Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере конкретной организации

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Ведение любой коммерческой деятельности тесно связано с принятием различных рисков, которые должны учитывать экономические субъекты при планировании как на стратегическом, так и на тактическом уровне. В условиях современной действительности, которую зачастую характеризуют с помощью аббревиатуры VUCA (Volatility, Uncertainty, Complexity, Ambiguity), что переводится как волатильность, неопределенность, сложность, неоднозначность, критичным становится умение оценивать риски и правильно их нивелировать. Риски в предпринимательстве выражаются в виде убытков, ущерба. Также риск включает потерю всех видов экономических ресурсов, в том числе труда и времени. В предпринимательской деятельности он не просто потенциально возможен, а часто весьма вероятен. Это обусловлено особенностями деятельности. Предпринимателю, независимо от сферы бизнеса, приходится использовать финансовые, трудовые, материальные, информационные ресурсы для достижения коммерческих целей. Угроза частичной или полной потери этих самых ресурсов и является объективным риском.

Актуальность выбранной темы исследования обусловлена нестабильностью финансово-политической ситуации в стране, в результате чего повышается уровень коммерческих рисков деятельности современных предприятий. Также актуальность данной работы связана с необходимостью внедрения лучших практик риск-менеджмента особенно в сфере управления коммерческими рисками, требующих серьезной теоретической подготовки от менеджеров. При этом практика управления коммерческими рисками является важной частью системы управления рисками любой компании. Ключевым элементом управления коммерческим риском является его оценка.

Целью данной работы является исследование коммерческих рисков и способов их уменьшения (на примере конкретной организации).

Для достижения поставленной цели нам необходимо выполнить следующие задачи, а именно:

Рассмотреть понятие коммерческого риска;
Рассмотреть классификацию коммерческих рисков;
Выделить основные модели оценки рисков;
Провести анализ коммерческих рисков ООО «Евроклимат»;
Предложить пути оптимизации коммерческих рисков.

Объектом изучения данной работы являются коммерческие риски.

Предметом изучения работы являются способы уменьшения коммерческих рисков.

Теоретической базой данной работы послужила отечественная и зарубежная литература из области риск-менеджмента, периодические статьи специализированных изданий, нормативно-правовые акты, материалы международных конференций.

Работа строго структурирована и состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

1. Теоретические основы коммерческих рисков

1.1 Место коммерческих рисков в общей структуре рисков

Ведение бизнеса тесно связано с принятием решений в условиях неопределенности, которая порождает различные виды рисков. Под условиями неопределенности мы будем понимать неоднозначность исхода или решения хозяйственных ситуаций в том случае, когда менеджер не может достоверно определить вероятность появления одного из исходов. Другими словами, неопределенность связана с многовариантностью развития событий. Причем не все эти варианты являются неблагоприятными [15, с. 63]. В свою очередь понятие «риск» почти всегда связывают с наступлением неблагоприятных событий. Кроме того, практическая составляющая, определяющая разницу между понятиями «риска» и «неопределенности» заключается в невозможности определить распределение результатов определенной группы событий в условиях неопределенности (говоря математическим языком – невозможность посчитать вероятность наступления события) [7, с. 24]. Категория риска в свою очередь поддается количественной оценке.

В разных бизнес-кейсах под риском понимаются следующие вещи:

Потенциальная вероятность наступления событий, которые влекут за собой материальный ущерб;
Потенциальное недополучение прибыли, выручки;
Конкретные характеристики проявления ущерба – размер ущерба (его тяжесть), частота возникновения;
Объект страхования, которому может быть нанесен ущерб [2, с. 25].

Для целей работы воспользуемся следующим определением понятия «риск», а именно: «риск - это возможность наступления неблагоприятного события (результата)» [12, с. 84].

Определим место коммерческих рисков в общей системе рисков, которым подвергается бизнес. Для этого рассмотрим классификацию рисков фирмы (рис. 1). Следует сразу отметить, что предложенная классификация не является единственно верной и возможно не отражает все возможные риски каждого отдельного бизнеса, т.к. может не учитывать специфичные риски конкретного бизнеса. Однако предложенная классификация целиком соответствует основной цели данной работы, решая важную задачу, а именно – позволяя определить, что относится к коммерческим рискам и каковы могут быть их последствия [13, с. 49].

Рис. 1. Классификация основных рисков компании [12, с. 84]

Как отражено на рис. 1, среди основных рисков, которым подвергаются компании, можно выделить страновые, операционные, финансовые и прочие риски. К страновым рискам относятся в основном политические, юридические и прочие национальные риски.

Операционные риски – это все риски, связанные с повседневной деятельностью компании. Они носят в основном внутренний характер и различаются в зависимости от специфики деятельности фирмы. Среди базовых операционных рисков, характерных для многих фирм, можно выделить вероятность ошибки сотрудников, вероятность ошибки планирования внутри фирмы и т.д. [16, с. 52].

Прочие риски могут включать в себя репутационные риски, экологические риски, риски наступления стихийных бедствий и т.д.

Коммерческие риски включают в себя инфляционный/дефляционный риск, представляющий собой угрозу изменения реальной стоимости капитала.

Кредитный риск – опасность того, что дебитор не сможет осуществлять процентные платежи или выплатить само «тело» долга в соответствие с условиями кредитного договора – этот вид риска наиболее актуален для финансовых организаций, в первую очередь – банков, однако и крупные компании сегодня зачастую становятся заимодателями. Чтобы в этом убедиться, достаточно проанализировать финансовую отчетность компании, обратив внимание на пояснение к статье «Прочие доходы». Зачастую там можно увидеть среди прочего процентные платежи в качестве источника дополнительного дохода [15, с. 80].

К финансовым рискам относится риск ликвидности – этот риск представляет собой вероятность того, что у компании на определенную дату не будет достаточного количества ликвидных средств для покрытия своих расходов [17, с. 91].

Рыночный риск как составная часть финансового риска представляет собой возможность потерь в результате неблагоприятного изменения рыночной конъюнктуры: процентных ставок, цен (цен на ресурсы, цен акций, на производные финансовые инструменты) и курсов валют.

Коммерческий риск представляет собой риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем [9, с. 160].

