Лизинг как особая форма кредитования (Обзор лизинговой деятельности в РФ)

Содержание:

Введение

Актуальность темы работы. С целью обеспечения устойчивого развития экономики, необходимо обеспечение как увеличения производства и совокупного спроса, так и увеличения инвестиций в целях удовлетворения растущего спроса. В решении этих проблем важная роль может быть отведена лизингу.

Для того чтобы обновлять производственные фонды, предприятие должно иметь достаточно большой объем финансовых ресурсов. Для достижения данной цели, помимо оптимизации и модернизации внутренней среды, предприятия могут пользоваться услугами внешних источников, для получения необходимого оборудования и средств. Так, лизинг относится к инструменту, который способствует эффективному обновлению предприятия.

Цель работы: изучить лизинг как финансовый инструмент и дать оценку возможности его использования в качестве способа финансирования для увеличения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ»

Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:

- Рассмотреть понятие лизинга и его роль в экономике.

- Рассмотреть виды лизинга.

- Оценить эффективность лизинговой деятельности в стране.

- Дать организационно-экономическую характеристику ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ».

- Проанализировать источники финансирования деятельности ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ». Сравнить методы финансирования бизнеса: лизинг и кредит.

- Найти пути повышения эффективности лизинга.

Выполнить расчет экономической эффективности лизинга.

Объект исследования: лизинг как инструмент финансирования бизнеса.

Предмет исследования: лизинговое финансирование ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ»

Информационную базу при написании работы составили научные труды российских и зарубежных ученых-экономистов, таких как В. Хойер, Газман В.Д., Ковалев В.В., Лещенко М.И. и других, публикации российских и зарубежных периодических изданий, статистические данные различных отечественных и международных организаций, занимающихся проблемами лизинга.

Практическая значимость работы состоит в том, что лизинг, безусловно, будет использован в финансировании деятельности ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ» и позволит добиться увеличения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Методами исследования являются: анализ литературы, анализ нормативно-правовой документации по теме работы, изучение и обобщение отечественной и зарубежной практики, сравнение, теоретический анализ и синтез, классификация и обобщение.

Практическая значимость работы лизинг и его роль в инвестиционной деятельности предприятия заключается в возможности применения его на практике для эффективного использования лизинга как одного из вида финансового инвестирования на предприятии.

Глава 1. Теоретические основы лизинговых отношений

Понятие лизинга и его роль в экономике

В зависимости от периода сделки и ее условий лизинг бывает финансовым и оперативным.

Под финансовым понимается лизинг, который предусматривает покрытие финансовыми транзакциями всей амортизационной стоимости используемого оборудования. Фактически получатель имущества по лизингу выплачивает своему партнеру полную стоимость соответствующего объекта инфраструктуры. Данный механизм финансовых правоотношений характерен для крупных сделок и реализуется, как правило, при участии специализированных финансово-кредитных учреждений. В рамках финансового лизинга обычно осуществляется передача объекта в собственность лизингополучателя — по факту исполнения им обязательств по контракту.

Практика показала, что сделки чаще всего заключаются с использованием финансового лизинга. В этом случае объект лизинга можно выкупить за срок его полезного использования без дальнейшей дополнительной оплаты. Сумма первоначального взноса составляет от 10 % стоимости оборудования. Следует отметить, что в разных странах такие условия, как минимальный период лизинга и сумма первоначального взноса отличаются.

Также можно использовать досрочный выкуп, возместив часть стоимости объекта лизинга (в том случае, если срок полезного использования объекта еще не закончился, покупатель доплачивает часть балансовой стоимости имущества).

Плюсы финансового лизинга очевидны. Это и возможность обновить производственную базу при помощи приобретения новой недвижимости и оборудования, и небольшая сумма аванса, и экономия на налоговых выплатах предприятия. Если сделки заключаются по поводу приобретения недвижимости, то выплаты по налогам значительно снижаются.

У финансового лизинга тоже есть свои подвиды. Например, возвратный лизинг – когда сделки об аренде, например, автомобиля, оборудования или недвижимости заключаются, по сути, между одним и тем же лицом. Возвратный лизинг означает, что арендодатель продает кому-то часть своего оборудования, а потом сам же арендует его обратно. То есть происходит переуступка оборудования его собственнику. Такая схема имеет свои плюсы, поскольку предприятие может продать эту часть оборудования, получить за нее деньги и в то же время продолжать ее использование. По своей форме возвратный лизинг похож на получение финансовых средств под залог.

По наличию посредников выделяют косвенный, прямой и раздельный лизинг. В первом случае сделки заключается между сторонами напрямую. Во втором – при наличии посредников. Такая схема встречается чаще. Также встречается групповой, или раздельный лизинг. В этом случае арендодатели – несколько человек. Простой пример — лизинг 2-х самолетов «Боинг-47» (цена сделки – 115 млн. долларов). Девять лизинговых компаний Японии купили корпуса самолетов и отдали и в лизинг английской компании. После установки двигателей самолеты приобрел консорциум (семь банков и компаний Австралии) для дальнейшего предоставления в лизинг авиакомпании.

Следующая классификация – чистый и мокрый лизинг. Чистый – условия сделки предусматривают обслуживание оборудования или автомобиля лизингополучателем, мокрый – лизингодателем. То есть в последнем случае все расходы по ремонту, установке, настройке, страхованию оборудования или автомобиля несет собственник этого имущества. Такая схема используется редко и только для высокотехнологического оборудования, специалистов по обслуживанию которого довольно мало. В первом случае цена сделки не включает в себя условия по обслуживанию имущества, и все связанные с этим расходы переходят на лизингополучателя.

Виды лизинга

В зависимости от объекта сделки выделяют лизинг движимого и недвижимого имущества. К первому относится лизинг автомобиля, оборудования, техники, разных видов транспортных средств. Ко второму – производственных зданий и помещений.

На Западе распространены лизинговые сделки с привлечением заемного капитала – левередж. Берется ссуда на сумму до 80% стоимости имущества (как у одного инвестора, так и у нескольких). Эта схема применяется в том случае, если у предприятия нет своих денег на приобретение оборудования. Залогом сделки служат платежи аренды и само оборудование.

По месту совершения сделки лизинг может быть внутренним и внешним. Внутренний – имущество сдается на территории одной страны, внешний – один из контрагентов приобретает или использует его за границей.

По виду платежей финансового лизинга различают:

1. Денежный лизинг – вся стоимость имущества выплачивается в денежной форме. Части взноса могут выплачиваться равными частями, с увеличением или уменьшением суммы взноса, с наличием предоплаты или сразу всей суммой.

2. Компенсационный – лизингополучатель производит продукцию на взятом оборудовании, поставляет ее арендодателю или оказывает ему встречные услуги, возмещая таким образом часть или всю стоимость сделки.

3. Смешанный – объединяет денежные платежи и компенсационные услуги, поставку произведенных товаров.

По стоимости сделки можно выделить следующие виды лизинга:

1. Мелкий – до 250 тыс. руб., в основном приобретение в лизинг организационной и бытовой техники, компьютеров. Из-за небольшого опыта работы в таком секторе в России этот вид лизинга пока не получил большого распространения.

2. Средний – до 25 млн. рублей. Такие сделки позволяют приобретать большое оборудование для производственных целей и финансируются несколькими крупными банками (Сбербанк).

3. Крупный – от 200 млн. рублей. Это приобретение больших транспортных средств (самолеты, суда) и зданий. Данные контракты требуют огромных финансовых вложений и окупаются за длительный период.

