Кредит и околокредитные отношения

Содержание:

Введение.

Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.

Кредиторы, владеющие свободными ресурсами, только благодаря их передаче заемщику, имеют возможность получить от него дополнительные денежные средства. Кредит, предоставляемый в денежной форме, представляет собой новые платежные средства.

Возникновение кредита следует искать не в сфере производства продуктов для их внутреннего потребления, а в сфере обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, юридически самостоятельные лица, готовые вступить в экономические отношения. Товарообмен как перемещение товара из рук в руки, обмен услугами являются той почвой, где могут возникнуть и возникают отношения по поводу кредита. Движение стоимости – центр движения кредита.

Кредит возник на определенной стадии развития человеческого сообщества, когда сложились регулярные товарно-денежные отношения. Когда продавцу необходимо было продать товар, а у покупателя не было денег, чтобы его купить, возникала необходимость в передаче продавцом покупателю товара с отсрочкой платежа, т. е. в кредит. Кредит облегчал реализацию товара и появился на основе функции денег как средства обращения. В этом заключается наиболее общая причина необходимости кредита.

Целью работы является изучение сущности кредита, околокредитных отношений.

Основная задача курсовой работы – охарактеризовать особенности различных форм кредита, рассмотреть его сущность, необходимость, основные функции.

В рамках поставленной цели, решаются следующие задачи:

- Дать характеристику понятия, необходимости, сущности и функциям кредита;

- Рассмотреть виды околокредитных отношений;

- Провести анализ кредита и околокредитных отношений в России;

- Определить состояние кредита и околокредитных отношений в России;

- Выявить проблемы и пути развития кредитных отношений в России.

Глава 1. Теоритические аспекты кредита и околокредитных отношений

1.1 Понятие кредита, его необходимость, сущность и функции.

Кредит как экономическая категория выражает экономические отношения по поводу перераспределения временно свободных денежных средств на условиях возвратности, срочности и платности. В прикладном значении под кредитом понимается ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемой кредитором заемщику на условиях возвратности на определенный срок с выплатой процента за пользование ссудой. Исторически кредит появился раньше, чем деньги. Его возникновение было обусловлено расслоением человеческого общества на имущих и неимущих. Первоначально кредит предоставлялся имущими людьми неимущим в натуральной форме (зерно, скот, орудия труда) на потребительские цели или для уплаты долгов. Позднее, с развитием и расширением товарного производства и товарно-денежных отношений, когда деньги начинают активно выполнять свою функцию средства платежа (купля-продажа товаров с отсрочкой платежа), преобладающей формой кредита становится денежная форма. Именно временные разрывы в платежах при купле-продаже товаров стали одной из важнейших объективных предпосылок возникновения кредита. Кредит выступает неотъемлемой частью рыночной экономики. Его используют юридические и физические лица, организации различных форм собственности и разных отраслей экономики, правительства и международные органы. Кредит сокращает время на удовлетворение производственных и личных потребностей, предприятия и граждане за счет кредита^[1] получают возможность увеличить свои денежные доходы, накопления и сбережения, кредит создает возможность расширения производства, достижения хозяйственных и потребительских целей. Объективная необходимость кредита и возникновения кредитных отношений связана с неравномерностью движения капитала в процессе его воспроизводства. Факторы производства, используемые предприятиями, одновременно находятся в трех формах: денежной, производительной, товарной. Каждая из них выполняет свое назначение в процессе кругооборота капитала. Известно, что на первой его стадии денежная форма превращается в производительную. На второй стадии производительная форма превращается в товарную. Именно здесь создается готовый продукт для его последующей реализации. На третьей стадии кругооборота осуществляется продажа готовой продукции, следовательно, товарная форма превращается опять в денежную с приращением чистого дохода. Такое непрерывное движение капитала образует его оборот. Вместе с тем продолжительность превращения одной формы в другую зависит от специфики производственной и снабженческо-сбытовой деятельности предприятий и не везде одинакова. В связи с этим потребность в ресурсах и источниках их покрытия на разных стадиях процесса кругооборота и оборота капитала неодинакова. Неравномерность движения капитала может привести к тому, что у одних предприятий образуются временно свободные денежные средства, а у других в связи с потребностью в дополнительных затратах (текущих и капитальных) формируется их недостаток. На основе неравномерности кругооборота и оборота капитала возникают кредитные отношения, которые устраняют несоответствие между временем образования свободных денежных ресурсов и необходимостью их использования в хозяйственном обороте. Однако в кругообороте и обороте капитала заложена лишь потенциальная возможность возникновения кредитных отношений. А для практической реализации такой возможности требуется, чтобы участники кредитной сделки (кредитор и заемщик) были юридически самостоятельными и экономически^[2] обособленными субъектами, т.е. кредитор мог бы свободно распоряжаться своими средствами, а заемщик материально гарантировать кредитору выполнение принятых на себя обязательств. Кроме того, у них должна быть общая экономическая заинтересованность в вовлечении капитала в оборот на возвратной основе и с выплатой процента. На рисунке в общем виде показана схема кредитных отношений.

Рисунок 1.

Схема кредитных отношений^[3]

Заемщик

Кредитор

К

Р

Е

Д

И

Т

Временная потребность в дополнительных денежных средствах (товарах)

Временно свободные денежные средства (товары)

К

Р

Е
Д

И

Т

Хотя наиболее распространенной формой кредита является его денежная форма, кредит не тождествен деньгам. Отличия кредита от денег заключаются в следующем:

- сфера кредитных отношений более ограничена по сравнению с денежной сферой. Если денежные отношения пронизывают все экономические связи в обществе, то кредитные возникают только между кредитором и заемщиком;

- кредит создает как деньги, так и другие платежные средства обращения (переводные векселя, депозитные сертификаты и т.п.);

- деньги в процессе купли-продажи совершают одностороннее движение, т.е. они передаются покупателем продавцу товара. При кредите деньги вначале от кредитора поступают к заемщику, а затем по истечении определенного срока переходят от заемщика к кредитору, т.е. возвращаются обратно к своему исходному пункту;

- кредит может выступать в двух формах – денежной и товарной (натуральной);^[4]

- кредит приносит доход в виде ссудного процента;

- в денежных отношениях всегда происходит смена права собственности на деньги, в кредитных же отношениях правом собственности обладает только кредитор. Аналогичные отличительные особенности кредита можно обнаружить при сравнении его с другими экономическими категориями (например, с финансами, страхованием и т.д.). Субъекты кредитных отношений – кредитор и заемщик – неразрывно связаны друг с другом, но их положение, интересы, цели, которые они преследуют, различны.

