Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Финансы акционерных обществ (Экономическая сущность корпоративных финансов)

Содержание:

Введение

Финансы предприятия - это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег: на их основе на предприятиях функционируют различные денежные фонды.

Акционерные общества - неотъемлемая часть рыночной экономики. Выпускаемые ими ценные бумаги размещаются между предприятиями, организациями, а также отдельными гражданами.

Акционерные общества обладают рядом преимуществ по сравнению с другими видами деловых организаций, делающими их наиболее подходящей формой для крупного бизнеса в силу целого ряда причин. Прежде всего, акционерные общества могут иметь неограниченный срок существования, в то время как период действия предприятий, основанных на индивидуальной собственности или товариществ с участием физических лиц, как правило, ограничен рамками жизни их учредителей. Акционерные общества, благодаря выпуску акций, получают более широкие возможности в привлечении дополнительных средств по сравнению с не корпоративным бизнесом. Поскольку акции обладают достаточно высокой ликвидностью, их гораздо проще обратить в деньги при выходе из акционерного общества, чем получить назад долю в уставном капитале товарищества с ограниченной ответственностью.

Особенности создания и функционирования АО различных видов приводят к специфике финансовых отношений внутри этих обществ.

Финансы АО - это денежные отношения, возникающие на всех стадиях создания, деятельности, реорганизации и ликвидации АО. Роль финансов акционерных обществ многогранна: они охватывают денежные отношения с учредителями общества, трудовым коллективом, с поставщиками, покупателями, инвесторами, бюджетом, банками, внебюджетными, страховыми и другими организациями.

Таким образом, финансы акционерных обществ функционируют: в приобретении сырья, материалов и других товарно-материальных ценностей; реализации произведенной продукции; инвестициях; формировании акционерного капитала; резервов; создании и распределении прибыли, при выплате дивидендов и процентов по акциям и облигациям; уплате налогов в бюджет; получении и погашении кредитов и т.д.

Этим обусловлена актуальность выбранной темы.

Предмет исследования – финансы акционерных обществ. Объект исследования – АО «Каравай».

Цель данной работы – изучить и проанализировать финансы акционерных обществ.

Задачи работы:

  • рассмотреть сущность финансовое состояние предприятия и охарактеризовать факторы на него влияющие
  • рассмотреть методику проведения анализа финансового состояния предприятия
  • провести анализ активов и пассивов предприятия
  • проанализировать показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия
  • дать экономическую характеристику предприятия АО «Каравай».
  • провести анализ финансового состояния АО «Каравай».

1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Экономическая сущность корпоративных финансов

Финансы организации (или корпоративные финансы) — денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например, на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и так далее). Финансы организации: формирование, распределение, использование денежных фондов.

Основная задача корпоративных финансов — финансовое обеспечение деятельности организации. Основным источником получения денежных ресурсов для хозяйственной деятельности предприятия являются денежные средства, вырученные от реализации продукции предприятия (продажи товаров, работ и услуг). При временном недостатке денежных средств, полученных от реализации продукции предприятия, необходимых для обеспечения текущих финансовых потребностей бизнеса, обычно берутся краткосрочные банковские кредиты. Для обеспечения долгосрочных потребностей чаще выпускаются облигации или акции, либо берутся долгосрочные кредиты. Такие стратегические решения о взятии кредита или выпуске акций в конечном счете определяют саму структуру капитала организации [7, с. 58].

Одной из задач в области финансов предприятия является нахождение оптимального соотношения между доходностью бизнеса и финансовыми рисками.

Другая важнейшая сторона корпоративных финансов — это решения об инвестициях, то есть решения о вложении денежных средств с целью получения дополнительного дохода. Управление инвестициями — важнейшая сторона финансов на любом уровне, и корпоративный уровень не исключение. Перед принятием решения об инвестиции, нужно проанализировать следующие факторы:

  • соотношение между: целью — периодом времени — инфляцией — неприятием рисков — налогами - чистым доходом
  • выбор между активной и пассивной стратегией хеджирования
  • оценка эффективности портфеля инвестиций

Финансовый менеджмент в организациях во многом схож с бухгалтерским учетом. Но бухгалтерский учет занимается учетом уже совершенных операций (и, следовательно, учетом «исторической» финансовой информации). А финансовый менеджмент смотрит в будущее и занимается анализом эффективности и планированием еще предстоящих финансовых операций.

Функции финансов:

  • Учетная — с помощью финансового механизма осуществляется учет всех произведенных стоимостей товаров, работ, услуг.
  • Распределительная — в результате реализации товаров, работ, услуг вновь созданная стоимость распределяется и перераспределяется между производителем, посредником, государственным бюджетом.
  • Стимулирующая — через финансовые рычаги предприятие может стимулировать развитие приоритетных направлений деятельности.
  • Контрольная — предприятие проводит внутренний и внешний контроль за сохранностью собственности, эффективным использованием ресурсов, рациональным расходованием средств.

Принципы организации финансов предприятий [15, с. 34].

Для организаций и предприятий существуют такие принципы организации финансов:

  1. Принцип хозяйственной самостоятельности
  2. Принцип самофинансирования
  3. Принцип материальной заинтересованности
  4. Принцип обеспечения финансовыми резервами
  5. Принцип финансового планирования и коммерческого расчета
  6. Принцип материальной ответственности
  7. Принцип экономической эффективности
  8. Принцип финансового контроля

Финансовая работа в организации

Финансовая работа — практическая деятельность людей по управлению финансами организации. Конечной целью этой деятельности является достижение наилучших результатов при наименьших затратах. Под результатами понимаются как экономические, так и социальные показатели деятельности [11, с. 82]

Задачи финансовой работы:

  • обеспечение финансовыми ресурсами всех видов затрат, необходимых для текущей и перспективной деятельности
  • обеспечение финансовой устойчивости и экономической самостоятельности
  • изыскание резервов повышения доходов и конечных финансовых результатов
  • применение финансовых рычагов для рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов
  • соблюдение финансовой дисциплины во взаимодействии с государственными финансовыми органами и деловыми партнерами
  • укрепление, сохранение и приумножение собственности. [5]

1.2 Особенности финансов акционерных обществ

Акционерным обществом (АО) признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число равных долей, выраженных в акциях и удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к акционерному обществу (далее — обществу). Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Общество также не отвечает по долгам своих участников. Исключения допускаются только в случаях, предусмотренных законом.

АО бывают двух типов: открытые и закрытые. [4]

Открытым акционерным обществом (ОАО) является общество, которое вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу с учетом требований федерального законодательства. Акционеры ОАО могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров общества.

Закрытым акционерным обществом (ЗАО) является общество, акции которого распределяются только среди учредителей или иного, заранее установленного круга лиц. ЗАО не имеет права проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

Уставный капитал акционерного общества как наиболее развитой во всем мире организационно-правовой формы состоит из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций АО должна быть одинаковой. [2]

Общество размещает обыкновенные акции и вправе размещать один или несколько типов привилегированных акций. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 % от уставного капитала АО. При учреждении АО все его акции должны быть размещены среди учредителей. Все акции общества являются именными.

Общество может размещать облигации и иные эмиссионные ценные бумаги (но только после полной оплаты уставного капитала). Номинальная стоимость всех выпущенных АО облигаций не должна превышать размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного обществу в этих целях третьими лицами. Без обеспечения облигации могут выпускаться не ранее третьего года существования АО при условии надлежащего утверждения Оплата акций общества при его учреждении производится учредителями по цене не ниже номинальной стоимости этих акций. Цена размещения дополнительных акций акционерам АО при осуществлении ими преимущественного права приобретения акций может быть ниже цены размещения иным лицам, но не более чем на 10 %. Попутно заметим, что законодательство РФ предусматривает возможность внесения вклада в уставный капитал хозяйствующего общества (АО или ООО) в виде имущества (основные средства, товары, материалы, ценные бумаги), имеющего денежную оценку [9, с. 57].