По степени риска выделяют следующие виды лизинга:

1. Гарантированный – лизингополучатель страхует объект лизинга, обеспечивая, таким образом, покрытие рисков.

2. Необеспеченный – никаких гарантий насчет выполнения обязательств лизингополучателя у арендодателя нет.

3. Частично обеспеченный – страхование до момента погашения определенной суммы лизинговых платежей.

Лизинг является хорошей альтернативой покупке оборудования или ее аренды. Несмотря на то, что он имеет как плюсы, так и минусы, преимуществ от его использования все-таки больше. Это хороший способ приобрести имущество, снизив при этом расходы на налоги, выплачивая стоимость по частям и пользуясь им во время всего срока выплаты, вплоть до полного приобретения на баланс своего предприятия.

Под оперативным понимается лизинг, при котором издержки лизингодателя не компенсируются в рамках отдельного контракта. При этом договор между партнерами заключается на относительно короткий срок — порядка 2 лет, в течение которого маловероятен значительный износ передаваемого имущества. Но ставки по лизингу в этом случае являются довольно высокими (на тот случай, если объект все же будет значительно изношен). В интересах лизингодателя — сохранить его функциональность в целях передачи в рамках следующих лизинговых контрактов. Объект, таким образом, чаще всего остается в собственности владельца.

Это объясняется тем, что действие договора лизинга несколько короче, чем установленный нормативами полный срок службы данного имущества, а значит, периодические лизинговые выплаты не способны перекрыть полной цены имущества, плюс расходы на содержание такового. Значит собственник должен сдавать имущество во временное использование по несколько раз, т.к. в таких случаях существенно увеличивается риск по перекрытию остаточной стоимости лизингового имущества. Поэтому, при прочих равнозначных условиях суммы периодических платежей лизинговых выплат при оперативном лизинге несколько выше, чем в случаях, когда речь идет о финансовом лизинге. Проще говоря, по сути, чем длительней срок, тем более выгодней сделка для обеих сторон. Вместе с этим, для оперативного вида характерно наличие следующих признаков:

- собственник имущества не может надеяться на полное возмещение всех своих расходов путем поступления периодических платежей от одного арендатора;

- лизинговый договор обычно составляется на 1,5 - 6 лет, что конечно меньше сроков фактического износа имущества;

- договор может быть расторгнут именно лизингополучателем в любое время;

- риск физической порчи либо утери имущества ложится, как правило, на лизингодателя;

- в типовом договоре также может предусматриваться и ответственность самого лизингополучателя за физическую порчу объекта, но обычно ее (ответственности в денежном выражении) размер существенно меньше покупной цены имущества;

- в качестве объекта выступают наиболее популярные марки машин и оборудования;

- ставка по периодическим платежам, как правило, выше, чем в случаях с финансовым видом.

Это объясняется тем, что собственник, не имея какой-либо гарантии перекрытия понесенных им затрат, вынужден предусматривать отдельные финансовые риски (к примеру, риск не выйти на арендатора всего объема лизингового оборудования, риск порчи или механической поломки объекта сделки, либо риск расторжения договора ранее предусмотренных договоров сроков) методом завышения цен за свои услуги.

Также в случае с оперативным видом, лизинговая фирма закупает объекты загодя, не найдя возможного арендатора. Поэтому организации, основным видом деятельности которых является именно оперативный лизинг, обычно довольно хорошо знают структуру рынка подобных объектов как новых, так уже бывших уже в использовании. Лизинговые фирмы при оперативном виде лично страхуют лизинговое имущество, и обеспечивают полное техобслуживание и ремонт такового. По окончании срока действия оперативного договора арендатор имеет полное право на следующие действия:

-продлить сроки оперативного договора на более приемлемых условиях нежели первичные

- вернуть объект собственнику

- выкупить объект у собственника, если это прямо предусмотрено пунктом договора

Лизингополучатель же в свою очередь в случаях оперативного вида стремится обойти риски, связанные с эксплуатацией объекта, такие как: техническое устаревание объекта; снижение доходов в связи со снижением спроса на собственную продукцию; механические поломки объекта, увеличение возможных косвенных непроизводственных убытков, связанных с ремонтом либо долгим простоем объекта, и тому подобное. Получается, лизингополучатель предпочитает именно оперативный вид в следующих случаях:

- будущая прибыль от эксплуатации арендованного объекта не перекрывают его первичной цены;

- объект требуется на незначительный срок (к примеру, на один сезон);

- для объекта требуется специальное техническое обслуживание;

- в качестве объекта выступает новое, ранее непроверенное в производственных условиях оборудование.

Оперативный лизинг распространен во всех сегментах бизнеса. Участниками соответствующих контрактов становятся малые, средние, крупные предприятия, что обусловлено относительной доступностью приобретения в пользование необходимого имущества по схеме, о которой идет речь, а также тем, что риски по обеспечению функциональности оборудования берет на себя лизингодатель.

Определив, в чем разница между лизингом оперативным и финансовым, отразим выводы в таблице 1.

Таблица 1.

Сравнительная таблица

Лизинг оперативный	Лизинг финансовый
Не обязывает лизингополучателя компенсировать издержки лизингодателя по поддержанию функционального состояния имущества, передаваемого по контракту	Накладывает соответствующие обязательства на лизингополучателя
Оформляется посредством относительно краткосрочных контрактов — обычно в пределах 2 лет	Оформляется посредством относительно долгосрочных контрактов — как правило, от 5 лет
Может не требовать привлечения лизингополучателем заемных средств	Как правило, требует привлечения лизингополучателем кредитных средств от крупных финансовых организаций

Главное отличие лизинга оперативного от финансового — в отсутствии необходимости в полной компенсации издержек лизингодателя его партнером в рамках заключения контрактов первого типа и наличии соответствующего обязательства во втором случае. Данное обстоятельство обуславливает также разницу в сроках заключения лизинговых контрактов и в распределении обязательств по поддержанию функционального состояния имущества.

Оперативный лизинг можно учитывать как более положительный для малых и средних фирм, так как суммарные платежи по нему, как правило, гораздо ниже, чем в случае передачи имущества по финансовому лизингу. Отсюда — менее строгие требования к лизингополучателям, отсутствие необходимости в привлечении с их стороны кредитных средств в больших объемах.

Международный лизинг – являет собой форму финансирования одних стран другими, что предполагает использовать благоприятный налоговый режим страны лизингополучателя. Выгодно не только лизингодателю, но и получателю, его преимущество в виде получения финансирования с выгодными процентами, что, естественно, уменьшает общую стоимость их договора.

Есть такие страны, где денежная нагрузка на лизинг меньше чем в РФ, примеры:

- НДС — 15%, корпоративный налог (аналог налога на прибыль) — 19% — Великобритания;

- Налог на прибыль — 25 % при этом НДС в диапазоне от 0 до 19 %, по ряду территорий (острова) НДС уменьшается от базового на 30% — Греция;

- Налоги отсутствуют — Гибралтар.

Виды международного лизинга:

- Прямой международный — договор аренды между юр. лицами различных государств;

- Зарубежный косвенный — арендодатель и арендатор – юр. лица одного государства, однако капитал арендатора помимо него самого, еще является собственностью иностранных фирм, а так же если арендодатель – это ветвь иностранной компании.

Зарубежный, прямой лизинг делится на:

Договора, благодаря которым компания по лизингу приобретает аппаратуру у своих национальных фирм, после чего, перевозит его на территорию к лизингополучателю – это называется экспортным лизингом;

А договора, с помощью каких лизингодатель берет оснащение у иностранных фирм, после чего везет к государственному лизингополучателю — это импортный лизинг.

