Содержание:

Введение

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных кризисных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния своего предприятия и не менее важно – существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Реальная и достаточная оценка финансового состояния недостаточна для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Для эффективного ведения хозяйственной деятельности необходимо располагать информационной базой, которой и является бухгалтерская отчётность. На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализа предприятий является очень актуальным. Поэтому реальной оценкой финансового положения предприятия интересуются не только его руководители, работники, учредители – собственники, но также финансовые структуры, банки, страховые компании, продавцы, покупатели. Их главным образом беспокоит платёжеспособность субъекта хозяйствования, реальные возможности выполнения им в срок и в полном объёме своих финансовых обязательств.

Актуальность данного вопроса обусловлена развитием методик анализа финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием. Всё это в целом и определило необходимость и значимость проводимого мною исследования.

Цель данной работы - проведение детального анализа финансового состояния и выявление путей повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности и укрепления финансовой устойчивости и платежеспособности конкретного предприятия как объекта исследования.

Объектом исследования является ОАО «Пинскдрев».

В настоящее время ОАО «Пинскдрев» является корпорацией производителей, осуществляющих все этапы обработки древесины – от лесозаготовок и производства полуфабрикатов до выпуска корпусной и мягкой мебели.

Предмет исследования - финансовое состояния ОАО «Пинскдрев», определение путей и возможных резервов его укрепления на современном этапе развития.

В процессе исследования для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть содержание и значение финансового анализа предприятия;

- провести детальный анализ финансового состояния исследуемого предприятия и дать оценку его платёжеспособности, финансовой устойчивости и ликвидности;

- на основе проведённого анализа выявить пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Пинскдрев» и выработать резервы по укреплению финансового состояния данного предприятия.

В процессе проведённого анализа были использованы экономико-статистические методы анализа: табличный, графический, сравнений, группировок, абсолютных и относительных разниц, индексный и коэффициентный. Проведённый анализ оценки финансового состояния позволили выработать ряд предложений, направленных, прежде всего, на более полное использование производственного и финансового потенциала исследуемого предприятия, а также на рост эффективности его работы и укрепление его финансовой устойчивости.

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1.Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия.

Как было отмечено выше, основу информационного обеспечения оценки финансового состояния предприятия составляет бухгалтерская отчётность, которая является единой для организаций всех отраслей и форм собственности.

Так, основными источниками информации для получения необходимых данных о финансовом состоянии предприятия и анализа его финансово-экономической деятельности анализа являются: бухгалтерский баланс (ф. 1), отчёт о прибылях и убытках (ф. 2), отчёт об изменении капитала (ф. 3), отчёт о движении денежных средств (ф. 4), приложение к бухгалтерскому балансу (ф. 5) и отчёт о целевом использовании полученных средств (ф. 6).

Наиболее часто используемые из них - бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и убытках.

Анализ финансового состояния организации проводится на основании бухгалтерского баланса за последний отчетный период. В бухгалтерском балансе отражается моментное финансовое состояние на определенную дату. Информация в балансе представлена таким образом, что бы можно было проследить состав средств, находящихся в распоряжении предприятия, и источники финансирования этих средств. Баланс основан на принципе двойной записи.

В отчете о прибылях и убытках данные о доходах, расходах и финансовых результатах формируются нарастающим итогом с начала года по отчетную дату.

При проведении оперативного анализа финансового состояния предприятия могут быть также использованы данные формы государственной статистической отчетности 2-ф «Отчёт о составе средств и источниках их образования», формы 5-ф «Отчёт о финансовых результатах» и формы 6-ф «Отчёт о состоянии расчётов», обороты по счетам бухгалтерского учёта в Главной книге, корреспонденции счетов в соответствии с Типовым планом счетов бухгалтерского учета и Инструкцией по его применению, бизнес-план развития предприятия и др. документы [4].

Кроме этих источников используется информация о внешних условиях хозяйствования (уровень налогообложения, процентных ставок по кредитам, конъюнктура товарного и финансового рынков). Источниками этих данных являются нормативные и законодательные акты, статистические материалы, научные публикации.

Зачастую результаты финансового анализа основываются на недостоверной информации, при том она может быть искажена как по субъективным, так и по объективным причинам. В силу тяжелого налогового бремени объективно преобладает тенденция к занижению или сокрытию полученных доходов (прибыли).

Поэтому основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям: сопоставимость, достоверность, полнота, оперативность, надежность, доказательность.

1.2.Система показателей, характеризующих финансовое положение предприятия.

Для оценки финансового состояния предприятий используется коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами. Первый коэффициент призван охарактеризовать платёжеспособность предприятия, т.е. его способность к своевременному погашению срочных обязательств. Второй – даёт оценку состоянию структуры баланса предприятия и определяет его финансовую устойчивость.

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации – экономически несостоятельной, является наличие ситуации, при которой значения обоих оценочных показателей одновременно оказываются меньше их нормативных значений. Нормативные значения названых коэффициентов продифференцированы по основным отраслям сферы материального производства.

При всей значимости данных показателей их оказывается явно недостаточно для объективной, достоверной оценки. Платёжеспособность современного рыночного предприятия не может характеризоваться только текущей ликвидностью его активов. Во-первых, текущая ликвидность является промежуточной характеристикой состояния финансов организации. Ликвидность предприятия, в какой то момент может быть восстановлена (утеряна) посредствам осуществления им эффективных (неэффективных) сделок без особо ощутимого воздействия на его платёжеспособность и финансовую репутацию в целом. Во-вторых, платёжеспособность предприятия в современных, динамично развивающихся рыночных условиях зависит от качества ежедневных денежных потоков.