Существуют следующие основные причины коммерческого риска:

снижение объемов реализации вследствие падения спроса (потребности) на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснения его конкурирующими товарами (товарами-заменителями), введение ограничений на продажу;
повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;
непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшает масштаб всей коммерческой операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно-постоянных расходов);
непредвиденные потери товара;
снижения качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены;
повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы;
сложности, возникающие при приемке товаров (услуг) покупателем, в том числе задержка, отказ, что повышает расходы предприятия;
низкая платежеспособность покупателя на момент осуществления коммерческой операции;
отказ клиента от оплаты товара (услуги) надлежащего качества, количества;
форс-мажорные обстоятельства [7, с. 102].

Коммерческий риск возникает в силу неопределенности воздействия всех факторов внешней среды на коммерческую деятельность. Наличие коммерческого риска - это оборотная сторона экономической свободы, своеобразной платы за нее. Свобода предоставляется всем предпринимателям, свободе коммерсанта - предпринимателя сопутствующая одновременно свобода и других продавцов, и потребителей, поэтому с развитием рыночных отношений возрастает и неопределенность коммерческого риска.

1.2. Сущность понятия коммерческого риска

Любая деятельность в бизнесе сопряжена с рисками, и их влияние трудно определяемо. В современных реалиях риск является неотъемлемой частью финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Нестабильность внешней среды вызывает существенный рост финансовых рисков, влияющих на результаты хозяйственной деятельности [5, с. 9].

Риску подвержены в большей степени малые предприятия, так как они являются наиболее зависимыми от изменений внешней среды. Также малые предприятия обладают меньшим количеством возможностей реагировать на такие изменения.

Коммерческие риски являются неизбежными в работе любой организации. Риск может рассматриваться в финансовых показателях, а значит, оказывать определенное воздействие на риски необходимо при помощи различных финансовых инструментов [3, с. 268].

Существует прямая зависимость успеха от уровня риска – чем больше вероятный риск, тем выше вероятность получить высокую прибыль в случае успешного исхода.

Коммерческий риск определяется соответствующим видом деятельности. К признакам коммерческой деятельности можно отнести:

принадлежность к общеполезной, хозяйственной практике субъекта (предприятия);
факт присутствия субъекта деятельности, который закрепляется актом государственной регистрации (в качестве юридического лица);
область реализации в области экономики как сферы хозяйствования;
наличие целей функционирования, выражающихся в удовлетворении потребностей общества, его членов и сотрудников компании, с одной стороны, и в создании материальных и нематериальных благ – с другой;
доход служит задаче компенсации производимых компанией материальных расходов и различного рода издержек [8, с. 62].

Коммерческие риски и неопределенность связаны теснейшим образом. Под данной категорией угроз мы будем понимать вероятность наступления неблагоприятных событий в результате принятого хозяйственного решения руководством компании.

Неопределенность среды хозяйствования является, по сути, главнейшей причиной возможного события в будущем. Но помимо неопределенности на риск экономического характера влияет ресурсная ограниченность по всем направлениям (финансы, материальные, информационные, временные ресурсы и т.д.).

Опасность возникает вследствие определенной объективной возможности наступления неблагоприятных событий, а принимаемое решение формирует субъективные предпосылки для них. Субъективная и объективная стороны любых хозяйственных фактов и событий играют в экономических отношениях одну из ключевых ролей [2, с. 24].

Субъект отношений всегда имеет оценочное суждение по поводу любого предполагаемого события в их динамике, и поскольку сами эти отношения включают как минимум два субъекта, то необходимо понимать, применительно к кому из них рассматривается риск.

Любое предприятие само является субъектом коммерческих отношений (КО), также его владельцы, сотрудники также выступают одновременно субъектами правоотношений, трудовых отношений и, естественно, КО. Таким образом, субъекты КО вступают во взаимодействие в связи с имеющими в них место объектами КО. Под объектами таких отношений мы рассматриваем комплекс имущественных и неимущественных прав и обязанностей, возникающих у соответствующих субъектов.

Все это работает как внутри предприятия, так и по отношению к субъектам, внешним к нему. Внешние КО напрямую связаны с таким видом фактов и событий, которые формируют в комплексе предпринимательскую практику, связанную с извлечением прибыли [1, с. 276].

Однако если коммерческая активность связана не только с этим, то сопутствующий риск оказывается значительно шире угроз предпринимательской направленности. Риски, имеющие двойственную природу (предпринимательского и иного рода), входят в более широкое понятие хозяйственного риска, например: финансовый риск; имущественный риск; ресурсный риск и т.п.

В настоящее время выделяют различные критерии классификации коммерческих рисков. Рассмотрим их более подробно:

1. По структурному признаку выделяют:

имущественные – риск из-за вероятности потери имущества, краж и т.д.;
производственные – риски, причиной которых является ввод новых технологий в производство, остановка производства, повреждение основного и оборотного капитала;
торговые – риск, ставший причиной не поставки товара, отказа от уплаты по счету, задержки платежа;
финансовые – риск получения ущерба вследствие операций с финансовыми инвестициями [2, с. 27].

В свою очередь финансовые риски подразделяются на:

ценовой – риск, из-за изменения цены на финансовый актив;
кредитный – риск, связанный с невозможностью заемщика платить по своим обязательствам;
валютный – риск, вследствие изменения курса валюты, ее конвертации;
риск ликвидности – риск продажи финансового актива, то есть при невозможности продать актив, не уменьшая его стоимости;
риск платежеспособности – риск, возникающий при затруднении погашения сумм по долгосрочным обязательствам;
операционный риск – в связи с деятельностью финансовых институтов и возможной недобросовестной работой персонала;
инфляционный – риск, в случае изменения макроэкономического положения в стране. То есть при наличии высокой инфляции прибыль инвестора может быть значительно уменьшена [4, с. 143].

Операционный риск может быть:

транзакционный – риск, на основе ошибок в бухгалтерском учете, в расчетах;
риск операционного контроля – риск, при наличии мошенничества на предприятии, совершения сделок, противоречащих общим принципам;
риск систем – риски, связанные с программным обеспечением, отказом систем коммуникаций [4, с. 143].

2. По признаку возможного результата коммерческие риски делятся на:

чистые риски – вероятность получения убытка или выхода в ноль;
спекулятивные риски – это часть коммерческих рисков, от которых можно получить как положительный, так и отрицательный результат.

3. По признаку основной причины возникновения коммерческие риски делятся на:

природно-естественные – риски в случае проявления сил природы;
экологические – риски, связанные с последствиями загрязнения окружающей среды;
политические – риски, возникающие из-за разной политической ситуации в стране;
транспортные – риски, в случае перевозки груза транспортным средством [10, с. 19].

