Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Исключительные (имущественные) права на товарный знак ОАО «Прохладненский хлебозавод»

Содержание:

Введение

1. ЗАДАНИЕ НА ОЦЕНКУ

Задание на оценку формулируется в соответствии с требованиями Федеральных стандартов оценки (ФСО № 1, ФСО №-11).

Таблица 1

Задание на оценку

1

Объект оценки

Исключительные (имущественные) права на товарный знак ОАО «Прохладненский хлебозавод», в Российском агентстве по патентным и товарным знакам за №506513

2

Права на объект оценки, учитываемые при определении стоимости объекта оценки

Исключительные (имущественные) права

3

Цель оценки

Определение рыночной стоимости

4

Предполагаемое использование результатов оценки

Купля-продажа объекта оценки

5

Вид стоимости

Рыночная

6

Порядковый номер отчета

11

7

Дата оценки

01 января 2017 года

8

Итоговая величина стоимости

Единая величина

9

Допущения, на которых должна основываться оценка

Раздел 3 настоящего отчета.

10

Собственник оцениваемого имущества

ОАО «Прохладненский хлебозавод»

11

Заказчик

Открытое акционерное общество "Прохладненский хлебозавод", 361045, Кабардино-Балкарская Республика, г. Прохладный, ул. Карла Маркса, 1/1 (RU), ОГРН 1020701191532

12

Оценщик

Иванов Иван Иванович

Образование: Диплом МФПА о профессиональной переподготовке ПП № ХХХХХ от ХХ марта ХХХХг.

12.1

Информация о режиме предоставленной правовой охраны интеллектуальной собственности

12.2

- объем правовой охраны

Свидетельство на товарный знак, зарегистрированный Федеральной службой по интеллектуальной собственности за №506513

12.3

- сроки правовой охраны

Дата, до которой продлен срок действия регистрации: 20.08.2022 года 

12.4

- территория правовой охраны

Территория РФ

13

- наличие ограничений (обременений) в отношении исключительных прав на ИС

Отсутствуют

14

Расчетная величина лицензионного вознаграждения (роялти)

1,5%

15

Убытки от нарушения прав на ИС

-

16

Расчетная величина авторского вознаграждения

-

17

Дата составления отчета

25 декабря 2017

18

Курс руб./долл. на дату оценки

60,18

2. ПРИМЕНЯЕМЫЕ СТАНДАРТЫ ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

В соответствии с заданием на оценку, рыночная стоимость Объекта оценки определяется в соответствии с Федеральным законом «Об оценочной деятельности в РФ» № 135-ФЗ и Федеральными стандартами оценки, обязательными к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденными приказами Министерства экономического развития и торговли РФ:

  • «Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 297 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1);
  • Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 298 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)";
  • Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 299 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)".
  • Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)".

В соответствии с Федеральным стандартом оценки № 11 «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности», объектами оценки могут выступать нематериальные активы - активы, которые не имеют материально-вещественной формы, проявляют себя своими экономическими свойствами, дают выгоды их собственнику (правообладателю) и генерируют для него доходы (выгоды), в том числе:

1) исключительные права на интеллектуальную собственность, а также иные права (право следования, право доступа и другие), относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной областях;

2) права, составляющие содержание договорных обязательств;

3) деловая репутация.

Целью оценки является определение рыночной стоимости объекта оценки.

В соответствии со ст. 3 Федерального закона №135-ФЗ, рыночная стоимость объекта оценки – это наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

  • одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
  • стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
  • объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;
  • цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
  • платеж за объект оценки выражен в денежной форме.

Возможность отчуждения на открытом рынке означает, что объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов, при этом срок экспозиции объекта на рынке должен быть достаточным для привлечения внимания достаточного числа потенциальных покупателей.

Разумность действий сторон сделки означает, что цена сделки – наибольшая из достижимых по разумным соображениям цен для продавца и наименьшая из достижимых по разумным соображениям цен для покупателя.

Полнота располагаемой информации означает, что стороны сделки в достаточной степени информированы о предмете сделки, действуют, стремясь достичь условий сделки, наилучших с точки зрения каждой из сторон, в соответствии с полным объемом информации о состоянии рынка и объекте оценки, доступным на дату оценки.

Отсутствие чрезвычайных обстоятельств означает, что у каждой из сторон сделки имеются мотивы для совершения сделки, при этом в отношении сторон нет принуждения совершить сделку.

В соответствии с ФСО N1 проведение оценки включает следующие этапы:

1) заключение договора на проведение оценки, включающего задание на оценку;

2) сбор и анализ информации, необходимой для проведения оценки; в соответствии с разделом 3 Федерального стандарта оценки № 11 для проведения оценки стоимости нематериального актива оценщик осуществляет:

  • анализ рынка объекта оценки и рынка товаров, работ, услуг, производимых и реализуемых с его использованием, а также других внешних факторов, влияющих на его стоимость;
  • анализ состояния экономического положения в стране, отрасли и регионе, а также иных факторов, влияющих на рынок объекта оценки и рынка продукции (товаров, работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием объекта оценки;
  • идентификацию объекта оценки, включая права, привилегии, иные экономические выгоды, связанные с объектом оценки;
  • анализ текущего использования, прогнозных показателей производства и реализации продукции (товаров, работ, услуг) с использованием объекта оценки.

Оценщик также при наличии информации осуществляет идентификацию других (не включенных в объект оценки) нематериальных активов, если они входят в состав технологической основы производства и реализации продукции с использованием объекта оценки.

3) применение подходов к оценке, включая выбор методов оценки и осуществление необходимых расчетов;

4) согласование (в случае необходимости) результатов и определение итоговой величины стоимости объекта оценки;

5) составление отчета об оценке.

Оценщик вправе самостоятельно определять необходимость применения тех или иных подходов к оценке и конкретных методов оценки в рамках применения каждого из подходов.

Итоговая величина стоимости (ФСО № 1)– стоимость объекта оценки, рассчитанная при использовании подходов к оценке и обоснованного оценщиком согласования (обобщения) результатов, полученных в рамках применения различных подходов к оценке. Итоговая величина стоимости объекта оценки должна быть выражена в рублях РФ.

3. ДОПУЩЕНИЯ, ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ОЦЕНЩИКОМ ПРИ ПРОВЕДЕНИИ ОЦЕНКИ

  • Отчет достоверен лишь в полном объеме и лишь в указанных в нем целях.
  • Пределы применения полученных результатов оценки ограничены целью и предполагаемым использованием результатов оценки, а также датой оценки.
  • Оценщик не несет ответственности за юридическое описание прав оцениваемой собственности или за вопросы, связанные с рассмотрением прав собственности. Право оцениваемой собственности считается достоверным. Оцениваемая собственность считается свободной от каких-либо претензий или ограничений, кроме оговоренных в отчете.
  • Оценщик предполагает отсутствие каких-либо скрытых фактов, влияющих на оценку. Оценщик не несет ответственности за наличие таких скрытых фактов, ни за необходимость выявления таковых. Описание проводится оценщиком исключительно на основании технических документов, документации или документально оформленной информации ответственных лиц Заказчика. Результаты визуального осмотра носят лишь фиксирующий характер, подтверждающий факт их наличия на дату оценки.
  • Сведения, полученные оценщиком и содержащиеся в отчете, считаются достоверными. Однако Оценщик не может гарантировать абсолютную точность информации, поэтому, для всех сведений указывается источник информации.
  • Ни клиент, ни оценщик не могут использовать отчет иначе, чем это предусмотрено договором на оценку.
  • Все прогнозы и допущения, сделанные в тексте отчета, базируются на существующей рыночной ситуации, объеме и достоверности имеющейся информации. Мнение оценщика относительно рыночной стоимости объекта действительно только на дату оценки. Оценщик не принимает на себя никакой ответственности за изменение экономических, юридических и иных факторов, которые могут возникнуть после этой даты и повлиять на рыночную стоимость объекта.
  • Отчет об оценке содержит профессиональное, субъективное мнение Оценщика относительно рыночной стоимости в отношении объекта как наиболее вероятной цене, по которой объект может быть отчужден на открытом рынке и не является гарантией того, что объект будет продан на свободном рынке по цене, равной стоимости объекта, указанной в данном отчете.
  • В случае получения Оценщиком какой-либо дополнительной информации, которая может изменить понимание относительно рыночной стоимости Оценщик оставляем за собой право пересмотреть выводы, сделанные в данном отчете.
  • Все расчёты производились Оценщиком в программном продукте «MicrosoftExcel». В расчётных таблицах, представленных в Отчёте, приведены округлённые значения показателей. Итоговые показатели получены при использовании точных данных. Поэтому при пересчёте итоговых значений по округлённым данным результаты могут несколько отличаться от указанных в Отчёте.

4. СВЕДЕНИЯ О ЗАКАЗЧИКЕ ОЦЕНКИ И ОБ ОЦЕНЩИКЕ

Таблица 2

Сведения о заказчике оценки

Организационно-правовая форма

Открытое акционерное общество

Наименование

Открытое акционерное общество «Прохладненский хлебозавод»

ОГРН

1020701191532

Местонахождение

361045, КБР, г. Прохладный, ул. Карла Маркса, 1/1

Адрес, указанный в ЕГРЮЛ

361045, КБР, г. Прохладный, ул. Карла Маркса, 1/1

ИНН

0709000233

Банковские реквизиты

Банк "Прохладный" ООО г.Прохладный р/с 40702810600000381907 к/с 30101810300000000752 БИК 048341752 ИНН/КПП 0709000233/071601001

Генеральный директор

Дубко Наталия Николаевна

Таблица 3

Сведения об оценщике

Оценщик

Фамилия, Имя, Отчество

Иванов Иван Иванович

Номер контактного телефона

(495)909-98-16

Почтовый адрес

109004, г. Москва, Большой Дровяной переулок, д.7/9, стр.1

Адрес электронной почты

info@sentralgroup.ru

Информация о членстве в саморегулируемой организации оценщиков

Член Общероссийской общественной организации «РОССИЙСКОЕ ОБЩЕСТВО ОЦЕНЩИКОВ» № 009832 по реестру.

Документы, подтверждающие получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности

Диплом о профессиональной переподготовке ПП № 411966 выдан МФПУ «Университет» 19 декабря 20ХХ года;

Свидетельство о повышении квалификации 850 выдано МФПУ «Университет» 31 мая 20ХХ года

Сведения о страховании гражданской ответственности оценщика

Полис САО «ВСК» № 1706HB40R0875. Срок страхования с «24» марта 2017 г. по «23» марта 2018 г. Страховая сумма1 000 000 (Один миллион) рублей

Стаж работы в оценочной деятельности

2 года

Степень участия в проведении оценки объекта оценки

Полный комплекс работ

Юридическое лицо, с которым заключил контракт

Организационно-правовая форма и наименование

ООО «Оценка»

ОГРН

1037789013613 от 02.12.2003 г.

Адрес местонахождения

109052, г. Москва, ул. Нижегородская, д.104, корп.3, пом.1, ком.3

Контракт, заключенный с оценщиком

Трудовой договор №1 от 15 апреля 2016 г. с Зотовым В.А.

