Финансы как инструмент регулирования экономики (Задачи и содержание финансовой политики государства)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность. Развитие государства связано с изменением финансовой политики. Использование того или иного типа финансовой политики связано с особенностями текущего этапа развития экономики и социальной сферы, интересами правящих партий и социальных групп и господствующими теоретическими концепциями, влияющими на экономический и политический курс государства. Все это обеспечивает сохранение и развитие существующей в данном государстве системы общественных отношений.

Анализ применявшейся различными государствами финансовой политики позволяет выделить три ее основных типа: классическая; регулирующая; планово-директивная. Финансовая политика наряду с ее традиционными задачами стала преследовать цель использовать финансовый механизм для регулирования экономики и социальных отношений в целях обеспечения полной занятости населения.

Государственное регулирование экономических процессов в целом, и в том числе государственное финансовое регулирование, направлено на предотвращение возникающих диспропорций, когда отдельные сегменты экономики развиваются более быстрыми темпами, угрожая создать ситуацию перепроизводства.

Современная система государственного регулирования социально-экономических процессов представляет собой сложный механизм, каждый из компонентов которого имеет конкретное действие, направленное на достижение государством поставленных целей, и в то же время работающий как целостная система, служащая инструментом реализации государственной экономической и социальной политики. Не последнее место в этом механизме занимают финансово-кредитные инструменты.

Цель работы: изучить финансы как инструмент регулирования экономики.

Задачи работы:

1. Проанализировать экономическое содержание и значение финансовой политики.

2. Провести анализ тенденций макроэкономического развития РФ

3. Изучить тенденции экономического развития РФ и совершенствование механизма государственного финансового регулирования экономики.

Объект исследования: финансовая политика государства.

Предмет исследования: финансы как инструмент регулирования экономики.

Теоретической и методологической базой исследования служат концепции и положения, представленные в трудах отечественных и зарубежных ученых в области экономики и финансов, исследовавших различные аспекты финансовой политики.

Методы исследования: общенаучные методы познания экономический явлений и процессов (диалектический, системный подходы), а также финансовый метод исследования.

Информационно-эмпирической базой исследования послужили содержание монографий, научных статей, тезисов докладов публикаций отечественных специалистов по изучаемой проблеме, статистические данные, опубликованные в экономической литературе, периодической печати, информационные, аналитические материалы, информационные ресурсы Интернет.

1. Содержание и значение финансов как инструмента регулирования экономики

1.1 Задачи и содержание финансовой политики государства

Финансовая политика выступает как инструмент регулирования экономики.

В любом обществе государство использует финансы для осуществ­ления своих функций и задач, достижения определенных целей. Важную роль в реализации поставленных целей играет финансовая политика. В процессе ее выработки и претворения в жизнь обеспечи­ваются условия выполнения задач, стоящих перед обществом; она выступает активным орудием воздействия на экономические интере­сы[4, с.56].

Государство в процессе своего функционирования осуществляет политическую деятельность в различных сферах общественной жизни. Объектом этой деятельности выступают экономика в целом, а также отдельные составные элементы: цена, денежное обращение, финансы, кредит, валютные отношения и т. п.

Совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций представляет собой финансовую политику[1, с.40].

Содержание финансовой политики достаточно сложное, так как охватывает широкий комплекс мероприятий:

1) разработку общей концепции финансовой политики, определение ее основных направлений, целей, главных задач;

2) создание адекватного финансового механизма;

3) управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики [10, с.84].

Основу финансовой политики составляют стратегические направления, которые определяют долгосрочную и краткосрочную перспективу использования финансов и предусматривают решение главных задач, вытекающих из особенностей функционирования экономики и социальной сферы страны. Одновременно с этим государство осуществляет выбор текущих тактических целей и задач использования финансовых отношений. Они связаны с основными проблемами, стоящими перед государством, в области мобилизации и эффективного использования финансовых ресурсов, регулирования экономических и социальных процессов и стимулирования передовых направлений развития производительных сил, отдельных территорий и отраслей экономики. Все эти мероприятия тесно взаимосвязаны между собой и взаимозависимы [15, с.98].

Важной составной частью финансовой политики является установление финансового механизма, при помощи которого происходит осуществление всей деятельности государства в области финансов. Финансовый механизм представляет собой систему установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений. Финансовый механизм — это внешняя оболочка финансов, проявляющаяся в финансовой практике. К элементам финансового механизма относятся формы финансовых ресурсов, методы их формирования, система законодательных норм и нормативов, которые используются при определении доходов и расходов государства, организации бюджетной системы, финансов предприятий и рынка ценных бумаг [12, с.42].

Финансовый механизм — наиболее динамичная часть финансовой политики. Его изменения происходят в связи с решением различных тактических задач, и поэтому финансовый механизм чутко реагирует на все особенности текущей обстановки в экономике и социальной сфере страны. Одно и то же финансовое отношение может быть организовано государством по-разному [4, с.125]. Так, отношения, возникающие между государством и юридическими лицами по формированию бюджета, могут строиться на основе взимания налогов или неналоговых платежей. При этом система налогов может включать различный перечень прямых и косвенных, общегосударственных и местных налогов, а каждый налог будет иметь особый субъект, объект обложения, ставки, льготы и другие элементы, изменяющиеся в связи с развитием налогового законодательства.

Финансовый механизм подразделяется на директивный и регулирующий.

Директивный финансовый механизм, как правило, разрабатывается для финансовых отношений, в которых непосредственно участвует государство. В его сферу включаются налоги, государственный кредит, расходы бюджета, бюджетное финансирование, организация бюджетного устройства и бюджетного процесса, финансовое планирование [6, с.59].

В этом случае государством детально разрабатывается вся система организации финансовых отношений, обязательная для всех его участников. В ряде случаев директивный финансовый механизм может распространяться и на другие виды финансовых отношений, в которых государство непосредственно не участвует. Такие отношения либо имеют большое значение для реализации всей финансовой политики (рынок корпоративных ценных бумаг), либо одна из сторон этих отношений — агент государства (финансы государственных предприятий).

