Денежная масса и ее структура

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Изменение количества денег, находящихся в системе экономики государства, может оказывать существенное воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и другие экономические показатели. Для экономической стабильности важен контроль за количеством денег, а экономисты, аналитики и политики должны владеть реальными возможностями для регулирования объема денежной массы. Понятие денежной массы является базовым для макроэкономического анализа рыночной экономики.

Переход экономики на рыночные отношения резко повысил значение денег. Проблемы денежного хозяйства становятся основными. Поэтому, несмотря на оживленное обсуждение указанных вопросов на страницах экономической прессы, актуальность их не уменьшается.

В данной работе будет проведен анализ факторов, влияющих на объем денежной массы в стране.

Тема актуальна на сегодняшний день, так как в современном обществе деньги занимают высокую позицию в экономической составляющей государства.

Целью курсовой работы является изучение денежной массы и показателей ее объема

Объектом исследования являются денежные отношения.

Задачами курсовой работы являются:

— рассмотрение денежной массы и ее структуры;

— изучение денежных агрегатов;

— раскрытие денежной базы;

— изучение скорости обращения денег и основные показатели скорости обращения;

— изучение инструментов регулирования денежной массы;

— отражение современной структуры денежной массы и её анализа.

Методологической базой служат теоретические и практические разработки российских и зарубежных ученых и экономистов, законодательные и нормативные акты органов государственного управления, а также материалы из печатных периодических изданий.

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ И СТРУКТУРА ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

1.1 Понятие и структура денежной массы

В рыночной экономике одним из важнейших экономических элементов государственного уровня являются деньги. Деньги в данном понятии не бумажные купюры и разменная монета, а совокупный количественный показатель, включающий в себя наличные и безналичные денежные средства, сберегательные вклады в различных кредитно-финансовых учреждениях, акции и прочее. На самом деле доля бумажных денег в денежной массе составляет около 25-30 %, а основная часть расчетов между контрагентами, совершается в рыночной экономике путем использования банковских счетов, т. е. безналичным способом.[3]

Деньги являются единицей измерения, что дает возможность использовать установленные цены, измерять экономические величины, а также облегчают процесс заимствования и накопления средств.

В отдельных сферах денежного оборота и в различные периоды при определенных условиях применяются различные виды денег.

Важным количественным показателем денег является денежная масса.

Денежная масса ‑ это совокупность наличных и безналичных платежных средств и накопленных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, которые имеют в своем распоряжении частные лица, институциональные собственники и государство.

Общая денежная масса делится экономистами на активную и пассивную часть. К активной части относятся денежные средства, которые реально находятся в хозяйственном обороте. К пассивной части относятся потенциально возможные расчетные средства, например, накопления и остатки на счетах.

Современная развитая банковская система позволяет минимизировать долю наличных денег в обороте. В связи с этим, имеют широкое распространение банковские карточки и безналичный расчет.

Пассивная часть денежной массы или, как ее еще называют, «квази-деньги» составляет подавляющую часть от совокупного объема всей денежной массы. Эти деньги являются достаточно ликвидным средством, к которому относят: денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов и т. п.

Под ликвидностью понимают быстроту оборачиваемости средств в денежный эквивалент. Показатели ликвидности и доходности часто находятся в обратной зависимости ‑ по мере роста доходности сокращается ликвидность и наоборот. Это вполне логично, так как рискованный актив потенциально должен обещать повышенный доход владельцу, который обычно рассматривают как надбавку (премию) за риск.

Для анализа количественных изменений денежной массы за определённый период, а также для организации мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели, группирующие различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности. То есть деньги образованы несколькими составляющими, сумма которых составляет общую денежную массу.

Значение денежной массы определяется тем, что от ее размера и темпов роста зависят такие экономические показатели, как инфляция, уровень ставок процента и занятости, национальный доход, валютный курс, валовой национальный продукт.

