Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия)

Содержание:

Введение

Основным звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве.

Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса, представляют собой капитал в его денежной форме. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Цель данной работы - исследовать теорию формирования и эффективного использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в современных условиях и разработать рекомендации по совершенствованию их формирования и использования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть сущность финансовых ресурсов и источники их формирования в современных условиях;

- выявить роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия;

- охарактеризовать показатели финансовой устойчивости предприятия; предложить основные направления по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов предприятия;

- разработать использование альтернативных источников финансирования деятельности предприятия.

При освящении теоретических вопросов управления финансовыми ресурсами были использованы различные учебные пособия, статьи периодических изданий.

1. Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов

Под финансами понимается совокупность денежных отношений, которые выражают создание и использование специальных фондов в ходе их обращения.

Финансовые ресурсы – это доходы, выраженные в денежной форме, которые накоплены их владельцами для дальнейшего использования, а также привлеченные средства. Исходя из определения, они классифицируются на собственные и привлеченные ресурсы.

Для частных предприятий ФР – это капитальные средства, чистая прибыль, взятые займы и кредиты, ценные бумаги. Для наемного персонала фирмы ФР являются доходы в форме заработка и кредиты, получаемые от работодателя, банка, ломбарда, иной организации [1].

Собственные ресурсы полностью принадлежат их владельцу. Привлеченные средства заимствуются во временное пользование и должны быть возвращены по истечении установленного срока с возмещением процентов за их эксплуатацию.

Источники кредитных ресурсов – это средства компаний, физических лиц, государства, выраженные в денежной форме и временно свободные. На финансовом рынке сосредоточена их покупка и продажа. Сам рынок разделен на две части: первая – ссудные капиталы, вторая – ценные бумаги. Его главной функцией является обеспечение предпринимательских структур дополнительными финансами под некоторый процент за пользование.

Формирование финансов частных фирм строится на определенных принципах [6]:

- разделения всех ресурсов на собственные и привлеченные;

- образования резервных фондов;

- ответственности за финансовые результаты деятельности;

- самостоятельного финансирования;

- самостоятельности в управлении хозяйственно-экономической деятельностью;

- первоочередности исполнения обязательств перед государственным бюджетом (уплаты налогов, взносов, сборов, штрафов и осуществления иных платежей);

- финансового контроля за деятельностью компаний со стороны государства.

Чистое пользование финансами – это активы фирмы, а чистые источники – это ее пассивы и капитал. У действующей организации нет начала и конца движения финансовых средств. Их объем варьируется в зависимости от графика производства, реализационного объема, инкассации задолженности дебиторов, финансирования и капитальных вложений [16].

Денежный оборот компании складывается из следующих отношений:

- образования и расходования целевых фондов, имеющих внутрихозяйственное назначение (уставный, поощрительный, дополнительный, для развития производства и пр.);

- отношений, появляющихся в результате участия в иных компаниях (распределение совместно полученной прибыли, паевые взносы и т.п.);

- взаимоотношения с персоналом;

- отношения с потребителями продукта;

- отношения с банковскими и страховыми учреждениями;

- взаимоотношения с государственными структурами;

- отношения с вышестоящим менеджментом.

Организационные финансы являются важнейшим элементом федеральной финансовой системы. Поэтому они напрямую зависят от экономической политики, которая ведется в стране.

Основные направления регулирования частных компаний в финансовой сфере следующие [17]:

- бюджетное финансирование;

- внешнеэкономические отношения;

- лицензирование отдельных видов деятельности;

- организация фондового рынка;

- установление форм расчетов и платежей;

- кредитование;

- денежное обращение;

- налоговая система;

- ценообразование.

Финансовое положение частных фирм находится под постоянным влиянием множества факторов, среди которых имеются негативные [14]:

- эмиссионно-денежная политика, не учитывающая товарные объемы и фактические интересы организаций;

- либерализация цен с отсутствием требующегося регулирования;

- неэффективная бюджетная политика;

- понижение уровня инвестиционной активности;

- неверная кредитная политика;

- негативные тенденции фондового рынка;

- платежный кризис;

- неэффективная экспортно-импортная государственная политика.

