Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Роль финансовых ресурсов организации трудно переоценить. Фактически это денежные средства, находящиеся в распоряжении фирмы, которые принимают в процессе предпринимательской деятельности разную форму, воплощаясь в основные средства, запасы, дебиторскую задолженность и другие активы. И необходимо понимать, что успех коммерческой деятельности предприятия зависит не только от спроса на производимый им товар, но и от того, на сколько эффективно распределены его финансовые ресурсы. Правильный баланс активов позволяет избежать «застой» ресурсов в материалах, готовой продукции или основных средствах. Каждый рубль, инвестированный в производство, должен работать как можно более эффективно. Именно поэтому организация должна находиться в состоянии постоянного поиска той «золотой середины» в структуре баланса, которая позволит достичь наилучших результатов.

Говоря о финансовых ресурсах организации, нельзя забывать об источниках их формирования, среди которых выделяют собственные и заёмные средства. Их правильное соотношение также имеет определённое значение для финансового состояния предприятия. Чрезмерная зависимость от внешних (заёмных) средств делает фирму менее устойчивой в финансовом плане, и наоборот, если предприятие не привлекает финансовые ресурсы извне, то это является основанием предполагать об отсутствии серьёзных инвестиционных проектов. Именно поэтому вопрос формирования и использования финансовых ресурсов является актуальным.

Хозяйствующие субъекты включены в сложные процессы финансово-хозяйственных отношений как между собой, так и с государством. Финансы предприятий не являются самостоятельной категорией. В совокупности они образуют сложную систему перераспределения финансовых ресурсов. Государство при этом, являясь участником финансовых отношений, получает в свой бюджет налоговые платежи, тем самым, формируя систему государственных финансов. И от того, на сколько эффективно будут организованы финансы предприятий, в целом зависит благосостояние всей страны. Всё это так же свидетельствует об актуальности темы данной работы.

Цель курсовой работы – исследование проблемы формирования и эффективного использования финансовых ресурсов на примере общества с ограниченной ответственностью «Первая энергетическая компания» (далее – ООО «ПЭК», предприятие)

Задачи исследования:

1) определить роль финансовых ресурсов организаций, их сущность, состав и структуру;

2) рассмотреть особенности формирования и использования финансовых ресурсов на примере конкретного предприятия;

3) внести предложения, направленные на повышение уровня эффективности использования финансовых ресурсов ООО «ПЭК».

Объект исследования – коммерческое предприятие ООО «ПЭК».

Предмет исследования – процесс формирования и эффективное использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия (на примере ООО «ПЭК»).

При написании курсовой работы были использованы различные методы исследования, такие как изучение монографических источников, обобщение материала, сравнительный и иные методы исследования. Кроме этого, при анализе финансового состояния ООО «ПЭК» применялись методы горизонтального, вертикального, а также факторного анализа.

Проблема формирования и использования финансовых ресурсов организации довольно подробно рассматривается в учебной и научной литературе. Необходимо отметить, что изучение данной литературы показало существование множества методик анализа, которые направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений. Главная проблема – отсутствие единого подхода к тем вопросам, которые необходимо решать при анализе финансового состояния предприятия. Существующие методы и модели оценки финансового состояния предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, именно поэтому для получения более точных результатов автором ВКР предлагается использовать некую комбинированную модель оценки.

Среди использованных источников можно выделить труды таких авторов, как Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, И.Т. Абдукаримов, Е.В. Негашев, Д.А. Кувшинов, И. Баканов, И.Т. Балабанов, Л. Бернстайн, Д. Стоун, Е.Хелферт, Н.Г. Мэтьюс, Д. Миддлтон и др., которые представляют собой комплексное методическое пособие по проведению финансового и экономического анализа хозяйственной деятельности коммерческих предприятий. В работе учтены изменения и новые подходы к анализу хозяйственной деятельности. Кроме того, в работе освещается ряд новых показателей, вытекающих из практики коммерческой деятельности в рыночных условиях.

Информационную базу исследования составляют учебные пособия; законодательные и другие нормативные акты, данные бухгалтерской отчетности ООО «ПЭК»; материалы о методах оценки финансового состояния, опубликованные в периодической и специальной литературе.

Методологической основой работы послужили методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ, факторные и расчетно-аналитические методы, анализ коэффициентов.

Структура работы. Выпускная курсовой работы содержит введение, две главы, заключение, список использованных источников и два приложения.

1. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Источники формирования финансовых ресурсов предприятий

Современные рыночные условия хозяйствования и активизация предпринимательской деятельности требуют новых подходов к формированию, размещению и использованию финансовых ресурсов как основы финансового обеспечения хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования. Именно поэтому все более весомое значение приобретают исследования процессов управления финансовыми ресурсами предприятий, в частности, научных подходов к их классификации с целью оптимизации источников формирования и эффективного использования в финансово-хозяйственной деятельности предпринимательских структур.

А.М. Поддерегин под финансовыми ресурсами понимает все денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятий, к которым относятся денежные фонды и та часть денежных средств, которая используется в нефондовой форме. Основными источниками формирования финансовых ресурсов предприятий являются собственные и привлеченные средства. К собственным относятся: уставный капитал, амортизационные отчисления, валовой доход и прибыль. К привлеченным – полученные субсидии, кредиты, паевые и другие взносы, средства, мобилизованные на финансовом рынке.

Классификация источников формирования финансовых ресурсов предприятия. М. Поддерегин осуществляет по следующим основным признакам: ресурсы, формируемые при учреждении предприятий; формируются за счет собственных и приравненных к ним средств; мобилизуемые на финансовом рынке; ресурсы, поступающие в порядке распределения денежных поступлений.

А.Г. Романенко рассматривает финансовые ресурсы как материальное воплощение финансовых отношений на уровне хозяйственных субъектов, под которыми, по ее мнению, следует понимать аккумулированные предприятием денежные средства из различных источников, которые поступают в хозяйственный оборот и предназначены для покрытия его потребностей. Общую сумму финансовых ресурсов каждого предприятия она определяет как совокупность средств, отраженных в пассиве бухгалтерского баланса предприятия и состоят из следующих элементов: уставный фонд; резервный фонд; амортизационного фонда; специальный фонд; нераспределенной прибыли; кредиторской задолженности всех видов, включая задолженность по бюджетным платежам, по отчислениям на социальное страхование, по оплате труда; краткосрочных и долгосрочных кредитов коммерческих банков; средств для финансирования капитальных вложений и других средств.

Классификацию финансовых ресурсов предприятий В.Г. Романенко предлагает осуществлять по двум основным критериям:

1) в зависимости от источников формирования: созданные за счет собственных и приравненных к собственным денежным поступлениям; мобилизованные на финансовом рынке; ресурсы, поступающие в порядке перераспределения;

2) по праву собственности: собственные средства предприятия; привлеченные средства; заемные финансовые ресурсы.

В.М. Опарин развивает классификацию финансовых ресурсов предприятий и предлагает ее осуществлять по следующим основным признакам: за круговоротом, за использованием, за правом собственности. За круговоротом он различает начальные финансовые ресурсы, то есть те, с которыми предприятие начинает свою деятельность и которые концентрируются в уставном фонде, и приросшие, то есть, полученные предприятием в результате его деятельности в форме прибыли. По характеру использования выделяет материализованные финансовые ресурсы, вложенные в основные средства, которые постоянно обеспечивают производственный процесс, и те, что находятся в обращении – оборотные средства. Износ основных средств и их обновления за счет амортизационных отчислений является формой целевых финансовых ресурсов. По праву собственности финансовые ресурсы он разделяет на собственные средства предпринимательской структуры (в зависимости от формы собственности это может быть частный, паевой или акционерный капитал), предоставленные безвозмездно государством с бюджета или фондов целевого назначения и заемные, к которым относятся полученные кредиты.

Наряду с основными классификационными признаками финансовых ресурсов предприятий, В.М. Опарин также выделяет конкретные их виды, которые находятся в распоряжении предприятий: прибыль, амортизационные отчисления, оборотные средства, бюджетные ассигнования, поступления из целевых фондов, кредиты.

По мнению Л.А. Лигоненко, Н.М. Гуляевой, Н.А. Гринюк и др. финансовые ресурсы предприятия можно рассматривать как капитал, который в свою очередь может быть разделен:

1) по объекту инвестирования:

  • основной, направлен на финансирование внеоборотных активов предприятия и оборотный, что формирует совокупность оборотных активов предприятия;

2) по целям использования:

  • производственный капитал, инвестированный в активы предприятия для осуществления текущей (операционной) деятельности;
  • финансовый капитал используется для инвестирования в денежные инструменты (депозитные вклады) и долговые фондовые инструменты (облигации, депозитные сертификаты);
  • спекулятивный капитал, который используется во время осуществления спекулятивных, основанных на разнице в ценах, финансовых операций;

3) по принадлежности предприятию:

  • собственный капитал, который характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности;
  • заемный капитал, то есть средства, которые привлекаются предприятием для финансирования деятельности на общих условиях кредитования (срочности, возвратности, платности, обеспеченности).

