Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций

Содержание:

Введение

В современных рыночных реалиях ключевым элементом экономики остаются те организации, что выступают как хозяйствующие субъекты. Такие компании для осуществления своей деятельности, получения доходов и приобретения услуг и товаров используют некоторые виды ресурсов: финансовые, рабочие, материальные и другие.

Главной целью управления финансами абсолютно всех коммерческих организаций любого размера и любой организационно-правовой формы является формирование нужного объема финансовых ресурсов для эффективного их использования в процессе текущей операционной деятельности и обеспечения в будущем развития предприятия. Наличие финансовых ресурсов в достаточном объеме и рациональное их использование предопределяют устойчивое финансовое положение экономического субъекта, бесперебойность процесса производства и реализации продукции, а также минимизацию расходов.

Актуальность темы данной работы обусловлена тем, что значимость финансовых ресурсов для каждой компании высока, потому что они в короткий срок могут обернуться в любой другой тип экономических ресурсов и гарантировать их кругооборот. Следовательно, если субъект хозяйствования располагает внушительным размером финансовых ресурсов, то он будет успешен на рынке и надежен как деловой партнер. Также, учитывая постоянное развитие рынка, с каждым разом у коммерческих организаций повышается ответственность за финансирование собственной деятельности. С учетом этого появляется нужда в оптимальном управлении финансовыми ресурсами и хозяйствующим субъектом в целом для его успешной деятельности на рынке.

Вопросы формирования и использования финансовых ресурсов коммерческих организаций рассматриваются в работах Е.А. Ахмета, И.А. Бланка, Л.М. Бурмистровой, В.В. Ковалева, Н.В. Колчиной, Т.Ю. Мазуриной, Е.А. Никитиной, Е.Б. Тютюкиной, Б.Х. Цику и ряда других ученых.

Однако характеризуя состояние изученности проблемы формирования и использования финансовых ресурсов на предприятиях, следует отметить, что анализ современной монографической и периодической литературы позволяет сделать вывод о недостаточной теоретической и практической разработанности вопросов в данной области.

До сих пор среди ученых-экономистов не сложилось единого мнения по вопросу сущности и экономического содержания термина «финансовые ресурсы», что говорит о необходимости глубокого дополнительного его изучения. Практическая значимость исследования сущности финансовых ресурсов заключается в том, что они практически полностью опосредуют производственно-хозяйственную деятельность каждой коммерческой организации. Использование финансовых ресурсов основано на знании их экономической природы, сущностных функций и характеристик, что позволяет наиболее эффективно достигать поставленных целей и реализовывать функциональное назначение финансовых ресурсов экономического субъекта. А достаточное количество финансовых ресурсов, которые обслуживают хозяйственный и производственный процесс, является одним из главных показателей эффективности организации финансовых отношений компании.

Таким образом, актуальность и недостаточная проработанность теоретических и методических аспектов обусловили необходимость исследования вопросов формирования и использования финансовых ресурсов коммерческих организаций, а практическая потребность в осуществлении такого рода исследований определили выбор темы данной работы.

Цель курсовой работы – исследовать теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов коммерческих организаций, а также провести анализ управления финансовыми ресурсами на практике на примере ООО «Продтрейд» и разработать направления улучшения управлениями ими.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

  1. Раскрыть понятие и сущность финансовых ресурсов коммерческих организаций.
  2. Рассмотреть структуру финансовых ресурсов предприятий.
  3. Изучить процесс формирования и использование финансовых ресурсов экономических субъектов.
  4. Провести анализ формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Продтрейд».
  5. Провести анализ финансовой устойчивости предприятия.
  6. Провести анализ и оценка ликвидности и платежеспособности коммерческой организации.
  7. Провести анализ деловой активности и рентабельности фирмы.
  8. Дать рекомендации по улучшению управления финансовыми ресурсами в ООО «Продтрейд».

Объектом исследования выступает ООО «Продтрейд».

Предмет исследования – процесс управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций.

В качестве методов исследования в работе использовались общенаучные методы познания: анализ, синтез, обобщение, логический метод.

Научная новизна и практическая значимость исследования определяется его актуальностью и заключается в возможности применения разработанных мероприятий по улучшению управлениями финансовыми ресурсами не только исследуемого предприятия, а и других компаний, что имеет особое значение для стабильной деятельности организаций данного сектора в условиях современной экономики.

Структура работы состоит из введения, основной части, включающей три главы, заключения, списка использованных источников и приложений.

1. Теоретические аспекты финансовых ресурсов коммерческих
организаций

1.1 Понятие и сущность финансовых ресурсов предприятия

Ресурсы коммерческих организаций представляют собой средства, что имеются в наличии и обеспечивают осуществление деятельности фирмы. Ресурсы используют для достижения поставленных целей и реализации стратегических задач субъектов хозяйствования 3., с. 116.

Понятие «ресурсы» («производственные блага, созданные природой или людьми») стало обозначать средства, обеспечивающие достижение стратегической цели, придя на смену «факторам производства», ранее используемым в экономической теории. Оно не является новым для данной теории, и было введено в научный оборот уже на заре экономической теории. Так, было предложено относить к понятию ресурсы все, «…что может быть определено как сильная или слабая сторона фирмы» 17., с. 294. Следовательно, совокупность ресурсов организации достаточно велика.

Простота определения категории «ресурсы» (все необходимое для деятельности экономического субъекта) одновременно представляет большую теоретическую проблему, потому как, во-первых, размывает представление о ресурсах, а во-вторых, не дает возможности конкретизировать специфические черты разных ресурсов, чтобы оптимизировать процесс управления ими, предложить универсальный способ оценки и повысить эффективность использования.

Таким образом, ресурсы – это средства, при помощи которых коммерческая организация производит свою продукцию, занимает определенную рыночную нишу и добивается положительных финансовых результатов 21., с. 72.

В современной совокупности фундаментальных научных установок финансового менеджмента одной из наиболее используемых является экономическая категория «финансовые ресурсы». При этом мы имеем богатое разнообразие взглядов представителей различных научных школ и отдельных исследователей на сущность этой категории. Очень часто понятие финансовых ресурсов трактуется в экономической литературе, но не имеет единого и четкого определения 12., с. 101.

Так, Н.П. Котерова считает, что финансовые ресурсы – это совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми располагает хозяйствующий субъект, находящихся в его распоряжении. Финансовые ресурсы являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств 9., с. 228.

Похожее определение дает и О.В. Баскакова: «Финансовые ресурсы – это совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, находящихся в распоряжении экономического субъекта. Результат взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств...» 3., с. 135.

С точки зрения Л.А. Чалдаевой, финансовые ресурсы – это денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству, экономическому стимулированию и удовлетворению социальных и других нужд работающих 20., с. 256.

Финансовые ресурсы – это валовой доход, используемый в процессе его распределения на фонд оплаты труда и денежные накопления; основным источником собственных финансовых ресурсов выступают валовой доход и амортизация. Ученые утверждают, что в поступившей сумме денежных средств (выручке) значительную часть составляют оборотные средства и только оставшаяся часть в виде валового дохода является источником финансовых ресурсов. Учитывая тесную взаимосвязь понятий «финансы» и «финансовые ресурсы», авторы отмечают, что распределение и перераспределение при помощи финансов сопровождаются движением денежных средств, которые принимают специальную форму финансовых ресурсов 1., с. 108.