ИНН/КПП

7709518701/772201001

Банковские реквизиты

р/с 40702810900030000030 в ПАО «БИНБАНК» г. Москва, к/с 30101810245250000117, БИК 044525117

Генеральный директор

Стоянова Виолетта Георгиевна

Сведения о независимости юридического лица, с которым Оценщик заключил трудовой договор, и Оценщика в соответствии с требованиями статьи 16 Федерального закона от 29.07.1998 г. N135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»

Требование о независимости выполнено

Количество оценщиков в штате организации, удовлетворяющих требованиям Федерального закона от 29.07.1998 г. N135-ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ»

6 (шесть) оценщиков

Информация о привлекаемых к проведению оценки и подготовке отчета об оценке организациях и специалистах

Сторонние организации и специалисты не привлекались

5. ОСНОВНЫЕ ФАКТЫ И ВЫВОДЫ

Таблица 4

Основные факты и выводы

1

Основание для проведения оценщиком оценки объекта оценки

Договор №ХХ/09 от 17.09.2015г

2

Общая информация, идентифицирующая объект оценки

Исключительные (имущественные) права на товарный знак «Прохладненский хлебозавод» зарегистрированный в Федеральной службой по интеллектуальной собственности за №506513

Правообладатель: Открытое акционерное общество "Прохладненский хлебозавод", 361045, Кабардино-Балкарская Республика, г. Прохладный, ул. Карла Маркса, 1/1 (RU), ОГРН 1020701191532

3

Результаты оценки, полученные при применении затратного подхода

343 тыс. руб.

4

Результаты оценки, полученные при применении сравнительного подхода

593 тыс. руб.

5

Результаты оценки, полученные при применении доходного подхода

635 тыс. руб.

6

Итоговая величина стоимости объекта оценки

614 тыс. руб.

7

Ограничения и пределы применения полученной итоговой стоимости

Предполагаемое использование результатов оценки и связанные с этим ограничения – купля продажа объекта оценки.

Рыночная стоимость, определенная в отчете, является рекомендуемой для целей совершения сделки в течение шести месяцев с даты составления отчета.

Таким образом, рыночная стоимость исключительных (имущественных) права на товарный знак «Прохладненский хлебозавод» на 01.01.2017 года составляет 614 тыс. рублей.

6. ОПИСАНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Объектом оценки являются Исключительные (имущественные) права на товарный знак ОАО «Прохладненский хлебозавод», в Российском агентстве по патентным и товарным знакам за №506513 от 17.02.2014 г.

Внешний вид оцениваемого товарного знака

Товарный знак ОАО Прохладненский хлебозавод. Логотип - торговая марка номер 506513

Таблица 5

Описание объекта оценки

Характеристики объекта оценки

Информация по объекту оценки

1

Тип объекта ИС (НМА)

Товарный знак

2

Наименование объекта оценки

Товарный знак «Прохладненский хлебозавод»

3

Реквизиты правообладателя ОИС (НМА)

Открытое акционерное общество "Прохладненский хлебозавод", 361045, Кабардино-Балкарская Республика, г. Прохладный, ул. Карла Маркса, 1/1 (RU), ОГРН 1020701191532

4

Документ, удостоверяющий возникновение у правообладателя исключительных прав на ОИС (НМА)

Свидетельство на товарный знак №506513 от 17.02.2014 г.

5

Дата возникновения у правообладателя исключительных прав на ОИС (НМА) – дата приоритета

20.08.2012 года

6

Срок действия исключительных прав

Бессрочно (срок действия ТЗ до 20.08.2022 г., но в дальнейшем владелец будет его продлевать в случае успешного ведения бизнеса)

7

Балансовая стоимость

39 тыс. рублей (по данным бухгалтерской отчетности компании за 2016 год)

№ п/п

Характеристики использования объекта оценки

Форма использования объекта оценки

Наименование продукции, выпускаемой с использованием объекта оценки

Класс 30 - батончики злаковые с высоким содержанием белка; бисквиты; блины; бриоши; булки; вафли; вермишель; галеты солодовые; закваски; закуски легкие на основе риса; закуски легкие на основе хлебных злаков; изделия кондитерские из сладкого теста преимущественно с начинкой; изделия кондитерские мучные; изделия макаронные; изделия пирожковые; крекеры; крупы пищевые; кушанья мучные; лапша; макарон [печенье миндальное]; макароны; мука пищевая; печенье; печенье сухое; пироги; пицца; порошки пекарские; продукты зерновые; продукты мукомольного производства; пряники; птифуры [пирожные]; сладкое сдобное тесто для кондитерских изделий; сладости; сухари; сухари панировочные; тарты; хлеб; хлеб из пресного теста; хлопья [продукты зерновые].

Дата начала использования объекта оценки

20.08.2012 года

Срок полезного использования

бессрочно

Конкурентное преимущество, которое обеспечивает объект оценки при наличии исключительных прав

Узнаваемость продукта, его известность на рынке хлебобулочных изделий. Узнаваемый бренд, гарантирующий качество продукции, намного охотнее приобретают потребители

Эффект, достигаемый с использованием объекта оценки (снижение себестоимости, увеличение цены реализации, расширение объемов реализации, другое)

увеличение цены реализации, расширение объемов реализации

Наличие обременений (действующие на дату оценки соглашения о передаче прав на использование объекта оценки)

Отсутствуют

7. АНАЛИЗ РЫНКА ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ, ЦЕНООБРАЗУЮЩИХ ФАКТОРОВ, А ТАКЖЕ ВНЕШНИХ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ЕГО СТОИМОСТЬ

7.1. Краткий анализ макроэкономической ситуации в России за 2016 год

В 2016 году большинство макроэкономических показателей падали, однако наметились несколько точек роста, среди которых сельское хозяйство и промышленность. Такой вывод можно сделать на основании опубликованных Росстатом сведений о социально-экономическом положении в стране по итогам прошедшего года.

В 2016 году продолжил снижаться оборот розничной торговли: он упал на 5,2%, составив 28,1 трлн. руб. Падение замедлилось: годом ранее розничные продажи снизились на 10% по сравнению с 2014-м. Потребительская активность — именно ее традиционно считают основным критерием подъема или падения экономики в целом — прежде зависела от динамики реальных зарплат населения, но теперь эта тенденция прервалась, так как люди предпочитают не тратить заработанное, а копить, отмечали ранее Минэкономразвития и Центробанк.

Мало кто ожидал, что падение потребительской активности будет таким существенным, говорит экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр​ Исаков. Но причины — не в склонности к сбережениям, считает он: весь год доля накоплений в доходах населения падала. Сокращение товарооборота связано с «затяжным ужесточением условий розничного кредитования и продолжающейся долговой разгрузкой домохозяйств», объясняет экономист.

В прошедшем году выросли реальные зарплаты. Они увеличились на 0,6% по сравнению с 2015 годом, хотя еще годом ранее рухнули на 9%. Еще более устойчивую динамику показывают номинальные зарплаты, выросшие на 7,7% (в 2015 году рост составил 5,1%). Однако более точные выводы о благосостоянии российских граждан можно сделать на основе данных о реальных доходах, которые учитывают сведения не только о зарплатах, но и о доходах от собственности, социальных выплатах и так далее, а также об обязательных платежах вроде налогов и платы за ЖКХ. Доходы граждан падают уже три года — по итогам 2016-го они снизились на 5,9%, при этом ситуация выглядит хуже по сравнению с прошлым годом, когда они также сократились, но только на 3,2% (впрочем, тогда Росстат не учитывал данные по Крыму и Севастополю).

Динамика реальных доходов, скорее всего, развернется и окажется ближе к данным по реальным зарплатам уже зимой, прогнозирует Исаков. Вслед за доходами, по его мнению, повысится и потребительская активность.

Если данные, дающие представление о благосостоянии россиян, по-прежнему показывают отрицательную динамику, то такие макроэкономические показатели, как промышленность и сельское хозяйство, растут. Индекс промышленного производства, в 2015 году упавший на 3,4%, в прошедшем году вырос на 1,1%. Наибольший вклад в это внесли положительные тенденции в добыче полезных ископаемых (плюс 2,5%). Однако в 2017 году ситуация развернется в обратную сторону из-за сокращения добычи нефти, о котором договорилась ОПЕК, указывает Исаков. Ростом отметились и два других промышленных сектора — обрабатывающие производства (всего плюс 0,1%) и производство и распределение электроэнергии, газа и воды (плюс 1,5%).

Сельское хозяйство выросло на 4,8%, но это не стало неожиданностью: оно показывало положительную динамику и по итогам 2015 года, а в 2016 году в России был собран рекордный урожай зерна. Позитивные тенденции показал и грузооборот транспорта (плюс 1,8%), считающийся хорошим индикатором делового цикла.

Росстат пока не публикует данные по ВВП за 2016 год, приводя в годовом отчете только данные за первые три квартала. По прогнозу социально-экономического развития, на основе которого верстался бюджет на следующие три года, падение экономики в 2016-м должно составить 0,6%, а уже год спустя она должна выйти на рост (плюс 0,6%). Безработица остается на низких уровнях (5,3%, или 4,2 млн человек, в декабре). По итогам 2016 года общая численность безработных сократилась на 0,5% (годом ранее выросла на 7,4%), говорится в отчете Росстата.[1]

7.2. Анализ сегмента рынка, к которому принадлежит оцениваемый объект

Основным направлением деятельности общества является производство сухих хлебобулочных изделий и мучных кондитерских изделий длительного хранения

Деятельность общества зависит от общих тенденций развития хлебопекарной промышленности, которая выступает  одной  из  ведущих  пищевых  отраслей  агропромышленного  комплекса  и  выполняет  задачу  по  выработке  продукции  первой  необходимости.

По данным агентства аналитиков, в 2016 году продажи в сегменте хлебобулочных изделий снизились по сравнению с предыдущим годом. При этом падение наблюдается во всех категориях хлебобулочных изделий за исключением хлебцев, что косвенно подтверждает тренд выпекания хлеба дома. Самое значимое падение было в категории «сдоба сладкая», в которой из-за повышения цен (на 21%) уменьшились и частота, и объем покупки.

На российском хлебопекарном рынке в настоящее время господствуют следующие основные тенденции:

  • снижение объемов потребления традиционных изделий;
  • глобализация ассортимента производимых изделий почти на каждом предприятии (прайс более 100 позиций);
  • рост потребления европейских хлебобулочных изделий (чиабатта, багеты, рустикальный хлеб);
  • увеличение потребления тостовых сортов хлеба;
  • расширение ассортимента заварных хлебобулочных изделий.

Сегодня на хлебопекарном рынке происходит перетекание объемов производства от хлебозаводов к мелким частным пекарням или в пекарни при супермаркетах, где хлебобулочные изделия считаются кулинарией.

При разработке ассортимента наблюдается такая тенденция, как «возвращение к традициям», к выпуску изделий проверенного временем вкуса и качества. Это влечет за собой возвращение к традиционным технологиям производства, использованию традиционного сырья.

