Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Интеграция России в мировую экономику предполагает, в частности, ее включение в межгосударственные институциональные структуры, предназначенные для регулирования мировых экономических и валютно-финансовых отношений. Одной из таких структур является Международный валютный фонд.

Международный валютный фонд играет значительную роль в мировой экономики, он регулирует валютно-кредитные отношения стран-участников, предоставляют кредиты нуждающимся странам, тем самым регулируя общее положение мировой экономики. Изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике важно для создания полной картины функционирования международных экономических отношений.

Кроме этого актуальным является и рассмотрение вопросов взаимодействия международного валютного фонда и России. В условиях мирового экономического кризиса считаю необходимым рассмотреть вопрос текущего взаимодействия нашей страны с мировой экономической структурой.

Цель курсовой работы: исследование основных функций и направлений деятельности Международного валютного фонда (МВФ).

Задачи курсовой работы:

1. Осуществить анализ истории создания международного валютного фонда.
2. Охарактеризовать основные цели, организационную структуру и источники финансирования МВФ.
3. Рассмотреть основные направления деятельности международного валютного фонда в настоящее время.
4. Изучить взаимоотношение России с МВФ, в том числе и текущее положение дел.

Объект курсовой работы: международный валютный фонд.

Предмет курсовой работы: функции и направления деятельности международного валютного фонда.

Методы исследования: теоретические методы (анализ и синтез, индукция и дедукция, изучение научной литературы).

Источниками для анализа является учебная литература по мировым финансовым отношениям и мировой экономике. Рассмотрены статьи, посвященные деятельности МВФ доктора экономических наук, профессора, главного научного сотрудника Института мировой экономики и международных отношений Смыслова Д.В. Использовались и интернет-источники: официальный сайт МВФ. Нами были проанализированы и годовые отчеты МВФ за 2016 и 2017 года, справочник по МВФ, разработанные самим фондом. При рассмотрение вопросов взаимодействия России и МВФ нами были изучены исследования эксперта направления «Внешняя политика и безопасность» Центра стратегических разработок российского совета по молодежным делам К.А. Прока.

Структура курсовой работы: введение, три главы, заключение и список литературы.

1. МВФ: СОЗДАНИЕ, СУЩНОСТЬ, ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ

1.1 История создания МВФ. Основные цели МВФ

Международный валютный фонд (МВФ) (INTERNATIONAL MONETARY FUND, IMF) - специализированное учреждение ООН, межправительственная организация, предназначенная для содействия международному валютному сотрудничеству в области валютно-кредитных отношений [6, с. 185]. Данный институт является основой мировой валютной системы.

Деятельность МВФ направлена регулирование валютно-кредитных отношений стран-членов, а также оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН[7, с. 365].

Международный валютный фонд был создан по решению Международной валютно-финансовой конференции ООН или Бреттон-Вудской конференции, состоявшейся в 1—22 июля 1944 г. На конференции были приняты Статьи Соглашения о МВФ, которые выполняют роль его устава, документ вступил в силу 27 декабря 1945 г. Деятельность Фонд начал в мае 1946 г. в составе 39 стран-членов; к валютным операциям он приступил с 1 марта 1947 г. [7, с. 366].

По мере эволюции мировой валютной системы, а также трансформации деятельности МВФ Статьи Соглашения трижды пересматривались. Первая серия поправок (1968—1969 гг.) связана с образованием механизма СДР, вторая (1976—1978 гг.) определила основные принципы Ямайской валютной системы, сменившей Бреттонвудскую валютную систему, третья поправка (1990—1992 гг.) предусматривала введение санкций в виде приостановки права участвовать в голосовании в отношении стран-членов, не выполнивших свои финансовые обязательства перед Фондом. Кроме того, в стадии ратификации странами-членами находится принятая Советом управляющих поправка к уставу, касающаяся специального, разового выпуска СДР. Готовятся также поправки, возлагающие на страны- члены обязательства по либерализации международного движения капиталов [12]

Официальные цели МВФ, обозначенные в статьях соглашения:

1. Способствовать развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере в рамках постоянного учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовым проблемами.

2. Содействовать процессу расширения сбалансированного роста международной торговли и за счет этого добиваться достижения и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развития производственных ресурсов всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики.

3. Обеспечить стабильность валют, поддерживать упорядоченный валютный режим среди государств - членов и избегать использования девальвации валют в целях получения преимущества в rонкуренции.

4. Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами - членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой экономики.

5. За счет временного предоставления общих ресурсов Фонда государствам - членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных балансах без использования мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне.

6. Сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платежных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений.

7. Поддерживать устойчивость валютных паритетов и устранение валютных ограничений.

8. Предоставлять кредитные ресурсы любым странам - участницам для выравнивания платежных балансов. [8]

Эти цели остались незыблемыми с момента создания МВФ, меняются только формы и методы их осуществления с учетом изменений, происходящих в мировой финансовой системе.

Для реализации этих целей Международный валютный фонд осуществляет следующую деятельность:

• проводит наблюдение за изменениями в экономической и финансовой ситуации и политике в государствах-членах и на глобальном уровне и дает государствам-членам рекомендации по вопросам экономической политики, опираясь на свой более чем пятидесятилетний опыт;
• предоставляет займы государствам-членам, испытывающим проблемы платежного баланса, — не только в целях временного финансирования, но также для поддержки политики стабилизации и реформ, направленной на устранение основных проблем;
• оказывает техническую помощь правительствам и центральным банкам государств-членов и проводит подготовку кадров в сферах своей компетенции [4].

Исходя из его целей и основным направлений деятельности можно смело заявлять, что МВФ является главной мировой площадкой для решения не только экономической политики стран в мировом контексте, но и других вопросов, влияющих на стабилизацию международной валютно-финансовой системы. К таким вопросам относятся:

• выбор государствами-участниками курсовых механизмов,
• недопущение дестабилизирующих международных потоков капитала,
• разработка признаваемых в международном масштабе стандартов и кодексов для политики и институтов в соответствующих областях [4].

Сейчас членами организации являются 189 государства: Австралия и Новая Зеландия, США и Канада, Австрия и ФРГ, Бельгия и Франция, Англия, Финляндия, Дания, Италия, Ирландия, Исландия, Люксембург, Испания, Швейцария, Нидерланды, Швеция, Норвегия, Япония и ряд других индустриально развитых государств [4].

Страны, входящие в Международный валютный фонд (МВФ), принимают на себя обязанность сотрудничать с Фондом и между собой в формировании упорядоченных валютных отношений, поддержании стабильных курсов валют, а также свободной от ограничений многосторонней системы платежей, таким образом, способствуя равновесию взаимных платежей. Страны-члены Фонда свободны в выборе формы этих отношений, исходя из своих обязательств перед Международным валютным фондом и национальной политикой регулирования обменного курса национальной валюты.