По мнению Н.В. Колчиной финансовые ресурсы – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства 16., с. 271.

В определении Е.Б. Тютюкиной финансовые ресурсы – это собственные источники финансирования воспроизводства, остающиеся в распоряжении предприятия после выполнения текущих обязательств по платежам и расчетам 14., с. 364.

Финансовые ресурсы – это совокупность аккумулированных собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде, – такое определение дает И.А. Бланк 4., с. 90.

Выявляя суть и категориальное содержание финансовых ресурсов, принципиальными допущениями, из которых должно исходить определение финансовых ресурсов, являются следующие:

  1. финансовые ресурсы являются первоначальным понятием базовой категории «финансы»;
  2. сущностная природа базовой категории предполагает принадлежность суждения к распределительным, стоимостным процессам;
  3. ресурс подвергается анализу с позиции потенциальности его задействования и целевой предназначенности 18., с. 2.

Таким образом, можно дать такое определение термину «финансовые ресурсы» – это текущие и потенциально возможные средства, которые при необходимости могут быть в наличии, приняты и использованы коммерческими организациями как знаки распределяемой стоимости для поддержания желаемых пропорций функционирования.

1.2 Структура финансовых ресурсов организаций

Как известно, финансовые ресурсы предприятия включают совокупность источников денежных средств, аккумулируемых организацией для осуществления всех видов деятельности и по характеру источников формирования разделяются на собственные, заемные и привлеченные 19., с. 1.

К собственным финансовым ресурсам организации относят средства, вложенные собственниками в предприятие при его создании, сформировавшиеся по мере накопления доходов и создания резервов в процессе функционирования предприятия. К собственным финансовым ресурсам предприятий относятся прибыль и амортизационные отчисления, некоторые авторы включают в состав собственных финансовых ресурсов предприятий уставный и добавочный капитал, а также так называемые устойчивые пассивы предприятия, включающие источники финансирования, постоянно находящиеся в обороте предприятия (например, резервы, образованные в соответствии с учредительными документами предприятия или по законодательству).

Заемными называют ресурсы, используемые предприятием, но не принадлежащие ему, полученные на основе принципов возвратности, срочности и платности с оформлением соответствующих договоров и соглашений (кредитных, лизинговых, факторинговых).

Привлеченные ресурсы занимают промежуточное положение, они не принадлежат предприятию, но находятся в его обороте, причем использование их, как правило, происходит безвозмездно. Часть привлеченных источников, близких к заемным средствам, включает кредиторскую задолженность, в том числе так называемый «коммерческий кредит», то есть задолженность поставщикам и подрядчикам за полученные, но не оплаченные товары или услуги, отложенные налоговые обязательства, бюджетные ассигнования, используемые на возвратной основе. К собственным по экономическому содержанию близки средства целевого финансирования, предоставляемые на безвозвратной основе, полученные суммы страхового возмещения.

Преобладание собственных средств над заемными и привлеченными – главное условие финансовой устойчивости организации 7., с. 166.

Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависят от объема производства и его эффективности. Постоянный рост производства и повышение его эффективности являются основой увеличения финансовых ресурсов, как на общегосударственном уровне, так и на уровне предприятий 5., с. 87.

Структура финансовых ресурсов предприятий различается в зависимости от организационно-правовой формы предприятия, его отраслевой принадлежности и других факторов. Так, например, в составе финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий имеются бюджетные ассигнования, у предприятий с высоким уровнем технической оснащенности большой удельный вес занимают амортизационные отчисления, экономические субъекты с сезонным характером производства имеют заемные средства 11., с. 302.

Несмотря на различия в структуре и составе финансовых ресурсов отдельных коммерческих организаций в общем их объеме по производственным компаниям, наибольший удельный вес занимают собственные средства, в общем объеме финансовых ресурсов они составляют примерно половину. Вместе с развитием экономики изменялась и структура финансовых ресурсов. Развитие финансового рынка дает субъектам хозяйствования новые возможности по расширению состава финансовых ресурсов и увеличению их объема.

1.3 Формирование и использование финансовых ресурсов
экономических субъектов

Формирование финансовых ресурсов осуществляется на двух уровнях:

  1. в масштабах страны;
  2. на каждом предприятии.

Источником формирования финансовых ресурсов на общегосударственном уровне является национальный доход.

Источниками формирования финансовых ресурсов предприятия являются:

  • собственные и приравненные к ним средства (прибыль, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы);
  • ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, кредитные инвестиции);
  • поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения (страховые возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты по ценным бумагам; бюджетные субсидии) 2., с. 2.

Собственные привлеченные финансовые ресурсы – это базовая часть всех финансовых ресурсов фирмы, базирующаяся на момент создания фирмы и находящаяся в ее распоряжении на протяжении всей ее жизни 6., с. 176.

Эту часть финансовых ресурсов принято называть уставным фондом или уставным капиталом фирмы. В зависимости от организационно-правовой формы фирмы ее уставной капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций (обыкновенных, привилегированных или их комбинации), вложений в уставной капитал паев, до и т.д. За время жизни фирмы ее уставной капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.

Источниками собственных финансовых ресурсов являются:

  1. уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);
  2. резервы, накопленные предприятием;
  3. прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования и др.) 20., с. 297.

При создании предприятия источником приобретения основных средств, нематериальных активов, оборотных средств является уставный капитал. За счет него создаются необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности. Уставной капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия.

Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и в порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

Формирование уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств – эмиссионного дохода. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал. В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации 3., с. 184-185.

Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса деятельности предприятия. Несвоевременное поступление выручки влечет перебои в деятельности, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции.

Использование выручки отражает начальный этап распределительных процессов. Из полученной выручки предприятие возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а также оказанные предприятию услуги. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки – это валовой доход или вновь созданная стоимость, которая направляется на оплату труда и формирование прибыли предприятия, а также на отчисления во внебюджетные фонды, налоги (кроме налога на прибыль), другие обязательные платежи 10., с. 153.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений – обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизация по своей экономической сущности – это процесс постепенного переноса стоимости основных средств и нематериальных активов по мере их износа на производимую продукцию, превращения в процессе реализации в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства активов, которые амортизируются. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса.

Прибыль как экономическая категория – это чистый доход, созданный прибавочным трудом.

Прибыль является экономическим показателем, характеризующим финансовые результаты предпринимательской деятельности. Кроме того, через прибыль реализуется принцип материальной заинтересованности в процессе ее распределения и использования, а также принцип материальной ответственности. Наконец, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия – это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Прибыль является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. При ее распределении пересекаются интересы как общества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы предприятий и их контрагентов, интересы отдельных работников. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода. Распределение оставшейся после этого части прибыли – прерогатива предприятия 7., с. 171-172.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется, как правило, в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативными документами запрещается использование его на цели потребления.

