Финансовое обеспечение коммерческой деятельности предприятий на рынке товаров и услуг .
Содержание:
ВВЕДЕНИЕ
Финансовое обеспечение является основой функционирования любого хозяйствующего субъекта. Управление финансовым обеспечением коммерческой деятельности предприятия представляет собой процесс, имеющий целью улучшение финансового состояния организации и генерирование определенных финансовых результатов.
Важность управления финансовым обеспечением коммерческой деятельности подтверждает тот факт, что финансовое обеспечение предприятия является одним из основных направлений управленческой деятельности.
Актуальность изучения финансовым обеспечения коммерческой деятельности предприятия заключается в том, что оно обеспечивает решение текущих вопросов финансирования деятельности, а также задач выживания в конкурентной борьбе, стабилизации финансового положения, минимизации расходов и максимизации прибыли, рентабельной деятельности и увеличения объема продаж.
Все эти управленческие решения в сфере финансового обеспечения предприятия повышают стоимость самого предприятия с точки зрения инвестиционной привлекательности и перспектив развития.
Вопросам финансового обеспечения коммерческой деятельности организаций посвящены работы отечественных специалистов в области финансов хозяйствующих субъектов: И.А. Бланка, У.В. Барсовой, Л.Е. Басовского, П.Н. Брусова, М.А. Федотовой, Е.И. Шохина и других.
Целью работы является финансовое обеспечение коммерческой деятельности предприятия на рынке товаров и услуг. Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты финансового обеспечения коммерческой деятельности предприятия на рынке товаров и услуг;
- провести оценку финансового обеспечения коммерческой деятельности ПАО «Европлан»;
- разработать мероприятия по повышению эффективности финансового обеспечения ПАО «Европлан».
Объектом исследования является ПАО «Европлан» - крупная лизинговая компания. Предметом данной работы является процесс финансового обеспечения коммерческой деятельности ПАО «Европлан».
При написании работы были использованы следующие методы: наблюдение и контроль за хозяйственными явлениями; оценка; регистрация и группировка отражаемых изменений с хозяйственными средствами в процессе их движения; балансовое обобщение и анализ отчетности, как способы заключительного обобщения учетных записей.
В процессе подготовки работы были использованы труды отечественных и зарубежных ученых в области финансового управления, научные стать по исследуемой теме, финансовая отчетность и прочая внутренняя документация исследуемого предприятия.
1. Теоретические аспекты финансового обеспечения коммерческой деятельности предприятий на рынке товаров и услуг
1.1. Основные понятия коммерческой деятельности на рынке товаров и слуг
В современной сфере обращения значительное место занимает коммерческая деятельность, которая представляет собой различные формы самостоятельный деятельности, функционирующий на рыночных законах и принципах.
Коммерческая деятельность на рынке товаров и услуг представляет собой организационно-хозяйственные операции, обслуживающие обмен, совершение актов купли-продажи с целью получения прибыли за счет наилучшего удовлетворения спроса [3, с. 45].
Коммерческая деятельность включает в себя совокупность торгово-организационных действий и управление ими. Коммерческую деятельность дает возможность создавать связи между производителями товаров и конечными потребителями за счет осуществления управления обменом. Операции, проводимые в рамках данной деятельности, имеют коммерческий характер и оказывают воздействие на конечные результаты деятельности торговых организаций.
Коммерческая деятельность обладает следующими основными характеристиками [7, с. 33]:
- проводится в процессе обмена продуктами труда экономически самостоятельных субъектов;
- способствует отчуждению продуктов труда от их собственника и для обмена и удовлетворения чужих потребностей;
- содействует обмену на основании экономической целесообразности.
Успешная коммерческая деятельность должна базироваться на основе непрерывного цикла, предусматривающего реализацию экономической сути [3, с. 47]:
- оптимизацию затрат при покупке объектов, оборудования, сырья, вовлечение трудовых, информационных, финансовых и других ресурсов при формировании инфраструктуры субъектов коммерческой деятельности;
- создание потенциала прибыльности с помощью сокращения всех видов издержек;
- максимизацию результатов коммерческой деятельности за счет использования инновационных и эффективных технологий.
Коммерческая деятельность выступает как способ реализации коммерческих отношений между субъектами рынка, которые в условиях рыночно ориентированной экономики становятся доминирующими. Коммерческие отношения направлены на стимулирование производства и развитие потребностей для дальнейшей активизации товарно-денежного обмена. В связи с этим, коммерческая деятельность занимает значительное место в рыночной экономике, так как является объективно необходимой ее категорией.
Суть коммерческой деятельности заключается в комплексном подходе к организации совокупности коммерческих процессов и операций, направленных на выполнение коммерческих функций при осуществлении товарно-денежного обмена на всех его стадиях.
Коммерческая деятельность включает процессы и операции организационно-управленческого, правового и экономического характера. В коммерческую деятельность не включаются технологические операции по движению товаров от производителя до потребителя, такие, как погрузка, разгрузка, упаковка, расфасовка, хранение, сортировка, подготовка товаров к продаже, так как данные действия характеризуют технологию торговых процессов.
Коммерческая деятельность и технология торговых процессов взаимосвязаны, но каждая из них имеет свое место и функции.
Без коммерческой деятельности не может быть технологии, также, как и без технологии не реализуется коммерческая деятельность. Эти дисциплины формируют систему функционирования торговой отрасли. Коммерческая деятельность имеет место не только в торговой отрасли, но и в производственной, в сфере услуг, на рынке интеллектуальной собственности, технологий, ценных бумаг. В ее основе лежит организация коммерческих процессов и управление ими.
Коммерческий процесс означает последовательное выполнение операций, которые обеспечивают организационный, экономический, социальный, правовой аспекты товарно-денежного обмена.
Набор конкретных операций зависит от того, какой этап обмена коммерческий процесс обслуживает и по какой схеме осуществляется обмен. Например, при наличии посредников путь движения товарно-денежного обмена складывается следующим образом: изготовитель → один или несколько оптовых посредников → розничная торговля → конечный потребитель, а при их отсутствии: изготовитель → конечный потребитель без посредников [13, с. 64].
Коммерческая операция является важным компонентом коммерческой деятельности, которая представляет собой совокупность приемов и способов, обеспечивающих функционирование разных стадий товарно-денежного обмена. Все коммерческие операции можно разделить на основные и вспомогательные. Часть из них имеет специфические особенности (например, биржевые, аукционные операции).
Таким образом, коммерческая деятельность состоит из коммерческих процессов и операций, которые имеют место в процессе взаимодействия рыночных субъектов с целью обеспечения эффективного обмена товаров и услуг.
Коммерческая деятельность как функция обеспечивает системность и комплексность, интегрируя организационно-управленческий, финансово-экономический, правовой аспекты всей системы обмена, с целью достижения наибольшей эффективности, получения прибыли. В рыночной экономике такая функция является приоритетной, так как способна обеспечить закрепление на рынке, конкурентные преимущества, предотвратить банкротство. Она обеспечивает успех не только на национальном рынке, но и на зарубежных рынках, обслуживая международный обмен.