Таким образом, на основе сравнительного анализа теоретических исследований и обобщения научных подходов относительно классификации финансовых ресурсов предприятий, можно предоставить систематизированную классификацию финансовых ресурсов предприятия с точки зрения разнообразия источников их формирования.

Собственный и заемный денежный капитал (долгосрочный и краткосрочный) используется предприятием для финансирования своих активов (необоротных и оборотных) и осуществления производственно-финансовой деятельности с целью получения соответствующего дохода, прибыли, выполнение финансовых обязательств перед контрагентами.

Каждому источнику формирования финансовых ресурсов присущи определенные как положительные, так и отрицательные особенности, что обусловливает различное влияние собственных и заемных средств на деятельность предприятия.

Собственные финансовые ресурсы предприятия характеризуются: простотой и быстротой привлечения; более высокой способностью генерировать прибыль; обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, а следовательно, снижением риска банкротства; сохранением полного управления и контроля со стороны первичных учредителей.

В то же время объемы привлечения собственных финансовых ресурсов являются ограниченными, поскольку зависят от финансовых возможностей учредителей и эффективности деятельности за предыдущий период. Увеличение размера собственных финансовых ресурсов, в отличие от заемных, сдерживает рост рентабельности собственных средств – показателя наиболее привлекательного для владельцев предприятия. Привлечения собственных финансовых ресурсов сопровождается более высокой стоимостью по сравнению с альтернативными внешними источниками.

В отличие от собственных, заемные финансовые ресурсы характеризуются достаточно широкими возможностями объемов привлечения и значительным положительным влиянием на увеличение активов и рост объемов деятельности предприятия. Однако привлечение заемных средств сопряжено с некоторыми организационными трудностями оформления кредитного соглашения, необходимостью иметь согласие кредиторов и залог в виде материальных ценностей или гарантий третьих лиц. Использование заемных финансовых ресурсов также снижает финансовую устойчивость предприятия и увеличивает риск его неплатежеспособности.

Соотношение собственных и заемных средств в общем объеме финансовых ресурсов предприятия формируют показатель структуры капитала предприятия, который является одним из главных критериев оценки финансового состояния предприятия.

Состав и структура финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объемов производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше объем собственных финансовых ресурсов, наоборот. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование предопределяют хорошее финансовое положение предприятия: платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является поиск резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование с целью повышения эффективности работы предприятия в целом.

Формирование из различных источников финансовых ресурсов дает возможность предприятию вовремя инвестировать средства в новое производство, обеспечивать расширение и техническое перевооружение действующих основных средств, финансировать научные исследования, разработки и их внедрение и др.

Таким образом, проведенное исследование и последовательный анализ подходов к пониманию сущности финансовых ресурсов предприятия позволили определить их как совокупность собственных, привлеченных извне и заемных денежных средств, а также их эквивалентов, которые изменяются в процессе хозяйственного кругооборота и предназначены для финансового обеспечения деятельности предприятия с целью получения прибыли и направленные на реализацию стратегических и тактических целей предпринимательской деятельности.

Процесс формирования, распределения и использования финансовых ресурсов на предприятии включает механизм образования собственного и заемного капитала для финансирования активов (необоротных и оборотных), финансового обеспечения операционной и финансово-инвестиционной деятельности, выполнения финансовых обязательств перед государством и другими субъектами экономических отношений.

В свою очередь, финансовые ресурсы предприятия по основным источникам формирования можно структурировать следующим образом:

1) ресурсы, которые формируются за счет взносов юридических и физических лиц в уставный фонд при учреждении предприятия;

2) ресурсы, которые формируются за счет собственных и приравненных к ним средств (доходы и доходы от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности; амортизационные отчисления; целевые по происхождению; устойчивые пассивы в виде кредиторской задолженности);

3) ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке от эмиссии акций, облигаций и других видов ценных бумаг; средства, полученные в виде банковского и коммерческого кредита;

4) ресурсы, формируемые за счет взносов и поступлений целевого характера (от отраслевых и корпоративных структур; бюджетные инвестиции, государственные дотации, государственные субсидии; страховые от возмещения).

Учитывая важность классификации финансовых ресурсов для управления их формированием и использованием, всем субъектам хозяйствования важно осуществлять их классификацию по различным признакам: по источникам и этапам формирования, по праву собственности, по объектам и направлениям инвестирования, сроками использования и тому подобное, что, по нашему мнению, позволит повысить эффективность механизма управления финансовыми ресурсами на предприятиях.

1.2 Методика анализа эффективности использования финансовых ресурсов

Финансовые результаты субъектов хозяйствования отражают эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности:

  • производственной;
  • сбытовой;
  • снабженческой;
  • финансовой;
  • инвестиционной.

Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений с партнерами. Рост финансового результата создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществляя расширенное воспроизводство. Деятельность различных организаций связана с привлечением необходимых ресурсов, использованием их в производственном процессе, продажей производственных товаров (работ, услуг) и с получением финансовых результатов.

В условиях рыночной экономики деятельность субъектов хозяйствования, направлена на получение максимально возможной экономической выгоды, что находит свое отражение в финансовых результатах. Последний отражает все стороны деятельности предприятия – уровень его технологий и организации производства, эффективность системы управления, контроль за уровнем расходов и тому подобное. Финансовый результат хозяйствования предприятия, что выступает в форме прибыли или убытка, отражающий эффективность его операционной, финансовой, инвестиционной деятельности и служит основным критерием стратегии субъекта хозяйствования[1].

Прибыль – важнейший оценочный показатель деятельности предприятия в сфере предпринимательства и бизнеса. Формирование прибыли как финансового результата работы предприятия, что отражается в учете, в официальной отчетности субъекта хозяйствования, зависит от установленного порядка определения финансовых результатов деятельности; исчисления себестоимости продукции; общехозяйственных расходов; определение прибылей (убытков) от финансовых операций, другой деятельности.

На формирование абсолютной суммы прибыли предприятия влияют: результаты, то есть эффективность его финансово-хозяйственной деятельности; сфера деятельности; установленные законодательством условия учета финансовых результатов.

Прибыль можно рассматривать с разных сторон, например, как конечный результат текущей инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период времени, который может быть определен двумя способами:

  • согласно теории статического баланса, финансовый результат определяется как наращивание капитала за соответствующий период, скорректированный на прирост капитала за счет эмиссии финансовых инструментов, переоценки основных средств и операций по выкупу собственных акций;
  • согласно теории динамического баланса, определения за соответствующий период доходов;
  • связанных с ними затрат дает финансовый результат деятельности организации в этом периоде.

Определение финансового результата, согласно первой теории, может осуществляться с использованием данных бухгалтерского баланса (форма №1). Но на практике широко используют второй способ определения финансовых результатов. С целью раскрытия и предоставления заинтересованным пользователям информации о порядке формирования финансовых результатов деятельности предприятия составляют Отчет о финансовых результатах (форма №2)[2].

На сегодняшний день важное значение при определении финансового результата хозяйственной деятельности предприятия приобретает нормативно-правовая база, ведь именно она регулирует методику определения финансовых результатов от различных видов деятельности, прямо влияет на величину конечной прибыли.

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия составляет разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции[3].

Поддержание необходимого уровня прибыльности – объективная закономерность нормального функционирования предприятия в рыночной экономике. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика говорит о неэффективности и рискованности деятельности предприятия, что является одной из главных внутренних причин банкротства.

Основными источниками информации о доходах и расходах предприятия являются его бухгалтерский учет и бухгалтерская отчетность.

Финансовый результат деятельности предприятия за отчетный период определяется как разница между доходами, которые относятся к отчетному периоду, и расходами, относящимися к тому же отчетному периоду.

Отчет о финансовых результатах является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нем показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности.

Для учета финансовых результатов используют счета «Финансовые результаты» и «Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки)». Если счет «Финансовые результаты» является номинальным и на конец отчетного периода закрывается (сальдо нет), то счет «Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки)» является пассивным и его сальдо отражается в балансе.

Предприятие при разных обстоятельствах может завершить отчетный период с убытками. Сумма ущерба отражается на отдельном субсчете и списывается за счет ранее накопленной нераспределенной прибыли, а если его недостаточно – за счет резервного, паевого или дополнительного капитала. На предприятиях, где отсутствуют такие источники, непокрытый убыток отражают в балансе в скобках в составе собственного капитала и вычитают его из общего итога.