Наиболее существенное содержание организационных финансов раскрывают их функции.

Важнейшими функциями финансов частных компаний являются [15]:

- распределение (стимуляция);

- контроль;

- обслуживание (воспроизводство).

Функция распределения организационных финансов состоит в принятии участия в распределении получаемых доходов. Ее роль состоит в обеспечении помощи получения и расходования всех денежных доходов и фондов, которые есть у компании для исполнения обязательств перед бюджетом, работниками, контрагентами и кредиторами.

Эффективно распределенные денежные средства благоприятно влияют на результирующие показатели работы фирмы, оказывая на нее стимулирующее воздействие.

Целью контроля является отслеживание финансового положения фирмы и проверка результативности ее хозяйствования. К примеру, контроль рентабельности работы организации дает возможность определения эффективности работы компании.

Одновременно организационные финансы могут влиять на степень результативности хозяйственно-экономической деятельности через так называемый контроль рублем. Он ведется на внутрифирменном уровне во взаимоотношениях с иными участниками делового оборота, государственными органами, вышестоящими компаниями, иными участниками системы финансов.

На уровне фирмы через рубль осуществляется контроль качества труда и его количество, пользование оборотными и внеоборотными средствами и пр. В отношениях с иными субъектами финансовой системы он проводится с обязательным соблюдением обязательств по договорам. Работа фирмы контролируется рублем в ходе исполнения обязанностей перед бюджетами всех уровней [18].

Контрольная функция осуществляется двояко: через финансовое влияние посредством экономических рычагов и стимулов (субсидирования, льготирования, налогоообложения и т.п.), а также через параметры отчетности: оперативной, статистической, бухгалтерской [13].

Сервисная функция заключается в обеспечении движения средств фирмы и является второй по значимости раскрытия содержания организационных финансов. Движение фирменных средств связано с возобновлением используемых ресурсов, поэтому обслуживание финансов зачастую именуют воспроизводительной функцией.

Наличие сервисной функции обусловлено потребностью в обеспечении непрерывности в движении средств компании в ходе ее экономической деятельности. Результативность сервиса находится в зависимости от соответствия потоков денег и материалов, которыми обеспечивается работа фирмы.

Такое соответствие определяет платежеспособность компании, ее возможность в полном объеме и своевременно выполнять обязанности перед иными участниками финансовых отношений.

Функции организационных финансов раскрывают их содержание в движении трех фирменных доходов: первичного, вторичного, конечного. Они взаимосвязаны и взаимообусловлены. Обслуживать движение денежного потока не получится без его распределения, а обеспечивать соответствие между финансовыми и материальными потоками можно только через тщательный контроль.

ФР компании – это ее капитал. Их приобретение и увеличение – важная задача любой частной фирмы. Первоначально эти капиталы формируются при создании компании при образовании уставного капитала, представляющего собой имущество, создаваемое учредительскими вкладами.

ФР компании – это часть денег, которая остается в ее распоряжении после произведения текущих расходов на материалы и зарплату персонала. Их важнейший источник – прибыль, т.е. часть валового дохода, которая остается после осуществления всех расходов. ФР используются главным образом на инвестирование расширения воспроизводства.

Основным направлением использования ФР фирмы является их инвестирование в расширение воспроизводства.

Кроме того, они используются для [12]:

- произведения инвестиций в ценные бумаги;

- осуществление платежей в бюджеты, банковские учреждения, внебюджетные фонды;

- образования специальных резервов и фондов.

2. Показатели финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, насколько стабильно положение компании и не грозят ли ей в ближайшем будущем какие-либо финансовые проблемы. По коэффициенту финансовой устойчивости можно судить, сколько у компании долгосрочных и устойчивых источников финансирования хоздеятельности.

Коэффициент финансовой устойчивости демонстрирует, насколько активы компании профинансированы за счет надежных и долгосрочных источников. Т. е. показывает долю источников для финансирования своей хоздеятельности, которые компания может привлечь на добровольной основе [5].