Специфическим источником средств являются фонды социального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек, находящихся на полном бюджетном финансировании и др. 9., с. 216.

Привлеченные заемные финансовые ресурсы фирмы наиболее часто встречаются в форме:

  • банковских кредитов и ссуд;
  • средств от выпуска и продажи облигаций фирмы;
  • займов от других небанковских субъектов рынка 15., с. 98.

Средства финансирования деятельности предприятия подразделяются на краткосрочные и долгосрочные, в зависимости от потребностей и сроков их предоставления. Краткосрочные средства используются для покрытия (оплаты) текущих потребностей предприятия, например, по выплате заработной платы, оплате сырья, материалов, иных текущих расходов. Долгосрочные средства используются для оплаты производственного оборудования, недвижимости, осуществления инвестиций (производственных капиталовложений) на длительный период (связанных, например, со строительством нового цеха, пуском новой сборочной линии, освоением нового вида производства).

Каждое предприятие само определяет допустимый уровень заемных средств. Величина задолженности варьируется по различным предприятиям, да и просто по различным странам.

Следует отметить, что эффективность использования финансовых ресурсов непосредственно связана с эффективным использованием материальных, трудовых и других видов ресурсов. Так, снижение материалоемкости продукции, т. е. выпуск большего количества продукции без увеличения объема, используемого для этого сырья и материалов, ведет к экономии финансовых ресурсов. Уменьшение затрат живого труда на единицу продукции означает рост эффективности использования трудовых ресурсов, что также ведет к экономии финансовых ресурсов через рост денежных накоплений и уменьшение потребностей предприятия в дополнительных денежных средствах 2., с. 8.

Таким образом, ускорение темпов развития экономики, повышение экономической эффективности производства, оздоровление государственного бюджета и финансов экономических субъектов во многом зависят от рационального формирования и использования финансовых ресурсов, как на уровне коммерческих организаций, так и на уровне государства, что составляет одну из самых важных задач в области правильной организации управления финансами.

2. Анализ практики управления финансовыми ресурсами в
ООО «Продтрейд»

2.1 Анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Продтрейд» – магазин, основным видом деятельности которого является розничная торговля пищевыми продуктами.

ООО «Продтрейд» создано в соответствии с Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью», Гражданским кодексом Российской Федерации и действующим законодательством Российской Федерации.

ООО «Продтрейд» является коммерческой организацией. Основной целью ее деятельности является получение прибыли, направляемой на развитие самого общества и удовлетворение интересов его участников.

Для начала проведем горизонтальный анализ имущества (актива) и источников средств (пассива) ООО «Продтрейд» (табл. 1) на основании данных бухгалтерской отчетности фирмы (Приложения 1 и 2).

Таблица 1

Горизонтальный анализ имущества и источников средств
ООО «Продтрейд»

Показатель

2016 г. (тыс. руб.)

2017 г. (тыс. руб.)

2018 г. (тыс. руб.)

Абсолютное изменение, тыс. руб.

Относительное изменение, %

2016 к 2017

2017 к 2018

2016 к 2017

2017 к 2018

1

2

3

4

5

6

7

8

АКТИВ

1. Внеоборотные активы

Основные средства

789603

750428

713366

-39175

-37062

-4,96

-4,94

Финансовые вложения

92277442

111545343

129293082

19267901

17747739

20,88

15,91

Продолжение таблицы 1

1

2

3

4

5

6

7

8

Прочие внеоборот. активы

2236

2906

2715

-1330

-191

-59,48

-6,57

Итого по разделу 1

93069281

112298677

130009163

19229396

17710486

20,66

15,77

2.Оборотные активы

Запасы

39

58

48

19

-10

48,72

-17,24

Дебиторская задолженность

15288413

12905213

10910716

-2383200

-1994497

-15,59

-15,45

Финансовые вложения

22591639

1022472

8908949

-21569167

7886477

-95,47

771,31

Денежные средства

145

289

172

144

-117

99,31

-40,48

Итого по разделу 2

37880276

13928056

19819901

-23952220

18427845

-63,23

132,31

БАЛАНС

130949557

126226733

149829064

-4722824

23602331

-3,61

18,70

ПАССИВ

3.Капитал и резервы

Уставный капитал

946

946

946

-

-

-

-

Добавочный капитал

41988451

41988451

41988451

-

-

-

-

Резервный капитал

142

142

142

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль

32395296

21241901

41491702

-11153395

20249801

-34,43

95,33

Итого по разделу 3

74384835

63231440

83481241

-11153395

20249801

-14,99

32,02

4.Долгосрочные обязательства

Заемные средства

30000000

20000000

0

-10000000

-20000000

-33,33

-100,00

Отложенные налоговые обязательства

8920

8118

7319

-802

-799

-8,99

-9,84

Итого по разделу 4

30008920

20008118

7319

-10000802

-20000799

-33,33

-99,96

5.Краткосрочные обязательства

Заемные средства

25418050

31018000

20621700

5599950

-1096300

22,03

-33,52

Кредиторская задолженность

137184

11967796

45716551

11830612

33748755

8623,90

282,00

Оценочные обязательства

568

1379

2253

811

874

142,78

63,38

Окончание таблицы 1

1

2

3

4

5

6

7

8

Итого по разделу 5

26555802

42987175

66340504

16431373

23353329

61,87

54,33

БАЛАНС

130949557

126226733

149829064

-4722824

23602331

-3,61

18,70

По результатам анализа, можно сказать, что в целом за 2016-2018 гг. имущество ООО «Продтрейд» увеличилось. При этом в 2017 г. наблюдается уменьшение на 4722824 тыс. руб. (3,61%), а в 2018 г. – увеличение на 23602331 тыс. руб. (18,7%). Это свидетельствует о нестабильности компании.

В активе баланса ООО «Продтрейд» наблюдается рост внеоборотных активов: на 20,66% в 2017 г. и на 15,77% в 2018 г.; и сокращение оборотных активов на 63,23% в 2017 г. и их рост на 132,31% в 2018 г.

В пассиве ООО «Продтрейд» наиболее активно увеличились краткосрочные обязательства (в 2017 г. – на 16431373 тыс. руб. или 61,87%, в 2018 г. – на 23353329 тыс. руб. или 54,33%). Долгосрочные обязательства сократились на 10000802 тыс. руб. (33,33%) в 2017 г., и на 20000799 тыс. руб. (99,96%) в 2018 г., что может говорить о своевременном погашении долгосрочного займа. Уставный, добавочный и резервный капиталы ООО «Продтрейд» остаются неизменными. Нераспределенная прибыль компании уменьшилась в 2017 г. на 11153395 тыс. руб. или 34,43%, но значительно увеличилась в 2018 г. – на 20249801 или 95,33%. Это позитивная динамика, которая свидетельствует о росте собственного капитала предприятия.

Далее проведем вертикальный анализ имущества (актива) и источников средств (пассива) ООО «Продтрейд» (табл. 2).