В формировании финансовых результатов во время текущего периода выделяют такие обязательные этапы, как:

  • определение необходимого размера с учетом целей предприятия;
  • анализ текущего состояния и выявления наиболее существенных внешних и внутренних факторов, повлиявших на их изменения;
  • расчет плановых или прогнозных величин финансовых результатов, наиболее полно соответствует целевым установкам;
  • разработку конкретных мер для достижения запланированных значений;
  • мониторинг всех вышеперечисленных этапов и внесения корректив в ход реализации намеченных мероприятий.

Отчет о финансовых результатах дает возможность пользователям, как внешним, так внутренним, оценить результаты деятельности предприятия в прошлом, его доходность, возможность эффективно использовать ресурсы или степень риска недостижения ожидаемой рентабельности деятельности.

Если предприятие в целом нацелено на высокие темпы развития, рост объема продаж, завоевание доли рынка, максимизацию прибыли, то целью формирование финансовых результатов являются высокие темпы их роста. Если предприятие стабилизирует свою деятельность, довольствуясь минимальным уровнем рентабельности или просто безубыточной деятельностью, то управление финансовыми результатами должно быть сконцентрировано на обеспечении такой их суммы, что обеспечивает текущую платежеспособность[4].

Обобщая все вышесказанное, отметим, что финансовые результаты в деятельности хозяйствующих субъектов – это либо прибыль, либо убыток предприятия за отчетный период. Финансовые результаты отображают цель предпринимательской деятельности, ее доходность и являются решающими для предприятия. Несмотря на законодательное решение этого вопроса и значительные научно-практические наработки, оно все же остается нерешенным. Из всего вышесказанного видим, что исследование вопросов формирования и учета финансовых результатов деятельности являются весьма актуальными и во многом их решение повлияет на укрепление экономического состояния предприятия.

Целью создания любого предприятия является получение вознаграждения от своей деятельности или определенного социального эффекта. Данные показатели называются финансовыми результатами деятельности субъекта хозяйствования. Для определения их размера осуществляют анализ финансовых результатов. Целью данного анализа является оценка финансового состояния и эффективности функционирования предприятия для повышения результативности его деятельности, а также определения влияния различных факторов рыночной экономики на функционирование предприятия. От результатов анализа предприятия зависит его дальнейшее развитие. Руководители на основе полученных данных могут сделать вывод о возможности внедрения нового вида продукции или изменения в структуре производства, инвесторы же оценивают целесообразность вложения средств в данное предприятие.

Финансовый анализ использует несколько типов моделей, способных структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Выделяются дескриптивные, предикативные и нормативные модели[5].

К дескриптивным моделям относят горизонтальный и вертикальный анализ, поскольку результаты, полученные с помощью осуществления данных видов анализа, носят описательный характер и являются основой для дальнейшего анализа финансовых результатов.

Вертикальный анализ в случае сочетания с горизонтальным, позволяет выявить положительные или отрицательные изменения в составе имущества или структуре ресурсов предприятия, а также в структуре доходов и расходов за определенный период.

Предикативные модели – модели прогностического характера, используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния.

Ярким «представителем» данной модели является трендовый анализ. Именно с помощью этого анализа можно определить возможные значения эффекта и эффективности деятельности предприятия в будущем. Результаты анализа представляются в виде линии тренда, показывающий изменение показателя за определенный период времени. Однако, построение тренда требует соответствующего программного обеспечения, что является иногда слишком дорогим для предприятия.

Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми значениями. К нормативным моделям относят факторный анализ, анализ относительных показателей и сравнительный анализ.

Факторный анализ – это методика комплексного системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Основным преимуществом использования факторного анализа является то, что в качестве переменного фактора можно выбирать любой показатель, влияющий на конечный результат. Недостатком однофакторной модели является то, что прочие факторы считаются неизменными и в данный момент не влияют на финансовый результат, что в реальных условиях невозможно.

Для того, чтобы учесть изменения других факторов выделяют двухфакторные и многофакторные модели. Если модель имеет два фактора, то она называется двухфакторною, то есть значения определенного показателя меняется в зависимости от двух величин. Таким образом, если таких факторов больше двух, то модели называются многофакторными.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – исследование взаимосвязей между отдельными показателями. Осуществляется на основании расчета финансовых коэффициентов. Полученные коэффициенты можно сравнивать между собой и с нормативными значениями. Они дают возможность определить насколько эффективна деятельность конкретного предприятия по сравнению с другими предприятиями отрасли и какие резервы имеет предприятие по повышению эффективности своей деятельности.

Сравнительный анализ – исследование изменения абсолютных и относительных показателей в сравнении с аналогичными по отрасли за определенный промежуток времени. Таким образом, можно определить полученные фактические результаты с результатами предприятия, что взято как ориентир. Однако, следует помнить, что предприятия могут использовать различные методы начисления амортизации и учета товарных запасов, что влияет на основные финансовые показатели деятельности предприятия.

Итак, анализ финансовых результатов дает возможность оценить состояние предприятия, сравнить их с нормативными и проанализировать во времени, используя при этом различные модели, в зависимости от критерия анализа. Если оценивать конечные показатели по всем моделям, то получим полную характеристику исследуемого предприятия, а также его финансовые возможности на рынке[6].

В условиях рыночных отношений выделяют три комплекса задач исследования финансовой деятельности предприятия:

  • изучение потенциальных возможностей и системы регулирования в экономической деятельности предприятия;
  • исследования производственных и финансовых результатов деятельности предприятия;
  • анализ последствий финансовой деятельности предприятия и эффективности менеджмента.

В процессе комплексного исследования финансовой деятельности наиболее важным является этап моделирования комплексного аналитического процесса. Общая модель комплексного исследования финансовой деятельности включает в себя десять аналитических блоков:

  • предварительный обзор показателей работы предприятия;
  • анализ организационно-технического уровня производства;
  • анализ социально-экологических аспектов производства;
  • анализ производственной мощности основных средств;
  • анализ использования материалов;
  • анализ использования трудовых ресурсов;
  • анализ производственных программ;
  • анализ себестоимости продукции;
  • анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия;
  • анализ эффективности систем управления и форм хозяйствования.

Для анализа финансового состояния предприятия предлагаются следующие наиболее распространенные коэффициенты, расчет, методика и нормативные значения которых предоставлены в таблице 1.

Коэффициент финансовой стойкости предприятия характеризует соотношение собственных и заемных средств. Положительным (нормативным) для предприятия должно было его увеличение.

Коэффициент покрытия определяет соотношение всех текущих активов к текущим обязательствам и характеризует достаточность оборотных средств для погашения своих долгов на протяжении года. Оптимальным значением этого коэффициенту есть границы 1 – 1,5, которые свидетельствуют о возможности предприятием своевременно ликвидировать долги. Критическим является значение, равное 1.

Таблица 1 – Анализ финансового состояния предприятия

Показатели

Формула для расчета

Оптимальное значение показателя

Фактическое значение показателя

201_

201_

Откл.

(+/-)

1

Коэффициент износа основных средств

Киос = С / Ос,

И – сумма износа;
Ос – первоначальная стоимость основных средств

умен.

2

Коэффициент обращения активов

Коа = ЧД / (Вб0 +Вб1) / 2,

ЧД – чистый доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг);
Вб0 – валюта баланса на начало периода;
Вб1 – валюта баланса на конец периода 

увел.

3

Коэффициент финансовой стойкости Предприятия

Кф.с. = Вк. / (До + Ко),

Вк – собственный капитал;
До – долгосрочные обязательства;
Ко – краткосрочные обязательства

увел.

4

Коэффициент покрытия

Кп = Обс / ТО,

Обс – оборотные средства;
ТО – текущие обязательства

> 1 увел.

5

Коэффициент общей ликвидности

Ко.л. = Обс / ДО+ТО,

Обс – оборотные средства;
ДО – долгосрочные обязательства;
ПО – текущие обязательства

увел.

6

Коэффициент абсолютной ликвидности

Каб.л. = Дс / ТО,

Дс – денежные средства;
ТО – текущие обязательства

0,2 – 0,35

7

Коэффициент задолженности (финансирование)

Кз = Зк / Вк,

Пк – привлеченный капитал;
Ск – собственный капитал

0,5 – 0,7

8

Коэффициент концентрации привлеченного капитала

Ккпк = (Оа + ДО + ТО + Дм) / Вб,

Оа – обеспечение следующих расходов и платежей;
ДО – долгосрочные обязательства;
ТО – текущие обязательства;
Дб – доходы будущих периодов;
Вб – валюта баланса

< 1 умен.

9

Чистый оборотный капитал

ЧОК = ОА – ТО

ОА – оборотные активы;
ТО – текущие обязательства

>0, увел.