Регулирующий финансовый механизм определяет основные "правила игры" в конкретном сегменте финансов, не затрагивающем прямо интересы государства. Такая разновидность финансового механизма характерна для организации внутрихозяйственных финансовых отношений на частных предприятиях. В этом случае государство устанавливает общий порядок использования финансовых ресурсов, остающихся на предприятии после уплаты налогов и других обязательных платежей, а предприятие самостоятельно разрабатывает формы, виды денежных фондов, направления их использования [2, с.34].

Управление финансами предполагает целенаправленную деятельность государства, связанную с практическим использованием финансового механизма. Эта деятельность осуществляется специальными организационными структурами. Управление включает в себя ряд функциональных элементов: прогнозирование, планирование, оперативное управление, регулирование и контроль. Все эти элементы обеспечивают проведение мероприятий финансовой политики в текущей деятельности государственных органов, юридических лиц и граждан.

Задачи финансовой политики [7, с.23]:

1) обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;

2) установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов;

3) организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами;

4) выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии;

5) создание эффективной и максимально деловой системы управления финансами [3, с.89].

Финансовая политика является составной частью экономической политики государства. В ней конкретизируются главные направления развития народного хозяйства, определяется общий объем финансовых ресурсов, их источники и направления использования, разрабатывается механизм регулирования и стимулирования финансовыми методами социально-экономических процессов.

В то же время финансовая политика — относительно самостоятельная сфера деятельности государства, важнейшее средство реализации политики государства в любой области общественной деятельности [20, с.226].

При выработке финансовой политики следует исходить из конкретных особенностей исторического развития общества. Она должна учитывать специфику внутренней и международной обстановки, реальные экономические и финансовые возможности страны. Учет текущих особенностей должен дополняться изучением опыта использования экономического и финансового механизма, новых тенденций развития, а также мирового опыта.

В процессе проведения финансовой политики особенно важно требование обеспечения ее взаимосвязи с другими составными частями экономической политики — кредитной, ценовой, денежной.

1.2 Элементы финансовой политики

К элементам финансовой политики можно отнести [17, с.97]:

• налоговую политику;

• бюджетную политику;

• денежно-кредитную политику;

• ценовую политику;

• таможенную политику;

• социальную политику;

• инвестиционную политику;

• политику в области международных финансов.

Под бюджетной политикой понимают определение государством:

• источников формирования доходов государственного бюджета;

• приоритетных направлений расходов бюджета;

• допустимых пределов разбалансированности бюджета;

• источников финансирования бюджетного дефицита;

• принципов взаимоотношений между отдельными звеньями бюджетной системы.

Бюджетная политика основывается на бюджетном кодексе и других законодательных актах определяющих формы бюджетного устройства и регламентирующих бюджетный процесс [4, с.354].

Конкретно бюджетная политика выражается: 1) в структуре расходной части бюджета, 2) в распределении расходов между бюджетами разных уровней, 3) в источниках и способах покрытия бюджетного дефицита, 4) в формах и методах управления государственного долга.

От характера решений этих вопросов зависит социально-экономическая направленность бюджетной политики, тип построения модели бюджетного федерализма, что в конечном счете отражается на финансовой политики. В свою очередь, в составе бюджетной политики приобретают относительную самостоятельность налоговая политика, инвестиционная политика, политика управления государственным долгом [11, с.212].

Налоговая политика определяет выбор состава налогов, размера их ставок, льгот и санкций по каждому виду налогов. Она должна строиться на компромиссе интересов государства и налогоплательщиков. Интересы государства основаны на принципе достаточности налогообложения. Одновременно налогообложение не должно подрывать мотивацию к эффективной деятельности.

Важнейшей задачей налоговой политики является создание условий налогообложения, удовлетворяющих как интересы органов власти, так и участников рынка, обеспечивающих улучшение финансового положения реального сектора экономики и стабилизацию поступления налогов и сборов в бюджеты всех уровней.

Во-вторых, необходимо осуществить расширение налогооблагаемой базы, т.е. создать условия, при которых увеличится число предприятий ипредпринимателей, могущих и желающих платить налоги, сборы и другие обязательные платежи [11, с.213].

В- третьих, следует поднять уровень собираемости налогов и сборов за счет усиления фискальных мероприятий и совершенствования норм, регламентирующих деятельность налоговых органов и налогоплательщиков.

Денежно-кредитная политика - проводимый курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание внадлежащем состоянии денежной системы [11, с.214].

Под кредитно-денежной политикой понимают обеспечение устойчивости денежного обращения через управление эмиссией, регулирование инфляции и курса национальной денежной единицы; обеспечение своевременности и бесперебойности расчетов в народном хозяйстве и в различных звеньях финансовой системы через регламентацию и регулирование деятельности банковской системы; управление деятельностью финансового рынка через регламентацию эмиссии и размещения государственных и корпоративных ценных бумаг и регулирование их оборота (курса покупки и продажи) и др.;

Основными составляющими такой политики являются операции на открытом рынке, учетная политика, наличие обязательных минимальных резервов. К наиболее широко используемым методам денежно-кредитной политике относятся [13, с.42]:

1. Изменение ставки учетного процента,

2.Операции на открытом рынке,

3.Изменение норм обязательных резервов,

4.Выборочные методы регулирования отдельных видов кредита.

Денежно-кредитная политика направлена на стабилизацию денежной системы, на рациональное решение вопросов кредитования и на развитие банковской системы[13, с.42].

В кредитно-денежной политике относительную самостоятельность приобретают эмиссионная политика, ценовая политика, валютная политика, кредитная политика — а в ней, в свою очередь, например, процентная политика и инвестиционная политика.

Ценовая политика основана на регулировании цен и тарифов на монопольные товары и услуги.

Инвестиционная политика- составная часть финансовой политики, проводимой государством и предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, определения направлений их использования, источников получения с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня. Инвестиционная политика направлена на создание условий для привлечения отечественных и иностранных инвестиций в реальной сектор экономики[13, с.43].

Социальная политика связана прежде всего с решением задач финансового обеспечения прав граждан России, установленных в Конституции РФ, и охватывает следующие сферы: пенсионную, миграционную, финансовой помощи отдельным социальным группам населения и другие[13, с.44].