Важная тенденция на российском хлебопекарном рынке – развитие сегмента функциональных продуктов. К ним относятся изделия, обогащенные функциональными ингредиентами; не содержащие глютен, лактозу; имеющие низкое содержание жира, углеводов и т.д. Рост популярности сектора низкокалорийных продуктов связан с растущей заботой потребителей о здоровье и стремлении к сбалансированному питанию.

С этим направлением тесно связан тренд натуральности, т.е. отход от применения искусственных добавок в пользу натуральных ингредиентов при производстве продуктов, в том числе хлебобулочных изделий.

Анализ современного состояния хлебопекарной промышленности в нашей стране показывает, что отрасль сегодня развивается слабо. Можно сказать, что она находится в состоянии застоя, что особенно характерно для регионов РФ.

Под влиянием общих тенденций развития отрасли, а также инфляционных процессов, трудностей с реализацией произведенной продукции и высоких ставок по кредитам ряд хлебопекарных предприятий находятся в сложной ситуации, практически на гране закрытия.

Динамичное, сбалансированное развитие хлебопекарной отрасли возможно лишь при наличии полноценной инновационной системы, включающей в себя образование, науку, новые технологии, новейшие виды оборудования, современные методы организации и управления производством, а также кадровый состав работников, способных реализовать свои знания и практические навыки в решении стоящих перед отраслью задач.

Выстраивание инновационной системы позволит более рационально использовать сырьевые ресурсы, выпускать разнообразную продукцию, обеспечивающую потребности рынка способную удовлетворить потребительские предпочтения различных социальных слоев населения, поднять уровень конкурентоспособности российских производителей хлебопекарной продукции на внутренних и зарубежных рынках.

7.2.1. Анализ создания и предоставления правовой охраны аналогичным объектам интеллектуальной собственности

За 2016 года зарегистрировано товарных знаков на 30% больше по сравнению с 2014 годом

Таблица 6

Заявки на товарные знаки

Иностранными заявителями в 2016 году было подано на 14,5% меньше. Всего количество заявок увеличилось на 5,3%.

Произошло сокращение срока рассмотрения заявок по товарным знакам.

Таблица 7

Средняя длительность рассмотрения заявок

Заявители стали чаще подавать заявки электронном виде. В 2016 году 38% заявок по товарным знакам было подано через интернет.

По данным сайта http://www.findtm.ru/search.pl?type_id=1&save=1&keyword=хлебозавод&save=1&advanced=1&type_id=1&noshowlate=on&user_name= были найдены следующие товарные знаки с классом регистрации №30 (хлебобулочные изделия)

7.2.2. Анализ текущего состояния, перспектив и тенденций развития отрасли, к которой относится объект оценки.

Объект оценки относится к отрасли производства хлебобулочных изделий.

Хлебопекарная промышленность России относится к ведущим пищевым отраслям АПК. Производственная база хлебопекарной промышленности Российской Федерации включает в себя около 1500 заводов по производству хлеба и более 5000 мини-пекарен.

Хлеб и хлебобулочные изделия являются одними из наиболее распространенных продуктов питания населения, которые содержат почти все вещества, необходимые для жизнедеятельности и нормального развития живого организма.

Наиболее распространенной сегментацией на рынке хлеба хлебобулочных изделий в России является сегментация по категориям:

  • хлеб (стандартный ассортимент, 20-25 позиций);
  • батоны (5-6 позиций);
  • нетрадиционные сорта с полезными добавками (порядка 15);
  • мелкоштучные и сдобные изделия (более 30 позиций).

Рынок хлеба и хлебобулочных изделий в России делится на две

ниши:

  1. хлебобулочные изделия массового спроса, так называемый

«социальный» хлеб, который составляет основную часть ассортимента производителей хлебобулочных изделий, а его цена составляет 18-23 руб. за единицу товара;

  1. нетрадиционные хлебобулочные изделия: низкокалорийный хлеб, различные виды хлеба с добавками, хлеб с содержанием минералов и т.п.

По данным Росстата, на рисунке 1 отражена динамика производства хлеба и хлебобулочных изделий в России.

2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.

6,1

6,2

6,3

6,5

6,6

6,7

6,6

6,5

6,4

6,3

6,2

6,1

6

5,9

5,8

Рисунок 1 - Производство хлеба и хлебобулочных изделий в России, млн. т[2]

Главная тенденция в развитии всех продовольственных отраслей – растущий с каждым годом потребительский интерес к здоровому образу жизни и, соответственно, здоровому питанию. Поэтому потребление хлеба в мире в целом и в России, в частности, сокращается.

За последние 5 лет в России наблюдается тенденция к снижению объемов производства хлеба. Исключением стал 2015 год, это можно объяснить снижением доходов населения на 8-9%, так как на динамику развития рынка хлеба влияют экономические кризисы. Например, в 2008 году в связи со снижением уровня доходов населения отмечался рост спроса на хлебобулочные изделия и соответственно увеличивалось их производство. После стабилизации экономической ситуации спрос на данную продукцию снова начал падать.

Еще один фактор, повлиявший на хлебопекарный рынок России в 2015 году, – присоединение к нашей стране Крыма. В данном регионе производится порядка 50 тыс. т продукции в год.

По оценкам экспертов, производство хлебобулочной продукции в России ежегодно сокращается на 5-7%.

Снижение потребления хлеба обусловлено тем, что в стране сокращается численность населения. В качестве другого объяснения выступает рост благосостояния россиян. По наблюдениям аналитиков, в результате повышения среднего уровня жизни потребители переходят от дешевой и калорийной пищи к более дорогим и полезным для здоровья продуктам. При этом с увеличением потребления дорогих, «не социальных» сортов хлеба значительно увеличивается рентабельность хлебного бизнеса, особенно по сравнению с советским периодом.

Таким образом, рост уровня жизни населения играет для хлебопеков положительную роль.

Для рынка хлеба и хлебобулочных изделий характерны сезонные колебания объемов производства, что связано с неравномерностью спроса на хлеб: он имеет сезонные, недельные и праздничные колебания.

Так, спрос падает летом: в это время года объем потребления хлеба уменьшается в 2 раза по сравнению с остальными сезонами. В течение недели спрос также подвержен колебаниям: он значительно возрастает в будние дни, а в выходные потребление хлеба падает почти в два раза. В праздничные дни спрос на хлеб возрастает.

На рисунке 2 представлены средние цены на хлеб и хлебобулочную продукцию в России.

2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.

52,38

50,04

48,74

60

50

40

30

20

10

0

62,27

60,93

70

Рисунок 2 - Средние потребительские цены на хлеб и хлебобулочную продукцию, руб./кг.

Особенностью данного рынка является то, что зерно - сырьевая база хлебопекарной отрасли - является объектом государственного управления с точки зрения ценообразования.

Рост цен на хлеб и хлебобулочные изделия происходит постоянно, однако инфляция на эту продукцию начала ускоряться с ноября 2014 года.

На росте цен также сказывается увеличение объема экспорта зерна, цены на сырье, тарифы на электроэнергию и другие услуги ЖКХ.

Последними тенденциями на рынке стал рост спроса на свежевыпеченный горячий хлеб, рост популярности хлеба с добавками злаков, диетического и диабетического. Участники рынка значительно расширяют ассортимент хлебобулочных изделий, стремятся производить качественную продукцию и при этом быть «ближе» к покупателю.

Так, в крупных городах стали развиваться форматы, располагающие собственными мини-пекарнями. С их развитием усилилось влияние розничных операторов на структуру рынка в целом, поскольку собственное производство учитывает интересы потребителей премиальной категории хлеба - одной из наиболее перспективных.

Эксперты считают, что в течение пяти лет произойдет более четкая сегментация рынка, в результате которой в нижнем ценовом сегменте останутся так называемые традиционные виды хлеба с одновременным ростом премиального сегмента - брендированного хлеба и хлеба только из натуральных ингредиентов. При этом ожидается, что доля нижнего сегмента продолжит сокращаться, а премиальный будет активно формироваться.

7.2.3. Анализ положения ОАО «Прохладненский хлебозавод» на рынке производства хлебобулочных изделий

Прохладненский хлебозавод осуществляет свою деятельность в области производства хлеба и мучных кондитерских изделий с момента создания. У общества имеются конкуренты на рынке производства хлебобулочной продукции, а также на рынке производства кондитерских изделий (государственные и частные пекарни и хлебозаводы) Общество не ведет учет (реестр) возможных конкурентов в КБР и за ее пределами.

Доля общества на соответствующем сегменте рынка, по оценкам отдела маркетинга ОАО «ПХЗ», находится в пределах 15%

Общество специализируется на выработке хлебобулочных и кондитерских изделий. Общий объем произведенной хлебобулочной продукции по итогам 2016 года составляет более 94 млн.руб., кондитерских изделий 13 млн. руб.

Прохладненский хлебозавод начал свою деятельность в 1986 году. Максимальная мощность хлебозавода рассчитана на выпуск 45 тонн хлебобулочных и 3 тонн кондитерской продукции в сутки. Основными продуктами, вырабатываемым обществом до 1993 года, были два наименования хлебной продукции, пять наименований булочной продукции, а также выработка овсяного печенья. С 1993 года в связи с возросшей конкуренцией на рынке хлебобулочной и кондитерской продукции обществом были проведены мероприятия по совершенствованию технологических процессов. В эксплуатацию были введены два высокопроизводительных расстойно-печных агрегата с печами ФТЛ-2 и делителями-посадчиками, что значительно улучшило качество выпускаемой продукции, снизило производственные затраты и улучшило условия труда работников.

На сегодняшний день Прохладненский хлебозавод это стабильно работающее предприятие, вырабатывающее продукцию высокого качества и являющееся на протяжении десятилетий одним из лучших в Кабардино-Балкарской Республике. Доля ОАО «Прохладненский хлебозавод» по выручке от реализации продукции в отрасли незначительна, но занимает значительную долю в собственном регионе.

Рыночную позицию общества определяет активный маркетинг, владение информацией для оперативного реагирования на изменение конъюнктуры рынка. В обществе осуществляется постоянная работа по расширению рынка сбыта готовой продукции, а именно:

  • участие в российских, региональных выставках, конкурсах, в программе «100 Лучших товаров России»;
  • организация рекламы (создан сайт предприятия в Интернет, активно используется телевидение, пресса и др.);
  • участие в тендерных торгах, по результатам которых заключаются договора на поставку продукции;
  • опрос, анкетирование, индивидуальная работа с потребителями, разработка привлекательных условий поставки хлебобулочной продукции.

В связи с возросшей конкуренцией на рынке хлебобулочной и кондитерской продукции в обществе проводятся мероприятия по совершенствованию технологических процессов.