Таблица 1

Отличия заемщика и кредитора

Заемщик	Кредитор
Не является собственником средств, полученных в ссуду. Применяет ссуженные средства как в сфере обмена, так и в сфере производства. Возвращает ссуженные ресурсы. Выплачивает ссудный процент. Зависит от кредитора.	Является собственником ссуженных средств. Предоставляет ссуду на фазе обмена, не входя в производство. Получает доходна ссуженные ресурсы. Диктует условия заемщику.

Наиболее полно сущность кредита раскрывается в его функциях. Хотя по этому поводу нет однозначного мнения, большинство авторов выделяют в качестве функций кредита следующие: перераспределительная, экономия издержек обращения, эмиссионная, стимулирующая, ускорения концентрации и централизации капитала. Перераспределительная функция вытекает из самой сущности кредитных отношений. В соответствии с этой функцией свободные средства, образующиеся у одних хозяйствующих субъектов, в товарной или денежной форме, на определенных^[5] условиях передаются другому хозяйствующему субъекту. Таким образом, посредством кредита происходит перераспределение денежных средств между предприятиями, отраслями, регионами, населением.

Эмиссионная функция. Как было показано выше, современные деньги – это кредитные деньги, и их создание непосредственно связано с кредитом. Именно в процессе кредитования банками хозяйствующих субъектов создаются безналичные, а затем и наличные деньги.

Стимулирующая функция кредита. Необходимость возврата денег и уплаты процента за пользование ими заставляет заемщиков находить наиболее рациональные пути использования полученных средств, стимулирует эффективное их использование.

Функция экономии издержек обращения состоит в том, что возникающий временный разрыв между поступлением и расходованием средств часто создает недостаток ресурсов, который может тормозить процесс производства, замедлять оборачиваемость капитала. Возможность покрытия такого недостатка кредитом обеспечивает непрерывность процесса воспроизводства, способствует ускорению оборачиваемости капитала, а, следовательно, и экономии издержек обращения.

Необходимым условием стабильности развития экономики является постоянная инвестиционная деятельность. В случае нехватки средств для развития, расширения производства на помощь приходят кредиты, которые восполняют недостаток финансовых ресурсов. Тем самым кредит содействует ускорению концентрации централизации капитала.^[6]

Кредит может выступать в товарной, денежной и смешанных формах. Товарный кредит – это наиболее простая форма кредита, которая предполагает предоставление кредитором товарно-материальных ценностей и возврат заемщиком через определенное время равного количества таких или других аналогичных ценностей.

Денежный кредит (ссуда денег), возникнув на основе товарной формы кредита, затем получил всестороннее распространение и в современной экономике является преобладающим.

Смешанный кредит сочетает в себе товарный и денежный кредиты.^[7]

Таким образом, кредит как экономическая категория выражает экономические отношения по поводу перераспределения временно свободных денежных средств на условиях возвратности, срочности и платности. Кредит имеет три формы: товарный, денежный, смешанный.

1.2 Понятие и виды околокредитных отношений

К околокредитным отношениям относятся экономические отношения, которые имеют отдельные признаки кредитования, т.е. есть элементы кредитных отношений: лизинг, факторинг.

Экономическая сущность лизинга трактуется неоднозначно и в течение длительного времени остается спорной. Не сформировалось единого мнения относительно сущности лизинга на практике и в теории. В общем виде лизинг можно охарактеризовать как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду. Слово «лизинг» (англ. lease) – аренда. Идея лизинга - одна из старейших в предпринимательской деятельности. Историки относят первое упоминание о подобных хозяйственных операциях к древнейшему государству Шумер. Во многих работах, посвященных лизингу, можно встретить цитату или ссылку на высказывание Аристотеля из его «Риторики» о том, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а использование этого имущества. Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и указывает на непосредственные причины возникновения и развития данного вида операций. В том виде, в каком лизинг существует сейчас, он сформировался в середине прошлого века в США. В 1952 г. Генри Шонфельдом была создана первая лизинговая компания United States Leasing Corp. С конца 1950-х годов лизинг получил широкое применение в Западной Европе и Японии.^[8] На сегодняшний день в развитых странах на лизинг приходится около 30-35% всех инвестиций.^[9]

Упрощенное понимание лизинга, сведенное лишь к долгосрочной аренде, не исчерпывает всей сущности лизинга. Лизинг имеет более сложную тройственную экономическую основу. Помимо свойств арендной деятельности он несет в себе существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной деятельности. Основные принципы кредитования - срочность, возвратность и платность - полностью реализуются в лизинговых сделках. Можно провести некоторую аналогию лизинга с трастовыми операциями, со сделками купли-продажи имущества с рассрочкой и т.д^[10].

Факторинг – приобретение у клиентов права на взыскание долгов. Вид банковской деятельности, которая заключается в том, что банк покупает требования поставщиков (кредиторов) к покупателям (дебиторам), оплачивая им 70–90% суммы обязательств в виде аванса, с окончательным перерасчетом после погашения задолженности. Таким образом, расчеты за товары и услуги сочетаются с кредитованием в оборотные средства. За оказание этих услуг банк взимает комиссионные.

Рисунок 2

Покупатель

Поставщик

Схема факторинга^[11]

Банк

(фактор)

3

1 5 4

2

1. Заключение договора о факторинговом обслуживании;

2. Поставка товара с отсрочкой платежа;

3. Оплата 70–90% стоимости поставки;

4. Оплата за поставленный товар;

5. Выплата остатка средств за вычетом комиссионного вознаграждения.

Факторинг освобождает от риска неплатежа, дает экономию на бухгалтерских и административных расходах, создает предприятиям возможность своевременно рассчитаться со своими кредиторами и поставщиками, что позволяет повысить ликвидность активов предприятия, оборачиваемость капитала и тем самым повысить рентабельность его деятельности.

Поскольку факторинговые операции носят рисковый характер, то при заключении договора с клиентом тщательно изучается его финансовое положение.^[12]

Итак, околокредитные отношения это такие экономические отношения, которые имеют отдельные признаки кредитования которые называют лизинг и факторинг.

Лизинг – экономико-правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду.

Факторинг – приобретение у клиентов права на взыскание долгов.