Источниками возникновения коммерческого риска могут быть:

1. Недостаточно собранной информации о проблеме, для которой происходит выбор решения, так как информация имеет свойство меняться практически постоянно. Чем ниже качество получаемой информации для выбора решения, тем выше будет риск нежелательных последствий этого решения.

2. Недостаточность существующих ресурсов, для реализации решения.

3. Случайность. Многие процессы вследствие хозяйственной деятельности могут в одинаковых условиях происходить по-разному, то есть существует определенная случайность. Предвидеть окончательный вариант наступления ожидаемого результата.

4. Возможность стихийных бедствий, их спонтанность. Могут стать причиной возникновения непредвиденных расходов на их устранение.

5. Возникновение конфликтов. Эта причина появления рисков может быть от войн и межнациональных конфликтов до конфликтов или противоречия интересов.

В результате войны компания может лишиться возможности экспортировать или импортировать товар, а также существует вероятность заморозки активов, находящихся в другой стране [8, с. 63].

Вследствие конкуренции недобросовестный предприниматель может подпортить деятельность конкурента за счет различных факторов (клевета, нанесение ущерба, незаконные действия, подкуп и взяточничество) Благодаря научно-техническому прогрессу, возможно, предсказать какое будет развитие науки и техники в ближайшее время можно практически точно, но определить последствия от этого развития невозможно.

При этом наличие коммерческого риска в хозяйственной деятельности предприятий необходимо обеспечения выбора новых путей воздействия на экономическую ситуацию, обеспечение сбалансированности планирования, финансово-кредитных отношений, ценообразования [11, с. 96].

Таким образом, на основании приведенных данных, возможно, сформулировать следующие выводы:

Коммерческий риск представляет собой риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.
Коммерческий риск возникает в силу неопределенности воздействия всех факторов внешней среды на коммерческую деятельность. Наличие коммерческого риска - это оборотная сторона экономической свободы, своеобразной платы за нее. Свобода предоставляется всем предпринимателям, свободе коммерсанта - предпринимателя сопутствующая одновременно свобода и других продавцов, и потребителей, поэтому с развитием рыночных отношений возрастает и неопределенность коммерческого риска.
Коммерческие риски являются неизбежными в работе любой организации. Риск может рассматриваться в финансовых показателях, а значит, оказывать определенное воздействие на риски необходимо при помощи различных финансовых инструментов.

2. Оценка и минимизация коммерческих рисков

2.1. Методы оценки коммерческих рисков

В основе управления риском, направленного на снижение вероятности наступления негативных последствий и величины возможного ущерба, лежит оценка риска, характеризующая степень неопределенности результата производственно-хозяйственных операций. Оценка риска представляет собой совокупность процедур идентификации факторов, причин его возникновения, анализа возможностей и последствий проявления риска.

Абсолютное выражение риска определяется величиной вероятных потерь в стоимостном и физическом измерении. Относительное выражение риска предусматривает отнесение величины потерь к определенной базе (имущественному состоянию предпринимателя, общим ресурсозатратам, ожидаемой прибыли и т.п.) [8, с. 63].

Оценка ожидаемых рисков должна быть непредвзятой и строгой в математическом, экономическом смысле. Расчет их величины требует от специалиста в области статистики, теории вероятности высокой квалификации, опыта. Профессиональную аналитику рисков рекомендуется проводить перед совершением жизненно важных для бизнеса операций.

Приблизительная оценка рисков может быть сделана любым предпринимателем самостоятельно. Как правило, она предшествует любой сделке.

Существует два вида оценки коммерческого риска – количественный и качественный [8, с. 63].

Качественная оценка (анализ рисков) направлена на установление существования различных видов риска, определяющих их факторов и причин. Результатом качественной оценки является система рисков. Как правило, картографирование рисков предшествует их количественной оценке. Картографирование позволяет ранжировать причины и области воздействия рисков по степени их влияния на конечные результаты деятельности предприятия.

Количественная оценка проводится на основе результатов качественной оценки рисков. Процесс количественной оценки состоит в определении вероятности воздействия риска и характера его влияния на показатели деятельности предприятия. Методы оценки риска отражены на рис. 2.

Рис. 2. Методы оценки риска [8, с. 64]

Задача качественной оценки состоит в определении видов риска и факторов, которые влияют на их динамику. Качественный анализ должен проводиться во время разработки бизнес-плана, с путями минимизации рисков.

Различают такие методы оценки коммерческого риска:

1. Статистический метод. Это количественная оценка риска благодаря использованию методов математической статистики. Главными методами есть вероятность, дисперсия, коэффициент вариации и т.д. По существу, статистический метод изучает статистику прибыли и убытка на производстве, составляется предполагаемый результат в будущем. Для реализации данного метода оценки коммерческого риска необходимо иметь большое количество данных, которые не всегда имеются в распоряжении компании. При использовании этого метода сбор данных и их обработка может быть очень дорогой [15, с. 73].

2. Экспертный метод. Может быть использован при недостатке статистических данных. Экспертные методы и модели особенно важны при решении сложных неформализуемых проблемных ситуаций, когда неполность и недостоверность информации не позволяют применять в чистом виде формальные математические методы и модели [16, с. 128].

Таким образом, для оценки этим методом коммерческого риска требуется учет мнений специалистов – экспертов, с данными о вероятности возникновения потерь. Каждый эксперт оценивает вероятность наступления рисков по шкале:

0 – несущественный риск;

25 – рисковая ситуация, скорее всего не наступит;

50 – о возможности рисковой ситуации ничего определённого сказать нельзя;

75 – рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;

100 – рисковая ситуация точно наступит.

Для того чтобы минимизировать главенствующее мнение лидера, оценивание проводят анонимно. После подведения итогов результаты оглашаются каждому эксперту, не говоря об оценках остальных, таким образом, экспертизу повторяют.

Граничные величины вероятности риска получения убытков по инвестициям:

для инвестиций, отягощенных допустимым риском – 0,1;
для инвестиций, отягощенных критическим риском – 0,01;
для инвестиций, отягощенных катастрофическим риском – 0,001.

3. Метод дерева решений. Метод используется в том случае, если известны все действия, которые нужно предпринять при принятии решения [16, с. 131]. Сущность этого метода – построение графиков всех вариантов решений, то есть дерева решений. Объективные и субъективные оценки отображают по ветвям дерева, учитывая при этом вероятность будущих результатов. Вдоль построенных ветвей оценивается путь, а потом выбирается тот, по которому существует вероятность получения наивысшей прибыли [16, с. 132].