Список преимуществ иностранного лизинга:

1. В случае, когда какая-либо организация нуждается в оборудовании, не производящегося в РФ. Чтобы бизнес, который связанный с изготовлением товаров, эффективно развивался, ему будет необходимое оборудование, которое технологически превосходит имеющиеся. Обычно, начальная стадия создания бизнеса характеризуется нехваткой денежных средств для покупки оборудования. В таком случае, компания должна приобрести все приспособления по наименьшей цене. Если посредник на территории России, в сумму лизингового имущества, включаются и налоги, которые уплачивает посредник, что в свою очередь повысит стоимость предмета лизинга.

2. Шанс купить оборудование, выпущенное иностранцами, при минимальным количестве посредников. Стоимость сделки международного лизинга меньше, чем договоры с фирмами из России.

3. Покупка устройств от международных фирм, которые специализируются на работе с определенным оборудованием, являет собой лучший фактор, влияющий на качественное и своевременное обслуживание объекта лизинга.

4. Спектр дополнительных лизинговых услуг шире, чем в России.

5. Специальные льготы от законодателя, для лизингополучателей.

6. Минимизация налогообложения сквозь трансфер льгот с государства арендодателя в государство арендатора.

Обзор лизинговой деятельности в РФ

За 1-е полугодие 2019-го объем нового бизнеса составил 730 млрд рублей, что на 13 % больше аналогичного периода прошлого года. Невысокий рост относительно стремительного развития прошлых лет обусловлен сокращением ж/д- и авиасегментов, нивелировать которое отчасти удалось за счет сделок с недвижимостью, а также морскими и речными судами. Поддержку рынку также оказал рост автолизинга, что отразилось на доле лизинга в продажах легковых автомобилей. Выделение субсидий на льготный автолизинг в 2-м полугодии 2019-го позволит рынку по итогам года вырасти на 15 %, при этом более высокие темпы прироста возможны только за счет разовых крупных сделок госигроков.

По итогам первой половины 2019-го объем нового бизнеса составил 730 млрд рублей¹ , показав минимальный за последние три года рост на 13 %. Сокращение темпов прироста по сравнению с аналогичным периодом 2018-го (+51 %) обусловлено уменьшением объема ж/д-сегмента более чем на 30 % против взрывного роста годом ранее (более +100 %), что во многом обусловлено снижением объема нового бизнеса с ж/д-техникой у ГТЛК. Помимо ж/д-сегмента сокращение также отмечается в авиализинге, объем которого снизился почти на 50 %, что привело к минимальной за последние годы доле оперлизинга на рынке (8,4 %). Наибольший абсолютный прирост за 1-е полугодие 2019-го показали лизинговые сделки с недвижимостью (+65 млрд рублей) и морскими и речными судами (+40 млрд рублей) вследствие активизации компании «Сбербанк лизинг» и ГТЛК соответственно.

Доля лизинга в продажах легковых автомобилей за 1-е полугодие 2019 года увеличилась с 9 до 10 %. Рост рынка лизинга легковых автомобилей произошел на фоне сокращения общего количества проданных единиц в 1-м полугодии 2019 года на 2,4%² по сравнению с 1-м полугодием 2018-го. При этом доля проникновения лизинга в продажи легковых автомобилей, к которым мы относим легковые (PC), а также легковые коммерческие и грузовые коммерческие автомобили массой не более 3,5 тонны (LCV), выросла не только в стоимостном выражении, но и в количественном. Поддержку автолизингу оказывает активная работа лизинговых компаний в таких быстрорастущих сегментах, как такси и каршеринг, что позитивно отразилось на объеме сделок с МСБ, доля которого выросла впервые за три года и составила около 49 %.

По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», объем чистых инвестиций в лизинг (Net Investment Lease – далее NIL) в России по итогам 2018 года вырос на 32% и составил около 1,75 трлн рублей. Основной вклад в увеличение NIL внесли топ-20 лизинговых компаний, концентрация на которых за прошлый год выросла с 73 до 84%. В отличие от лизингового портфеля, представляющего собой лизинговые платежи к получению, показатель NIL рассчитывается в МСФО как приведенная стоимость будущих лизинговых платежей без учета НДС. Кроме того, сделки по операционной аренде не учитываются в NIL и отражаются в МСФО отдельно как активы, сдаваемые в операционную аренду. Для оценки NIL агентство проанализировало отчетность по МСФО более 35 лизинговых компаний, что также позволило рассчитать средние показатели ROA и ROE по рынку, которые за 2018 год составили 3 и 17 % соответственно. При этом значения данных показателей розничных лизингодателей в среднем кратно превышают показатели лизинговых компаний, предоставляющих услуги для крупного бизнеса, 6 и 28 % против 1 и 5% соответственно.

В структуре доходов лизингодателей по-прежнему преобладают доходы от финансового лизинга, однако доля доходов от оперлизинга и дополнительных услуг продолжает расти.В среднем доля доходов от оперлизинга у крупных госигроков за период 2016–2018 годов выросла с 21 до 28 %, что во многом обусловлено увеличением размера арендного портфеля за аналогичный период. При этом доля доходов от дополнительных сервисов у данных компаний в среднем не изменилась и составляет около 2 %, в то время как у розничных компаний за последние три года она выросла с 8 до 10 % общих доходов. Подобная динамика объясняется преимущественно ростом доходов от дополнительных услуг в автосегменте (например, от страхования водителей и пассажиров, страхования аванса или непогашенной задолженности, шиномонтажа, сезонного хранения шин). Несмотря на позитивные изменения, для подавляющей части российских лизинговых компаний характерна высокая концентрация на доходах от финансового лизинга, в то время как на развитых рынках доля доходов от дополнительных сервисов у крупных автолизинговых компаний может составлять около 20 % общих доходов.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» сохранило прогноз роста лизингового рынка в 2019 году на уровне 15 %, реализация более позитивного сценария будет зависеть от активности госкомпаний. По нашим оценкам, меньший по сравнению с 2018-м рост погрузки на ж/д-транспорте в текущем году и сокращение дефицита подвижного состава не позволят ж/д-сегменту прибавить более 15 %. Рост авиализинга, который в основном сконцентрирован на трех крупнейших компаниях, составит до 10 % и будет во многом зависеть от аренды отечественных самолетов. В случае восстановления у крупных лизингодателей сделок с ж/д- и авиатехникой во второй половине 2019-го на фоне дальнейшего роста автолизинга объем нового бизнеса по итогам всего года может составить не менее 20 %. С учетом утвержденного объема господдержки автолизинга на 2-е полугодие 2019 года в размере 4 млрд рублей темпы прироста в автосегменте превысят 20 %. Динамика объема нового бизнеса в остальных сегментах за исключением лизинга судов и недвижимости при отсутствии крупных разовых сделок, прогнозирование которых не представляется возможным, будет находиться в пределах 15 % по итогам текущего года.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» проводит исследования рынка лизинга и составляет списки крупнейших лизинговых компаний по итогам каждого года, полугодия и девяти месяцев.

В проекте «Российский лизинг» может принять участие любая лизинговая компания (или группа аффилированных компаний), зарегистрированная как юридическое лицо на территории РФ, осуществляющая деятельность по предоставлению оборудования и других объектов в финансовую аренду. Исследование проводится на основе анализа анкетных данных, предоставленных лизингодателями – участниками проекта.