Таблица 2

Вертикальный анализ имущества и источников средств ООО «Продтрейд»

Показатель

Структура 2016 г., %

Структура 2017 г., %

Структура 2018 г., %

1

2

3

4

АКТИВЫ

1. Внеоборотные активы

Основные средства

0,60

0,59

0,48

Финансовые вложения

70,47

88,38

86,29

Окончание таблицы 2

1

2

3

4

Прочие внеоборотные активы

0,00

0,00

0,00

Итого по разделу 1

71,07

88,97

86,77

2.Оборотные активы

Запасы

0,00

0,00

0,00

Дебиторская задолженность

11,68

10,22

7,28

Финансовые вложения

17,25

0,81

5,95

Денежные средства

0,00

0,00

0,00

Прочие оборотные активы

0,00

0,00

0,00

Итого по разделу 2

28,93

11,03

13,23

БАЛАНС

100,00

100,00

100,00

ПАССИВЫ

3.Капитал и резервы

Уставный капитал

0,00

0,00

0,00

Добавочный капитал

32,06

33,26

28,02

Резервный капитал

0,00

0,00

0,00

Нераспределенная прибыль

24,74

16,83

27,70

Итого по разделу 3

56,80

50,09

55,72

4.Долгосрочные обязательства

Заемные средства

22,91

15,84

0,00

Отложенные налоговые обязательства

0,01

0,01

0,00

Итого по разделу 4

22,92

15,85

0,00

5.Краткосрочные обязательства

Заемные средства

20,17

24,57

13,76

Кредиторская задолженность

0,11

9,49

30,52

Оценочные обязательства

0,00

0,00

0,00

Итого по разделу 5

20,28

34,06

44,28

БАЛАНС

100,00

100,00

100,00

Из анализа таблицы 2 видно, что в разделе активы ООО «Продтрейд» наибольшую долю занимают финансовые вложения (внеоборотные активы): в среднем за три года около 80%, потом дебиторская задолженность в 10%, затем финансовые вложения (оборотные активы) – 8%, и основные средства – 0,5%.

В разделе пассивы наибольшую долю занимает добавочный капитал в 31% (при этом сумма капитала неизменна, а доля в общем объеме за последний год уменьшилась), потом нераспределенная прибыль – 23%, затем долгосрочные заемные средства – 19,5%, краткосрочные заемные средства – 13% и кредиторская задолженность в 13%.

Резкое снижение идет по прочим долгосрочным обязательствам – с 22,92% в 2016 г. до 0% в 2018 г., резкое повышение по краткосрочным обязательствам – с 20,28% в 2016 г. до 44,28% в 2018 г.

2.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Продтрейд»

Анализ финансовой устойчивости ООО «Продтрейд» представлен в таблице 3.

Таблица 3

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Продтрейд», %

Показатель

2016

2017

2018

Рекомендуемая величина

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

0,25

0,17

0,28

> 0,5

Коэффициент финансовой зависимости

0,43

0,50

0,44

< 0,8

Коэффициент финансовой устойчивости

0,80

0,66

0,56

0,8 – 0,9

Коэффициент финансирования

1,32

1,00

1,26

≥ 1

Коэффициент капитализации (финансового рычага)

0,76

1,00

0,79

< 0,7

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

-0,49

-3,52

-2,35

0,6 – 0,8

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

-479088,36

-845986,85

-969331,71

0,6 – 0,8

Коэффициент реальной стоимости имущества

0,71

0,89

0,87

0,3 – 0,5

Коэффициент маневренности собственных средств

-0,25

-0,78

-0,56

0,2 – 0,5

Индекс постоянного актива

1,25

1,78

1,56

0,5 – 0,8

Коэффициент автономии показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). В ООО «Продтрейд» данный показатель ниже 0,5, что говорит о том, что финансовая устойчивость компании падает.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту автономии. Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько рублей стоимостной оценки всего имущества предприятия приходится на один рубль собственного капитала. В ООО «Продтрейд» данный показатель находится в пределах нормы, более того за 2017-2018 гг. наблюдается его снижение (с 0,50 до 0,44), что считается положительной тенденцией.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация использует в своей деятельности больше года. Значение данного показателя в ООО «Продтрейд» понижается в 2017 и 2018 годах, что является отрицательным фактором и вызывает тревогу за устойчивость компании.

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. В ООО «Продтрейд» величина коэффициента финансирования больше единицы, что говорит об увеличении вероятности получения дополнительного финансирования.

Коэффициент капитализации показывает долю собственного капитала компании в активах. В ООО «Продтрейд» данный показатель больше 0,7, а чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск организации. Чем больше доля заемных средств, тем меньше предприятие получит прибыли, поскольку часть ее уйдет на погашение кредитов и выплату процентов. Компанию, большую часть пассивов которой составляют заемные средства, называют финансово зависимой, коэффициент капитализации такой компании будет высоким.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств. Отрицательное значение коэффициента в ООО «Продтрейд» в 2016-2018 гг. говорит о критическом финансовом состоянии организации.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. В ООО «Продтрейд» данный показатель имеет отрицательное значение и показывает, что в течение всего анализируемого периода запасы и затраты полностью формируется за счет собственных средств. Этот показатель свидетельствует о незначительном удельном весе запасов в структуре активов.

Коэффициент реальной стоимости имущества показывает стоимость имущества предприятия (организации) производственного назначения. В ООО «Продтрейд» этот показатель выше нормы, что подтверждается высокой долей собственных средств в стоимости имущества, высоким уровнем производственного капитала и достаточной обеспеченностью производственными средствами производства. Данный коэффициент стабилен, значение почти не меняется.

Коэффициент маневренности показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Отрицательный коэффициент маневренности ООО «Продтрейд» означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Индекс постоянного актива – показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала предприятия. Он характеризует удельный вес иммобилизованных средств в собственном капитале. В 2016-2018 гг. внеоборотные активы ООО «Продтрейд» не обеспечены ее собственными средствами, что говорит о финансовой неустойчивости компании.

Таким образом, исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии ООО «Продтрейд».

2.3 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
коммерческой организации

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Продтрейд» представлен в таблице 4.

Баланс предприятия считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Таблица 4

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Продтрейд»

2016 (тыс. руб.)

А1

22591784

>

137184

П1

А2

15288453

<

26418050

П2

А3

92277481

>

30008920

П3

А4

-92277442

<

74385403

П4

2017 (тыс. руб.)

А1

1022761

<

31018000

П1

А2

12905237

<

20008118

П2

А3

111545401

>

63232819

П3

А4

-1115445343

<

31018000

П4

2018 (тыс. руб.)

А1

8909121

<

45716551

П1

А2

10910732

<

20621700

П2

А3

12929313

>

7319

П3

А4

-129293082

<

83483494

П4

Анализируя ликвидность бухгалтерского баланса ООО «Продтрейд», можно сделать вывод, что первое соотношение в 2017 и 2018 гг. не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец периода. Таким образом, предприятие не способно погасить наиболее срочную кредиторскую задолженность.

Краткосрочные обязательства (П2) ООО «Продтрейд» превышают быстро реализуемые активы (А2) в течение всех трех лет, что свидетельствует о неспособности фирмы расплатиться по текущим обязательствам.