Заводом выпускается порядка 4 тыс. тонн хлебобулочной и порядка 100 тонн кондитерской продукции в год. Работает сеть собственных магазинов, через которую реализуется до 40% вырабатываемой продукции. За последние годы на предприятии создана собственная база специализированного автотранспорта, которым доставляется до 80% вырабатываемой продукции в торговую сеть, независимо от ведомственной принадлежности. До 90% необходимого количества муки доставляется также собственным муковозом. Предприятие ежегодно осуществляет модернизацию производства, что позволяет расширить ассортимент выпускаемой продукции, а также повысить ее качество. Производственная лаборатория завода постоянно работает над расширением ассортимента вырабатываемой продукции.

В настоящее время на предприятии выпускается 20 наименований хлебной, 36 наименований булочной продукции, 55 наименований кондитерских изделий. Среди них хлебные изделия первого и второго сорта из пшеничной и ржано-пшеничной муки, с добавлением отрубей, тмина и патоки. В целях лечебно-профилактического питания выпускается хлеб «Диабетический» и «Рябинушка» с витаминизированной и йодированной добавкой, способствующий снижению дефицита йода и риска заболеваний щитовидной железы. Богат и разнообразен ассортимент булочных изделий – это разные по форме и рецептурному сырью плетенки, рогалики, витушки, рулетики, в качестве наполнителя которых активно используются мак, изюм и повидло. Кроме того, завод выпускает знакомые всем сдобные сухари, сушки и баранки. Особое место в ассортименте предприятия занимают кондитерские изделия, среди которых богатый выбор печенья с различными наполнителями, кексы, бисквитные пирожные, а также любимые с детства корзиночки, нежные торты со сливочными кремами и мягким фруктовым мармеладом. Весь ассортимент завода пользуется уважением и любовью жителей города и республики, а потому не задерживается на полках сети собственных розничных магазинов хлебозавода и других точках сбыта.

Качество хлебобулочной продукции и кондитерских изделий, производимых на предприятии, отмечено медалями на конкурсах лучших продовольственных товаров России в г. Москве. Так, в конкурсе на соискание премии Президента Кабардино-Балкарской Республики в области качества вырабатываемой продукции, продукция общества (хлеб йодированный витаминизированный) стал лауреатом конкурса. Также общество было награждено денежной премией Президента и дипломами за выпуск следующей продукции: хлеб «Казачий», «Витаминный», «Ароматный» и «Рябинушка».

Таким образом, результаты деятельности общества соответствуют общим тенденциям развития отрасли. Кроме того можно отметить следующие достижения общества за последние пять лет:

В 2008 году в конкурсе на соискание премии Президента Кабардино-Балкарской Республики Прохладненский хлебозавод стало лучшим предприятием по пищевой и перерабатывающей промышленности Кабардино-Балкарской Республики.

В этом же году обществом получено 6 золотых медалей на конкурсе «Лучшие пищевые продукты России 2008 года», проходившем в рамках выставки «Золотая осень» в г.Москве, а также серебряные медали за участие в выставке «Зелёная неделя», проходившей в г.Берлине.

В 2010 году предприятие (первое в регионе) получило сертификат доверия работодателю, как предприятие, гарантированно соблюдающее трудовые права работников.

В 2014 году на 16 российской агропромышленной выставке «Золотая осень» продукция Прохладненского хлебокомбината получила самые высокие награды: одну золотую, одну бронзовую медаль и благодарность в номинации «За производство высококачественной пищевой продукции». В номинации «Хлеб и хлебобулочные изделия» за хлеб «Малкинский» получена благодарность, за хлеб «Бабушкин» получена золотая медаль. В номинации «Кондитерские изделия» за кексы «Радужные» вручена бронзовая медаль.

В 2015 году на конкурсе в области качества вырабатываемой продукции ржано – пшеничный подовый хлеб «Стимул» получил премию Главы КБР, торт «Натали», созданный в честь руководителя предприятия заслужил почетное звание «100 лучших товаров России – 2015», так же в 2015 году представители предприятия приняли участие в международной выставке – ярмарке «Зеленая неделя» (г. Берлин) и удостоены Дипломом.

В 2016 году хлебозавод принял участие в ежегодной российской агропромышленной выставке «Золотая осень» (г. Москва) приуроченной к празднованию дня работника сельского хозяйства и перерабатывающей промышленности. Обществом была представлена новая продукция, производимая хлебозаводом, которая заслуженно привлекала интерес посетителей выставки.

    Обществом была получена золотая медаль и диплом  за сдобу с творогом, сдобу фигурную с повидлом и хлеб из смеси ржаной и пшеничной муки.

По итогам работы в 2016 году от всех видов деятельности обществом была получена выручка в размере 107,5 млн. рублей. Основной доход получен от производства и реализации хлебобулочной продукции.

Общие тенденции развития общества в отрасли Прохладненский хлебозавод оценивает как умеренно оптимистичные, что связано со следующими событиями, которые произошли в отчетном году:

– повышено качество производимой продукции и её конкурентоспособность;

– незначительно, но снижена себестоимость производимой продукции, за счет, использования системы эффективного управления издержками, что в свою очередь никак не отразилось на качестве выпускаемой продукции ;

– обеспечено безубыточное и рентабельное производство.

Для улучшения своего положения в отрасли Прохладненский хлебозавод предпринимает следующие меры:

  • наращивание объемов производства и реализации;
  • анализ деятельности конкурентов;
  • расширение рынка сбыта за счет рекламной деятельности;
  • жесткий контроль за себестоимостью выпускаемой продукции;
  • осуществление деятельности по разработке новых видов продукции;
  • повышение качества выпускаемой продукции и их конкурентоспособности, включая проведение мероприятий, связанных с модернизацией производственных мощностей.

Осуществление данного комплекса мер позволит обществу достичь в ближайшем будущем следующих результатов:

  • увеличить долю рынка реализации продукции;
  • усилить уровень конкурентоспособности общества на рынке сбыта его продукции;
  • освоить новые рынки сбыта продукции
  • снизить себестоимость, не изменяя достигнутое высокое качество производимой продукции.
  • за счет модернизации основных средств улучшить качество выпускаемой продукции.

7.3. Анализ основных факторов, влияющих на спрос, предложение и цены сопоставимых с объектом оценки объектов

Таблица 8

Факторы, влияющие на стоимость товарного знака

Фактор

Свойства

Положительно влияющие на стоимость

Отрицательно влияющие на стоимость

Абсолютный возраст

Давно выведенный на рынок товарный знак

Только что созданный товарный знак

Относительный возраст

Старше, чем конкурирующий товарный знакы

Моложе, чем конкурирующий товарный знак

Последовательность в ис-

пользовании

Товарный знак используется последовательно для

родственных товаров и услуг

Товарный знак используется для несвязанных товаров и услуг

Область использования (специфичность)

Товарный знак является общим и может исполь- зоваться для широкого ассортимента товаров и услуг

Товарный знак является весьма специфическим

и может использоваться только для узкого ассортимента товаров и услуг

География использования

Товарный знак весьма привлекательно, например, может использоваться на международных рынках

Товарный знак имеет ограниченную привлекатель- ность, например, может использоваться

только на местном рынке

Потенциал расширения

Неограниченная возможность использования названия для новых или отличающихся товаров и услуг

Ограниченная возможность использовать

название для новых или отличающихся товаров и услуг

Потенциал использования

Неограниченная возможность лицензирования названия для новых отраслей и способов использования

Ограниченная способность лицензирования названия в новых отраслях и для новых способов использования

Ассоциации

Товарный знак ассоциируется с положительной личностью, событием или местом

Товарный знак связан с негативной личностью, событием или местом

Эмоциональная окраска

Товарный знак имеет положительную эмоциональную окраску и репутацию среди потребителей

Товарный знак имеет отрицательную эмоциональную окраску и репутацию среди потребителей

Современность

Товарный знак воспринимается как современный

Товарный знак воспринимается как старомодный

Качество

Товарный знак воспринимается как респектабельный

Товарный знак воспринимается как менее респектабельный

Абсолютная прибыльность

Прибыльность продуктов или услуг, выпу- скаемых под данным товарный знаком, выше среднеотраслевых показателей

Прибыльность продуктов или услуг, выпускаемых под данным товарный знаком, ниже среднеотраслевых показателей

Относительная прибыль- ность

Прибыльность продуктов или услуг, выпу- скаемых под этим товарный знаком, выше, чем — под конкурирующими товарный знаками

Прибыльность продуктов или услуг, выпу- скаемых под этим товарный знаком, ниже, чем —

под конкурирующими товарный знаками

Стоимость рекламы

Низкая стоимость рекламы, способов

продвижения товара

Высокая стоимость рекламы, способов продвижения товара

Средства рекламы

Наличие множества средств, которые можно использовать для продвижения товарный знака

Средств для продвижения товарный знака недоста- точно

Абсолютная доля рынка

Товары и услуги под данным товарный знаком занимают большую долю рынка

Товары и услуги под данным товарный знаком занимают небольшую долю рынка

Доля рынка

Товары и услуги под данным товарный знаком занимают более крупную долю рынка, чем

под конкурирующими товарный знаками

Товары и услуги под данным товарный знаком за- нимают меньшую долю рынка, чем под

конкурирующими товарный знаками

Относительный потенциал рынка

Рынок товаров и услуг под данным товарный знаком растет быстрее, чем под конкурирующими товарными знаками

Рынок товаров и услуг расширяется медленнее, чем под конкурирующими товарными знаками

Признание товарный знака

Название имеет широкую известность среди потребителей, например, по результатам припоминания (с подсказкой и без)

Название имеет недостаточную известность среди потребителей, например, по результатам припоминания (с подсказкой и без)

Основные факторы, влияющие на развитие хлебопекарной отрасли:

Р – политические факторы

v     Правительством РФ утвержден список продуктов, цены на которые федеральная власть сможет «заморозить» при их месячном увеличении более чем на 30%. В список вошел хлеб ржаной, ржано-пшеничный, хлеб и булочные изделия из пшеничной муки 1-го и 2-го сортов.

v    В настоящее время отменено лицензирование хлебопекарного бизнеса и введен уведомительный порядок начала осуществления деятельности по производству хлеба

E – экономические факторы

v    Налогообложение: хлебобулочные изделия относятся к категории продовольственных товаров, облагаемых НДС по ставке 10%

v    Россия относится к мировым лидерам по производству и экспорту зерна, однако качество российской муки участники рынка считают плохим

v    Развитие рынка и рост потребления продукции более высокого качества сдерживается недостатком рекламы и мероприятий по формированию спроса и стимулированию сбыта.

S – cоциокультурные факторы

В сознании российских потребителей хлеб, как социально значимый продукт (или как товар-индикатор уровня инфляции), не должен стоить дорого.

v    Снижение численности населения

v    Рост благосостояния населения, с чем связано снижение спроса на хлеб и хлебобулочные изделия.

v    Мода на здоровое питание и как следствие увеличение предложения  «полезного» хлеба.

