Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Финансы коммерческих организаций (Принципы организаций финансов коммерческих организации)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время становится очевидным и необходимым аспектом деятельности любого предприятия рациональное использование и эффективное управление финансовыми ресурсами в современных условиях хозяйствования. Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного формирования и использования финансовых ресурсов, их анализа, достоверной оценки, способности быстро и гибко реагировать на изменения конъюнктуры рынка, то есть системы управления финансовыми ресурсами предприятия в целом.

Именно этим обусловлена актуальность темы курсовой работы, так как финансовые ресурсы являются основой финансовой устойчивости, позволяют увеличить шансы на выживание в рыночной стихии, обеспечивают погашение обязательств перед государственными органами и кредиторами и принести доход собственным владельцам. Таким образом, от эффективности использования финансовых ресурсов зависит финансовая устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловая активность и рентабельность.

Целью данной работы является изучение финансов коммерческих организаций.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  1. Рассмотреть принципы организации финансов коммерческих организаций
  2. Анализировать источники финансирования коммерческих организаций

Предмет работы - теоретические и методико-практические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов коммерческой организации.

Объект - финансовые ресурсы

Теоретической базой исследования являются труды отечественных авторов, которые посвящены проблемам формирования и использования финансовых ресурсов организаций. В частности, Абдрахмановой М.И., Вячиной И.Н, Балабанова И.Т., Грязновой А.Г., Ильясова К.К., Мельникова В.Д., Марковой Е.Н., Мигунова А.А., Поляка Г.Б. и многих других..

Данная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы.

Глава 1. Принципы организаций финансов коммерческих организации

Одним из основных этапов становления организации, которому и посвящена данная работа, является определение источников получения финансов и их рациональное использование.

Финансы предприятий являются совокупностью распределительных отношений, которые связаны с кругооборотом денежных средств, образованием и использованием денежных доходов, накоплений, фондов денежных средств.

Финансы предприятий обслуживают кругооборот огромных фондов денежных средств, которые находятся под строгим контролем их финансового управления.

Деятельность организаций включает производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг. В процессе указанной деятельности возникают отношения с поставщиками и покупателями, партнёрами по совместной деятельности, акционерами, членами объединений, кредитной, бюджетной и налоговой системами и т.д., в результате которых появляются финансовые отношения.

Материальной основой финансовых отношений выступают деньги, а необходимым условием их возникновения является реальное движение денежных средств, в процессе которого создаются и используются денежные фонды организаций.

То есть в процессе формирования и использования средств, образуемых у организаций (прибыль, остающаяся в распоряжении), работников (оплата труда после уплаты налогов и платежей), государства (налоги и сборы, обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды), домохозяйств (оплата труда, выплаты из чистой прибыли акционерам и участникам), их распределения и перераспределения возникает широкий спектр денежных отношений (связей), выражающих экономическое содержание финансов и, соответственно, финансовых отношений.

На стадиях распределения и обмена общественного продукта и происходит зарождение финансов.

Признаками финансов являются: денежная форма, воспроизводственный характер финансовых отношений, формирование и движение денежных фондов различного назначения (уставный капитал, целевое финансирование, поступления из бюджетов, внебюджетных фондов).

Формы проявления финансов можно сгруппировать по направлениям, указанным на рисунке 1.[1]

Рисунок 1 – Формы проявления финансов

Учитывая формы проявления финансов, можно сказать, что сущность финансов заключается в непрерывном движении стоимости общественного продукта при формировании этой стоимости в целевые денежные фонды.

Таким образом, финансы – это система экономических отношений, возникающих в процессе распределения на макроуровне – ВВП (валовый внутренний продукт – это стоимость всех товаров и услуг, произведенных страной), на микроуровне – выручки от реализации продукции (работ, услуг) по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов с целью удовлетворения общественных потребностей.

Как экономическая категория, финансы выражают отношения между учредителями, другими организациями, вышестоящими организациями, государством и гражданами.

Обеспечение деятельности корпорации является их основной задачей.

Источниками получения денежных ресурсов для корпораций являются денежные средства от продажи товаров, работ и услуг, банковские кредиты, облигации или акции, различного рода поступления. Еще одной задачей финансов является нахождение оптимального соотношения между доходностью бизнеса и финансовыми рисками. Также важнейшей стороной корпоративных финансов является управление инвестициями (вложение денежных средств с целью получения дополнительного дохода).

Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях. Выделяют в основном две тесно взаимодействующие между собой функции финансов: распределительную и контрольную.

С помощью распределительной функции происходит формирование первоначального капитала, его распределение на основной и оборотный, определение основных стоимостных пропорций в процессе формирования доходов и фондов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов корпорации, её контрагентов, работников, акционеров и государства.