В качестве вывода по первой главе можно отметить, что кредит – это сделка, заключаемая между кредитной организацией и заемщиком, по представлению денежных средств. Факторы производства, используемые предприятиями, одновременно находятся в трех формах: денежной, производительной, товарной. Каждая из них выполняет свое назначение в процессе кругооборота капитала. Субъекты кредитных отношений – кредитор и заемщик – неразрывно связаны друг с другом, но их положение, интересы, цели, которые они преследуют, различны. Наиболее полно сущность кредита раскрывается в его функциях. Хотя по этому поводу нет однозначного мнения, большинство авторов выделяют в качестве функций кредита следующие: перераспределительная, экономия издержек обращения, эмиссионная, стимулирующая, ускорения концентрации и централизации капитала.

К околокредитным отношениям относятся экономические отношения, которые имеют отдельные признаки кредитования, т.е. есть элементы кредитных отношений: лизинг, факторинг.

В общем виде лизинг можно охарактеризовать как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду.

Факторинг – приобретение у клиентов права на взыскание долгов. Вид банковской деятельности, которая заключается в том, что банк покупает требования поставщиков (кредиторов) к покупателям (дебиторам), оплачивая им 70–90% суммы обязательств в виде аванса, с окончательным перерасчетом после погашения задолженности.

Глава 2. Анализ кредита и околокредитных отношений в России

2.1. Проблемы кредита и пути их решения в России

В последние годы население России всё чаще и чаще оформляет займы разные видов. Но, как развивается кредитование в РФ, возрастает число рисков. Эффективность начинает снижаться из-за недоработок законодательства, случаев невозврата, сложного строения реализации залога, использования заемных средств не по назначению и т. д. Теперь приступим к рассмотрению проблем кредитования в России.

Проблемы кредитования со стороны банковских организаций:

1) Кредитные истории заемщика. Банковская организация должна заранее выявлять клиентов, которые уже оформляли кредит и не возвратили его. Правоохранительными органами России уже были зафиксированы случаи мошенничества, которые были связаны с оформлением займов. Для этого были использованы подставные лица и чужие паспорта, с помощью которых брались кредиты и в дальнейшем не возвращались. Дальше происходит продажа приобретенного на заемные средства товара, а в другой банковской организации берется новый кредит. Банки же в данном случае не имеют возможности отследить таких заемщиков из-за того, что система кредитных бюро отсутствует.

Из-за отсутствия кредитной истории банковские организации не могут контролировать оформление займов одним заемщиком в различных банках России. Это в свою очередь может стать причиной кризиса «перекредитования». Остается только ждать, когда примут закон о кредитных историях.

2) Использование заемных средств на конкретные цели. К примеру, заемщик взял кредит для того чтобы оплатить обучение, банк одобрил его в надежде на то, что клиент после этого сможет увеличить свои доходы и вернуть долг с процентами. Однако средства были потрачены на покупку какой-либо бытовой техники. Таким образом, у банка пропадает возможность контролировать целевое использование займа, а также воздействовать на заемщика.

3) Уголовное преследование и гражданский иск. Для банковской организации предъявление заемщику иска не несет никакого будущего, поскольку время, потраченное юристами, расходы на судебный процесс и издержки, могут оказаться гораздо больше суммы долга. Данная проблема связана с неповоротливостью судебной системы и исполнительной, а также трудностями судебного производства и исполнения против физических лиц в России (недостаточностью имущества, низкими доходами, отсутствием должника и т. д.). Чаще всего для борьбы с недобросовестными клиентами банки прибегают к услугам собственной службы безопасности и помощи правоохранительных органов. И чаще всего это дает положительный результат, поскольку никакому заемщику перспектива уголовного преследования не кажется привлекательной.

4) Залог при оформлении кредита. Залог считается популярной формой обеспечения кредитных обязательств в России, но является довольно неудобной и сложной в плане реализации. Если говорить о движимом имуществе (в том числе и автомобиле), то согласно Гражданскому кодексу регистрация подобного залога не осуществляется. Это говорит о том, что заемщик, при определенной изворотливости, может повторно его заложить или же продать. И, как известно, никаких изменений относительно восстановления процедуры регистрации в ближайшее время не ожидается.

Проблемы кредитования со стороны заемщиков:

1)Переложение кредитных рисков. Чтобы снизить собственные риски, банковские организации переложили их на заемщиков, таким образом повысив процент за пользование заемными средствами. Причем чем выше первые, тем выше ставка по кредиту. Однако в ближайшее время ожидается борьба за клиентов, что потребует от банковских организаций понижения ставок по займу.

2)Информирование заемщика. Чаще всего расчет процентов по кредиту производится банками по достаточно сложной системе, которую заемщик не может понять, а значит, и реальную стоимость займа он не знает. Таким образом, в результате оказывается, что заем гораздо больше, чем ожидался.

3)Товар плохого качества. Бывает, что товар, который был приобретен в кредит, оказывается некачественным. В данном случае проблем с обменом или же возвратом такого продукта не возникает, поскольку этот вопрос регулируется Законом «О защите прав потребителей». Однако что делать с кредитом в этом случае? Как правило, договор по займу не содержит подобной информации.

4)Условия договора для заемщика. Договор займа является договором присоединения. В данном случае согласно разработанной банком форме заемщик находится в весьма невыгодной позиции. Дело в том, что банковское организация получает проценты, поэтому излишняя свобода клиента ему не нужна. В связи с этим заемщик теряет право на досрочное погашение кредита либо расторжение договора.^[13]

По тому, что люди стали больше оформлять заем, можно говорить о том, что происходит рост доверия населения к кредитным продуктам. Кроме того, и сами банковские организации набирают положительный опыт. Таким образом, можно надеяться на то, что данные факторы приведут к образованию в России стабильного рынка кредитования.

Изучив ниже расположенный график о количестве выданных ипотечных кредитах, можно сделать вывод о том что люди стали меньше оформлять ипотечные кредиты.

Диаграмма 1

Кол-во выданных ипотечных кредитов, тыс.^[14]

Причиной замедления на ипотечном на рынке ипотечного кредитования стало повышение ставок по жилищным займам.

Повышение ставок по ипотеке стало главным тормозом роста рынка. Если в июне 2018 года средняя ставка по выданным кредитам равнялась 9,48% годовых, то в июне 2019 года она повысилась до 10,28%. Причем в мае и апреле банки выдали в среднем ипотеку под 10,56% и 10,53% годовых соответственно.