1.2 Организационная структура МВФ

Организационная структура МФВ представлена в приложение 1:

• Совет управляющих,
• Временный Комитет,
• Комитет по развитию,
• Исполнительный Совет,
• Комитет Международный валютный фонд по статистике платежных балансов,
• управляющий (директор-распорядитель) [4].

Схематично структура управления МВФ и основные направления деятельности представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Структура управления МВФ

Источник: Официальный сайт МВФ [8]

Высшим руководством фонда является Совет управляющих, в который входят по одному управляющему и его заместителю из каждого государства-члена МВФ перед которыми фонд и отчитывается результатами своей деятельности. Совет управляющих занимается решением следующих вопросов:

- изменение Статей Соглашения (Устава);

- прием и исключение членов фонда;

- выборы исполнительных директоров;

- определение и пересмотр квот. [6, с.188].

Совет управляющих также избирает исполнительных директоров и является главным арбитром в вопросах, касающихся толкования Статей соглашения МВФ. [8] Традиционно заседания Совета управляющих организуются одни-два раза в год, а в течение года работа ведется дистанционно. Решения Советом принимаются большинством поданных голосов, за исключением случаев, специально оговоренных в Статьях соглашения.

Совет управляющих имеют два совещательных министерских комитета: Международный валютно-финансовый комитет (МВФК) и Комитет по развитию [11].

МВФ состоит из 24 членов, которые избираются из общего числа 189 управляющих, и представляет все государства-члены. Его структура повторяет структуру Исполнительного совета, состоящего из 24 групп стран. МВФК собирается два раза в год, во время Весенних и Ежегодных совещаний МВФ и Всемирного банка, они обсуждают вопросы управления международной валютной и финансовой системой, предложения Исполнительного совета по внесению изменений в Статьи соглашения и другие вопросы мировой экономики, представляющие общий интерес. На данных конференциях они отчитывается перед ними по политике в области развития, а в конце каждого заседания издается общее резюме в отношении программы работы фонда, которое носит название коммюнике.

Комитет по развитию общая структура для Совета управляющих МВФ и Всемирного банка, его главное задачей является разработка рекомендаций по вопросам, касающимся экономического развития в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах. Комитет состоит из 25 членов (обычно министров финансов или министров развития) [7, c. 370]. Он представляет все государства-члены МВФ и Всемирного банка и, главным образом, является форумом для формирования межправительственного консенсуса по особо важным вопросам развития.

В подчинение Совета управляющих находится Исполнительный совет, которые отвечает за текущую деятельность Фонда. Он отвечает за все аспекты работы Фонда, от проводимой персоналом ежегодной «проверки здоровья» экономики государств-членов до вопросов политики, касающихся всей глобальной экономики. В состав Исполнительного совета входят 24 исполнительных директора, которые назначаются каждые два года, а руководство осуществляет – председатель. Директоров назначают страны с наибольшими квотами в Фонде – Соединенные Штаты, Япония, Германия, Франция, Соединенное Королевство, Китай, Россия и Саудовская Аравия. Остальные 176 стран организованы в 16 групп, каждая из которых выбирает по исполнительному директору. Примером такой группы стран может служить объединение стран-бывших среднеазиатских республик СССР под руководством Швейцарии, которое получило название Гельветистан. Часто группы формируются странами со схожими ин- тересами и обычно из одного региона, например, франкоязычные страны Африки. Самым большим количеством голосов в МВФ (по состоянию на 16 июня 2006 года) обладают: США, Германия, Япония, Великобритания и другие страны, представленные в таблице 1.

По состоянию на январь 2016 года наибольшим числом голосов обладает США – 17,085%, в таблице приведены голоса стран по убыванию их голосов в МВФ.

Таблица 1. Количество голосов в МВФ (по состоянию на июнь 2006 г.)

Страна	Голосующая доля, %
США	17,085
Япония	6,123
Германия	5,983
Великобритания	4,929
Франция	4,929
Китай	3,721
Италия	3,245
Саудовская Аравия	2,213
Канада	2,929
Россия	2,734

Источник: Интернет издание «Вести экономики» [14]

Отметим, что доля 15 стран участниц ЕС составляет 30,3 %, 29 стран-членов Организации экономического сотрудничества и развития имеют в совокупности 60,35 % голосов в МВФ [14], остальные страны 39,65 %, но по количественному составу это 84 % из всех членов МВФ.

В МВФ действует принцип «взвешенного» количества голосов: возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность Фонда с помощью голосования определяется их долей в его капитале. Рассмотрим данный принцип подробнее [8].

1.3 Структура доходов МВФ

МВФ устроен по образцу акционерного предприятия: его капитал складывается из взносов государств-членов, производимых по подписке. Основным источником средств МВФ являются взносы в рамках квоты (взносы в капитал) государств-членов, которые они платят при вступлении в фонд или после периодических пересмотров, в ходе которых размер квот увеличивается. Государства платят 25 процентов своей квоты в специальных правах заимствования (СДР) или в основных валютах, таких как доллар США или японская иена; при необходимости МВФ может востребовать остальную часть, подлежащую уплате в собственной валюте государства-члена, на цели предоставления кредитов.

Дадим более подробную характеристику специального права заимствования МВФ. СДР – специальные права заимствования (Special Drawing Rights, SDR) – резервное и платежное средство, эмитируемое МВФ. Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, банкноты не выпускались [12]. СДР нельзя назвать ни валютой, ни долговым обязательством, это средство оплаты действительно только в МВФ для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения резервов, расчетов по кредитам МВФ. Курс СДР публикуется ежедневно и определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех валют: доллар США, евро, иена и фунт стерлингов (до введения евро: доллар США, немецкая марка, французский франк, иена и фунт стерлингов) [12], с прошлого года в состав корзины СДР была добавлена китайская юаня.

Квота государства-члена определяет финансовые и организационные отношения с МВФ, в том числе:

­– взносы определяет максимальную сумму денежных средств, которую государство-член обязано предоставить МВФ [14]. При вступлении в МВФ страна в полном объеме вносит свой взнос, обязательно до 25 % в СДР или признанных национальных валют (доллара, евро, фунта и др.) оставльные 75 % можно внести в валюте своей национальной валюте;

- число голосов в решение вопросов МВФ в значительной мере зависит от квоты, так они состоят из базовых голосов и суммируются с дополнительными голосами, которые дают за дополнительные каждые 100 000 СДР квоты;

– доступ к финансированию и сама сумма финансовой помощи, которую можно получить от МВФ (его лимит доступа) его участникам определяется на основе его квоты. Например, в рамках договоренностей о кредитах «стэнд-бай» и о расширенном кредитовании, государство-член может заимствовать до 200 процентов своей квоты ежегодно и до 600 процентов нарастающим итогом. Бывают случаи, когда размеры финансовой помощи могут быть увеличены.