Анализируя коэффициент финансовой устойчивости, формула которого будет приведена чуть ниже, можно сказать, что чем ближе его значение к 1, тем стабильнее положение компании, поскольку доля долговременных источников финансирования гораздо выше, чем краткосрочных. Идеальное значение, равное 1, говорит о том, что компания не привлекает краткосрочные источники финансирования, что, однако, не всегда экономически правильно.

Коэффициент финансовой устойчивости - формула по балансу (данные из формы 1):

Кфину = (стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1700.

Если расшифровать показатели строк, формула будет выглядеть так:

Кфину = (Ксоб + Обдс) / Побщ,

где: Кфину — коэффициент финустойчивости;

Ксоб — собственный капитал, включающий имеющиеся резервы;

Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства), срок привлечения которых составляет более 1 года;

Побщ — итого по пассивам (иначе — валюта баланса).

Поскольку значение строки 1700 баланса складывается из суммарных значений строк 1300, 1400 и 1500, а стр. 1500 — это краткосрочные обязательства, можно говорить о том, что коэффициент, приближенный к 1, показывает, насколько мало привлечено компанией краткосрочных займов. Низкая доля краткосрочных заимствований как раз и называется финансовой устойчивостью [11].

Приемлемое для стабильной хоздеятельности значение коэффициента финансовой устойчивости — в пределах от 0,8 до 0,9. Это и есть нормативное значение.

Значение коэффициента, превышающее 0,9, свидетельствует о финансовой независимости компании. Кроме того, это также говорит о том, что анализируемое предприятие будет оставаться платежеспособным в долгосрочной перспективе.

Если значение коэффициента больше 0,95, это может свидетельствовать о том, что компания не использует все доступные возможности для расширения бизнеса, которые могут быть предоставлены за счет «быстрых» источников финансирования. Очень часто такая кредитная политика компании (не привлекать краткосрочные займы) свидетельствует о неэффективном управлении.

Если коэффициент финансовой устойчивости опустился ниже 0,75, это должно послужить для компании очень тревожным сигналом. Такая ситуация может говорить о возникновении риска хронической неплатежеспособности компании, а также ее попадания в финансовую зависимость от кредиторов.

Для оценки зависимости по каждой составляющей активов компании и имуществу в целом используются различные коэффициенты финансовой устойчивости. В зависимости от формул и аналитической составляющей выделяют простые и сложные коэффициенты [10].

1. К самым простым коэффициентам финансовой устойчивости относятся те, которые определяют степень автономии компании. Они не учитывают структуру активов и обязательств. Самую суть значения автономии (финансовой независимости) отражает коэффициент Кфн, показывающий концентрацию собственного капитала.

Его рассчитывают по формуле:

Кфн = стр. 1300 / стр. 1600.

Его нормативное значение находится в пределах 0,5–0,7.

2. К другой группе (учитывающей структуру капитала и вид ссуд) относится коэффициент, определяющий финансовую зависимость компании. Его рассчитывают по формуле:

Кфинз = (Обдс + Обкс – Дуч + Дбуд + Рпр) / Побщ,

где: Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства);

Обкс — краткосрочные ссуды и обязательства;

Дуч — долги перед участниками;

Дбуд — доходы, ожидаемые в будущем;

Рпр — резервы ожидаемых расходов;

Побщ — итого по пассивам.

Формула по балансу будет иметь следующий вид (приведены номера строк из формы 1):

Кфинз = (стр. 1400 + стр. 1500 – стр. 1450 – стр. 1530 – стр. 1540) / стр. 1700.

Нормативное значение для этого коэффициента составит 0,5, а рекомендуемым будет 0,8.

3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Ксзс) даст самую реальную оценку устойчивости компании в финансовом плане. Он укажет, сколько заимствованных у кредиторов рублей приходится на 1 руб. собственных средств.

Его формула по балансу выглядит так:

Ксзс = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300.

Нормативным значением для данного коэффициента будет число меньше 0,7. Динамический рост показателя скажет о том, что усиливается зависимость компании от кредиторов.

4. Коэффициент маневренности своих активов (Кман) укажет на то, сколько собственных средств находится в обороте. Его нормативное значение находится в пределах 0,2–0,5. Он рассчитывается по такой формуле:

Кман = (Ксоб – Вна) / Ксоб,

где: Ксоб — собственный капитал, включающий и имеющиеся резервы;

Вна — суммарное значение внеоборотных активов.