Источник: составлено автором по данным анализа литературных источников

Коэффициент общей ликвидности показывает общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Значение коэффициента должно быть в пределах от 0,2 до 0,35. Критическое значение этого коэффициенту также равняется 1. Положительным фактором есть его увеличение, но он более 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия мгновенно погасить свои срочные долги.

Нормативным значением считается значение коэффициента абсолютной ликвидности в пределах 0,2 – 0,35, т.е. текущие обязательства, сроки, погашения которых наступают не одновременно, должны быть обеспечены, по меньшей мере, на 20% абсолютно ликвидными активами.

Коэффициент задолженности свидетельствует об обеспеченности предприятия собственным капиталом и его соотношение к привлеченному капиталу. Нормативное значение коэффициенту должно быть в пределах 0,5-0,7.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала характеризует уровень привлеченных средств в общей сумме средств, авансированных в деятельность предприятия.

Нормативное значение этого коэффициента должно быть значительно ниже 1 и снижаться.

Коэффициенты рентабельности – система показателей, которые характеризуют способность предприятия создавать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности. Коэффициенты (показатели) рентабельности определяют общую эффективность используемых ресурсов и вложенного капитала.

Анализ рентабельности предприятия позволяет определить эффективность вложенных ресурсов и рациональность их использования[7].

Анализ рентабельности предприятия осуществляется путем расчета таких основных показателей (коэффициентов):

  • рентабельность продаж;
  • рентабельность активов;
  • рентабельность собственного капитала;
  • рентабельность инвестиций;
  • рентабельность деятельности;
  • рентабельность продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к чистому доходу от реализации и характеризует эффективность продаж предприятия.

(1),

где:

Rп – рентабельность продаж;

ЧП – чистая прибыль;

ЧД – чистый доход.

Этот показатель показывает сумму операционной прибыли получает предприятие на каждый рубль проданной продукции или сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции.

Рентабельность активов рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости активов и характеризует эффективность использования активов предприятия.

(2)

где:

Rа – рентабельность активов;

ЧД – чистый доход;

ВА – среднегодовая стоимость активов предприятия.

Среднегодовая стоимость активов рассчитывается как средняя величина между стоимостью активов (валюта баланса) на начало периода и на конец периода.

Этот показатель позволяет оценивать основную деятельность в комплексе, выражает отдачу на рубль активов предприятия.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости собственного капитала и характеризует эффективность вложения средств.

(3)

где:

Rвк – рентабельность активов;

ЧП – чистая прибыль;

ВК – среднегодовая стоимость собственного капитала предприятия.

Собственный капитал – это часть в активах предприятия, которое остается после вычитания его обязательств. Собственный капитал состоит из: уставного капитала; паевого капитала; дополнительно вложенного капитала; дополнительного капитала; резервного капитала; нераспределенной прибыли (непокрытого убытка); неоплаченного капитала; накопленная курсовая разность.

Размер собственного капитала свидетельствует о наличии у предприятия собственных средств и зависимость от заемных средств.

Среднегодовая стоимость собственного капитала рассчитывается как средняя величина собственного капитала за соответствующий отчетный период.

Рентабельность инвестиций – рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли и выплаченных процентов к сумме собственного и долгосрочного заемного капитала среднего за период.

Показывает, какую отдачу имеют владельцы акционерного капитала и держатели долгосрочного долга предприятия.

(4)

Рентабельность продукции рассчитывается как отношение чистого дохода от реализации продукции (работ, услуг) к себестоимости и характеризует прибыльность хозяйственной деятельности предприятия от основной деятельности.

(5)

где:

Rп – рентабельность продукции;

ЧД – чистый доход;

S – себестоимость продукции предприятия.

2. ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ПЭК»

2.1 Общая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Первая энергетическая компания» (в дальнейшем именуемое – Общество, ООО «ПЭК», предприятие) создано в соответствии с Федеральным законом №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом №129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей», другими нормативными актами РФ в целях получения прибыли от его предпринимательской деятельности.

Фирменное наименование Общества: Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Первая энергетическая компания».

Общество создано в соответствии с законодательством для осуществления хозяйственной деятельности и обладает полной хозяйственной самостоятельностью.

Общество является юридическим лицом, правоспособность Общества возникает в момент его создания (государственной регистрации) и прекращается в момент завершения его ликвидации (с момента внесения органом государственной регистрации соответствующей записи в единый государственный реестр юридических лиц).

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество создано без ограничения срока.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Финансовый год Общества совпадает с календарным годом.

Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, если это не противоречит предмету и целям деятельности Общества.

Целью деятельности Общества является удовлетворение общественных потребностей юридических и физических лиц в работах, товарах и услугах и получение прибыли.

Основными видами деятельности ООО «ПЭК» являются:

  • покупка электрической энергии на оптовом и розничных рынках электроэнергии (мощности);
  • реализация (продажа) электрической энергии на оптовом и розничных рынках электрической энергии (мощности) потребителям (в том числе гражданам);
  • выполнение функций гарантирующего поставщика на основании решений уполномоченных органов.

При исполнении функций гарантирующего поставщика электроэнергии на территории региона ООО «ПЭК» обеспечило бесперебойные поставки электроэнергии потребителям. Объем полезного отпуска в 2018 году составил порядка 2,99 млрд. кВт/ч и увеличился по сравнению с 2017 годом на 10,4 млн. кВт/ч.

Кроме того, выросло число обслуживаемых компанией абонентов. За 12 месяцев 2018 года число потребителей – физических лиц увеличилось на 35 192 (на 6,1%) и составило 608 232 человека, количество обслуживаемых юридических лиц достигло 16 642 (на 3,3% больше, чем в 2017 году).

Размер дебиторской задолженности по собственным потребителям по итогам прошедшего года составил 1,1 млрд. рублей. Для повышения платежной дисциплины компания проводит активную работу по взысканию дебиторской задолженности в судебном порядке. За 2018 год неплательщикам было предъявлено 5 098 исковых заявлений на общую сумму 640,9 млн. рублей, в том числе 1 176 исков – к юридическим лицам на 609,5 млн. руб. и 3 922 – к физическим на 31,4 млн. рублей.

2.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ финансового положения и эффективности деятельности предприятия был выполнен за период c 01 января 2015 года по 31 декабря 2018 года. При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность ООО «ПЭК» к электросетевой отрасли.

Активы по состоянию на 31.12.2018 характеризуются следующим соотношением: 69,8% приходится на внеоборотные активы и 12,5% на текущие. Активы организации за рассматриваемый период уменьшились на 782 416 тыс. руб. (на 53,6%). Снижение величины активов организации связано со снижением основных средств (-383 492 тыс. руб.) и снижением величины долгосрочных финансовых вложений (-420 889 тыс. руб.).

Таблица 2 – Структура имущества предприятия и источники его формирования

Показатель

Значение показателя

Изменение за анализируемый период

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

тыс. руб.
(гр.6-гр.2)

± %
((гр.6-гр.2) : гр.2)

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2016

31.12.2017

31.12.2018

на 31.12.2014

на 31.12.2018)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Актив

1.Внеоборотные активы

1 278 270

944 373

1 121 580

470 905

473 649

87,5

69,8

-804 621

-62,9

в том числе:
основные средства

787 322

680 893

569 279

469 342

403 830

53,9

59,5

-383 492

-48,7

нематериальные активы

1 744

1 684

1 624

1 563

1 504

0,1

0,2

-240

-13,8

2. Оборотные, всего

182 816

217 632

220 322

142 573

205 021

12,5

30,2

+22 205

+12,1

в том числе:
запасы

90 046

110 247

100 673

105 587

121 208

6,2

17,9

+31 162

+34,6

дебиторская задолженность

81 056

82 336

111 320

29 898

77 879

5,5

11,5

-3 177

-3,9

Продолжение Таблицы 2

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

5 329

197

85

177

137

0,4

<0,1

-5 192

-97,4

Пассив

1. Собственный капитал

350 328

356 952

361 983

368 044

377 640

24

55,6

+27 312

+7,8

2. Долгосрочные обязательства, всего

1 004 826

635 339

755 612

8 777

150 000

68,8

22,1

-854 826

-85,1

в том числе: 
заемные средства

1 000 671

635 339

755 612

8 777

150 000

68,5

22,1

-850 671

-85

3. Краткосрочные обязательства*, всего

105 932

169 714

224 307

236 657

151 030

7,3

22,3

+45 098

+42,6

в том числе: 
заемные средства

12 748

34 862

152 981

193 092

65 318

0,9

9,6

+52 570

+5,1 раза

Валюта баланса

1 461 086

1 162 005

1 341 902

613 478

678 670

100

100

-782 416

-53,6

Примечание:

Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи, включенных в собственный капитал.

Источник: составлено автором на основе баланса (Приложения 1 и 2).