Уставный капитал общества может быть увеличен путем повышения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций. Увеличение уставного капитала общества путем увеличения номинальной стоимости акций осуществляется только за счет имущества общества. Дополнительные акции могут быть размещены обществом только в пределах количества объявленных акций, определенного уставом общества.

Сумма, на которую увеличивается уставный капитал АО, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества. При увеличении уставного капитала АО за счет его имущества путем размещения дополнительных акций эти акции распределяются среди акционеров.

Рассмотрим пример. Уставный капитал АО составляет 1200 тыс. руб. Добавочный капитал 28 000 тыс. руб. Стоимость чистых активов АО равна 16 000 тыс. руб., а величина резервного фонда — 100 тыс. руб. В повестку дня предстоящего годового собрания акционеров предполагается включить наряду с другими вопрос об увеличении уставного капитала за счет собственных источников средств АО (в данном случае за счет добавочного капитала). Определить, можно ли на увеличение уставного капитала направить всю сумму добавочного капитала АО [13, с. 44]

Поскольку уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества АО, гарантирующего соблюдение интересов его кредиторов, он должен быть обеспечен имуществом, свободным от обязательств. Поэтому сумма, на которую увеличивается уставный капитал за счет имущества общества (в данном случае добавочного капитала), не должна быть больше разности (Чистые активы — (Уставный капитал + Резервный фонд)). В нашем случае максимальная сумма, на которую может быть увеличен уставный капитал за счет имущества общества, составит: 16 000 — (ПО + + 1200) = 14 690 тыс. руб., так как именно на эту величину стоимость чистых активов АО превышает суммарную стоимость его уставного капитала и резервного фонда.

1.3 Особенности финансовой деятельности акционерных обществ

Финансы – система денежных отношений, связанных, главным образом, с перераспределением прибыли и формированием централизованных и децентрализованных денежных фондов.

Финансы опираются на бухгалтерский учет, экономический и производственный анализ, на действующую налоговую систему и т.д.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово банковской системы в порядке перераспределения. Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал. Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.

Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств (основных и оборотных), которые инвестированы в процесс производства. Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов также выступают:

– выручка от реализации выбывшего имущества,

– устойчивые пассивы,

– различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т. д.),

– мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Основные и оборотные средства акционерных обществ

Основные средства — это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения.

Имея ясное представление о каждом элементе основных фондов в производственном процессе, об их физическом и моральном износе, о факторах, которые влияют на использование основных фондов, можно выявить методы, при помощи которых повышается эффективность использования основных фондов и производственных мощностей предприятия, обеспечивающая снижение издержек производства и, конечно, рост производительности труда. Основные фонды промышленного предприятия (объединения) представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, созданных общественным трудом, длительно участвующих в процессе производства в неизменной натуральной форме и переносящие свою стоимость на изготовленную продукцию по частям по мере износа.

Существует несколько классификаций основных фондов. В зависимости от характера участие основных фондов в сфере материального производства они подразделяются на:

– производственные основные фонды функционируют в процессе производства, постоянно участвуют в нем, изнашиваются постепенно, перенося свою стоимость на готовый продукт, пополняются они за счет капитальных вложений,

– непроизводственные основные фонды предназначены для обслуживания процесса производства, и поэтому в нем непосредственно не участвуют, и не переносят своей стоимости на продукт, потому что он не производится; воспроизводятся они за счет национального дохода.

Несмотря на то, что непроизводственные основные фонды не оказывают какого - либо непосредственного влияния на объем производства, рост производительности труда, постоянное увеличение этих фондов связано с улучшением благосостояния работников предприятия, повышением материального и культурного уровня их жизни, что, в конечном счете, сказывается на результате деятельности предприятия. Основные фонды - важнейшая и преобладающая часть всех фондов в промышленности (имеются в виду основные и оборотные фонды, а также фонды обращения). Они определяют производственную мощь предприятий, характеризуют их техническую оснащенность, непосредственно связаны с производительностью труда, механизацией, автоматизацией производства, себестоимостью продукции, прибылью и уровнем рентабельности.

В повседневной практике основные фонды учитываются и планируются по первоначальной стоимости. Она представляет собой стоимость приобретения или создания основного фонда. Машины и оборудование принимаются на баланс предприятия по цене их приобретения, включающую оптовую цену данного вида труда, расходы на доставку и другие заготовительные расходы, затраты на монтаж и установку. Первоначальная стоимость зданий, сооружений и передаточных устройств представляет собой сметную стоимость их создания, включающую стоимость строительно-монтажных работ и всех других затрат, связанных с проведением работ по введению этого объекта в действие. Все расходы, связанные с созданием основных фондов, осуществляются в действующих ценах.

С течением времени основные фонды на балансе предприятия учитываются, по смешенной оценке, т. е. по текущим ценам и тарифам года их создания или приобретения действие основных фондов. Оценка основных фондов по первоначальной стоимости нужна для определения суммы основных средств, закрепленных за данным предприятием. На основе первоначальной стоимости рассчитываются амортизация, а также показатели использования фондов. Восстановительная стоимость выражает стоимость воспроизводства основных фондов на момент их переоценки, то есть она отражает затраты на приобретение и создание средств труда в ценах, тарифах и др., действующих в период их переоценки. Для определения восстановительной стоимости регулярно производятся переоценки основных фондов с помощью двух основных методов: 1) путем индексации их балансовой стоимости, 2) путем прямого пересчета балансовой стоимости применительно к ценам, складывающимся на 1 января очередного года. С их помощью можно достигнуть единообразной оценки основных фондов промышленности в соответствии с современной стоимостью их восстановления, что позволяет точнее установить оптовые цены на средства производства, и кредитования капитальных вложений.

Оборотные средства предприятия представляют собой экономическую категорию, в которой переплетается множество теоретических и практических аспектов. Среди них весьма важным является вопрос о сущности, значении и основах организации оборотных средств. В своем обороте фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную формы, что ведет к их разделению на производственные фонды и фонды обращения. Вещественным носителем производственных фондов являются средства производства, средства труда, предметы труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами в расчетах образует фонды обращения.

Фонды обращения обслуживают сферу производства. Они включают готовую продукцию на складе, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.

2 Анализ финансов АО «Каравай»

2.1 Общая характеристика АО «Каравай»

Исторически так сложилось, что хлебозавод старше города Ангарска.
История «Каравая» началась в 1949 году, когда было построено здание первого хлебозавода. Тогда в молодом поселке начали выпекать хлеб, необходимый строителям. Спустя три года поселок был преобразован в город, и маленький хлебозавод нуждался в расширении.

В 1957 году в центральной части города на улице Мира появилось здание нового хлебозавода, и образовалось предприятие «Ангарский хлебокомбинат». Ввод в эксплуатацию нового завода, со значительными по тем временам мощностями, позволил расширить и увеличить выпуск хлебной продукции. На новом хлебозаводе стали выпускать хлеба и булочные изделия, а в 1967 году в его помещении открылся цех по производству вафель и вафельных тортов.

В 1979 г. в Юго-западной части города вводится в эксплуатацию хлебозавод №1. Именно здесь были установлены первые в Иркутской области технологические линии по производству подового хлеба ржаных сортов, в том числе знаменитый «Ангарский Дарницкий».

В 1993 году утверждается план приватизации хлебозавода, по завершению которого предприятие было реорганизовано в АО «Каравай». Обретение нового статуса дало возможность предприятию самостоятельно решать вопросы производства.