Процесс распределения финансов происходит с помощью установленных государством финансовых инструментов: норм, ставок, тарифов, отчислений и т. п. Объектами действия распределительной функции финансов выступают на макроуровне – стоимость ВВП, на микроуровне – выручка от реализации товаров, работ, услуг.

На первом этапе распределительного процесса происходит первичное распределение и формирование основных доходов (заработной платы – у физических лиц, прибыли предприятий – у юридических лиц, доходов – у государства в виде налогов, сборов и платежей), на втором этапе происходит перераспределение части доходов между субъектами (юридическими и физическими лицами, занятых в сфере материального производства) и формирование централизованных фондов (общегосударственных, ведомственных, корпоративных), использование централизованных фондов и формирование вторичных доходов (дивиденды, проценты по ценным бумагам, управление инвестициями, целевые поступления и т.п.). [2]

Борисов А.Б, автор Большого экономического словаря, определяет источники финансирования как существующие и ожидаемые источники получения финансовых ресурсов.

Но данное определение не полностью раскрывает сущности финансовых источников, так как не выделен аспект принадлежности ресурсов.

В экономической практике выделяю два вида ресурсов: внутренние и внешние, что отражено на схеме 2.

Внутреннее финансирование – это привлечение финансов, образовавшихся в результате хозяйственной деятельности организации (чистая прибыль, задолженности кредиторов, резервы и тд.)

Внешнее финансирование – использование привлеченных и заемных средств от внешних контрагентов (банки, государство, юридические или физические лица).

Внешние собственные источники в виде дополнительных взносов в уставной капитал, дополнительной эмиссии и размещения долевых ценных бумаг, получения безвозмездной помощи в виде материальных и нематериальных активов, получение страховых являются скорее исключением, чем распространенной практикой.

Рисунок 2 – источники финансирования коммерческих организации

Внешние собственные источники в виде дополнительных взносов в уставной капитал, дополнительной эмиссии и размещения долевых ценных бумаг, получения безвозмездной помощи в виде материальных и нематериальных активов, получение страховых являются скорее исключением, чем распространенной практикой.

К внешним собственным ресурсам также относят субсидии, которые в свою очередь подразделяются на прямые и непрямые.

К прямым субсидия относятся денежные вложения государства в строительство особо важных объектов народного хозяйства.

Непрямые субсидии подразумевают под собой предоставление льготных условий по кредитам и налоговому обложению.

Мобилизация заемных ресурсов производится за счет привлечение кредитных ресурсов и выпуска ценных бумаг (облигации). Данные ресурсы доступны не всем организациям: в приоритете высокорентабельные отрасли с коротким производственным циклом, как правило, под залогом ликвидного имущества.

Таким образом, финансовые источники – это источники получения финансовых ресурсов, которые образовались в результате хозяйственной деятельности организации или были привлечены от внешних контрагентов.

Единого определения термина финансовых ресурсов на текущий момент не разработано, но в результате сравнительного анализа нескольких подходов к определению финансовых ресурсов, мы выведем обобщенное определение данного понятия.

Профессор Родионова В.М. определяет финансовые ресурсы предприятия как денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.

Уставный капитал формируется из основных и оборотных средств, которые в свою очередь направляются на приобретение основных средств и нематериальных активов и оборотных средств.

В качестве источника средств является добавочный капитал, который показывает прирост стоимости имущества в результате переоценки основных средств и незавершенного строительства организации, получающие денежные средства и имущество в сумме превышения их величины больше, чем стоимость акций, переданных им, и т. д. [3]

Следует отметить, что не вся прибыль является финансовыми ресурсами, а именно прибыль, остающаяся в распоряжении учреждения или нераспределенной прибыли хозяйствующего субъекта.

Нераспределенная прибыль-чистая прибыль (или ее часть), не распределенная между акционерами (учредителями) и не используемая в иных целях .

В дополнение к вышесказанному, частный источниках или эквивалентных финансовых ресурсов: - прибыль от реализации имущества; устойчивого развития обязательства (долги); - различные целевые поступления (например, плата родителей за содержание детей в ведомственных дошкольных учреждениях, поступления средств от жилищно-коммунального хозяйства, находящихся на балансе предприятия, и т. д.);- Мобилизация внутренних ресурсов в области строительства.

Может мобилизовать крупные финансовые ресурсы, особенно в рамках вновь созданного учреждения ,которое (избегается) на финансовом рынке. Формы привлечения продажи акций, облигаций, векселей и других ценных бумаг, выпущенных обществом, а также использование кредитных вложений

Если предприятию необходимо покрыть краткосрочные потребности и среднесрочные средства, целесообразно использовать кредиты и займы кредитных организаций

Схема формирования финансовых ресурсов представлена на рисунке 3

Рисунок 3. Схема формирования финансовых ресурсов организации

Финансовые ресурсы являются экономической основой для организации деятельности любого предприятия на принципах самофинансирования. Значит, важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и улучшения их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.[4]

В связи с этим возникает необходимость в умелом управлении как предприятием в целом, так и его финансовыми ресурсами, с целью их самовозрастания.