Рисунок 1 – Структура активов в разрезе основных групп на 31.12.2018 г.

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Дебиторская задолженность на 31.12.2018 уменьшилась на 3 177 тыс. руб. (3,9%). Несмотря на значительное снижение активов, собственный капитал увеличился на 7,8%, что, в целом, положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.

Долгосрочные обязательства, в целом снизились на 854 826 тыс. руб. (на 85,1%), что свидетельствует об усилении финансовой устойчивости организации и понижении степени финансовых рисков. Несмотря на то, что активы снизились, собственный капитал увеличился на 27 312 тыс. руб. (на 7,8%), что, в целом, свидетельствует о положительной динамике имущественного положения организации и способствует усилению финансово устойчивости предприятия.

В пассиве баланса преимущественное снижение произошло по строке «долгосрочные заемные средства» (-850 671 тыс. руб., или 85,0% вклада в снижение пассивов организации за анализируемый период).

За 2018 год произошло незначительное увеличение собственного капитала, который составил 377 640 тыс. руб.

Таблица 3 – Оценка стоимости чистых активов ООО «ПЭК»

Показатель

Значение показателя

Изменение

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

тыс. руб.
(гр.6-гр.2)

± %
((гр.6-гр.2) : гр.2)

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2016

31.12.2017

31.12.2018

на 31.12.2014

на 31.12.2018)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Чистые активы

350 328

356 952

361 983

368 044

377 640

24

55,6

+27 312

+7,8

2. Уставный капитал

15 000

15 000

15 000

15 000

15 000

1

2,2

3.Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)

335 328

341 952

346 983

353 044

362 640

23

53,4

+27 312

+8,1

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Чистые активы предприятия – это активы, которые обеспечены собственным капиталом предприятия. Чистые активы предприятия по состоянию на 31 декабря 2018 года намного (в 25,2 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение предприятия, что полностью удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов предприятия.

К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов на 7,8% в течение анализируемого периода. Превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за рассматриваемый период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Чем больше показатель чистых активов, тем выше инвестиционная привлекательность предприятия, и тем самым предприятие заслуживает большего доверия со стороны кредиторов и акционеров.

Финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Устойчивое финансовое положение предприятия – это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов[8].

Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Таблица 4 – Основные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель

Значение показателя

Изменение показателя
(гр.6-гр.2)

Описание показателя и его нормативное значение

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2016

31.12.2017

31.12.2018

1. Коэффициент автономии

0,24

0,31

0,25

0,61

0,58

+0,34

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,45 (оптимальное 0,55-0,7).

2. Коэффициент финансового левериджа

3,17

2,26

2,71

0,67

0,80

-2,37

Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: 1,22 и менее (оптимальное 0,43-0,82).

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

-5,08

-2,7

-3,45

-0,72

-0,47

+4,61

Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.

4. Индекс постоянного актива

3,65

2,65

3,1

1,28

1,25

-2,4

Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.

5. Коэффициент покрытия инвестиций

0,93

0,85

0,83

0,62

0,78

-0,15

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение: не менее 0,7.

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

-2,65

-1,65

-2,10

-0,28

-0,25

+2,4

Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,1.

7. Коэффициент мобильности имущества

0,13

0,19

0,16

0,23

0,3

+0,17

Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.

8. Коэффициент мобильности оборотных средств

0,03

<0,01

<0,01

<0,01

<0,01

-0,03

Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.

9. Коэффициент обеспеченности запасов

-10,31

-5,33

-0,04

-0,89

0,45

+9,86

Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: не менее 0,5.

10. Коэффициент краткосрочной задолженности

0,1

0,21

0,22

0,98

0,5

+0,4

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2018 составил 0,58 при нормальном значении 0,45 и более. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное значение указывает на оптимальное соотношение собственного и. заемного капитала. Коэффициент автономии за 4 анализируемых года очень сильно вырос (+0,34).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на 31.12.2018 составил -0,47, что значительно (на 4,61) больше значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.14. По состоянию на 31.12.2018 значение коэффициента не удовлетворяет нормативному (не менее 0,1) и находится в области критических значений и не укладывался в нормативное значение в течение всего анализируемого периода.

За 4 года наблюдалось заметное падение коэффициента покрытия инвестиций с 0,93 до 0,78 (-0,15). Коэффициент падал практически во всех периодах, но при этом его значение вполне соответствует норме (не менее 0,7). Доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 78%.

Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 2,4 по сравнению с 2015 г. и составил -0,25 при норме 0,1 и более.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов на 31.12.2018 составило 0,45. Коэффициент обеспеченности материальных запасов существенно вырос на 9,86. Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не соответствует нормативу (0,5 и более) и находится в области критического значения.

Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «ПЭК» указывает на практически равное соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженности. При этом за период с 01.01.2015 по 31.12.2018 доля краткосрочной задолженности выросла на 40%.

В таблице 5 приведен анализ финансовой устойчивости предприятия по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств за анализируемый период.

Анализируя полученные данные на 31 декабря 2018 года, наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам.

Финансовое положение предприятия по данному признаку можно охарактеризовать как неудовлетворительное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов в 2018 году ухудшили свои значения.

Полученный недостаток собственных оборотных средств предприятие будет покрывать за счет собственных средств, и прежде всего частью чистой прибыли[9].

Таблица 5 – Анализ финансовой устойчивости предприятия по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)

Значение показателя

Излишек (недостаток)*

на начало (31.12.2014)

на конец (31.12.2018)

на 31.12.14

на 31.12.15

на 31.12.16

на 31.12.17

на 31.12.18

СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)

-927 942

-96 009

-1 017 988

-697 668

-860 270

-208 448

-217 217

СОС2(рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, NetWorkingCapital)

76 884

53 991

-13 162

-62 329

-104 658

-199 671

-67 217

СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)

89 632

119 309

-414

-27 467

+48 323

-6 579

-1 899

Примечание: излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат

Источник: составлен автором по результатам расчетов

Поскольку на 31.12.2018 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов за весь рассматриваемый период ухудшили свои значения.

Полученный недостаток собственных оборотных средств предприятие будет покрывать за счет собственных средств, и, прежде всего, частью чистой прибыли.

Ликвидность баланса предприятия – способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами. Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости. Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей предприятия. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.

Анализ ликвидности баланса представляет собой группировку всех активов и пассивов предприятия. Так активы ранжируются по степени их реализуемости, т.е. чем больше ликвидность актива, тем выше его скорость трансформации в денежные средства. Сами денежные средства обладают максимальной степенью ликвидности. Пассивы предприятия ранжируются по степени срочности погашения. В таблице ниже представлена группировка активов и пассивов предприятия.

В таблице 6 приведен расчет коэффициентов ликвидности ООО «ПЭК» за период с 01.01.2015 г. по 31.12.2018 г.

Таблица 6 – Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности

Значение показателя

Изменение показателя
(гр.6 – гр.2)

Расчет, рекомендованное значение

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2016

31.12.2017

31.12.2018

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности

1,73

1,28

0,98

0,6

1,36

-0,37

Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более.

2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

0,82

0,49

0,5

0,13

0,52

-0,3

Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,05

˂0,01

˂0,01

˂0,01

˂0,01

-0,45

Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность организации погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Хорошим считается значение коэффициента 2 и более. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

На 31.12.2018 г. значение коэффициента текущей ликвидности равное 1,36 не соответствует норме (2 и более). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за последний год негативное изменение – коэффициент снизился с 1,73 до 1,36 (на 0,37). Изменение коэффициента текущей ликвидности говорит о том, что предприятию недостаточно имеющихся оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Сущность коэффициента быстрой ликвидности сводится к определению доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую организация может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в деньги.

Коэффициент быстрой ликвидности на последний день анализируемого периода тоже оказался ниже нормы и составил 0,52 (при норме 1 и более). Снижение коэффициента быстрой ликвидности свидетельствует о недостатке у предприятия ликвидных активов, с помощью которых можно погасить часть наиболее срочных обязательств, с привлечение дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчётных счетах краткосрочных финансовых вложений. Нормальным считается значение более 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два других коэффициента, имеет значение <0,01. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,05 до значения <0,01 (изменение составило -0,45). Изменение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о том, что часть наиболее срочных и срочных обязательств не может быть немедленно погашена имеющимися деньгами.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности. Анализ ликвидности баланса – это один из первых и самых важных этапов изучения финансового состояния организации.

Таблица 7 – Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Прирост за анализ.
период, %

Норм. соотношение

Пассивы по сроку погашения

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Прирост за анализ.
период, %

Излишек (недостаток)
платеж.

средств
тыс. руб.,
(гр.2 – гр.6)

А1

Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)

137

-97,4

П 1

Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)

85 712

-8

-85 575

А2

Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)

77 879

-3,9

П2 Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит.задолж.)