В 2005 году ангарская хлебная компания «Каравай» пришла на продовольственный рынок Красноярска. А с 2006 г. в его состав вошел Шелеховский хлебозавод. В 2010 году появился и завод в столице республики Бурятия-городе Улан-Удэ.
В настоящее время пищевое объединение «Каравай» включает в себя три завода, которые перенимают традиции и качество, проверенное десятилетиями: в Ангарске, в Шелехово и в Улан-Удэ. У каждого из них своя история развития и совершенствования, но все они объединены единой целью АО «Каравай»: служить потребителю и обществу в целом, создавая вкусные и полезные продукты, обеспечивая население самым необходимым, самым важным продуктом – хлебом.

Благодаря уникальному сочетанию традиций русской выпечки, использованию современных технологий, эффективному менеджменту, «Каравай» с каждым годом укрепляет свои позиции на рынке, завоевывая признание своей продукции потребителями. Все это позволило предприятию стать одним из крупнейших производителей хлеба, хлебобулочных и кондитерских изделий в Восточной Сибири.

АО «Каравай» с каждым годом становится все более перспективным предприятием на современном рынке, охватывая все больший круг потребителей.

«Каравай» является акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании Устава и законодательства Российской Федерации. Общество создано без ограничения срока его деятельности. Общество создано путем преобразования государственного предприятия «Ангарский хлебокомбинат» и является его правопреемником.

На сегодняшний день АО «Каравай» является одним из крупнейших производителей хлеба, хлебобулочных и кондитерский изделий в Восточной Сибири.

Также АО «Каравай» входит в пятерку крупнейших предприятий ангарского муниципального образования, которые делают самые большие отчисления в бюджет города.

Считается, что целью деятельности любой коммерческой организации является получение прибыли – так написано в Уставе. Несмотря на это, у АО «Каравай» есть благородная миссия: наиболее полное удовлетворение потребности общества в качественной и доступной продукции хлебокомбината.

Ценовая политика АО «Каравай» очень демократична: хлеб должен быть доступен каждому. Муниципальным предприятиям (школам, больницам) хлебобулочная продукция отгружается с минимальными наценками.

Анализ основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности АО «Каравай» за 2016-2018 гг. проведенный по данным Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках (Приложение 1 и 2) позволяет дать общую оценку работы предприятия, а также дать возможность непосредственно ознакомиться с масштабами деятельности, ее особенностями.

Результаты анализа представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Анализ основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности АО «Каравай» за 2016-2018 гг.

Показатели

Ед. изм.

2016 г.

2017 г.

2018 г.

Абс. отклонение в 2018 г. к

Темп роста в % в 2018 г. к

2017 г.

2016 г.

2017 г.

2016 г.

Количественные

1. Выручка от продажи товара или объем товарооборота

тыс. руб.

5672248

6508327

7433039

924712

1760791

114,2

131,0

2. Полная себестоимость проданной товара

тыс. руб.

5567119

6268328

7293119

1024791

1726000

116,3

131,0

3. Прибыль от продаж

тыс. руб.

105129

239999

139920

-100079

34791

58,3

133,1

4. Прибыль до налогообложения

тыс. руб.

55797

166556

10630

-155926

-45167

6,4

19,1

5. Чистая прибыль отчетного периода

тыс. руб.

40826

116472

505

-115967

-40321

0,4

1,2

6. Среднесписочная численность персонала

чел.

1967

2003

1892

-111

-75

94,5

96,2

7. Среднегодовая стоимость основных фондов

тыс. руб.

462778,5

481330,5

481268

-62,5

18489,5

100,0

104,0

8. Среднегодовая стоимость оборотных средств

тыс. руб.

1058734,5

1552803

1911809,5

359006,5

853075

123,1

180,6

Качественные

9. Выработка на 1 работающего (стр.1: стр.6)

тыс.руб./чел.

2883,7

3249,3

3928,7

679,4

1045,0

120,9

136,2

10. Затраты на 1 рубль объема реализации товара ([стр.2: стр.1] *100)

коп.

98,1

96,3

98,1

1,8

0,0

101,9

100,0

Окончание табл. 2.1

11. Рентабельность

продаж ([стр.3: стр.1] *100)

%

1,85

3,69

1,88

-1,81

0,03

51,0

101,6

деятельности ([стр.5: стр.1] *100)

%

0,72

1,79

0,01

-1,78

-0,71

0,4

0,9

12. Фондоотдача (стр.1: стр.7)

руб.

12,3

13,5

15,4

1,9

3,2

114,2

126,0

13. Фондоемкость (стр.7: стр.1)

руб.

0,082

0,074

0,065

-0,009

-0,017

87,5

79,4

14. Фондовооруженность (стр.7: стр.6)

тыс.руб./чел.

235,27

240,30

254,37

14,07

19,10

105,9

108,1

15. Фондорентабельность ([стр. 3: стр.7]*100)

%

22,72

49,86

29,07

-20,79

6,36

58,3

128,0

16. Коэффициент оборачиваемости (стр.1: стр.8)

обороты

5,36

4,19

3,89

-0,30

-1,47

х

х

Анализируя основные показатели экономической деятельности АО «Каравай» видно, что выручка организации в 2018 г. по сравнению с 2017 г. выросла на 14,2% или на 924712 тыс. руб. Всего за три года (2016-2018 гг.) выручка выросла на 31,0%, что составило 1760791 тыс. руб. Такой рост выручки объясняется открытием новых торговых павильонов.

Производительность труда в 2018 г. увеличилась по сравнению с 2017 г. на 20,9% за счет роста выручки на 14,2% и снижения численности персонала на 4,5%. Всего за три отчетных года среднесписочная численность персонала сократилась на 3,8%, а производительность труда выросла на 36,2%.

За счет опережающего роста себестоимости товара над ростом выручки от ее реализации затраты на один рубль выросли по сравнению с 2017 г. на 1,8 коп., составив 98 коп. Это означает, что в каждом рубле проданных товаров имеется 2 коп. прибыли и 98 коп. затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Рентабельность продаж снизилась по сравнению с 2017 г. на 49% за счет снижения прибыли от продажи на 41,7%. Всего за три отчетных года рентабельность продаж выросла на 1,6%. Такое увеличение произошло за счет опережающего роста прибыли от продаж над ростом выручки от продажи товара.

Рентабельность деятельности также сократилась за счет снижения в 2018 г. чистой прибыли на 99,6% по сравнению с 2017 г. и на 98,8% по сравнению с 2016 г.

В результате сокращения оборачиваемости оборотных средств организации, коэффициент загрузки и длительность их оборота выросли.

Для анализа финансового состояния АО «Каравай» проведем оценку имущественного состояния, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности.

2.2 Анализ баланса и имущественного состояния АО «Каравай»

Структурному анализу имущественного положения предшествует общая оценка динамики валюты бухгалтерского баланса, полученная путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товара, работ, услуг). Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы 2.2.

Таблица 2.2

Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг.

Показатели

2016 г.

2017 г.

2018 г.

Темп прироста в % в 2018 г. к

2017 г.

2016 г.

1. Средняя за период стоимость активов предприятия

1563624

2085164

2444599

17,24

56,34

2. Выручка от реализации

5672248

6508327

7433039

14,21

31,04

3. Прибыль до налогообложения

55797

166556

10630

-93,62

-80,95

Из данных таблицы 2.2 видно, в целом валюта баланса компании выросла, темпы прироста выручки от реализации основной деятельности ниже темпов прироста активов, что является негативным фактом, также из-за значительного падения прибыли до налогообложения приходится говорить о неэффективном использовании хозяйственных средств компании.

Таблица 2.3

Сравнительный аналитический баланс за 2016-2018 гг.