Социальная политика проводит мероприятия по следующим направлениям: разработка механизмов компенсации доходов наименее обеспеченных слоев населения, упорядочение системы социальных льгот, регулирование вынужденной миграции и др.

Таможенная политика представляет собой симбиоз налоговой и ценовой политики, ограничивая или расширяя доступ на внутренний рынок товаров и услуг и поощряя либо сдерживая экспорт и импорт товаров и услуг из страны. Таким образом, таможенная политика во многом предопределяет распределительные процессы не только между хозяйствующими субъектами и государством, но и между хозяйствующими субъектами, а также отраслями, регионами. Таможенная политика России в настоящее время во многом зависит от бюджетной политики, направленной на увеличение сбора таможенных пошлин и платежей[8, с.25].

Международная финансовая политика. В ее основе лежит управление валютно-финансовыми и кредитными отношениями в сфере международных отношений, связанных как с международным разделением труда, с формированием и погашением государственного долга, так и с участием в деятельности международных организаций, в том числе и в международных финансовых организациях. Основная цель таможенной и валютной политики — сохранение и увеличение золотовалютных резервов государства.

1.3 Особенности финансовое регулирование экономики

Воздействие на социально-экономические процессы с применением разнообразных форм и методов как косвенных, так и прямых, имеет целью обеспечить эволюцию национального хозяйства, сопровождающуюся экономическим ростом, последовательное неуклонное развитие социальной сферы в определенных временных периодах функционирования данной социально-экономической системы[8, с.26].

Формами финансового воздействия на экономические и социальные процессы являются прямое и косвенное финансовое регулирование. Прямое финансовое регулирование предполагает непосредственное воздействие на конкретный объект регулирования. Например, предоставление налоговых льгот малым предприятиям и индивидуальным предпринимателям в рамках программы поддержки малого бизнеса или государственные и муниципальные заказы некоммерческим организациям и др. Косвенное финансовое регулирование действует опосредованно через другие объекты. Так, до середины 90-х гг. российским налоговым законодательством в целях поддержки сельскохозяйственных производителей были предусмотрены более низкие ставки по налогу на прибыль для коммерческих банков и страховых компаний, обслуживающих сельскохозяйственные предприятия и фермеров[8, с.28].

Во многих странах существует проблема так называемого перекрестного субсидирования — это ситуация, при которой эффект от государственной поддержки получает хозяйствующий субъект, не являющийся объектом регулирования. Например, в рамках государственной поддержки сельскохозяйственных производителей последним предоставляются бюджетные субсидии для льготного приобретения сельскохозяйственного оборудования. Исходя из этого, машиностроительные предприятия стараются включить сумму субсидии в цену своей продукции, таким образом, государственная поддержка оказывается направленной не на сельскохозяйственных производителей, а на производителей сельскохозяйственного оборудования.

Среди финансовых методов воздействия на экономику и социальные процессы наиболее распространены бюджетные (различные формы бюджетных расходов, государственные и муниципальные гарантии и т.п.) и налоговые. Каждому объекту финансового регулирования соответствуют определенные методы.

Методами государственного финансового регулирования отраслевых пропорций являются[13, с.42]:

• налоговое регулирование (изменение состава налогов, налоговых ставок, налогооблагаемой базы, состава налогоплательщиков и др.);
• амортизационная политика (тесно связана с налоговым регулированием, влияет на налогообложение прибыли и имущества; может предполагать использование ускоренной амортизации);
• различные формы государственной поддержки организаций, индивидуальных предпринимателей (субсидии, субвенции, бюджетные кредиты, инвестиции, государственный и муниципальный заказ, предоставление государственного и муниципального имущества в аренду на льготных условиях, государственные и муниципальные гарантии);
• с бюджетными расходами связаны также льготное кредитование и страхование, поскольку более низкий уровень ссудного процента и страхового тарифа по услугам коммерческих банков и страховых компаний обеспечивается бюджетным субсидированием соответствующих ставок и тарифов.

Отдельные методы государственного финансового регулирования могут быть использованы комплексно. Так, нередко государственные инвестиции на долевых началах в тот или иной проект могут рассматриваться частными инвесторами как государственные гарантии[13, с.45].

Методы финансового регулирования территориальных пропорций. Финансовое регулирование территориальных пропорций осуществляется главным образом через механизм межбюджетного регулирования (регулирующие доходы; дотации, субсидии, субвенции бюджетам других уровней бюджетной системы), финансирование целевых программ поддержки и развития отдельных регионов и муниципальных образований. Финансовое воздействие на территориальную структуру происходит также в связи с изменением состава налогов[18, с.325].

Уровни финансового регулирования. Необходимо отметить, что регулирование отраслевых и социальных пропорций происходит не только на общегосударственном уровне, но и на уровне регионов. В федеративных государствах субъекты федерации обладают большими возможностями финансового воздействия на экономические и социальные процессы, при этом, поскольку региональный уровень государственной власти в большей степени, чем федеральный, приближен к потребностям конкретных организаций и граждан, эффективность такого регулирования достаточно высока. В Российской Федерации существуют примеры, когда комплексное использование различных методов стимулирования инвестиционной деятельности администрациями субъектов РФ (налоговые льготы, льготное кредитование, государственный заказ и т.п.) обеспечивало рост инвестиций даже в тех регионах, которые занимали далеко не первые места в рейтингах инвестиционной привлекательности (например, Новгородская область). Москва, как субъект Российской Федерации, также может служить примером региональной социальной политики, направленной на компенсацию высокого уровня цен, присущего любому столичному городу[18, с.326].

Но нельзя забывать о том, что существуют объективные границы государственного вмешательства в экономические и социальные процессы, связанные с тем, что излишняя «государственная опека» отдельных организаций и социальных групп может лишить их мотивации к развитию, порождать иждивенчество, в то время как важнейшими принципами рыночной экономики являются индивидуальный риск и ответственность[18, с.327].