Т – технологические факторы

v    Внедрение бестарных установок для хранения муки и ее транспортирование в муковозах позволяют не только устранить тяжелый ручной труд, ликвидировать использование мешков, но и значительно сократить потери. В этом случае экономия муки составит до 0,1 % к общему ее количеству.

v    Появление охлаждающих машин, для более быстрого остывания хлеба.

v    Внедрение прогрессивных схем тестоведения на жидкой опаре, густой большой опаре или применение ускоренного способа снижает эти затраты до 1 %.

v    Более широкий ассортимент оборудования для выпечки ХБИ премиальных сортов предоставляется иностранными производителями

v    Появление технологий по заморозке хлеба и х/б продуктов, что создает новый сегмент на рынке.

8. ОПИСАНИЕ ПРОЦЕССА ОЦЕНКИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Выделяют три подхода, применяемые для оценки стоимости товарных знаков:

- доходный (определение денежных потоков, создаваемых за счет ТЗ);

- затратный (определение требуемых вложений для создания идентичного объекта);

- сравнительный (использование объектов-аналогов).

Рисунок 2 – Подходы к оценке товарного знака

8.1 Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности доходным подходом

Доходный подход предполагает применение следующих методов:

- метод освобождения от роялти;

- метод преимущества в доходах (в прибыли);

- метод выигрыша в себестоимости;

- метод избыточных прибылей;

- метод дробления прибыли.

Для расчета рыночной стоимости объекта оценки применяется метод освобождения от роялти.

Этапы метода освобождения от роялти с использованием дисконтирования.

  1. Составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты роялти. Прогноз составляется в натуральных и стоимостных показателях с разбивкой по годам или более коротким интервалам.
  2. Определяется ставка роялти. Если нет опыта продаж лицензий аналогичного типа, то данные берутся из таблиц стандартных размеров роялти.
  3. Определяется экономический срок службы патента или лицензии, который может быть существенно короче юридического, если изобретение устаревает раньше окончания срока действия патента.
  4. Рассчитываются ожидаемые выплаты в виде роялти.
  5. Из ожидаемых выплат в виде роялти вычитаются все расходы, связанные с поддержанием патента в силе и т.п. (если они сопоставимы с размерами ожидаемых роялти).
  6. Рассчитываются дисконтированные потоки прибыли, получаемой от выплат в виде роялти. Коэффициенты дисконтирования опре­деляются в зависимости от области применения изобретения, отраслевых и индивидуальных рисков.
  7. Определяется приведенная стоимость потоков прибыли за весь период. Для этого дисконтированные потоки прибыли суммируются

Прогнозируемая выручка

Прогноз выручки составляется с учетом эффективного распространения товарного знака на рынке, что приведет к росту всей прибыли компании.

Анализ темпов прироста выручки в ретроспективном периоде приведен в таблице.

Таблица 9

Год

2012

2013

2014

2015

2016

Выручка, тыс. руб.

84 312

96 115

105 614

124 925

107 537

Темпы прироста выручки, % к предыдущему году

14,00

9,88

18,28

-13,92

Средние темпы прироста выручки, %

7,06

Ставка роялти

Размер роялти определяется эмпирически на базе стандартных среднестатистических значений (в Приложении). Ставка роялти была взята для вида продукции «продовольственные товары» и составляет 1-2%[3].

Для расчетов было принято среднее значение равное 1,5%.

Прогнозируемые выплаты роялти корректируются с учетом выплат налога на прибыль. Ставка налога на прибыль составляет 20%.

Остаточный срок полезного использования

Юридический срок жизни товарного знака – 10 лет, но с учетом возможного продления прав, его можно принять как бессрочный.

Срок службы товарного знака предполагает его использование в долгосрочном периоде. В краткосрочном периоде не ожидается техническое, технологическое или коммерческое устаревание объекта интеллектуальной собственности. При этом для подержания стоимости товарного знака необходимо проведение рекламных компаний. На основе данных, представленных в таблице 13, затраты на рекламную компанию на 01.01.2017 составляют 30 тыс. рублей в год. Средние темпы инфляции в прогнозном периоде принимаются равными 5,38% (аналогично уровню инфляции в 2016 году).[4] Зависимость срока полезного использования товарного знака от срока службы оборудования и недвижимого имущества невысокая. Таким образом, длительность прогнозного периода определена сроком действия регистрации товарного знака до 20.08.2022
года, то есть составляет – 5 лет (2017, 2018, 2019, 2020, 2021) и 20 дней 8 месяцев 2022 года

По истечении 20.08.2022 года права на товарный знак с большой степенью вероятности будут продлены. Это объясняется тем, что доходы компании уверенно растут на протяжении последних пяти лет и компания продолжает наращивать объемы производства. Для поддержания силы товарного знака компании - владельцу будет выгодно дальнейшее использование обозначения, зарекомендовавшего себя на Российском рынке. Таким образом, объект оценки будет существовать и приносить доход своему владельцу и по истечении прогнозного период, поэтому в отчете приводится расчет стоимости товарного знака в постпрогнозном периоде.

Ставка дисконта

В расчете ставки дисконтирования методом кумулятивного построения для оценки НМА и ИС, не связанных с оценкой бизнеса, учитываются следующие риски:

  • риск, связанный с возможностью нарушения прав на ОИС;
  • риск, связанный с предсказуемостью доходов от использования ОИС;
  • риск, связанный с более ранней стадией разработки ОИС, с недостаточной проработанностью инвестиционного проекта;
  • риск, связанный с низкой ликвидностью ОИС;
  • риск, связанный с конкурентоспособностью ОИС.

В качестве безрисковой ставки принимается бескупонная доходность на срок 5 лет , которая на дату оценки составляла 8,18% (так как на 01.01.2017 года данные отсутствуют, то для расчетов была принята ставка на ближайшую дату 03.01.2017 года). Источник информации: http://www.cbr.ru/gcurve/Curve.asp?Dt=03.01.2017

Таблица 10

Факторы риска для оценки стоимости НМА и ИС не связанных с конкретным предприятием

Элементы риска

Ответы

Значение

(да, нет, не знаю)

Риск, связанный с возможностью нарушения прав на ОИС

Права на ОИС охраняются патентом на территории страны

да

0

Права на ОИС охраняются патентом на международном уровне

нет

5

Информация об ОИС охраняется в режиме коммерческой тайны

нет

5

Имеются доказательства о собственности на ОИС

да

0

Сложность воспроизведения ОИС при наличии неполного комплекта документации (либо вовсе при отсутствии таковой)

нет

5

Отсутствие возможности использования ОИС в производственном процессе без значительных инвестиций

нет

5

Отсутствие аналогичных разработок в конкурирующих структурах

нет

5

Сумма значений:

25

Количество составляющих факторов:

7

Итоговое значение элемента риска:

3,57

Риск, связанный с предсказуемостью доходов от использования ОИС

ОИС имеет один или несколько близких прототипов

да

0

Аналогичный ОИС уже используется для производства продукции пользующейся спросом на рынке

да

0

Предполагаемый к производству товар будет пользоваться постоянным спросом (не зависит от моды и сезонности)

да

0

Существует реальная возможность оценить объем спроса (долю и емкость рынка)

да

0

Умеренная (либо низкая) конкуренция в отрасли (один или несколько конкурентов)

да

0

Сумма значений:

0

Количество составляющих факторов:

5

Итоговое значение элемента риска:

0

Риск, связанный с более ранней стадией разработки ОИС, с недостаточной проработанностью инвестиционного проекта

ОИС находится на стадии конструкторской разработки или выше

нет

5

ОИС находится на стадии опытного образца или выше

нет

5

ОИС находится на стадии освоения в производстве

нет

5

Нет необходимости в значительных дополнительных ресурсах для начала массового производства

да

0

Инвестиционный проект проработан со значительным «запасом прочности»

нет

5

Сумма значений:

20

Количество составляющих факторов:

5

Итоговое значение элемента риска:

4

Риск, связанный с низкой ликвидностью ОИС

ОИС не является пионерским изобретением

да

0

На территории страны имеются предприятия, производящие аналогичную продукцию и заинтересованные в оцениваемом ОИС

да

0

На международном уровне имеются предприятия, производящие аналогичную продукцию и заинтересованные в оцениваемом ОИС

да

0

ОИС находится на стадии освоения в производстве

нет

5

ОИС охраняется патентом

да

0

Существует готовый инвестиционный проект, а так же есть инвестор (один или несколько) с которым заключена предварительная договоренность

нет

5

Сумма значений:

10

Количество составляющих факторов:

6

Итоговое значение элемента риска:

1,67

Риск, связанный с конкурентоспособностью ОИС

ОИС соответствиет мировому уровню в данной области

нет

5

Высокая степень патентно-правовой защищенности (например, защищены все основные узлы и ТЗ)

нет

5

Выпускаемая продукция с использованием ОИС новая и не имеет аналогов

нет

5

Рынок сбыта продукции с использованием ОИС не является узкоспециализированным и ограниченным

да

0

Выход конкурентов на рынок с аналогичной продукцией с использованием ОИС затруднён

нет

5

Сумма значений:

20

Количество составляющих факторов:

5

Итоговое значение элемента риска:

4

Безрисковая ставка:

8,18

Итого ставка дисконтирования (сумма всех итоговых значений элементов риска и безрисковой ставки):

21,42

Составляющими каждого элемента риска являются простые вопросы, ответить на которые можно: «да», «нет» или «не знаю». Присвоив каждому ответу соответствующее значение риска, можно рассчитать совокупное значение элемента риска. Если ответу «да» присвоить минимальное значение риска – 0%; ответу «нет» – максимальное значение 5%, а ответу «не знаю», соответственно, среднее значение – 2,5%, тогда совокупное значение фактора риска можно рассчитать по следующей формуле:

,

где К – итоговое значение каждого фактора риска;

В1-n – значения составляющих фактора (т.е. соответствующие значения ответов на ключевые вопросы – 0%, 5% или 2,5%).

ТВ – количество составляющих фактора.

Чем выше вероятность того, что товарный знак обеспечит прогнозируемый уровень дохода, тем ниже риск.

Для определения стоимости НМА в постпрогнозный период (стоимости реверсии) воспользуемся моделью Гордона:

Стоимость в постпрогнозный период = CFn*(1+g) / (R-g)

где:

CFn- денежный поток доходов за последний год прогнозного периода;

R - ставка дисконтирования;

g - долгосрочные темпы прироста.

Текущая стоимость реверсии определяется методом дисконтирования при помощи коэффициента текущей стоимости, рассчитываемого по формуле:

image020

где

n –последний год прогнозного периода;

r - ставка дисконтирования

Расчет стоимости представлен ниже в таблице.

Таблица 11

Расчет стоимости методом освобождения от роялти

№ пп

Показатель

Отчетный период

Прогнозный период

Постпрог-нозный период

2016 год

2017 год

2018 год

2019 год

2020

2021

20 дней 8 месяцев 2022 года

-

1

Темпы прироста выручки, %

1,0706

1,0706

1,0706

1,0706

1,0706

1,0706

1,0706

2

Выручка, тыс. руб.

107 537

115 129

123 257

131 959

141 276

151 250

161 928

173 360

3

Прирост выручки (к уровню предыдущего года), тыс. руб.