Совет управляющих МВФ проводит общий пересмотр квот через регулярные промежутки времени в среднем один раз в пять лет. Квота государства-члена не может быть изменена без его согласия, а для ее изменения необходимо 85 % от общего числа голосов. При изменение квоты рассматриваются два главных вопроса: общий размер увеличения и его распределение между государствами-членами.

Размеры квот устанавливаются не только от вносимой ими денежной сумма, а также с учетом удельного веса страны-участника в мировой экономике, которые опирается на следующие показатели: ВВП; объем текущих операций платежного баланса; официальные золото-валютные резервы. Благодаря такой сложной системе расчета квоты распределяются неравномерно.

В первой главе курсовой работы нами были рассмотрены три вопроса: история создания МВФ, его основные цели, организационная структура и структура доходов фонда. МВФ имеет большую историю, он был создан 1944 году во время второй мировой войны. Главной задаче фонда было и остается регулирование отношений в сфере международных валютных расчётов между и осуществление финансовой помощи в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов в иностранной валюте странам-членам при возникновении валютных затруднений. Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, которому подчиняется ряд комитетов и Исполнительный совет, отвечающую за текущую деятельность фонда. В МВФ вход 189 стран-участников, доля каждой из которых определяется количеством квот. На основе квот страны-члены МВФ определяют следующие показатели: взносы, число голосов и доступ к финансированию. Квоты распределены неравномерно, они зависит от суммы взносов, а также от экономических показателей государства, таких как ВВП, платежный баланс. Наибольшее сумма квот и соответственно число голосов у стран с развитой экономикой. Следующим вопросов нам необходимо рассмотреть основные направления деятельности МВФ.

2. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МВФ

Международный валютный фонд выполняет следующие функции:

- содействие международному сотрудничеству в денежной политике;

- расширение мировой торговли;

- кредитование;

- стабилизация денежных обменных курсов;

- консультирование стран-дебиторов (должников);

- разработка стандартов международной финансовой статистики;

- сбор и публикация международной финансовой статистики [11, c. 145].

В широком смысле функциональные задачи МВФ можно объединить в три больших направления: экономический надзор, кредитование и техническая поддержка (развитие потенциала) [3]. Рассмотрим каждый из них подробнее.

2.1 Экономический надзор

Статьи соглашения МВФ предусматривают контроль за международной валютной системой, в том числе посредством строгого «надзора» (то есть контроля) за курсовой политикой государств-членов. Согласно Статьям соглашения каждое государство-член обязуется сотрудничать с МВФ в обеспечении упорядоченности валютных режимов и содействии стабильности системы обменных курсов [2].

В частности, государства-члены обязуются проводить политику, направленную на стимулирование упорядоченного экономического роста в условиях разумной стабильности цени в сочетании с упорядоченными базисными экономическими и финансовыми условиями, и избегать манипулирования обменными курсами для получения несправедливого преимущества в конкуренции [3]. Кроме того, каждая страна обязуется предоставлять МВФ информацию, необходимую для ведения действенного надзора. Государства-члены договорились о том, что надзор МВФ за курсовой политикой каждого государства-члена должен осуществляться в рамках всестороннего анализа общей экономической ситуации и экономической стратегии данного государства-члена.

Регулярный мониторинг экономик стран и связанное с ним предоставление рекомендаций по экономической политике в рамках надзора МВФ могут помочь государствам- членам предвидеть предстоящие опасности и принять своевременные меры, чтобы избежать затруднений.

МВФ осуществляет надзор в трех формах:

1. Процесс надзора проявляется в виде всесторонних консультаций с отдельными государствами-членами по их экономической политике, с проведением, при необходимости, промежуточных обсуждений [13]. В рамках консультаций МВФ дает рекомендации по стратегии экономического развития страны. Такие встречи проводятся обычно раз в год, но в случае необходимость фонд направляет своих сотрудников в эти страны. Исполнительный совет также проводит частые неофициальные заседания для обсуждения изменений в экономической и финансовой ситуации в отдельных странах и регионах.

2. Глобальный надзор включает рассмотрение Исполнительным советом МВФ обзоров глобальных экономических тенденций и изменений [13]. Обзоры проводятся по материалам докладов «Перспективы развития мировой экономики», которые готовятся сотрудниками МВФ обычно два раза в год, перед полугодовыми совещаниями Международного валютно-финансового комитета. Полные тексты этих докладов публикуются перед совещаниями МВФК вместе с итогами, подведенными Председателем по завершении обсуждения на Исполнительном совете [13]. В рамках глобального надзора Совет управляющих проводит ежегодное обсуждение изменений, перспектив и вопросов политики на международных рынках капитала, доклады таких обсуждение также публикуются. Кроме того, Исполнительный совет проводит более частые неофициальные обсуждения изменений в мировой экономике и ситуации на рынках.

3. Региональный надзор регулирует экономическую политику в рамках одного региона, например, в Европейском союзе, зоне евро, Западноафриканском экономическом и валютном союзе, Центральноафриканском экономическом и валютном сообществе и Восточнокарибском валютном союзе [13].

Таким образом, мы выявили, что главная цель экономического надзора - анализ и мониторинг экономической и финансовой ситуации на национальном и глобальном уровне и консультируя государства-члены по их экономической политике [3].

2.2 Кредитные механизмы

МВФ представляет кредиты в иностранной валюте странам-членам для двух целей: во-первых, для покрытия дефицитов платежных балансов, т.е. практически пополнения валютных резервов государственных финансовых органов и центральных банков, и, во-вторых, для поддержки макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики, а это значит для кредитования бюджетных расходов правительств.

В уставе Фонда для характеристики его кредитной деятельности используются два понятия:

1. сделка (transaction) — предоставление валютных средств странам из его собственных ресурсов;

2. операция (operation) — оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств. Управление собственными и привлеченными средствами осуществляется раздельно. МВФ производит кредитные операции только с официальными органами — казначействами, министерствами финансов, стабилизационными фондами, центральными банками [12].