Основная цель коммерческой деятельности – получение прибыли. Она может быть реализована в различных сферах деятельности: производственной, торговой, финансовой, биржевой, посреднической и прочей. Чаще всего субъекты занимаются несколькими видами деятельности, диверсифицируя их, реагируя на рыночные изменения.
1.2. Сущность финансового обеспечения коммерческой деятельности
В последнее время значительно возросло внимание к вопросам эффективного управления финансовым обеспечением коммерческой деятельности. В связи с этим в экономической литературе появились различные варианты определения финансового обеспечения деятельности.
Расхождения в определении финансового обеспечения организации позволили выделить два основных подхода к толкованию его сущности: одни специалисты определяют финансовое обеспечение как оснащенность коммерческой организации финансовыми ресурсами, другие – как процесс управления капиталом.
В частности, Федотова М.А. финансовое обеспечение определяет, как обеспечение коммерческой организации основными и оборотными активами, собственными и заемными финансовыми ресурсами, достаточными для осуществления основной деятельности. При этом, финансовое обеспечение предполагает бесперебойность производственного процесса и реализации продукции, минимизацию затрат организации [15, с. 112].
К финансовым ресурсам коммерческой организации относятся денежные и приравненные к ним средства, используемые с целью финансирования деятельности.
Басовский Л.Е. под финансовым обеспечением деятельности коммерческой деятельности понимает ее обеспеченность финансовыми ресурсами [5, с. 101].
Е.И. Шохин под финансовым обеспечением понимает обеспеченность коммерческой деятельности финансовыми ресурсами, которая основана на реализации принципов самоокупаемости и самофинансирования. Самоокупаемость (возмещение текущих затрат за счет полученных доходов) в условиях рыночной экономики должна обеспечиваться в первую очередь за счет собственных финансовых ресурсов. Самофинансирование предполагает способность организации обеспечивать себя всеми необходимыми ресурсами не только для простого воспроизводства, но и для расширения масштабов деятельности. К источникам финансирования относятся собственные финансовые ресурсы, привлеченные средства, заемные средства, бюджетные ассигнования [16, с. 55].
Брусов П.Н. дает следующее определение; «финансовое обеспечение предпринимательства – это управление капиталом, деятельность по его привлечению, размещению и использованию» [8, с. 95].
Бланк И.А. под финансовым обеспечением деятельности понимает совокупность форм и методов, принципов и условий финансирования предприятий. Финансовое обеспечение предпринимательства – это управление капиталом, деятельность по его привлечению, размещению и использованию [6, с. 345].
Среди экономистов нет единого мнения по поводу функций финансов организаций. В экономической литературе в настоящее время существует большой разброс в определении функций, как по количеству, так и по содержанию. Отмечается единство лишь по двум функциям: распределительной и контрольной. Некоторые экономисты считают, что финансам присуща третья функция – формирование денежных фондов. Однако представляется, что финансы, выполняя функцию распределения финансовых ресурсов, одновременно формируют и денежные фонды. И выделять третью функцию путем расчленения распределительной функции нет необходимости.
Во многих источниках указаны такие функции: формирование капитала, доходов и денежных фондов; использование доходов и денежных фондов; ресурсосберегающая; контрольная [11, с. 3].
Но большинство экономистов признают, что финансы организации выполняют три основные функции: обеспечения денежными (финансовыми) ресурсами, (формирования капитала предприятия); распределительная; контрольная.
Все функции тесно взаимодействуют между собой.
При выполнении финансами функции обеспечения финансовыми ресурсами (формирования капитала) происходит формирование первоначального капитала организации, его приращение; привлечение денежных средств из различных источников в целях формирования необходимого для предпринимательской деятельности объема финансовых ресурсов, сопровождающееся движением денежных средств.
Распределение и использование доходов на уровне организаций проявляется в распределении выручки от реализации продукции и доходов от иной деятельности в стоимостном выражении по направлениям использования, определении основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечении оптимального сочетания интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом [12, с. 122].
Контрольная функция заключается в осуществлении стоимостного учета затрат на осуществление коммерческой деятельности, формирование доходов и денежных фондов организации и их использование.
В основе финансов лежат распределительные отношения, связывающие воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен и потребление.
Таким образом, финансовое обеспечение коммерческой деятельности представляет собой одну из как функций финансов организации.
Капитал и финансовый ресурс имеют идентичную экономическую природу (финансовый ресурс – денежные и приравненные к ним средства, формируемые с целью финансирования развития предприятия в предстоящем периоде), но капитал является наивысшим состоянием финансовых ресурсов, когда они функционируют в операционной деятельности предприятия и приносят доход.
Финансовые ресурсы являются основой финансового обеспечения, представляют собой его сущностную характеристику. В то же время, капитал – как часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота - находит отражение в отчетности предприятия, что позволяет управлять средствами, осуществлять их анализ, учет, планирование, контроль.
Таким образом, финансовое обеспечение коммерческой деятельности представляет собой совокупность финансовых отношений по аккумулированию капитала субъектами хозяйствования в объеме, необходимом для обеспечения рентабельной работы организации.
1.3. Организация финансового обеспечения коммерческой деятельности
Организацией финансового обеспечения в коммерческой организации занимается финансовая служба под непосредственным руководством директора. Работа финансовой службы в области финансового обеспечения – это специфическая деятельность, направленная на своевременное и полное обеспечение организации финансовыми ресурсами для удовлетворения ее воспроизводственных нужд, активной инвестиционной деятельности и выполнения всех его финансовых обязательств перед бюджетом, налоговой службой, банками, другими предприятиями и собственными работниками.
Финансовая служба коммерческой организации определяет способы и методы финансирования деятельности. Ими могут быть финансирование за счет собственной прибыли, привлечение банковских и коммерческих (товарных) кредитов, привлечение акционерного капитала, получение бюджетных средств, лизинг [4, с. 152].
Функции финансовой службы по управлению финансовым обеспечением обусловлены самим содержанием финансовой работы в организации. Это: планирование; финансирование; инвестирование.
Для правильной организации финансирования коммерческой деятельности следует классифицировать источники финансирования. Классификация источников финансирования в российской практике отличается от зарубежной. В России все источники финансирования коммерческой деятельности делятся на четыре группы [4, с. 157]:
1) собственные средства предприятий и организаций;
2) заемные средства;
3) привлеченные средства;
4) средства государственного бюджета.
Основным источником финансирования является собственный капитал (рисунок 1). В его состав входит уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и другие).
Собственный капитал
Целевое финансирование
Накопленный капитал
Уставной капитал
Резервный капитал
Добавочный капитал
Фонд соц. сферы
Нераспределенная прибыль
Рисунок 1. Состав собственного капитала коммерческой организации [9, с. 63]
Собственный капитал – характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на правах собственности и используемых для формирования определенной части его активов. Это основной рисковый капитал организации, средства, которые можно с наибольшей уверенностью инвестировать на долгосрочной основе и подвергнуть наибольшему риску. Особенность собственного капитала заключается в том, что он не дает обязательной или гарантированной прибыли, которая должна выплачиваться при любом течении дел, и по нему нет определенного графика возмещения долгосрочных инвестиций.
Собственный капитал характеризуется следующими основными положительными особенностями [14, с. 78]:
1. Простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала (особенно за счет внутренних источников его формирования) принимаются собственниками и менеджерами коммерческой организацией без необходимости согласия других хозяйствующих субъектов.