В любой стране денежная масса выступает объектом постоянного государственного регулирования. Необходимость этого определяется тем, что размер денежной массы и темпы ее прироста влияют на состояние других экономических показателей. Например, если денежная масса растет значительно быстрее, чем объем национального производства, то при прочих равных условиях это может привести к инфляции, так как происходит выпуск в обращение дополнительных денег, при недостатке товаров и услуг, которые будут реализованы с их помощью. С другой стороны, государство прибегает к дополнительной денежной эмиссии с целью стимулирования экономического роста. В этом случае увеличение количества денег в обращении удешевляет кредиты и способствует расширению производственных инвестиций. Если же рост денежной массы не успевает за ростом объема национального производства, то находящихся в обращении денег при неизменной скорости их обращения может не хватить для нормального обслуживания всех платежей и расчетов, и тогда под угрозой может оказаться бесперебойность работы национального хозяйства. Контрагентам нечем будет расплачиваться друг с другом, они не смогут погашать возникающие денежные требования. Причем главным должником, как правило, будет государство, так как именно оно сдерживает рост денежной массы, ограничивая эмиссию, проводя ограничительную денежно-кредитную политику.

1.2 Агрегаты денежной массы

Теоретические и практические основы методов расчета величины денежной массы изменялись с развитием денежной системы. В настоящее время существует несколько основных подходов к подсчету финансовых активов, учитываемых при расчете денежной массы.

Выбор того или иного показателя зависит от цели его использования. Ни один из существующих показателей в настоящее время не является оптимальным как с точки зрения теории, так и с точки зрения практики. На сегодняшний день в России используют две системы показателей определения денежной массы.

Первая заключается в использовании агрегатов, которые применяют для регулирования показателей денежного обращения. Вторая система показателей денежной массы связана с вступлением России в Международный Валютный Фонд и требованием расчета данных в соответствии с международными стандартами.[7]

Рассмотрим первую систему показателей денежной массы. Денежный агрегат ‑ это показатель объема финансовых активов, который определяется уровнем его ликвидности. Денежные агрегаты используют в экономической политике и установлении количественных параметров макроэкономических пропорций.

Существует некоторое количество денежных агрегатов. В каждой стране свои особенности в использовании денежных агрегатов. Например, в Германии и Швейцарии ‑ 3 денежных агрегата, в США ‑ 4, во Франции ‑ 2, в Англии ‑ 5.

В промышленно развитых странах для определения денежной массы применяется следующий набор основных денежных агрегатов:

1. Мо ‑ наличные деньги в обращении (банкноты, металлические монеты, в некоторых странах казначейские билеты);

2. М1 (деньги в узком смысле слова) ‑ включает Мо + средства на расчетных, текущих банковских счетах + депозиты до востребования;

3. М2 ‑ состоит из агрегата М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках + депозиты в иностранной валюте;

4. М3 (деньги в широком смысле слова) ‑ содержит агрегат М2 + сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях (инвестиционные и негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, т. е. деньги вне банков) + депозитные и сберегательные сертификаты крупных коммерческих банков + облигации государственного займа + другие государственные ценные бумаги.

В статистике ООН предпочтение отдаётся показателю М1, объединяющему наличные деньги и депозиты.

Несмотря на различия в структуре денежной массы, в последние годы в связи с развитием процесса универсализации финансовых рынков наблюдается тенденция к сближению структурного состава денежных агрегатов. Каждая страна ‑ член МВФ должна рассчитывать денежный агрегат М1 согласно методологии МВФ: М1 включает наличные деньги и все виды чековых вкладов, используемых для электронных чековых платежей.

С учетом опыта стран с развитой рыночной экономикой Центральный банк РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов: Мо, М1, М2.

Анализ динамики и структуры денежной массы ‑ начальный этап формирования Центральным Банком Российской Федерации денежно-кредитной политики на очередной год.

Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается Центральным банком по состоянию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы.

Источником информации для расчета денежной массы являются данные ежемесячного сводного бухгалтерского баланса кредитных организаций Российской Федерации и сводного бухгалтерского баланса Банка России (в расчет включаются обязательства кредитных организаций и Банка России перед хозяйствующими субъектами). Наряду с публикацией в “Бюллетене банковской статистики” информация об объеме, структуре и динамике денежной массы размещается в представительстве Банка России в сети Интернет.