В исследовании по итогам 1-го полугодия 2019 года приняли участие 106 лизинговых компаний, объем нового бизнеса которых, по нашим подсчетам, составляет около 95 % всего лизингового рынка (участие в исследовании по итогам 2018-го приняли 123 лизинговые компании, объем нового бизнеса которых составил около 96 % всего рынка). Компания «ТрансФин-М» не смогла предоставить необходимую информацию в указанные сроки, однако агентство отмечает, что она попала бы в топ-20 участников рынка по объему нового бизнеса. По оценке агентства, в исследовании не приняли участие компании, на которых в совокупности приходится около 5 % лизингового рынка. При расчете объемных показателей рынка мы сделали корректировки в соответствии с этими предпосылками.

В исследовании мы не учитывали долю рынка, приходящуюся на компании, чья деятельность ориентирована исключительно на распределение ресурсов внутри холдингов с использованием возможностей налоговой оптимизации. Информация об этих компаниях обычно недоступна, а их деятельность находится вне тенденций, характерных для рыночных лизинговых компаний.

В составе лизинговых сделок мы считаем необходимым выделить оперативный лизинг. В настоящее время мы не корректируем расчет новых сделок на сумму договоров оперативного лизинга, хотя и отмечаем, что их экономическая суть и технологии осуществления различны. Мы хотим обратить внимание на то, что основные термины, используемые в обзоре, трактуем следующим образом.

Новый бизнес – это стоимость переданных клиентам предметов лизинга в течение рассматриваемого периода без НДС (соответствует методике Leaseurope: New business is the total value of assets provided during the period, excluding VAT and finance charges).

Сумма новых договоров лизинга – это вся сумма платежей по договорам лизинга, заключенным за рассматриваемый период, с учетом НДС.

При этом критерии учета новых сделок для обоих показателей одинаковы – должно выполняться одно или оба условия: получен ненулевой аванс от клиента для осуществления сделки либо лизингодателем приобретен предмет лизинга для его передачи клиенту.

В новые сделки оперативного лизинга (арендные сделки) включаются сделки, по смыслу являющиеся оперативным лизингом, но юридически оформленные как договор аренды, по которым в рассматриваемый период получен первый арендный платеж.

Объем профинансированных средств – средства, потраченные лизинговой компанией в рассматриваемом периоде по текущим сделкам для их исполнения (закупка оборудования, получение лицензий, монтаж и прочие расходы, произведенные лизингодателем).

Объем полученных платежей – это общая сумма платежей по договорам лизинга, перечисленных на расчетный счет организации в течение периода.

Текущий портфель компании (объем лизинговых платежей к получению) – объем задолженности лизингополучателей перед лизингодателем по текущим сделкам (с отчетной даты до конца срока) за вычетом задолженности, просроченной более чем на два месяца.

Показатели объема полученных лизинговых платежей и объема текущего портфеля характеризуют эффективность деятельности компании в предшествующих исследуемому периодах.

Все показатели по компаниям, кроме нового бизнеса, приводятся с учетом НДС.

Для проверки правильности предоставляемых компаниями сведений соотносятся показатели портфеля, нового бизнеса и полученных платежей за несколько временных промежутков, что демонстрирует нехарактерные сдвиги в объемах деятельности. Рост или падение объемов деятельности в предыдущих периодах влечет соответствующие изменения в денежных потоках (полученных платежах), которые также анализируются нами как критерий оценки достоверности предоставляемой информации.

Глава 2. Оценка возможности применения лизинга как метода финансирования деятельности

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

ООО «КВАЗАР лизинг» - лизинговая компания, существующая на рынке с 2006 года. Это универсальная лизинговая компания, осуществляющая свою деятельность в розничном и корпоративном сегментах. Основные объекты финансирования – автотранспорт, спецтехника, оборудование.

Компания ООО «КВАЗАР лизинг» - молодая, динамично развивающаяся компания на рынке лизинговых услуг. Позиционируют себя, как компанию, формирующую индивидуальный подход к каждому клиенту, имеющую в своем составе профессиональный коллектив.

Генеральный директор компании: Калачев Александр Владимирович (на правах соучредителя).

Основными кредиторами компании ООО «КВАЗАР лизинг» являются такие банки, как: ПАО «Сбербанк», АО «Газпромбанк», ООО КБ «Крокус-Банк», ПАО «Камчаткомагропромбанк».

2.2. Анализ источников финансирования деятельности

Организационно-правовая форма ООО «КВАЗАР лизинг» - Общество с ограниченной ответственностью. Форма собственности ООО «КВАЗАР лизинг» - Частная собственность.

Код ОКВЭД: 64.91.

Основные виды деятельности ООО «КВАЗАР лизинг»:

• Деятельность по финансовой аренде (лизингу/сублизингу);
• Аренда и лизинг подъемно-транспортного оборудования;
• Аренда и лизинг легковых автомобилей и легких автотранспортных средств;
• Аренда и лизинг строительных машин и оборудования;
• Аренда и лизинг прочих сухопутных транспортных средств и оборудования;
• Аренда и лизинг прочего автомобильного транспорта и оборудования;
• Аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом;
• Деятельность по предоставлению консультационных услуг по вопросам финансового посредничества;
• Торговля автотранспортными средствами;
• Покупка и продажа собственных нежилых зданий и помещений.

Адрес регистрации: 123308, город Москва, проспект Маршала Жукова, дом 1, строение 1, комната 9; 10; 11 2 этаж.

Уставный капитал: 65 010 000,00 руб.

Учредители: Калачев Александр Владимирович (25%); Лазарев Виталий Владимирович (75%).

Организационная структура ООО «КВАЗАР лизинг» представлена на рисунке 2.

Рисунок 2. Организационная структура ООО «КВАЗАР лизинг».

По рисунку 2 видно, что в компании имеются следующие отделы: Отдел продаж, Отдел сопровождения сделок, Отдел службы безопасности, Юридический отдел, Отдел маркетинга, Бухгалтерия.

Все отделы компании подчиняются непосредственно Генеральному директору.

В каждом из представленных отделов имеется руководитель отдела, которому в свою очередь подчиняются сотрудники конкретного отдела. Бухгалтерию возглавляет Главный бухгалтер. Отдел маркетинга подчиняется Коммерческому директору компании (соучредителю).

Основным рычагом в части наращивания портфеля компании и увеличения прибыли являются отделы: продаж и сопровождения сделок.

Отдел продаж на ежедневной основе совершает холодные звонки, с целью привлечения новых клиентов, наращивает базу имеющихся поставщиков, собирает необходимый пакет документов потенциальных клиентов, анализирует финансовую отчетность потенциального клиента, производит лизинговые расчеты на необходимых условиях, формирует коммерческое предложение, отстаивает своего клиента на кредитном комитете и руководит процессом выдачи предмета лизинга.

Отдел сопровождения сделок несет не менее важные функции. Необходимо выделить две основные функции данного отдела:

• Сопровождение новых сделок отдела продаж - подготовка необходимых договоров на подписание, согласование новых клиентов с кредитором (банком), последующая проверка и заведение документов в систему, после выдачи предмета лизинга;
• Последующее сопровождение действующих клиентов компании – работа с дебиторской задолженностью, пролонгация полисов страхования, подготовка необходимых дополнительных соглашений и писем, работа с штрафами ГИБДД и т.д.