Третье неравенство соблюдается, то есть медленнореализуемые активы (А3) больше долгосрочных обязательств (П3), что позитивно характеризует ликвидность ООО «Продтрейд» на перспективу.

Четвертое неравенство требует превышения собственных средств компании (П4) над ее внеоборотными активами (А4). Как видно из проведенных данных, неравенство соблюдается, и показывает, что собственных средств достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для частичного покрытия потребности в оборотных активах.

Проведем расчет финансовых коэффициентов платежеспособности ООО «Продтрейд» (табл. 5).

Таблица 5

Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности
ООО «Продтрейд», %

Показатель

2016

2017

2018

Рекомендуемая величина

Коэффициент текущей ликвидности

4,9

2,4

0,5

> 2

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

1,4

0,3

0,3

> 0,8

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,85

0,02

0,13

0,2 – 0,5

Общий показатель ликвидности

2,6

0,95

0,26

>= 1

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

0,15

-0,46

-0,56

0 – 1

Доля оборотных средств в активах

0,29

0,11

0,13

>= 0,5

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

290371

-806373

-969179

>= 0,1

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов. Значение ниже 1 в 2018 г. говорит о высоком финансовом риске, – ООО «Продтрейд» не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции, в норме должен быть более 0,8, что означает, что в 2017 и в 2018 гг. ООО «Продтрейд» не могло покрыть свои долги денежными средствами и предстоящими поступлениями от текущей деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности в норме должен быть более 0,2, но менее 0,5. Полученные результаты свидетельствуют о том, что в ООО «Продтрейд» в 2016 г. наблюдалась нерациональная структура капитала, а в 2017-2018 гг. компания не в состоянии оплатить немедленно обязательства за счет денежных средств всех видов, а также средств, полученных от реализации ценных бумаг.

Коэффициент общей ликвидности – показатель отражающий способность предприятия погашать все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех активов. Значение коэффициента в ООО «Продтрейд» достигало своего нормативного значения только в 2016 г. Значение ниже 1 в 2017 и 2018 гг. говорит о высоком финансовом риске, – ООО «Продтрейд» не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Отрицательный коэффициент маневренности в ООО «Продтрейд» в 2017-2018 гг. означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Доля оборотных средств в активах определяется с целью анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. В ООО «Продтрейд» данный показатель ниже нормы в течении 2016-2018 гг., что свидетельствует о нестабильном развитии бизнеса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, поэтому структура баланса компании признается неудовлетворительной. Отсутствие собственного оборотного капитала, т.е. отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства в ООО «Продтрейд» и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

Таким образом, бухгалтерский баланс ООО «Продтрейд» в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным. В целом же предприятие финансово устойчивое.

2.4 Анализ деловой активности и рентабельности ООО «Продтрейд»

Оценим деловую активность ООО «Продтрейд» (табл. 6).

Таблица 6

Анализ деловой активности и продолжительности финансового цикла
ООО «Продтрейд», %

Название показателя

2016

2017

2018

1

2

3

4

1. Коэффициент оборачиваемости активов

0,0031

0,0029

0,0030

2. Длительность одного оборота активов

117741,9355

125862,0690

121666,6667

3. Коэффициент оборачиваемости запасов

6441,1962

7639,5258

7801,7925

4. Длительность одного оборота запасов

0,0567

0,478

0,0468

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

0,0211

0,0263

0,0347

6. Длительность одного оборота дебиторской задолженности

17298,5782

13878,3270

10518,7320

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

0,0456

0,0612

0,0072

8. Длительность одного оборота кредиторской задолженности

8004,3860

5964,0523

50694,44

Итак, коэффициент оборачиваемости активов в ООО «Продтрейд» в 2017 г. падает, а в 2018 г. – растет, значит капитал фирмы оборачивается быстрее, и каждый рубль актива организации приносит больше прибыли.

Длительность одного оборота активов в 2017 г. увеличивается, а в 2018 г. – уменьшается, это говорит о том, что скорость преобразования активов в деньги повышается.

Коэффициент оборачиваемости запасов в ООО «Продтрейд» увеличился, что говорит о более эффективном производстве и меньшей потребности в оборотном капитале для организации.

Длительность одного оборота запасов в 2017 г. – выросла, а в 2018 г. – значительно уменьшилась, что является благоприятной тенденцией.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности в ООО «Продтрейд» за 2016-2018 гг. отражает ухудшение платежной дисциплины покупателей (и других контрагентов) – покупатели не вовремя погашают задолженности перед предприятием.

Допустимые значения срока оборачиваемости дебиторской задолженности: чем меньше дней требуется для оборота дебиторской задолженности, тем лучше. Высокая длительность оборота дебиторской задолженности в ООО «Продтрейд» говорит о риске ее непогашения.

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в ООО «Продтрейд» в 2017 г. увеличился, а в 2018 гг. – уменьшился, и это значит, что скорость расчета компании по своим долгам снизилась, что является неблагоприятной тенденцией. Высокая длительность оборота кредиторской задолженности говорит о высоком риске ее непогашения.

При этом стоит отметить, что в 2016-2017 гг. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, что является неблагоприятной для предприятия ситуацией и может привести к дефициту финансовых средств и кассовым разрывам, и только в 2018 г. наблюдается улучшение.

Таким образом, по результатам проведенного анализа деловой активности и продолжительности финансового цикла ООО «Продтрейд» мы видим, что практически все показатели ухудшились, и это свидетельствует о снижении результативности деятельности компании.

Данные по анализу рентабельности ООО «Продтрейд» представлены в таблице 7.

Таблица 7

Расчет коэффициентов рентабельности ООО «Продтрейд», %

Название показателя

2016

2017

2018

1. Рентабельность собственного капитала

49,77

29,01

31,00

2. Рентабельность активов

0,34

0,23

0,27

3. Рентабельность основной деятельности

34,63

24,29

28,17

4. Рентабельность продаж

2,24

4,17

16,72

5. Рентабельность продукции

14,32

28,73

144,64

Согласно данным таблицы 7, можно сделать следующие выводы:

В 2017 г. наблюдается снижение показателя рентабельности собственного капитала в ООО «Продтрейд», однако его рост в 2018 г. с 29,01% до 31% говорит о росте прибыли, заемного капитала и слишком высоком финансовом рычаге.

В ООО «Продтрейд» в 2017 г. рентабельность активов снизилься до 0,23%, что связано со снижением оборачиваемости активов. В 2018 г. показатель, хоть и незначительно, но повысился до 0,27%, что является благоприятной тенденцией.

Показатель рентабельности основной деятельности в ООО «Продтрейд»: в 2017 г. снижается до 24,29%, что говорит о снижении цены на продукцию, а в 2018 г. снова растет до 28,17%, о чем свидетельствует рост прибыли и объема продаж компании.

Рентабельность продаж в 2017-2018 гг. заметно увеличился с 2,24% до 16,72%, и это является благоприятной тенденцией, так как отражает улучшение деятельности предприятия.

Рентабельность продукции так же, как рентабельность продаж, значительно увеличилась с 14,32% до 144,64%, что говорит о снижении себестоимости продукции и росте прибыли фирмы.