Наличные деньги в обращении (денежный агрегат М0) ‑ наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Включает банкноты и монету в обращении.

Денежная база

В настоящее время для характеристики денежной массы используется показатель денежная база. Денежная база служит одним из основных показателей, применяемых для контроля за экономическими процессами. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы. Этот показатель характеризует денежно-кредитные обязательства Банка России в национальной валюте, которые обеспечивают рост денежной массы. Денежная база не относится к денежным агрегатам, она представляет собой основу для их формирования и поэтому называется также деньгами «повышенной эффективности».

В России денежная база определяется двумя показателями: денежная база в узком определении и широком значении. В основном при расчетах, применяют денежную базу в широком определении.[12]

Денежная база в широком определении состоит из выпущенных в обращение наличных денег, средств на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, средств на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России, вложений кредитных организаций в облигации Банка России (по рыночной стоимости), а также иных обязательств Банка России по операциям с организациями в валюте Российской Федерации.

Источниками поиска информации для исчисления денежной базы в широком определении являются показатели из ежемесячных сводных бухгалтерских балансов Банка России. Наряду с публикацией в «Бюллетене банковской статистики» информация об объеме, структуре и динамике денежной базы в широком определении размещается в представительстве Банка России на просторах интернет-ресурсов.

В составе денежной базы в широком определении все элементы учитываются только в валюте Российской Федерации.

Наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций рассчитываются как сумма показателя «Наличные деньги» из таблицы «Денежная масса (национальное определение) и остатков наличных денег в кассах кредитных организаций. При этом не учитываются остатки наличных денег в кассах учреждений Банка России.

Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России ‑ остатки средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России в валюте Российской Федерации, включая усредненную величину обязательных резервов.

Обязательными резервами являются остатки на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, по привлеченным средствам в национальной и иностранной валюте.

Обязательства Банка России по обратному выкупу ценных бумаг характеризуют обязательства Банка России перед кредитными организациями по операциям, проводимым в соответствии с Положением Банка России от 11.01.2002г. № 176П «О порядке продажи Банком России государственных ценных бумаг с обязательством обратного выкупа».

Средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России, - сумма денежных средств, внесенных в соответствии с Указанием Банка России от 20.06.2004г. № 1465У «Об установлении требований о резервировании при зачислении денежных средств на специальные банковские счета и при списании денежных средств со специальных банковских счетов» (признано утратившим силу с 1.07.2006г. Указанием Банка России от 29.05.2006г. № 1689У).

Денежная база поддается наибольшему контролю со стороны Центрального Банка (посредством установления кассовых лимитов, норм обязательного резервирования, контроля за корреспондентскими счетами т.п.), но она не охватывает большую часть денежных потоков в экономике.

ГЛАВА 2. СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ И ИНСТРУМЕНТЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

2.1 Скорость обращения денег, показатели скорости обращения денег.

Изменение объема денежной массы определяется не только увеличением количества денег в обращении, но и сокращение времени одного оборота.

Скорость обращения денег ‑ это стремительность оборота денег при обслуживании операций.

Показатель скорости обращения денег определяется соотношением ВВП к показателю денежной массы.

Как следует из закона денежного обращения, увеличение скорости обращения денег прямопропорционально увеличению денежной массы.

Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги находятся в постоянном движении между органами государственной власти, физическими и юридическими лицами. Движение денег при выполнении ими своих функций представляет собой денежное обращение. Общественное разделение труда и развитие товарного производства являются объективной основой денежного обращения.

Деньги обслуживают размен совокупного общественного продукта. Концентрация у субъектов хозяйствования большого числа денег провоцирует начало оборота. Чтоб запустилось движение денег, требуется возникновение потребности в деньгах у одной из сторон.[1]

Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги нужны для обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется номинальным ВВП. Чем больше общая денежная стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для обслуживания операций.

Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной форме и безналичной.