Современный этап развития нашей страны требует совершенствования ценового регулирования, комбинированного проведения жесткой финансовой и более свободной экспансионистской денежной политики, нацеленных на рост инвестиций и общий подъем экономики[16, с.430]. Это предполагает активное использование государственного программирования - одного из наиболее прогрессивных, судя по мировому опыту, методов централизованного управления. Основной целью программирования должна быть координация государственных мероприятий, направленных на регулирование инвестиций, распределение кредитов, определение приоритетов бюджета, управление денежным рынком посредством изменений процентной ставки и правил кредитования и т.д. Программирование, позволяющее комплексно использовать необходимые средства финансового регулирования экономики, избегать несогласованности и противоречивости в проведении регулирующих мероприятий должен рассматриваться как один из способов рационализации направлений использования финансовых ресурсов и повышения действенности их влияния на воспроизводственный процесс[16, с.430].

Таким образом, отечественной системе финансового регулирования экономики и социальной сферы предстоит пройти многие этапы становления, но несомненно одно - подходы к решению стоящих перед ней задач, к оценке ее влияния на воспроизводство, поиску направлений повышения эффективности одноименного механизма и совершенствование соответствующего процесса должны базироваться на подлинно научной теории финансового воздействия и объективном анализе конкретной исторической обстановки.

2. Анализ тенденций макроэкономического развития РФ

2.1 Экономическое развитие России в 2016-2017 гг. и факторы его определяющие

Экономическая ситуация в предыдущих годах (с 2016 г. по 2017 г.) характеризовалась следующими особенностями:

- медленным и неуверенным экономическим восстановлением, опирающимся, в основном, на расширение инвестиций в основной капитал;

- исчерпанием эффекта импортозамещения, приостановкой роста экспорта и наметившимся оживлением импорта;

- неустойчивым улучшением на рынке труда, тенденцией к снижению безработицы и умеренному росту реальной заработной платы;

- медленным ростом потребления населения, однако с явным негативным социальным эффектом (усиление социальной дифференциации, снижение потребления бедных);

- нацеленностью денежно-кредитной политики на сдерживание инфляции и курсовых рисков (в этих же целях, по большому счёту, проводилась и жесткая регуляторная политика).

Главной особенностью текущего года, несомненно, стал постепенный выход российской экономики из кризиса. Собственно, низшая точка кризиса пройдена во втором квартале прошлого года и с тех пор ВВП медленно и постепенно растёт. В итоге, уровень российского ВВП в первом полугодии текущего года оказался выше прошлогоднего на 1.5% (см. рисунки 1 и 2; оценка года - +1.7-2%)[22].

Рисунок 1. ВВП (темпы прироста, %)[22]

Рисунок 2. ВВП, поквартальная динамика[23]

Однако проблема в не слишком устойчивом равновесии факторов, стимулирующих и сдерживающих экономический рост.

Первые признаки экономического оживления были отмечены, как уже говорилось ещё во втором полугодии прошлого года (именно в этот период отмечено повышение цен на нефть, что и рубль поддержало, и содействовало стабилизации экономики, см. рисунок 3).

Рисунок 3. Динамика цен на нефть[22]

Тогда рост опирался, в значительной степени, на последствия значительной девальвации рубля в 2014-2015 гг. Впервые за длительный период времени, начиная с 2014 г. наблюдалось снижение импорта (что внесло положительный вклад в экономический рост) и, в 2015-2016 гг. - рост несырьевого экспорта. Данные факторы (наряду с активностью государства по совершенствованию инфраструктуры) привели к оживлению инвестиционного процесса, создав позитивные ожидания (более или менее быстрого выхода из кризиса) у менеджеров компаний.

Наконец, положительную роль сыграл необычно высокий урожай 2016 г. С другой стороны, во втором полугодии 2016 г., продолжилось снижение потребления домохозяйств, начавшееся в 2014 г., впервые за длительный период времени[22].

Казалось, мы находимся на пороге выхода из кризиса: стоит лишь несколько усилиться росту экспорта, восстановиться динамике потребительского спроса, а с ними и возникнуть новой волне, теперь уже частных, инвестиций. В 2017 г. все изменилось.

Во-первых, оказался исчерпан ранее возникший девальвационный потенциал: реальный эффективный курс почти вернулся (90%) на уровень предкризисного 2013 г. (см. рисунок 4)

Рисунок 4. Динамика курса рубля[22]

В итоге, импорт стал возвращаться на рынки (прежде всего, инвестиционной продукции). Динамика экспорта, наоборот, крайне замедлилась.

В то же время, стал восстанавливаться потребительский спрос (вклад в пророст экономики в первом квартале - 7 проц. пункта, см. рисунок 5)

Рисунок 5. Вклады факторов экономического роста в прирост ВВП (% ВВП) [22]

С одной стороны, формально структура факторов роста стала гораздо более сбалансированной: постепенно увеличиваются и инвестиции в основной капитал, и потребление домохозяйств, и запасы на предприятиях (вклад в прирост экономики наибольший изо всех факторов - 2.0 проц. пунктов; в принципе, это - хороший индикатор окончания кризиса).

С другой стороны, ряд факторов указывают на то, что ситуация «на грани стагнации» закрепилась в ожиданиях всех основных субъектов выход из кризиса, видимо, будет и более медленным, и менее устойчивым, чем предполагалось еще год назад.

Существенным фактором, определившим особенности всего развития российской экономики в 2017 году, стало быстрое изменение ожиданий менеджмента компаний.

Для начала года, на фоне достигнутой к тому моменту макроэкономической стабилизации, роста цен на нефть и ожиданий постепенного урегулирования отношений с новой администрацией США стало характерно резкое, в общем-то не имеющее реальных оснований, улучшений ожиданий менеджеров компаний (индекс PMI достиг пиковых значений 2011 г., когда экономика была скорее, перегрета, см. рисунок 6).

Рисунок 6. Индекс менеджеров по закупкам PMI компании Markit (с исключенной сезонностью) [22]

Эта ситуация давала надежду, что российская экономика находится на пороге восстановления роста, но и создавало риски избыточно резкой коррекции в случае вполне вероятного ухудшения внешней или внутренней конъюнктуры.