Собственный и заемный капитал отражает положительные и отрицательные особенности влияния на деятельность организации. Положительные особенности, которые характеризуют собственный капитал:

1. Простота привлечения. Вопросы, связанные с увеличением собственного капитала (преимущественно за счет внутренних источников его формирования) решают собственники и менеджеры организации без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов.

2. Преимущественно высока способность производить прибыль во всех сферах деятельности, поскольку при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.

3. Обеспечивает финансовою устойчивость развития организации, ее платежеспособность в долгосрочном периоде, а соответственно, и снижает риск банкротства

Управление финансовыми ресурсами и источниками их формирования - одна из важнейших необходимых задач, определяющая размер финансового благополучия организации, т. е. финансовую устойчивость и платежеспособность.

В настоящее время юридически и экономически независимые институты, функционирующие в условиях нестабильности и неопределенности, должны адаптироваться к быстро меняющимся условиям внешней среды и оперативно определять свою стратегию управления финансами. В то же время количество и формулирование стратегических целей зависят от конкретной деятельности конкретной организации.

Однако, система стратегических целей, достижение которых служит признаком успешного управления финансами предприятия, могут быть следующие: избежание банкротства крупных финансовых неудач в области; рост объемов производства и продаж; лидерство в борьбе с конкурентами; максимизация цены компании.

Все эти цели взаимосвязаны, дополняют друг друга, но организации должны контролировать всю доску. Следует иметь в виду, что лимит компании по разумной цене стандартный эффективное управление финансовыми ресурсами применяется только тогда, когда нет ограничений и нет дискриминации в ценообразовании ценных бумаг на рынке капитала.

В процессе реализации своих стратегических целей финансовый менеджмент направлен на решение следующих основных задач:

  • Обеспечение наличия денежных потоков;
  • Обеспечить состав необходимого объема финансовых ресурсов организации в предстоящий период;
  • Эффективное использование финансовых ресурсов организации во всех сферах ее деятельности;
  • Обеспечение эффективного управления денежными потоками организации;
  • Достижение финансовой независимости и финансовой стабильности организации;
  • Обеспечение необходимого уровня ликвидности в регионе;
  • Максимизация прибыли организации в предстоящем периоде.

Как отмечалось ранее, эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия - это их эффективное использование и формирование. Так же, как и идентификация финансовых ресурсов, в целом, это активы компании. Одной из важнейших частей активов компании является дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность является частью текущих активов компании, так как при условии корректировки на следующий краткосрочный период наиболее легко достижима. Осуществлять предпринимательскую деятельность хозяйствующие субъекты и предполагать, что они будут не только возвращать вложенные средства, но и получать доход.

Однако на практике при реальных признаках рынка часто возникают ситуации, когда по тем или иным причинам компания не может взыскать долг с собеседования. Это может быть связано с неплатежеспособностью должников, государственной кредитной политикой и др. Ловили на "комментарии" по несколько месяцев, иногда лет.

Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое положение предприятий, а иногда приводит к банкротству

В составе оборотных средств, части торговых средств и дебиторской задолженности в частности не оправдано "зависание", значительно снижается норма оборачиваемости оборотных средств и тем самым снижается доход предприятия.

Таким образом, эффективность управления дебиторской задолженностью становится важным фактором повышения эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия, его доходности и финансовой устойчивости.

По мнению Грушенко В.И. и Фомченковой Л.В. трудности в формировании финансовых ресурсов предприятий зависят от внешних и внутренних факторов. К внешним факторам авторы относят те, на которые предприятие не в состоянии влиять или его влияние ограничено.[5]

Сюда можно отнести неблагоприятные внешние условия: нарушение традиционных хозяйственных связей; спад спроса; резкие, трудно прогнозируемые изменения экономической политики правительства; инфляция; разбалансированность рынка; политическая нестабильности

В результате чего в первой главе отмечается, что источниками формирования финансовых ресурсов фонда являются:

  • Права акционеров (уставный капитал, резервный дополнительный капитал и нераспределенная прибыль), привлечение капитала (эмиссия ценных бумаг и долевых взносов инвесторских средств) заемный капитал (кредиты и авансы).

Основные направления расходования финансовых ресурсов

  • Капитальные вложения, расширение фондов оборотных средств, осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), уплата налогов, распределение прибыли между собственниками компаний, вознаграждения и социальные отчисления, мотивация персонала и поддержка членов их семей, а также на благотворительные цели.

Одним из основных внутренних факторов, влияющих на целесообразное распределение финансовых ресурсов, является правильное соотношение собственных и заемных средств. Этот фактор влияет на рентабельность активов, ликвидность предприятия, а также определяет степень риска в момент развития предприятия и тестирования новых систем функционирования. Если компания использует только собственные финансовые ресурсы, то ее можно отнести к финансово устойчивым организациям.