Показатели

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельные веса, %

Изменения

2016 г.

2017 г.

2018 г.

2016 г.

2017 г.

2018 г.

(+, -)

%

в % к 2017 г. (прирост)

в % к изменению итога баланса

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

АКТИВ:

1. Внеоборотные активы

529018

535704

529874

28,9

22,9

20,8

-5830

-2,1

-1,1

-2,9

2. Оборотные активы

1298760

1806846

2018773

71,1

77,1

79,2

209927

2,1

11,6

102,9

БАЛАНС

1827778

2342550

2546647

100

100

100

204097

0,0

8,7

100,0

ПАССИВ:

3. Капитал и резервы

796799

898595

874638

43,6

38,4

34,3

-23957

-4,0

-2,7

-11,7

4. Долгосрочные обязательства

8459

10685

14742

0,5

0,5

0,6

4057

0,1

38,0

2,0

5. Краткосрочные обязательства

1022520

1433270

1657267

55,9

61,2

65,1

223997

3,9

15,6

109,8

БАЛАНС

1827778

2342550

2546647

100,0

100,0

100,0

204097

0,0

8,7

100,0

Анализ имущества АО «Каравай» проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (собственные средства, заемные, привлеченные источники) и направлений их использования (основной и оборотный капитал). Результаты расчетов для анализа структуры имущества предприятия содержатся в таблице 2.3.

Из данных таблицы 2.3 видно, что стоимость имущества за отчетный год выросла на 204097 тыс.руб. (+8,7%) и составила 2546 647 тыс. руб. Рост активов был обеспечен только увеличением оборотных активов (на 209927 тыс. руб. или +11,6%) Внеоборотные активы уменьшились на 5830 тыс. руб. (-1,1%). Соотношение внеоборотных и оборотных активов по окончании года составило 20,8% к 79,2% в 2018 г. (в 2017 г. – 22,9% к 77,1%) (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Определение финансовой устойчивости

Наименование показателя

Способ расчета

1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)

стр.210 + стр.220

2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

(стр.490 + стр.640 + стр.650)

– стр.190

3. Функционирующий капитал (КФ)

(стр.490 + стр.640 + стр.650)

+ стр.590 – стр.190

4. Общая величина источников (ВИ)

(стр.490 + стр.640 + стр.650)

+ стр.590 + стр.610 – стр.190

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источников формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) СОС

Фс = СОС – 33

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств

Фт = КФ – 33

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников

Фо = ВИ – 33

Таблица 2.5

Типы финансовых ситуаций

Показатели

Тип финансовой ситуации

Абсолютная

устойчивость

Нормальная

устойчивость

Неустойчивое состояние

Кризисное

состояние

Фс = СОС – 33

Фс ≥ 0

Фс < 0

Фс < 0

Фс < 0

Фт = КФ – 33

Фт ≥ 0

Фт ≥ 0

Фт < 0

Фт < 0

Фо = ВИ – 33

Фо ≥ 0

Фо ≥ 0

Фо ≥ 0

Фо < 0

Активы АО «Каравай» состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

(1)

Коб/внеоб (2016 г.) = = 2,46

Коб/внеоб (2017 г.) == 3,37

Коб/внеоб (2018 г.) == 3,81

Увеличение данного коэффициента в 2018 г. свидетельствует о благоприятной тенденции увеличения доли оборотных активов по сравнению с 2017 г. и с 2016 г.

В составе внеоборотных активов положительная динамика характерна только для незавершенного строительства, которое выросло на 92 тыс.руб. (+43,6%). Все остальные статьи раздела баланса «Внеоборотные активы» снизились: у основных средств их остаточная стоимость - на 4 134 тыс.руб. (-0,9%); долгосрочные финансовые вложения - на 737 тыс.руб. (-1,7%); нематериальные активы – на 975 тыс.руб. (-11,9%); отложенные налоговые активы на 76 тыс. руб. (-8,9%).

Для оценки платежеспособности используют относительные показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (табл. 2.6).

Таблица 2.6

Коэффициенты ликвидности АО «Каравай», 2016-2018 гг.

Показатели

Формула расчета

Норматив

2016 г.

2017 г.

2018 г.

Изменения 2018/2017

Общий показатель ликвидности (L1)

(А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)

≥1

0,75

0,77

0,77

0,00

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

А1 / (П1+П2)

0,1-0,2

0,0024

0,0014

0,0096

0,0082

Коэффициент критической оценки (L3)

(А1+А2) / (П1+П2)

0,7-0,1

0,87

0,94

0,83

-0,11

Окончание табл. 2.6

Коэффициент текущей ликвидности (L4)

(А1+А2+А3) / (П1+П2)

1,7-2,0

1,27

1,26

1,22

-0,04

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

А3 / ((А1+А2+А3)-(П1+П2))

1,50

1,23

1,80

0,57

Доля оборотных средств в активе (L6)

(А1+А2+А3) / Валюта баланса

0,71

0,77

0,79

0,02

Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов (L7)

(П4-А4) / (А1+А2+А3)

>0,1

0,21

0,20

0,17

-0,03

В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства – 90,44% против 90,22% в 2016 г. Удельный вес долгосрочных финансовых вложений остался прежним 8%. Снизился удельный вес нематериальных активов – с 1,53% до 1,36% и отложенных налоговых активов – с 0,16% до 0,15%. Выросла доля незавершенного строительства с 0,04% до 0,06%.

Из данных таблицы 2.6 следует, что за отчетный период коэффициент текущей ликвидности сократился с 1,27 до 1,22 при нормативе 1,7-2,0. По итогу 2018 г. предприятие характеризуется недостаточной текущей ликвидностью, которая планомерно снижается 3 последних года. Эта отрицательная динамика становится особенно опасна в текущей кризисной макроэкономической ситуации. В отчетном периоде увеличилось значение коэффициента абсолютной ликвидности (0,0096 при рекомендуемом значении 0,1-0,2) за счет опережающего роста денежных средств по сравнению с ростом краткосрочных обязательств. Коэффициент критической ликвидности хотя и снизился незначительно, и составил 0,83 против 0,94 в 2017 г., по-прежнему находится в границе рекомендуемых значений 0,7-1.

2.3 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности

Финансовая устойчивость компании характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости. С помощью этих показателей можно определить тип финансовой устойчивости (табл. 2.7 – 2.8).

Таблица 2.7

Определение типа финансовой устойчивости в 2017 г.

Показатели

начало года

конец года

1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)

413205

458374

2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

267781

362891

3. Функционирующий капитал (КФ)

276240

373576

4. Общая величина источников (ВИ)

820740

1125221

Характеристика финансовой ситуации

± Фс

-145424

-95483

± Фт

-136965

-84798

± Фо

407535

666847

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Неустойчивое состояние

Неустойчивое состояние

Таблица 2.8

Определение типа финансовой устойчивости в 2018 г.

Показатели

начало года

конец года

1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)

458374

648312

2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

362891

345726

3. Функционирующий капитал (КФ)

373576

360468

4. Общая величина источников (ВИ)

1125221

1376896

Характеристика финансовой ситуации

± Фс

-95483

-302586

± Фт

-84798

-287844

± Фо

666847

728584

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Неустойчивое состояние

Неустойчивое состояние

Из таблиц 2.7-2.8 видно, что финансовое состояние АО «Каравай» относится к 3 типу финансовых ситуаций – неустойчивому.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость компании характеризуют также относительные показатели, которые существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости (табл. 2.9).