Показатель обеспеченности организаций собственными оборотными средствами также не может дать объективную оценку их финансового состояния. Так, при высокой деловой активности предприятий воздействие неудовлетворительной структурой баланса на их финансы будет непродолжительным и минимальным по сути.

Финансовое состояние предприятия является сложнейшей категорией, формируемой под воздействием четырёх основных составляющих – платёжеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность и рентабельность предприятия.

На основе изученных авторских наработок в этом вопросе нами сформирована система показателей в разрезе четырёх вышеназванных направлений оценки. Система показателей представлена на рисунке 1.1.

Коэф-т обеспеченно-сти соб-ми оборот-ными ср-ми

Коэф-т обеспеченно-сти фин-х обязательств активами

Коэф-т обеспеченно-сти просроченных фин. обязательств активами

Коэф-т манёвренно-сти соб. капитала

Коэф-т автономии

Коэф-т соотношения собственных и заём-ных средств

Коэф-т левериджа

Показатели финансового состояния

Показатели ликвидности

Показатели финансовой устойчивости

Показатели рентабель-ности

Показатели деловой активности

Коэф-т абсолютной ликвидности

Коэф-т срочной ликвидности

Коэф-т текущей ликвидности

Рентабель-ность продукции

Рентабель-ность продаж

Рентабель-ность активов

Рентабель-ность соб-го капитала

Коэф-т оборачи-ваемости оборотных средств

Коэф-т оборачи-ваемости собствен-ного капитала

Коэф-т оборачи-ваемости дебитор-ской задолженности

Коэф-т оборачи-ваемости кредито-рской задолженности

Рисунок 1.1 – Система показателей финансового состояния

Перечисленные показатели тесно взаимосвязаны между собой. Поэтому только их системное применение, только их совокупные результаты могут дать объективную картину финансового состояния предприятия. Качественная диагностика финансовых параметров предприятия позволяет использовать полученные данные как для коррекции существующей стратегии развития, так и для проектирования новой.

Платёжеспособность предприятия – наличие денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по обязательствам, требующим немедленного погашения [5].

Платёжеспособность определяет возможность организации своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов, числящихся на балансе организации. Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т.е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств [7].

В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объёмов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность предприятия – более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платёжных средств только за счёт внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заёмные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.

Понятия платёжеспособности и ликвидности очень близки, но второе более

ёмко. От степени ликвидности баланса зависит платёжеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчётов, так и перспективу. Предприятие может быть платёжеспособно на отчётную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Очевидно, что ликвидность и платёжеспособность не тождественны. Коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на четыре группы [2]:

А-1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средства, финансовые вложения.

А-2. Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, расчёты с учредителями, товары отгруженные, выполненные этапы по незавершённым работам).

А-3. Медленно реализуемые активы (запасы и затраты, налоги по приобретенным активам, прочие оборотные активы).

А-4. Труднореализуемые активы – внеоборотные активы (статьи раздела I актива баланса).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, задолженность перед учредителями.

П-2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы.

П-3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы.

П-4. Постоянные пассивы – раздел III «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующее соотношение:

А-1 ≥ П-1; А-2 ≥ П-2; А-3 ≥ П-3;А-4 ≤ П-4.

Если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А-1 и П-1, отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А-2 и П-2, отражает тенденцию к увеличению или уменьшению текущей ликвидности в недельном будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву третьей и четвёртой групп отражает соотношение платежей и поступлений в более отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно характеризует финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчётов.

Основные причины необеспечения ликвидности – это невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение её себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования; неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования; нарушение обязательств перед клиентами и т.п.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и финансовые вложения) к величине краткосрочных обязательств. Показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время. В РБ нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности – 0,2-0,5 [9]. Чем величина этого коэффициента выше, тем больше гарантия погашения долгов.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается как отношение

наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов (денежные средства, дебиторская задолженность и финансовые вложения) к величине текущих обязательств. Характеризует ожидаемую платёжеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. В вышеупомянутой Инструкции приводится ориентировочное значение показателя – 0,5-1.

3. Коэффициент текущей ликвидности – отношение текущих оборотных активов к величине краткосрочных обязательств [1]. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Согласно общепринятым международным стандартам, этот коэффициент должен быть выше единицы, но не больше двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Значительное превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два раза свидетельствует об их неэффективном использовании. Нормативное значение данного показателя в РБ – не менее 1,7.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической оценки. Покупатели и держатели акций организации в большей мере оценивают платёжеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска [9].

Если текущая платёжеспособность – это внешнее проявление финансового состояния, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платёжеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заёмных средств.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов организации, а также обеспеченность их соответствующими источниками покрытия. При определении таких показателей важную роль играют коэффициенты, расчёт которых основан на существовании определённых взаимосвязей между отдельными статьями баланса.

Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Объективную оценку степени финансовой устойчивости организации может дать только комплекс этих показателей:

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организации (норматив – не менее 0,3). Определяется как отношение разности собственного, заёмного капитала и фактической стоимости оборотных активов к фактической стоимости оборотных средств, находящихся у предприятия в виде запасов и затрат, дебиторской задолженности, денежных средств и прочих оборотных активов.
2. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами. Нормативное значение данного показателя, установленное Инструкцией – 0,85. коэффициент характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств к общей стоимости активов.
3. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов. Рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости активов. Нормативное значение данного показателя – не более 0,5 [10].
4. Коэффициент манёвренности собственного капитала. Показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения; он определяется путём деления собственных оборотных средств на сумму всех источников оборотных средств. Характеризует, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Оптимальный уровень равен 0,5. Высокое значение коэффициенты положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
5. Коэффициент автономии показывает долю собственных источников в общем объёме финансирования организации. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более, финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Увеличение этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счёт прибыли, остающейся в распоряжении организации.
6. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Показывает сколько рублей собственного капитала приходится на рубль заёмного. Рост показателя в динамике свидетельствует о независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором увеличении финансовой устойчивости, и наоборот.
7. Коэффициент левериджа (финансового риска) характеризует степень финансового риска, показывает, сколько заёмных средств, приходится на 1 рубль собственных или на сколько каждый рубль долга подкреплён собственностью. Величина коэффициента финансового риска зависит от: доли заёмного капитала в общей сумме активов; доли основного капитала в общей сумме активов; соотношения оборотного и основного капитала; доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов; доли собственного оборотного капитала в общей сумме капитала.