Но скорость развития такой организации является низкой, так как она не имеет дополнительных активов, которые образуются за счет прибыли от вкладов. Потенциал для своего развития имеют компании, использующие привлеченные средства, таким образом, возникает риск не справиться со своими финансовыми обязательствами.

В современных условиях, при существующем порядке определения валовой прибыли для целей налогообложения строительные организации все чаще теряют оборотные средства. Предприятие вынуждено выплачивать их в бюджет в виде налога на сверхприбыль. Затраты на приобретение 5 строительных материалов и услуг строительных организаций, а так же реализация заказчику готовой строительной продукции остаются во времени на несколько месяцев. Цена на строительные материалы за это время может значительно возрасти.

А значит, прежней суммы оборотных средств уже не хватает. Тогда у организации возрастает потребность в кредитах или происходит сокращение производства. У строительного предприятия возникает большой риск несвоевременного возврата краткосрочного кредита и расходование для этих целей собственного капитала. [6]

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что наиболее перспективной и финансово устойчивой организацией является та, которая использует как собственные, так и заемные финансовые ресурсы. При этом важно использовать любые ресурсы максимально эффективно.

Степень эффективности использования финансовых ресурсов непосредственно влияет на эффективность работы строительного предприятия в целом.

С каждым этапом усовершенствования способов управления финансовыми ресурсами и их использования компания приближается к абсолютной финансовой устойчивости.

Для того чтобы правильно определить степень эффективности использования финансовых ресурсов, необходимо ставить и решать следующие задачи: - анализ источников формирования финансовых ресурсов предприятия (состав, структура, динамика); - выявление основных факторов изменения их величины, как уменьшения, так и увеличения; - оценка соотношения заемных и собственных средств.

Оценить эффективность управления финансовыми ресурсами в следующих областях:

  • Анализ размера и динамики основных фондов предприятия;
  • Анализ доли источников финансирования предприятия, в том числе за счет обеспечения финансовой устойчивости сделок, таких как коэффициент самоуправления, коэффициент, коэффициент

Финансовые риски, доля долгосрочных и краткосрочных и:

  • Анализ ликвидности и платежеспособности, включая абсолютный и быстрый коэффициент текущей ликвидности.
  • Анализ производительности, включая все коэффициенты прибыльности.

Глава 2. Источники финансирования коммерческих организаций

Общество с ограниченной ответственностью «Бытовая Электроника» в дальнейшем именуемое «общество», создано в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом РФ « Об обществах с ограниченной ответственностью» и иными законодательными актами РФ.

Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации, имеет расчетный счет и другие счета в учреждениях банков, в том числе и валютный.

Общество создано без ограничения срока его деятельности.

Организация расположена по адресу: г. Барнаул, ул Юрина 194а. Режим работы с 10.00-18.00.

Основной целью создания и деятельности общества является получение прибыли путем привлечения и эффективного использования в его деятельности материальных и финансовых ресурсов.

Прибыль, остающаяся в организации после уплаты налогов и иных платежей в бюджет и центральные фонды, поступает в полное распоряжение и используется обществом самостоятельно.

Уставный капитал общества составляет 69000(шестьдесят девять тысяч рублей).

На основе данных бухгалтерского баланса рассмотрим сначала структуру и динамику источников финансирования ООО «Бытовая электроника»

Анализ динамики собственного капитала предприятия за 2015-2017 гг.. представлен в таблице 1.

Таблица 1

Состав и структура собственного капитала организации

Источник капитала

Сумма, тыс.руб

Изменение

(+,-), тыс.руб

Темп роста,%

2015

2016

2017

2016/2015

2017/2016

2016/2015

2017/2016

Собственный капитал

22531

20099

23222

-2432

3123

89,21

115,54

Уставный капитал

69

69

69

 -

 -

100,00

100,00

Добавочный капитал

16704

16704

16704

 -

 -

100,00

100,00

Резервный капитал

175

175

175

 -

 -

100,00

100,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

5583

3151

6274

-2432

3123

56,44

199,11

Удельный вес собственного капитала в валюте баланса, %,

7,17

4,70

4,67

-2,47

-0,03

65,55

99,36

По данным таблицы 1 видно, что наибольший вес в составе собственного капитала в 2017 г, занимает добавочный капитал 16704 тыс. руб.,(71,93%)

Нераспределенная прибыль занимает 27,01% (6274 тыс.руб) состава собственного капитала.

Резервный капитал составляет 0,75 % (175 тыс.руб), состава собственного капитала на период с 2015-2017 г не изменяется Роль уставного капитала составляет 0,29% ( 69 тыс. руб. ).

Графически представлено на рисунке 4.

Рисунок4 Доля собственных средств в составе капитала

Следующим этапом проведения анализа, выступает определение таких показателей как: состав, структура, динамика основного и оборотного капитала предприятия.