Роль отдела сопровождения за частую не менее важна, чем отдела продаж, в части увеличения портфеля компании, так как очень часто именно последующее общение и взаимодействие с поставщиком услуг (лизинговой компанией) формирует у клиента конечное мнение и дает толчок в решении: обращаться ли снова к данному поставщику при приобретении новой техники.

Отдел службы безопасности занимается проверкой новых клиентов компании и работой с появляющимися дебиторами компании (оперативное реагирование, в том числе изъятие предмета лизинга).

Отдел маркетинга работает над новыми решениями в части рекламы компании: это и постоянная работа над сайтом компании quasar-leasing.ru, и заказ новой рекламной продукции (блокноты, ручки, календари), и интернет-реклама, и размещение рекламной продукции у поставщиков компании (производители, автосалоны, страховые компании).

Основными поставщиками ООО «КВАЗАР лизинг» на сегодня являются: ROLF, Major Auto, ГК АВТОМИР, РУСБИЗНЕСАВТО, Favorit Motors.

Основные кредиторы: ПАО “Сбербанк”, АО «Газпромбанк», ООО КБ «Крокус-Банк».

Основными потребителями услуг ООО «КВАЗАР лизинг» являются:

• юридические лица: общества с ограниченной ответственностью, акционерные общества, публичные акционерные общества, ищущие на рынке источники финансирования, для приобретения автотрансорпта и спецтехники (например, ООО «Бас Трэвэл», ООО «СПб-ТТ», ООО «Плутос», ООО «Престиж»);
• индивидуальные предприниматели.

Лизинг для физических лиц так же представлен в продуктовой линейке компании. И хотя, процент продаж физическим лицам пока совсем невелик, собственно, как и по всей отрасли в России (не более 5% от заключенных лизинговыми компаниями договоров в 2018 году), очень важно сохранять данный продукт на перспективу. [3].

В мировой практике лизинг для физических лиц является одним из основных каналов продажи автомобилей. По данным Credit Suisse, лизинг для физических лиц составляет свыше 30% общего объёма рынка лизинга Швейцарии [3].

Неплохие перспективы данный сегмент имеет и в РФ. Предпосылкой для развития лизинга для физических лиц послужило внесение изменений в ФЗ «О фианнсовой аренде (лизинге)» в 2010 г. Однако основным припятствием для развития данного сегмента в России является отсутствие культуры аренды автомобилей физическими лицами [3].

Преимуществами лизинга для физических лиц являются достаточно лояльные требования к клиенту, возможность получения дополнительных услуг, альтернативные лизинговые продукты, более дешёвое финансирование за счёт снижения рисков для лизингодателя. Так, компания Major Auto оценивает, что доля лизинга для физических лиц в 2019 году по отрасле будет на уровне 10-11% [3].

Портфель компании ООО «КВАЗАР лизинг» состоит из: спецтехники, грузового транспорта, автобусов и легкового транспорта.

Сравнительная характеристика лизинга и кредита как метода финансирования

Рассмотрим преимущества лизинга по сравнению с другими способами приобретения основных средств для ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ».

1. Предприятие без значительных собственных затрат или привлечения заемных средств может обновить и расширить парк своего оборудования, увеличить производственные мощности, внедрить передовые технологии, освоить выпуск новых видов продукции. Лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять основные фонды, приобретать дорогостоящее имущество.

2. Использование налоговых льгот и ускоренной амортизации. При лизинге значительно уменьшаются выплаты по налогу на прибыль и налогу на имущество. Лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. При лизинге существует возможность ускоренной амортизации с коэффициентом до трех. Это позволяет списать оборудование до трех раз быстрее, что в свою очередь позволяет снизить общую сумму налога на имущество примерно в три раза, чем во всех остальных случаях.

3. Лизинговый договор носит более гибкий характер, чем договор займа или кредита. Он предоставляет возможность зафиксировать удобную для лизингополучателя периодичность лизинговых платежей, а также способ их расчета и форму выплат. По закону допускается оплата лизинговых платежей в натуральной форме, что тоже играет немаловажную роль для ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ».

4. Возможность забалансового учета. Стоимость лизинга не увеличивает кредиторскую задолженность на балансе лизингополучателя, не изменяя соотношения заемных средств к собственным, тем самым улучшая структуру баланса и привлекательность для кредиторов.

5. По окончании срока действия договора лизинга право собственности на имущество по желанию лизингополучателя переходит к нему. При этом по минимальной стоимости, так как имущество со 100-процентной амортизацией. Рыночная стоимость через два-три года эксплуатации составляет 40–75% от первоначальной стоимости. И в конце договора лизинга предприятие получает основные средства с высокой ликвидной стоимостью.

6. К преимуществам лизинга также относится и то, что получение лизингового финансирования существенно проще, чем кредитного. Не требуется сложный пакет документации, длительная кредитная история, достаточно продемонстрировать возможность обеспечения денежных поступлений для уплаты лизинговых платежей.

Также, лизинг являясь формой кредитования с максимальными низкими процентами значительно экономит основные средства лизингополучателя, сэкономленные средства идут на другие промышленные затраты, что в целом увеличивает производительность труда.

Сроки принятия решения по лизинговым продуктам составляет в среднем 3 дня с момента обращения в лизинговую компанию с учетом предоставления установленного пакета документов, по результатам анализа которого лизинговой компанией и будет принято решение.

Проанализируем экономическую х эффективность, с точки зрения ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ», приобретение имущества в лизинг или кредит на примере обучающего оборудования со сроком на 3 года и 30% первоначального взноса. На 1 января 2018 г. его стоимость х составляла 1 200 тыс. руб. (табл. 1)

Исходя из таблицы 12 очевидно, что ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ» выгодно брать оборудование в лизинг. Плюс компания может получить возмещение по оплате первоначального взноса, что тоже играет немаловажную роль в принятии решения.

Банк распределяет сумму кредита по месяцам. В нашем случае: 1200 000 руб. делится на 36 месяцев и составит 33 333,33 руб.- это сумма основного ежемесячного долга.

Таблица 1.

Сравнительный анализ кредита и лизинга

	Кредит	Лизинг
Срок кредита (лизинга), лет	3	3
Процентные ставки, годовое удорожание	18% годовых	14% годовых
Вознаграждение (банка) лизинговой компании	1% единовременно от основной суммы кредита + до 500 руб. за рассмотрение заявки	12% единовременно на весь срок лизинга от величины основного долга
Стоимость техники, руб.	1 200 000	1 200 000
в т. ч. НДС	183 051	183 051
Итоговая стоимость имущества	1 532 605,7	1 435 743
Первоначальный взнос	–	360 000
Величина основного долга	1 200 000	840 000
Оплата % за пользование кредитом	332 605,7	118 143
Вознаграждение (банка) лизингодателя	12 500	117 600
НДС к х возмещению (18%)	–216 000	–258 433,7
Налог на имущество	118 800	47 380
Всего затрат	1 663 905,7	1 483 123
Экономия средств		180 782,7
в % к первоначальной стоимости оборудования		19,6

По данным таблиц 2 и 3, видно, что за счет ускоренной амортизации налог на имущество уменьшается примерно в три раза, а все лизинговые платежи относятся к себестоимости продукции, что сокращает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, что наглядно демонстрирует налоговую экономию при выборе лизинга.

Таблица 12.