Или по балансу:

Кман = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1300.

5. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ксова) указывает количество рублей внеоборотных активов, приходящееся на 1 руб. оборотных.

Ксова = стр. 1200 / стр. 1100.

Нормативного значения для этого показателя не установлено.

6. Коэффициент покрытия оборотного капитала (Кпокр) своими источниками финансирования. Его нормативное значение должно быть больше 0,1. Формула следующая:

Кпокр = (Ксоб – Вна) / Оба,

где: Оба — оборотные активы.

Или по балансу:

Кпокр = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200.

7. Коэффициент обеспеченности запасов своими средствами (Кобзс) имеет нормативное значение, которое должно находиться в пределах 0,6–0,8. Определяется по формуле:

Кобзс = (Ксоб + Обдс – Вна) / Запасы.

Или по балансу:

Кобзс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210.

Сущность коэффициента финансовой устойчивости состоит в том, что с его помощью компания может определить свою зависимость от кредиторов и узнать о своей платежеспособности. Данный показатель необходимо регулярно рассчитывать. Для этого берутся данные из баланса.

Знание текущего состояния финансовой устойчивости компании поможет ей составить финансовый и бизнес-план на следующий год. Кроме того, компания сумеет грамотнее выстроить свою кредитную политику в соответствии с поставленными целями и нынешним финансовым положением.

3. Эффективность использования финансовых ресурсов

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия и эффективности управления его финансовыми ресурсами - стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением собственных и заемных источников финансовых ресурсов. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т.д. Значение предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или товаро-материальные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия. К числу основных показателей, характеризующих эффективность использования финансовых ресурсов, относятся следующие [9]: коэффициент оборачиваемости, который рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине стоимости оборотных средств; коэффициент загрузки, который рассчитывается как отношение средней за период величины стоимости оборотных средств к выручке от реализации продукции; продолжительность одного оборота в днях, который рассчитывается как отношение произведения средней за период величины стоимости оборотных средств на количество дней в периоде к выручке от реализации продукции; средняя продолжительность оплаты дебиторской задолженности в днях, который рассчитывается как отношение средней суммы дебиторской задолженности к среднедневной выручки от реализации. Также эффективность использования финансовых ресурсов характеризуют показатели рентабельности. Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Основные показатели рентабельности: рентабельность имущества, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к средней за период величине активов; рентабельность собственного капитала, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к средней за период величине собственного капитала.

4. Основные направления по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов

4.1 Меры по совершенствованию формирования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов

Эффективная система управления финансами предприятия, включает в себя следующие блоки:

- управление (оптимизация) затратами предприятия;

- управление (оптимизация) налогообложения предприятия;

- управление денежными средствами;

- планирование деятельности предприятия на определенный период;

- учет и отчетность;

- контроль и анализ;

- предоставление управленческой отчетности руководству для принятия решений;

- привлечение инвестиций.

Однако все это невозможно, если в компании нет грамотной финансовой структуры.

В отношении термина «финансовая структура» есть определенный казус. Дело в том, что финансовая структура – это результат структурирования предприятия и информации о нем вовсе не по признаку финансовых потоков, как это нередко утверждается в учебниках, а по признаку финансовой ответственности того или иного подразделения.

Соответственно, подразделения в финансовой структуре в значительной степени совпадают со знакомыми всем оргзвеньями и называются Центрами финансовой ответственности (ЦФО). При этом подходе управление финансами – не что иное, как делегирование финансовых полномочий нефинансистам. То есть за выполнение финансовых показателей отвечает не исполнительный или генеральный директор, а руководители бизнес-направлений или подразделений оргструктуры.

Например, директор по продажам ответственен за выполнение плана продаж, руководитель службы доставки наряду со своими должностными обязанностями следит за тем, чтобы не было перерасхода транспортных расходов, и т.д.

Многие руководители знают об управлении по ЦФО, но в большинстве компаний эта система или не разработана вообще, или разработана, но не работает, а представляет собой лишь систему учета. В то же время финансовая структура – основной инструмент для получения ожидаемого финансового результата. Все остальное – лишь вспомогательные компоненты. И ошибки при формировании финансовой структуры нельзя компенсировать никакими другими средствами.