Наличное денежное обращение ‑ движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими функций таких как средство платежа и средство обращения. Наличные деньги используются: для кругооборота товаров и услуг; для расчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и услуг (расчеты по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий); по выплате страховых возмещений по договорам страхования, при оплате ценных бумаг и выплат по ним дохода; по платежам населения за коммунальные услуги и прочее.[8]

Наличный денежный оборот включает движение всей наличной денежной массы между контрагентами за определенный период времени. Налично-денежное движение осуществляется с помощью таких типов денег: банкноты, металлические монеты и другие кредитные инструменты.

Эмиссию наличных денег осуществляет государственный банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их. Существует ограничительный лимит для хозяйствующих субъектов по оборотам наличных денег. Ежедневно они подсчитывают все поступившие и выданные деньги и зачисляют их в оборотную кассу. Если сумма денег в конце превысит установленный лимит, то разница сверх лимита зачисляется в резервный фонд.

Безналичное обращение ‑ движение денежного эквивалента наличных денег, например, перечисление денежных средств по банковским счетам, в основном кредитных. Развитие кредитной системы и появление средств клиентов на счетах в банках привели к возникновению данного типа обращения.

Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных инструментов. Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между: предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности, имеющими счета в кредитных учреждениях; юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату кредита; юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам; физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных средств. Размер безналичного оборота зависит: от объема товаров в стране, уровня цен, звенности расчетов, размера распределительных и перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему. Безналичное обращение имеет важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости оборотных средств, сокращении наличных денег, снижении издержек обращения. В Российской Федерации форма безналичных расчетов определяется правилами Банка России, действующими в соответствии с законодательством. Определено, что расчеты предприятий всех форм собственности по своим обязательствам с другими предприятиями, а также между юридическими лицами и физическими за товарно-материальные ценности производятся, как правило, в безналичном порядке через учреждения банка.[2]

В зависимости от экономического содержания различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам. К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги, ко второй ‑ платежи в бюджет (налог на прибыль, налог на добавленную стоимость и другие обязательные платежи) и внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями.

Между налично-денежным и безналичным обращением существуют взаимосвязь и взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, наличные деньги меняют форму на счета в кредитном учреждении и обратно. Безналичный оборот возникает при внесении наличных денег на счет в кредитном учреждении, следовательно, безналичное обращение немыслимо при отсутствии наличного. Одновременно наличные деньги появляются у клиента при снятии их со счета в кредитном учреждении.

Таким образом, наличное и безналичное обращение образует общий денежный оборот страны, в котором действуют единые деньги одного наименования.

На скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т.е.: циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, монетарные факторы, т.е. структура платежного оборота, развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на рынке, внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и использование электронных денег в расчетах.

Кроме этих общих факторов, скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления. Но т. к. скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличенная денежная масса при неизменном объеме товаров и услуг приведет к обесценению денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов влияющим на инфляцию.

2.2 Инструменты регулирования денежной массы

В мировой экономической практике используются следующие инструменты регулирования денежной массы в обращении:

1. Нормы обязательного резерва и денежная масса. Как известно, нормы обязательных резервов ‑ один из наиболее простых и традиционных инструментов регулирования денежной массы. Они устанавливаются в процентах к обязательствам (пассивам) коммерческих банков дифференцированно в зависимости от вида привлеченных средств, степени "денежности" этих агрегатов, то есть их способности выполнять функции денег. Средства обязательных резервов хранятся в Центральном Банке и используются для поддержания ликвидности коммерческих банков, а в случае банкротства банков размораживаются и направляются на выполнение обязательств перед кредиторами.

Политика обязательных резервов, как метод кредитного регулирования представляет собой хранение части резервов коммерческих банков в центральном банке. Сумма хранения средств на специальных счетах устанавливается в определенном процентном соотношении от величины депозитов банка. Центральный банк периодически изменяет коэффициент, или норму, обязательных резервов в зависимости от складывающейся ситуации и проводимой ими политики. Повышение нормы означает замораживание большей, чем раньше части ресурсов банка и приводит к ухудшению ликвидности последних, снижению их ликвидных возможностей, а снижение нормы обязательных резервов оказывает положительное воздействие на банковскую ликвидность, расширяет кредитные возможности учреждений и увеличивает денежную массу.[11]

Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. В случае увеличения обязательных резервов появляется недостаток прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством.