Это универсальный набор общепринятых коэффициентов финансовой устойчивости. Единых нормативных критериев для некоторых рассматриваемых показателей не существует. На них влияют многие факторы: отраслевая принадлежность организации, принципы кредитования, сложившаяся структура источников средств, оборачиваемость оборотных средств, репутация организации и др.

Одним из направлений результативности деятельности предприятия является оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают относительные показатели.

Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики различных коэффициентов – показателей оборачиваемости, причём:

- от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

- с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на один оборот приходится этих расходов;

- ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств зависит от того, как быстро совершается оборот на других стадиях.

Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности проводится с помощью качественных и количественных критериев. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация организации, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся услугами и др.

Для анализа деловой активности необходимо учитывать сравнительную динамику основных показателей. Оптимальным является следующее соотношение [10]:

Т_п  Т_р  Т_ак  100%, (1.1)

где Т_п, Т_р, Т_ак – темп изменения прибыли, рентабельности, авансированного капитала соответственно.

Это означает, что:

- экономический потенциал организации возрастает;

- по сравнению с увеличением экономического потенциала объём реализации

возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы организации используются более эффективно;

- прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.

Возможны отклонения от этой идеальной зависимости, но не всегда их следует рассматривать как негативные.

Количественная оценка проводится с помощью расчёта показателей оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств способствует повышению производственного потенциала субъектов хозяйствования.

Коэффициенты оборачиваемости активов:

1. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз обернулись активы, или какой доход получен с рубля активов. Данный показатель рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднегодовой стоимости активов.
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует скорость оборота собственного капитала. Резкий его рост отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственного капитала в общем объёме капитала организации.
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, его рост означает сокращение продаж в кредит. Снижение коэффициента в этом случае свидетельствует об увеличении объёма предоставляемого кредита. По нему судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение периода.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает

расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Рост его означает увеличение скорости оплаты задолженности организации, снижение – рост покупок в кредит.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Коэффициенты рентабельности:

1. Рентабельность продаж, которая характеризует эффективность производственной и сбытовой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции или чистой прибыли к сумме полученной выручки.

2. Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Показатель исчисляется путём отношения прибыли от реализации к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции.

3. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственного капитала. Это самый значимый показатель в деятельности организации, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала. Высокое значение данного коэффициента говорит об успешной деятельности предприятия и его способности к привлечению новых капиталов.

4. Рентабельность активов показывает, сколько прибыли зарабатывает предприятие на рубль совокупного капитала, вложенного в его активы. Он используется для оценки качества и эффективности управления предприятием; оценки способности предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции; прогнозирования величины прибыли [8].

Финансовые показатели организации взаимосвязаны, и улучшение одних из них может вызвать ухудшение других, например:

- привлечение заёмного капитала увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость компании;

- повышение оборачиваемости влечёт за собой сокращение величины оборотных активов и, следовательно, ухудшение ликвидности;

- привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования.

На заключительной стадии оценки финансового состояния предприятия необходимо обобщить все результаты анализа и сделать более точный диагноз финансового состояния организации, а также его прогноз на перспективу. Следует разработать также конкретные мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение её качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности,

ускорение оборачиваемости капитала и более полное и эффективное использование производственного потенциала организации.

Таким образом, оценка финансового состояния является частью общего финансового анализа. И оценка финансового состояния имеет большое значение, т.к. позволяет обосновать текущие и стратегические решения с учётом фактического состояния ресурсов и финансовых возможностей предприятия; позволяет выявить отклонения показателей от эталонных значений; результат является базой принятия управленческих решений в деятельности.

2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ПИНСКДРЕВ»

2.1.Организационно-экономическая характеристика ОАО «Пинскдрев»

Общество создано с целью осуществления видов хозяйственной деятельности, направленных на получение прибыли, удовлетворения материальных и социальных потребностей акционеров и трудового коллектива Общества. Основная цель деятельности предприятия – выпуск конкурентоспособной продукции, удовлетворяющей требованиям потребителей, поддержание репутации поставщика.

Основными направлениями деятельности ОАО «Пинскдрев» в настоящее время являются заготовка древесины; лесопиление; производство шпона строганного, лущеного; производство древесностружечных плит, фанеры клееной; изготовление спичек; организация работы по переработке древесины и производства потребительских товаров, выпуск мебели мягкой, корпусной, детской, кухонной, специальной и пр.; производство изделий деревообработки; выполнение строительно-монтажных работ, проектно - конструкторских и изыскательских работ, металлообработка; международные перевозки автомобильным транспортом.

На предприятии производится более 1500 наименований изделий, основными из которых являются: мебель, фанера и заготовки клееные, древесностружечная плита, ламинированная плита широкой гаммы декоров, пиломатериалы, спички, лесоматериалы различного ассортимента и пород. В 2007 году освоено производство топливно-древесных гранул (пеллет).