4. Метод аналогий. В данном методе применяются базы данных о рисках аналогичных проектов и сделок. На практике, возможно, совместить все три метода (статистический, экспертных оценок и метод аналогий) в один – комбинированный.

Представленные концепции оценки риска имеют свою определенную практическую и теоретическую значимость. Возможности применения рассмотренных подходов для оценки рисков деятельности предприятия зависят от соответствия методики определения воздействия риска определенным условиям, свойствам экономической среды, наличия исходных данных, уровня неопределенности, сложности развития ситуации риска. Результаты статистической, аналитической, экспертной оценки риска являются основой для принятия решений по управлению рисками.

2.2. Минимизация коммерческих рисков

В условиях риска принимается большое количество управленческих решений, связанных с финансовой деятельностью предприятия. Очевидно, что для успешной деятельности предприятию необходимо внедрять технические новшества, но это усиливает риск. Без знаний о риске предприниматель не сможет оценить возможности предприятия и разработать подходящую стратегию развития [4, с. 46].

Управление коммерческими рисками осуществляется с целью минимизации их неблагоприятного влияния на результаты деятельности предприятия. Такое управление подразумевает процедуры идентификации, отбора, оценки, планирования путей минимизации, реализации, мониторинга и коррекции. При этом коммерческие риски снижаются в ходе анализа всех возможных альтернатив. Этапы работы с рисками выстраиваются в логическую модель событий, которая показана на рис. 3.

Рис. 3. Алгоритм аналитической работы по поиску путей снижения коммерческих рисков [4, с. 48]

Рассмотрим основные этапы аналитического блока управления данной группой рисков.

Перед оценкой рисков требуется, чтобы они были идентифицированы и ранжированы по возможной опасности, и для них подобраны соответствующие методы. Показатели оценки имеют особое значение с позиции ясности размера капитала, подлежащего резервированию для покрытия потенциальных потерь. Кроме того, расходы могут потребоваться для превентивной минимизации рисков на начальных этапах инвестирования [9, с. 160].

Вторым шагом аналитического алгоритма является анализ коммерческих рисков. В ходе реализации анализа становится понятным, за счет каких вариантов альтернативного воздействия на коммерческие риски получится добиться их снижения. Механизмы нейтрализации коммерческих рисков запускаются после завершения выбора путей их нивелирования.

Существуют следующие варианты снижения рисков:

1. Страхование рисков.

2. Резервирование финансовых капиталов.

3. Лимитирование размеров финансовых операций, в том числе за счет применения рейтингов кредитоспособности.

4. Хеджирование, т.е. минимизация ценовых рисков. Данное понятие подразумевает набор действий с целью зафиксировать цены на определенном уровне. Хеджирование делится на биржевые и внебиржевые инструменты.

5. Диверсификация как способ распределения активов между различными инструментами с различным уровнем риска [21, с. 228].

В завершение аналитического блока запускаются выбранные механизмы нейтрализации коммерческих рисков. Принимается ответственное решение по минимизации риска. Среди множества альтернатив может быть выбраны несколько оптимальных, часто сочетающихся во взаимодополняющих комбинациях. Это позволит предприятиям эффективнее маневрировать на рынке и быть в целом успешнее.

Итак, под коммерческим риском предприятия понимают возможность наступления неблагоприятных событий вследствие неопределенности условий ведения деятельности или в результате принятого решения.

Следует отметить, что лишь комплексное использование, а также взаимное дополнение одних методик оценки рисков при помощи других способно в последствии обеспечить многогранное, а также как комплексное, так и эффективное управление коммерческим риском [18, с. 11].

Для осуществления эффективной деятельности предприятия необходимо постоянно анализировать финансовое состояние предприятия, при этом основным объектом исследования являются риски, а также пути их снижения. На рис. 4 представлены основные методы нейтрализации рисков.

Рис. 4. Механизмы нейтрализации коммерческих рисков [21, с. 230]

В виду ограниченности данного исследования рассмотреть все способы минимизации коммерческих рисков не представляется возможным. Рассмотрим более подробно хеджирование и диверсификацию.

Хеджирование валютного риска – это защита валютных операций, которые основаны на фиксировании текущей стоимости валюты.

Хеджирование, является гарантией для компаний при изменении курса валют. Происходит сокращение валютных рисков, что приводит к дальнейшему планированию последующей деятельности [19, с. 47].

Хеджирование – это операции, которые направлены на снижение возможных рисков и получение конечного результата хозяйственной деятельности фирмы – прибыли.

Основные методы хеджирования:

1. Форвардные сделки (срочные) – применяются при совершении покупки или продажи валюты. Данный вид сделки позволяет зафиксировать курс валют. Минусом в форвардных операциях является невозможность использовать изменения, которые произошли после подписания сделки (снижение курса иностранной валюты).

2. Валютный обмен (своп) – операции, которые происходят при покупке валюты за наличные средства. В данном случае, валютная позиция закрывается, что приводит к сокращению валютного риска.

3. Валютный опцион – сделка, которая осуществляется между покупателем опциона и продавцом валюты. Данный метод позволяет, покупателю опциона купить или продать по установленному курсу валюту в четко оговоренные и прописанные сроки. Одна из сторон опционной сделки, имеет право выбрать для себя более приемлемые условия по выполнению предусмотренных обязательств. При этом вторая сторона опционной сделки получает вознаграждение. Покупатель сохраняет за собой право отказаться от покупки валюты, при условии, что за это продавцу выплатит премию в виде отступных. К такому виду сделкам покупатель может прибегнуть, когда он сомневается в увеличении курса валюты [19, с. 48].

В условиях нестабильности внешней среды, наиболее радикальным методом снижения риска является диверсификация.

Диверсификация – это метод, при котором предприятие использует свои средства в разных сферах, чтобы в случае потери одной из них компенсировать это за счет другой сферы. Он является последовательным, рациональным, а также недорогостоящим и мало затратным.

Следовательно, диверсификация направлена на рассеивание рисков и не на их ликвидацию, а минимизацию. Все это связано с действием внешней среды на деятельность предприятия. Выделяют основные формы диверсификации коммерческих рисков предприятия [21, с. 158]:

Диверсификация видов финансовой деятельности;
Диверсификация валютного портфеля (« валютной корзины»);
Диверсификация депозитного портфеля;
Диверсификация портфеля ценных бумаг;
Диверсификация процедур реального инвестирования.

Так, диверсификация видов коммерческой деятельности, предусматривает получение дохода от различных финансовых операций – краткосрочных финансовых вложений, формирования кредитного портфеля и т.д.