7 592

8 128

8 702

9 316

9 974

10 678

11 432

4

Ставка роялти

0,015

0,015

0,015

0,015

0,015

0,015

0,015

5

Ожидаемые выплаты по роялти, тыс. руб.

114

122

131

140

150

160

171

6

Налог на прибыль, руб.

23

24

26

28

30

32

34

7

Ожидаемые выплаты по роялти после выплаты налогов, тыс. руб.

91

98

104

112

120

128

137

8

Прогнозные темпы инфляции, %

5,38

5,38

5,38

5,38

5,38

5,38[5]

5,38

9

Затраты на рекламу с учетом годовых темпов инфляции, тыс. руб.

30,0

31,6

33,3

35,1

37,0

39,0

41,1

43,3

10

Прибыль от выплат по роялти, тыс. руб. (п.7-п.9)

59

64

69

75

81

87

94

11

Ставка дисконтирования

0,2142

0,2142

0,2142

0,2142

0,2142

0,2142

12

Период дисконтирования, лет

0,5

1,5

2,5

3,5

4,5

5,72

13

Фактор текущей стоимости (1/(1+r) j)

0,9168

0,8218

0,7646

0,7246

0,6941

0,6649

14

Текущая стоимость прибыли от выплат по роялти, тыс. руб.

55

53

53

54

56

58

15

Стоимость в постпрогнозном периоде, тыс. руб.

461

16

Стоимость в постпрогнозном периоде, приведенная к дате оценки, тыс. руб.

307

17

Сумма текущих стоимостей прибыли от выплат по роялти , тыс. руб.

328

18

Рыночная стоимость объекта оценки, тыс. руб.

635

Стоимость в постпрогнозный период = 94 / (0,2142-0,0706) = 461

Текущая стоимость в постпрогнозный период 461*1/(1+0,2142)5,72 = 307

Стоимость товарного знака = Текущая стоимость прибылей от выплат по роялти +

Текущая стоимость в постпрогнозный период = (55+53+53+54+56+58) + 307 = 635

Таким образом, по доходному подходу стоимость исключительных (имущественных) права на товарный знак «Прохладненский хлебозавод» на 01.01.2017 года составляет 635 тыс. рублей.

8.2 Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности затратным подходом

Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности основан на определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его износа.

Для расчета рыночной стоимости объекта оценки применяется метод стоимости создания. Данный метод заключается в калькулировании в ценах и тарифах, действующих на дату оценки, всех ресурсов (элементов затрат), необходимых для создания аналогичного объекта интеллектуальной собственности.

Для расчета стоимости товарного знака необходимо все затраты необходимо привести к текущей стоимости по формуле:

Vтз = Σ((Здi + Зпi + Змi + Зрi)*(1+)* Киi)*Кв*М*Кэсв,

где Vтз – стоимость товарного знака;

Здi – затраты на дизайн в i-ом году;

Зпi – затраты на правовую охрану в i-ом году;

Змi – затраты на маркетинг в i-ом году;

Зрi – затраты на рекламу в i-ом году;

р – рентабельность, %;

Киi - коэффициент индексации в i-ом году;

М – коэффициент масштабности использования товарного знака;

Кэсв – коэффициент эстетического восприятия;

Кв –коэффициент времени использования товарного знака.

Таблица 12

Затраты на создание нового товарного знака

№ п/п

Компания

Вид работ (услуг)

Стоимость, руб.*

Источник информации

Средняя стоимость, руб.

1

Зуйков и партнеры

Разработка товарного знака

28 000

http://www.zuykov.ru/trademarks/razrabotka-tovarnogo-znaka/?utm_source=yandex&utm_medium=cpc&utm_campaign=registraciya25

23375

2

Alexfill

Разработка товарного знака

20 000

http://www.alexfill-style.ru/razrabotka_logotipa_i_sozdanie_torgovoj_marki.htm

3

Brandcloud

Разработка товарного знака

30 000

http://brandcloud.squarespace.com/stoimost-razrabotki-tovarnogo-znaka

4

Fantasy GP Multimedia

Разработка товарного знака

15 500

http://www.fantasy-gpm.ru/pages/id/tovznak.html

* Стоимость указана по состоянию на 20.08.2012 г. (на дату подачи заявки)

Таблица 13

Затраты на рекламу

№ п/п

Компания

Вид работ (услуг)

Стоимость, руб.*

Источник информации

Средняя стоимость, руб.

1

Газета «Прохладненские известия»

Размещение рекламы (на год)

28 000

http://www.onlinegazeta.info/kabardino_balkariya/gazeta-proxladnenskie-izvestiya.htm

30000

2

Газета «Сверхнова»

Размещение рекламы (на год)

32 000

http://sverhnova.org/stoimost-reklamy-v-internete/

* Стоимость указана по состоянию на 01.01.2017 г. (на дату оценки)

Таблица 14

Затраты на маркетинговые исследования

№ п/п

Компания

Вид работ (услуг)

Стоимость, руб.*

Источник информации

Средняя стоимость, руб.

1

АРБ-консалтинг

Проведение маркетинговых исследований

60 000

http://www.arbconsulting.ru/marketing/uslugi/komplex/solvedtasks.html

55 000

2

Consol

Проведение маркетинговых исследований

50 000

http://marketing.concol.ru/ru/services/our-special-offers
 

* Стоимость указана по состоянию на 01.01.2017 г. (на дату оценки)

Коэффициент индексации

Так как затраты на создание нового товарного знака указаны в ценах на 20.08.2012, а датой оценки является 01.01.2017 необходимо использовать коэффициент индексации для пересчета прошлых затрат к затратам на дату оценки.

Коэффициент индексации с 20.08.2012 по 01.01.2017 = (1,001*1,006*1,005*1,003) * 1,0645*1,1136*1,1291*1,0538 = 1,431

Таким образом, стоимость затрат на 01.01.2017 г. будет составлять:

Таблица 15

Вид затрат

Стоимость, руб.

Коэффициент индексации

Стоимость на 01.01.2017, руб.

Затраты на разработку товарного знака

23 375

1,431

33 450

Затраты на размещение рекламы

30 000

1,000

30 000

Затраты на проведение маркетинговых исследований

55 000

1,000

55 000

Рентабельность продаж

Согласно бухгалтерской отчетности (представлена в Приложении) выручка ОАО «Прохладненский хлебозавод» в 2016 году составила 107537 тыс. рублей, чистая прибыль составила 1761 тыс. рублей, соответственно рентабельность продаж равна:

1761 /107537*100 = 1,63%

Затраты на правовую охрану

Размеры пошлин, уплачиваемых при регистрации товарных знаков, установлены Постановлением Правительства от 10.12.2008 № 941. Эти пошлины вносятся на счета Федерального казначейства и зачисляются в доход федерального бюджета (п. 3 Положения, утв. Постановлением Правительства от 10.12.2008 № 941). Государственной регистрацией товарных знаков занимается Федеральная служба по интеллектуальной собственности (пп. 5.8.1 Положения, утв. Постановлением Правительства от 21.03.2012 № 218).

* На момент написания курсовой работы данное постановление является уже не действующим, в связи с принятием нового - Постановление Правительства РФ от 23.09.2017 N 1151 "О внесении изменений в Положение о патентных и иных пошлинах за совершение юридически значимых действий, связанных с патентом на изобретение, полезную модель, промышленный образец, с государственной регистрацией товарного знака и знака обслуживания, с государственной регистрацией и предоставлением исключительного права на наименование места происхождения товара, а также с государственной регистрацией отчуждения исключительного права на результат интеллектуальной деятельности или средство индивидуализации, залога исключительного права, предоставления права использования такого результата или такого средства по договору, перехода исключительного права на такой результат или такое средство без договора". Но так как дата оценки 01.01.2017 года, то воспользуемся тарифами Положения от 2008 года.

Таблица 16

Представим размеры пошлин за основные действия, связанные с государственной регистрацией товарного знака:

Вид юридически значимого действия

Размер пошлины

Регистрация заявки на регистрацию товарного знака и принятие решения по результатам формальной экспертизы

2 700 рублей

Проведение экспертизы обозначения, заявленного в качестве товарного знака, и принятие решения по ее результатам

11 500 рублей + 2 050 рублей за каждый из классов Международной классификации товаров и услуг, для которых запрашивается регистрация, свыше 1

Внесение изменений и исправлений в заявку на товарный знак, связанных только с изменением адреса для переписки

1 000 рублей

Внесение иных изменений и исправлений в заявку на товарный знак

4 900 рублей

Регистрация товарного знака и выдача свидетельства на него

16 200 рублей

Регистрация коллективного товарного знака и выдача свидетельства на него

20 250 рублей

Внесение изменений в Государственный реестр товарных знаков и знаков обслуживания РФ и в свидетельство на товарный знак

2 050 рублей (за каждое изменение по 1 товарному знаку)

Внесение в Государственный реестр товарных знаков и знаков обслуживания РФ сведений о прекращении правовой охраны товарного знака на основании заявления правообладателя

2 050 рублей

Отдельная регистрация товарного знака, выделенная из действующей регистрации товарного знака, и выдача свидетельства на него

8 250 рублей

Принятие решения по результатам рассмотрения возражения на решение об отказе в принятии заявки на товарный знак к рассмотрению или о признании заявки отозванной

4 900 рублей

Принятие решения по результатам рассмотрения возражения против предоставления правовой охраны товарному знаку

13 500 рублей

Преобразование заявки на товарный знак в заявку на коллективный знак

2 050 рублей

Преобразование товарного знака в коллективный знак

8 100 рублей

Преобразование коллективного знака в товарный знак

4 050 рублей

Продление срока действия исключительного права на товарный знак

20 250 рублей

Продление срока действия исключительного права на коллективный знак

27 000 рублей

Предоставление дополнительного 6-месячного срока для подачи заявления о продлении срока действия исключительного права на товарный знак, коллективный товарный знак

2 050 рублей

Выдача дубликата свидетельства на товарный знак, коллективный товарный знак

1 350 рублей

Подготовка, заверение и выдача копий свидетельства, материалов из дела заявки

550 рублей

Рассмотрение ходатайства об ознакомлении с документами заявки на товарный знак и принятие решения по результатам рассмотрения ходатайства, ознакомление заявителя с запрошенными документами (при условии явки заявителя для ознакомления с документами заявки на товарный знак в согласованные дату и время)

800 рублей

  • регистрация заявки на регистрацию товарного знака, знака обслуживания и принятие решения по результатам формальной экспертизы составляет 2700 рублей.
  • проведение экспертизы обозначения, заявленного в качестве товарного знака за каждый из классов знака по Международной классификации товаров и услуг, для которых запрашивается регистрация, и принятие решения по ее результатам составляет 11 500 руб. + 2 050 руб. за каждый дополнительный класс МКТУ (у ТЗ «Прохладненский хлебозавод» зарегистрирован 1 класс МКТУ). Итого 11 500 руб.
  • государственная пошлина за регистрацию товарного знака и выдачу свидетельства на него составляет 16 200 руб.

Общий размер затрат на правовую охрану товарного знака на 01.01.2017 г. составляет:

2700+11500+16200 = 30400 руб.