65 318

+5,1 раза

+12 561

А3

Медленно реализуемые активы (прочие оборот.активы)

127 005

+31,7

П3

Долгоср. обязательства

150 000

-85,1

-22 995

А4

Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)

473 649

-62,9

П4

Постоянные пассивы (собственный капитал)

377 640

+7,8

+96 009

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Так как не выполняется неравенство А1> П1, можно сделать вывод о неплатежеспособности предприятия на момент составления баланса. У предприятия недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 85 575 тыс. руб.).

Если выполнимо неравенство А2> П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и предприятие может быть платежеспособным в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется. У предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше на 19,2%).

Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Следовательно, можно сделать вывод о неплатежеспособности предприятия по данному неравенству на данный анализируемый период.

Выполнение условия A4 ≤ П4 свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств. Данное условие так же не было выполнено.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только одно, что говорит о не ликвидности баланса.

2.3 Факторный анализ прибыли и рентабельности предприятия

Основные финансовые результаты деятельности ООО «ПЭК» за анализируемый период приведены в таблице 8.

Таблица 8 – Результаты деятельности ООО «ПЭК»

Показатель

Значение показателя, тыс. руб.

Изменение показателя

Средне-
годовая
величина, тыс. руб.

2015 г.

2016 г.

2017 г.

2018 г.

тыс. руб. 
(гр.5 – гр.2)

± %
((5-2) : 2)

1. Выручка

1 438 317

1 551 196

1 641 025

1 985 086

+546 769

+38

1 653 906

2. Расходы по обычным видам деятельности

1 301 165

1 455 977

1 493 606

1 799 998

+498 833

+38,3

1 512 687

3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)

137 152

95 219

147 419

185 088

+47 936

+35

141 220

Продолжение Таблицы 8

4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате

-39 933

1 560

-70 105

-152 303

-112 370

-65 195

5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)

97 219

96 779

77 314

32 785

-64 434

-66,3

76 024

6. Проценты к уплате

91 944

89 992

69 440

18 579

-73 365

-79,8

67 489

7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее

-2 806

-1 756

-1 813

-4 610

-1 804

-2 746

8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)

2 469

5 031

6 061

9 596

+7 127

+3,9 

раза

5 789

Справочно:
Совокупный финансовый результат периода

2 469

5 031

6 061

9 596

+7 127

+3,9

 раза

5 789

Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370)

6 624

5 031

6 061

9 596

-

-

-

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Как видно из «Отчета о финансовых результатах», за 2018 год организация получила прибыль от продаж в размере 185 088 тыс. руб. По сравнению с 2015 годом прибыль от продаж выросла на 47 936 тыс. руб., или на 35%.

По сравнению с 2015 годом в текущем периоде выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности и составили 1438317 и 1 985 086 тыс. руб. соответственно. Выручка от продаж выросла на 546 769 тыс. руб., а расходы по обычным видам деятельности увеличились на 498 833 тыс. руб. Причем в процентном отношении изменение расходов (+38%) обгоняет изменение выручки (+38,3%).

Увеличение выручки наблюдалось в течение всего рассматриваемого периода.

Прибыль до уплаты процентов и налогов снизилась с 97 219 тыс. руб. до 32 785 тыс. руб., изменение составило 64 434 тыс. руб. (-66,3%).

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что предприятие, как и в прошлом году учитывало общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности за последний отчетный период данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не применяет ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль». Это допустимо в случае, если организация является субъектом малого предпринимательства и вправе применять упрощенные способы ведения бухгалтерского учета[10].

Формальное исследование правильности отражения в Балансе и «Отчете о финансовых результатах» за отчетный период отложенных налоговых активов и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей отчетности.

Ниже на рисунке 18 наглядно представлено изменение выручки и прибыли ООО «ПЭК» в течение всего анализируемого периода.

Чистая прибыль по сравнению с 2015 годом выросла практически в четыре раза (+7 127 тыс. руб.) и составила 9 596 тыс. руб. Увеличение чистой прибыли говорит о рациональном использовании предприятием имеющихся резервов.

За анализируемый период ООО «ПЭК» получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице 9 показателей рентабельности.

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составила 9,3% от полученной выручки при нормативном значении показателя не менее 8%. Наблюдается рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период года, предшествующего отчётному (+0,3%). Т.е. в каждом рубле выручки ООО «ПЭК» содержится 0,3 коп. прибыли от продаж.

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за анализируемый период снизился на 5,1% и составил 1,7%.

Таблица 9 – Анализ рентабельности

Показатели рентабельности

Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)

Изменение показателя

2015 г.

2016 г.

2017 г.

2018 г.

коп.,
(гр.5 – гр.2)

± %
((5-2) : 2)

1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 8%.

9,5

6,1

9

9,3

-0,2

-2,2

2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).

6,8

6,2

4,7

1,7

-5,1

-75,6

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).

0,2

0,3

0,4

0,5

+0,3

+181,6

Cправочно:
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)

10,5

6,5

9,9

10,3

-0,2

-2,4

Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.

1,1

1,1

1,1

1,8

+0,7

+66,9

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Рентабельность продаж по чистой прибыли увеличилась на 0,3% по отношению к 2015 году и составила 0,5%. Данная величина показывает, что в каждом рубле выручки предприятия содержится 0,5 коп. величины чистой прибыли данной организации.

Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ или услуг) выросла с 9,9% до 10,3%. Увеличение значения показателя по сравнению с 2017 годом составило 0,4%.

Анализируемый показатель показывает, что на каждый рубль, который был вложен в производство и реализацию продукции приходится 10,3 коп. прибыли от продаж.

За анализируемый период каждый рубль собственного капитала ООО «ПЭК» обеспечил 0,025 руб. (2,5%) чистой прибыли организации. Данный показатель гораздо ниже нормативного и находится в области критического значения.

В течение рассматриваемого периода значение рентабельности активов составило 1,4%. Полученное значение так же не удовлетворяет нормативному значению и находится в критической зоне.

Таблица 10 – Рентабельность вложенного капитала, 2018 г.

Показатель рентабельности

Значение показателя, %

Расчет показателя

Рентабельность собственного капитала (ROE)

2,5

Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 17%.

Рентабельность активов (ROA)

1,4

Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 7% и более.

Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)

7,1

Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.

Рентабельность производственных фондов

16,4

Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.

Справочно:
Фондоотдача, коэфф.

2

Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Далее в таблице 11 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Данные об оборачиваемости активов за год свидетельствуют о том, что ООО «ПЭК» получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 333 календарных дня. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 25 дней.

Таблица 11 – Показатели деловой активности (оборачиваемости) предприятия

Показатель оборачиваемости

Значение в днях

Коэфф.
2018 г.

2018 г.

Оборачиваемость оборотных средств

(отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: 136 и менее дн.)

51

7,2

Оборачиваемость запасов

(отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 51 и менее дн.)

25

14,4

Оборачиваемость дебиторской задолженности

(отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 63 дн.)

21

17,6

Оборачиваемость кредиторской задолженности

(отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)

29

12,6

Оборачиваемость активов

(отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)

333

1,1

Оборачиваемость собственного капитала

(отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)

90

4,1

Примечание: приведен расчет показателя в днях. Значение коэффициента равно отношению 365 к значению показателя в днях

Источник: составлено автором по результатам расчетов

В следующей таблице рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение №31-р от 12.08.1994; к настоящему моменту распоряжение утратило силу, расчеты приведены в справочных целях)[11].

Таблица 12 – Анализ структуры баланса ООО «ПЭК»

Показатель

Значение показателя

Изменение 
(гр.3-гр.2)

Нормативное значение

Соответствие фактического значения нормативному на конец периода

на начало периода
(31.12.2017)

на конец периода 
(31.12.2018)

1. Коэффициент текущей ликвидности

0,6

1,36

+0,76

не менее 2

не соответствует

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-0,72

-0,47

+0,25

не менее 0,1

не соответствует

3. Коэффициент восстановления платежеспособности

-

0,87

-

не менее 1

не соответствует

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2018 года по 31.12.2018 г.

Коэффициент текущей ликвидности на 2018 год составил 1,36, что ниже нормативного значения для данного коэффициента (не менее 2). Полученное значение коэффициента текущей ликвидности указывает на то, что организации недостаточно имеющихся оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился по сравнению с 2017 годом на 0,25 и составил -0,47. Но все же увеличение данного коэффициента не поспособствовало его попаданию в нормативное значение (не менее 0,1). Это означает, что предприятию недостаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности. Отсутствие собственного оборотного капитала предприятия говорит о том, что все оборотные средства и часть внеоборотных активов организации сформированы за счет заемных источников.

Поскольку оба коэффициента на 31 декабря 2018 г. оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности равное 0,87 указывает на то, что у ООО «ПЭК» отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения ООО «ПЭК». Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика предприятия.