Диверсификация валютного портфеля предусматривает выбор нескольких валют, для проведения внешнеэкономических операция. Диверсификация депозитного портфеля предполагает размещение в нескольких банках на хранение временно свободных денежных средств. Диверсификация портфеля ценных бумаг позволяет снизить уровень несистематического риска портфеля при этом, не уменьшая уровень доходности данного портфеля ценных бумаг [21, с. 158].

Диверсификация процедур реального инвестирования предусматривает включение в программу инвестирования разнообразные проекты инвестирования с региональной и отраслевой направленностью, что позволяет снизить инвестиционный риск.

Исходя из вышесказанного, можно увидеть все многообразие форм диверсификации коммерческих рисков, что позволит обезопасить предприятия от различных «рисковых» ситуаций в процессе финансово-хозяйственной деятельности.

Видовая диверсификация рисков включает в себя различные активы, валютная – различные виды валют, транзитная – это различные способы вывода капитала, инструментальная представляет собой разные инвестиционные инструменты, а институциональная – разнообразные финансовые институты [3, с. 270].

Таким образом, в процессе деятельности предприятия необходимо уделять внимание всем коммерческим рискам, а также своевременно их выявлять и предупреждать.

Подводя итог, необходимо сказать, что существуют различные способы нейтрализации коммерческих рисков предприятия, но наиболее простым и менее затратным является, диверсификация, которая выборочно влияет на снижение последствий риска и обладает нарастающим эффектом в преодолении коммерческих рисков. Поэтому в современных условиях нестабильности внешней среды, диверсификация является ключевым инструментом, так как при использовании нового подхода управления рисками можно достичь максимального результата финансово-хозяйственной деятельности при минимальных затратах.

Таким образом, на основании рассмотренного материала, возможно, сделать следующие выводы:

Концепции оценки риска имеют свою определенную практическую и теоретическую значимость. Возможности применения рассмотренных подходов для оценки рисков деятельности предприятия зависят от соответствия методики определения воздействия риска определенным условиям, свойствам экономической среды, наличия исходных данных, уровня неопределенности, сложности развития ситуации риска. Результаты статистической, аналитической, экспертной оценки риска являются основой для принятия решений по управлению рисками.

Управление коммерческими рисками осуществляется с целью минимизации их неблагоприятного влияния на результаты деятельности предприятия. Управление коммерческими рисками осуществляется с целью минимизации их неблагоприятного влияния на результаты деятельности предприятия. Такое управление подразумевает процедуры идентификации, отбора, оценки, планирования путей минимизации, реализации, мониторинга и коррекции. Наиболее простым и менее затратным способом нейтрализации коммерческих рисков предприятия является, диверсификация, которая выборочно влияет на снижение последствий риска и обладает нарастающим эффектом в преодолении коммерческих рисков.

3. Оценка коммерческих рисков компании ООО «Евроклимат» и способы их минимизации

3.1. Характеристика компании ООО «Евроклимат»

ООО «Евроклимат» представляет собой динамично развивающуюся бизнес-структуру климатического рынка. На сегодняшний день сфера деятельности ООО «Евроклимат» охватывает весь комплекс профессиональных инжиниринговых услуг в области проектирования, комплектации, монтажа, пусконаладочных работ, гарантийного и сервисного обслуживания систем кондиционирования, вентиляции, отопления. Сфера деятельности предприятия – торговля.

ООО «Евроклимат» один из самых известных дистрибьюторов климатического оборудования на территории России и стран СНГ. Компания поставляет широкий спектр бытового и профессионального оборудования ведущих мировых брендов Gree, Rover, Kitano, MTA, Hidria и Тепломаш.

Миссией предприятия является предоставление своим клиентам максимально полного комплекса товаров и профессиональных услуг на рынке климатического оборудования.

В соответствии с миссией сформулированы следующие цели предприятия: построение надежной, продуктивной, инновационной модели сотрудничества со своими дилерами и партнерами, максимальное внимание к потребностям каждого клиента.

Компания проводит активную маркетинговую политику, является одним из учредителей Ассоциации Предприятий Индустрии Климата (АПИК) и награждена Почетным Знаком АПИК, входит в Ассоциацию Инженеров по вентиляции, отоплению и кондиционированию (АВОК) и является обладателем Почётного диплома АВОК «За успехи в инженерном искусстве», ежегодно участвует в различных климатических выставках и конференциях. Деятельностью предприятия, формирующей поток доходов, является продажа, проектирование и сервисное обслуживание климатической техники, в том числе ее систем.

Таким образом, конечный продукт предприятия предполагает организацию его массовой продажи безличному потребителю (продажа оптом и в розницу климатической техники), при одновременном учете особенностей того или иного заказчика (проектирование и установка систем).

Все оборудование, поставляемое компанией ЕВРОКЛИМАТ, отличается высоким качеством и энергоэффективностью, соответствует европейским стандартам BTQI, TUV, Eurovent, DIN, UL, CE, имеет сертификат соответствия «Росстандарт», изготовлено на лучших предприятиях в своей отрасли с системами сертификации качества ISO 9001 и экологии ISO 14001.

Представляемое климатическое оборудование по своим функциональным возможностям полностью отвечает современным требованиям рынка, и адаптировано к российским условиям.

В состав компании входят: департамент продаж бытовых и полупромышленных систем кондиционирования:

Евроклимат-Регион, департамент продаж профессионального климатического и вентиляционного оборудования;
Евроклимат-ПРОФ, технический центр,
сервисный отдел,
консультационный центр,
учебный центр,
отделы маркетинга и рекламы.

Таким образом, была кратко охарактеризована деятельность ООО «Евроклимат» как объекта исследования. Перейдем к идентификации и оценке коммерческих рисков рассматриваемого предприятия.

3.2. Анализ коммерческих рисков компании ООО «Евроклимат»

Оценка коммерческих рисков будет проводиться экспертным путем. Экспертные оценки будут включать балльную оценку вероятности наступления рискового события (от 0 до 5, где 0 – невероятное событие; 5 – реальное событие), а также балльную оценку величины возможного ущерба (от 0 до 5, где 0 – отсутствие ущерба; 5 – ущерб, равный величине активов предприятия).

Для начала рассмотрим коммерческие риски, связанные с воздействием форс-мажорных обстоятельств. Форс-мажорные обстоятельства рассматриваются как в отношении РФ, так и в отношении стран, в которых находятся основные производственные мощности поставщиков климатической техники. Вероятность возникновения оценивается как 1; ущерб от возможной реализации рискового события достаточно велик – 4.