2. Прямое ограничение страхования. Банки прибегают к этому методу обычно в период усиления инфляции. Суть этого метода регулирования: коммерческий банк не может превышать норму выдачи кредитов, установленную центральным банком. На практике центральный банк определяет предельные темпы роста выдачи кредитов различным банкам страны. Нередко разным банкам устанавливаются неодинаковые темпы роста выдачи кредитов. Эффективность кредитной политики при этом повышается, так как государственные органы оказывают влияние не только на объем кредитов в целом, но и на их структуру.

Политика центрального банка распространяется непосредственно на объекты его контроля ‑ кредиты прочих банков, а не их ликвидность, как в случае использования косвенных методов регулирования. Этим также объясняется большая эффективность кредитных ограничений.

Данный метод регулирования имеет ряд недостатков. Остановимся на наиболее важных из них. Во-первых, происходит ухудшение функционирования банковской системы в целом. Банковские учреждения должны выполнять предписания эмиссионного института в сфере активных операций. Т.е. зная заранее предельные размеры своей деятельности, банки не стремятся их превысить, поскольку это запрещено административно. Рынок оказывается как бы заранее разделенным между отдельными кредиторами. Получается, что контингентированием охвачены не только ссудные, но и заемные операции. В итоге кредитные ограничения мешают конкуренции в банковском деле, поскольку банк был вынужден заморозить дополнительную сумму ресурсов на беспроцентном счете в эмиссионном институте.[5]

Анализ двух методов кредитного регулирования показывает, что установление и изменение нормы обязательных резервов имеют свои достоинства и недостатки по сравнению с методами рефинансирования банков. Следует отметить, что принудительное установление обязательных резервов для коммерческих и других банков является сугубо административным методом, в отличие от операций на открытом рынке, относящимся к рыночным методам регулирования.

Если рефинансирование влияет избирательно на банки, то политика обязательных резервов действует в целом в рамках всей кредитной системы. Недостаток этого метода заключается в том, что некоторые учреждения, например инвестиционные и другие специализированные банки, имеющие незначительные депозиты, оказываются в преимущественном положение по сравнению с коммерческими банками, располагающими большими ресурсами.

В последние полтора-два десятилетия произошло уменьшение роли указанного метода кредитного регулирования. Об этом говорит тот факт, что повсеместно происходит снижение нормы обязательных резервов и даже её отмена.

3. Политика количественных кредитных ограничений. Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам ‑ как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.

В настоящее время в развитых странах наблюдается снижение роли центрального банка как главного органа денежно-кредитного регулирования. Это объясняется появлением и развитием новых форм небанковского кредита, падением эффективности интервенций на денежном рынке зависимостью центрального банка от правительства.

Между нормами обязательных резервов и денежной массой существует жесткая количественная связь: с их увеличение сужаются предложение денег и потенциал кредитования. Напротив, при снижении норм обязательных резервов увеличивается мультипликатор, растет предложение денег и расширяются возможности банков в кредитовании. Нормы регулирования не имеют жестких критериев определения. Скорее всего, они связаны с традициями стран, особенностями их денежно-кредитной политики. Можно лишь, утверждать, что при высокой инфляции уровень норм резервов выше, чем при меньшей инфляции (при прочих равных условиях).

В странах с развитой рыночной экономикой повышение норм резервирования обычно проводится в целях смягчения последствий перегрева экономики. В указанном случае оно синхронизовано со снижением предложения денег. Что бы государственная экономическая власть осуществлялась успешно, в том числе политика резервов должна быть сориентирована на долгосрочные цели развития экономики, поддержание хозяйственно-финансовых сделок, всего делового оборота на уровне, достаточном для выхода экономики на траекторию развития и роста ВВП.

2.3 Тенденции изменения денежной массы 2012-2018 гг

В экономической статистике РФ используются следующие агрегаты:

1. М0 ‑ наличные деньги, находящиеся в обороте;
2. М1 = М0 + средства на расчетных, текущих счетах и специальных счетах предприятий + депозиты до востребования;
3. М2 = М1 + срочные вклады;
4. М3 = М2 + депозитные сертификаты и облигации государственного займа.