Данные о структуре капитала на анализируемом предприятии представлены в таблице 2.

Таблица 2

Показатели движения основного капитала организации

Показатели

2015 г.

2016г.

2017 г.

Отклонение, абс.

Отклонение, %

Коэффициент поступления основного капитала

2,13

1,75

2,69

0,56

126,29

Коэффициент выбытия основного капитала(Квок)

4,15

2,84

3,17

-0,98

76,39

Соотношение непроизводительной и продуктивной частей капитала

2,25

2,68

1,98

-0,27

88,00

Доля продуктивного капитала в его общей сумме

41,67

44,5

39,74

-1,93

95,37

Доля непроизводительного капитала в его общей сумме

58,33

55,5

60,26

1,93

103,31

Соответствие непроизводительной и продуктивной части капитала за анализируемый период показывает путь к уменьшению, и составляет 22%,что говорит о положительном результате.

Произошло также уменьшение доли продуктивного капитала на 4,63%, а доля непроизводительного капитала соответственно возросла на 3,31%.

В таблице 3 представлены показатели эффективности использования основного капитала.

Данное снижение произошло на 3,42%. Так же произошло увеличение капиталоотдачи основного продуктивного капитала на 13,83%, что является положительной чертой, так как повышается эффективность использования данного капитала.

Таблица 3

Показатели эффективности использования собственного капитала

Показатели

2015 г.

2016 г.

2017 г.

Отклонение, абс.

Отклонение, %

Капиталоотдача основного капитала

2,63

2,12

2,54

-0,09

96,58

Капиталоотдача основного продуктивного

4,12

3,18

4,69

0,57

113,83

Капиталоотдача основного производственного капитала

1,16

1,36

1,2

0,04

103,45

Капиталоотдача основного непроизводственного капитала

1,68

1,79

2,04

0,36

121,43

Коэффициент амортизации

0,24

0,21

0,3

0,06

125,00

Коэффициент пригодности

1,08

1,22

1,26

0,18

116,67

Так же произошло увеличение следующих показателей: капаталооотдача основного производственного капитала увеличилась на 3,45%, основного не производственного на 21,43%.

Увеличение коэффициента амортизации за анализируемый период произошло на 25%, а коэффициента пригодности на 16,67%

Основными показателям продуктивного пользования капитала являются: прибыль, результат в виде текущего капитала, прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование амортизационных отчислений, изменение показателей финансового состояния.

Состав и структура заемных источников финансирования представлена в таблице 4.

Полученные данные свидетельствуют о том, что в 2017 г, в составе заемного капитал наибольший вес занимают

Краткосрочные обязательства( заемные средства), они составляют 67,99% (210659 тыс. руб.), кредиторская задолженность занимает 31,97% удельного веса ( 99051 тыс. руб.), прочие обязательства равны 180 тыс. руб. ( или 0,06%)

Таблица 4.

Состав и структура заемного капитала

Источник капитала

Сумма. Тыс. руб.

Изменения

( +,-), тыс. руб.

Темп роста,%

1

2

3

4

5

6

7

8

2015

2016

2017

2016/2015

2017/2016

2016/2015

2017/2016

Долгосрочные обязательства

Заемные средства

101120

138494

160016

37374

21522

136,96

115,54

Отложенные налоговые активы

2941

3667

4237

726

570

124,6855

115,544

Краткосрочные обязательства

Заемные средства

102095

180000

210659

77905

30659

176,3064

117,0328

Кредиторская задолженность

85561

85714

99051

153

13337

100,1788

115,5599

Прочие обязательства

1

180

180

179

18000

100

В 2017 г наибольший удельный вес в долгосрочных обязательствах составляют заемные средства 97,42% (или 160016 тыс. руб.), на долю отложенных налоговых активов приходится 2,58% Графически представлено на рисунке 5.

Рисунок 5 – Состав и структура заемного капитала

Проанализируем источники формирования капитала на ООО «Бытовая электроника»

Таблица 5

Источники формирования капитала на ООО «Бытовая электроника» за 2015-2017 гг.

Показатели

2015 г.

2016 г.

2017 г.

Отклонение 2015-2016 гг.

Отклонение 2016-2017 гг.

Абс., млн. руб.

Относительное, %

Абс., млн. руб.

Относительное, %

Величина источников капитала

497293

428082

314249

113833

36,22

69211

16,17

Собственный капитал

23222

20099

22531

-2432

-10,79

3123

15,54

Заемный капитал

474071

407983

291718

116265

39,86

66088

16,20

Выручка

1229473

859348

732135

127213

17,38

370125

43,07

Отношение собственных и заемных источников капитала

0,05

0,05

0,08

-0,03

-

0

-

Мультипликатор капитала

40,45

49,81

42,92

6,89

-

-9,37

-

В анализируемом периоде, источники нашего предприятия были увеличены на 16,17%. Наблюдается уменьшение собственных средств к заёмным, на 0,03%.