Конкурентами на внутреннем рынке ОАО «Пинскдрев» являются: ЗАО «Молодечномебель», ОАО «Гомельская мебельная фабрика Прогресс», ОАО «Ивацевичдрев», ОАО «Витебскмебель» и др. Сильными конкурентами на внешних рынках являются производители из России, Италии, Испании, Румынии, Финляндии, и, в последнее время, Китая и Малайзии. Однако ЗАО «ХК «Пинскдрев» обладает своими конкурентными преимуществами: широкий ассортимент, высокое качество, низкие цены, постоянное инновационное совершенствование.

Продукция общества экспортируется в более чем 32 страны дальнего и ближнего зарубежья. Общий объём внешнеторговых операций ЗАО «ХК «Пинскдрев» за 2015 год составил 117 млн.долл.США, увеличение к прошлому году – на 27,2%. Экспорт равен 80,6 млн.долл.США, импорт – 36,4 млн.долл.США. Внешнеторговое сальдо – положительное в размере 44,2 млн.долл.США. Наибольший удельный вес в объёме экспорта занимают: Россия – 36,1%, Германия – 12,2%, Казахстан – 11,7%, Польша – 5,5%, Узбекистан – 5,4%. В разрезе экспортируемых видов продукции в 2007 году на мебель пришлось 52,9%, фанеру и ГКД – 28,7%, ДСП – 11,9%, спички – 6,1%, прочую продукцию (шпон строганый, пило- и лесоматериалы) – 0,4%.

Наиболее значимым звеном в сбытовой сети ОАО «Пинскдрев» на внутреннем рынке является фирменная торговля, представленная 7 торговыми представительствами, расположенными во всех областных центрах и сетью фирменных магазинов. Для достижения максимальной эффективности контактов «Пинскдрева» со своими покупателями, фирменная сеть общества охватывает все крупные города РБ (все 6 областных городов, а также крупные города внутри отдельных областей). Насчитывается 33 магазина и 90 фирменных секций, охвачено свыше 100 больших и малых населенных пунктов или около 60% от общего количества.

Основные экономические показатели деятельности предприятия представлены в Приложении А. таблицы 2.1

Как видно из таблицы 2.1 Приложение А, на предприятии в связи с постоянным расширением производства ежегодно происходит увеличение численности промышленно-производственного персонала: в 2014 г. на 782 чел., в 2015г. на 318 чел. На предприятии наблюдается типичная для белорусских предприятий ситуация, когда заработная плата работников растёт большими темпами, чем производительность труда. Так в 2014 г. заработная плата увеличилась на 22,9%, а производительность труда на 10,2%; в 2015 г. темп роста производительности труда по сравнению с 2014г. снизился на 0,1%, а темп роста заработной платы увеличился на 2,7%.

На ОАО «Пинскдрев» наблюдается тенденция увеличения фондоотдачи (в 2015г. на 64,7%) и снижения материалоемкости с 0,57 до 0,32 р./р.

Рост производства продукции привёл к увеличению выручки от реализации: в 2014г. она составила 246 720 млн.руб. (что на 28,2% больше чем в 2013 г.); в 2015 г. – 587 634 млн.руб. (возросла больше чем в 2 раза по сравнению с 2014 г.). Следует отметить отрицательную динамику роста такой статьи прибыли, как внереализационные доходы и расходы. У ОАО «Пинскдрев» эта статья ежегодно уменьшает общую сумму прибыли из-за превышения расходов над доходами. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия в 2014 г. составила 17 616 млн. руб., в 2015 г. – 27 952 млн.руб. (что на 58,7% больше чем в 2014 г.), в 2015 г. прибыль увеличилась на 23,3% и составила 34 451 млн. руб. Но вместе с этим показатели рентабельности показывают о снижении эффективности деятельности предприятия. Рентабельность продукции, которая характеризует окупаемость затрат, в 2014 г. упала на 1,7% (составила 9,48%), в 2015г. – на 26,3% (и составила 9,48%).

На предприятии наблюдается увеличение кредиторской и дебиторской задолженности, что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Для улучшения своего состояния руководство предприятия разработало концепцию развития ОАО «Пинскдрев», которая включает в себя следующие стратегические направления:

- расширение номенклатуры выпускаемой продукции, востребованной на рынке РБ и за её пределами;

- повышение качества производимой продукции до уровня требований евростандартов, за счёт внедрения современных технологий и оборудования, используемых передовыми фирмами Европы;

- снижение себестоимости продукции;

- диверсификация рынков сбыта путем географического расширения продаж на рынках Закавказья, Центральной Азии, Украины, Молдовы.

2.2.Анализ финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость обеспечивает способность предприятия наращивать капитал и развиваться на расширенной основе, определяет его кредитоспособность, конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность. Финансовая устойчивость предприятия тесно связана с перспективой её платежеспособности. Её анализ дает возможность определить финансовые возможности предприятия на соответствующую перспективу.

Оценка финансовой устойчивости предприятия имеет целью объективный анализ величины и структуры активов и пассивов предприятия и определения на этой основе меры его финансовой стабильности и независимости, а также соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его уставной деятельности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является достаточность источников формирования запасов и затрат. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей – проверить, какие источники средств и в каком объёме используются для покрытия запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели источников покрытия:

- величина покрытия запасов и затрат (ПЗ), которая определяется как сумма запасов и затрат и налогов по приобретённым активам;

- собственные оборотные средства (СОС) определяются как разность между источниками собственных средств и внеоборотными активами;

- нормативный источник формирования запасов (ИФЗ), величина которого определяется как сумма собственных оборотных средств, кредитов и займов банка, используемых для покрытия запасов и затрат [10].

Необходимые показатели приведём в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Аналитические данные для определения характера финансовой устойчивости ОАО «Пинскдрев» за 2014-2016 гг.