Расчет налога на имущество при кредитовании (на примере строительного оборудования)

Год	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества	Налог на имущество
1	1 200 000	133 333	1 066 667	1 133 333	24 933
2	1 066 667	133 333	933 333	1 000 000	22 000
3	933 333	133 333	800 000	866 667	19 067
4	800 000	133 333	666 667	733 333	16 133
5	666 667	133 333	533 333	600 000	13 200
6	533 333	133 333	400 000	466 667	10 267
7	400 000	133 333	266 667	333 333	7 333
8	266 667	133 333	133 333	200 000	4 400
9	133 333	133 333	0	66 667	1 467
		1 200 000			118 800

- Стоимость техники 1200 000 руб.

- Норма амортизации 12,5%

- Ставка налога на имущество 2,2%.

Сравнение полученных результатов позволяет сделать вывод, что сумма затрат меньше в случае приобретения техники в лизинг, экономичность лизинговой схемы составляет 19,6%. Следовательно, при данных условиях вариант приобретения через лизинг является более предпочтительным.

В 2018 и в 2019 годах предприятию не хватало наиболее ликвидных активов на покрытие наиболее срочных обязательств. Это свидетельствует о недостаточно высокой ликвидности и платежеспособности предприятия.

Таблица 3.

Расчет налога на имущество при лизинге (на примере строительного оборудования)

Год	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества	Налог на имущество
1	1 435 743	478 581	957 162	1 196 453	26 322
2	957 162	478 581	478 581	717 872	15 793
3	478 581	478 581	0	239 291	5 264
		1 435 743			47 380

Стоимость техники в лизинг: 1435 743 руб.

Коэффициент ускоренной амортизации: 3

Норма амортизации: 50%

Ставка налога на имущество: 2,2%.

Вывод 2 главы. Таким образом, можно говорить о том, что финансовое состояние ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ» является неустойчивым и даже кризисным. Несмотря на достаточно высокую степень автономии и устойчивость источников финансирования, компания испытывает серьезные трудности с ликвидностью и платежеспособностью, что создает серьезную угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Наблюдается ярко выраженная нехватка собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности. Осложняет ситуацию и «утяжелённая» структура активов, что, однако, отчасти объясняется видом деятельности. Кроме того, особую опасность создает низкая ликвидность и нехватка денежных средств и их эквивалентов для покрытия наиболее срочных обязательств, а также нехватка медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов. Все это создает угрозу самому существованию компании и требует принятия соответствующих мер по укреплению финансового состояния ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ».

Исходя из данных анализа очевидно, что ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ» выгодно брать оборудование в лизинг. Плюс организация может получить возмещение по оплате первоначального взноса, что тоже играет немаловажную роль в принятии решения.

Проблемы и перспективы использования лизинга в деятельности

К одному из наиболее эффективных условий развития компании, является разработка ее стратегии. Актуальность организации процесса стратегического управления в компании обуславливается неустойчивостью развития мировой и российской экономики.

«…Сценарное прогнозирование развития ситуации на рынке и моделирование действий компании в условиях изменяющейся внешней среды способствует преодолению возможных негативных тенденций в процессе ее развития».

Для лизинговых компаний особое значение приобретает стратегическое планирование, где лизинг рассматривается в качестве инструмента обновления материально-технической базы отраслей и непосредственной взаимосвязи с инвестиционным спросом. Роль подразделение стратегического развития будет зависеть от организационной формы управления лизингом, а также масштабов деятельности компании. Можно утверждать, что на данном этапе стратегическое планирование в сфере лизинга, находится на начальном этапе своего становления и развития. Крупные лизинговые компании занимаются проведением стратегического исследования рынка, разрабатывают собственные стратегии развития посредством создания подразделений или же прибегают к услугам консультантов.

Несмотря на все положительные стороны, процесс разработки стратегии имеет и отрицательное влияние. Так, достаточно частой является такая ситуация, когда разработка стратегии ведется в отрыве от операционной деятельности. Сами де результаты стратегических разработок также и не достигают операционализмами. Это также приводит к различным сложностям во внутренних коммуникациях.

Кроссфункциональный характер организации процесса стратегического планирования подразумевает вовлечение в данный процесс подразделений продаж, финансов, маркетинга, управления персоналом.

При этом стоит учитывать, что наличие подразделения стратегического развития в компании может создать ложное впечатление у ее сотрудников о том, что данный стратегический процесс не относится к ним.

Для стратегического планирования важна информация и вовлечение персонала в данный процесс разработки стратегии, что является трудоемким для компаний с разветвлённой территориальной структурой.

Положительным моментом специфики разработки стратегии в компаниях является лёгкость вовлечения сотрудников в этот процесс. Отсутствие продуманного плана стратегии, ее разработка в зависимости от волеизъявлений менеджера является следствием отсутствия необходимых ресурсов и компетенций. В итоге на выходе компания не имеет реального управления изменениями.

Современные условия функционирования лизинговых компаний ставят подразделения стратегического развития в координирующий центр всей системы стратегического управления, а значит и всей системы менеджмента.

В общем виде формулирование целей развития и выбор стратегической альтернативы находятся в зоне ответственности собственников компании. Топ-менеджмент занимается определением общего видения процесса развития компании, а также отвечает за разработку и реализацию стратегии.

Функционал управления стратегическим развитием занимается подготовкой аналитической базы, формирует общую идеологию процесса разработки стратегии, разрабатывает стратегические альтернативы, детализует их относительно проектной и финансовой плоскости. Все данные мероприятия проводятся для дальнейшей оценки влияния изменений на всю компанию.

Имеющиеся функции подразделения формируются на основе специфики деятельности, отраслевой специализации. Также функции должны акцентировать свое внимание на основы классической схемы системы сбалансированных показателей Нортона-Каплана. Само стратегическое планирование должно включать, как финансовые, так и качественные показатели. Так, в блоке «Рынок/клиенты» целесообразными будут являться такие показатели, как рыночная доля компании удовлетворённости клиентов продуктами и услугами компании, доля целевого клиентского сегмента в структуре продаж.

В условиях стагнации рынка лизинга существующие маркетинговые цели компании могут быть представлены в виде повышения эффективности продуктов при сохранении доли рынка, реструктурирование клиентской базы в виде наращивания доли более перспективного с рыночной точки зрения клиентского сегмента.

С учетом того, что условия макроэкономической обстановки достаточно нестабильные, стратегия должна разрабатываться и утверждаться на 3-5 лет.

Не смотря на это, деятельность большинства государственных компаний и компаний с государственным участием связывается с участием в государственных программах развития отраслей. Для подобных компаний стратегия должна разрабатываться с учетом того периода, в течение которого реализуется государственная программа. Стоит помнить, что каждая лизинговая компания должна пересматривать и при необходимости корректировать свои финансовые показатели и показатели продаж. Поэтому можно заключить, что одной из важнейших функций управления стратегическим развитием лизингового контроллинга является мониторинг реализации и обновления стратегии развития.

Те компании, в которых присутствует развитая система менеджмента, могут иметь разные варианты структурной организации подразделения стратегического развития. Если используется матричный принцип организации, тогда происходит создание проектных групп, которые занимаются реализацией программ и проектов.

Совместно с процессом реализации проектов, существует возможность выполнения основной функции: стратегические наработки, аналитическая поддержка управленческих решений руководства.

Основными плюсами такого подхода являются разнообразие поставленных задач, эффективность в реализации проектов, гибкость распределения трудовых ресурсов, кроссфункциональность, развитие командообразования. К основным минусам относятся сложности коммуникации и необходимость в двойном подчинении.

Вследствие того, что выполняемые функции пересекаются, существует необходимость в совместном использовании полученных результатов работы от разных подразделений. Например, подготовка аналитических материалов для СМИ, использование результатов опроса потребителей для дальнейшего стратегического управления. Функция стратегического развития может быть реализована на основе существующего подразделения маркетинга.