Страна, нуждающаяся в иностранной валюте, осуществляет покупку или заимствование иностранной валюты либо СДР в обмен на эквивалентную сумму в национальной валюте, которая зачисляется на счет МВФ в ее центральном банке [8]. При разработке механизма кредитования предполагалось, что страны-члены будут предъявлять равномерный спрос на валюты, а поэтому национальные валюты, поступающие в МВФ, станут переходить от одной страны к другой. Но на практике в основном в Фонд обращаются с просьбами о предоставлении кредитов главным образом страны с неконвертируемыми или не используемыми в международных расчетах валютами. Вследствие этого МВФ, как правило, предоставляет валютные кредиты как бы «под залог» соответствующих сумм национальных валют. Поскольку на них нет спроса, они остаются в Фонде до их выкупа странами — эмитентами этих валют.

В отличие от банков развития, МВФ не предоставляет кредиты на конкретные проекты — кредиты Фонда предоставляются странам, которые могут испытывать дефицит иностранной валюты, для того чтобы дать им время на корректировку мер экономической политики и восстановление роста без необходимости прибегать к действиям, приносящим ущерб их экономике или экономике других государств-членов [7, c. 374]. В широком определении МВФ осуществляет два вида кредитования — предоставление кредитов по не льготным процентным ставкам и предоставление кредитов более бедным странам на льготных условиях с низкими или нулевыми процентными ставками.

Инструменты кредитования МВФ:

1. Не льготное кредитование - инструментами МВФ для не льготного кредитования являются договоренности о кредите «стэнд-бай» (СБА), гибкая кредитная линия (ГКЛ), линия превентивной поддержки и ликвидности (ЛПЛ); для среднесрочных нужд — механизм расширенного кредитования (ЕФФ); для экстренной помощи государствам-членам, имеющим острые потребности в урегулировании своих платежных балансов, ― инструмент для ускоренного финансирования (РФИ) [8]. В случае всех не льготных механизмов действует процентная ставка МВФ, связанная с рыночной. Она именуется «ставкой сборов», и по крупным займам (свыше определенных лимитов) взимается дополнительный сбор. Ставка сборов основана на процентной ставке по СДР, которая пересматривается еженедельно для учета изменений в краткосрочных ставках на основных международных денежных рынках [8]. Сумма, которую страна может занять у МВФ — известна как лимит доступа, — меняется в зависимости от вида кредита, но обычно она является кратной квоте страны в МВФ. В исключительных обстоятельствах этот лимит может быть превышен. Договоренность о кредите «стэнд-бай», гибкая кредитная линия и механизм расширенного кредитования не имеют заранее установленного верхнего предела доступа.

Договоренности о кредите «стэнд-бай» (СБА) – гибкая кредитная линия (ГКЛ). ГКЛ предназначена для стран с очень хорошими основными экономическими показателями, обоснованной экономической политикой и успешным опытом проведения политики. Договоренности о ГКЛ утверждаются по просьбе соответствующих государств-членов для стран, отвечающих заранее установленным критериям доступа [8]. Срок действия ГКЛ составляет один или два года с промежуточным обзором соответствия критериям после одного года. Доступ определяется с учетом конкретной ситуации, на него не распространяются лимиты доступа, средства могут предоставляться сразу одним платежом, а не поэтапно. Фактическое предоставление средств в рамках ГКЛ не обусловлено реализацией конкретных договоренностей относительно экономической политики, как в случае СБА, поскольку страны, отвечающие условиям ГКЛ, продемонстрировали положительные результаты в реализации надлежащих мер макроэкономической политики. Существует возможность использовать кредитную линию в момент ее утверждения или считать ее превентивной. Сроки погашения ГКЛ являются такими же, как и в рамках СБА.

Линия превентивной поддержки и ликвидности (ЛПЛ). ЛПЛ предназначена для стран с прочными основными экономическими показателями, обоснованной экономической политикой и успешным опытом проведения такой политики. В странах, соответствующих критериям ЛПЛ, могут присутствовать умеренные факторы уязвимости, и эти страны могут не отвечать стандартам соответствия критериям ГКЛ, но они не требуют значительных корректировок в экономической политике, которые обычно связаны с СБА [8]. ЛПЛ сочетает квалификационные критерии (аналогично ГКЛ, но с менее высокими требованиями) и целенаправленные условия, которые призваны уменьшить остающиеся факторы уязвимости. Продолжительность договоренности ЛПЛ составляет шесть месяцев или от одного до двух лет. Договоренности ЛПЛ сроком от одного до двух лет предусматривают проведение полугодовых обзоров. Доступ по шестимесячным договоренностям ЛПЛ ограничивается 125 процентами квоты в обычный период, но этот лимит может увеличиваться до 250 процентов квоты в исключительных обстоятельствах, когда потребность в финансировании платежного баланса вызвана экзогенными шоками, в том числе усилением стресса на региональном или глобальном уровне. Для договоренностей ЛПЛ сроком от одного до двух лет годовой доступ установлен в 250 процентов квоты, и для всех договоренностей ЛПЛ в общей сложности может достигать 500 процентов квоты [13]. Страна может получить средства по кредитной линии или рассматривать ее в качестве превентивного механизма. Сроки погашения ЛПЛ являются такими же, как и в рамках СБА.

Механизм расширенного кредитования (ЕФФ). Этот механизм предназначен для содействия странам в преодолении среднесрочных и более долгосрочных проблем, связанных с платежным балансом, вызванных обширными искажениями, которые требуют фундаментальных экономических реформ [3]. Его использование существенно расширилось в период недавнего кризиса ввиду структурного характера проблем платежного баланса некоторых государств-членов. Как правило, срок договоренностей в рамках ЕФФ больше, чем при СБА, обычно он не превышает 3 лет в момент утверждения. Однако допускается также максимальный срок до 4 лет, обусловленный наличием потребности в финансировании платежного баланса, выходящей за рамки трехлетнего периода, продолжительным характером корректировки, необходимой для восстановления макроэкономической стабильности, и наличием достаточных гарантий относительно возможности и желания государства-члена провести глубокие и последовательные структурные реформы. Срок погашения: 4½–10 лет со дня фактического предоставления средств.

Инструмент для ускоренного финансирования (РФИ). РФИ был введен взамен прежних механизмов экстренной помощи и расширения их сферы действия. РФИ обеспечивает быструю финансовую помощь при ограниченном предъявлении условий для всех государств-членов, столкнувшимися с острыми потребностями в урегулировании платежного баланса [8]. Доступ в рамках РФИ ограничивается годовым лимитом в 37,5 процентов квоты и общим лимитом доступа в 75 процентов квоты.