ООО «Евроклимат» является одним из ведущих игроков рынка розничных продаж климатических систем. В то же время следует отметить, что на рынке климатической техники отмечается довольно высокая степень конкуренции, в том числе и со стороны крупных фирм, а также сетевых магазинов электроники. Таким образом, возникает риск снижения объемов реализации из-за падения спроса на климатическое оборудование вследствие вытеснения его конкурирующими товарами. Вероятность наступления равна 2, так как рассматриваемое предприятие является одним из лидеров рынка с давней положительной репутацией. Ущерб от реализации рискового события оценивается как 3, что связано с широкой диверсификацией товара фирмы.

Риск зависимости от поставщиков, связанный с ограничением поставок товара, диктованием условий сделки, наличием других рычагов воздействия, оценивается невысоко с точки зрения вероятности. Это обусловлено высоким уровнем конкуренции, в том числе и международной, среди поставщиков климатического оборудования. Вероятность наступления события равна 1; ущерб от наступления, включающий расходы на поиск нового поставщика, заключение договора, либо увеличение цены сделки в случае принятия условий поставщика, равен 2.

Также существует риск снижения объемов реализации под воздействием сезонности спроса. Частично воздействие данного риска смягчается за счет широкого ассортимента предлагаемой продукции (например, тепловых установок, кондиционеров), однако существуют демисезонные периоды, во время которых объем продаж климатической техники существенно снижается. Вероятность наступления события оценивается как 5 (регулярно происходит); ущерб от наступления события оценивается как 2 – вследствие той же диверсифицированности ассортимента, поставки техники на строительство крупных объектов (практически не зависит от сезонности).

Риск отказа клиента от оплаты товара, инжиниринговых услуг возникает крайне редко. В отношении розничной продажи климатической техники в точках сбыта такой риск связан, прежде всего, с возвратом товара. Что касается работы с юридическими лицами, здесь такой риск не возникает. Таким образом, вероятность возникновения риска оценивается как 1, величина возможного ущерба также равна 1 (так как риск связан с реализацией небольших объемов товаров физическим лицам).

Далее рассмотрим риск задержки клиентом приемки климатической техники, климатических систем. В отношении физических лиц такой риск реализуется нечасто, вследствие такой реализации предприятие несет дополнительные трансакционные издержки, издержки, связанные с хранением, транспортировкой, заработной платой персонала. В отношении юридических лиц ситуация обстоит почти также, только случаи задержки возникают реже. Таким образом, вероятность возникновения данного вида риска оценивается как 2, величина возможного ущерба – 1.

Риск, связанный с низкой платежеспособностью покупателя. В отношении физических лиц данный риск практически нереализуем и связан с очень малой величиной убытков. В отношении юридических лиц величина ущерба может быть связана с полной неоплатой товара, услуг (сумма сделки), с оплатой, отложенной по времени, либо осуществляемой частями, нерегулярно. В последних случаях фирма теряет средства в размере дохода от альтернативного вложения данных денежных средств, а также инфляции. В совокупности вероятность реализации рискового события равна 3 (за счет юридических лиц и с учетом кризисного состояния экономики); величина возможного ущерба – 3.

Риск, связанный со снижением качества товара в процессе транспортировки, хранения, монтажа, осуществляемого силами ООО «Евроклимат». Вероятность возникновения данного рискового события (без учета нормы брака) равна 2, что связано с высоким профессионализмом персонала, контролем, регламентированностью, качеством перечисленных этапов процесса обращения. Величина вероятного ущерба включает расходы на ликвидацию либо замену товара, неустойку, дополнительные расходы на транспортировку, хранение, зарплату; она также равна 2.

Далее рассмотрим риск, связанный с повышением закупочной цены товара. Вероятность наступления рискового события достаточно высока (4), что связано, прежде всего, с высоким темпом инфляции. Возможный ущерб от возникновения события оценивается невысоко (1).

Риск, связанный с работой персонала предприятия. Прежде всего, он связан с неверным анализом и прогнозированием конъюнктуры рынка сбыта; неэффективной организацией маркетинговой деятельности предприятия. Вероятность наступления такого события довольно низка (1), что обусловлено профессионализмом и высоким уровнем компетенции персонала, регулярным повышением квалификации, заинтересованностью в повышении результатов работы предприятия. Величина возможного ущерба оценивается как 3, так как в случае реализации предприятие может понести расходы, связанные с невозможностью продажи товара (цена сделки приобретения, расходы на ликвидацию, транспортные расходы, расходы на дополнительные исследования).

И, наконец, рассмотрим риск систем, подразумевающий риск сбоя программного обеспечения при проведении текущих операций, ошибки в методологии работы, отказе телекоммуникационных систем. Вероятность реализации рискового события оценивается как 1, что обусловлено как факторами, рассмотренными в предыдущем риске, так и высоким качеством используемой техники и программного обеспечения. Вероятный ущерб оценивается как 2, так как в случае наступления рискового события предприятие может понести расходы, связанные с незаключенными сделками, просрочкой исполнения обязательств, неэффективной организацией работы и другими факторами.

Следует отметить, что, разумеется, были рассмотрены не все коммерческие риски, их перечень значительно превышает приведенный здесь. Однако, перечисленные выше виды коммерческих рисков относятся к наиболее значимыми, что обуславливает необходимость их оценки и выбора мер воздействия и профилактики.

Представим оцененные экспертным путем выявленные риски, а также их интегральную оценку (индекс риска), в виде табл. 1.

Индекс риска, или ранг риска, определяемый по формуле (1).

Ir = P × I (1)

где: Ir – индекс риска (интегральная оценка)

Р – вероятность возникновения риска;

I – ожидаемая величина потерь.

Индекс риска дает возможность судить о степени воздействия и уровне риска. Степень воздействия показывает серьезность негативных последствий в будущем и показывает будущее развитие событий. Уровень риска характеризует степень его приемлемости для компании и показывает, нуждается ли риск в нейтрализации или нет. Если в деятельности предприятия выявляются недопустимые риски, то они обрабатываются в первую очередь.