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно к ООО «ПЭК» взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):

Z-счет = 0,717 х T1 + 0,847 х T2 + 3,107 х T3 + 0,42 х T4 + 0,998 х T5, (6)

где:

Коэф.

Расчет

Значение на 31.12.2018

Множитель

Произведение
(гр. 3 х гр. 4)

T1

Отношение оборотного капитала к величине всех активов

0,08

0,717

0,06

T2

Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов

0,53

0,847

0,45

T3

Отношение EBIT к величине всех активов

0,05

3,107

0,15

T4

Отношение собственного капитала к заемному

1,25

0,42

0,53

T5

Отношение выручки от продаж к величине всех активов

2,92

0,998

2,92

Z-счет Альтмана:

4,11

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

  • 1,23 и менее – высокая вероятность банкротства;
  • от 1,23 до 2,9 – средняя вероятность банкротства;
  • от 2,9 и выше – низкая вероятность банкротства.

Для ООО «ПЭК» значение Z-счета на последний день анализируемого периода (31.12.2018) составило 4,11. Это означает, что вероятность банкротства предприятия незначительная.

На основании качественной оценки значений показателей на конец анализируемого периода, а также их динамики в течение периода и прогноза на ближайший год, получены следующие выводы.

Финансовое положение ООО «ПЭК» характеризуется как неудовлетворительное; финансовые результаты в течение анализируемого периода (31.12.14-31.12.16) как нормальные. На основе эти двух оценок получена итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, которая составила «B» – удовлетворительное состояние.

Рейтинг «B» отражает удовлетворительное финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения, либо близки к норме. Имеющие данный рейтинг организации могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность)[12].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Категория финансового результата (прибыль, убыток) выступает в качестве объекта процессов планирования, прогнозирования, моделирования, аналитического исследования, управления и контроля, независимо от характера их временной длительности, которая определяет цели указанных процессов.

Величина финансового результата любого вида хозяйственной деятельности предприятия (операционной, инвестиционной, финансовой, обычной, чрезвычайной) определяется как разница между суммой доходов и связанной с ней величиной затрат соответствующего вида деятельности предприятия.

Финансовое положение ООО «ПЭК» характеризуется как неудовлетворительное; финансовые результаты в течение анализируемого периода (31.12.14-31.12.16) как нормальные. На основе эти двух оценок получена итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, которая составила «B» – удовлетворительное состояние.

Рейтинг «B» отражает удовлетворительное финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения, либо близки к норме. Имеющие данный рейтинг организации могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).

В результате проведенного анализа, изучения показателей деятельности также можно сделать вывод о том, что финансовые ресурсы предприятие использует эффективно.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 31.07.1998 №146-ФЗ (ред. от 19.02.2018 №34-ФЗ) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс» [электронный ресурс]: http://www.consultant.ru/.
  2. Федеральный закон от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (ред. от 31.12.2017 №481-ФЗ) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс» [электронный ресурс]: http://www.consultant.ru/.
  3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ (ред. от 29.12.2017 №360-ФЗ) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс» [электронный ресурс]: http://www.consultant.ru/.
  4. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ 18/02 утверждено Приказом Минфина России от 19.11.2002 №114н. (ред. от 06.04.2015 №57н) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс» [электронный ресурс]: http://www.consultant.ru/.
  5. Абдукаримов И.Т., Мамошина О.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основной источник мониторинга и анализа финансового состояния предприятия // Социально-экономические явления и процессы. 2015. №1 (047). С.20-26.
  6. Абрютина, М. С. Финансовый анализ / М.С. Абрютина. – М.: Дело и сервис, 2015. – 192 c.
  7. Бамадио Б., Лебедев К.А. Определение рисков в методике Бивера для оценки финансового состояния предприятия с помощью моделей математической оптимизации // Научный журнал КубГАУ – Scientific Journal of KubSAU. 2015. №105. С.426-435.
  8. Бариленко В.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.: Юрайт, 2016. 456 с.
  9. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Инфра-М, 2014. 336 с.
  10. Бернстайн Анализ финансовой отчетности / Бернстайн. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 624 c.
  11. Бобошко, Н.М. Финансово-экономический анализ: Учебное пособие / Н.М. Бобошко и др. – М.: ЮНИТИ, 2016. – 383 c.
  12. Богомолова Л.Л. Деловая активность предприятия: методологические подходы к оценке // Социальные науки. 2014. №2. С. 18 – 25.
  13. Бочаров, В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. – М.: СПб: Питер, 2016. – 432 c.
  14. Бухгалтерский и налоговый учет, финансовый анализ и контроль. – М.: Амалфея, 2016. – 728 c.
  15. Васильева, Л.С. Финансовый анализ / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.: КноРус, 2017. – 880 c.
  16. Васильцова Н.Т. Проблемы методологии финансового анализа в России // Актуальные проблемы социально-экон. развития России. – 2017. – №4. – С. 96-99.
  17. Дедкова А.А., Радченко А.С. Значение показателей деловой активности и финансовой устойчивости в анализе финансово-хозяйственной деятельности малых предприятий // Молодой ученый. 2015. №3. С. 25-30.
  18. Дзахоева С.Л. Особенности деловой активности предприятия // Молодой ученый. 2015. №4. С. 353-354.
  19. Дуб В.Ю. Понятие деловой активности предприятия // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2015. №33. С. 14-19.
  20. Евстигнеева О.А. Содержание понятия финансовое состояние коммерческой организации // Вектор науки ТГУ. 2014. №2 (28). С.100-103.
  21. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник. – 5-е изд., испр. – М.: Омега-Л, 2014. – 348 с. – (Высш. фин. образование).
  22. Жилкина, А.Н. Финансовый анализ / А.Н. Жилкина. – М.: Государственный Университет Управления, 2017. – 662 c.
  23. Жминько Н.С., Сафонов И.С. Теоретические и методологические вопросы анализа финансового состояния // Научный журнал КубГАУ – Scientific Journal o fKubSAU. 2014. №97. С.1098-1110.
  24. Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2014. – 539 с. – (Бакалавр. Углубленный курс).
  25. Казакова, Н.А. Экономический анализ в оценке бизнеса и управлении инвестиционной привлекательностью компании: Учебное пособие / Н.А. Казакова. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 240 c.
  26. Каплюк, Т.С. Финансовый анализ / Т.С. Каплюк. – М.: Экзамен, 2014. – 451 c.
  27. Карлин Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP) / Карлин, Макмин Томас; Альберт. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 445 c.
  28. Ковалев, В.В. Сборник задач по финансовому анализу: моногр. / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 128 c.
  29. Ковалев, В.В. Финансовый анализ / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 432 c.
  30. Когденко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие / В.Г. Когденко. – М.: ЮНИТИ, 2015. – 392 c.
  31. Колмаков В.В., Коровин С.Ю. Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятия // Вестник НГИЭИ. 2015. №5 (48). С.67-73.
  32. Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. – М.: Дашков и К, 2016. – 248 c.
  33. Куприянова Л. М. Финансовый анализ: учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2015. – 156 с. – (Высш. образование. Бакалавриат).
  34. Лавренова Е.С. Методология и сущность финансового анализа на примере предприятия машиностроительной промышленности // Juvenis scientia. – 2016. – №4. – С. 25–28.
  35. Литовченко, В.П. Финансовый анализ / В.П. Литовченко. – М.: Дашков и К°, 2014. – 845 c.
  36. Львова Н.А. Финансовая диагностика российских предприятий с применением модели Альтмана для развитых и формирующихся рынков // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. №7 (241). С.37-45.
  37. Любушин Н.П. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник М.: ЮНИТИ ДАНА. 2015. – 288 с.
  38. Любушин, Н.П. Экономический анализ: Учеб. Пособие / Н.П. Любушин. – М.: ЮНИТИ, 2016. – 575 c.
  39. Малышенко В.А. Актуальные направления развития системности в методологии анализа финансового состояния предприятия: монография. – М.: Русайнс, 2017. – 118 с.
  40. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – М.: КноРус, 2017. – 272 c.
  41. Неудачин, В.В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование / В.В. Неудачин. – Москва: РГГУ, 2014. – 168 c.
  42. Неудачин, Вячеслав Владимирович Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование / Неудачин Вячеслав Владимирович. – М.: Дело, 2015. – 127 c.
  43. Омельченко Т.А. Проблемы в теории и методологии анализа финансового состояния предприятия // Актуальные направления развития бухгалтерского учета, налогообложения и статистики в инновационно-ориентированной экономике: материалы IV Междунар. науч.-практ. конф., 23 ноября 2015 г. – Ростов н/Д., 2015. – С. 244-248.
  44. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для бакалавров / Л.В. Прыкина. – М.: Дашков и К, 2016. – 256 c.
  45. Пучкова Н.В. Анализ методов оценки финансового состояния организации // Символ науки. 2016. №3-1. С.131-134.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

на

1 января

20

19

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710001

Дата (число, месяц, год)

01

01

2019

Организация

ООО «ПЭК»

по ОКПО

18533493

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

7722154362

Вид экономической
деятельности

по
ОКВЭД

10.52.