В середине года ситуация изменилась - безудержный оптимизм сменился умеренным, индекс PMI снизился до соответствующего нынешней ситуации уровня в 51-53. Это означает, что предприятия «привыкли» к кризису и медленному выходу из него. Чреватой коррекцией избыточности ожиданий больше нет, но и возможностей для экономического скачка на базе ожиданий уже нет.

Рисунок 7. Инвестиции в основной капитал (в % к среднегодовому значению 2012 г.) [22]

В этой ситуации инвестиции начали расти (см. рисунок 10), что, возможно, является наиболее обнадеживающим явлением современной ситуации (оценка текущего года - +3.6-4%). При этом дефицит частных инвестиций перекрывается активизацией государственных (включая инвестиции субъектов Российской Федерации, в рамках своих полномочий отвечающих за строительство объектов транспортной инфраструктуры) [23].

Рисунок 8. Выпуск в строительстве (% к среднемесячному значению 2012 г.) [22]

Рисунок 9. Производство машин и оборудования для внутреннего рынка (среднемесячный уровень 2013=100) [22]

В этом кроется объяснение парадокса: объем выпуска в строительстве стал расти и раньше, и быстрее, и стабильнее, чем производство машин и оборудования для внутреннего рынка (рост последнего возобновился только в последние пару месяцев, хотя, в принципе, на выходе из кризиса сначала начинается «дешевая» модернизация производственного аппарата, а строительный бум возникает, уже когда выход из кризиса приобретает устойчивость, см. рисунки 11 и 12).

2.2 Состояние финансовой системы и ее роль в экономической стабилизации

К 2017 г. российская бюджетная система смогла адаптироваться к новым экономическим реалиям, предполагающим в среднесрочной перспективе сохранение неблагоприятной внешнеэкономической конъюнктуры и выход экономики на траекторию устойчиво низких темпов экономического роста.

В основном, такая адаптация происходила за счет перехода к политике жесткой бюджетной консолидации (с декларируемым выходом на нулевой первичный дефицит уже в 2019 г. даже при консервативном подходе к бюджетному планированию; см. рисунок 11).

Ключевым механизмом адаптации стало резкое ограничение роста бюджетных расходов. Ставки основных налогов на несырьевой бизнес, напротив - в соответствии с ранее объявленным мораторием на повышение налоговой нагрузки до 2018 г. - удалось сохранить на прежнем уровне, а отдельные меры по мобилизации доходов включали, в основном, рост поступлений за счет улучшения администрирования и увеличения неналоговых доходов.

Накопленные в предыдущие годы нефтегазовые фонды (см. рисунок 12) позволили предусмотреть переходный период в процессе бюджетной консолидации, благодаря чему (по всей видимости) удастся избежать номинального сокращения бюджетных расходов.

Однако в целом, несмотря на ожидаемое уже в среднесрочной перспективе достижение сбалансированности федерального бюджета, новая конструкция фискальной политики не позволяет в полной мере использовать бюджет как один из инструментов поддержки экономики. Такой подход к бюджетному планированию несет в себе риски долгосрочной консервации стабильно низких темпов экономического роста.

Рисунок 11. Дефицит (-)/профицит (+) федерального бюджета[22]

Рисунок 12. Объем нефтегазовых, % ВВП[23]

Несмотря на околостагнационную ситуацию в экономике, денежно-кредитная политика Банка России в рассматриваемый период была направлена почти исключительно на цели стабилизации - снижение инфляции в рамках инфляционного таргетирования и, косвенно (через цену кредита), обеспечение устойчивости валютного курса и платежного баланса.

В части борьбы с инфляцией это принесло неожиданный успех. Сочетание жесткой монетарной политики, обусловившей снижение базовой инфляции в течение нескольких месяцев подряд - и сезонного снижения цен на плодоовощную продукцию обусловило, впервые после 2011 г., дефляцию в августе и начале сентября 2017 г. (см. рисунок 13; отметим, что в последний год инфляция почти постоянно оказывается ниже своего среднемноголетнего уровня). В итоге, план по снижению инфляции до 4% (декабрь 2017 г. к декабрю 2016 г.), который сам Минфин оценивал как труднодостижимый, оказался, похоже, перевыполнен. Годовой (к соответствующему месяцу 2016 г.) уровень инфляции в августе и сентябре оценивается в 3.3% (оценка года - 3.3-3.6%, декабрь к декабрю).

Такая ситуация, с учётом высокой цены, которую экономика платит за жесткую денежнокредитную политику, объективно ставит перед Банком России вопрос о целесообразности снижения ключевой ставки и связанных с этим возможностях и рисках.

Рисунок 13. Инфляция на потребительском рынке (темпы прироста, %)[22]

Восстановление мировых цен на нефть обусловило усиление притока валюты на российский рынок по каналу текущих операций в конце 2016 - начале 2017 г.. Это, в свою очередь, сформировало тенденцию к укреплению рубля в этот период.

Однако к середине 2017 г. потенциал роста сальдо по текущим операциям, и, соответственно, дальнейшего укрепления рубля был во многом исчерпан. Последнее обусловлено ускоренным расширением объёмов импорта товаров и услуг под влиянием предшествующего роста реального курса национальной валюты.

В дальнейшем следует ожидать перехода рубля к колебаниям «в боковом тренде»: вероятное продолжение расширения импорта не позволит рублю сильно укрепляться, а снижение чистого оттока капитала из страны не позволит ему сильно слабеть.

Снижение чистого оттока капитала, в свою очередь, обуславливается восстановлением доверия экономических агентов к рублю и, возможно, - опасениями относительно возможности блокирования зарубежных активов после введения новых санкций со стороны США (на это указывает резкое сокращение иностранных активов российских банков в июне-июле).

Хотя Банк России продолжал придерживаться жёсткой антиинфляционной денежнокредитной политики, тем не менее, относительная стабильность на валютном рынке создала условия для возобновления снижения ключевой ставки (см. рисунок 14).

Рисунок 14. Курс рубля и ключевая ставка Банка России (%)[22]

Вследствие стабилизации ситуации в экономике прекратилось ухудшение качества корпоративного кредитного портфеля банков и началось улучшение качества розничного портфеля.