2. Более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, т. к. при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.
3. Обеспечением финансовой устойчивости развития организации, ее платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.
Основными его недостатками является [14, с. 80]:
1. Ограниченность объема привлечения, а, следовательно, и возможности расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия.
2. Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.
3. Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств, так как без такого привлечения не обеспечить превышение коэффициента финансовой рентабельности деятельности организации над экономической.
Таким образом, организация, использующая только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (её коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития.
Уставный капитал организации представляет собой совокупность вкладов учредителей, его размер зафиксирован в учредительных документах. Взнос в уставный капитал может осуществляться как в денежной форме, товарных знаков и других видов нематериальных активов. Величина этих средств согласно Гражданскому кодексу РФ называется по-разному в зависимости от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта: складочный капитал (хозяйственные товарищества); уставный фонд (государственные и муниципальные унитарные предприятия); паевые взносы (производственные кооперативы); уставный капитал (все остальные организации).
Уставный капитал организации определяет минимальный размер её имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Величина уставного капитала объявляется при регистрации коммерческой организации, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.
Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций.
Добавочный капитал возникает в результате [12, с. 189]:
- прироста стоимости внеоборотных активов после их переоценки;
- получения дополнительных денежных средств при продаже акций;
- прироста активов в результате безвозмездного получения имущества и денежных средств;
- прироста стоимости внеоборотных активов, созданных за счет чистой прибыли или фондов предприятия;
- отражения положительной курсовой разницы по вкладам иностранных инвесторов в уставные капиталы российских предприятий.
Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами за счет чистой прибыли организации. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним. По его величине судят о запасе финансовой прочности организации. Отсутствие или недостаточная его величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в данную коммерческую организацию.
Нераспределенная прибыль –это часть чистой прибыли, которая не была распределены между акционерами и осталась в распоряжении организации. Ее доля в собственных источниках финансирования российских хозяйствующих субъектах невелика, однако это наиболее быстро растущий элемент собственного капитала организаций.
В условиях рыночной экономики внешние источники финансирования имеют большое значение: организация на практике не может обойтись без привлечения заемных средств. Заемные средства способствуют повышению эффективности производства, они необходимы для осуществления расширенного производства.
Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги, факторинг, кредиты частных лиц и другие (рисунок 2).
Заемный капитал
Краткосрочный
Долгосрочный
Лизинги
Кредиты банков
Займы
Кредиторская задолженность
Рисунок 2. Классификация заемного капитала [10, с. 62]
Привлечение заемного капитала становится необходимым для покрытия потребностей организации в основных и оборотных фондах.
Положительные особенности заемного капитала следующие [5, с. 125]:
1. Достаточно широкие возможности привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге организации, наличии залога или гарантии поручителя.
2. Обеспечивает рост финансового потенциала организации в необходимости существенного расширения её активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности.
3. Более низкая стоимость в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).
4. Способность генерировать прирост финансовой рентабельности.
В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки [5, с. 127]:
1. Использование этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности организации – риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности.
2. Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах.
3. Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка.
4. Сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах), так как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения других хозяйствующих субъектов (кредиторов), требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога.
Таким образом, организация, использующая заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства.
В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность (привлеченный капитал).
Долгосрочные заемные средства – это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения, которых наступает не ранее чем через год.
Краткосрочный капитал привлекается организацией на период до одного года. Он формируется для удовлетворения временных хозяйственных потребностей организации, связанных с цикличностью хозяйственной деятельности, временным ростом конъюнктуры рынка и прочего.
Привлечение заемных средств довольно распространенная практика. С одной стороны, это фактор успешного функционирования организации, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов.
При определении потребности в финансовом обеспечении обязательно учитываются следующие моменты [10, с. 64]:
- цель и период (краткосрочный или долгосрочный) привлечения финансовых ресурсов;
- срочность необходимости финансовых средств;
- возможность финансирования за счет собственных источников, либо необходимость привлечения других источников;
- затраты по уплате заемных финансовых источников.
Только после детальной проработки всех пунктов делается выбор наиболее приемлемого источника финансирования коммерческой деятельности.
Таким образом, финансовое обеспечение коммерческой деятельности является функцией финансов организаций и представляет собой совокупность финансовых отношений по аккумулированию капитала в объеме необходимом для рентабельной работы организации. Сущность финансового обеспечения сводится к двум основным процессам (после определения потребности в капитале в предстоящем периоде): процессу формирования собственного капитала и процессу привлечения заемного капитала.
2. Финансовое обеспечение коммерческой деятельности ПАО «Европлан»
2.1. Общая характеристика деятельности организации
Объектом исследования в работе является организация ПАО «Европлан».
ПАО «Европлан» – лизинговая компания, которая финансирует покупку автомобилей в лизинг для юридических и физических лиц.
Юридический адрес ПАО «Европлан» 119049, город Москва, улица Коровий Вал, дом 5.
ПАО «Европлан» был создан в 1999 году. Основой бизнеса компании стал лизинг легкового, грузового, коммерческого автотранспорта, а также спецтехники.
ПАО «Европлан» предоставляет своим клиентам широкий спектр дополнительных услуг, который включают в себя страхование автомобилей, регистрацию автотранспорта в Госавтоинспекции и самоходных машин в органах Гостехнадзора, топливную программу, программу автопомощи на дорогах, услугу трейд-ин и доставку транспорта по всей России.
ПАО «Европлан» является абсолютным лидером автолизинга в России и входит в ТОП-15 автолизинговых компаний в Европе.
Лизинговый портфель ПАО «Европлан» является диверсифицированным и распределен по следующим направлениям:
- лизингополучателям,
- регионам,
- отраслям,
- видам предметов лизинга,
- маркам автомобилей,
- страховщикам,
- поставщикам,
- каналам продаж.
Наибольшая доля лизингового портфеля принадлежит лизингу автотранспорта, как наиболее ликвидного вида имущества.
Собственная база клиентов ПАО «Европлан» включает в себя 93,7 тысяч компаний и около 1,5 миллиона потенциальных клиентов – юридических лиц (около 35% всех юридических лиц, зарегистрированных в РФ).
Компания ПАО «Европлан» насчитывает 66,4тысяч действующих лизинговых договоров.
ПАО «Европлан» имеет 77 офисов по всей России. Компания обладает собственными контакт центрами в Москве, Нижнем Новгороде и Новосибирске.
Компания осуществляет продажи через 4000 дилерских сетей по всей России и использует уникальные технологии работы с дилерами.
ПАО «Европлан» имеет следующие факторы инвестиционной привлекательности:
- многолетний лидер российского автолизинга;
- высокий потенциал роста рынка
- высокая эффективность бизнеса
- уникальная система оценки рисков
- высокое качество капитала
- высокие стандарты корпоративного управления.
Основные экономические показатели деятельности организации ПАО «Европлан» за анализируемый период 2017-2019 гг. представлены в таблице 1. Оценка экономических показателей проводится с помощью Бухгалтерского баланса (Приложение 1) и Отчета о финансовых результатах (Приложение 2) за оцениваемый период.