Льготные механизмы МВФ для стран с низкими доходами (СНД) в рамках ПРГТ были реформированы в 2010 году и доработаны в 2013 году как часть более широких усилий с целью придать большую гибкость оказываемой Фондом финансовой поддержке и обеспечить ее большее соответствие различным потребностям стран с низкими доходами. Нормы и лимиты для льготных механизмов были увеличены в 2015 году с целью поддержания их уровней относительно возрастающих объемов производства, торговли и потоков капитала. Условия финансирования стали более льготными, а процентная ставка пересматривается каждые два года (до конца 2016 года она равна нулю). Все механизмы предназначены для поддержания собственных программ стран, нацеленных на достижение устойчивой макроэкономической позиции в соответствии с задачей обеспечения прочного и долгосрочного сокращения бедности и экономического роста. Страны с более прочными позициями, соответствующие критериям ПРГТ, могут получить «комбинированную» финансовую поддержку МВФ, сочетающую использование не льготных и льготных ресурсов.

Расширенный кредитный механизм (ЕКФ) является главным инструментом Фонда для среднесрочной поддержки стран с низкими доходами, испытывающих длительные трудности с урегулированием платежного баланса [8]. Финансирование в рамках ЕКФ в настоящее время осуществляется под нулевую процентную ставку, с льготным периодом в 5½ года и полным сроком погашения в 10 лет.

Кредитный механизм «стэнд-бай» (СКФ) используется для оказания финансовой поддержки странам с низкими доходами, имеющим краткосрочные или потенциальные потребности в урегулировании платежного баланса. СКФ может использоваться в широком диапазоне обстоятельств, в том числе в качестве меры предосторожности. Финансирование в рамках СКФ в настоящее время осуществляется под нулевую процентную ставку, с льготным периодом в 4 года и полным сроком погашения в 8 лет [3].

Механизм ускоренного кредитования (РКФ) обеспечивает быструю финансовую помощь при ограниченном предъявлении условий и предназначен для стран с низкими доходами, столкнувшимися со срочными потребностями для урегулирования платежного баланса. Введение РКФ упорядочивает чрезвычайную помощь Фонда странам с низкими доходами, и он может гибко использоваться в широком диапазоне обстоятельств. Финансирование в рамках РКФ в настоящее время осуществляется под нулевую процентную ставку, с льготным периодом в 5½ года и полным сроком погашения в 10 лет. [8]

Объем кредитов, предоставленных МВФ, с течением времени претерпевал значительные колебания. Как за нефтяным шоком 1970-х годов, так и за долговым кризисом 1980-х годов последовало резкое увеличение кредитов МВФ. В 1990-х годах процесс перехода в Центральной и Восточной Европе и кризисы в странах с формирующимся рынком привели к новым всплескам спроса на ресурсы МВФ. Глубокие кризисы в Латинской Америке и Турции поддерживали высокий спрос на ресурсы МВФ в 2000-х годах. Кредитование МВФ вновь стало увеличиваться с конца 2008 года после мирового финансового кризиса. На рисунке 2 представлена информация о договоренностях, утвержденных за последние 10 финансовых лет [3].

Рисунок 2. Договоренности в рамках Счета общих ресурсов в финансовые годы, заканчивающиеся 30 апреле, 2008-2017 г., в млрд СДР

Источник: Годовой отчет МВФ 2017 г. [3]

В 2017 финансовом году Исполнительный совет утвердил 15 договоренностей в рамках механизмов не льготного финансирования МВФ на общую сумму 98,2 млрд СДР (134,7 млрд долл. США по обменному курсу на 28 апреля 2017 года, равному 0,729382 СДР за 1 доллар). На превентивные договоренности в рамках гибкой кредитной линии с тремя государствами-членами — Мексикой (62,4 млрд СДР), Колумбией (8,2 млрд СДР) и Польшей (6,5 млрд СДР) — приходилось 78 процентов таких обязательств. Все три договоренности в рамках гибкой кредитной линии заменили собой предыдущие договоренности, которые истекли или были отменены. Из оставшейся суммы 14 процентов пришлось на договоренности в рамках Механизма расширенного кредитования с Египтом (8,6 млрд СДР), Тунисом (2,1 млрд СДР), Шри-Ланкой (1,1 млрд СДР), Иорданией (0,5 млрд СДР), Боснией и Герцеговиной (0,4 млрд СДР), Кот-д’Ивуаром (0,3 млрд СДР), Грузией (0,2 млрд СДР) и Молдовой (0,1 млрд СДР). На договоренности о кредите «стэнд-бай» — с Ираком (3,8 млрд СДР), Ямайкой (1,2 млрд СДР) и Суринамом (0,3 млрд СДР) — пришлось 5 процентов новых договоренностей [3]. На последующую договоренность о Линии превентивной поддержки и ликвидности с Марокко на 2,5 млрд СДР пришлись оставшиеся 3 процента.

Что касается льготного кредитования, то за 2017 финансовый год МВФ принял обязательства о предоставлении кредитов на общую сумму 1,1 млрд СДР или 1,5 млрд долларов США развивающимся государствам-членам с низкими доходами в рамках программ, поддерживаемых ресурсами Трастового фонда на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту. Совокупный объем непогашенных льготных кредитов 52 государствам-членам составил 6,3 млрд СДР на конец апреля 2017 года [3].

2.3 Развитие потенциала

МВФ является глобальным центром знаний в области эконо­мической и финансовой проблематики, за время своего существования им было накоплено знания и опыт в регулировании общей мировой экономической политики, так и в стратегиях выхода из кризисных ситуаций и развитие экономики отдельной страны.

МВФ не только обладает этими знаниями, но и делится ими со своими участниками: с государственными учреж­дениями, такими как министерства финансов и центральные банки, предоставляя практические экспертные рекомендации, организуя семинары с коллегиальным обучением и ориенти­рованную на экономическую политику подготовку кадров [13].

Цель технической поддержки работы состоит в том, чтобы способствовать совершенствованию процесса разработки и осуществления экономической политики государств-членов, в том числе путем повышения квалификации персонала ответственных учреждений, таких как министерства финансов и центральные банки. Техническая помощь дополняет рекомендации по экономической политике и финансовую помощь МВФ государствам-членам; на ее долю приходится приблизительно 20 процентов административных затрат МВФ [3].

В деятельности МВФ по развитию потенциала основное вни­мание уделяется следующим основным сферам его компе­тенции.

Налогово-бюджетная политика: предоставление реко­мендаций правительствам по обеспечению доходов и эффек­тивному управлению расходами, включая налоговую и таможенную политику, формирование бюджета, управле­ние государственными финансами, внутренний и внешний долг и системы социальной защиты. Это позволяет правительствам повысить качество предоставляемых государственных услуг, таких как школы, дороги и больницы.

Денежно-кредитная политика и политика в отношении финансового сектора: работа с центральными банками над модернизацией используемых ими основ денежно-­кредитной и курсовой политики и с органами надзора и регулирования над совершенствованием надзора за финансовыми органи­зациями. Это укрепляет финансовую стабильность стран, стимулируя рост национальной экономики и международную торговлю.