Коэффициент масштабности использования товарного знака (М) зависит от величины товарооборота и определяется по таблице приведенной ниже.

Таблица 17

Коэффициент масштабности использования товарного знака

Значение коэффициента

Объем товарооборота в мес.

2,0

Более 1 млн. долл. США

1,8

500-1000 тыс. долл. США

1,6

100-500 тыс. долл. США

1,4

50-100 тыс. долл. США

1,2

10-50 тыс. долл. США

1,0

До 10 тыс. долл. США

Выручка выручка ОАО «Прохладненский хлебозавод» в 2016 году составила 107537 тыс. рублей или 107537/12мес. = 8961 тыс. рублей в месяц.

Переведем в доллары. Курс доллара на 01.01.2017 года = 60,1614 руб./$

8961/60.1614 = 149 тыс. $ в месяц.

Следовательно, для расчета стоимости объекта оценки будет применяться коэффициент масштабности – 1,6.

Коэффициент эстетического восприятия (Кэсв) зависит от времени использования товарного знака.

Для определения коэффициента эстетического восприятия рекомендованы величины, представленные в таблице

Таблица 18

Величины коэффициента эстетического восприятия

Кэсв

Время использования, лет; рейтинг

1,3

Более 10; мировая известность у потребителей

1,2

Более 5; широкая узнаваемость

1,1

Менее 5; устойчивая ассоциация у потребителей по отношению к производителю

1,05

Не менее 3

1

В течение 1 года

Оцениваемый товарный знак используется с августа 2012 г., менее 5 лет, следовательно Кэсв = 1,1.

Коэффициент времени использования товарного знака (Кв) определяется по формуле

,

где Кв – коэффициент времени использования товарного знака;

Тф – фактический срок службы товарного знака;

Тн – номинальный срок службы товарного знака (10 лет).

Права на товарный знак были оформлены в 17.02.2014 году. Фактический срок использования товарного знака на дату оценки 2,87 года

Таким образом, Кв = 1+2,87/10 = 1,28

Определение стоимости объекта оценки затратным подходом.

Стоимость товарного знака определяется по формуле:

Vтз = Σ((Здi + Зпi + Змi + Зрi)*(1+)* Киi)*Кв*М*Кэсв

Таблица 19

Расчетные данные для определения стоимости товарного знака затратным подходом

Значение показателя, руб.

затраты на дизайн и разработку

33 450

затраты на правовую охрану

30400

затраты на маркетинг

55 000

затраты на рекламу

30 000

рентабельность

0,0163

коэффициент масштабности использования товарного знака

1,6

коэффициент эстетического восприятия

1,1

коэффициент времени использования товарного знака

1,28

Vтз = (33450+30400+55000+30000)*(1+1,63%/100)*1,6*1,1*1,28= 342719 руб. или 343 тыс. рублей

Таким образом, по затратному подходу стоимость исключительных (имущественных) права на товарный знак «Прохладненский хлебозавод» на 01.01.2017 года составляет 343 тыс. рублей.

8.3. Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности сравнительным подходом

Сравнительный подход предполагает применение следующих методов:

- метод прямого анализа сравнения продаж;

- метод качественного анализа для корректировки данных;

- метод параметрической оценки;

- правила Бегунка для определения стоимостной оценки;

Для определения рыночной стоимости объекта оценки применялся метод прямого анализа сравнения продаж.

В связи с отсутствием информации о цене сделок с товарными знаками объекты-аналоги были подобраны на основании данных представленных рейтинговыми агентствами.

Таблица 20

Информация об аналогах

Аналог 1

Аналог 2

Аналог 3

Наименование товарного знака

Товарный знак «Ахтуба-хлеб»

Товарный знак «Болоховский хлебозавод»

Товарный знак «Переславский хлебозавод»

Источник информации

http://www.findtm.ru/card/49/496668.html

http://www.findtm.ru/card/37/372147.html

http://www.findtm.ru/card/42/429392.html

Внешний вид товарного знака

Товарный знак ООО Ахтубинский хлебозавод. Логотип - торговая марка номер 496668

Товарный знак ЗАО Болоховский хлебозавод. Логотип - торговая марка номер 372147

Товарный знак ЗАО Переславский хлебозавод. Логотип - торговая марка номер 429392

Номер и дата государственной регистрации ТЗ

№496668 от  25.09.2013

№372147 от 12.02.2009

№429392 от 03.02.2011

Собственник товарного знака

Общество с ограниченной ответственностью "Ахтубинский хлебозавод", 416500, Астраханская область, г. Ахтубинск, ул. Каспийская, 11 (RU)

Закрытое акционерное общество "Болоховский хлебозавод" 
300001, г.Тула, ул.Епифанская, 29-211, патентному поверенному РФ В.И.Курчакову

Закрытое акционерное общество "Переславский хлебозавод", 152023, Ярославская область, г.Переславль-Залесский, ул.Свободы, 97 (RU)

Классы МКТУ зарегистрированные

Класс 30 - хлебобулочные изделия.

Класс 30 - хлебобулочные изделия.

Класс 30 - хлебобулочные изделия.

Дата предложения к продаже

Август 2016

Ноябрь 2016

Март 2016

Объем выручки, тыс. руб. за 2016 год

80914

115960

130690

Стоимость товарного знака, тыс. руб.

600

500

750

Расчет стоимости товарного знака методом сравнения продаж представлен в таблице 24.

Обоснование вносимых корректировок

Корректировка на дату определения стоимости определяется путем перемножения темпов инфляции с даты определения стоимости объектов-аналогов до даты оценки.

Таблица 21

Расчет корректировки на дату оценки

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

2016 год, значения в в % относительно предыдущего периода

0,96

0,63

0,46

0,44

0,41

0,36

0,54

0,01

0,17

0,43

0,44

0,4

Значение, в долях от единицы

1,0096

1,0063

1,0046

1,0044

1,0041

1,0036

1,0054

1,0001

1,0017

1,0043

1,0044

1,004

Индекс пересчета для аналога 1 (с августа 2016 по 01.01.2017 г.)

1,014577

Индекс пересчета для аналога 2 (с ноября 2016 по 01.01.2017 г.)

1,008418

Индекс пересчета для аналога 3 (с марта 2016 по 01.01.2017 г.)

1,037197

Корректировка на срок использования товарных знаков устанавливается на уровне 3% за каждый год использования прав на товарный знак.

Таблица 22

Расчет корректировки на срок использования товарного знака

Объект оценки

Аналог 1

Аналог 2

Аналог 3

Наименование товарного знака

Товарный знак «Прохладненский хлебозавод»

Товарный знак «Ахтуба-хлеб»

Товарный знак «Болоховский хлебозавод»

Товарный знак «Переславский хлебозавод»

Дата государственной регистрации ТЗ

17.02.2014

25.09.2013

12.02.2009

03.02.2011

Дата оценки

01.01.2017

01.01.2017

01.01.2017

01.01.2017

Срок использования, лет

2,87

3,27

7,89

5,91

Корректировка на срок существования товарного знака, %

-1%

-15%

-9%

Корректировка на срок существования товарного знака, в долях от единицы

0,99

0,85

0,91

Пример расчета корректировки для аналога №1: (Срок существования объекта оценки – Срок существования объекта аналога)*3% = (2,87 лет-3,27 лет)*3% = -1%.

Корректировка на объем выручки

Объем выручки, полученный с помощью товарного знака, у объекта оценки и аналогов отличается, следовательно, прибыльность товарных знаков разная, поэтому необходимо ввести корректировку по данному параметру.

Корректировка на объем выручки определяется по формуле:

Описание: 170099_html_61d3bd53


где:


Описание: 170099_html_m741958c7



корректировка на общую выручку, %;


Описание: 170099_html_2e85d6ba



общая выручка, приходящаяся на объект оценки;


Описание: 170099_html_269de020



общая выручка, приходящаяся на объект аналог.

Таблица 23

Расчет поправки на объем выручки

Аналог

объект оценки

аналог 1

аналог 2

аналог 3

Выручка, тыс. руб.

107 537

80914

115960

130690

Корректировка на объем продаж, %

32,90

-7,26

-17,72

Корректировка на объем продаж

1,3290

0,9274

0,8228

Таблица 24

Расчет стоимости товарного знака методом сравнения продаж

Объект оценки

Аналог №1

Аналог №2

Аналог №3

Наименование объекта

Товарный знак "Прохладненский хлебозавод"

Товарный знак «Ахтуба-хлеб»

Товарный знак «Болоховский хлебозавод»

Товарный знак «Переславский хлебозавод»

Назначение объекта

Товарный знак

Товарный знак

Товарный знак

Стоимость товарного знака, тыс.руб.

600

500

750

Элементы сравнения

Дата определения стоимости

17.02.2014

25.09.2013

12.02.2009

03.02.2011

Корректировка

1,0146

1,0084

1,0372

Скорректированная цена, руб.

609

504

778

Выручка, тыс. руб.

107 537

80 914

115 960

130 690

Корректировка

1,3290

0,9274

0,8228

Скорректированная цена, руб.

809

468

640

Дата предложения к продаже ТЗ

17.02.2014

25.09.2013

12.02.2009

03.02.2011

Срок существования ТЗ, лет

2,87

3,27

7,89

5,91

Корректировка

0,99

0,85

0,91

Скорректированная цена, руб.

799

397

582

Количество корректировок, n

3

3

3

1/n

0,33

0,33

0,33

Сумма 1/n

1

Вес аналога

0,33

0,33

0,33

Взвешенная стоимость, руб.

266

132

194

Рыночная стоимость объекта оценки, руб.

593 

Таким образом, по сравнительному подходу стоимость исключительных (имущественных) права на товарный знак «Прохладненский хлебозавод» на 01.01.2017 года составляет 593 тыс. рублей.

9. ОПИСАНИЕ ПРОЦЕДУРЫ СОГЛАСОВАНИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ ОЦЕНКИ И ВЫВОДЫ, ПОЛУЧЕННЫЕ НА ОСНОВАНИИ ПРОВЕДЕННЫХ РАСЧЕТОВ ПО РАЗЛИЧНЫМ ПОДХОДАМ

Рыночная стоимость оцениваемого имущества определяется как взвешенная, полученная каждым из подходов стоимость, результаты согласования приведены в таблице ниже.

Таблица 25

Рыночная стоимость, полученная в рамках каждого из подходов, тыс.руб.

Затратный подход

Сравнительный подход

Доходный подход

343

593

635

Заключение

В связи со значительным отклонением рыночной стоимости, полученной затратным подходом, от результатов сравнительного и доходного подходов принято решение об исключении результата затратного подхода из процедуры согласования результатов взвешиванием.