Таблица 1. Оценка вероятности, ущерба и интегральная оценка основных коммерческих рисков ООО «Евроклимат»

№ п/п	Вид коммерческого риска	Вероятность (балл)	Ущерб (балл)	Индекс риска
1	Риск форс-мажорных обстоятельств	1	4	4
2	Риск снижения объемов реализации из-за падения спроса на климатическое оборудование вследствие вытеснения его конкурирующими товарами	2	3	6
3	Риск зависимости от поставщиков	1	2	2
4	Риск снижения объемов реализации под воздействием сезонности спроса	5	2	10
5	Риск отказа клиента от оплаты	1	1	1
6	Риск задержки клиентом приемки товара	2	1	2
7	Риск, связанный с низкой платежеспособностью покупателя	3	3	9
8	Риск, связанный со снижением качества товара в процессе обращения	2	2	4
9	Риск, связанный с повышением закупочной цены товара	4	1	4
10	Риск, связанный с работой персонала предприятия	1	3	3
11	Риск систем	1	2	2

Исходя из табл. 1 наиболее значимыми рисками (по индексу риска) ООО «Евроклимат» являются риск снижения объемов реализации под воздействием сезонности спроса; риск, связанный с низкой платежеспособностью покупателя, риск снижения объемов реализации из-за падения спроса на климатическое оборудование вследствие вытеснения его конкурирующими товарами.

Таким образом, были рассмотрены, оценены экспертным путем и выявлены наиболее значимые виды коммерческих рисков ООО «Евроклимат».

3.3. Способы их минимизации коммерческих рисков компании ООО «Евроклимат»

Для достижения основной цели управления рисками (обеспечение реализации управленческих решений в условиях неопределенности) необходимо знать, какие методы управления рисками может использовать предприятие. В настоящий момент существует множество методов управления рисками, в том числе и операционными. В целом существующие методы можно разделить на следующие группы: избежание, предупреждение, локализация, диссипация, передача, принятие.

Избежание риска – это сознательное решение не подвергаться определенному виду риска. Хозяйствующие субъекты, использующие этот метод, отказываются от деятельности, если есть хотя бы малейшее сомнение в ее эффективности.

Этот способ реакции на риск является наиболее простым и радикальным, но, принимая решение об отказе от риска, следует учитывать, что полное избежание риска часто просто невозможно или маловероятно, а также то, что предполагаемая прибыль от принятия рискованных решений может значительно превысить возможные потери. Наконец, избежание одного вида риска может привести к возникновению других его видов. Можно сказать, что отказ от действий, связанных с рисками, применим лишь в отношении наиболее крупных и серьезных рисков.

В отношении коммерческих рисков ООО «Евроклимат» в рамках данного метода можно рекомендовать отказ от ненадежных контрагентов – в частности, неплатежеспособных покупателей и поставщиков, не соблюдающих условия договора.

Суть методов предупреждения рисков состоит в проведении предупредительных мероприятий, направленных на снижение вероятности наступления неблагоприятного события и минимизации их негативных последствий.

Для коммерческих рисков ООО «Евроклимат» могут быть предложено проведение предупредительных организационно-технических мероприятий, под которыми понимаются различные способы усиления безопасности зданий, сооружений и оборудования, установка систем контроля и оповещения, проведение обучения персонала способам поведения в экстремальных либо просто рисковых ситуациях. Также сюда можно отнести такие способы профилактики наступления рисковых событий, как планирование деятельности предприятия, целенаправленный маркетинг, прогнозирование развития внешней среды, обучение персонала и другие мероприятия.

Методы локализации риска позволяют предприятию выделить наиболее опасный участок или этап своей деятельности в обособленное структурное предприятие или дочернюю фирму. Например, предприятие может применять методы локализации риска через выделение в самостоятельные дочерние предприятия торговых отделов, транспортных, ремонтно-строительных и других подразделений. Для ООО «Евроклимат» использование методов данной группы представляется нецелесообразным.

Методы распределения риска представляют собой более гибкие инструменты управления. Один из основных методов диссипации заключается в распределении общего риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. В некоторых случаях бывает возможным распределение общего риска по времени или по этапам реализации некоторого долгосрочного проекта или стратегического решения.

К этой же группе методов управления риском относятся различные варианты диверсификации, например, диверсификацию деятельности, понимаемую как увеличение числа используемых или готовых к использованию технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или спектра предоставляемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия разных регионов – достаточно хорошо изученный в теории способ снижения риска, обретения экономической устойчивости и самостоятельности.

Диверсификация рынка сбыта, то есть работа одновременно на нескольких товарных рынках, когда неудача на одном из них может быть компенсирована успехами на других; распределение поставок между многими потребителями, при этом желательно стремиться к равномерному распределению долей каждого контрагента в общем объеме выпуска, чтобы отказ нескольких из них не сорвал производственно-сбытовую программу в целом.

Диверсификация закупок сырья и материалов предполагает взаимодействие со многими поставщиками, позволяя ослабить зависимость предприятия от его «окружения», от ненадежности отдельных поставщиков сырья, материалов и комплектующих; при нарушении контрагентом графика поставок по самым разным, в том числе и по объективным, причинам (аварии, банкротство, форс-мажорные обстоятельства) предприятие сможет безболезненно переключиться на работу с другим поставщиком того же или аналогичного субпродукта.

Важным условием эффективности мер, принимаемых в соответствии с этим методом, является независимость объектов вложения капитала. Например, при планировании следует так выбирать производство товаров, чтобы при увеличении спроса на один товар спрос на другой предположительно уменьшался и наоборот.

На практике диверсификация может не только уменьшать, но и увеличивать риск, это может произойти, если инвестиции вкладываются в область деятельности, в которой ограничены влияние и знания инвестора. Поэтому не рекомендуется поддерживать неудачный бизнес с помощью прибылей, получаемых в других видах деятельности, так как в этом случае всю прибыль можно потратить на поддержку убыточной отрасли.

При использовании метода передачи риска ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий и возмещение связанного с ним ущерба возлагается на стороннюю организацию. Наиболее распространенными методами передачи риска являются аутсорсинг, страхование, поручительство. Аутсорсинг означает передачу сторонним организациям (как правило, специализированным, обладающим обширным опытом в определенной области деятельности) выполнения части операций либо функций предприятия. Данный метод может быть использован только в том случае, если возможно четко определить опасности, контролировать факторы, влияющие на уязвимость и иметь эффективные механизмы передачи ответственности.

Для ООО «Евроклимат» в качестве методов профилактики риска, относящихся к данной группе, предлагается передать на аутсорсинг анализ и прогнозирование конъюнктуры рынка сбыта, так как, возможно, специалисты в данной области смогут более качественно, обоснованно спрогнозировать направления изменения на рынках.