Оценка основных экономических показателей деятельности ПАО «Европлан» показали следующее. Выручка предприятия выросла в 3,17 раза или на 19972172 тыс. руб., себестоимость выросла на 11047837 тыс. руб. или в 2,83 раза. Рост объемов реализации был вызван расширением клиентской базы и увеличением спроса на услуги предприятия. Прибыль от продаж увеличилась в 4,53 раза или на 7102494 тыс. руб.
Таблица 1
Основные экономические показатели деятельности организации ПАО «Европлан» за 2017-2019 гг.
Показатели |
2017 г. |
2018 г. |
2019 г. |
Изменение 2019 г. к 2017 г. |
||
+/- |
% |
|||||
1. Выручка, тыс. руб.. |
9165324 |
22519018 |
29137496 |
19972172 |
217,9 |
|
2. Себестоимость, тыс. руб. |
6009563 |
13856085 |
17057400 |
11047837 |
183,8 |
|
3. Прибыль от продажи, тыс. руб. |
2009869 |
6058819 |
9112363 |
7102494 |
353,4 |
|
4. Стоимость валюты баланса, тыс. руб. |
71050763 |
101248154 |
126083052 |
55032289 |
77,5 |
|
5. Стоимость основных средств, тыс. руб. |
202167 |
281735 |
487445 |
285278 |
141,1 |
|
6. Стоимость оборотных средств, тыс. руб. |
54688079 |
81500455 |
99576966 |
44888887 |
82,1 |
|
7. Численность работающих, тыс. чел. |
1626 |
1980 |
1957 |
331 |
20,4 |
|
8. Фондоотдача основных средств, руб./руб. (стр. 1 / стр. 5) |
45,33 |
79,93 |
59,77 |
14,44 |
31,9 |
|
9. Оборачиваемость оборотных средств, обороты (стр. 1 / стр. 6) |
0,168 |
0,276 |
0,293 |
0,125 |
74,4 |
|
10. Производительность труда, руб. / чел. (стр. 1 / стр. 7) |
5636,73 |
11373,24 |
14888,85 |
9252,12 |
164,1 |
|
11. Рентабельность основной деятельности, % (стр. 3 / стр. 1 х 100%) |
21,9 |
26,9 |
31,3 |
9,4 |
- |
|
12. Дебиторская задолженность, руб. |
52943291 |
78482621 |
95566314 |
42623023 |
80,5 |
|
13. Кредиторская задолженность, руб. |
23714793 |
30770340 |
36705472 |
12990679 |
54,8 |
Валюта баланса ПАО «Европлан» выросла на 77,5% или на 55032289 тыс. руб., что говорит об увеличении экономического потенциала предприятия.
Основные средства предприятия выросли в 2,41 раза или на 285278 тыс. руб. В связи с тем, что темп роста выручки превышал темп роста основных фондов, их фондоотдача выросла на 31,9% или на 14,44 руб.
Произошло увеличение оборотных активов на 82,1% или на 48888887 тыс. руб. Оборачиваемость оборотных активов выросла на 0,125 оборота или на 74,4%.
Численность работающих на предприятии выросла на 331 человека или на 20,4%. В связи со значительным ростом объема реализации, годовая производительность труда работников выросла в 2,64 раза или на 9252,12 тыс. руб.
В 2019 году положительным является увеличение показателя рентабельности основной деятельности на 9,4 п.п., что произошло из-за того, что прибыль продаж предприятия растет более быстрыми темпами по сравнению с темпом роста выручки.
Величина дебиторской задолженности выросла на 80,5%, величина кредиторской задолженности выросла на 54,8%.
Экономическая эффективность деятельности ПАО «Европлан» оценивается с помощью абсолютных показателей прибыли в таблице 2.
Таблица 2
Результаты экономической деятельности ПАО «Европлан» за 2017-2019 гг.
Показатели |
Код строки |
2017 г. |
2018 г. |
2019 г. |
Изменение 2019 г. к 2017 г. |
||
+/- |
% |
||||||
Выручка |
2110 |
9165324 |
22519018 |
29137496 |
19972172 |
217,9 |
|
Себестоимость |
2120 |
6009563 |
13856085 |
17057400 |
11047837 |
183,8 |
|
Валовая прибыль |
2100 |
3155761 |
8662933 |
12080096 |
8924335 |
282,8 |
|
Коммерческие расходы |
2210 |
78227 |
170020 |
223700 |
145473 |
186,0 |
|
Управленческие расходы |
2220 |
1067665 |
2434094 |
2744033 |
1676368 |
157,0 |
|
Прибыль от продаж |
2200 |
2009869 |
6058819 |
9112363 |
7102494 |
353,4 |
|
Доходы от участия в других организациях |
2310 |
1000000 |
1600000 |
1600000 |
- |
||
Проценты к получению |
2320 |
144619 |
100285 |
106815 |
-37804 |
-26,1 |
|
Проценты к уплате |
2330 |
1698815 |
3961006 |
5034493 |
3335678 |
196,4 |
|
Прочие доходы |
2340 |
2915596 |
5464380 |
7400646 |
4485050 |
153,8 |
|
Прочие расходы |
2350 |
2294320 |
5055871 |
6798873 |
4504553 |
196,3 |
|
Прибыль до налогообложения |
2300 |
1076949 |
3606307 |
6386458 |
5309509 |
493,0 |
|
Текущий налог на прибыль |
2410 |
284478 |
398769 |
411394 |
126916 |
44,6 |
|
Постоянные налоговые обязательства (активы) |
2421 |
8359 |
-181593 |
-283402 |
-291761 |
-3490,4 |
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
2430 |
-171836 |
-367049 |
-629292 |
-457456 |
266,2 |
|
Изменение отложенных налоговых активов |
2450 |
232565 |
226090 |
46797 |
-185768 |
-79,9 |
|
Прочее |
2460 |
148 |
292 |
117 |
-31 |
-20,9 |
|
Чистая прибыль |
2400 |
853348 |
3067171 |
5392686 |
4539338 |
531,9 |
Оценка экономической эффективности деятельности ПАО «Европлан» показала, что за счет увеличения спроса на услуги предприятия и расширения рынков сбыта, выручка выросла в 3,17 раза или на 19972172 тыс. руб. При этом себестоимость выросла в 2,83 раза или на 11047837 тыс. руб. В связи с динамикой роста объемов реализации и себестоимости, произошло увеличение валовой прибыли на 8924335 тыс. руб. или в 3,82 раза.
Произошло увеличение прибыли от продаж на 7102494 тыс. руб. или в 4,53 раза, так как темп роста валовой прибыли превышает темп роста коммерческих и управленческих расходов.
Увеличение прибыли до налогообложения произошло на 5309509 тыс. руб. или в 5,93 раза. В 2019 году прибыль до налогообложения составила 6386458 тыс. руб. Увеличение чистой прибыли произошло на 4539338 тыс. руб. или в 6,31 раза, в 2019 году величина чистой прибыли составила 5392686 тыс. руб.
2.2. Оценка финансового обеспечения организации
Финансовое обеспечение организации представляет собой средства, которыми располагает ПАО «Европлан» для осуществления коммерческой деятельности с целью получения прибыли. Предприятие функционирует с помощью как собственного, так и заемного капитала.