Ипотечный кредит стал более обременительным, о чем свидетельствуют и другие параметры этого займа. Так, средний срок кредитования в июне 2019 года достиг 18 лет, хотя еще полгода назад заемщики планировали рассчитаться с банком в среднем за 16,7 лет, а год назад – за 16,1 лет.

В среднем за год «квадрат» в старых и новых домах подорожал на 5-10% в зависимости от региона. Из-за этого, а также в связи с возросшими ставками, россиянам пришлось занимать больше средств на приобретение жилья. В июне 2019 года банки выдавали в среднем по 2,23 млн рублей заемщику, тогда как полгода назад – 2,17 млн, а год назад – 2 млн.

В первом полугодии, несмотря на замедление и сокращение выдачи кредитов, продолжился устойчивый рост просроченной задолженности. К июню она достигла 63,7 млрд рублей, что на 4% больше, чем в декабре 2018 года и на 10% больше, чем год назад. Тем не менее пока доля «плохих» кредитов в общем объеме выданных населению средств небольшая – 0,9%.

Впрочем, в июне средние ставки по выданной ипотеке снизились, причем сразу на 0,25 пунктов. Это дает определенные надежды, как минимум, на стабилизацию ситуации.

Июньская динамика дает надежду на рост

В июне 2019 года ставки по ипотеке впервые с сентября 2018 года не выросли, а сократились. По данным Банка России, в июне россияне получили ипотечные кредиты в среднем под 10,28%, тогда как в предыдущие месяцы стоимость кредита держалась у отметки 10,5%. Дело в том, что в июне Центробанк сократил ключевую ставку, определяющую стоимость кредитов в экономике, с 7,75% до 7,50%. Вслед за этим некоторые российские банки второго эшелона начали пересматривать свои предложения по кредитам. Многие из них снизили базовые ставки до уровня 10-10,2%.

На этом фоне в июне рынок ипотеки несколько сбросил скорость падения. Количество выданных кредитов в годовом выражении уменьшилось только на 20% (в мае – на 27%), а объем – на 11% (в мае – 19%). На последнем заседании Центробанка 29 июля совет директоров регулятора принял решение об очередном снижении ключевой ставки с 7,50% до 7,25%, что дает основание для дальнейшей коррекции ипотечных ставок.

Далее рассмотрим диаграмму на которой показаны темпы роста потребительского кредитования.

Диаграмма 2.

Темпы роста потребительского кредитования^[15]

Основной причиной роста потребительского кредитования явилась реализация отложенного спроса населения, вызванная возвращением процентных ставок по кредитам к докризисному уровню на фоне продолжительного падения реальных располагаемых доходов населения (на 7 % за последние четыре года). Пик активности пришелся на вторую половину 2018 года, когда за 6 месяцев портфель вырос на 12 %. В 1-м полугодии 2019 года темп прироста немного замедлился и составил 11 %. Заметно быстрее рынка в 1-м полугодии 2019 года потребительское кредитование росло у АО «Тинькофф Банк» и ПАО «МТС-Банк» (+40 и +33 % соответственно). В то же время у АО «ОТП Банк», АО «Кредит Европа Банк» и ПАО КБ «Восточный» наблюдалось снижение объема портфелей потребительских кредитов в пределах 2 %.

Несмотря на снижение доли просроченной задолженности, стоимость риска растет, что является ранним индикатором ухудшения качества кредитов. Средний уровень просроченной задолженности по потребительским кредитам по МСФО снизился до 5,4 % на 01.07.2019 против 7,0 % на 01.01.2018 на фоне роста портфеля. Однако уже в 1-м полугодии 2019 года тренд на снижение доли просроченной задолженности практически прекратился. В целом показатель балансовой просроченной задолженности не полностью отражает качество кредитного портфеля, поскольку многие банки списывают невозвратные кредиты с баланса за счет сформированных резервов или переуступают проблемную задолженность коллекторским агентствам. Поэтому более объективно качество кредитов характеризует стоимость риска (CoR), которая прибавила 0,6 п. п. за последние 1,5 года и достигла 6,9 % в среднем по розничным банкам. Увеличение CoR обусловлено ростом уровня дефолтности новых выдач, что можно расценивать как ранний индикатор ухудшения качества кредитов. Так, среднее покрытие NPL90+ резервами выросло до 145 % на 01.07.2019 против 117 % на 01.01.2018 в результате более активного формирования резервов по задолженности, просроченной менее чем на 90 дней.

Уровень одобрений по потребительским кредитам снижается ввиду ухудшения входящего потока заемщиков. Основываясь на опыте прошлого кризиса, банки усовершенствовали свои подходы к процессу андеррайтинга клиентов и ужесточили риск-метрики. По кредитам наличными – наиболее рискованному сегменту – средний уровень одобрения за 2018 год снизился с 20 до 17 %, при этом более 70 % приходилось на выдачи повторным клиентам, однако и по ним процент одобрения постепенно снижается. В то время как в POS-кредитовании и кредитных картах на повторных клиентов приходится всего лишь 30 % выдач, поскольку они используются для расширения клиентской базы ввиду более низкого среднего чека и, соответственно, меньшего риска. Кроме того, наблюдается негативная тенденция увеличения средних сроков потребительских кредитов, который с начала 2017-го вырос с 3 лет до 4,5 года, при этом у отдельных банков в портфеле встречаются ссуды срочностью более 10 лет. Тенденция к увеличению срочности кредитования отчасти обусловлена возросшей конкуренцией в сегменте, но в большей степени связана с активной практикой рефинансирования задолженности на более комфортных условиях, а также снижением доходов населения. Поскольку прогнозная способность моделей оценки кредитоспособности заемщика на долгосрочном горизонте не очень высока, увеличение срочности ссуд может привести к формированию значительного объема проблемных долгов.