Показатель	2014 год	2015 год	2016 год
Запасы и затраты (ПЗ)	38 744	65 435	94 128
Собственные оборотные средства (СОС)	27 688	49 221	59 715
Источник формирования запасов (ИФЗ)	106 712	161 985	208 233
Финансовая устойчивость	Норм.	Норм.	Норм.

Примечание — Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.

Согласно данной методике абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством: ПЗСОС. Нормальной финансовой устойчивости соответствует неравенство: СОСПЗИФЗ. Предприятие, характеризующееся неравенством ПЗИФЗ, является финансово неустойчивым.

На протяжении 2014 - 2016 гг. ОАО «Пинскдрев» находится в положении нормальной финансовой устойчивости, когда запасы больше собственных оборотных средств, но меньше источников их покрытия. Для предприятия характерно успешное функционирование, использование различных источников средств – собственных и привлеченных.

Как отмечалось выше, дать объективную оценку финансовой устойчивости предприятия можно, используя наряду с абсолютными показателями и относительные, которые позволяют выявить скрытые явления, проблемы, требующие более глубокого изучения.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Однако этот показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной практике разработана система следующих относительных показателей:

1) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счёт собственного капитала. Рассчитывается по формуле [3]:

К = (III П + IV П – I А) / II А, (2.1)

где III П – третий раздел пассива бухгалтерского баланса (источники собственны средств);

IV П – четвёртый раздел пассива бухгалтерского баланса (доходы и расходы); I А - первый раздел актива баланса (внеоборотные активы);

II А - второй раздел актива баланса (оборотные активы).

Основным негативным фактором, с который сталкиваются практически все промышленные предприятия, является недостаток собственных оборотных средств. Тенденция нехватки денежных ресурсов, необходимых для финансирования своей текущей производственно-хозяйственной деятельности, наблюдается даже у наиболее финансово устойчивых предприятий.

2) Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов, который определяется по формуле:

К = стр.790 / стр. 890,

3) Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путём реализации имущества.

К = ф.5 гр. 6 (стр. 020 + стр.040 + стр.210) + гр. 5 (стр. 020 + стр.040 + стр.210) /

/ (ф.1 стр. 890), (2.2)

4) Коэффициент манёвренности собственного капитала:

К = (стр.590 + стр.690 - стр.190) / (стр.590 + стр.690), (2.3)

5) Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия:

К = (стр.590 + стр. 690) / (стр.890), (2.4)

6) Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств показывает, сколько рублей собственного капитала приходится на рубль заёмного:

К = (стр.590 + стр. 690) / (стр.790), (2.5)

7) Коэффициент левериджа (финансового риска) показывает, сколько заёмных средств, приходится на 1 рубль собственных или на сколько каждый рубль долга подкреплён собственностью:

К = (стр.790) / (стр.590 + стр. 690), (2.6)

В связи с изменениями в структуре баланса произошедшими в 2007 г., данные показатели за 2007г. и за 2008 г. рассчитываются следующим образом:

1) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К = (III П + стр.550 – I А) / II А , (2.7)

где III П – третий раздел пассива бухгалтерского баланса (источники собственны средств);

I А - первый раздел актива баланса (внеоборотные активы);

II А - второй раздел актива баланса (оборотные активы).

2) Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:

К = (стр.590 – стр. 550) / стр. 300,

3) Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами:

К = ф.5 гр. 6 (стр. 140+стр.150+ стр.165 + стр.175) / ф.1 стр. 300, (2.8)

4) Коэффициент манёвренности собственного капитала:

К = (стр.490 + стр.550 - стр.190) / (стр.490 + стр.550), (2.9)

5) Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия:

К = (стр.490 + стр. 550 + стр.510) / стр.300, (2.10)

6) Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств:

К = (стр.490 + стр. 550) / (стр.590 – стр.550), (2.11)

7) Коэффициент левериджа (финансового риска):

К = (стр.590 – стр.550) / (стр.490 + стр. 550), (2.12)

Расчёт показателей финансовой устойчивости по ЗАО «Холдинговая компания «Пинскдрев» в динамике за 2006-2008 гг. приведён в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Холдинговая компания «Пинскдрев» за 2014-2016 гг.

Показатель	Норма	2014 год	2015 год	2016 год	Отклонения
					2015г. от 2014г..	2016г. от 2015г.
1. Коэф-т обеспеченности собственными оборотными средствами	не менее 0,3	0,204	0,288	0,282	0,084	-0,006
2. Коэф-т обеспеченности финансовых обязательств активами	≤ 0,85	0,485	0,446	0,081	-0,039	-0,365
3. Коэф-т обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами	не более 0,5	0,025	0,013	0,070	-0,012	0,057
4. Коэф-т манёвренности собственного капитала	0,5	0,25	0,327	1,671	0,05	1,344
5. Коэф-т автономии (финансовой независимости)	0,5-0,8	0,51	0,55	0,60	0,04	0,05
6. Коэф-т соотношения собственных и заёмных средств	-	1,06	1,24	1,19	0,18	-0,05
7. Коэф-т левериджа (финансового риска)	-	0,94	0,81	0,84	-0,13	0,03

Примечание — Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.