Таким образом, в ООО «Продтрейд» все показатели рентабельности увеличились в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Это говорит о более эффективном использовании средств труда и имущества в компании.

2.5 Рекомендации по улучшению управления финансовыми ресурсами в ООО «Продтрейд»

Успешная деятельность субъекта хозяйствования невозможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Следует сформулировать цели, для достижения которых требуется рациональное управление финансовыми ресурсами: избежание банкротства предприятия и крупных финансовых неудач; выживание компании в условиях конкурентной борьбы; приемлемые темпы роста экономического потенциала организации; рост объемов производства и реализации фирмы; максимизация прибыли; минимизация расходов; обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность одной из этих целей может выбираться экономическим субъектом в зависимости от отрасли, от положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели в основном зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами компании.

По результатам проведенного анализа управления финансовыми ресурсами компании ООО «Продтрейд» были выявлены следующие проблемы:

  1. бухгалтерский баланс не является абсолютно ликвидным;
  2. компания не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета, не может покрыть свои долги денежными средствами и предстоящими поступлениями от текущей деятельности, не в состоянии немедленно оплатить обязательства за счет денежных средств всех видов, а также средств, полученных от реализации ценных бумаг;
  3. низкая финансовая устойчивость предприятия в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств;
  4. неустойчивое финансовое состояние ООО «Продтрейд»;
  5. низкая оборачиваемость дебиторской задолженности, которая отражает ухудшение платежной дисциплины покупателей (и других контрагентов) – покупатели не вовремя погашают задолженности перед предприятием;
  6. низкая оборачиваемость кредиторской задолженности, и это говорит о том, что скорость расчета компании по своим долгам снизилась, что является неблагоприятной тенденцией;
  7. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, что является неблагоприятной для предприятия ситуацией и может привести к дефициту финансовых средств и кассовым разрывам;
  8. практически все показатели деловой активности и продолжительности финансового цикла ухудшились, что свидетельствует о снижении результативности деятельности компании.

К направлениям обеспечения финансовой устойчивости инструментами тактического финансового менеджмента можно отнести выбор целевой структуры финансирования оборотных средств, установления принципов оптимизации политики управления затратами (обоснованности, минимизации, планирования).

Работа по управлению кредиторской и дебиторской задолженностями должна строиться с учетом периода их оборачиваемости, а также сравнения абсолютных показателей. Если дебиторская задолженность ниже кредиторской, необходимо провести ее мониторинг по срокам погашения, установить гибкие лимиты кредитования покупателей через применение скидок при условии оплаты за наличный расчет, формирование системы предоплаты, штрафные санкции за несвоевременную оплату товаров.

Для того чтобы дебиторская задолженность не накапливалась на счетах предприятия, а быстрее превращалась в денежные средства, руководству ООО «Продтрейд» рекомендуется использовать механизм полной или частичной предоплаты.

В условиях кризиса неплатежей или чрезмерного распространения неденежных форм расчетов предлагается руководству ООО «Продтрейд» для увеличения притока денежных средств использовать механизм полной либо частичной предоплаты. В таком случае покупателям и заказчикам выдвигается жесткое условие: продажу услуг предприятие будет осуществлять только после поступления предоплаты на расчетный счет предприятия. Тем самым предприятие избавится от проблемы – дебиторской задолженности.

Предоплату необходимо использовать в комплексе с еще одним эффективным способом увеличения притока денежных средств – разработкой и внедрением системы скидок для покупателей и заказчиков. Необходимо установить следующие скидки: если покупатель (обычно это корпоративные заказы) делает предоплату в размере, например, 20% от стоимости приобретаемых услуг, то он получает скидку 3%, при предоплате 30% предоставляется скидка 5%, при предоплате 50% – скидка 7%, а при предоплате 100% – скидка 10 или даже 15 процентов. Без предоплаты лучше ничего не отпускать, или – отпускать с дополнительной наценкой процентов 15-20.

Предложенные мероприятия по управлению дебиторской задолженностью позволят снизить ее в первый год на 70%, во второй до 90%, а через три года и вовсе забыть о дебиторской задолженности.

Возвращенную сумму дебиторской задолженности руководству ООО «Продтрейд» предлагается распределить следующим образом:

  • направить на краткосрочные финансовые вложения – 2 500 000 тыс. руб. под 9,2% годовых;
  • оставшуюся сумму (5 137 501 тыс. руб.) направить на погашение кредиторской задолженности.

Рассмотрим, как увеличится прибыль ООО «Продтрейд», если организация вкладывает сумму (Р) на один год по ставке (r) 9,2%, то по истечении года он получит большую сумму (F), рассчитываемую по формуле:

F = Р * r (1)

F = 2 500 000 (тыс. руб.) * 9,2% = 23 000 000 (тыс. руб.)

Таким образом, через год ООО «Продтрейд» получит прибыль от вложений в сумме 23 000 000 тыс. руб., на эту же сумму увеличится собственный капитал.

Одним из наиболее распространенных способов увеличения поступления денежных средств и полного использования основных средств предприятия является продажа или сдача в аренду внеоборотных активов. При этом продажа объекта (объектов) основных средств дает сиюминутный и единичный приток денежных средств (за исключением случаев, когда основные средства продаются в рассрочку), а аренда обеспечивает постоянное поступление денежных средств в течение всего периода аренды.

С целью получения дополнительных денежных средств и полного использования основных средств руководству ООО «Продтрейд» предлагается сдача в аренду ряда имущественных объектов, принадлежащих фирме (табл. 8).

Таблица 8

Список договоров аренды

Наименование арендатора

Площадь м2

Сумма аренды, тыс. руб.

за месяц

в год

ООО «Люкс»

35000

18000

216000

ООО «БестАр»

20000

15000

180000

ООО «Уют»

20000

15000

180000

ООО «КРС»

41000

22000

264000

ООО «Юность»

65000

35000

420000

Итого

105000

1260000

Можно сделать вывод, что в результате сдачи в аренду неиспользуемых площадей ООО «Продтрейд» получит дополнительно прибыль в размере 1 260 000 тыс. руб., что позволит ему пополнить собственный капитал, а соответственно и повысить финансовую устойчивость, увеличить приток денежных средств, соответственно повысить период оборачиваемости денежных средств, а также увеличить эффективность использования основных средств.

Необходимо отметить, что с суммы 1 260 000 тыс. руб. ООО «Продтрейд» должно оплатить налог в размере 20% (252 000 тыс. руб.), соответственно, чистая прибыль составит 1 008 000 тыс. руб., на эту же сумму увеличится собственный капитал компании и сумма денежных средств.

Учитывая предложенные мероприятия, был составлен прогнозный баланс ООО «Продтрейд» (Приложение 3).

На основе прогнозных значений проведем анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Продтрейд» (табл. 9).