Оценка удельного веса собственного и заемного капитала в структуре источников финансирования ПАО «Европлан» представлена в таблице 3.
Таблица 3
Динамика и структура финансового обеспечения ПАО «Европлан» за 2017-2019 гг.
Показатели |
Код строки |
На 31.12.2017 г. |
На 31.12.2018 г. |
На 31.12.2019 г. |
Изменения 2019 г. к 2017 г. |
||||||||
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
||||||
Собственный капитал |
1300 |
6387413 |
9,0 |
8045784 |
7,9 |
11555670 |
9,2 |
5168257 |
80,9 |
||||
Заемный капитал |
1400 + 1500 |
64663350 |
91,0 |
93202370 |
92,1 |
114527382 |
90,8 |
49864032 |
77,1 |
||||
Капитал |
1700 |
71050763 |
100,0 |
101248154 |
100,0 |
126083052 |
100,0 |
55032289 |
77,5 |
Общее увеличение источников финансирования предприятия за анализируемый период составило 55032289 тыс. руб. или на 77,5%. Увеличение источников финансирования деятельности ПАО «Европлан» достигнуто за счет роста заемного капитала, который по сравнению с началом анализируемого периода выросли на 77,1% или на 49864032 тыс. руб. При этом собственный капитал предприятия за анализируемый период увеличился на 80,9% или на 5168257 тыс. руб.
На основе проведенных расчетов, можно выделить следующие изменения в составе и структуре капитала предприятия. Прежде всего, необходимо отметить, что доля заемных источников финансирования в ПАО «Европлан» за анализируемый период снизилась с 91,0% до 90,8%. Доля собственных источников финансирования соответственно выросла с 9,0% до 9,2%.
Оценка динамики и структуры собственных источников финансирования организации проведена в таблице 4.
Рост собственного капитала организации на 80,9% был связан с увеличением нераспределенной прибыли на 82,7% или на 5168257 тыс. руб. Доля нераспределенной прибыли в структуре собственного капитала выросла с 97,8% до 98,8%. Доля уставного капитила сокоатилась с 1,9% до 1,0%. Доля резервного капитала составляла 0,3% в начале анализируемого периода и 0,2% - в конце.
Таблица 4
Анализ состава и структуры собственных источников финансирования ПАО «Европлан» за 2017-2019 гг.
Показатели |
Код строки |
На 31.12.2017 г. |
На 31.12.2018 г. |
На 31.12.2019 г. |
Изменения 2019 г. к 2017 г. |
||||||||
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
||||||
Капитал и резервы |
1300 |
6387413 |
100,0 |
8045784 |
100,0 |
11555670 |
100,0 |
5168257 |
80,9 |
||||
Уставный капитал |
1310 |
120000 |
1,9 |
120000 |
1,5 |
120000 |
1,0 |
0 |
0,0 |
||||
Резервный капитал |
1360 |
18000 |
0,3 |
18000 |
0,2 |
18000 |
0,2 |
0 |
0,0 |
||||
Нераспределенная прибыль |
1370 |
6249413 |
97,8 |
7907784 |
98,3 |
11417670 |
98,8 |
5168257 |
82,7 |
Оценка динамики и структуры заемных источников финансирования организации проведена в таблице 5.
Таблица 5
Анализ состава и структуры заемных источников финансирования ПАО «Европлан» за 2017-2019 гг.
Показатели |
Код строки |
На 31.12.2017 г. |
На 31.12.2018 г. |
На 31.12.2019 г. |
Изменения 2019 г. к 2017 г. |
|||||||
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
|||||
Заемный капитал |
1400 + 1500 |
64663350 |
100 |
93202370 |
100 |
114527382 |
100 |
49864032 |
77,1 |
|||
- долгосрочные обязательства |
1400 |
22253302 |
34,4 |
29329125 |
31,5 |
42471549 |
37,1 |
20218247 |
90,9 |
|||
- краткосрочные обязательства |
1500 |
42410048 |
65,6 |
63873245 |
68,5 |
72055833 |
62,9 |
29645785 |
69,9 |
За анализируемый период заемный капитал лизинговой компании увеличился на 49864032 тыс. руб. или на 77,1%. Наибольшая доля принадлежит краткосрочным обязательствам, которая за период снизилась с 65,6% до 62,9%. Рост величины краткосрочных обязательств составил 29645785 тыс. руб. или на 69,9%. Доля долгосрочных обязательства в заемных источниках финансового обеспечения вырос с 34,4% до 37,1%. Величина долгосрочных обязательств выросла на 20218247 тыс. руб. или на 90,9%.
Оценка динамики и структуры долгосрочного заемного капитала лизинговой компании представлена в таблице 6.
Таблица 6
Динамика и структура долгосрочного заемного капитала ПАО «Европлан» за 2017-2019 гг.
Показатели |
Код строки |
На 31.12.2017 г. |
На 31.12.2018 г. |
На 31.12.2019 г. |
Изменения 2019 г. к 2017 г. |
||||||||
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
||||||
Долгосрочные обязательства |
1400 |
22253302 |
100 |
29329125 |
100 |
42471549 |
100 |
20218247 |
90,9 |
||||
- заемные средства |
1410 |
20695533 |
93,0 |
27567121 |
94,0 |
39907518 |
94,0 |
19211985 |
92,8 |
||||
- отложенные налоговые обязательства |
1420 |
1063700 |
4,8 |
1430457 |
4,9 |
2059632 |
4,8 |
995932 |
93,6 |
||||
- оценочные обязательства |
1430 |
494069 |
2,2 |
331547 |
1,1 |
504399 |
1,2 |
10330 |
2,1 |
За анализируемый период долгосрочный заемный капитал предприятия увеличились на 20218247 тыс. руб. или на 90,9%. Наибольшую долю в долгосрочных заемных источниках занимают долгосрочные заемные средства, доля которых выросла с 93,0% до 94,0%. Величина заемных средств выросла на 19211985 тыс. руб. или на 92,8%. Доля отложенных налоговых обязательств в течении периода не изменилась и была на уровне 4,8%, в абсолютном выражении произошло увеличение их суммы на 995932 тыс. руб. или на 93,6%. Доля оценочных обязательства в структуре долгосрочных источников финансирования снизилась с 2,2% до 1,2%. Величина оценочных обязательств выросла на 10330 тыс. руб. или на 2,1%.
Динамика и структура долгосрочных заемных средств представлена в таблице 7.
Таблица 7
Динамика и структура долгосрочных заемных средств ПАО «Европлан» за 2017-2019 гг.
Показатели |
На 31.12.2017 г. |
На 31.12.2018 г. |
На 31.12.2019 г. |
Изменения 2019 г. к 2017 г. |
||||||||
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
|||||
Заемные средства |
20695533 |
100 |
27567121 |
100 |
39907518 |
100 |
19211985 |
92,8 |
||||
- привлечённые кредиты и займы |
19655533 |
95,0 |
22567121 |
81,9 |
24067483 |
60,3 |
4411950 |
22,4 |
||||
- выпущенные и находящиеся облигации в обращении |
1040000 |
5,0 |
5000000 |
18,1 |
15840035 |
39,7 |
14800035 |
1423,1 |
Долгосрочные заёмные средства лизинговой компании включают в себя привлеченные кредиты и займы, а также выпущенные облигации, выплаты по которым превышают 12 месяцев. Доля привлеченные кредитов и займов в долгосрочных заемных средствах снизилась с 95,0% до 60,3%. При этом величина привлеченных долгосрочных кредитов и займов выросла на 22,4% или на 4411950 тыс. руб. Доля выпущенных облигаций, находящихся в обращении выросла с 5,0% до 39,7%, увеличение в абсолютном выражении составило 14800035 тыс. руб. или в 15,23 раза.