Правовая основа: содействие странам в приведении их правовой основы управления в соответствие с между­народными стандартами, с тем чтобы они могли разрабатывать обоснованные бюджетные и финансовые реформы, бороться с коррупцией  противодействовать отмыванию денег и финансированию терроризма.

Статистика: содействие странам в составлении, организа­ции и представлении их макроэкономической и финансовой статистики, на основе этих данных в последующем формируется более обоснованная экономическая политика.

Объемы оказания технической помощи в 2017 финансовом году немного уменьшились. Увеличение объема работы со странами Африки к югу от Сахары, Ближнего Востока и Центральной Азии, а также Европы в целом было нейтрали­зовано сокращением работы со странами Западного полуша­рия и Азиатско­Тихоокеанского региона (рис. 3) [3].

Рисунок 3. Оказание технической помощи по регионам 2013-2017 финансовый год, в человека-годах оказания помощи на местах

Источник: Официальный сайт МВФ [8]

Инициированная государствами­-членами помощь МВФ в области развития потенциала, включающая как развитие институтов и мер политики (техническая помощь), так и профессиональное развитие сотрудников (подготовка кадров), охватила все 189 государств-членов. Развитие потенциала составляло более четверти административных расходов МВФ в 2017 финансовом году [3].

В течение 2017 финансового года МВФ провел 225 мероприятий в области подготовки кадров в рамках учебной программы Института организационного и профессионального разви­тия (ИПОР), в которых при­няли участие 9517 должностных лиц из 183 государств­-членов [3].

При рассмотрении данного вопроса мы объединили деятельность МВФ в три направления: экономический надзор, кредитование и развитие потенциала. Экономический надзор отвечает за надзор за международной валютной системой и соблюдением каждым государством-членом его обязательств - проводить политику, способствующую упорядоченному экономическому росту и стабильности цен, содействовать поддержанию стабильных валютных режимов и избегать манипулирования обменными курсами, а также предоставлять МВФ данные о своей экономике. Он осуществляется на уровне страны, региона и мира.

Кредитования со стороны МВФ осуществляются следующими механизмами финансирования: договоренность о кредите «стэнд-бай» и механизм расширенного кредитования, специальные механизмы (механизм финансирования дополнительных резервов, механизм компенсационного финансирования, экстренная помощь), механизм для государств-членов с низким уровнем дохода (механизм финансирования на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту, механизм финансирования для преодоления внешних шоков).

Также МВФ осуществляет техническую помощь и подготовку кадров: помогает правительствам государств-членов формировать сильные директивные институты и инструменты экономической политики. МВФ служит международным форумом, в рамках которого государства-члены могут обсуждать изменения в экономике соответствующих стран, а также в глобальной экономике.

3. ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ РОССИИ И МВФ

3.1 История взаимодействия текущее положение дел

Не смотря на то что СССР принимало участие в Бреттонвудской конференции, на которой был образован МВФ, он не вступил в МВФ и МБРР. Позднее вопрос о присоединении стал предметом длительной дискуссии среди экономистов и в правительственных кругах. Его решение тормозилось субъективными и объективными обстоятельствами. Главное препятствие – догматические идеологические стереотипы, которые были присущи прежнему политическому руководству СССР [12].

В результате реформ, имевших целью переход от централизованно планируемой экономики к рыночной и интегрирование национальных экономик в мировое хозяйство, в начале 90-х годов бывшие социалистические страны, а также государства, входившие ранее в состав СССР, вступили в Фонд (за исключением Корейской Народно-Демократической Республики и Республики Куба). Россия стала членом МВФ с 1 июня 1992 г., остальные страны СНГ и Балтии — в период с апреля по сентябрь 1992 г [10, с. 5].

Присоединение Российской Федерации к МВФ предоставило стране возможность привлекать средства фонда в целях проведения экономических преобразований, а также финансирования дефицита бюджета и платежного баланса. Первые восемь лет своего членства в МВФ Россия являлась реципиентом средств фонда. Такие средства выделялись в форме специальных программ финансово-экономической помощи на определенных условиях, которые включали в себя обеспечение макроэкономической стабилизации (в том числе сокращение дефицита бюджета, снижение уровня инфляции, ужесточение денежно-кредитной политики и др.), а также проведение структурных реформ, таких как приватизация предприятий, либерализация внешнеэкономической деятельности, введение рыночного ценообразования и пр.[12]

За период с 1992 по 1999 гг. Россия в общей сложности привлекла восемь кредитов МВФ общим объемом около 22 млрд долл. США [15] (таблица 2).

Таблица 2. Заимствования Российской Федерации валютных средств МВФ в период с 1992 по 1999 гг. (млн СДР)

Период	Вид кредита	Условия	Подтвержденная сумма	Израсходованная сумма
август 1992 г.	Стэнд-бай	- сокращение дефицита бюджета до 5% ВВП; - снижение инфляции; - сокращение лимитов централизованных кредитов ЦентрБанка правительству.	1,04 млрд.долл. (719 млн. СДР)	1,04 млрд.долл. (719 млн. СДР)
июнь 1993 г.	Механизм финансирования системных преобразований	- сокращение дефицита бюджета на 50% (до 10% ВВП) - поддержка инфляции на уровне 7-9% в месяц	1,5 млрд.долл. (1078 млн. СДР)	1,5 млрд.долл. (1078 млн. СДР)
апрель 1994 г.
апрель 1994 г.	Стэнд-бай	- сокращение дефицита бюджета до 6 % ВВП; - снижение инфляции до 1%; - продолжение структурных реформ (отмена внешнеторговых льгот, количественных ограничений импорта и экспорта, экспортных пошлин, либерализация торговли нефтью).	6,8 млрд.долл. (4313,1 млн. СДР)	6,8 млрд.долл. (4313,1 млн. СДР)
Март 1996 г.	Программа расширенного финансирования	- сокращение дефицита бюджета до 2% ВВП к 1998г.; - снижение инфляции до 7% в год; - продолжение реализации рыночных реформ.	10,1 млрд.долл. (6901 млн. СДР)	10,1 млрд.долл. (6901 млн. СДР)
Июль 1998 г.	Добавление к кредиту в рамках механизма расширенного кредитования 1996 г.	Реализация согласованной антикризисной программы: - сокращение бюджета до 2,8% ВВП и увеличение доходов бюджета до 13% ВВП в 1999 г.; - снижение уровня инфляции, проведенные налоговой реформы, реализация структурных реформ	3 млрд.долл. (2313 млн. СДР)
	Механизмы финансирования дополнительных резервов		5,3 млрд.долл. (3992 млн. СДР)	900 млн.долл. (675 млн. СДР)
	Механизмы финансирования дополнительных резервов		2,9 млрд.долл. (2157 млн. СДР)	2,9 млрд.долл. (2157 млн. СДР)
Июль 1999 г.	Стэнд-бай	Реализация экономической программы, включая принятие пакета налоговых и иных законодательных актов, обеспечение профицита бюджета в размере 2% ВВП, снижение темпа инфляции до 50% в 1999 г., проведение структурных реформ.	4,5 млрд.долл. (3300 млн. СДР)	640 млн.долл. (474,1 млн. СДР)

Источник: [9]

Средства, полученные Россией в июле 1999 г. в размере 640 млн долл., стали последним траншем, привлеченным страной от МВФ. Начиная с 2000 г. Россия прекратила привлечение кредитных ресурсов из фонда и стала осуществлять меры по погашению своей задолженности [12, c.8]. По мере улучшения экономического положения в стране России удалось полностью погасить свой долг перед МВФ за пять лет.