Таблица 9

Анализ финансовой устойчивости ООО «Продтрейд», %

Показатель

2018

Прогноз

Изменение

Рекомендуемая величина

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

0,28

0,64

0,36

> 0,5

Коэффициент финансовой зависимости

0,44

0,36

-0,08

< 0,8

Коэффициент финансовой устойчивости

0,56

0,62

0,06

0,8 – 0,9

Коэффициент финансирования

1,26

1,76

0,50

≥ 1

Коэффициент капитализации (финансового рычага)

0,79

0,57

-0,22

< 0,7

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

-2,35

-0,58

1,77

0,6 – 0,8

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

-969331,71

-469165,38

500166,33

0,6 – 0,8

Коэффициент реальной стоимости имущества

0,87

0,77

-0,10

0,3 – 0,5

Коэффициент маневренности собственных средств

-0,56

-0,21

0,35

0,2 – 0,5

Индекс постоянного актива

1,56

1,21

-0,35

0,5 – 0,8

Таким образом, внедрив предложенные мероприятия, ООО «Продтрейд» сможет повысить финансовую устойчивость, чему свидетельствуют следующие данные:

  • коэффициент финансовой независимости (автономии) возрос на 0,36% и достиг рекомендуемой величины выше 0,5, т.е. ООО «Продтрейд» в прогнозном периоде сможет увеличить финансовую устойчивость и стать менее зависимым от внешних кредиторов;
  • коэффициент финансовой зависимости находится в пределах нормы и наблюдается его снижение, что считается положительной тенденцией;
  • коэффициент финансовой устойчивости повысился на 0,06% и стремится к показателю нормы, что является положительным фактором;
  • коэффициент финансирования увеличился, что говорит об увеличении вероятности получения дополнительного финансирования;
  • коэффициент капитализации уменьшился на 0,22% и теперь меньше рекомендуемого значения 0,7, т.е. предпринимательский риск ООО «Продтрейд» снизился. Доля заемных средств уменьшилась, а это значит, что предприятие получит больше прибыли;
  • коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования повысился на 1,77%, что говорит об улучшении финансового состояния компании;
  • коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами также повысился на 500166,33%, однако все еще имеет отрицательное значение и свидетельствует о незначительном удельном весе запасов в структуре активов;
  • коэффициент реальной стоимости имущества уменьшился на 0,1%, коэффициент маневренности увеличился на 0,35%, а индекс постоянного актива уменьшился на 0,35%. Все три показателя стремятся к показателям нормы.

Таким образом, исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод об улучшении финансовой устойчивости ООО «Продтрейд». Внедрив предложенные мероприятия, компания сможет выйти из кризисного состояния и значительно улучшить свое финансовое положение.

Заключение

Современное состояние российской финансово-экономической системы на нынешнем этапе общемирового экономического кризиса, которое характеризуется расплывчатостью хозяйственной сферы, противоречивым и примитивным характером трансформационных процессов, определяет необходимость реорганизации систем и механизмов управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций.

В первой главе работы мы исследовали теоретические аспекты финансовых ресурсов предприятий, а именно раскрыли их понятие и сущность, рассмотрели их структуру, и изучили процесс формирования и использования финансовых ресурсов организаций, на основании чего можно сделать следующие выводы.

Финансовые ресурсы – это текущие и потенциально возможные средства, которые при необходимости могут быть в наличии, приняты и использованы экономическими субъектами как знаки распределяемой стоимости для поддержания желаемых пропорций функционирования.

В состав финансовых ресурсов коммерческих организаций входят собственные, заемные и привлеченные средства.

Финансовые ресурсы субъектов хозяйствования формируются за счет:

  • собственных и приравненных к ним средств;
  • мобилизации ресурсов на финансовом рынке;
  • поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

В практической части работы мы провели анализ управления финансовыми ресурсами на практике на примере ООО «Продтрейд» и разработали направления улучшения управлениями ими, по результатам чего можем подвести итоги.

В целом ООО «Продтрейд» является рентабельным, перспективным, оно не является убыточным, но для более эффективного функционирования предприятия необходимо проводить мероприятия, направленные на повышение суммы прибыли, улучшение использования основных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности.

Горизонтальный и вертикальный анализ имущества и источников средств показал, что в 2016-2018 гг. имущество ООО «Продтрейд» увеличилось. При этом в 2017 г. наблюдается уменьшение, а в 2018 г. – увеличение, что свидетельствует о нестабильности компании. В разделе активы наибольшую долю занимают финансовые вложения, а в разделе пассивы – добавочный капитал. Резкое снижение идет по прочим долгосрочным обязательствам, резкое повышение по краткосрочным обязательствам.

Бухгалтерский баланс ООО «Продтрейд» в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным.

Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности ООО «Продтрейд» показал, что компания не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета, не может покрыть свои долги денежными средствами и предстоящими поступлениями от текущей деятельности, не в состоянии немедленно оплатить обязательства за счет денежных средств всех видов, а также средств, полученных от реализации ценных бумаг. Также анализ показал низкую финансовую устойчивость предприятия в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств. Структура баланса компании признается неудовлетворительной. А все оборотные средства в ООО «Продтрейд» и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. Исходя из проведенного анализа, был сделан вывод о неустойчивом финансовом состоянии ООО «Продтрейд».

По результатам проведенного анализа деловой активности и продолжительности финансового цикла ООО «Продтрейд» мы видим, что практически все показатели ухудшились, и это свидетельствует о снижении результативности деятельности компании.

Однако все показатели рентабельности в ООО «Продтрейд» увеличились в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Это говорит о более эффективном использовании средств труда и имущества в компании.

На основе проведенного анализа руководству ООО «Продтрейд» были предложены мероприятия, направленные на улучшения управлениями финансовыми ресурсами компании:

  1. Для того чтобы дебиторская задолженность не накапливалась на счетах предприятия, а быстрее превращалась в денежные средства, ООО «Продтрейд» рекомендуется использовать механизм полной или частичной предоплаты.
  2. Возвращенную сумму дебиторской задолженности предлагается частично направить на краткосрочные финансовые вложения, а оставшуюся сумму – на погашение кредиторской задолженности.
  3. Для увеличения прибыли и полного использования основных средств предлагается сдать их в аренду. В результате чего ООО «Продтрейд» получит дополнительно прибыль, что позволит пополнить собственный капитал, а также увеличить эффективность использования основных средств.

После четырех лет глобального экономического кризиса актуальность финансового анализа в нашей стране (да и во всем мире) не только не снизилась, но и даже наоборот – значительно выросла, ведь теперь от того, в каком финансовом состоянии находится предприятие, зависит не только его успех, а самое элементарное выживание в условиях текущего кризиса. Именно поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется сегодня очень много внимания, причем не только со стороны его акционеров, желающих знать досконально всю экономическую составляющую своей фирмы, но и со стороны многочисленных инвесторов, планирующих осуществлять в нее свои денежные вложения.

Благодаря тому, что актуальность финансового анализа лишь растет, сегодня в мире существует очень много самых различных методик его проведения, при этом развитие таких вот методов не прекращается ни на минуту, а если посмотреть на ситуацию в целом, то происходит постоянное их усовершенствование, что позитивно влияет на итоговый результат данной аналитики.

Внедрив предложенные мероприятия, ООО «Продтрейд» сможет выйти из кризисного состояния и значительно улучшить свое финансовое положение.