Оценка динамики и структуры краткосрочного заемного капитала лизинговой компании представлена в таблице 8.
Таблица 8
Динамика и структура краткосрочного заемного капитала ПАО «Европлан» за 2017-2019 гг.
Показатели |
Код строки |
На 31.12.2017 г. |
На 31.12.2018 г. |
На 31.12.2019 г. |
Изменения 2019 г. к 2017 г. |
||||||||
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
||||||
Краткосрочные обязательства |
1500 |
42410048 |
100 |
63873245 |
100 |
72055833 |
100 |
29645785 |
69,9 |
||||
- заемные средства |
1510 |
10910555 |
25,7 |
20446740 |
32,0 |
20401305 |
28,3 |
9490750 |
87,0 |
||||
- кредиторская задолженность |
1520 |
23714793 |
55,9 |
30770340 |
48,2 |
36705472 |
50,9 |
12990679 |
54,8 |
||||
- доходы будущих периодов |
1530 |
7389442 |
17,4 |
11713838 |
18,3 |
14158146 |
19,6 |
6768704 |
91,6 |
||||
- оценочные обязательства |
1540 |
395258 |
0,9 |
942327 |
1,5 |
790910 |
1,1 |
395652 |
100,1 |
За анализируемый период краткосрочный заемный капитал предприятия увеличился на 29645785 тыс. руб. или на 69,9%. Наибольшая доля принадлежала кредиторской задолженности, доля которой снизилась с 55,9% до 50,9%. При этом в абсолютном выражении отмечался рост величины кредиторской задолженности на 12990679 тыс. руб. или на 54,8%. Доля заемных средств выросла с 25,7% до 28,3%, в абсолютном выражении рост составил 9490750 тыс. руб. или 87,0%. Доля доходов будущих периодов выросла с 17,4% до 19,6%, их величина выросла на 91,6% или на 6768704 тыс. руб. Доля оценочных обязательств выросла с 0,9% до 1,1%, в абсолютном выражении рост составил 395652 тыс. руб. или в 2 раза.
По строке 1510 «Заемные средства» в лизинговой компании учитываются обязательства по полученным кредитам и займам, включая выпущенные и находящиеся в обращении облигации, срок погашения и оплаты процентов которых наступает в течении 12 месяцев.
Оценка эффективности использования заемного капитала ПАО «Европлан» за 2017-2019 гг. представлена в таблице 9.
Таблица 9
Оценка эффективности использования заемного капитала ПАО «Европлан» за 2017-2019 гг.
Показатели |
2017 г. |
2018 г. |
2019 г. |
Изменение 2019 г. к 2017 г. +/- |
1. Выручка, тыс. руб. |
9165324 |
22519018 |
29137496 |
19972172 |
2. Чистая прибыль, тыс. руб. |
853348 |
3067171 |
5392686 |
4539338 |
3. Заемный капитал, тыс. руб. |
64663350 |
93202370 |
114527382 |
49864032 |
4. Оборачиваемость заемного капитала, об. (стр. 1 / стр. 3) |
0,142 |
0,242 |
0,254 |
0,112 |
5. Рентабельность заемного капитала, % (стр. 2 / стр. 3 * 100%) |
1,3 |
3,3 |
4,7 |
3,4 |
По данным таблицы 9 видно, что эффективность использования заемного капитала лизинговой компании ПАО «Европлан» выросла. За анализируемый период оборачиваемость заемного капитала выросла на 0,112 оборота и составила 0,254 оборота за 2019 год. Данное увеличение оборачиваемости связано с более высоким темпом роста выручки при одновременном увеличении темпа роста заемного капитала. Рентабельность заемного капитала в связи с ростом величины чистой прибыли также выросла. Таким образом, в 2017 году на 1 рубль заемного капитала приходилось 1,3 коп. чистой прибыли, в 2019 году заемный капитал стал приносить 4,7 коп. чистой прибыли. Таким образом, за анализируемый период величина заемного капитала выросла с одновременным ростом эффективности его использования.
Анализ эффективности использования капитала и привлеченных средств проводится с помощью оценки влияния финансового рычага. Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага представлены в таблице 9. Усредненная стоимость процентов по обслуживанию ссудного счета ПАО «Европлан» в 2017-2018 составила 19,0%, в 2017 году – 20%.
Одной из формул расчета эффекта финансового рычага является превышение рентабельности капитала над рентабельностью собственного капитала. Рентабельность капитала показывает прибыльность использования предприятием, как собственного капитала, так и заемного капитала:
Используя данные таблицы 9, рассчитывается эффект финансового рычага за 2017- 2019 гг., используя следующую формулу:
(1)
где ROE – рентабельность собственного капитала;
ROA – рентабельность активов предприятия.
Таблица 10
Расчет эффекта финансового рычага ПАО «Европлан» за 2017-2019 гг.
Показатель |
2017 г. |
2018 г. |
2019 г. |
Изменение 2019 г. к 2017 г. +/- |
1. Чистая прибыль, тыс. руб. |
853348 |
3067171 |
5392686 |
4539338 |
2. Величина совокупных активов, тыс. руб. |
71050763 |
101248154 |
126083052 |
55032289 |
3. Собственный капитал, тыс. руб. |
6387413 |
8045784 |
11555670 |
5168257 |
4. Рентабельность совокупного капитала (стр. 1/ стр. 2*100), % |
1,2 |
3,0 |
4,3 |
3,1 |
5. Рентабельность собственного капитала (стр. 1/ стр. 3*100), % |
13,4 |
38,1 |
46,7 |
33,3 |
6. Эффект финансового рычага, % (стр. 5- стр. 4) |
12,2 |
35,1 |
42,4 |
30,2 |
Эффект показывает, что использование заемного капитала ПАО «Европлан» позволило увеличить прибыльность деятельности в 2017 году на 12,0%. Размер эффекта финансового рычага в 2019 году показал, что за счет использования заемных источников финансирования компания смогла увеличить прибыльность деятельности на 30,2%. Таким образом, ПАО «Европлан» увеличивает размер получаемой прибыли за счет использования заемных средств.
Таким образом, оценка общих экономических показателей деятельности ПАО «Европлан» показала, что экономический потенциал предприятия увеличивается, о чем говорит рост выручки, прибыли валюты баланса, численности персонала. Выросла эффективность использования ресурсов и деятельности предприятия. Эффективность использования капитала ПАО «Европлан» выросла, что вызвано опережающим ростом величины прибыли, по сравнению с ростом стоимости использования заемных ресурсов.
3. Повышение эффективности финансового обеспечения коммерческой деятельности ПАО «Европлан»
3.1. Оптимизация процесса финансового обеспечения
Специфика коммерческой деятельности лизинговой компании заключается в том, что первоначально она финансируется за счет собственных источников, а в дальнейшем за счет различных внешних источников.