Помимо предоставления финансовых средств России, МВФ играл важную роль в оказании технической помощи [12, c.8]. Она была особенно важна после распада СССР, поскольку в то время Россия и другие республики не имели эффективно действующих управленческих структур и финансовых учреждений, которые бы отвечали условиям и потребностям современной рыночной экономики. Не было и опыта, поэтому привлекали высококвалифицированных западных экспертов. Такая помощь предоставлялась в форме оказания консультационной и экспертной поддержки. Западных экспертов направляли в Россию на определенный период (как правило, год и более), где они оказывали техническое содействие, направленное, прежде всего, на развитие навыков сотрудников Центрального банка и Министерства финансов в области разработки и реализации денежно-кредитной и фискальной политики. За период с 1991 по 2001 гг. России было предоставлено 63 человеко-года технической помощи, что составляло около 4% от общего объема технического содействия, оказываемого фондом [10, c.8].

Россия продолжает постоянное сотрудничество с МВФ, регулярно проводит с ним консультации по вопросам макроэкономической и валютной политики, влияет на его деятельность. Будучи членом «большой восьмерки», а также «группы двадцати», она принимает активное участие в реформировании МВФ в контексте формирования новой, посткризисной мировой финансовой архитектуры.

В настоящий момент Россия выступает в МВФ в качестве кредитора. Решением совета директоров МВФ в 2005 г. страна была включена в План финансовых операций (ПФО) МВФ — механизм, посредством которого фонд осуществляет кредитование его членов в случае ухудшения их платежных балансов, используя средства участников плана. Обязательство по предоставлению финансовых средств в рамках ПФО закреплено в разделе 3 статьи V Устава МВФ [10, c.10].

Помимо этого, Россия участвует в различных операциях, которые предусмотрены статьями соглашения МВФ, включая покупку и продажу СДР, участие в «Новых соглашениях о заимствованиях», покупку облигаций МВФ, финансирование программ помощи развитию, списание задолженности беднейших стран и др [1].

МВФ продолжает оказывать России активную консультационную поддержку и техническое содействие, включая проведение семинаров, конференций, учебных мероприятий и пр [5]

3.2 Основные проблемы взаимодействия России и МВФ

При рассмотрение данного вопроса выделим блок из четырех вопросов, которые пытается изменить Россия в деятельности фонда:

• увеличение доли квот и голосов в фонде;
• пересмотр формулы расчета квот;
• реформа управления МВФ;
• увеличение количества резервных валют и изменение;
• состава валютной корзины СДР.

Остановимся на каждой из перечисленных позиций подробнее.

Долгое время ключевым вопросом в отношениях России и МВФ является проблема перераспределения квот и голосов внутри фонда. Данная необходимость основана на том, что за время возникновения МВФ произошло изменение сил в мировой экономике за счет усиления роли развивающихся стран в мире. Финансовыми ресурсами МВФ стали пользоваться все больше стран, соответственно и взносы стран-кредиторов выросли, поэтому вопрос о увеличение доли квот возникал самим собой. Вторым фактором для возникновения вопроса увеличения доли квот стало снижение квот России с с 2,78% до 2,49% в рамка второго раунда специального пересмотра квот, состоявшегося в 2008 г. Недовольство России такой ситуацией, в частности, было выражено в предложениях к Саммиту «Группы двадцати» в Лондоне, где отмечалось, что «исходя из результатов первого этапа реформы, завершенного в апреле 2008 г., поставленные цели пока не достигнуты», в связи с чем Россия полагает «целесообразным аннулировать пакет решений по реформе квот и голосов, согласованный в апреле 2008 года, и продолжить работу в рамках МВФ с тем, чтобы вынести на ратификацию уже более радикальный вариант реформирования, в большей степени отражающий существующую расстановку сил в мировой экономике» [9].

Начиная с 2009 года вопрос о увеличение квот неоднократно поднимался на заседания МВФ, но безрезультатно, так как реформа принималась в «пакетном режиме» по настоянию США, для ее принятия требовалось согласие членов фонда, на которые приходится 85% от общего объема голосов. У США было больше 15% голосов и они отказывались ратифицировать реформу более 5 лет. Позиция Конгресса резко изменилась в конце 2015 г., в результате чего пакет реформ был ратифицирован, а решения о реформе МВФ вступили в силу с 26 января 2016 г.

В результате реформы четыре страны БРИКС (за исключением ЮАР) вошли в десятку крупнейших участников МВФ, а их доля в общем объеме квот увеличилась с 11,5 до 14,7%. Таким образом, формально страны БРИКС не получили права вето по наиболее важным решениям фонда — для этого доля квот должна составлять 15%. Данная реформа важна для России. В случае согласования своих действий с партнерами по БРИКС и двумя-тремя другими государствами, разделяющими позицию России, страна сможет влиять на отдельные решения МВФ.

Данная проблема сразу перетекает в вопрос о пересмотре формулы расчета квот, который также является приоритетными для нашей страны и стран БРИКС. Используемая на сегодняшний день формула, на основе которой происходит распределение квот в МВФ, дает преимущества только развитым странам. В рамках Саммита «Группы двадцать» в 2010 г. было принято решение пересмотреть формулу расчета квот к январю 2014 г., однако решение так и не было принято.

Реформа управления МВФ. Как отмечалось ранее, реформа МВФ 2010 г., решения в рамках которой вступили в силу с января 2016 г., предусматривает внесение изменений в порядок формирования исполнительного совета директоров фонда, а именно ликвидацию категории назначаемых директоров и придание исполнительному совету полностью выборного характера.