На основании данных таблицы 2.3. можно сделать следующие выводы:

1) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемые годы менее норматива, установленного законодательством РБ. Однако данный коэффициент имеет тенденцию к увеличению в 2014 году на 42,2%, в 2016 г. по сравнению с 2015 г. тенденцию снижения на 2,1% составил 0,282 в 2016 г.;

2) коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами соответствует нормативу (≤ 0,85) и имеет тенденцию снижения, т.е. происходит снижение доли всех обязательств предприятия в общей стоимости активов; коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами соответствует нормативу только в 2014 и 2015 гг.;

3) коэффициент манёвренности собственных средств показывает, какая часть собственного капитала используется для формирования оборотных активов, т.е. для финансирования текущей деятельности. Исходя из сложившихся значений этого коэффициента у ОАО «Пинскдрев» можно сделать вывод о недостаточности финансирования оборотного капитала за счёт собственных источников в 2014-2016 гг., когда средства концентрируются в неликвидном имуществе, что снижает степень отдачи собственного капитала и резервы повышения прибыли. Однако уже в 2016 году значение данного показателя значительно превышает нормативное значение, что является прерогативой финансирования оборотного капитала ОАО « «Пинскдрев» за счет собственных средств;

4) рост коэффициента финансовой независимости показывает, что за каждый анализируемый год значение данного показателя увеличивается на 7,8% в 2015 году и на 9,1% - в 2016 году;

5) увеличение коэффициента соотношения собственных и заёмных средств с 1,06 в 2014 г. до 1,19 в 2016г. Об этом также свидетельствует снижение коэффициента левериджа (является обратным коэффициенту соотношения собственных и заёмных средств).

В целом анализ финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о том, что предприятие является средне-устойчивым и имеет реальные возможности перспективного развития с целью восстановления абсолютной финансовой устойчивости.

2.3.Прогнозирование и разработка мероприятий по укреплению финансового состояния компании ОАО «Пинскдрев»

Полная финансовая стабилизация достигается при условии, если предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие. Поэтому стратегический механизм защитных мер должен быть направлен на поддержание финансовой устойчивости в длительном периоде.

Стратегическое развитие должно предусматривать повышение эффективности производственно-сбытовой и иной деятельности в существующих условиях хозяйствования, т.е. стратегия и политика предприятия должна быть адекватной сложившимся социально-экономическим и политическим условиям функционирования; а также учитывать особенности условий хозяйствования партнёров с ближнего и дальнего зарубежья в условиях конкуренции.

Учитывая указанные в матрице сильные и слабые стороны, а также возможности и угрозы рынка концепция развития Общества включает в себя следующие стратегические направления:

1) Совершенствование технологии производства с целью расширения номенклатуры выпускаемой продукции, востребованной на рынке РБ и за её пределами, за счёт внедрения современных технологий и оборудования, используемых передовыми фирмами Европы.

2) Повышение качества выпускаемой продукции до уровня требований европейских стандартов.

3) Снижение себестоимости продукции.

На основе реализации приведенных стратегических направлений должны быть решены следующие задачи:

- освоение производства экспортной продукции, соответствующей европейским стандартам, обеспечивающей дальнейшее развитие предприятия при положительном торговом балансе;

- увеличение рентабельности при снижении энергоёмкости и материалоёмкости продукции.

Стратегическим направлением в развитии и росте экспортного потенциала всей продукции Общества является экспорт в страны дальнего зарубежья.

Исходя из этого Обществу необходимо решить ряд тактических задач:

1. Пересмотреть товарную политику: снять с производства продукцию или исключить из ассортимента товаров, находящихся на стадии затухания спроса; производить высокорентабельные, пользующиеся спросом товары, т.е. для выбора эффективного продуктового портфеля необходимо проведение широкомасштабных маркетинговых исследований.
2. Организовать сбыт, а именно - усилить своё присутствие в регионах и сегментах рынка России, Украины, Казахстана, Польши, Германии и др. путём создания оптовых региональных представительств, торговых домов, широкой дилерской сети. На первичном этапе (1-2 года) повсеместно использовать гибкую систему скидок до 15 %, и фрагментарно, при вытеснении конкурентов.
3. В обязательном порядке использовать упрощенный вариант сетевого маркетинга – «приведи с собой друга и получишь скидку 5%…», рекламные игры, с достаточно ценными призами и другие рекламно-маркетинговые акции.
4. Весомо снизить затраты на производство продукции. На данном этапе слишком актуальным для ОАО «Пинскдрев» является вопрос снижения затрат при производстве продукции. Причинами являются достаточно слабая техническая база и человеческий фактор. И если первую можно и нужно решать путём технической модернизации и оснащения, то вторую – путём материальной заинтересованности и ответственности персонала.
5. С целью привлечения потребителей организовать выпуск новых изделий (не в единичном варианте, а малыми сериями до 10-20 единиц) для осуществления пробных продаж, а в случае успеха, запуск крупными сериями.

Однако на пути решения данных задач в настоящее время имеются факторы, негативно влияющие на результаты хозяйственной деятельности ОАО «Пинскдрев»:

• невысокий платежеспособный спрос населения в РБ;
• растущие цены на сырье и материалы;
• необходимость постоянного импорта тканей, кожи, оборудования из-за отсутствия сравнимых отечественных аналогов;
• сокращение качественного лесосечного фонда в Республике;
• достаточно весомый износ основных фондов;
• существенная нехватка квалифицированных рабочих кадров, обладающих навыками работы на оборудовании с ЧПУ;
• непостоянность налоговой политики;
• высокая стоимость кредитных ресурсов.

На наш взгляд для решения вышеуказанных задач ОАО «Пинскдрев» в ближайшие годы должно осуществить ряд взаимоувязанных мероприятий:

• провести техническое переоснащение производства - модернизировать приоритетные направления производства продукции. Модернизацию необходимо начинать проводить с заготовительных лесоперерабатывающих производств, т.к. в последние годы руководство вкладывало средства в совершенствование производства конечных продуктов (мебель, фанера, спички), позабыв об изношенности оборудования Лесопильного завода;
• наладить информационный обмен между сбытовыми, снабженческими, складскими, производственными, юридическими и финансовыми службами. Создать единую унифицированную систему баз данных;
• освоить выпуск новых образцов с минимизацией издержек;
• вытеснить конкурентов с занимаемой ниши путём предложения на рынке более качественных, недорогих, унифицированных образцов.