Таблица 2.9

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели

Значение

Формула расчета

Норматив

Коэфф. задолженности (капитализации) (U1)

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

(стр.590+стр.690) / стр.490<=1

≤1

Коэфф. обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

(стр. 490-стр.190)/ стр.290

0,6<U2<0,8

Коэфф. финансовой независимости (U3)

Характеризует зависимость предприятия от внешних займов

Стр.490/Валюта баланса

≥0,5

Коэфф. финансирования (U4)

Отражает степень зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия

1/U1>=1

≥1

min=1

Коэфф. финансовой устойчивости (U5)

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

(стр.490+стр.590)/ Валюта баланса

0,8<U5<0,

Коэфф. финансовой независимости в части формирования запасов (U6)

Показывает, какая часть материальных запасов обеспечивается собственными средствами

(стр.490-стр.190)/ (стр.210+стр.220)

Значения относительных коэффициентов финансовой устойчивости АО «Каравай» приведены в таблице 2.10 и 2.11.

Таблица 2.10

Относительные показатели финансовой устойчивости в 2017 г.

Показатели

начало года

конец года

Изменения

Коэффициент задолженности (капитализации) (U1)

1,29

1,61

0,31

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)

0,21

0,20

-0,01

Коэффициент финансовой независимости (U3)

0,44

0,384

-0,05

Коэффициент финансирования (U4)

0,77

0,622

-0,15

Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

0,44

0,39

-0,05

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)

0,65

0,79

0,14

Таблица 2.11

Относительные показатели финансовой устойчивости в 2018 г.

Показатели

начало года

конец года

Изменения

Коэффициент задолженности (капитализации) (U1)

1,61

1,91

0,30

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)

0,20

0,17

-0,03

Коэффициент финансовой независимости (U3)

0,38

0,34

-0,04

Коэффициент финансирования (U4)

0,62

0,52

-0,10

Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

0,39

0,35

-0,04

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)

0,79

0,53

-0,26

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет рекомендуемое значение. Этот показатель уменьшился с 0,20 до 0,17 по причине снижения собственного оборотного капитала (-5%) и роста текущих активов (+11,6%). Необходимо отметить, что собственный оборотный капитал финансирует только 53% запасов. Очевидно, что около половины запасов, так же как половина дебиторской задолженности финансируется за счет заемных ресурсов. Значение коэффициента финансовой независимости так же снизилось с 0,38 до 0,34, еще дальше отойдя от границы рекомендуемых значений. Это изменение произошло из-за положительного динамики активов (+ 8,7%) и отрицательной динамики капитала и резервов (-2,7%).

Анализ динамики коэффициентов позволяет сделать вывод, что финансовое состояние АО «Каравай» оценивается как не устойчивое. Таким образом, относительные показатели финансовой устойчивости подтверждают ее абсолютные показатели.

Для анализа динамики показателей прибыли используют данные бухгалтерской отчетности организации из формы №2 (Приложение 2), представленные в таблице 2.12.

Таблица 2.12

Динамика основных показателей АО «Каравай» за 2016-2018 гг.

Показатели

2016 г.

2017 г.

2018 г.

Абс. отклонение в 2018 г. к

Темп роста в % в 2018 г. к

2017 г.

2016 г.

2017 г.

2016 г.

1. Выручка от продажи товара

5672248

6508327

7433039

924712

1760791

114,2

131,0

2. Себестоимость проданной товара

5560225

6247710

7265027

1017317

1704802

116,3

130,7

3. Валовая прибыль

112023

260617

168012

-92605

55989

64,5

150,0

4. Коммерческие расходы

6894

20229

28092

7863

21198

138,9

407,5

5. Управленческие расходы

0

389

0

-389

0

0

0

6. Прибыль от продаж

105129

239999

139920

-100079

34791

58,3

133,1

7. Прочие доходы

27288

16131

30538

14407

3250

189,3

111,9

8. Прочие расходы

76620

89574

159828

70254

83208

178,4

208,6

9. Прибыль до налогообложения

55797

166556

10630

-155926

-45167

6,4

19,1

10.Отложенные налоговые активы

241

-271

-76

195

-317

28,0

-31,5

11.Отложенные налоговые обязательства

2270

2227

4057

1830

1787

182,2

178,7

12. Текущий налог на прибыль

12942

47586

5992

-41594

-6950

12,6

46,3

13. Чистая прибыль

40826

116472

505

-115967

-40321

0,4

1,2

В 2018 г. выручка от продажи составила 7433039 тыс.руб., что на 924712 тыс.руб. (+14,2%) превышает уровень 2017 г. Себестоимость реализованной товара в 2018 г. выросла на 16,3% (на 1017317 тыс.руб.) и составила 7265027 тыс.руб. Как следствие, снизилась валовая прибыль предприятия на 92605 тыс.руб. (-35,5%) до уровня 168 012 тыс.руб. Коммерческие расходы увеличились на 7863 тыс.руб. (+38,9%) относительно уровня 2017 г., прибыль от продаж соответственно еще больше упала относительно уровня 2017 г. на 100079 тыс.руб. (-41,7%) и составила 139920 тыс.руб. Произошел рост прочих доходов на 14407 тыс.руб. (+89,3%), а рост аналогичных расходов составил 70254 тыс.руб. (+78,4%). Результатом всех изменений стало снижение налогооблагаемой прибыли на 155926 тыс.руб. (-93,6%) в сравнении с 2017 г. Чистая прибыль же упала до 505 тыс.руб.

Показатели рентабельности АО «Каравай» представлены в таблице 2.13.

Таблица 2.13

Показатели рентабельности АО «Каравай» за 2016-2018 гг.

Показатели

2016 г.

2017 г.

2018 г.

Абс. отклонение в 2018 г. к

2017 г.

2016 г.

1. Рентабельность капитала (активов): 1.1. Рентабельность совокупных активов

3,57

7,99

0,43

-7,55

-3,13

1.2. Рентабельность собственного капитала

5,12

12,96

0,06

-12,90

-5,07

1.3. Рентабельность оборотных активов

5,27

10,73

0,56

-10,17

-4,71

2. Рентабельность товара

1,89

3,83

1,92

-1,91

0,03

3. Рентабельность продаж

1,85

3,69

1,88

-1,81

0,03

4. Рентабельность деятельности

0,72

1,79

0,01

-1,78

-0,71

Из данных таблицы 2.13 видно, что:

- рентабельность совокупных активов снизилась по сравнению с 2017 г. на 7,55%, по сравнению с 2016 г. – на 3,13%;

- рентабельность собственного капитала снизилась по сравнению с 2017 г. на 12,9%, по сравнению с 2016 г. – на 5,07%;

- рентабельность оборотных активов уменьшилась по сравнению с 2017 г. на 10,17%, по сравнению с 2016 г. – на 4,71%;

- рентабельность товара сократилась по сравнению с 2017 г. на 1,91%, по сравнению с 2016 г. – на 0,03%;

- рентабельность продаж снизилась по сравнению с 2017 г. на 1,81%, по сравнению с 2016 г. – на 0,03%;

- рентабельность деятельности предприятия уменьшилась по сравнению с 2017 г. на 1,78%, по сравнению с 2016 г. – на 0,71%;

Рассчитанные показатели рентабельности АО «Каравай» свидетельствуют о снижении прибыльности, доходности его текущей деятельности.

Расчет относительных показателей эффективности деятельности предприятия и его деловой активности обобщим в таблице 2.14.

Таблица 2.14

Оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности АО «Каравай»

Наименование показателя

Величина показателя

2016г

2017г

2018г

Фондоотдача, руб.