Система стратегического управления уже является сложившейся, поэтому в ней можно выделять несколько направлений в качестве самостоятельных. Первым направлением является отдел стратегических разработок, который связывается с разработкой стратегии и последующим стратегическим контроллингом.

Впоследствии имеется возможность занятия операционализацией стратегических инициатив. Может быть выделен информационно-аналитический отдел при учете масштабов деятельности лизинговой компании и специфики ее деятельности. Основной функцией данного отдела будет являться подготовка аналитических материалов для высшего руководства компании.

Кроме выявленных недостатков в процессе развития и реализации стратегии, существуют еще несколько организационных недостатков. Например, достаточно частым явлением бывает подчинение подразделения стратегического развития оперативному подразделению (например, клиентским подразделениям и т. д.).

Возникновение такой ситуации обуславливается пренебрежением топ-менеджмента стратегическим характером функционала, потому что установление эффективности работы подразделения может быть определено только спустя некоторый промежуток времени.

Способность моделировать будущее развитие компании на основе стратегического анализа рынка относится к непосредственному показателю качества работы компании.

В зависимости от качества выполнения всех перечисленных этапов стратегической работы, будет в полной мере зависеть будущее компании через несколько лет.

Первое, на что следует обратить внимание при выборе лизинговой компании, это ее источники финансирования, которые в целом определяют ее модель поведения на рынке. По источникам финансирования лизинговые компании (ЛК) можно разделить на три разновидности: ЛК — дочерняя структура банка; ЛК, созданная на базе предприятия-производителя (кэптивная ЛК); ЛК, финансирующая сделки за счет собственных ресурсов. Дочерние компании банка или мощного предприятия производителя предлагают относительно небольшое удорожание, так как пользуются сравнительно недорогим денежным ресурсом. Но в этих случаях возможности ЛК жестко сопряжены с финансовыми возможностями моноинвестора (банка, предприятия), а также глобальными интересами, приоритетами и «правилами игры» «старшего брата».

К особенностям ЛК такого типа можно также отнести то, что, с одной стороны, их целевая аудитория часто жестко ограничена, а с другой стороны, это компенсируется стабильным притоком клиентов от головной компании. Кроме того, достоинством ЛК — дочерних структур банков — принято считать довольно консервативный риск-менеджмент.

Компании, занятые переоснащением своего оборудования, порой не всегда могут продемонстрировать великолепное финансовое состояние, которое могло бы позволить финансироваться в любом месте. ЛК, работающие на базе предприятия-производителя и хорошо понимающие реальную стоимость предмета лизинга, могут оказаться более сговорчивыми со своими покупателями.

Лизинг в России — очень молодой вид финансовой деятельности, поэтому, в отличие от западных стран, у нас очень мало компаний, которые работают, опираясь только на свои ресурсы. К тому же сегодня ЛК, финансирующие сделки за счет собственных средств, обычно ограничены в объемах заключаемых сделок и имеют мало шансов на развитие.

В наиболее выигрышном положении находятся независимые от одного кредитора лизинговые компании, которые, как правило, привлекают ресурсы из разных источников и под различные условия, диверсифицируя тем самым свой кредитный портфель.

Все лизинговые компании, как правило, имеют специализацию на определенном виде услуг. Даже если компания заявляет о том, что она работает в любом регионе с любыми предметами лизингами, чаще всего, это не более чем рекламная попытка привлечь к себе внимание. Абсолютных универсалов на рынке лизинга не существует, есть компании с большим или меньшим портфелем услуг. Работа с различными предметами лизинга для ЛК обусловлена стремлением ее владельцев к диверсификации с целью минимизировать возможные риски. В то же время, в ее портфеле всегда присутствует один-два вида лизинга, являющихся своеобразным «локомотивом» продаж. Именно по ним ЛК может предлагать наиболее выгодные условия работы и зарабатывает свою основную прибыль. В частности, если компания специализируется на лизинге, например, автомобилей, то ее клиент может рассчитывать, что в работе с транспортными средствами она имеет самый большой опыт и сможет предложить оптимальные условия сделки.

Определенной проблемой для потенциального лизингополучателя может быть случай, когда ему необходимо приобрести узкоспециализированное оборудование. Вполне возможно, что лизинговой компании, для которой оно будет основным видом деятельности, просто не существует. Тогда есть смысл обращаться в универсальную компанию, имеющую опыт в различных видах лизинга и предлагающей широкие программы своих услуг. В любом случае, принимать решение, с какой компанией работать — универсальной или специализированной, стоит, прежде всего, с учетом предмета лизинга. На сегодня существует целая классификация ЛК в зависимости от специализации. Автолизинг, лизинг недвижимости, промышленного оборудования давно оформились в отдельные направления деятельности ЛК. Поэтому, решившись на финансовую аренду, желательно начинать поиск ЛК с их сегментации по видам лизинга.

Универсальные компании зарабатывают на привлечении большого количества клиентов за счет покрытия широкого спектра предложений по различным предметам лизинга. Узкая специализация предполагает другой подход — выстраивание долгосрочных отношений с каждым клиентом. Поэтому в специализированной компании клиент может рассчитывать на индивидуальный подход.

С другой стороны, универсальная ЛК, уже сотрудничавшая с лизингополучателем по одним предметам лизинга, с большей легкостью может начать работать по новым видам лизинга. Кроме того, такая ЛК, фактически, работает с клиентом уже в рамках партнерских отношений, знает его специфику деятельности и может предложить ему особые условия финансирования, причем в этом случае значительно сокращается объем предоставляемых лизингополучателем документов.

Лизинг на заре его становления в 90-х годах на отечественном рынке имел не самую благовидную репутацию. Проверяющие госорганы склонны были рассматривать его через призму схем ухода от налогов (и часто такие схемы имели место). Но за прошедшее время российская экономика успела неплохо оздоровиться и теперь многие руководители компаний опасаются всего, что связано с различными оптимизациями налоговой базы, будь эти схемы честными или не очень.

Существующие на сегодня налоговые льготы для развития лизинга в стране вызвали и появление так называемых «серых» лизингодателей. Как правило, это компании, созданные на базе крупных промышленных холдингов и осуществляющие свою деятельность исключительно в целях обновления основных фондов «родительской» компании, попутно оптимизируя и налоговую базу. Но для сторонних компаний их услуги практически недоступны. Однако на рынке и сейчас присутствуют ЛК, ставящие именно оптимизацию налогов во главу угла в работе. Эксперты советуют категорически остерегаться работы с подобными компаниями.

Во-первых, следует проанализировать информацию на рынке — подобного рода компании не существуют длительное время. В силу налоговой специфики лизинг находится под пристальным вниманием фискальных органов, и в случае малейшего нарушения у ЛК могут начаться проблемы, которые зачастую приводят к закрытию. Во-вторых, клиентам можно посоветовать перед началом сотрудничества с различными ЛК, просмотреть информацию о данной услуге, чтобы быть подкованными при общении с представителями ЛК, внимательнее читать предложения, которые им выставляют. Важно помнить, что «бесплатный сыр» только в мышеловке, и на рынке лизинга, как и на любом другом рынке, есть уже установленная в определенном диапазоне «цена» за услуги, и не стоит кидаться на слишком низкие ставки, так как, порой, внутри используются нечестные схемы игры.