Реализация данных мероприятий позволит ОАО «Пинскдрев» существенно увеличить ассортиментный перечень и сбыт продукции, повысить мобильность выпуска и снизить затраты на производство продукции, что в конечном итоге позволит достичь результатов, определенных стратегией развития.

Одним из основных направлений улучшения финансового состояния предприятия является поиск резервов роста прибыли. Главными их источниками являются увеличение объёма производства продукции, снижение её себестоимости, повышения качества реализованной продукции, реализация её на более выгодных рынках сбыта и т.д. Далее рассчитаем резервы роста прибыли за счёт некоторых из источников, которые являются неиспользуемыми резервами повышения доходности предприятия.

Для определения резервов роста прибыли за счёт увеличения объёма реализации продукции необходимо резерв роста объёма реализации умножить на фактическую прибыль в расчёте на единицу продукции соответствующего вида в отчётном периоде, т.е.:

Р↑П_VРП = ∑(Р↑VРП_i × П_{i 1}^ед), (3.1)

где Р↑VРП_i - резерв роста объёма реализации продукции;

П_{i 1}^ед - фактическую прибыль в расчёте на единицу продукции соответст-

вующего вида в отчётном периоде.

Определим резерв роста прибыли за счёт увеличения объёма реализации продукции на ОАО «Пинскдрев», а полученные данные представим в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Резервы роста прибыли за счёт увеличения объёма реализации продукции на ЗАО «Холдинговая компания «Пинскдрев»

Вид продукции	Ед. изм.	Резерв увеличения объёма реализации	Фактическая сумма прибыли на 1 ед. продукции, млн. руб.	Резерв увеличения суммы прибыли за счёт увеличения объёма реализации, млн. руб.
Мебель	млрд. руб.	25,1	25 100	25 100
Фанера	тыс. м3	-	-	-
ДСП	тыс. усл. м3	32,5	26,1	848,3
Спички	т. усл. ящ.	13,6	22,4	304,6
Пиломатериалы	тыс. м3	-	-	-
Итого:	-	-	-	26 252,9

Примечание — Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.

На основании полученных данных таблицы 2.4 отметим, что с учётом использования имеющихся резервов реализации продукции ОАО «Пинскдрев» путём поиска дополнительных рынков сбыта, данное предприятие сможет увеличить прибыль на 26,3 млрд. руб.

За счёт снижения себестоимости товарной продукции и услуг расчёт резервов увеличения прибыли осуществляется следующим образом: выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на планируемый объём её продаж с учётом резервов его роста. Определим данный резервов увеличения прибыли за счёт снижения себестоимости товарной продукции и услуг на анализируемом предприятии, а полученные данные представим в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Резервы увеличения суммы прибыли за счёт снижения себестоимости продукции ОАО «Пинскдрев»

Вид продукции	Ед. изм.	Резерв снижения себестоимости 1 ед. продукции, тыс. руб.	Возможный объём реализации продукции	Резерв увеличения суммы прибыли за счёт снижения себестоимости, млрд. руб.
Мебель	млрд. руб.	14 000	212,6	3,0
Фанера	тыс. м3	13 300	48,8	0,6
ДСП	тыс. усл. м3	11 900	109,8	1,3
Спички	т. усл. ящ.	3 000	704	0,1
Пиломатериалы	тыс. м3	5 000	35,4	0,2
Итого:	-	-	-	5,2

Примечание — Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.

На основании данных таблицы 2.5 отметим, что при снижении себестоимости продукции на исследуемом предприятии путём экономии материальных, трудовых, финансовых и топливно-энергетических ресурсов, данное предприятие увеличит прибыль на 5,2 млрд. руб.

Итак, главная цель и поставленные задачи данной работы достигнуты, а реализация предлагаемых мероприятий на ОАО компания «Пинскдрев» приведёт к повышению эффективности работы данного предприятия как субъекта исследования и укреплению его финансовой устойчивости.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время значение анализа финансового состояния предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. Практически все пользователи финансовых отношений используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно- хозяйственной деятельности предприятия. Эффективность данного управления осложнена рядом факторов, не зависящих напрямую от компетенции и личного опыта лица, занимающегося проведением анализа. Прежде всего, основной проблемой при проведении финансового анализа является отсутствие необходимой и полной информации о производственной и финансовой деятельности предприятия.

Основной целью анализа финансового состояния является обеспечение доходности, прибыльности предприятия, а задачей исследования - оценка его платёжеспособности, деловой активности и эффективности работы.

Проведённый анализ производственно-финансовой и хозяйственной деятельности «Пинскдрев» и более тщательное изучение актуальности предмета моего исследования, позволяют сделать следующие выводы:

1. Значение финансового анализа и оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта заметно принижено в прошлом, да и в настоящее время проводится чаще всего только в случаях экономических затруднений, но не для того, чтобы предвидеть и не допустить не рационального использования внеоборотных и оборотных активов, собственного и заёмного капитала, чтобы обеспечить дальнейшее устойчивое развитие предприятия.

2. В то же время, в условиях рынка, реальной оценкой финансового положения предприятия интересуются не только его руководители, работники, учредители – собственники, но также финансовые структуры, банки, страховые компании, продавцы, покупатели и многие другие. Их главным образом беспокоит платёжеспособность субъекта хозяйствования, реальные возможности выполнения им в срок и в полном объёме своих финансовых обязательств.

3. В настоящее время назрела объективная необходимость постоянного и пристального внимания к состоянию финансов предприятий, так как в условиях рынка появляются принципиально новые виды финансовых отношений, возрастает конкуренция, степень риска, возможность банкротства и реальная ответственность за принятие и реализацию всех решений.