Рисунок 15. Кредиты населению[22]

Снижение кредитных рисков в сочетании с постепенным восстановлением потребительской уверенности стимулировали переход от сжатия к расширению объёмов розничного кредитования (см. рисунок 22). Это, при прочих равных условиях, будет оказывать некоторую поддержку динамике потребления.

Однако корпоративный кредитный портфель банков по-прежнему стагнирует. Отчасти это связано с проблемой декапитализации значительной части российских банков в результате системного банковского кризиса, возникшего ещё в конце 2014 г. Ситуация усугубляется наличием значительных скрытых «дыр» в капиталах российских банков, возникших ещё раньше и обусловленных замаскированным финансированием связанных с собственниками банков лиц.

Таким образом, одной из важнейших задач, определенных Правительством Российской Федерации на среднесрочную перспективу, является изменение отраслевой структуры экономики: увеличение доли перерабатывающих отраслей промышленности по сравнению с добывающими. Для обеспечения конкурентной среды, разработки и внедрения инноваций, решения социальных задач практически во всех странах мира осуществляется государственная финансовая поддержка малого бизнеса. Развитие малого бизнеса, в свою очередь, изменяет отраслевую структуру экономики.

3. Тенденции экономического развития РФ и совершенствование механизма государственного финансового регулирования экономики

3.1 Тенденции экономического развития РФ в 2018 -2019гг и проблема экономической стабилизации

В части внешних условий в прогноз заложено медленное, инфляционное, повышение цен на нефть с 50-53 долл. за баррель в среднем за 2017 г. до 53-56 долл. за баррель в 2019 г. (см. рисунок 16)

При этом, Россия будет крайне осторожной в наращивании поставок углеводородов на и так уже насыщенный мировой рынок (+3-6 млн. т нефти и нефтепродуктов, + 1-3 млрд м3 газа в год, см. рисунок 24).

Повышение цен на нефть и некоторый приток прямых иностранных инвестиций (в первую очередь, очевидно, из АТР, а также репатриируемых российских капиталов) на фоне роста объёма импорта сформируют неустойчивый баланс на валютном рынке; рубль стабилизируется на уровне 56-60 руб. за долл.

Будет проводиться политика бюджетной консолидации, в частности, уровень бюджетных инвестиций не превысит 1.9-2.3% ВВП.

Рисунок 16. Динамика мировых цен на нефть[25]

Рисунок 17. Динамика экспорта

(долл. за баррель, Urals) углеводородов[25]

В 2019 гг. ожидается медленный восстановительный рост российской экономики, с темпами 1.8-2.1% (см. рисунок 18).

Рисунок 18. Динамика основных макроэкономических параметров (темпы прироста, %)[25]

При этом важнейшим драйвером роста будет выступать накопление основного капитала (темп которого в 2018 г. составил 4.1-4.5%, в 2019 - 4.7-5.1%)[22]. Возможности для такой динамики будут связаны со смягчением денежной политики и общим улучшением экономической конъюнктуры, а необходимость - с усилением конкуренции с импортом (см. ниже). В этой связи роль инвестиций, как главного фактора роста, вероятно, восстановится.

Рисунок 19. Динамика реальной заработной платы и потребления населения (темпы прироста, %)[25]

Напротив, потребление домохозяйств будет заметно более слабым драйвером экономического роста, чем ранее. В условиях ужесточения конкуренции с импортом, жестких бюджетных ограничений и существенного фискального давления на бизнес динамика реальной заработной платы будет подтягиваться к производительности труда (соответствующая эластичность будет на уровне 1.2-1.5, в то время как до кризиса зарплата могла расти и в два, и в три раза быстрее производительности). С другой стороны, и банки, и население, получив в ходе кризисов 2008-2010 и 2014-2016 гг. негативный опыт кризиса долговых платежей, вряд ли будут, как ранее, безоглядно наращивать потребительское кредитование. В итоге, динамика товарооборота не станет существенно превышать расширения реальной заработной платы (см. рисунки 20).

Рисунок 20. Соотношение реальной заработной платы и производительности труда[25]

Важнейшим ограничителем экономического роста в этой ситуации становится, как всегда, недостаточная конкурентоспособность российской неэнергетической продукции. В итоге (с учетом очень низкой динамики вывоза углеводородов) динамика экспорта российской продукции не превысит 1.8-2.1%[23]. В то же время, импорт, как это происходит уже сейчас, и далее будет расти с опережающим темпом по сравнению с общеэкономической динамикой (см. рисунок 21).

Рисунок 21. Динамика экспорта и импорта товаров и услуг (по физическим объёмам, темпы прироста, %)[25]

Данная ситуация будет и сдерживать среднесрочный экономический рост, и обусловливать риски дестабилизации курса рубля, что, в свою очередь, станет ограничивать возможности Банка России снижать ключевую ставку.

В итоге, можно ожидать, что нынешний успех в борьбе с инфляцией (отчасти основанный на сверхжесткой денежной политике, отчасти - на удешевлении ряда видов продовольствия) не воспроизведётся. Даже в 2019 г. среднегодовой уровень инфляции вряд ли окажется меньше 3.84.1% (см. рисунок 22).

Рисунок 22. Уровень инфляции в российской экономике

(в среднем за год, темпы прироста, %)[25]

Ключевой внешний фактор неопределенности - уровень мировых цен на нефть, где неясны перспективы возврата на рынок нефти «кризисных» государств Среднего Востока (Ливии, Сирии, Ирана), а также политики США по добыче и экспорту собственных углеводородов - и соответствующего ответа других стран-экспортеров.