В соотношение величины источников к выручке, произошло уменьшение на 9,37%.

Таблица 6

Показатели эффективности деятельности ООО «Бытовая электроника» за 2015-2016 гг.

Показатели

2015 г.

2016 г.

2017 г.

Отклонение, +;-

2016/2015

2017/2016

Коэффициент оборачиваемости активов (Коа)

2,96

2,32

2,65

-0,64

0,34

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа)

4,77

3,94

4,38

-0,83

0,44

Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз)

6,39

5,93

6,98

-0,46

1,05

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей (Кодз)

18,99

11,82

12,07

- 7,17

0,25

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности поставщика (Кокз)

10,74

10,03

13,31

-0,71

3,27

Цикл оборотного капитала(в днях)

42,39

56,06

55,09

13,67

- 0,97

Проведя анализ показателей деловой активности предприятия, приведённых в таблице 6, делаем вывод, что наибольшая оборачиваемость в 2017 г. года до 13,31 оборота за отчетный период 2017 года), а наименьшую – оборачиваемость всех активов (от 2,96 оборота 2015 года до 2,65 оборота за отчетный период 2017 года).

В таблице 7 рассмотрим показатели ликвидности организации за период с 2015-2017 гг.

Таблица 7

Показатели ликвидности ООО «Бытовая электроника» за 2015-2017гг.

Показатели

Нормальное значение

2015 год

2016

год

2017 год

Изменение, (+;-)

2016/ 2015

2017/ 2016

1

2

3

4

5

6

7

Коэффициент текущей ликвидности

от 1-2

0,93

0,66

0,57

-0,27

- 0,09

Коэффициент срочной ликвидности

от 1 и выше

0,06

0,09

0,09

0,02

-

Коэффициент абсолютной платежеспособности

от 0,2-0,5

0,03

0,03

0,03

-

-

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

от 0,5 -0,7

0,63

0,60

0,59

-0,04

-0,01

Коэффициент общей платежеспособности

≥2

1,07

1,055

1,049

-0,01

-0,01

Доля оборотных средств в активах

≥ 0,5

0,64

0,61

0,61

-0,03

-

За анализируемый период, коэффициент текущей ликвидности коэффициент ниже нормативного, что говорит о том, у организации увеличивается риск неплатежеспособности. В период с 2015-2017 год коэффициент текущей ликвидности находится в диапазоне от 0,93-0,57.

Коэффициент срочной ликвидности равен 0,06 в 2015 г., в период с выше 1, однако на практике оно составляет от 0,7 до 1, что признается допустимым. Это свидетельствует о возможности своевременных расчетов с дебиторами.

Коэффициент абсолютной платежеспособности на протяжении трех лет ниже нормативного, что говорит о невозможности погашения краткосрочных обязательств. И у организации на всем периоде наблюдается дефицит денежных средств. Графически показатели ликвидности представлены на рисунке 6.

Рисунок 6. Показатели ликвидности ООО «Бытовая электроника»

Таким образом, мы видим, что уровень ряда показателей ликвидности находится в пределах нормативных значений, в то же время важнейшие из них находятся на уровне ниже нормативного и имеют тенденцию к снижению. Руководству компании необходимо принять меры по улучшению показателей ликвидности.

Проведя анализ данных показателей рентабельности представленные в таблице 8 отметим, что выручка от реализации оказанных услуг ООО «Бытовая электроника» в 2017 г. по сравнению с 2016 г. увеличилась на 143,07% и составила 370125 тыс. руб. за счет увеличения объемов продаж.

При этом себестоимость оказанных услуг за тот же период увеличилась на 144,89и составила 369170 тыс. руб.

Себестоимость растет более быстрыми темпами, чем выручка, но тот факт что выручка стабильно увеличивалась обусловило рост прибыли от реализации в 2017г. на 100,63% по сравнению с предыдущим годом.

Чистая прибыль организации в 2017 г составила 2830 тыс. руб, по сравнению с 2016 годом она увеличилась на 116,37%( на 398 тыс. руб.), а по сравнению с 2015 уменьшилась на 212 тыс. руб.

Таблица 8

Расчет показателей рентабельности ООО «Бытовая электроника» за 2015-2017гг.