Оптимизация процесса привлечения и использования заемного капитала лизинговой компании должна предполагать использование доступных источников финансирования в определенной комбинации и логической последовательности таким образом, чтобы возможности получения финансирования были достаточными, стоимость наименьшей, а риски минимизированы.
Мировой экономический кризис в совокупности с ростом конкуренции, требует от лизинговых компаний быстрого поиска источников финансирования лизинговых сделок. В настоящее время ПАО «Европлан» в качестве заемных источников финансирования деятельности использует авансовые платежи, банковские кредиты, облигационные займы.
Для оптимизации процесса привлечения и использования заемного капитала, предлагается ПАО «Европлан» использовать коммерческий кредит поставщиков.
В настоящее время поставщики имеют интерес к лизингу, в том числе производители и поставщики автотранспорта. Предоставление коммерческих кредитов лизинговым компаниям дает возможность поставщикам увеличить реализацию продукции и снизить запасы на складах, тем самым увеличив свое присутствие на рынке. Поэтому лизинг для поставщиков является каналом расширения объемов продаж и одним из видов инвестиционной деятельности.
Для лизинговой компании коммерческие кредиты поставщиков являются благоприятной альтернативой банковскому кредитованию, поскольку они дешевле и позволяют существенно снизить стоимость лизинга, увеличить портфель заказов.
Использование товарного кредита направлено на привлечение заемных средств, обеспечивающих максимальное удовлетворение потребности в финансировании формирования производственных запасов предприятия и снижение общей стоимости привлекаемых финансовых ресурсов.
Существует следующий механизм использования товарного кредита:
- определение принципов использование товарного кредита и основных его видов;
- определение среднего периода использования товарного кредита;
- оптимизация условий привлечения товарного кредита;
- минимизация стоимости использования товарного кредита;
- определение условий эффективного использования товарного кредита;
- обеспечение своевременности расчетов по товарному кредиту.
Для расчета эффективности использования коммерческого кредита поставщиков в качестве заемного капитала проведем следующие расчеты.
На плановый год ПАО «Европлан» запланировала покупку грузовых и коммерческих автомобилей марки Hyundai для передачи автотранспорта в лизинг крупной транспортной компании. Данный автотранспорт будет приобретаться транспортной компанией с помощью лизинга, рассчитанного на 4 года.
Стоимость приобретаемого автотранспорта для передачи его в лизинг составляет 1000000 тыс. руб.
Предлагается договорится с поставщиком данного автотранспорта о представлении коммерческого кредита на срок 4 года. Процент за пользованием товарным кредитом составит 8%. Тогда выплаты за пользованием данных заемных средств в плановый год составят 330000 тыс. руб.
- выплаты по основному долгу – 250000 тыс. руб.
- выплаты процентов – 80000 тыс. руб.
Проведем расчет поступлений лизинговых платежей от лизингополучателя за первый год.
Общая сумма лизинговых платежей определяется по формуле:
ЛП = АО + КВ (2)
где АО – амортизационные отчисления, причитающиеся лизингодателю;
КВ – комиссионные вознаграждения лизингодателю за представление имущество по договору лизинга.
Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:
(3)
где БС – балансовая стоимость предмета договора лизинга, 1000000 тыс. руб.;
НА – норма амортизационных отчислений, 25% годовых.
Комиссионное вознаграждение определяется по формуле:
(4)
где р – ставка комиссионного вознаграждения, 20% годовых.
Лизинговый договор заключается на 4 года с выплатой лизинговых платежей по способу остаточной стоимости:
1-ый год тыс. руб.
тыс. руб.
ЛП = 250000 + 200000 = 450000 тыс. руб.
3.2. Экономическая оценка предложенных мероприятий
Изменение финансового результата деятельности ПАО «Европлан» представлен в таблице 11.
Выручка по плану:
29137496 + 450000 = 29587496 тыс. руб.
Себестоимость по плану:
17057400 + 330000 = 17387400 тыс. руб.
Валовая прибыль по плану:
29587496 – 17387400 = 12200096 тыс. руб.
Таблица 11
Прогноз финансовых результатов ПАО «Европлан», тыс. руб.
Показатели |
Код строки |
2019 г. |
Плановый год |
Изменение |
||
+/- |
% |
|||||
Выручка |
2110 |
29137496 |
29587496 |
450000 |
1,5 |
|
Себестоимость |
2120 |
17057400 |
17387400 |
330000 |
1,9 |
|
Валовая прибыль |
2100 |
12080096 |
12200096 |
120000 |
1,0 |
|
Коммерческие расходы |
2210 |
223700 |
223700 |
- |
- |
|
Управленческие расходы |
2220 |
2744033 |
2744033 |
- |
- |
|
Прибыль от продаж |
2200 |
9112363 |
9232363 |
120000 |
1,3 |
|
Доходы от участия в других организациях |
2310 |
1600000 |
1600000 |
0 |
0,0 |
|
Проценты к получению |
2320 |
106815 |
106815 |
0 |
0,0 |
|
Проценты к уплате |
2330 |
5034493 |
5034493 |
0 |
0,0 |
|
Прочие доходы |
2340 |
7400646 |
7400646 |
0 |
0,0 |
|
Прочие расходы |
2350 |
6798873 |
6798873 |
0 |
0,0 |
|
Прибыль до налогообложения |
2300 |
6386458 |
6506458 |
120000 |
1,9 |
|
Текущий налог на прибыль и другие платежи |
2410 |
993772 |
1017772 |
24000 |
2,4 |
|
Чистая прибыль |
2400 |
5392686 |
5488686 |
96000 |
1,8 |
За счет оптимизации процесса привлечения и использования заемных средств в форме коммерческого кредита, лизинговая компания может увеличит свою выручку на 450000 тыс. руб. или на 1,5%. Валовая прибыль увеличится на 120000 тыс. руб. или на 1,0%. Прибыль от продаж увеличится на 1,3%, прибыль до налогообложения увеличится на 1,9%. В плановом году ожидается увеличение чистой прибыли на 96000 тыс. руб. или на 1,8%.
Прогноз эффективности использования заемного капитала ПАО «Европлан» на основе оценки показателей оборачиваемости и рентабельности представлен в таблице 12.
Таблица 12
Прогноз эффективности использования заемного капитала ПАО «Европлан»
Показатели |
2019 г. |
Плановый год |
Изменение +/- |
1. Выручка, тыс. руб. |
29137496 |
29587496 |
450000 |
2. Чистая прибыль, тыс. руб. |
5392686 |
5488686 |
96000 |
3. Заемный капитал, тыс. руб. |
114527382 |
115277382 |
750000 |
4. Оборачиваемость заемного капитала, об. (стр. 1 / стр. 3) |
0,254 |
0,257 |
0,003 |
5. Рентабельность заемного капитала, % (стр. 2 / стр. 3 * 100%) |
4,7 |
4,8 |
0,1 |
Прогнозная эффективность использования заемного капитала лизинговой компании ПАО «Европлан» увеличится. Ожидается увеличение оборачиваемости заемного капитала на 0,003 оборота и в прогнозном году он составит 0,257 оборота. Рентабельность заемного капитала в связи с ростом величины чистой прибыли также увеличится. Таким образом, в плановом году на 1 рубль заемного капитала будет приходится 4,8коп. чистой прибыли, что на 0,1 коп. больше показателя 2019 года.