Таблица 26

Согласование результатов оценки

№ п/п

Критерий согласования

Сравнительный

Доходный

1

Степень соответствия

50

50

1.1

задаче оценки

50

50

1.2

цели оценки

50

50

1.3

назначению объекта оценки

50

50

1.4

оцениваемым правам

50

50

2

Степень достоверности и достаточности исходных данных, используемых в каждом из подходов

50

50

3

Степень предпочтительности каждого из подходов с точки зрения характеристик рынка

50

50

4

Надежность расчетов и процедур анализа, проведенных в используемых подходах

50

50

5

Удельный вес экспертных оценок и суждений в каждом из приведенных подходов

50

50

Средний ранг, баллы

50

50

Коэффициент весомости каждого из подходов, отн.ед

0,50

0,50

Рыночная стоимость, полученная в рамках каждого из подходов, тыс.руб.

593

635

Согласованная рыночная стоимость, тыс. руб.

614

Таким образом, рыночная стоимость исключительных (имущественных) права на товарный знак «Прохладненский хлебозавод» на 01.01.2017 года составляет 614 тыс. рублей.

Источники

ПЕРЕЧЕНЬ ДОКУМЕНТОВ, ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ОЦЕНЩИКОМ И УСТАНАВЛИВАЮЩИХ КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ И КАЧЕСТВЕННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Запрашиваемая информация

Содержание, комментарии

Юридическая информация

Документы по ОИС

+

Правоустанавливающие документы на ОИС:

Свидетельство на товарный знак, зарегистрированный в Российском агентстве по патентным и товарным знакам за № 506513

Документы юридической практики

-

Информация о мерах по защите прав на ОИС. Копии документов, направляемых в суды.

Общая справка о предприятии, использующем ОИС

+

Общая информация об истории создания предприятия, основных этапах его развития, характеристика основных направлений деятельности.

Организационная структура предприятия

-

Схема организационного строения предприятия.

Сертификация качества продукции

-

Документы, подтверждающие, что планируемая к выпуску с использованием ОИС продукция прошла сертификацию на соответствие обязательным нормативам безопасности, качества и т.п.

Техническая информация об объекте оценки

Балансовая стоимость

-

Первоначальная и балансовая (за вычетом износа) стоимость объекта оценки.

Затраты по приобретению объекта оценки

+

Затраты фактические на создание объекта оценки (приобретение, оформление прав, разработка документации, охрана, маркетинг, страхование рисков и т.п.).

Стадия жизненного цикла ОИС

-

Идентификация стадии развития: НИОКР, проектирование производства и исследование рынка, подготовка промышленного производства, опытно-промышленное производство, серийный выпуск, свертывание производства

Характеристика качеств объекта оценки

-

Сущность выгод, образующихся при использовании ОИС. Получатели выгод от использования ОИС.

Информация о хозяйственной деятельности

Финансовая отчетность предприятия, использующего ОИС

+

Годовая бухгалтерская отчетность ОАО "Прохладненский хлебозавод" за 2014-2016 гг.

Характеристика объемов производства и продаж продукции, выпускаемой с использованием ОИС

+

Ассортиментный перечень выпускаемой продукции. Физические объемы производства и реализации основных видов продукции за последние пять лет, предшествующие дате оценки (раздельно по каждой продуктовой линии). Прайс-листы на основной ассортимент выпускаемой продукции, действительные на дату оценки.

Структура себестоимости и рентабельность продукции, выпускаемой с использованием ОИС

-

Структура себестоимости основных видов продукции (в разрезе переменных и постоянных затрат). Показатели рентабельности основных видов продукции

Налогообложение

+

Ставки налогообложения, действующие на дату оценки. Наличие льгот.

Основные виды сырья, материалов и комплектующих изделий, используемых в производстве продукции с применением ИС

-

Представляется в виде перечня основных типов сырья, материалов и покупных изделий, используемых в производстве основных видов продукции. В данных указывается доля соответствующего ресурса в составе переменных затрат на производство единицы выпускаемой продукции, цены поставок и основные поставщики.

Технологический цикл производства основных видов продукции, выпускаемой с использованием ОИС

-

Описание технологической цепочки, с указанием длительности этапов производственного цикла. Анализ «узких мест» (звеньев цикла, являющихся критическими с точки зрения риска, проблемности наращивания объемов производства и т.п.).

Информация о персонале предприятия

-

Среднесписочная численность и занятость персонала по категориям. Динамика показателя средней заработной платы за последние пять лет. Анализ текучести кадров.

Портфель заказов продукции, выпускаемой с использованием ОИС

-

Информация об имеющихся и планируемых договорах на поставку продукции предприятия. Долгосрочные тарифные соглашения.

Структура выручки от реализации продукции, выпускаемой с использованием ОИС

-

Процент выручки от реализации продукции, поставляемой напрямую потребителям по долгосрочным договорам (прямые поставки, поставки на комплектацию и т.п.). Процент выручки от поставок в дилерскую сеть. Процент остальной реализации.

Резервы роста

+

Возможности роста эффективности по направлениям: повышение цены, снижение переменных и постоянных расходов, увеличение объемов реализации, повышение рентабельности.

Бизнес планы (по наличию)

-

Утвержденные бизнес-планы по каждой продуктовой линии: прогнозы объемов и цен продаж, себестоимости, прогноз развития производственных мощностей, планируемые инвестиции в основные и оборотные активы, прогноз долгосрочной задолженности (ТЭО кредита, подтверждение целевого назначения кредита и реализуемости проекта) и т.п.

Информация о планах развития предприятия (по наличию)

+

Программы производственно-технического развития; прогнозы обновления внеоборотных активов; планы внедрения результатов НИОКР, НИР; планы капитального строительства; инвестиционные проекты и т.п.

Информация о прямых доходах от ОИС

-

Выручка от продажи имущественных прав или продажи лицензий на использование ОИС. Выручка от реализации самих ОИС на материальных носителях.

Информация о расходах по сбыту

-

Бюджет подразделений, занимающихся сбытом продукции предприятия.

Информация о расходах на рекламу

+

Динамика затрат на маркетинг ОИС или товаров, выпускаемых с использованием ОИС.

Информация об имуществе и обязательствах предприятия

Характеристика основных производственных фондов

-

Представляется в разрезе основных категорий: а) нематериальные активы; б) здания и сооружения; в) машины, и оборудование производственного назначения; г) транспортные средства; д) основные средства управления. Указываются полная восстановительная стоимость и процент износа в среднем по категории. Группировка основных средств по срокам амортизации.

Степень загрузки производственных мощностей

-

Данные баланса использования производственных мощностей с пояснительной запиской за год, предшествующий дате оценки.

Общая характеристика оборотных активов

-

Представляется в разрезе основных категорий: структура товарно-материальных запасов (запасы на складах, запасы в производстве и т.п.); дебиторская задолженность и денежные средства. Указываются стоимость и динамика показателей оборачиваемости.

Краткая характеристика пассивов

-

По текущим пассивам представляется в разрезе основных категорий. Динамика показателей оборачиваемости. Структура долгосрочной задолженности, выплачиваемые проценты.

Избыточные и неучтенные активы

-

Наличие неоперационных активов (соцкультбыт), а также избыточных и неучтенных (потенциально выгодных) операционных активов.

Маркетинговая информация по каждой продуктовой линии (по наличию)

Информация по отрасли

+

Отраслевые экономические обзоры. Среднеотраслевые относительные показатели: рентабельность, производительность активов, оборачиваемость, ликвидность и т.п.

Аналитические обзоры службы маркетинга предприятия и сторонних организаций за последние 3 года

-

Сложившиеся рыночные цены на основные виды продукции, выпускаемой предприятием, ожидаемые темпы роста/падения цен на отраслевую продукцию. Информация о текущем и ожидаемом спросе на выпускаемую продукцию и на новые, перспективные виды продукции. Характеристика типичного потребителя. Описание применяемых методик определения емкости рынка, иная уместная имеющаяся маркетинговая информация.

Информация об основных конкурентах

+

Представляется в виде справок об основных конкурентах с указанием, по каким именно видам продукции конкурирует то или иное предприятие. Указываются объемы производства предприятия-конкурента, его преимущества и недостатки (технология, состояние производственных мощностей, профессиональный уровень персонала, доступность инвестиций, развитость системы сбыта, качество продукции, цены и прочее), доля на рынке той или иной продукции.

Информация о конкуренции со стороны импортируемых товаров

+

Имеющаяся информация об объемах импорта товаров, аналогичных продукции предприятия. Сравнительная характеристика цен и качества импорта и продукции предприятия, перспективы по замещению импорта.

Планируемые конкурентами к выпуску новые виды продукции

-

Представляется имеющаяся в распоряжении предприятия информация о любых новациях, предполагаемых к внедрению предприятиями-конкурентами (включая импорт), которые в будущем могут отразиться на спросе на продукцию предприятия (применение новых разработок, технологий, материалов и т.п.).

Приложение 1

Код ФИПС: 506513

Товарный знак ОАО Прохладненский хлебозавод. Логотип - торговая марка номер 506513


Реклама:

Классы МКТУ:

Номер класса

Всего знаков

Знаков в продаже

30

64315

1104


(111) Номер государственной регистрации: 
(210) Номер заявки: 2012728966
(181) Дата истечения срока действия исключительного права:
           20.08.2022
           Приоритет: 20.08.2012
(220) Дата подачи заявки: 20.08.2012
(151) Дата государственной регистрации: 
           17.02.2014
(450) Дата публикации: 

(540) Изображение (воспроизведение) товарного знака, знака обслуживания



(732) Правообладатель:
Открытое акционерное общество "Прохладненский хлебозавод", 361045, Кабардино-Балкарская Республика, г. Прохладный, ул. Карла Маркса, 1/1 (RU) 


630132, г. Новосибирск, а/я 242, О.В. Штерц 

(526) Неохраняемые элементы товарного знака:
Прохладненский хлебозавод. 

(591) Указание цвета или цветового сочетания:
светло-голубой, голубой, белый, коричневый, желтый, светло-желтый, желто-коричневый, красный, красно-коричневый 

(511) Классы МКТУ и перечень товаров и/или услуг:

30 - батончики злаковые с высоким содержанием белка; бисквиты; блины; бриоши; булки; вафли; вермишель; галеты солодовые; закваски; закуски легкие на основе риса; закуски легкие на основе хлебных злаков; изделия кондитерские из сладкого теста преимущественно с начинкой; изделия кондитерские мучные; изделия макаронные; изделия пирожковые; крекеры; крупы пищевые; кушанья мучные; лапша; макарон [печенье миндальное]; макароны; мука пищевая; печенье; печенье сухое; пироги; пицца; порошки пекарские; продукты зерновые; продукты мукомольного производства; пряники; птифуры [пирожные]; сладкое сдобное тесто для кондитерских изделий; сладости; сухари; сухари панировочные; тарты; хлеб; хлеб из пресного теста; хлопья [продукты зерновые].

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах компании за 2016 год

  1. https://www.rbc.ru/economics/25/01/2017/5888c8a59a79472b71819811

  2. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru/ (дата обращения: 25.12.2017).

  3. http://www.valnet.ru/m7-61.phtml

  4. http://уровень-инфляции.рф/таблица_инфляции.aspx

  5. Период дисконтирования 2022 г. = 5+ ((8+20/31)/12) = 5,72