Основных параметров для сравнения предложений разных лизинговых компаний несколько: размер аванса, удорожание в год (главный параметр, обычно рассчитывается относительное удорожание, представляющее собой соотношение валюты договора к закупочной цене, поделенное на количество лет договора лизинга и выраженное в процентах) и срок договора на лизинг. Дополнительно сюда можно также включить такие факторы, как способы оплаты, вариативность расчетов, кто является балансодержателем и наличие страховки внутри платежа. Причем каждую цифру нужно изучить очень тщательно. Как утверждают специалисты, некоторые ЛК целенаправленно готовят предложения, рассчитанные на невнимательность клиентов.

Как правило, любая ЛК предлагает своим клиентам перечень страховых компаний, которые хорошо зарекомендовали себя на рынке. В связи с тем, что имущество лизинговой компании отдается в, фактически, бесконтрольное пользование клиенту, ЛК крайне заинтересованы в том, чтобы сделка была застрахована наилучшим образом. Некоторые эксперты даже считают, что ЛК желательно самим страховать предмет лизинга.

Рост отечественного рынка лизинга влечет за собой и усиление конкуренции между ЛК. Условия финансовой аренды почти сравнялись, по крайней мере, у ведущих компаний. Поэтому основным преимуществом становится клиентоориентированность ЛК. Лизинговая компания борется за своих клиентов посредством качественного обслуживания, поэтому высокий уровень сервиса - это основное конкурентное преимущество. А уровень сервиса — это производная от качества персонала. Лизинговая сделка сама по себе достаточно сложный продукт, менеджер высокого уровня должен иметь необходимые знания, для того чтобы ответить на любой вопрос клиента: от налогового эффекта лизинга — до возможности финансирования сделки западными деньгами. Клиент должен получать качественное сопровождение с момента первого обращения в компанию и до окончания срока договора. Косвенным признаком качественного обслуживания является количество повторных обращений клиентов. Данный показатель в лизинговой отрасли находится на достаточно высоком уровне.

Факторы, влияющие на выбор лизинговой компании:

- Длительность активной работы компании, известность на рынке;

- Объем реальных инвестиций компании;

- Масштаб организации;

- Место в рейтинге или оценка независимых экспертов;

- Структура лизинговой компании (независимая компания или дочерняя);

- Структура портфеля лизинговых сделок с точки зрения диверсификации инвестиций ЛК, виды предлагаемых услуг, программы лизинга;

- Клиентоориентированность продуктов компании;

- Условия договора лизинга (размер аванса, длительность договора, уровень сопровождения сделки);

- Наличие дополнительных условий (комиссии, распределение функций по страхованию предмета лизинга, персонификация страховщика и т.д.);

- Быстрота совершения сделки;

- Профессионализм менеджеров компании.

Сегодня интернет является самым мощным средством для поиска лизинговой компании. Далее по эффективности идет информация, представленная в печатных СМИ и на выставках. Кроме того, большой список лизинговых компаний можно получить непосредственно у поставщиков техники или оборудования.

Заключение

Лизинг экономический рычаг, который способен привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал лизинга в России.

Основной вид деятельности ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ» строительство коттеджей, зданий и сооружений (малоэтажное строительство.)

Также, ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ» занимается доставкой бетона, газобетона и других строительных и отделочных материалов. ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ» - компания, деятельность которой направлена в первую очередь на улучшение качества строительства и проектирования ИЖД, на создание максимально комфортных условий для заказчика.

Причинами популярности лизинга являются преимущества, которые предоставляет схема лизинга по сравнению с другими способами приобретения основных средств для ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ».

В отличии от банков лизинговые компании в своей деятельности руководствуются только внутренними методиками и подходами к оценке лизингополучателей. Лизинговая компания анализирует реальное состояние бизнеса клиента, неофициальную «управленческую» отчётность, так сказать имеет индивидуальный подход к каждому клиенту и сделке.

Исходя из проведенного анализа, очевидно, что ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ» выгодно брать оборудование в лизинг. Плюс компания может получить возмещение по оплате первоначального взноса, что тоже играет немаловажную роль в принятии решения.

Для того чтобы принять экономически обоснованное управленческое решение относительно выбора приобретения имущества по лизингу, в кредит, или в аренду, необходимо провести анализ и дать оценку эффективности лизинга.

Согласно договору с партнером оборудование, приобретаемое ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ», стоимостью 1800 тыс. руб. будет являться объектом лизинга, срок сделки — 5 лет, норма амортизации — 20 %, комиссионное вознаграждение лизинговой компании равно 10 % в год, лизинговые платежи, включающие основной платеж и комиссионное вознаграждение, выплачиваются два раза в год.

Если прибыль до налогообложения у лизингополучателя не равна нулю, то при ставке налога на прибыль 20 % и при лизинговом платеже 270 тыс. руб. налогооблагаемая база уменьшится на 54 тыс. руб. При ставке дисконтирования в 26 % полугодовая ставка будет равна 12,5 %. Чистая приведенная стоимость операции равна 808 тыс. руб. Проект окупится за 2 года. Таким образом, можно сделать вывод, что данный проект эффективен для ООО «КВАЗАР ЛИЗИНГ».

Список литературы

1 Авдеев В.В. Аренда (лизинг): балансодержатель - лизингодатель, бухгалтерский и налоговый учет, учет дополнительных расходов, документооборот у лизингополучателя // Налоги. – 2012. - № 9. – С. 16-21.

2 Андреева Л.А. МСФО и РСБУ: сходства и отличия в учете лизинга // Актуальная бухгалтерия. 2012. № 10. С. 87-95.

3 Антошина О.А. Лизинг: учеб. пособие. М.: Налоговый вестник, 2011. 288 с.

4 Брот И. Лизинг ОС: расходы «по доведению» до эксплуатации // Информационный бюллетень «Экспресс-бухгалтерия». 2012. № 46. С. 13-16.

5 Бурсулая Т.Д. Отражение операций лизинга в соответствии с МСФО // МСФО и МСА в кредитной организации. 2026. № 2. С. 35-49.

6 Васильев Ю.А. Аренда с позиции МСФО // Услуги связи: бухгалтерский учет и налогообложение. 2012. № 2. С. 18-26.

7 Газман В.Д. Финансовый лизинг: учеб. пособие. М.: ГУ ВЭШ, 2021. 392 с.

8 Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая [Электронный ресурс] : федер. закон РФ от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (ред. от 23.05.2017). Доступ из СПС «Консультант Плюс».

9 Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая [Электронный ресурс] : федер. закон РФ от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (ред. от 23.05.2017). Доступ из СПС «Консультант Плюс».

10 Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть третья [Электронный ресурс] : федер. закон РФ от 26.11.2019 г. № 146-ФЗ (ред. от 09.03.2017). Доступ из СПС «Консультант Плюс».

11 Грачева Р.Е. ПБУ «Учет аренды». Поговорим о хорошем // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2012. № 12. С. 23-27; № 13. С. 36-41.

12 Дун И.Р. Экономические и налоговые преимущества применения лизинговых операций // Налоги и налоговое планирование. 2012. № 6. С. 24-29.

13 Кабанова И.Е. Лизинговые платежи: правовая природа и арбитражная практика // Юрист. 2012. № 18. С. 34-37.

14 Конвенция УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» [Электронный ресурс] : заключ. в г. Оттаве 28.05.1988 г. Доступ из СПС «Консультант Плюс».

15 Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности на среднесрочную перспективу [Электронный ресурс] : приказ М-ва финансов РФ от 01.07.2022 г. № 180. Доступ из СПС «Консультант Плюс».