Страхование – это один из наиболее часто используемых методов управления рисками, в том числе и операционными. Сущность данного метода компенсации риска или покрытия убытка заключается в передаче ответственности за возмещение возможного ущерба другому субъекту, специализирующемуся на таких операциях, - страховой компании. Использование страхования означает снижение участия (а иногда даже полный отказ от участия) самой фирмы в покрытии убытков за счет перекладывания своего риска на страховую компанию за определенную плату. Для ООО «Евроклимат» рекомендуется застраховать свою деятельность на случай форс-мажорных обстоятельств. Поручительство реализуется путем гарантирования сторонней организацией выполнения предприятием своих обязательств. Российское законодательство предусматривает возможность заключения договора поручительства.

Помимо рассмотренных методов управления рисками предприятия может выбрать принятие риска с сохранением его на существующем уровне. Однако это не всегда означает отказ от любых действий, направленных на компенсацию возможных потерь, хотя такой метод и входит в данную группу. Так, предприятие может создавать специальные резервные фонды, из которых будет производиться компенсация возникших убытков либо привлекать для этих целей кредиты и займы – в любом случае возникающие потери покрываются за счет собственных ресурсов. Областью применения данных методов являются риски с небольшой величиной возможного ущерба и, как правило, с невысокой вероятностью реализации.

Таким образом, в данной главе были идентифицированы основные коммерческие риски ООО «Евроклимат», проведена оценка основных мер риска (вероятности и ущерба), определен индекс риска, выявлены наиболее значимые коммерческие риски, а также предложены мероприятия по профилактике выявленных коммерческих рисков.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рассмотрев тему исследования «Коммерческие риски и способы их уменьшения» полностью удалось раскрыть цель исследования. Для раскрытия цели были выполнены задачи:

Исследованы теоретические основы коммерческих рисков:

Коммерческий риск – это возможность случайного возникновения нежелательных убытков или не до получения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом, измеряемая в денежном выражении.

Объектом коммерческого риска выступает экономическая система, эффективность работы которой неизвестна. Субъект риска – это физическое или юридическое лицо, имеющее разрешение на принятие решений по поводу объекта коммерческого риска.

В настоящее время выделяют различные критерии классификации коммерческого риска:

1. По структурному признаку;

2. По признаку возможного результата;

3. По признаку основной причины возникновения.

Существует два вида оценки коммерческого риска – количественный и качественный. Задача качественной оценки состоит в определении видов риска и факторов, которые влияют на их динамику. Качественный анализ должен проводиться во время разработки бизнес-плана, с путями минимизации рисков.

Существуют различные способы нейтрализации коммерческого рисков предприятия, но наиболее простым и менее затратным является, диверсификация, которая выборочно влияет на снижение последствий риска и обладает нарастающим эффектом в преодолении финансовых рисков.

Поэтому в современных условиях нестабильности внешней среды, диверсификация является ключевым инструментом, так как при использовании нового подхода управления рисками можно достичь максимального результата финансово-хозяйственной деятельности при минимальных затратах.

В практической части проведена оценка коммерческого риска ООО «Евроклимат», идентифицированы основные коммерческие риски ООО «Евроклимат», проведена оценка основных мер риска (вероятности и ущерба), определен индекс риска, выявлены наиболее значимые коммерческие риски, а также предложены мероприятия по профилактике выявленных коммерческих рисков.

В отношении коммерческих рисков ООО «Евроклимат» можно предложить использование таких методов диссипации, как расширение ассортимента выпускаемой продукции или спектра предоставляемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей, диверсификация рынков сбыта, диверсификация поставщиков. В качестве методов профилактики риска, предлагается передать на аутсорсинг анализ и прогнозирование конъюнктуры рынка сбыта, так как, возможно, специалисты в данной области смогут более качественно, обоснованно спрогнозировать направления изменения на рынках.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Бакулевская Л.В., Каратаев А.С. Риски и обеспечение финансовой безопасности // Инновационное развитие экономики. - 2017. - № 2 (38). - С. 273-276.
Бурцева Т.А. Риски и их влияние на конкурентоспособность коммерческих организаций // Инновационное развитие экономики. - 2015. - № 3 (27). - С. 23-28.
Вилкова С.Д. Классификация коммерческих рисков // NovaInfo.Ru. - 2017. - Т. 1. - № 63. - С. 268-271.
Воробьев С.Н. Управление рисками в предпринимательстве. – М.: Дашков и К, 2016. – С. 482.
Ганеева В.А. Классификация коммерческих рисков. // Вестник КГУ – 2016. – №11 – С. 5-9.
Гурстиев К.С. Классификация внутренних факторов неплатежеспособности предприятия // Научно-технический сборник. - 2016. - №52. - С. 98- 103.
Домащенко Д.В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2016. – С. 238.
Каширина Е.А. Обзор методов финансового анализа // Контентус, - 2016. - № 3 (44). - С. 61-65.
Кознов А.Б. Антикризисное управление организацией в системе воздействия внутренних и внешних факторов // Проблемы современной экономики (Новосибирск). - 2017. - № 36. - С. 159-162.
Коршунова Г.В. Обоснование финансовых решений в условиях риска их реализации // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. - 2017. - № 2-1. - С. 16-21.
Ляльков И.М. Управление рисками в компаниях топливно-энергетического комплекса // Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. Вступление. Путь в науку. - 2017. - № 1 (17). - С. 93-100.
Максимов А.А. Классификация рисков // Общество: политика, экономика, право. - 2017. - № 1. - С. 84-86.
Мамонков С.М. Страхование экономических рисков. // Экономическое обозрение – 2017. – № 8 – С. 45-49.
Носков В.М. Минимизация экономических рисков. // Эко – 2016. – №6 – С. 88-91
Плошкин В.В. Оценка и управление рисками на предприятиях: Учебное пособие. – Ст. Оскол: ТНТ, 2016. – 448 с.
Растенков С.М. Риск-менеджмент на предприятии. М.: Эксмо, 2017. – 323 с.
Стаховко В.С. Особенности управления рисками на предприятии. М.: Академия, 2016. – 209 с.
Таюшкова С.М. Анализ экономических рисков и пути их минимизации. // Вестник КГУ – 2017. – №1 – С. 5-14.
Урчасова М.И. Хеджирование валютных рисков. // Финансовый менеджер – 2016. – №1 – С. 43-52.
Шевцов В.В., Курило Н.В. Российская практика управления финансовыми рисками // Научный альманах. - 2017. - № 1-1 (27). - С. 226-230.
Чеботарева Н.С. Денежная оценка финансовых рисков на коммерческих предприятиях // Апробация. - 2017. - № 1 (52). - С. 157-161.