Для простоты изложения можно оперировать только двумя основными агрегатами - М0 и М2 (при этом представим М2 = М0 + безналичные средства).

Денежная масса М2 зависит от движения наличных денег и безналичных средств, на которые, в свою очередь, влияют сбережения населения и остатки средств на счетах предприятий, организаций и других кредитных учреждений.

Если население доверяет банкам и хранит у них свои сбережения, то государство имеет больше возможностей увеличить денежную массу за счет этих вкладов.

Об изменении денежной массы РФ дает некоторое представление таблица 1.

Таблица 1 Динамика денежной массы М2 за 2012-2018 гг.

Показатели	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Денежная масса (М2), млрд. руб.	24204,8	27164,6	31155,6	31615,7	35179,7	38418	42442,2

Продолжение таблицы 1.

В том числе: - наличные деньги вне банковской системы (М0), млрд. руб. - безналичные средства, млрд. руб.	5938,6 18266,2	6430,1 20734,5	6985,6 24170	7171,5 24444,2	7239,1 27940,6	7714,8 30703,2	8446 33996,2
Удельный вес М0 в М2, %	24,5	23,7	22,4	22,7	20,6	20,1	19,9

Из таблицы видно, что денежная масса М2 в 2018 году по сравнению с 2012 годом увеличилась в почти в два раза, но доля наличных денег за тот же период несколько уменьшилась. То есть система безналичных расчетов постепенно расширяет зону своего влияния.[9,10]

Достаточно отметить, что доля наличных денег в составе М2 в России в 3-4 раза превышает аналогичный показатель в США.

Соотношение между агрегатами обеспечивает сбалансированность потребности денежного оборота в стране с потребностями платежеспособного спроса населения на товары, работы, услуги.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Определение оптимального количества денег для стабильного функционирования экономики интересует экономистов на протяжении нескольких столетий. В денежном обращении постоянно должно быть определенное количество денег (масса денег). В то же время всегда имеется определенное количество денег, которое в данный момент не участвует в денежном обороте, но является покупательным и платежным средством. Понятие денежной массы конкретизируется с помощью так называемых денежных агрегатов, представляющих собой различные группы ликвидных активов. Поэтому количественная характеристика совокупного денежного оборота и его отдельных компонентов отражается в построении различных показателей денежной массы, включая как реальные, так и потенциальные денежные средства, которые могут быть использованы для обслуживания хозяйственного оборота. Основным критерием выделения различных агрегатов совокупной денежной массы является ликвидность.[5]

Банки способны не только хранить, но и создавать новые деньги (мультиплицировать их количество в краткосрочном периоде, а в долгосрочном – создавать новые виды и формы). Развитие форм денег подтверждает наличие связи между ростом издержек, ростом кредитов, ростом депозитов и ростом денежных агрегатов. При этом показатели денежной массы характеризуют структуру денежного оборота, динамику его отдельных компонентов, объем кредитования.

Оценка объема денежной массы в нескольких показателях (М1, М2…) позволяет полнее охарактеризовать различные параметры денежно-кредитного оборота. Основными исходными ориентирами для определения агрегатов денежной массы являются данные сводного баланса Центрального Банка.
Денежная масса выступает объектом постоянного государственного регулирования. Необходимость такого регулирования определяется тем, что размер денежной массы и темпы ее прироста влияют на состояние других экономических показателей. Если денежная масса растет значительно быстрее, чем объем национального производства, то при прочих равных условиях это может привести к инфляции. В то же время государство прибегает к дополнительной денежной эмиссии для стимулирования экономического роста. В этом случае увеличение количества денег в обращении удешевляет кредиты и способствует расширению производственных инвестиций. Если же рост денежной массы не успевает за увеличением объема национального производства, то при неизменной скорости обращения денег их может не хватить для нормального обслуживания всех платежей и расчетов, что создаст вероятность возникновения перебоев в работе национального хозяйства. Контрагентам просто нечем будет расплачиваться друг с другом, они не смогут погашать возникающие денежные требования. При этом главным должником, как правило, является государство. Именно оно будет сдерживать рост денежной массы. Для анализа состояния денежного обращения кроме денежной массы используются и другие показатели: скорость обращения денег, коэффициент монетизации.