В зависимости от того, что именно с финансовой точки зрения несет предприятию тот или иной центр и за что именно он отвечает, выделяется пять основных типов ЦФО [2]:

- центры затрат (ЦЗ) - подразделения, которые для выполнения своих функциональных обязанностей потребляют различные ресурсы и таким образом влияют на затраты. Соответственно, они отвечают за их величину. Примером Центров затрат являются различные производственные подразделения и функциональные службы (цех, склад, бухгалтерия, реклама, охрана);

- центры дохода (ЦД) - отвечают за доход, который они приносят фирме в ходе своей деятельности. Для того чтобы нести ответственность за доход, подразделение должно иметь возможность влиять на его уровень. Поэтому центром дохода может быть подразделение компании, занимающееся реализацией готовой продукции, товаров и услуг (отдел продаж, склад, магазин, оптовая база, сеть агентов и т.д.);

- центры маржинального дохода (ЦМД) - несут ответственность за величину получаемого маржинального дохода (другие названия — маржинальная прибыль, брутто прибыль, чистый доход, наценка). Создаются на тех предприятиях, где есть достаточно сложные по своей структуре и деятельности подразделения, являющиеся, по сути, бизнес-направлениями. Такие подразделения осуществляют не одно производство (как центры затрат) и не одну торговлю (как центры дохода), а полный или почти полный цикл производства и реализации продукции. Они контролируют доходы и расходы своего направления и могут отвечать за эффективность своей деятельности в целом. Мерой эффективности служат уже не доходы и затраты направления каждые по отдельности, а разница между ними;

- центры прибыли (ЦП) - отвечают перед руководством за сумму полученной прибыли. Они, как и центры маржинального дохода, контролируют и доходную, и расходную сторону своей деятельности. Но речь идет уже о доходах и затратах не отдельного направления, а всего предприятия в целом. Соответственно, центром прибыли выступает самостоятельное предприятие — как взятое обособленно, так и в составе многоуровневой структуры, например, холдинга.

- центры инвестиций (ЦИ) - вершина всей финансовой структуры. Они имеют право управлять не только оборотным капиталом (т.е.отвечать за объем заработанной прибыли), но и внеоборотными активами (основными средствами и нематериальными активами). Центр инвестиций обязан обеспечить эффективное использование инвестиций, а значит, несет ответственность за рентабельность всех активов компании. Под инвестициями в данном случае понимается не совокупность проектов долгосрочных вложений, а весь инвестированный в предприятие капитал. Центр инвестиций — это, как правило, предприятие либо самостоятельное, либо в составе холдинга. Однако на практике центром инвестиций может быть и подразделение в составе предприятия, например региональный филиал, который сам определяет, каким составом основных средств он собирается оперировать, выполняя свою хозяйственную деятельность.

Каждый ЦФО ведет свою деятельность в соответствии с бюджетом доходов и/или расходов, запланированных на текущий период. Основная задача ЦФО – выполнение установленных бюджетом показателей.

Если не будет бюджета и закрепленных в нем количественных значений показателей деятельности каждого ЦФО, их финансовая ответственность превратится в фикцию. И наоборот, не понятно, кто должен отвечать за исполнение бюджетов, если нет центров финансовой ответственности, да и не ясно, какие операционные бюджеты должны быть созданы в компании.

Финансовая структура – это не красивая картинка. При ее формировании важно учитывать главное – уровень делегирования руководителем компании полномочий своим подчиненным. Если руководитель замыкает все полномочия на себе, то он же и несет ответственность за все финансовые показатели компании – доходы, расходы, прибыль.

Вся деятельность компании должна быть персонализирована — каждый финансовый показатель закреплен за ответственным лицом, управляющим процессом его достижения (расходы на рекламу в ведении директора по маркетингу, доходы от продаж – в ведении руководителя отдела продаж и т.д.).

Основой эффективного бюджетирования является четкое соответствие между результатами деятельности подразделений компании (ЦФО) и системой мотивации их руководителей и сотрудников.