Список использованных источников

  1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / Под ред. В.Я. Позднякова. – М.: Инфра-М, 2018. – 190 c.
  2. Ахмет Е.А. Финансовые ресурсы предприятия: сущность, состав и структура // KENT. – 2017. – № 2. – С. 1-8.
  3. Баскакова О.В, Сейко Л.Ф. Экономика предприятия (организации): Учебник для бакалавров. – М.: Дашков и К, 2015. – 372 c.
  4. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. – 2-е изд. – М.: Омега-Л, ООО «Эльга», 2014. – 768 с.
  5. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2017. – 416 c.
  6. Григоренко О.В., Гавриленко Т.Ю., Ткаченко Е.К. Учет, анализ и диагностика деятельности предприятия. – М.: Русайнс, 2018. – 636 c.
  7. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: Проспект, 2016. – 352 c.
  8. Косолапова М.В., Свободин В.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Дашков и К, 2019. – 248 c.
  9. Котерова Н.П. Экономика организации: Учебник. – М.: Academia, 2017. – 416 c.
  10. Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Дашков и К, 2016. – 214 c.
  11. Мазурина Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. – М.: Риор, 2018. – 496 c.
  12. Никитина Е.А. К вопросу управления собственными и привлеченными финансовыми ресурсами организаций // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. – 2015. – № 2. – С. 100-108.
  13. Сосненко Л.С., Свиридова Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: КноРус, 2018. – 375 c.
  14. Тютюкина Е.Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: Дашков и К, 2016. – 544 c.
  15. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А.Володин, Н.Ф.Самсонов и др.; Под ред. А.А.Володина – 3-e изд. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 364 с.
  16. Финансы организаций: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной, О.В. Португаловой. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 399 с.
  17. Фокина О.М., Соломка А.В. Экономика организации (предприятия). – М.: КноРус, 2018. – 486 c.
  18. Цику Б.Х. Предметное содержание категории «финансовые ресурсы» предприятия // Новые технологии. – 2015. – № 2. – С. 1-5.
  19. Чайковская Н.В., Панягина А.Е. Состав финансовых ресурсов организации и их современное состояние // Современная экономика: проблемы, тенденции, перспективы. – 2014. – № 5. – С. 1-17.
  20. Чалдаева Л.А. Экономика организации: Учебник и практикум для СПО. – Люберцы: Юрайт, 2016. – 435 c.
  21. Чепелева Н.Н. Ресурсная концепция предприятия // Омский научный вестник. – 2015. – № 4 (121) . – С. 71-74.
  22. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Инфра-М, 2017. – 352 c.

Приложения

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО «Продтрейд»

На 31 декабря

На 31 декабря

На 31 декабря

Наименование показателя

20

18

г.

20

17

г.

20

16

г.

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

Результаты исследований и разработок

Нематериальные поисковые активы

Материальные поисковые активы

Основные средства

713366

750428

789603

Доходные вложения в материальные ценности

Финансовые вложения

129293082

111545343

92277442

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

2715

2906

2236

Итого по разделу I

130009163

112298677

93069281

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

48

58

39

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность

10910716

12905213

15288413

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

8908949

1022472

22591639

Денежные средства и денежные эквиваленты

172

289

145

Прочие оборотные активы

16

24

40

Итого по разделу II

19819901

13928056

37880276

БАЛАНС

149829064

126226733

130949557

Продолжение Приложения 1

На 31 декабря

На 31 декабря

На 31 декабря

Наименование показателя

20

18

г.

20

17

г.

20

16

г.

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

946

946

946

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Переоценка внеоборотных активов

Добавочный капитал (без переоценки)

41988451

41988451

41988451

Резервный капитал

142

142

142

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

41491702

21241901

32395296

Итого по разделу III

83481241

63231440

74384835

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

20000000

30000000

Отложенные налоговые обязательства

7319

8118

8920

Оценочные обязательства

Прочие обязательства

Итого по разделу IV

7319

20008118

30008920

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

20621700

31018000

25418050

Кредиторская задолженность

45716551

11967796

137184

Доходы будущих периодов

Оценочные обязательства

2253

1379

568

Прочие обязательства

Итого по разделу V

66340504

42987175

26555802

БАЛАНС

149829064

126226733

130949557

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах ООО «Продтрейд»

За

год

За год

За

год

Наименование показателя

Код

20

18

г.

20 17 г.

20

16

г.

Выручка

2110

413495

370517

344604

Себестоимость продаж

2120

(

47810

)

( 53836 )

(

53989

)

Валовая прибыль (убыток)

2100

365685

316681

290615

Коммерческие расходы

2210

(

)

( )

(

)

Управленческие расходы

2220

(

296535

)

( 301215 )

(

296349

)

Прибыль (убыток) от продаж

2200

69150

15466

( 7734 )

Доходы от участия в других организациях

2310

32500000

24000000

32800000

Проценты к получению

2320

10492592

13140172

9266234

Проценты к уплате

2330

(

3916800

)

( 5846450 )

(

3245050

)

Прочие доходы

2340

1749

19570

695

Прочие расходы

2350

(

262016

)

( 89546 )

(

88453

)

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

38884675

31239212

38725692

Текущий налог на прибыль

2410

(

1326457

)

( 1454808 )

(

1189807

)

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

2421

6451277

4793836

6556272

Изменение отложенных налоговых обязательств

2430

799

802

941

Изменение отложенных налоговых активов

2450

Прочее

2460

Чистая прибыль (убыток)

2400

37559017

29785206

37536826

Приложение 3

Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Продтрейд»

Прогноз

На 31 декабря

На 31 декабря

Пояснения 1

Наименование показателя 2

20

18

г.4

20

17

г.5

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

Результаты исследований и разработок

Нематериальные поисковые активы

Материальные поисковые активы

Основные средства

713366

713366

750428

Доходные вложения в материальные ценности

Финансовые вложения

129293082

129293082

111545343

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

2715

2715

2906

Итого по разделу I

130009163

130009163

112298677

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

48

48

58

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность

3273215

10910716

12905213

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

11408949

8908949

1022472

Денежные средства и денежные эквиваленты

24008172

172

289

Прочие оборотные активы

Итого по разделу II

38690384

19819901

13928056

БАЛАНС

168699547

149829064

126226733

Продолжение Приложения 3

Прогноз

На 31 декабря

На 31 декабря

Пояснения 1

Наименование показателя 2

20

18

г.4

20

17

г.5

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

946

946

946

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Переоценка внеоборотных активов

Добавочный капитал (без переоценки)

41988451

41988451

41988451

Резервный капитал

142

142

142

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

65499702

41491702

21241901

Итого по разделу III

107489225

83481241

63231440

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

20000000

Отложенные налоговые обязательства

7319

7319

8118

Оценочные обязательства

Прочие обязательства

Итого по разделу IV

7319

7319

20008118

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

20621700

20621700

31018000

Кредиторская задолженность

40579050

45716551

11967796

Доходы будущих периодов

Оценочные обязательства

2253

2253

1379

Прочие обязательства

Итого по разделу V

61203003

66340504

42987175

БАЛАНС

168699547

149829064

126226733