0,12

0,16

0,11

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах)

0,88

0,55

0,41

Продолжительность оборота средств в расчетах (в днях)

409

655

878

Коэффициент оборачиваемости ТМЗ (в оборотах)

8,68

7,81

3,9

Продолжительность оборота ТМЗ (в днях)

41

46

92

Коэффициент оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

107

98

68

Продолжительность операционного цикла, (в днях)

450

701

970

Продолжительность финансового цикла, (в днях)

343

603

902

Коэффициент погашения дебиторской задолженности, месяц

1,14

1,82

2,44

Оборачиваемость собственного капитала (в оборотах)

0,07

0,08

0,06

Оборачиваемость совокупного капитала (в оборотах)

0,06

0,06

0,05

Оборачиваемость денежных средств (в оборотах)

961

6,53

6,14

Оборачиваемость оборотных средств (в оборотах)

0,11

0,11

0,09

Рентабельность производственной (основной) деятельности (окупаемость издержек) %

8,31

7,58

6,27

Рентабельность продаж (продукции), %

7,67

7,04

5,9

Рентабельность совокупных активов %

1,77

2,55

0,89

Рентабельность собственного капитала %

2,22

3,34

1,15

Оценивая показатели использования основных фондов исследуемого предприятия видно, что фондоотдача за исследуемый период снизилась с 0,12 до 0,11 или на 8,3%, что неблагоприятно для АО «Каравай».

Оценка показателей деловой активности АО «Каравай» свидетельствует о низкой эффективности использования оборотного и внеоборотного капитала исследуемого предприятия, о чем свидетельствует низкий уровень всех показателей оборачиваемости активов и капитала. Снижение анализируемых показателей оборачиваемости АО «Каравай» за исследуемый период требует от его руководства принятия экстренных мер по повышению эффективности использования вовлеченного в оборот капитала. Следует заметить, что сокращение практически всех показателей оборачиваемости АО «Каравай» вызвало удлинение финансового и производственного циклов, а значит для осуществления своей деятельности АО «Каравай» требуется все больше средств, к тому же, замедление финансового цикла может в дальнейшем повлиять на снижение показателей ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия.

Вывод: Характеризуя результативность деятельности АО «Каравай», следует отметить, что предприятие низко-рентабельно: так коэффициент рентабельности основной его деятельности на конец анализируемого периода составляет 6,27%. Таким образом, с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, АО «Каравай» имеет прибыль в размере 6 коп. К тому же наблюдается снижение уровня рассмотренного показателя на 25% по отношению к началу анализируемого периода, что говорит о наметившихся значительных ухудшениях в деятельности предприятия. Это подтверждает и снижение остальных показателей рентабельности предприятия, оценивая уровень которых можно отметить относительно невысокий уровень доходности продукции и капитала. Так наблюдается снижение показателя рентабельности продаж с 7,67% до 5,9% и показателей рентабельности совокупного и собственного капитала соответственно с 1,77%.

Таким образом, низкий уровень рентабельности продукции (продаж) является следствием роста и без того высокой доли производственных затрат АО «Каравай», а также, скорее всего, неэффективности действующей ценовой политики исследуемого предприятия.

Анализ показателей доходности капитала свидетельствует о необходимости повышения эффективности использования имеющихся на АО «Каравай» ресурсов.

3 Мероприятия по укреплению финансового состояния АО «Каравай»

Исходя из результатов проведенного анализа мы можем сделать следующие заключения. Предприятие хоть и прибыльное, но имеет ряд проблем. Поэтому для улучшения финансового планирования на предприятии, предлагается наметить пути совершенствования эффективности Жизнедеятельность фирмы невозможна без планирования, «слепое» стремление к получению прибыли приведет к быстрому краху. При создании любого предприятия необходимо определить цели и задачи его деятельности, что и обуславливает долгосрочное планирование. Долгосрочное планирование определяет среднесрочное и краткосрочное планирование, которые рассчитаны на меньший срок и поэтому подразумевают большую детализацию и конкретику. Проанализировав все показатели за три года можно сделать вывод о том, что внеоборотные активы предприятия уменьшились до 97 %, оборотные активы увеличились до 102,72 %, в т. ч денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 1155 тыс. руб. и составили 240,85 % по отношению к началу года. Увеличилась задолженность перед поставщиками на 11,15 %. Этот факт является крайне неблагоприятным. Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств предприятия всеми оборотными активами. Принято, что нормальное значение показателя должно быть не менее 2, этот показатель на 1 января 2019 г. 1,123.

На основе финансовых показателей нами предлагаются, следующие предложения:

1.Для решения вопросов улучшения качества, освоения новых видов продукции, роста производительности советуем, выполнить следующие мероприятия:

  • заменить оборудование технологической линии № 5 на операциях тесто деления, округления, предварительной расслойки, тестозакатки.
  • установить опрыскивающие установки на линиях № 5, 6
  • заменить линию по производству печенья «Минел» на линию по производству батонов.

2.Для целей оперативного контроля затрат и наблюдения за рентабельностью продукции ежемесячно проводить анализ выпускаемой продукции, составлять финансовые планы и контролировать их исполнение на основе сопоставления фактических и плановых показателей, обеспечивать формирование производственных планов, определять нормативные показатели издержек в структуре себестоимости и также контролировать их исполнение.

3.А также можно увеличить объемы производства, и с помощью этого добиться расширения ассортимента, создание новых видов и сортов продукции, для этого необходимо проводить работы в области маркетинга, рекламы, выявлять интересы определенных групп потребителей к конкретным видам продукции, и других организационно - технических мероприятий.

4.Для того чтобы занять прочную позицию на рынке, предприятию необходимо разрабатывать новую ассортиментную политику. На рынке хлебобулочных изделий идет конкурентная борьба, поэтому покупателям необходимо предлагать новинки собственных разработок, в том числе национальные сорта хлеба.

5.Предприятие располагает достаточными резервами для существенного улучшения своего финансово-экономического положения. Для этого следует более полно использовать производственную мощность предприятия, более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику.

Первоочередной мерой среди предложенных выше организационно-технических мероприятий является приобретение современного оборудования для производства бараночных изделий. Прежде всего, потому, что реализация данной меры позволяет в настоящее время дополнительно реализовывать до 10 тн. хлебобулочных изделий в месяц. Кроме того, предприятие может приобрести паровой котел МЗК- 7Г., который будет использоваться для выработки пара как для отопления завода, так и для приготовления горячей воды, а также появится возможность вырабатывать дополнительный объем пара, который используется в технологическом процессе приготовления бараночной продукции. С внедрением линии по производству булочных изделий или линии по производству батонов появится возможность:

1)Применение высокопроизводительного оборудования позволит высвободить большую часть работников и сократит затраты на оплату труда.

2) На предприятии сократится доля ручного труда.

3)Продукция предприятия станет более привлекательной для потребителей и, значит, более конкурентоспособной.

Экономический эффект обычно характеризуется экономией от снижения себестоимости. Такой же экономический эффект может быть выражен дополнительным выпуском продукции, снижением трудоемкости, повышением производительности труда, численностью высвобождаемых рабочих мест, уменьшением расхода материалов, топлива и энергии на единицу продукции. Дополнительная прибыль, полученная в результате увеличения объема производства, образуется за счет сокращения затрат на содержание и эксплуатацию оборудования, сокращения цеховых, общезаводских и внепроизводственных расходов. Рост объемов производства достигается за счет повышения производительности труда, серийности изготовления продукции и уменьшения удельного веса обслуживающего промышленно-производственного персонала, так как рост объемов производства не требует пропорционального увеличения численности персонала. Прирост плана производства промышленной продукции должен полностью обеспечиваться имеющейся численностью работников, уменьшением доли зарплаты и повышением среднесписочной зарплаты. Размещение большого количества оборудования за счет перепланировки и более целесообразного использования производственной площади, позволяет увеличить выпуск продукции без дополнительных затрат или снизить себестоимость продукции при том же объеме выпуска продукции. Внедрение новой структуры позволит предприятию увеличить объемы реализации продукции, увеличить прибыль предприятия, что позволит улучшить финансовое состояние организации.