То есть, не просто так решили, что теперь директор по производству отвечает за производственные расходы, а коммерческий директор – за выполнение плана по маржинальному доходу. Руководители ЦФО должны быть лично сами мотивированы на выполнение финансовых показателей, за которые они отвечают, потому что это заложено в их заработную плату или бонусную ее часть. Не выполнил показатели – получил меньше. Только таким образом финансовая структура компании становится инструментом реального достижения финансовых целей компании.

Наиболее типичные ошибки при построении финансовой структуры – это:

1) ответственные по ЦФО реально не наделены необходимыми полномочиями;

2) ответственные по ЦФО не несут реальной ответственности за выполнение бюджетов и не участвуют в их составлении и утверждении.

Есть простой тест, позволяющий проверить, правильно ли в компании выделены центры финансовой ответственности. Вопрос: может ли руководитель ЦФО контролировать показатели, за которые отвечает, и влиять на них? Если нет, то это не ЦФО, и финансовая структура не эффективна.

Пример. Компания, занимающаяся оптовой и розничной продажей товаров для дома. Еще до прихода в компанию консультантов в ней была разработана некая финансовая структура и мотивация сотрудников. Так, в ЦФО были выделены региональные директора, которым подчиняются директора магазинов, и зарплата регионального директора зависела от показателя маржинальной прибыли.

В то же время, существовала управляющая компания и в ней работали коммерческий департамент, который определял ценовую и ассортиментную политику всей сети, и отдел маркетинга, который принимал решения о той или иной рекламной акции. В их зарплате стояла мотивация от оборачиваемости товара, в связи с чем при формировании ассортимента упор делался на товары высокой оборачиваемости, а не на рентабельность.

Не имея возможности управлять финансами в компании, невозможно повышать эффективность их использования и увеличивать свою прибыль, что особенно важно, если ваша цель – развитие компании и увеличение доли на рынке.

4.2 Повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

В современных условиях роль финансового менеджмента растет. В настоящее время это комплексное управление финансовой деятельностью предприятия, направленное на то, чтобы сохранить и приумножить эффект от основной деятельности, нивелировать финансовые риски и поддерживать постоянную платежеспособность.

Основными направлениями деятельности финансовой службы являются: управление денежными потоками, бюджетирование и контроллинг, бухгалтерский учет, отчетность (как регуляторная, так и управленческая); оценка и контроль эффективности деятельности предприятия в целом и его отдельных бизнес-единиц.

Как повысить эффективность финансовой службы, являющейся типичным центром управленческих затрат? Для этого есть два пути. Первый путь — простой и очевидный: необходимо снизить управленческие затраты. Сделать это проще всего, сократив трудоемкость выполняемых финансистами операций. Второй путь — менее прямолинейный: необходимо повысить качество управленческих решений и скорость реагирования на внешние и внутренние инциденты (изменение законодательства и рыночной конъюнктуры, изменение платежеспособности контрагентов, слияния-поглощения компаний и др). Финансовая служба должна стать не просто собирателем данных, не просто быстро и безошибочно осуществлять платежи и готовить отчетность, но и стать драйвером роста бизнеса компании [4].

На рисунке показаны задачи, которые отнимают больше всего времени и привлекают наибольшее внимание CFO.

http://nb.kz/wp-content/uploads/2017/12/81aae460885416fbae6ae0263ea1dc43.png

Рис. 1 – Рейтинг функций CFO по трудоемкости

Как видно, рейтинг наиболее трудоемких задач возглавляет анализ эффективности бизнес-единиц предприятия (его выделили более 60% CFO), далее следуют: стратегическое планирование, отчетность о товарных остатках, финансовая отчетность, риск-менеджмент и управленческая отчетность.

Высокая трудоемкость этих задач обусловлена сложностью получения необходимых данных, их низкой достоверностью и несогласованностью, а также использованием «непрофильного» программного обеспечения [3].

Среднестатистические финансовые службы тратят от 20 до 50% рабочего времени на сбор необходимых данных. В то время, как продвинутые команды, применяющие современные ИТ-инструменты, — только 5%. Неоправданно высокие временные затраты приходятся даже на такую, казалось бы, стандартную задачу, как закрытие учетного периода.