4. В практике управления предприятием, оценку и анализ финансового состояния предприятия следует считать важнейшим инструментом и, одновременно, обязательным этапом повседневной деятельности. Необходимо отметить, что оценку финансового состояния предприятия необходимо проводить постоянно и систематически.

В целях повышения финансовой устойчивости и дальнейшего укрепления финансового состояния предлагается внедрение следующих мероприятий:

1) провести техническое переоснащение производства - модернизировать приоритетные направления производства продукции. Модернизацию необходимо начинать проводить с заготовительных лесоперерабатывающих производств, т.к. в последние годы руководство вкладывало средства в совершенствование производства конечных продуктов (мебель, фанера, спички), позабыв об изношенности оборудования Лесопильного завода;

2) наладить информационный обмен между сбытовыми, снабженческими, складскими, производственными, юридическими и финансовыми службами. Создать единую унифицированную систему баз данных;

3) освоить выпуск новых образцов с минимизацией издержек;

4) вытеснить конкурентов с занимаемой ниши путём предложения на рынке более качественных, недорогих, унифицированных образцов.

Реализация данных мероприятий позволит «Пинскдрев» существенно увеличить ассортиментный перечень и сбыт продукции, повысить мобильность выпуска и снизить затраты на производство продукции, что в конечном итоге позволит достичь результатов, определенных стратегией развития предприятия.

В результате внедрения данных мероприятий Общество увеличит прибыль в среднем на 31,5 млрд. руб., что позволит улучшить платёжеспособность данного предприятия и укрепить его финансовое положение в целом.

Таким образом, анализ производственно-финансовой и хозяйственной деятельности «Пинскдрев» и более тщательное изучение и оценка финансового состояния данного субъекта хозяйствования дали представление о том, что исследуемое предприятие достаточно эффективно осуществляет свою деятельность, контролирует расходы на производство и реализацию продукции и при этом получает и увеличивает прибыль. Так, главная цель и поставленные задачи данной дипломной работы достигнуты, а реализация предлагаемых мероприятий приведёт к повышению эффективности работы данного предприятия как субъекта исследования и укреплению его финансовой устойчивости.

Список использованных источников

1 Адамчук А.М. Экономика предприятия/ [Текст]. – М.: ООО ТНТ, 2011. – 456 С. – ISBN: 978-5-94178-157-7.

2 Баженова Е. Мотивация и стимулирование на пути к успеху фирмы/ [Текст]. – М.: АСТ, 2012. – 192 С. – ISBN: 978-5-17-060528-6.

3 Борисов Е.Ф. Экономика: учебник/ [Текст]. – М.: Юрайт, 2011. – 608 С. – ISBN 978-5-9916-0681-3.

4 Виханский, О.С. Стратегическое управление. [Текст] /О.С.Виханский.- М.:Экономистъ, 2013.-527с.- ISBN: 5-98118-037-4

5 Гребнев Л.С. Экономика/ [Текст]. – М.: Логос, 2012. – 408 С. – ISBN 978-5-98704-474-2

6 Павлуцкий, А. Управление персоналом: стереотипы и реальность// Управление персоналом. – 2012. - №8. – 12с. - ISSN:1028-5857

7 Романенко И.В. Экономика предприятия/ [Текст]. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 352 С. – ISBN: 978-5-279-03474-1.

8 Управление персоналом предприятия: Учебное пособие. [Текст] / Под ред. П.В. Шеметова. – М.: Инфра – М.: НГАЭиУ, 2012 – 312с.- ISBN: 5-7014-0037-9

9 Экономика труда [Текст] / Алиев И.М., Горелов Н.А., Ильина Л.О. – М. :Юрайт, 2012. – 672с. – ISBN: 978-5-9916-0948-7

10 Экономика предприятий (организаций) [Текст] : учебник / А.И.Нечитайло, А.Е.Карлик – М. : Проспект, 2013. – 304с. – ISBN: 978-5-392-09391-5

11 Шуляк, П. Н. Финансы предприятий [Текст]: Учебник – 2-е изд. / П. Н. Шуляк. – М.: Издательский Дом «Дашков и К°», 2015. – 757 с. - ISBN 5-8316-0014-9.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Таблица 2.1- Основные экономические показатели ОАО«Пинскдрев» в динамике за 2014-2016 годы

Показатель	2014 год	2015 год	2016 год	Откл-е 2015 от 2014, %	Откл-е 2016 от 2015, %
Среднесписочная численность персонала, чел.	4 531	5313	5631	117,3	106
Производительность труда, млн.руб.	54,1	59,6	65,6	110,2	110,1
Средняя зар. плата, руб.	461 730	566102	711024	122,9	125,6
Фондоотдача, р./р.	5,88	5,33	8,78	90,6	164,7
Материалоёмкость, р./р.	0,48	0,57	0,32	118,8	56,1
Выручка от реализации, млн.руб.	220396	282427	673247	128,2	238,4
Себестоимость реализованной продукции, млн.руб.	170197	218600	536733	128,4	245,5
Затраты на руб. реализованной продукции, р.	0,772	0,774	0,797	100,3	103
Прибыль от реализации, млн.руб.	22262	28120	50902	126,3	181
Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов, млн.руб.	1416	7810	134	551,6	1,7
Внереализационный результат, млн.руб	-2369	-2364	-3227	99,8	136,5
Прибыль за отчётный период, млн.руб.	21309	33566	47809	157,5	142,4
Прибыль к распределению, млн.руб.	17616	27952	34451	158,7	123,3
Рентабельность продукции, %	13,08	12,86	9,48	98,3	73,7
Рентабельность продаж	10,1	9,96	7,56	98,6	75,9
Кредиторская задолженность на конец года, млн.руб.	38496	60067	86494	156	144
Дебиторская задолженность на конец года, млн.руб.	14534	24335	89270	167,4	366,8