Составление финансового плана

Финансовый план хозяйствующего субъекта представляет собой баланс его доходов и расходов. В состав доходов включаются прежде всего суммы, получаемые за счет устойчивых источников собственных средств, а при необходимости – за счет заемных средств. К устойчивым источникам собственных доходов относятся прибыль, амортизационные отступления, отчисления в ремонтный фонд, кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта. Цель составления финансового плана состоит в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами определяется сумма недостатка финансовых средств. Эти дополнительные финансовые средства могут быть получены за счет выпуска ценных бумаг, полученных кредитов или займов, благотворительных взносов и т.п. Если источник дополнительных финансовых средств уже точно известен, то эти средства включаются в доходную часть, а возврат их – в расходную часть финансового плана. Финансовый план составляется на год с разбивкой по кварталам. В условиях инфляции финансовый план хозяйствующего субъекта делается на квартал и корректируется с учетом индекса инфляции.

Для увеличения финансовых результатов и совершенствования финансового состояния предприятия АО «Каравай» не путем увеличения цен на производимую продукцию, а с помощью снижения затрат на произведения продукции, ниже будет предложено мероприятие по замене оборудования на 5 производственной линии.

Если модернизировать данный технический комплекс, то можно получить следующие результаты, которые будут рассчитаны ниже.

Данные расчетов сведем в таблицу 3.1.

Анализ данных таблицы 3.1 показывает, что благодаря уменьшению в количестве физического труда, повышения качества продуктов, снижения затрат на главном сырье и материалах за этим следовали, чтобы достигнуть уменьшения в себестоимости единицы продукции для 0,103 руб./кг, не смотря даже увеличиваются в капитальных затратах в 51590, трутся. Предприятие получит годовую экономию себестоимости 996352, трутся, таким образом годовой экономический эффект составляет 83890,03, трутся, в случае периода окупаемости дополнительных капитальных затрат 4,5 месяца (0,37 года).

Таблица 3.1

Технико-экономическое обоснование конструкторской разработки

Показатели

Техника

Отклонения

Существующая

Проектируемая

1

2

3

4

Производительность, кг/ч

1600

1600

Капитальные затраты, руб.

320500

372090

+51590

Себестоимость единицы продукции, руб/кг

8,012

7,909

-0,103

Годовая экономия себестоимости, руб.

-

91628,8

-

Годовой экономический эффект, руб.

-

83890,03

Срок окупаемости капитальных затрат, лет

-

-

0,37

Вычисление экономической эффективности в целом для предприятия в случае внедрения нового оборудования представлено в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Расчет экономической эффективности в целом для предприятия при внедрении нового оборудования

Показатели

2018 год

Прогноз

Абсолютное изменение

Темп роста, %

1. Выручка, тыс. руб.

24505

24505

-

100

2. Себестоимость, тыс. руб.

22924

22832 (22924-92)

-92

99,6

3. Валовая прибыль

1581

1673

+92

105,8

Как видно из таблицы 3.2, если внедрить новое оборудование, которое позволяет сэкономить 92 тыс. руб. за счет снижения себестоимости и при условии, что выручка останется неизменной, можно предположить, что валовая прибыль предприятия благодаря этому увеличится с 1581 до 1673 тыс. руб., или на 5,8%.

В рамках работы были рассмотрены основные теоретические аспекты анализа финансовых результатов, определены цели, задачи, источники информации и объекты анализа финансовых результатов.

Устойчивое финансовое положение предприятия зависит прежде всего от улучшения таких качественных показателей, как - производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнения плана по прибыли.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Анализ финансовых результатов в работе проводился на предприятии АО «Каравай», которое на настоящем этапе является одним из крупнейших заводов по производству хлебобулочных изделий в городе Астрахани. В работе была рассмотрена краткая историческая справка и организационная структура управления предприятием, а также был проведен анализ основных экономических показателей предприятия за 2016-2018 гг.

Данный анализ раскрыл, что в настоящий момент предприятие в целом является достаточно успешным, об этом говорит рост таких показателей как выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, рост производительности труда, показателя фондовооруженности, а также показателей прибыли.

Но на предприятии было замечено небольшое снижение показателей рентабельности продаж и рентабельности основной деятельности в исследуемом периоде, а также снижение показателя фондоотдачи. Снижение данных показателей говорит о необходимости применения определенных мер по устранению данной тенденции.

Финансовое планирование в АО «Каравай» достаточно хорошо организовано, однако проведенный мониторинг показал, что контроль над исполнением бюджета на низком уровне. Во-первых, в АО «Каравай» отсутствует служба внутреннего контроля. Во-вторых, нет разработанной и утвержденной руководителем предприятия учетной политики. В-третьих, не проводится текущий анализ финансово-хозяйственной деятельности. Результатом слабой организации мониторинга на предприятии являются такие низкие финансовые показатели, как прибыль и рентабельность реализованной продукции.

Заключение

В современных условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия, необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать его финансовое состояние.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Проведенный анализ финансового состояния АО «Каравай» показал:

- Рост активов был обеспечен только увеличением оборотных активов на +11,6%. Внеоборотные активы уменьшились на 1,1%. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность, которая снизилась на 7,63% до 66,89%. Удельный вес запасов на вырос на 6,79% до 32,14%. В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства. В составе внеоборотных активов положительная динамика характерна только для незавершенного строительства. Все остальные статьи раздела баланса «Внеоборотные активы» снизились.

- Изменение в составе собственного капитала характерно только для нераспределенной прибыли, уровень которой снизился на 3,1%.

- Краткосрочные обязательства предприятия составили 65,08% от валюты баланса, а долгосрочные пассивы – 0,58%. Долгосрочные пассивы, представленные только отложенными налоговыми обязательствами, которые увеличились на 38,0%. Краткосрочные обязательства выросли на 15,6%, что увеличило их удельных вес в составе пассивов до 65,08% и повлекло снижение показателей платежеспособности предприятия. Краткосрочные обязательства представлены краткосрочным кредитом (61,33%) и кредиторской задолженностью (38,61%). Уровень краткосрочных кредитов и займов вырос на +35,2%; кредиторская задолженность сократилась на 6,1%.

- Анализ показателей ликвидности показывает, что предприятие характеризуется недостаточной текущей ликвидностью, которая планомерно снижается 3 последних года. В 2017 г. наблюдался недостаток в погашении кредиторской задолженности, но в 2018 г. он снизился, что говорит о положительной тенденции в управлении денежными средствами предприятия. Положительным моментом является и превышение долгосрочных финансовых вложений и запасов над долгосрочными обязательствами и задолженностью участникам по выплате доходов. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами говорит об эффективности использования денежных средств, таким образом, анализируемый баланс можно назвать ликвидным.

Для успешной организации финансового планирования на предприятии, и соответственно успешной работы предприятия необходимо:

  • увязать между собой все направления деятельности и работу всех подразделений организации;
  • сократить продолжительность бюджетного цикла;
  • повысить достоверность данных посредством вовлечения в процесс планирования необходимого количества участников - руководителей и функциональных менеджеров разных уровней;
  • выявлять причины возникающих отклонений, прогнозировать их последствия и оперативно принимать управленческие решения;
  • повысить оперативность управления, предоставив руководству реагировать на изменения внешней и внутренней среды не раз в год квартал месяц, а значительно чаще, вплоть до ежедневной оценки прогнозов выполнения планов;
  • произвести оптимизацию финансовых потоков, реальную оценку себестоимости продукции.