Организационно-правовая форма/форма собственности

16

65

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)

по ОКЕИ

384 (385)

Местонахождение (адрес)

Пояс.1

Наименование показателя 2

На 31 декабря

На 31 декабря

На 31 декабря

2018 г.3

2017 г.4

2018 г.5

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

1504

1563

1624

Результаты исследований и разработок

0

0

0

Нематериальные поисковые активы

0

0

0

Материальные поисковые активы

0

0

0

Основные средства

403830

469342

569279

Доходные вложения в материальные ценности

0

0

0

Финансовые вложения

68315

0

550677

Отложенные налоговые активы

0

0

0

Прочие внеоборотные активы

0

0

0

Итого по разделу I

473649

470905

1121580

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

121208

105587

100673

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

5794

5794

0

Дебиторская задолженность

77879

29898

111320

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

0

0

0

Денежные средства и денежные эквиваленты

137

177

85

Прочие оборотные активы

3

1117

8244

Итого по разделу II

205021

142573

220322

БАЛАНС

678670

613478

1341902

Продолжение приложения 1

Форма 0710001 с. 2

Пояс.1

Наименование показателя 2

На31 декабря

На 31 декабря

На 31 декабря

2018 г.3

2017 г.4

2018 г.5

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

15000

15000

15000

Собственные акции, выкупленные у акционеров

(

0

)7

(

0

)

(

0

)

Переоценка внеоборотных активов

47

47

47

Добавочный капитал (без переоценки)

0

0

0

Резервный капитал

0

0

0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

362593

352997

346936

Итого по разделу III

377640

368044

361983

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

150000

8777

755612

Отложенные налоговые обязательства

0

0

0

Оценочные обязательства

0

0

0

Прочие обязательства

0

0

0

Итого по разделу IV

150000

8777

755612

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

65318

193092

152981

Кредиторская задолженность

85712

43565

71326

Доходы будущих периодов

0

0

0

Оценочные обязательства

0

0

0

Прочие обязательства

0

0

0

Итого по разделу V

151030

236657

224307

БАЛАНС

678670

613478

1341902

Руководитель

Главный
бухгалтер

(подпись)

(расшифровка подписи)

(подпись)

(расшифровка подписи)

20

г.

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. №43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации №6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанным Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных активах, обязательствах могут приводиться общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетная дата отчетного периода.

4. Указывается предыдущий год.

5. Указывается год, предшествующий предыдущему.

6. Некоммерческая организация именует указанный раздел «Целевое финансирование». Вместо показателей «Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)», «Собственные акции, выкупленные у акционеров», «Добавочный капитал», «Резервный капитал» и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» некоммерческая организация включает показатели «Паевой фонд», «Целевой капитал», «Целевые средства», «Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества», «Резервный и иные целевые фонды» (в зависимости от формы некоммерческой организации и источников формирования имущества).

7. Здесь и в других формах отчетов вычитаемый или отрицательный показатель показывается в круглых скобках.

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах

за

год

20

18

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710001

Дата (число, месяц, год)

01

01

2019

Организация

ООО «ПЭК»

по ОКПО

18533493

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

7722154362

Вид экономической
деятельности

по
ОКВЭД

10.52.

Организационно-правовая форма/форма собственности

16

65

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)

по ОКЕИ

384 (385)

Поясн.1

За

год

За

год

Наименование показателя 2

20

18

г.3

20

17

г.4

Выручка 5

1985086

1641025

Себестоимость продаж

(

1770188

)

(

1463407

)

Валовая прибыль (убыток)

214898

177618

Коммерческие расходы

(

0

)

(

0

)

Управленческие расходы

(

298910

)

(

30199

)

Прибыль (убыток) от продаж

185088

147419

Доходы от участия в других организациях

0

0

Проценты к получению

7342

13944

Проценты к уплате

(

18579

)

(

69440

)

Прочие доходы

16085

16392

Прочие расходы

(

175730

)

(

100441

)

Прибыль (убыток) до налогообложения

14206

7874

Текущий налог на прибыль

(

3865

)

(

1813

)

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

0

0

Изменение отложенных налоговых обязательств

0

0

Изменение отложенных налоговых активов

0

0

Прочее

(745)

0

Чистая прибыль (убыток)

9596

6061

Продолжение приложения 2

Форма 0710002 с. 2

За

год

За

год

Поясн.1

Наименование показателя 2

20

18

г.3

20

17

г.4

СПРАВОЧНО

Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

0

0

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

0

0

Совокупный финансовый результат периода 6

9596

6061

Базовая прибыль (убыток) на акцию

0

0

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

0

0

Руководитель

Главный
бухгалтер

(подпись)

(расшифровка подписи)

(подпись)

(расшифровка подписи)

«

20

г.

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. №43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации №6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетный период.

4. Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду.

5. Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.

6. Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк «Чистая прибыль (убыток)», «Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода» и «Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода».

Продолжение приложения 2

Отчет о финансовых результатах

за

год

20

17

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710001

Дата (число, месяц, год)

01

01

2018

Организация

ООО «ПЭК»

по ОКПО

18533493

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

7722154362

Вид экономической
деятельности

по
ОКВЭД

10.52.

Организационно-правовая форма/форма собственности

16

65

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)

по ОКЕИ

384 (385)

Поясн.1

За

год

За

год

Наименование показателя 2

20

17

г.3

20

16

г.4

Выручка 5

1641025

1551196

Себестоимость продаж

(

1463407

)

(

1426510

)

Валовая прибыль (убыток)

177618

124686

Коммерческие расходы

(

0

)

(

0

)

Управленческие расходы

(

30199

)

(

29467

)

Прибыль (убыток) от продаж

147419

95219

Доходы от участия в других организациях

0

0

Проценты к получению

13944

20962

Проценты к уплате

(

69440

)

(

89992

)

Прочие доходы

16392

61890

Прочие расходы

(

100441

)

(

81292

)

Прибыль (убыток) до налогообложения

7874

6787

Текущий налог на прибыль

(

1813

)

(

1756

)

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

0

0

Изменение отложенных налоговых обязательств

0

0

Изменение отложенных налоговых активов

0

0

Прочее

0

0

Чистая прибыль (убыток)

6061

5031

Продолжение приложения 2

Форма 0710002 с. 2

За

год

За

год

Поясн.1

Наименование показателя 2

20

17

г.3

20

16

г.4

СПРАВОЧНО

Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

0

0

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

0

0

Совокупный финансовый результат периода 6

6061

5031

Базовая прибыль (убыток) на акцию

0

0

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

0

0

Руководитель

Главный
бухгалтер

(подпись)

(расшифровка подписи)

(подпись)

(расшифровка подписи)

«

20

г.

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. №43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации №6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетный период.

4. Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду.

5. Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.

6. Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк «Чистая прибыль (убыток)», «Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода» и «Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода».

  1. Абрютина, М. С. Финансовый анализ / М.С. Абрютина. – М.: Дело и сервис, 2017. – 192 c.

  2. Бернстайн Анализ финансовой отчетности / Бернстайн. – М.: Финансы и статистика, 2018. – 624 c.

  3. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ 18/02 утверждено Приказом Минфина России от 19.11.2002 №114н.

  4. Абдукаримов И.Т., Мамошина О.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основной источник мониторинга и анализа финансового состояния предприятия // Социально-экономические явления и процессы. 2017. №1 (047). С.20-26.

  5. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Инфра-М, 2016. 336 с.

  6. Богомолова Л.Л. Деловая активность предприятия: методологические подходы к оценке // Социальные науки. 2016. №2. С. 18 – 25.

  7. Абдукаримов И.Т., Мамошина О.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основной источник мониторинга и анализа финансового состояния предприятия // Социально-экономические явления и процессы. 2017. №1 (047). С.20-26.

  8. Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. – М.: Дашков и К, 2018. – 248 c.

  9. Львова Н.А. Финансовая диагностика российских предприятий с применением модели Альтмана для развитых и формирующихся рынков // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2017. №7 (241). С.37-45.

  10. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ 18/02 утверждено Приказом Минфина России от 19.11.2002 №114н.

  11. Львова Н.А. Финансовая диагностика российских предприятий с применением модели Альтмана для развитых и формирующихся рынков // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2017. №7 (241). С.37-45.

  12. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. 2-е изд., доп. М.: ИНФРА-М, 2017. 374 с.