Внедрение учета уровня долговой нагрузки в коэффициентах риска в совокупности с ухудшением качества кредитов окажут давление на буфер капитала розничных банков в 2020 году. Текущий запас капитала большинства розничных банков позволит им выдавать кредиты с повышенными коэффициентами риска. Так, на 01.07.2019 средний буфер абсорбции убытков у банков, специализирующихся на потребительских кредитах, составил 6 %, что позволяет выдержать потенциальное увеличение коэффициентов риска до максимального в размере 300 % по всему портфелю потребкредитов с PTI более 50 % (по нашим оценкам, на 01.07.2019 доля потребкредитов с уровнем PTI более 50 % в среднем составляет 15 %). Помимо повышенных коэффициентов риска давление на запас капитала окажет увеличение просроченный задолженности, в связи с чем прирост портфеля потребкредитов замедлится. Несмотря на снижение среднего уровня NIM у анализируемых банков с 14 % за 2017-й до 11 % за 1-е полугодие 2019 года, потребительское кредитование остается самым маржинальным сегментом на рынке кредитования. Тем не менее на фоне роста просроченной задолженности мы ожидаем дальнейшего сжатия маржинальности потребительского кредитования, что приведет к уменьшению темпов генерации капитала розничных банков. По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок потребительского кредитования вырастет не более чем на 20 % в 2019 году и не более чем на 15 % в 2020-м против 23 % за 2018-й. В результате большинство банков не сможет полностью компенсировать увеличение резервов за счет доходов от новых выдач, что приведет к снижению уровня рентабельности.

Выявив проблемы кредитования в России, можно сделать вывод о том что в России немало юридических проблем в области кредитования, которые достаточно сложно разрешить. Связаны они в первую очередь с отсутствием правоприменительной практики, недостаточностью нормативной базы и низкой культурой населения в области потребительского кредитования.

Но всё же есть шансы, что данные проблемы решатся в ближайшем будущем, все же есть, и, возможно, данные проблемы носят временный характер. На данный момент ведется работа на законодательном уровне по поводу принятия закона « О потребительском кредитовании», а также «О бюро кредитных историй». Действия в направлении совершенствования нормативной базы в отношении потребительского кредита осуществляет и Центральный банк России.

2.2. Проблемы околокредитных отношений и пути их решения в России

Проблемы лизинга:

1. Пробелы в законодательстве:

- порядок завершениядоговора лизинга и передачи имущества в собственность лизингополучателю

- вторичное использование в целях предоставления в лизинг изъятого имущества

- в части дефолтов лизингополучателей

2) Запрет на лизинг программного обеспечения

3) Отсутствует система страхования коммерческих рисков в лизинговых сделках

4) Существующая арбитражная практика препятствует быстрому изъятию объекта лизинга в случае неплатежей лизингополучателя

5) Неразвитость вторичных рынков оборудования

6) Ограниченный доступ лизинговых компаний к "длинным и дешевым" инвестиционным ресурсам

7) Отсутствует система общероссийских кредитных бюро и кредитных рейтингов

8) Отсутствуют готовые решения в области комплексной автоматизации лизинговой компании

9) Недостаток квалифицированных кадров в области лизинга

Пути решения проблем лизинга:

1) - Право собственности должно переходить лизингополучателю по окончании срока договора лизинга при погашении лизинговых платежей в полном объеме

- Разрешить вторичное использование в целях предоставления в лизинг изъятого имущества

- Необходимо закрепить положение о том, что во время судебной процедуры объект лизинга должен находится у лизингодателя

2) Следует законодательно разрешить передавать в лизинг программное обеспечение в составе оборудования

3) Необходимо перенести зарубежный опыт страхования финансовых рисков на российскую почву

4) Необходимо законодательно закрепить безусловное право изъятия объекта лизинга без судебных процедур

5) Развитие вторичных рынков оборудования

6) Для решения этой проблемы необходимо разработать схему разделения лизинговых рисков. Переход к кредитованию в западных банках, снижение в России ставки рефинансирования,развитие банковской системы.

7) Создание системы общероссийских кредитных бюро и кредитных рейтингов, принятие закона о кредитных бюро

8) Разработка специализированными компаниями программ по автоматизации лизинга

9) Введение министерством образования специальности "Лизинг", либо предмета "Лизинг" в учебный план

Одним из основных недостатков лизинга, снижающих его экономическую эффективность, является низкий уровень методической проработанности расчета лизинговых платежей. В связи с наличием большого количества теоретических и практических проблем в рамках методики экономически эффективного расчета лизинговых платежей, предлагаем следующий метод расчета лизинговых платежей, который удовлетворяет следующим основным принципиальным требованиям:

- целостный учет экономики лизингового проекта

- простой и прозрачных подход к расчету комиссии лизингодателя

- учет потоков по налогу на добавленную стоимость

- учет всех налоговых обязательств, при расчете графика лизинговых платежей

- учет финансовой эквивалентности лизинговых платежей

- простота отражения платежей в бухгалтерском и налоговом учете

- учет роли авансового платежа

- различные методы расчета амортизационных отчислений

- прозрачность и простота расчета лизинговых платежей

Нельзя оставить без внимания нынешнюю ситуацию, происходящую на российском лизинговом рынке. Снижение доступа к финансированию, уменьшение уровня платежеспособности клиентов, общее снижение деловой активности и спроса на лизинговые услуги в результате сокращения государственного финансирования компаний-лизингополучателей, ограниченного взаимодействия с иностранным бизнесом из-за ситуации на валютном рынке представляют собой основные риски, которые смогут нанести серьезный ущерб лизинговым компаниям как по осуществляемым проектам, так и по будущим. Но, как отмечают эксперты, все же эти риски не станут фатальными.

Необходимость развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлены, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования и недостаточной инвестиционной активностью. В 2015 году произошло сокращение объема рынка лизинга, ухудшилось финансовое состояние лизинговых компаний. Это означает, с одной стороны, дальнейший рост конкуренции, с другой. -предъявляет повышенные требования к качеству работы лизинговых компаний, а именно: умению быстро и эффективно реагировать на нестандартные ситуации. Применительно к любой лизинговой компании следует отметить, что успех ее будет зависеть от того, как данная организация сумеет изменить и улучшить работу компании. Оптимизация важна не только тем, что приведет к сокращению издержек, но и тем, что сократит время рассмотрения заявок, а значит, позволит улучшить качество обслуживания клиентов, что в конечном итоге повысит их удовлетворенность. Второе – это работа с проблемными активами и просроченной задолженностью. В 2015году сработало несколько рисков: риск, связанный с процентными ставками; срабатывает риск ликвидности; и частично риск, связанный с возможными неплатежами со стороны лизингополучателей. Помимо череды сработавших рисков, на наш взгляд, гораздо более важным являются долгосрочные тренды. Может возникнуть неблагоприятное сочетание: дорогое фондирование и низкий спрос на инвестиции в основные средства, как следствие, сокращение портфелей при росте проблемной задолженности в абсолютном и в процентном выражении. Такая ситуация может привести либо к сокращению количества лизингодателей, либо к сжатию рынка. Тем не менее, лизинг в России является одним из главных инструментов долгосрочных инвестиций в обновление основных фондов. Для целого ряда инфраструктурных отраслей (транспорт, связь, энергетика, сельское хозяйство) лизинговое финансирование является базовым источником средств модернизации бизнеса. Рынок лизинга в РФ не насыщен и, при стабилизации макроэкономической ситуации, имеет высокий потенциал роста. В настоящий момент доступность лизинговых услуг значительно выше, чем три года назад. Это характеризуется снижением процентных ставок, уменьшением минимальных размеров авансового платежа, расширением спектра предоставляемых услуг. Урегулирование правовых вопросов и установление экономически выгодных условий для осуществления лизинговых операций будет способствовать дальнейшему активному развитию лизинга в России.^[16]