Список источников

  1. Федеральный закон N 129-ФЗ от 21 ноября 1996 г. «О бухгалтерском учете» (с изменениями от 23 июля 1998 г., 28 марта, 31 декабря 2002 г., 10 января, 28 мая, 30 июня 2003 г.)
  2. Федеральный закон N 14-ФЗ от 8 февраля 1998 г. «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изменениями от 11 июля, 31 декабря 1998 г., 21 марта 2002 г., 29 декабря 2004 г., 27 июля, 18 декабря 2006 г., 29 апреля, 22, 30 декабря 2008 г., 19 июля, 2 августа 2009 г.)
  3. Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (с изменениями от 27.07.1998 г., 27.08.1999г., 27.11.2000 г., 07.06.2001 г., 24.08.2002 г.)
  4. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12.08.1994г. №31 - р
  5. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)
  6. Авдеев В.Ю. Глава 25 Налогового кодекса РФ. Налоговый и бухгалтерский учет: сходства и различия / В.Ю. Авдеев. - М.: Издательско-консультационная компания Статус-Кво 97, 2014. - 176 с.
  7. Агафонова М.Н. Бухучет в оптовой и розничной торговле / М.Н. Агафонов. М.: Бератор - Пресс, 2015. – 415с.
  8. Азрилиян А.Н. Большой экономический словарь: 24. 8 тыс. терминов / А.Н. Азилиян, О.М. Азрилиян, Е.В. Калашникова и др. М: Институт новой экономики, 2015. - 1280 с.
  9. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия / И.А. Бланк. - М: Финансы, 2016.- 496с.
  10. Бланк И.А. Управление использованием капитала / И.А. Бланк. — М.: Финансы, 2016.— 656 с.
  11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2015. – 512 с.
  12. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: Просвещение. - 2015. – 424 с.
  13. Колесник Ф.А. Персональная диета / Ф.А. Колесник // Секрет предприятия. – 2016. - №17. – С.44-48
  14. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / Л.И. Кравченко. – М.: АО Новое знание, 2015. – 526с.
  15. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие / О.Н. Лихачева. - М.: АО ТК Велби, 2015.— 264 с.
  16. Любушкин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н.П. Любушкин, В.Б. Лещева, В.Г. Дъякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 471 с.
  17. Новиков Д.Ю. Расходы организации: бухгалтерский и налоговый учет / Д.Ю. Новиков. – М.: Бератор – Пресс, 2014. – 240с.
  18. Орлова Е.В. Нормируемые статьи затрат / Е.В. Орлова // Российский налоговый курьер. – 2016. - №3. - С. 14
  19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. / Г.В. Савицкая. - Минск: АО Новое знание, 2015. - 687с.
  20. Сай В.М. Формирование организационных структур управления, Научная монография / В.М. Сай. - М.: ВИНИТИ РАН, 2016. – 450 с.
  21. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 479 с.
  22. Федоров В.С. ПБУ 18/02: расчет налога на прибыль по-новому / В.С. Федоров // Практическая бухгалтерия. – 2016. – № 2. – С.. 42-48
  23. Чернов В.А. Финансовая политика организации / Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 247с.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

на

31 декабря

20

18

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710001

Дата (число, месяц, год)

2017

01

01

Организация

АО «Каравай»

по ОКПО

57677069

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

3811068703

Вид экономической
деятельности

Производство

по
ОКВЭД

51.51.3

Организационно-правовая форма/форма собственности

67

16

Общество с ограниченной ответственностью

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384

Местонахождение (адрес)

АКТИВ

код строки

2015 г.

2016 г.

2017 г.

2018 г.

1

2

3

4

5

6

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

8904

8534

8181

7206

Основные средства

120

446231

479326

483335

479201

Незавершенное строительство

130

107

436

211

303

Доходные вложения в материальные ценности

135

0

0

0

0

Долгосрочные финансовые вложения

140

24636

39599

43125

42388

Отложенные налоговые активы

145

882

1123

852

776

Прочие внеоборотные активы

150

0

0

0

0

ИТОГО по разделу I

190

480760

529018

535704

529874

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

433864

412514

457969

648171

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

410225

385507

427967

613579

животные на выращивании и откорме

212

0

0

0

0

затраты в незавершенном производстве

213

9901

9899

10067

12424

готовая продукция и товары для перепродажи

214

2134

2499

2596

220

товары отгруженные

215

0

0

0

0

расходы будущих периодов

216

11604

14609

17339

21948

прочие запасы и затраты

217

0

0

0

0

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

28435

691

405

141

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

0

0

0

0

в том числе покупатели и заказчики

231

0

0

0

0

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

342022

883082

1346468

1349111

в том числе покупатели и заказчики

241

323666

636262

1284345

1220559

прочие дебиторы

246

0

0

0

0

Краткосрочные финансовые вложения

250

12640

0

0

0

Денежные средства

260

1748

2473

2004

15969

Прочие оборотные активы

270

0

0

0

3381

ИТОГО по разделу II

290

818709

1298760

1806846

2018773

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

1299469

1827778

2342550

2546647

ПАССИВ

код строки

2015 г.

2016 г.

2017 г.

2018 г.

1

2

3

4

5

6

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

82

82

82

82

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

0

0

0

0

Добавочный капитал

420

130246

130246

130246

130246

Резервный капитал

430

12

12

12

12

в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

0

0

0

0

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

12

12

12

12

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

642651

666459

768255

744298

ИТОГО по разделу III

490

772991

796799

898595

874638

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

0

0

0

0

Отложенные налоговые обязательства

515

6188

8459

10685

14742

Прочие долгосрочные обязательства

520

0

0

0

0

ИТОГО по разделу IV

590

6188

8459

10685

14742

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

197665

544500

751645

1016428

Кредиторская задолженность

620

322625

478020

681625

639877

в том числе: поставщики и подрядчики

621

291045

435096

641394

602579

задолженность перед персоналом организации

622

17601

19695

22454

21406

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

8430

5987

6118

5124

задолженность по налогам и сборам

624

5400

17240

11635

10768

прочие кредиторы

625

149

2

24

0

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

0

0

0

0

Доходы будущих периодов

640

0

0

0

962

Резервы предстоящих расходов

650

0

0

0

0

Прочие краткосрочные обязательства

660

0

0

0

0

ИТОГО по разделу V

690

520290

1022520

1433270

1657267

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

1299469

1827778

2342550

2546647

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках АО «Каравай», тыс. руб.

НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ

код строки

2015 г.

2016 г.

2017 г.

2018 г.

1

2

3

4

5

6

ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Выручка (нетто) от продаж товаров, товара, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей

010

5235094

5672248

6508327

7433039

Себестоимость проданных товаров, товара, работ, услуг

020

5111038

5560225

6247710

7265027

Валовая прибыль

029

124056

112023

260617

168012

Коммерческие расходы

030

15826

6894

20229

28092

Управленческие расходы

040

0

0

389

0

Прибыль (убыток) от продаж (строки 029 - 030 - 040)

050

108230

105129

239999

139920

ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ

Проценты к получению

060

700

1702

1992

374

Проценты к уплате

070

8249

19558

25353

62904

Доходы от участия в других организациях

080

272

210

89

128

Прочие доходы

090

28546

25376

14050

30036

Прочие расходы

100

55742

57062

64221

96924

Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 +120 - 130)

140

73757

55797

166556

10630

Отложенные налоговые активы

141

370

241

-271

-76

Отложенные налоговые обязательства

142

2366

2270

2227

4057

Текущий налог на прибыль

150

17482

12942

47586

5992

Чистая прибыль (убыток) отчетного года (строки 140 + 141 - 142 - 150)

190

54279

40826

116472

505

СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

1776

1580

10110

7574

Базовая прибыль (убыток) на акцию

205

0

0

0

0

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

206

0

0

0

0