Только 20% предприятий закрывают учетный период за 1-3 дня, а каждому четвертому предприятию для этого требуется более 7 рабочих дней.

Процесс бюджетирования, требующий консолидации бюджетов, многочисленных корректировок и согласований, затягивается у половины предприятий на два месяца и более. Сократить время выполнения этих задач помогут специализированные ИТ-решения — инструменты бизнес-аналитики на основе финансового хранилища данных. Такие решения принято относить к классу CPM (Corporate performance management) систем — систем для управления эффективностью бизнеса. Они поддерживают такие функции, как [7]:

• Финансовая консолидация — сбор в единое хранилище данных всех, необходимых для последующей обработки, финансовых данных (данных бухгалтерского и оперативного учета, необходимых внешних данных, включая котировки валют, нормативные показатели, цены, в том числе трансфертные). Функция консолидации особенно важна для предприятий со сложной организационной и финансовой структурой, многофилиальных предприятий и холдингов. Особое внимание следует обратить на обязательное обеспечение качества переносимых в хранилище данных (ХД). Перед загрузкой в ХД данные проходят обязательные проверки на согласованность и бизнес-консистентность. Последующая работа ведется с единым источником качественной финансовой информации, упрощается и ускоряется доступ к данным. Только за счет экономии времени на сбор данных эффективность финансовой службы может быть повышена возрастает от 4 до 10 раз (по оценкам PwC)

• Сверки и управление закрытием учетных периодов — подтверждение достоверности сальдо и оборотов по счетам бухгалтерского учета, выполнение межформенного контроля, выявление ошибок в первичных учетных данных. При этом сокращаются затраты на поиск и исправление ошибок (которые, по оценкам компании Intersoft Lab, зачастую сопоставимы с затратами на получение исходных данных).

• Формирование финансовой отчетности — т.е. отчетности, полученной по данным бухгалтерского учета для регуляторов, инвесторов и менеджмента всех уровней. При этом обеспечивается поддержка регуляторных требований по предоставлению отчетности. Отчетность формируется в автоматическом режиме и требует привлечения специалистов финансового департамента только на этапе контроля прототипа готового отчета. Эффект – сокращение сроков подготовки отчетности и повышение ее качества.

• Формирование управленческой отчетности — т.е. расчет показателей управленческого учета по методике предприятия. Попутно может выполняться обогащение учетных данных дополнительными аналитическими признаками, выполнение корректировок финансового результата. Финансовый департамент получает управленческий баланс, отчет о прибылях и убытках и все необходимые управленческие отчеты с возможностью детализации любого показателя до первичных учетных данных. Эффект – сокращение сроков подготовки отчетности и повышение ее информативности для менеджмента всех уровней.

• Анализ доходности — анализ прибыльности с применением моделей трансфертного управления ресурсами, аллокаций накладных расходов, функционально-стоимостного анализа. Применение адаптированных для предприятия моделей позволяет решить наиболее трудоемкую задачу финансистов — оценить рентабельность подразделений, а также при необходимости продуктов и продуктовых групп, бизнес-направлений, клиентов и пр., вычислить себестоимость процессов предприятия.

• Бюджетирование и финансовое планирование — т.е. коллективное планирование бюджетов, планирование бизнес-деятельности и хозяйственной деятельности, автоматическое согласование консолидация планов. Эффект от реализации этой функции выражается в сокращении длительности цикла планирования, получения более реалистичных и обоснованных планов.

В заключение — несколько слов о втором пути повышения эффективности. CPM-решения не просто ускоряют выполнение базовых операций, но и открывают ранее недоступные аналитические возможности за счет повышения гранулярности собираемых исходных данных и использования специальной информационной модели. Осуществляется переход от плоского двумерного представления финансовых данных к их многомерному представлению. Накопление в хранилище данных исторической информации обеспечивает возможность отслеживать динамику показателей, и использовать мощный инструментарий прогнозной аналитики [8].