Показатели

Годы

Изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

2015 год

2016 год

2017

год

2015/ 2009

2017/ 2016

2015/ 2009

2016/ 2015

1

2

3

4

5

6

7

8

Выручка

732135

859348

1229473

127213

370125

117,38

143,07

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

714485

822372

1191542

107887

-369170

115,10

144,89

Валовая прибыль

17650

36976

37931

19326

955

209,50

102,58

Коммерческие расходы

-7134

-10583

-11371

-3449

-788

148,35

107,45

Прибыль (убыток) от продаж

10516

26393

26560

15877

167

250,98

100,63

Чистая прибыль (убыток) очередного периода

3042

2432

2830

-610

398

79,95

116,37

Основные средства

135134

164040

190014

28906

25974

121,39

115,83

Активы

311924

430407

497293

118483

66886

137,98

115,54

Собственный капитал

22531

20099

23222

-2432

3123

89,21

115,54

Рентабельность продаж, % (Рпр)

0,42

0,28

0,23

-

-

68,11

81,33

Рентабельность активов, % (Ра)

0,98

0,57

0,57

-

0

57,94

100,71

Рентабельность собственного капитала, % (Рск)

13,50

12,10

12,19

-

0,09

89,62

100,72

В итоге организация имеет низкую рентабельность продаж продукции, которая составляет всего 0,23% что может свидетельствовать либо о высокой затратности, либо неэффективной ассортиментной и ценовой политике. Снижение затрат на рубль товарной продукции достигается повышением объемов продаж и качества продукции, опережающим ростом товарной продукции по сравнению с затратами.

Небольшая рентабельность активов (0,57%) организации является результатом неэффективного использования основных производственных фондов и оборотных средств организации.

На величину рентабельности собственного капитала (12,19%)оказывает влияние соотношение собственного и заёмного капиталов и свидетельствует о необходимости повышения эффективности их использования.

Основным источником финансирования деятельности ООО «Бытовая электроника» являются заёмные источники финансирования. Доля собственного капитала незначительна всего лишь 4,5%.

Таблица 9

Механизм формирования эффекта финансового левериджа ООО «Бытовая электроника» за 2015-2017 гг.

Показатели

2015 год

2016 год

2017 год

Заемный капитал, тыс. руб.

291718

407983

474071

Собственный капитал, тыс. руб.

22531

20099

23222

Ставка налога на прибыль

0,2

0,2

0,2

Коэффициент рентабельности активов, %

0,0097

0,0056

0,0056

1

2

3

4

Средний уровень процентов за кредит, %

12

12

12

ЭФЛ

-1,14248

-1,85773

-1,86836

Эффект финансового рычага в 2017 году снова снизился и составил -1,86. Таким образом, финансовый леверидж имеет отрицательную динамику, это обусловлено тем, что часть чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом уходила на обслуживание используемого заемного капитала по ставкам процента. Это является отрицательным фактором, так как приводит к понижению финансовой устойчивости компании.

В целом можно сказать, что требуется разработка и внедрение мероприятий по повышению эффективности деятельности. После проведённого анализа видно, что компания не стабильна в своем развитие.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Источниками формирования финансовых ресурсов предприятия выступают:

  • собственный капитал (уставный капитал, резервный, добавочный каптал и нераспределенная прибыль), привлеченный капитал (эмиссия ценных бумаг, долевые взносы, средства инвесторов) и заемный капитал (кредиты и займы).

Основные направления расходования финансовых ресурсов

  • капитальные вложения, расширение оборотных фондов, осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), уплата налогов, распределение прибыли между собственниками предприятий, оплата труда и отчисления на социальные нужды, стимулирование работников предприятия и поддержка членов их семей, благотворительные цели.

Оценка эффективности управления финансовыми ресурсами осуществляется по следующим направлениям:

  • анализ объема и динамика капитала и активов предприятия;
  • анализ соотношения источников финансирования предприятия, в том числе расчет коэффициентов финансовой устойчивости, таких как коэффициент автономии, коэффициент финансирования, коэффициент

финансового риска, коэффициент соотношения долгосрочной и краткосрочной задолженности и др.;

  • анализ ликвидности и платежеспособности, в том числе коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности;
  • анализ эффективности деятельности, в том числе все коэффициенты рентабельности.

Организация системы управления финансовыми ресурсами предприятия может обеспечить решение таких важных проблем, как:

недостаточность денежных ресурсов;

трудности, возникающие при осуществлении расчетов с поставщиками; резкое уменьшения количества заказов,

уменьшение объема продаж из-за появления новых конкурентов,

отсутствие разработанной стратегии усовершенствования производственно-хозяйственной деятельности,

пренебрежение рационализаторскими предложениями,

сокращение расходов на исследование, рекламу и подготовку кадров,

изменение формы расчетов,

снижение качества продукции, продажи товара по ценам, ниже себестоимости,

появление негативных слухов о предприятии, конфликт среди руководства предприятия,

увольнение высококвалифицированных работников.

Во второй главе проведен анализ финансовых ресурсов предприятия. данный анализ показал, что что уровень ряда показателей ликвидности находится в пределах нормативных значений, в то же время важнейшие из них находятся на уровне ниже нормативного и имеют тенденцию к снижению. Руководству компании необходимо принять меры по улучшению показателей ликвидности.

Организация имеет низкую рентабельность продаж продукции, которая составляет всего 0,23% что может свидетельствовать либо о высокой затратности, либо неэффективной ассортиментной и ценовой политике. Снижение затрат на рубль товарной продукции достигается повышением объемов продаж и качества продукции, опережающим ростом товарной продукции по сравнению с затратами.