Таким образом, для оптимизации процесса финансового обеспечения за счет заемного капитала, предлагается ПАО «Европлан» использовать коммерческий кредит поставщиков. Использование товарного кредита направлено на привлечение заемных средств, обеспечивающих максимальное удовлетворение потребности в финансировании формирования производственных запасов предприятия и снижение общей стоимости привлекаемых финансовых ресурсов.
За счет оптимизации процесса привлечения и использования заемных средств в форме коммерческого кредита, ПАО «Европлан может увеличит свою выручку и чистую прибыль. В прогнозный период эффективности использования заемного капитала за счет применения коммерческого кредита увеличится.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Коммерческая деятельность состоит из коммерческих процессов и операций, которые имеют место в процессе взаимодействия рыночных субъектов с целью обеспечения эффективного обмена товаров и услуг.
Финансовое обеспечение коммерческой деятельности является функцией финансов организаций и представляет собой совокупность финансовых отношений по аккумулированию капитала в объеме необходимом для рентабельной работы организации. Сущность финансового обеспечения сводится к двум основным процессам (после определения потребности в капитале в предстоящем периоде): процессу формирования собственного капитала и процессу привлечения заемного капитала.
Объектом исследования в работе является организация ПАО «Европлан». ПАО «Европлан» – лизинговая компания, которая финансирует покупку автомобилей в лизинг для юридических и физических лиц.
Оценка показателей деятельности ПАО «Европлан» выявила, что экономический потенциал организации растет, о чем говорит рост активов, основных средств, численности работников, выручки и прибыли.
Общее увеличение источников финансирования предприятия за анализируемый период составило 77,5%. Увеличение источников финансирования деятельности ПАО «Европлан» достигнуто за счет роста заемного капитала, который по сравнению с началом анализируемого периода выросли на 77,1%. При этом собственный капитал предприятия за анализируемый период увеличился на 80,9%. Доля заемных источников финансирования в ПАО «Европлан» за анализируемый период снизилась с 91,0% до 90,8%. Доля собственных источников финансирования соответственно выросла с 9,0% до 9,2%.
Эффективность использования заемного капитала лизинговой компании ПАО «Европлан» выросла. За анализируемый период оборачиваемость заемного капитала выросла на 0,112 оборота. Данное увеличение оборачиваемости связано с более высоким темпом роста выручки при одновременном увеличении темпа роста заемного капитала. Рентабельность заемного капитала в связи с ростом величины чистой прибыли также выросла. Таким образом, за анализируемый период величина заемного капитала выросла с одновременным ростом эффективности его использования.
Для оптимизации процесса финансового обеспечения за счет заемного капитала, предлагается ПАО «Европлан» использовать коммерческий кредит поставщиков. Использование товарного кредита направлено на привлечение заемных средств, обеспечивающих максимальное удовлетворение потребности в финансировании формирования производственных запасов предприятия и снижение общей стоимости привлекаемых финансовых ресурсов.
За счет оптимизации процесса привлечения и использования заемных средств в форме коммерческого кредита, ПАО «Европлан может увеличит свою выручку и чистую прибыль. В прогнозный период эффективности использования заемного капитала за счет применения коммерческого кредита увеличится.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
- Гражданский кодекс Российской Федерации (в редакции от 18.07.2019). – М., 2020 – 350 с.
- Налоговый кодекс Российской Федерации (Части I и II) (в редакции от 02.08.2019). – М., 20120 – 433 с.
- Баженов, Ю.К. Коммерческая деятельность. Учебник для бакалавров. Гриф МО РФ / Ю.К. Баженов, А.Ю. Баженов. – М.: Дашков и К, 2020. – 286 с.
- Барсова, У.В. Финансово-хозяйственная деятельность коммерческих организаций / У.В. Барсова. // Молодой ученый. – 2018. – № 17 – С. 152-154. – URL: https://moluch.ru/archive/203/49693/ (дата обращения: 13.08.2020).
- Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент / Л.Е. Басовский – М.: Инфра-М, 2017. – 240 с.
- Бланк, И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М: Омега-М, 2018. – 768 с.
- Боброва, О.С. Организация коммерческой деятельности. Учебник и практикум для СПО / О.С. Боброва, С.И. Цыбуков, И.А. Бобров. – М.: Юрайт и К, 2020. – 332 с.
- Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. – М.: КноРус, 2016. – 232 с.
- Дзюбанчук Ю.А. Актуальные проблемы формирования и управления капиталом предприятия / Ю.А. Дзюбанчук, Ю.Ю. Давыдова // Символ науки. – 2017. – N 3. – С. 63-67
- Дзюбанчук Ю.А. Проблемы совершенствования политики управления капиталом предприятия / Ю.А. Дзюбанчук, Ю.Ю. Давыдова // Символ науки. – 2017. – N 3. – С. 61-63
- Молдован, А.А. Финансовые ресурсы предприятия / А.А. Молдован. // Международный журнал прикладных наук и технологий «Integral». – 2018. – № 4 – С. 1-4. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovye-resursy-predpriyatiya (дата обращения: 13.08.2020).
- Самсонова, Н.Ф. Управление финансами. Финансы предприятий. Учебник / Н.Ф. Самсонова, Л.А. Бурмстрова. – М.: Инфра-М, 2017. – 364 с.
- Синяева, И.М. Коммерческая деятельность. Учебник и практикум для прикладного бакалавриата / И.М. Сняева, О.Н. Жильцова, С.В. Земляк, В.В. Синяев. – М.: Юрайт, 2020. – 404 с.
- Сысоева, Е.Ф. Финансы организаций (Корпоративные финансы). Учебное пособие / Е.Ф. Сысоева. – М.: КноРус, 2020. – 352 с.
- Федотова, М.А. Корпоративные финансы / М.А. Федотова. – М.: КноРус, 2020. – 480 с.
- Шохин, Е.И. Корпоративные финансы / Е.И. Шохин. – М.: КноРус, 2018. – 320 с.
Приложение 1
Бухгалтерский баланс ПАО «Европлан»
Приложение 2
Отчет о финансовых результатах ПАО «Европлан»
- Управление поведением в конфликтных ситуациях (на примере ООО «Бестужев»)
- Государственное регулирование предпринимательской деятельности
- Правовая основа выполнения кредитных обязательств
- Информационные и мотивационные структуры в особенностях индивидуального поведения и учет их в практике работы с персоналом (Сущность и понятие информационного обеспечения системы управления персоналом)
- Личностные деформации стрессового типа (Основные теоретические подходы)
- Правовые основы организации нотариата (Нотариат в системе правосудия)
- Основания возникновения и прекращения права собственности.
- Принципы и основания наследования (Виды и принципы наследования)
- Использование результатов ОРД в качестве информации в процессе доказывания (Теоретические и правовые основы).
- Понятие и виды ценных бумаг (Понятие цели, задачи и функции)
- Документы в гражданском праве (Концепции документа в праве)
- Основные функции в системе менеджмента