Таблица 1 - Динамика основных показателей[23]

	2016	2017	2018	2019
Индекс потребительских цен (декабрь к декабрю)	5.4	3.5	4.1	4.1
Валовой внутренний продукт	-0.2	1.8	1.9	1.9
Промышленность	1.1	2.0	1.8	2.4
Инвестиции в основной капитал	-0.9	3.7	4.4	5.0
Заработная плата	0.7	2.0	2.9	3.0
Реальные располагаемые доходы населения	-5.8	1.4	2.4	2.8
Оборот розничной торговли	-4.5	0.9	2.3	3.0
Платные услуги	-0.3	1.9	2.0	2.6
Экспорт, млрд. долл.	282	344	358	377
Импорт, млрд. долл.	192	227	245	259
Торговый баланс, млрд. долл.	90	117	113	118
Обменный курс рубля, в среднем за год, руб. за
долл.	67.1	58.3	57.0	58.4
Цена на нефть марки Urals, долл. за баррель	41.6	50.7	52.5	55.0

Внутренняя неопределенность в части экономической политики связана, в первую очередь, с политикой Банка России. Скорее всего, он будет вынужден снижать ключевую ставку - но мера возможного тут совершенно неясна, - и в силу опасений по поводу возможного перетока подешевевших денег на валютный рынок и его дестабилизации, и в силу того, что в течение последнего года высокие ставки по российским финансовым инструментам были важным стимулом для привлечения в рублевые инструменты внешних финансовых инвесторов (т.н. Carry Trade). Снижение ставки и, соответственно, их доходности, может привести к быстрому уходу спекулянтов с российского рынка , что для наших финансовых властей, конечно, неприемлемо.

Внутренняя поведенческая неопределенность связана с выбором поведения частных компаний между повышением оплаты труда (что позволяет конкурировать на все более дефицитарном рынке труда и стимулирует занятых, но повышает трудовые издержки и снижает конкурентоспособность по отношению к импорту) - и расширением инвестиций в основной капитал (для которых, вообще говоря, желательно быстрое расширение конечных внешних и внутренних рынков, включая потребительский).

3.2 Совершенствование механизма государственного финансового регулирования экономики

Формирование эффективной, прозрачной системы государственного финансового регулирования с использованием обоснованных научных подходов является необходимым условием для повышения качественного уровня жизни населения, восстановление положительной динамики экономического роста, совершенствования структуры экономики, обеспечения конкурентных преимуществ для национального производителя и достижения других целей, определенных в программных документах экономического и социального развития.

Основной целью финансового регулирования является обеспечение экономической и социальной стабильности путем создания соответствующих условий для сбалансированного экономического роста.

Следует отметить, что основными и наиболее действенными формами государственного регулирования экономики в современных условиях являются макроэкономическое планирования и прогнозирования, использование механизма государственного заказа и соответственно регулирования уровня расходов бюджета и предприятий государственного сектора экономики, разработка и реализация государственных программ социально-экономического развития [1].

Осуществление прогнозирования макроэкономической динамики является важным моментом, учитывая потребность формирования бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики, улучшения уровня согласованности между ними.

Весомыми составляющими государственной финансовой политики является бюджетная, налоговая, инвестиционная, денежно -кредитная и социальная политика. Целесообразно отметить, что денежно-кредитная и бюджетно­налоговая политика являются наиболее мощным инструментом государственного регулирования социально-экономического развития страны.

Задачей бюджетной политики государства является рациональное перераспределение финансовых ресурсов между различными уровнями бюджетной системы с целью создания благоприятных условий для развития производства, повышения качественного уровня жизни населения, оптимизации бюджетных расходов. Кроме того, механизм бюджетного регулирования направлен на формирование справедливой модели выравнивания доходов населения путем регулирования налоговых ставок, целевых налоговых льгот, предоставления населению социальной помощи и трансфертов и прочее [6].

Бюджетное регулирование как составляющая финансовой политики государства должно быть направлено на создание условий для долгосрочного экономического роста.

Важную роль в социально-экономическом развитии страны играет налоговое регулирование. Основной задачей налогового регулирования, как инструмента влияния на экономические процессы, является установление определенного оптимального уровня налогообложения и механизма администрирования налогов, которые обеспечат сочетание интересов плательщиков налогов и государства [3].

Целью осуществления влияния денежно-кредитной политики на финансовую систему страны является надлежащий уровень регулирования денежной и кредитной эмиссии, что будет способствовать экономическому росту в условиях стабильности цен. Стоит отметить, что использование составляющих денежно-кредитного регулирования должно быть взаимосогласованным и динамичным, что усиливает положительное влияние государства на реальный и финансовый сектор экономики и снижает уровень системных рисков.

Разработка инвестиционной политики должна начинаться с определения концептуальных основ развития общества и государства, установление ее роли в воспроизводственном процессе на соответствующем временном этапе. Затем формулируются цель и задачи инвестиционной политики, соответствующие основным направлениям социально-экономического развития страны и использования инвестиционных ресурсов в интересах граждан и общества [4].

Используя инструменты финансового механизма, государство осуществляет значительное влияние на объем и структуру валового внутреннего продукта, состояние платежного баланса, государственных финансов, уровень занятости, инфляции и тому подобное.

Таким образом, в условиях трансформационных преобразований экономки финансовая система является важным инструментом определения приоритетных направлений воздействия государства на экономические и социальные процессы. Направленность механизма управления финансовой системы на решение совокупности имеющихся вопросов предполагает концентрацию, распределение и перераспределение финансово-экономических ресурсов, переориентацию экономики к инновационной модели развития и достижению сбалансированного социально-экономического развития страны, повышение уровня платежеспособности населения. Совершенствование финансовой политики государства должно сопровождаться улучшением уровня институциональной среды финансового меxанизма экономического роста.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая политика государства является важной составляющей общей экономи­ческой политики государства и играет значимую роль в деятельности государства. Она служит основополагающим звеном в системе управления финансами.

Основными объектами государственного финансового регулирования выступают отраслевая структура экономики, ее территориальные пропорции, а также социальная структура общества.

Так, одной из важнейших задач, определенных Правительством Российской Федерации на среднесрочную перспективу, является изменение отраслевой структуры экономики: увеличение доли перерабатывающих отраслей промышленности по сравнению с добывающими. Для обеспечения конкурентной среды, разработки и внедрения инноваций, решения социальных задач практически во всех странах мира осуществляется государственная финансовая поддержка малого бизнеса. Развитие малого бизнеса, в свою очередь, изменяет отраслевую структуру экономики.