Качество управленческих решений и оперативность их принятия естественным образом повышается при применении инструментов бизнес-аналитики, поскольку рутинные операции сбора данных, расчета показателей и выверки результатов не будут отнимать время, позволяя сотрудникам финансовой службы во главе с CFO сосредоточиться на главном — анализе данных. Оперативность представления и детальность управленческой отчетности обеспечивают быструю и адекватную реакцию на внешние и внутренние изменения. Финансовые менеджеры осознают роль ИТ в обеспечении их профессиональной деятельности. 84% CFO считает автоматизацию основным способом повышения эффективности финансовой службы.

Заключение

В соответствии с поставленной целью и задачами курсового исследования анализ теоретико-методологических основ и прикладных аспектов рассмотрения теории формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в современных условиях позволил сделать ряд следующих выводов. Финансовые ресурсы организации делятся на собственные и заемные. К собственным финансовым ресурсам и приравненным к ним средствам относятся: прибыль, амортизация, устойчивые пассивы, собственный капитал, целевые поступления, паевые и иные взносы членов трудового коллектива и другие. К заемным относятся: привлекаемый дополнительный акционерный капитал, банковские ссуды и кредиты, предоставляемая безвозмездная помощь. Финансы играют важную роль в воспроизводственном процессе. Финансовые ресурсы призваны, в первую очередь, обеспечить производственный процесс. Их использование может осуществляться в форме авансирования и инвестирования в производственную деятельность. Наиболее наглядно роль финансовых ресурсов можно увидеть через их функции: распределительную, воспроизводственную, стимулирующую и контрольную. Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводственных расходов и потерь. Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Второй путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. В связи с недостатком собственного капитала можно предложить воспользоваться альтернативными источниками финансирования своей производственной деятельности, которые в дальнейшем позволят вывести предприятие из кризисного состояния, такими источниками могут являться: банковское кредитование, как краткосрочное, так и долгосрочное, лизинг, факторинг. 

Список использованных источников

1. Балдин К. В., Быстров О. Ф., Гапоненко Н. П., Зверев В. С. Антикризисное управление финансами предприятия: моногр. ; МПСИ, МОДЭК - М., 2018. - 336 c.

2. Балдин К.В. Антикризисное управление финансами предприятия. Учебное пособие; Московский психолого-социальный университет (МПСУ) - М., 2015. - 219 c.

3. Гаврилова А. Н., Попов А. А. Финансы организаций (предприятий); КноРус - М., 2016. - 608 c.

4. Гончарук О. В., Кныш М. И., Шопенко Д. В. Управление финансами предприятий; Наука - Москва, 2015. - 264 c.

5. Гусев А. Ю. Финансы организаций (предприятий); Бибком - М., 2017. - 199 c.

6. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия; ИНФРА-М - М., 2015. - 336 c.

7. Ивасенко А. Г., Никонова Я. И. Финансы организаций (предприятий); КноРус - М., 2018. - 208 c.

8. Моляков Д. С., Шохин Е. И. Теория финансов предприятий; Финансы и статистика - М., 2016. - 112 c.

9. Рогова Е.М. Управление финансами предприятия в условиях кризиса. С комментариями экспертов; Вернера Регена - М., 2015. - 111 c.

10. Савчук В. П. Управление финансами предприятия; Бином. Лаборатория знаний - М., 2016. - 480 c.

11. Савчук В. П. Управление финансами предприятия; Лаборатория знаний - М., 2015. - 748 c.

12. Самсонов Н.Ф. Управление финансами. Финансы предприятий. Учебник; ИНФРА-М - М., 2017. - 120 c.

13. Слепов В.А. Финансы организации (предприятий). Учебник; Магистр - М., 2016. - 124 c.

14. Тихомиров Е. Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия; Academia - М., 2016. - 384 c.

15. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: управление финансами предприятия. Учебник для студентов высших учебных заведений. Гриф УМО МО РФ; Академия (Academia) - М., 2016. - 924 c.

16. Фицжеральд, Рэй Управление финансами предприятия; Баланс-Клуб; Издание 3-е - М., 2016. - 456 c.

17. Фридман А.М. Финансы организации (предприятия); Дашков и К° - М., 2017. - 485 c.

18. Ярных Э. А. Статистика финансов предприятия торговли; Финансы и статистика - М., 2015. - 416 c.