Определение оптимального количества денег для устойчивого функционирования экономики интересует многих ученых уже несколько столетий. В денежном обращении постоянно должно быть определенное количество денег (масса денег), опосредующее обмен товаров и услуг, когда они переходят от продавца к покупателю и обратно. В то же время всегда имеется определенное количество денег, которое в данный момент не участвует в денежном обороте, но является покупательным и платежным средством (деньги на счетах). Понятие денежной массы является базовым для макроэкономического анализа рыночной экономики, конкретизируется с помощью денежных агрегатов, представляющих собой различные группы ликвидных активов. Поэтому количественная характеристика совокупного денежного оборота и его отдельных компонентов отражается в построении различных показателей денежной массы, включая как реальные, так и потенциальные денежные средства, которые могут быть использованы для обслуживания хозяйственного оборота. Основным критерием выделения различных агрегатов совокупной денежной массы является ликвидность.

Развитие форм денег подтверждает наличие связи между ростом издержек, кредитов, депозитов и денежных агрегатов. При этом показатели денежной массы характеризуют структуру денежного оборота, динамику его отдельных компонентов, объем кредитования.

Оценка объема денежной массы в нескольких показателях (М1, М2…) позволяет полнее охарактеризовать различные параметры денежно-кредитного оборота. Основными исходными ориентирами для определения агрегатов денежной массы являются данные сводного баланса Центрального Банка.

Денежная масса выступает объектом постоянного государственного регулирования. Необходимость такого регулирования определяется тем, что размер денежной массы и темпы ее прироста влияют на состояние других экономических показателей. Если денежная масса растет значительно быстрее, чем объем национального производства, то при прочих равных условиях это может привести к инфляции.

В то же время государство прибегает к дополнительной денежной эмиссии для стимулирования экономического роста. Увеличение количества денег в обращении удешевляет кредиты и способствует расширению производственных инвестиций. Если же рост денежной массы не успевает за увеличением объема национального производства, то их может не хватить для нормального обслуживания всех платежей и расчетов, что создаст вероятность возникновения перебоев в работе национального хозяйства. Контрагентам просто нечем будет расплачиваться, они не смогут оплачивать необходимые счета. При этом главным должником является государство. Именно оно будет сдерживать рост денежной массы. Для анализа состояния денежного обращения кроме денежной массы используются и другие показатели, например, скорость обращения денег.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абель Э., Бернанке Б. Макроэкономика. - 5-е изд. - СПб.: Питер, 2010. - 768 с.
2. Артемьева С. С., Митрохин В. В., Чугунов В. И. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник для вузов. М.: Академический Проект, 2008. – 469с.
3. Белоглазова Г. Н. Деньги, кредит, банки: Учебник. М.: Высшее образование, 2009. – 392с.
4. Бардовский В.П., Рудакова О.В., Самородова Е.М. Экономика. - М.: ИД Форум, Инфра-М, 2011. - 672 с.
5. Борисов Е. Ф. Экономическая теория. Москва, Манускрипт, 1993.
6. Григорьев Д.М. Безналичная платежная система России: состояние и развитие // Проблемы прогнозирования. - 2012. - №1. - С. 107 - 123.
7. Ионов В.М. Наличное денежное обращение: основные тенденции развития // Деньги и кредит. - 2013. - № 4. - С. 32 - 37.
8. Маневич В. Е. Национальный кризис ликвидности. Вексельный кредит: Бизнес и банки от 28. 07. 1998 г. № 28
9. Официальный сайт Банка России Режим доступа /www.cbr.ru/
10. Официальный сайт Федеральной Службы государственной статистики http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/finance/#
11. Поляков В. П. , Московина Л. М., Структура и функции Центральных банков: зарубежный опыт -М. : Инфра-М, 1996.
12. Хейне П. "Экономический образ мышления" М. 1991.