Необходимость финансового воздействия на территориальные пропорции (выравнивание уровня социально-экономического развития территорий) актуальна для стран, где в силу исторических традиций, климатических условий, неравномерности размещения природных ресурсов и других факторов существуют резкие диспропорции в экономическом потенциале отдельных регионов. Например, промышленный север и аграрный юг в Италии и Испании; территории, находящиеся за Полярным кругом и южнее его, в Норвегии, Швеции и Финляндии; восточные и западные земли Германии и т.п. В Российской Федерации одной из сложнейших проблем является дифференциация экономического потенциала различных регионов.

Важным условием социальной стабильности выступает широкий слой так называемого среднего класса, поскольку излишняя поляризация общества ведет к политической и социальной нестабильности, а это негативно сказывается на экономике вследствие снижения квалификации трудовых ресурсов и производительности труда из-за низкой мотивации к труду.

Эффективность процесса финансового регулирования экономики и социальной сферы зависит от способности государственных структур комплексно осуществлять следующие мероприятия:

• систематически совершенствовать формы организации финансовых отношений в целях усиления их регулирующего воздействия на воспроизводство;
• своевременно аккумулировать денежные средства, необходимые для удовлетворения совокупных воспроизводственных потребностей;
• определять направления наиболее рационального расходования финансовых ресурсов и оценивать социально-экономическую эффективность их освоения;
• выявлять причины и принимать меры для устранения отклонений фактически складывающихся пропорций формирования и использования средств общегосударственных денежных фондов от требуемых для нормального развития социально-экономических процессов;
• проводить действенный контроль за ходом финансового перераспределения стоимости.

Для построения эффективной системы государственного регулирования и рационального применения финансовых регуляторов целесообразно создание и постоянное обновление определенного набора базовых показателей (индексов), позволяющих адекватно оценивать и своевременно корректировать состояние экономики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Арбачаускас В.О. Динамическая эффективность и сценарии развития экономических систем // Вестник Челябинского государственного университета. Экономика. – 2015. – Вып. 48, № 8 (363). – С. 40-53.
2. Астраханцева И.А. Методология нелинейного динамического управления стоимостью компании. – Иваново: ГОУВПО «Ивановский государственный энергетический университет имени В.И. Ленина», 2011. – 172 с.
3. Богданов А.А. Тектология. Всеобщая организационная наука. – М.: Экономика, 2018. – Т.1. – 304 с.
4. Гринин Л.Е., Коротаев А.В. Циклы, кризисы, ловушки современной Мир-Системы. Исследование кондратьевских, жюгляровских и вековых циклов, глобальных кризисов, мальтузианских и постмальтузианских ловушек. – М.: ЛКИ, 2018. – 480 с.
5. Зоидов К.Х., Зоидов З.К. Ретроспективный анализ и прогнозирование циклических колебаний макроэкономической динамики на основе эконометрических методов. – М.: ЦЭМИ РАН, 2019. – 341 с.
6. Зоидов К.Х., Ильин М.В. Анализ и регулирование циклического характера развития макроэкономической динамики стран постсоветского пространства // Экономика и математические методы. 2017. – Т. 47, № 2. – С. 59-72.
7. Касты Д. Экстремальные события как детерминанты шестой кондратьевской волны // Форсайт. 2013. – Т.7, – № 1. – С. 58-71.
8. Клейнер Г., Петросян Д., Беченов А. Ещё раз о роли государства и государственного сектора в экономике // Вопросы экономики. – 2014. № 4. – С. 25-41.
9. Куиггин Дж. Зомби-экономика. Как мертвые идеи продолжают блуждать среди нас. – М.: Издательский дом Высшей школы экономики, 2016. – 272 с.
10. Леиашвили П. Экономическая деятельность: телеологический анализ. – Тбилиси: Сиахле, 2018. – 194 с.
11. Лелюк Ю.Н. Формирование запаса эколого-технологической устойчивости экономики как стратегическая цель антициклического регулирования // Новая Экономика. – 2016. – № 2 (62). – С. 211-216.
12. Мельник М.С. Полисистемная парадигма в динамике экономических циклов. – М.; Берлин: Ди- рект-Медиа, 2015. – 404 с.
13. Молчанов И.Н., Молчанова Н.П. Эволюция на­учных взглядов на национальную финансовую систе­му через призму потребностей общества и бизнеса // Экономика. Налоги. Право. – 2016. – № 5. – С. 42-49.
14. Мясников А.А. Синергетические эффекты в современной экономике: Введение в проблематику. М.: URSS, 2018. – 160 с.
15. Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: учебник для студентов вузов. – М.: Дашков и К. 2018. – 528 с.
16. Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: учебник для студентов вузов. – М.: Дашков и К. 2018. – 528 с.
17. ОвчинниковН.Ф. Принципы сохранения. – М.: Наука, 2016. – 331 с.
18. Рудый К.В. Финансовые, денежные и кредитные системы: учебное пособие. – М.: Новое знание. 2014. – 400 с.
19. Румянцева С.Ю. Взаимосвязь экономических циклов и инновационный климат // Проблемы современной экономики. – 2014. – № 3 (51). – С. 41-45.
20. Стиглиц Дж.Ю. Доклад Стиглица. О реформе международной валютно-финансовой системы: уроки глобального кризиса. – М.: Международные отношения, 2017. – 328 с.
21. Яцкевич В.В. Диалектика оптимального выбора. – Киев: Наукова думка, 2018. – 96 с.

Интернет-ресурсы

1. Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации. [Электронный ресурс] – URL: www.minfin.ru(дата обращения: 11.05.2019)
2. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. – [Электронный ресурс]. – URL: http://www.gks.ru/ (дата обращения: 11.05.2019)
3. Справочная правовая система «Консультант Плюс» [Электронный ресурс]. – URL: www.consultant.ru(дата обращения: 11.05.2019)
4. Заключение на проект Федерального закона «О федеральном бюджете на 2018 год и плановый период 2019 и 2020 годов» и проекты федеральных законов о бюджетах государственных внебюджетных фондов [Электронный ресурс]. — URL: http://scandaly.ru/wp-content/uploads/2017/10/RANHiGS-i-IE%60P-28net-soprovodilovki29.pdf(дата обращения: 11.05.2019)