Проблемы факторинга.

По мнению многих экспертов, развитие факторинговых услуг, в большей степени, сдерживают сложности в законодательной трактовке экономической сути факторинга и смежных понятий, а также противоречия в законодательстве, касающиеся лицензирования факторинговых операций. Сегодня факторинговые операции в Российской Федерации осуществляют, в основном, банки на основании ст. 5 Федерального Закона «О банках и банковской деятельности» и ст. 825 Части II ГК РФ. В означенных нормативно-правовых актах говорится о том, что Факторинговые операции могут осуществлять коммерческие (в том числе и кредитные) организации, однако им для этого необходимо получить лицензию. С другой стороны, в Российской Федерации на данный момент ещё не принят закон «О лицензировании деятельности коммерческих организаций по финансированию под уступку денежного требования». Другими словами, не определён орган, в обязанности которого входило бы лицензирование факторинговой деятельности не кредитных организаций.

Однако в Федеральном Законе «О лицензировании отдельных видов деятельности» факторинг как вид деятельности не входит в перечень видов деятельности, которые подлежат лицензированию. С точки зрения судебной практики, подобное разночтение приводит к тому, что в судебном разбирательстве при рассмотрении конкретной ситуации возможны противоположные решения относительно того, нужна ли лицензия для ведения факторинговой деятельности той или иной факторинговой компании. На сегодняшний день поправки в ГК РФ по этому вопросу ещё не вносились несмотря на то, что их внесение было намечено ещё на июль 2005 года.

Бытует мнение, что отмена лицензирования ведения факторинговых операций кардинально поменяет ситуацию на рынке факторинговых услуг, увеличив число игроков на рынке и выдвинув в основные факторинговые компании. Не менее важной проблемой эксперты считают тот факт, что в бухгалтерском учете не существует точных инструкций по порядку отражения в отчетных документах факторинговых операций, что сильно осложняет ведение данной статьи учета. Подобные операции проводят исходя из общих правил бух. учета имущественных прав и их передачи. В операции факторинга финансовый агент предаёт своему контрагенту (клиенту) финансовые активы в обмен на уступку или обязательство по уступке денежного требования к третьему лицу (должнику). Денежное требование, в свою очередь, является составной частью имущества компании, поэтому передачу прав требования рассматривают как продажу имущества. Связанные с оплатой услуг банков по проведению факторинговых операций (по договорам торгово-комиссионных операций) или аналогичных им операций затраты организации принимаются как уменьшение налогооблагаемой прибыли. Вместе с этим, в пункте 11 Положения о бухгалтерском учете «Расходы организации» ПБУ 10/99 говорится, что расходы по оплате услуг, которые оказываются кредитными организациями, необходимо относить к операционным расходам. Данный вид расходов надлежит зачислять на счёт прибылей и убытков. (п. 15 ПБУ 10/99).

Отражая операцию факторинга, необходимо четко различать уступку прав требования финансовому агенту с регрессом и ту же уступку, но уже без регресса. Необходимо понимать, что в данном случае регресс – есть право агента, осуществившего финансирование клиента, осуществлять обратную переуступку финансового требования ему и истребовать с него авансированного платежа в случае неоплаты поставки должником по истечению означенного срока. При проведении факторинговой операции с правом регресса поставщик берет на себя кредитные риски по отношению к дебиторской задолженности, которая была продана финансовому агенту. В случае неполучения платежа на счёт от покупателя вне зависимости от причин (банкротство или утрата платежеспособности) финансовый агент может истребовать платёж с поставщика. Таким образом, факторинговые операции и их бухгалтерский учет не до конца определены с точки зрения законодательства Российской Федерации, что затрудняет их применение коммерческими организациями. Так же не стоит забывать и о том, что сегодня имеет место невысокий уровень осведомленности о факторинге среди потенциальных клиентов компаний. При этом в периодических изданиях финансовой направленности и в сети Интернет достаточно много внимания уделяется этому вопросу. Недостаток необходимой информации влечёт за собой низкую востребованность на рынке в Российской Федерации. Другим негативным аспектом считается невысокое число факторинговых компаний в Российской Федерации (в особенности при сравнении со странами Запада). На территории России услуги факторинга предоставляют, в основном, банки (в лице факторинговых подразделений или дочерних предприятий), в то время как за рубежом количество крупных специализированных факторинговых компаний заметно выше. При этом данные компании обладают собственным капиталом, который соизмерим (а зачастую даже превосходит) средства некоторых банков. Одной из главных проблем факторинга в Российской Федерации является проблема определения факторинговой операции. Речь идёт о том, считать. Эту операцию банковским видом деятельности или нет. Именно из этого вытекает разделение проблем на проблемы небанковского факторинга и банковского. К проблемам первого относят: неопределенность грани юридических понятий, которые связаны с факторингом, с точки зрения законодательной базы; отсутствие в Российском законодательстве Федерального Закона, регулирующего факторинговую деятельность; отсутствие поправок в Постановление Правительства РФ №552, которые бы позволили отнести затраты на оплату факторинговых услуг (предоставленных не банком) на себестоимость.