Небольшая рентабельность активов (0,57%) организации является результатом неэффективного использования основных производственных фондов и оборотных средств организации.

ЗАДАНИЕ

Источники финансирования предприятий

Источники финансирования

Внешние

Внутренние

Уставный капитал

Чистая прибыль

Средства государства

Амортизационные отчисления

Средства финансово-кредитных организаций

Кредиторская задолженность

Целевое финансирование

Устойчивые пассивы

Средства учредителей и участников

Доходы будущих периодов

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

  1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 23.05.2017).
  2. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 23.05.2017).
  3. "Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 26.04.2017) (с изм. и доп., вступ. в силу с 05.05.2017).
  4. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 23.05.2017) "О бухгалтерском учете".
  5. Федеральный закон от 22.05.2003 N 54-ФЗ (ред. от 08.03.2017) "О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт".
  6. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 24.12.2010) "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.08.1998 N 1598).
  7. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению".
  8. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (ред. от 06.04.2017) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99" (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1791).
  9. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 06.04.2017) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99" (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1790).
  10. Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России" (одобрена Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине РФ, Президентским советом ИПБ РФ 29.12.1997)// Режим доступа Консультант плюс: (дата
  11. Бинюков, Ф.С. Концептуальные основы финансового анализа отчетности в корпорациях / Ф.С. Бинюков // Экономические науки. – 2017. – № 130. – С. 118-124.
  12. Гатауллина, Р.Р. Эффект операционного рычага в системе маржинального анализа / Гатауллина Р.Р. // SCIENCE TIME. – 2016. – № 12. – С. 90-93.
  13. Грушенко В.И. Кризисное состояние предприятия: поиск причин и способы преодоления: учебник/Грушенко В.И, Фомченкова Л.В.- М. Юнити Дана – 2015 – 125 с.
  14. Зацаринная, Е.И. Упрощенная система налогообложения (УСН): бухгалтерский учет и отчетность / Зацаринная, Е.И., Проданова Н.А. // Экономика, предпринимательство и право. – «Креативная экономика». – 2017. – с.191-196.
  15. Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ : учебное пособие / Н.Б. Клишевич. – М. : КНОРУС, 2017. – 304с.
  16. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова: Учебник. – M.: OOO «ТК Велби», 2017. – 424с.
  17. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2017. - 288 с.
  18. Ковалев, В.В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: учебное пособие. – 2-е изд., перераб. И доп. / Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. – М. : Проспект, 2017. – 880с.
  19. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник.-4-е изд., испр. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2016.-522с.
  20. Ковалева В.В., Иванова В.В., Лялина В.А. Инвестиции: учебник / под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина.-М.: Проспект, 2017.-440с.
  21. Колачева, Н.В. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа / Колачева Н.В., Быкова Н.Н. // Вестник НГИЭИ. – 2017. – № 1(44). – С. 29-36.
  22. Коллективная монография ««Капитал» и экономикс»-выпуск 5 -й. Вопросы методологии, теории капитала./ Под ред. Черковца В.Н. Москва: ТЕИС, 2017, 15 п.л.
  23. Коптева Е.П. прибыль как источник финансирования инновационной деятельности предприятия: методологические аспекты // Креативная экономика. - 2016. - №12. - С.67
  24. Крестнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и сервис, 2016. - с.54
  25. Кучинский, А.В. Бухгалтерский учет доходов и расходов малыми предприятиями / Кучинский А.В. // Вестник Дмитровградского инженерно-технологического института. – 2017. – С. 103-117.
  26. Лапин, В.Н. Формирование и учет финансовых результатов на предприятии / Лапин В.Н. // Перспективы и закономерности модернизации современного общества: новый взгляд : [сб. статей] Материалы международной научно-практической конференции / ООО «Академия управления» - 2016. – с.233-241.
  1. Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ : учебное пособие / Н.Б. Клишевич. – М. : КНОРУС, 2017. – 304с.

  2. Крестнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и сервис, 2016. - с.54

  3. Крестнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и сервис, 2016. - с.54

  4. Мигунов А.А. Сущность и экономическое содержание финансовых ресурсов / А.А. Мигунов // Корпоративное управление и инновационное развитие экономики Севера: Вестник Научно-исследовательского центра корпоративного права, управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного университета.- 2016.- № 2.- С. 59-69.

  5. Грушенко В.И. Кризисное состояние предприятия: поиск причин и способы преодоления: учебник/Грушенко В.И, Фомченкова Л.В.- М. Юнити Дана – 2015 – 125 с.

  6. Гатауллина, Р.Р. Эффект операционного рычага в системе маржинального анализа / Гатауллина Р.Р. // SCIENCE TIME. – 2016. – № 12. – С. 90-93.