К основным проблемам банковского факторинга в России относят:

- отсутствие факторинговых ассоциаций, которые ставят целью предупреждение крупных махинаций и, как следствие, больших финансовых потерь для фактор-фирм, в России приводит к тому, что факторинговая деятельность становится все более рискованной;

- необходимость создания резервных фондов под ничем необеспеченные кредиты приводит к тому, что аккумулированная денежная масса выпадает из денежного оборота и не задействуется в более выгодных проектах;

- возникает налоговое обязательство со стороны банка по уплате Налога на Добавленную Стоимость (НДС) с комиссионных начислений;

- в банковской системе действует усложнённая система учета операций факторинга.

В виду отсутствия адекватной законодательной базы по вопросам факторинга российские менеджеры вынуждены проявлять творческий подход к внедрению данной услуги в деятельность компании. Пользование факторинговыми услугами позволяет банкам заработать намного больше, в отличие от простых кредитных операций, остаётся лишь доказать клиенту выгодность пользования факторинговой услугой в банке (факторинговой фирме) несмотря на сложности применения для него (клиента) и высокий процент, взимаемый банком (факторинговой фирмой) по данному виду услуг. С другой стороны, после дефолта 1998 года в отличие от большинства других рынков потенциальный спрос на Факторинговые услуги намного превышает предложение. Это можно объяснить тем, что в результате обесценивания обострилась проблема дефицита оборотных средств у поставщиков товаров и услуг. При этом полный отказ от товарного кредитования торговых партнеров способен привести к полному подрыву их ликвидности и заметному сужению круга потенциальных покупателей компании и, как следствие, к снижению объемов продаж. Ещё одной существенной проблемой считается недостаточная готовность большинства российских кредитных институтов к развитию факторинговых услуг. В данном разрезе проблема больше в методологии: в Российской Федерации факторинг могут отнести как к дисконтным операциям, так и к кредитным или к иным банковским операциям. Меж тем, факторинг – это далеко не часть банковского дела. Более того, в отношении факторинга неправильно говорить о неких «операциях», так как он представляет из себя не разовую сделку, а постоянное обслуживание. Это требует иных процедур принятия управленческих и иных решений и управление рисками.

Другая проблема кроется в неготовности большинства банков России к среднесрочным инвестициям в малоизученную и не до конца урегулированную отрасль. Главный препятствием предстаёт не столько факторинговое финансирование (это по своей сути «быстрые» деньги), сколько длинный и достаточно затратный «нулевой цикл», в котором необходимо организовать дело и который даже при наличии высококвалифицированных специалистов займёт от полугода до года. Вместе с этим перспективы факторинга на российском рынке можно оценить как умеренно-оптимистичные. Финансовая нестабильность не сможет послужить существенным препятствием на пути развития факторинга в Российской Федерации. Однако одной из главных задач следует считать развитие факторинговых услуг коммерческих организаций, а не банков. ^[17]

Пути решения проблем:

1. Узаконить понятие факторинга

Было решено привести понятие факторинг в соответствие с международными нормами, для чего ст. 824 ГК РФ изложить в следующей редакции: «По договору факторинга одна сторона (клиент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства (финансирование клиента) в счет денежного требования клиента к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Помимо финансирования клиента или без осуществления его финансирования финансовый агент исполняет или обязуется исполнить, по меньшей мере, одну из следующих функций (иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями):

- управление задолженностью третьих лиц (должников), в том числе ведение бухгалтерского учета клиента;

- предъявление и к оплате и сбор задолженности третьих лиц (должников);

- защита от неплатежеспособности должников, в том числе путем выдачи поручительств за должников.

1. Определить права и обязанности факторинговых компаний, посредством введения следующих положений:

- в п. 1 с. 827: «Если договором факторинга под уступку денежного требования не предусмотрено иное, клиент несет перед финансовым агентом ответственность за действительность денежного требования, являющегося предметом уступки»;

- в ст. 831: «Если по условиям договора факторинга финансирование клиента осуществляется путем покупки у него этого требования финансовым агентом, последний приобретает право на все суммы, которые он получит от должника во исполнение требования, а клиент не несет ответственности перед финансовым агентом за то, что полученные им суммы оказались меньше цены, за которую агент приобрел требование.

1. Урегулировать спорные вопросы налогообложения.

Здесь необходимо решить следующие проблемы. Во-первых, приравнять факторинг к финансовым операция, не подлежащим налогообложению НДС. Во-вторых, необходимо законодательно уделить внимание вопросу возмещения НДС российскому поставщику при экспортных операциях, осуществляемых с привлечением факторингового финансирования, в случае если оплата за поставленную продукцию осуществляется покупателем на счет фактора.

1. Для полноценного развития международного факторинга АФК предлагает внести изменения в ряд норм действующего валютного законодательства, направленных, в частности, на разрешение проведения валютных операций между резидентами Российской Федерации и уполномоченными банками в ходе осуществления факторинговых операций.

Для этого предполагается внести в ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» следующие положения:

«Без ограничений осуществляются операции между резидентами и уполномоченным банками, связанные с выплатой уполномоченными банками резидентам финансирования под уступку денежных требований в иностранной валюте, вытекающих из договоров с нерезидентами, а также осуществлением резидентами платежей в иностранной валюте в пользу уполномоченных банков в оплату денежных требований, номинированных в иностранной валюте, которые были уступлены нерезидентами уполномоченным банкам» - в п. 3 ст. 9;

«Резиденты вправе не зачислять на свои банковские счета в уполномоченных банках иностранную валюту или валюту РФ при зачислении валютной выручки на счета финансовых агентов - уполномоченных банков, поступившей в оплату денежных требований, номинированных в иностранной валюте, вытекающих из договоров с нерезидентами, которые были уступлены нерезидентами уполномоченным банкам в соответствии с договором факторинга».^{[18] [19]}

В заключение можно сказать, что кредит и околокредитные отношения далеки от идеала, помочь этому может только введение новых законов и ряд новых правил, грамотные и квалификационные работники, преданные своему делу, которые могли решить все основные проблемы кредитования и околокредитных отношений.

Заключение

Подведя итог данной работы, можно сделать вывод о том, что кредитные отношения - это важная часть экономических отношений. Кредитные отношения возникают и действуют между кредитором и заемщиком. Главной целью кредитора является получение прибыли в виде процента. А целью заемщика - удовлетворения временной потребности в дополнительных денежных ресурсах.

Функции кредита:

- перераспределительная функция (заключается в движении средств между кредитором и заемщиком)

- экономия издержек обращения (наличные деньги заменяются кредитными – векселями, чеками, безналичными расчетами)

­- эмиссионная (позволяет создавать кредитные средства обращения и замещения денег)

Существуют проблемы кредитования в России. Их можно избежать, если соблюдать несколько правил:

- рассматривать кредитные истории заемщика

- использовать заемные средства на конкретные цели

- проверка уголовного преследования и гражданского иска

- брать залог при оформлении кредита

К околокредитным отношениям относятся экономические отношения, которые включают в себя элементы лизинга и факторинга. Термин лизинг означает брать или сдавать имущество во временное пользование. Лизинг имеет отличие от других форм финансирования, в том, что лизингодатель сохраняет все свои права собственности на предоставленное в лизинг имущество на протяжении всего срока действия контракта. Это право собственности дает лизингодателю соответствующие гарантии безопасности. Факторинг включает в себя комплекс разных услуг, который направлен на стремительный рост банковский организации. Факторинг ведет торговую деятельность на условиях отсрочки платежа производителям и поставщикам.

Проблемы лизинга:

- проблема в законодательстве

- запрет на лизинг программного обеспечения

- отсутствие системы страхования коммерческих рисков в лизинговых сделках

- арбитражная практика препятствует изъятию объекта лизинга (в случае неплатежеспособности)

- неразвитость вторичных рынков оборудования

- ограниченный доступ к «длинным и дешевым» ресурсам

- отсутствие системы общероссийских кредитных бюро и рейтингов

- отсутствие готовых решений в области комплексной автоматизации лизинговой компании

- недостаток квалифицированных кадров в области лизинга

Проблемы факторинга:

- сложность законодательства

- необходимость создания резервным фондов под ничем необеспеченные кредиты

- кардинальное изменение на рынке

- НДС с комиссионных начислений

- усложненная система учета операций факторинга

Список использованный литературы

1. ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности»
2. ст. 825 Части II ГК РФ
3. ФЗ «О лицензировании деятельности коммерческих организаций по финансированию под уступку денежного требования»
4. Постановление Правительства РФ №552
5. ст. 824 ГК РФ
6. ст. 827 ГК РФ
7. ст. 831 ГК РФ
8. ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»
9. Официальный сайт ЦБ РФ (Банка России) http://www.cbr.ru
10. Алиев А.Т. Деньги. Кредит. Банки: учеб.пособие / А.Т. Алиев, Е.Г. Ефимова. – 2-е изд., стер. – М. : ФЛИНТА, 2017.
11. Развитие банковского кредитования в России в условиях внешнеэкономических вызовов : монография / О.Г. Семенюта и др. – Ростов н/Д : Издательско-полиграфический комплекс Рост. гос. экон. ун-та (РИНХ), 2019.
12. Марыганова, Е. А. Макроэкономика. Экспресс-курс : учебное пособие / Е. А. Марыганова, С. А. Шапиро. – Изд. 2-е, доп. и перераб. М. ; Берлин : Директ-Медиа, 2019.
13. Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2009.
14. Родионов Е.Б. Развитие факторинговых операций в России // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика: Тр. // Международ. науч. – практ. конф. 15-17 мая 2001г. СПб.: Нестор, 2019.

1. Алиев А.Т. Деньги. Кредит. Банки: учеб.пособие / А.Т. Алиев, Е.Г. Ефимова. – 2-е изд., стер. – М. : ФЛИНТА, 2017. – 112 с. ↑

2. Алиев А.Т. Деньги. Кредит. Банки: учеб.пособие / А.Т. Алиев, Е.Г. Ефимова. – 2-е изд., стер. – М. : ФЛИНТА, 2017. – 113 с. ↑

3. Алиев А.Т. Деньги. Кредит. Банки: учеб.пособие / А.Т. Алиев, Е.Г. Ефимова. – 2-е изд., стер. – М. : ФЛИНТА, 2017. – 113 с. ↑

4. Алиев А.Т. Деньги. Кредит. Банки: учеб.пособие / А.Т. Алиев, Е.Г. Ефимова. – 2-е изд., стер. – М. : ФЛИНТА, 2017. – 114 с. ↑

5. Алиев А.Т. Деньги. Кредит. Банки: учеб.пособие / А.Т. Алиев, Е.Г. Ефимова. – 2-е изд., стер. – М. : ФЛИНТА, 2017. – 115 с. ↑

6. Алиев А.Т. Деньги. Кредит. Банки: учеб.пособие / А.Т. Алиев, Е.Г. Ефимова. – 2-е изд., стер. – М. : ФЛИНТА, 2017. – 116 с. ↑

7. Алиев А.Т. Деньги. Кредит. Банки: учеб.пособие / А.Т. Алиев, Е.Г. Ефимова. – 2-е изд., стер. – М. : ФЛИНТА, 2017. – 121 с. ↑

8. 1 Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятия). – М.: Инфра –М, 2006. – с.432. ↑

9. 3 2 3 Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2006. – с.34. Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятия). – М.: Инфра –М, 2006. – с.433. ↑

10. 3 2 3 Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2006. – с.34. Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятия). – М.: Инфра –М, 2006. – с.433. ↑

11. Алиев А.Т. Деньги. Кредит. Банки: учеб.пособие / А.Т. Алиев, Е.Г. Ефимова. – 2-е изд., стер. – М. : ФЛИНТА, 2017. – 238 с. ↑

12. Алиев А.Т. Деньги. Кредит. Банки: учеб.пособие / А.Т. Алиев, Е.Г. Ефимова. – 2-е изд., стер. – М. : ФЛИНТА, 2017. – 238 с. ↑

13. Развитие банковского кредитования в России в условиях внешнеэкономических вызовов : монография / О.Г. Семенюта и др. – Ростов н/Д : Издательско-полиграфический комплекс Рост. гос. экон. ун-та (РИНХ), 2019. – 160 с. ↑

14. Официальный сайт ЦБ РФ (Банка России) http://www.cbr.ru ↑

15. Официальный сайт ЦБ РФ (Банка России) http://www.cbr.ru ↑

16. Марыганова, Е. А. Макроэкономика. Экспресс-курс : учебное пособие / Е. А. Марыганова, С. А. Шапиро. – Изд. 2-е, доп. и перераб. М. ; Берлин : Директ-Медиа, 2019. ↑

17. Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2005. ↑

18. Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2005. ↑

19. Родионов Е.Б. Развитие факторинговых операций в России // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика: Тр. // Международ. науч. – практ. конф. 15-17 мая 2001г. СПб.: Нестор, 2019. ↑