Долгое время российская сторона продвигала вопрос реформирования глобальной системы резервных валют, включая расширение валютной корзины СДР. Так, предложения России к Саммиту «Группы двадцати» в Лондоне в 2009 г. в том числе включали призыв МВФ к проведению исследования следующих возможностей:

• диверсификации перечня валют, используемых в качестве резервных, на основе принятия согласованных мер по стимулированию развития крупных региональных финансовых центров;
• создания наднациональной резервной валюты, эмиссия которой будет осуществляться международными финансовыми институтами [9]

Одним из вариантов диверсификации резервных валют Россия предлагала включение в состав валютной корзины СДР национальных валют стран БРИК [10, c.12]. Но МВФ не поддержал инициативу придания рублю статуса мировой резервной валюты. Причинами отказа является небольшая эмиссия по сравнению с традиционными эмитентами резервных валют. Также кризисные явления и напряженные отношения между Россией и западными странами также негативно влияют на отношение к рублю, как к денежному активу западных экспертов.

Снижение перспектив превращения рубля в резервную валюту подтверждается и статистикой. По данным Банка международных расчетов, в рейтинге наиболее торгуемых валют рубль за период с 2013 по 2016 гг. опустился с 12 на 18 место, а его доля в мировой торговле снизилась за аналогичный период с 1,6 до 1,1% [10, c.13].

За период членства Россия привлекла средства МВФ для поддержания устойчивости своей финансовой системы на общую сумму около 15,6 млрд. СДР. В январе 2005 г. Россия досрочно погасила свою задолженность перед Фондом, в результате чего приобрела статус кредитора МВФ. В связи с этим решением Совета директоров МВФ Россия была включена в План финансовых операций (ПФО) Фонда, тем самым войдя в круг членов МВФ, средства которых используются в финансовых операциях МВФ.

На протяжении всего периода сотрудничества МВФ осуществляет в России активную консультационную деятельность и проводит работу по предоставлению технического содействия (миссии экспертов, семинары, конференции, учебные мероприятия).

Вступление России в МВФ было обусловлено экономической разрухой, связанной с распадом СССР и СЭВ, а также со специфическими трудностями переходного периода, что не давало ей возможности в первые годы реформ обойтись без внешних заимствований. В 2005 году наша страна перешла в разряд кредиторов фонда и с этого момента боролись за свои права на мировой экономической арене. Так как приоритет в вопросах отдавался развитым странам-участникам, которые имели наибольшее количество голосов развивающиеся страны, в том числе и Россия начали борьбу за отстаивание своих интересов в мировой экономике. Страны БРИКС и России пролонгируют интересы по увеличению квот и пересмотра расчета этих квот. По состоянию на январь 2016 размер квоты России составляет 2,734%. МВФ также отказывает консультационную поддержку и техническое содействие нашей стране.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международный Валютный Фонд — глобальная организация, насчитывающая 189 государств-членов и созданная в 1942 году для содействия благополучию мировой экономики. МВФ стремится способствовать развитию между народного сотрудничества в валютно-финансовой сфере, обеспечивать финансовую стабильность, содействовать международной торговле, высокой занятости, устойчивому экономическому росту и сокращению бедности во всем мире.

К важнейшим целям МВФ, который осуществляет контроль над международной валютной системой для обеспечения ее эффективного функционирования, относятся содействие стабильности валютных курсов и процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли.

Структура управления МВФ состоит из Совета управляющих, Временного Комитета, Комитета по развитию, Исполнительного Совета, Комитета Международный валютный фонд по статистике платежных балансов и управляющего (директора-распорядителя). Если Совет управляющих осуществляет стратегическое планирование деятельности фонда, то Исполнительный комитет напротив занимается текущими делами. А именно обсуждает национальные, региональные и глобальные последствия экономической политики каждого государства-члена и утверждает кредиты Фонда для оказания государствам-членам содействия в решении временных проблем платежного баланса, а также для развития потенциала. Все страны-члены МВФ представлены в Исполнительном совете лично или выборочно от группы стран.

Деятельность МВФ основана на выборном принципе: страны-участники, имеют определенной количество голосов (квот) которые участвуют в принятие решения. Наибольшее квоты у стран с развитой экономикой, поэтому страны с развивающей экономикой менее мобильны в возможностях отстаивания своих интересов на мировой экономической арене. Отметим, что у МВФ существует и свою валюта – СДР - специальные права заимствования.

Нами были рассмотрены и основные направления деятельности МВФ: экономический надзор, кредитование и развитие потенциала или оказание консультационной и технической помощи странам-участникам. МВФ осуществляет контроль международной валютной системой, а именно государства-участники обязуются проводить политику экономического роста. Постоянный мониторинг и разработка рекомендаций по экономической политике помогают всем странам избежать неприятных ситуаций в мировой экономики.

С момента создания фонда его участниками становятся все больше стран, которым необходима финансовая помощь, кредитование в МВФ осуществляется как на льготной основе, так и не льготной. МВФ использует следующие кредитные механизмы: «стэнд-мбай» (решение краткосрочных проблем платежного баланса), механизм расширенного кредитования, механизм финансирования на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту (ПРГФ) и др.

В настоящее время заемщиками МВФ являются развивающиеся страны, страны, переходящие от централизованного планирования к рыночной экономике, а также страны с формирующимся рынком, преодолевающие последствия финансовых кризисов.

Россия вступила в МВФ только в 1992 году в кризисное для нее время, ей необходимы были финансовые средства для разрешения экономического кризиса. К 2005 году страна справилась с долговыми обязательствами и перешла в статус кредитора МВФ. Не смотря на изменение статуса у России остается много не решенных вопросов с МВФ. Так, например Россия и страны БРИК неоднократно поднимают вопрос об увеличение квот своих стран и пересмотра формулы расчета квот, которая до сих пор является лояльной только к развитым странам, которые и диктуют свои условия развития мировой экономики. Одной из целей России является признание рубля – мировой валютой, но не стабильная экономика нашей страны и политические разногласия России и западных стран не дают никаких перспектив решения данного вопроса.

Рассматривая основные направления деятельности МВФ, можно сделать вывод, что данная структура занимается не только экономическими вопросами, но и активно включается в вопросы мировой политики. МВФ является одним из самых крупных фондов, регулирующих международные валютные отношения. Но его политика объективна не во всех вопросов, во многом он опирается на США и западные страны, которые имеют большее количество голосов по сравнению со странами развивающихся экономик. Эта несправедливость в конечном итоге должна привести к реформам в МВФ, например в вопросах квот стран-участников.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. О внесении изменений в Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и отдельные законодательные акты Российской Федерации. URL: http://docs.cntd.ru/document/902242042. (Дата обращения: 05.11.2017).
2. Годовой отчет МВФ 2016 Совместный поиск решений. URL: http://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/ar/2016/pdf/ar16_rus.pdf. (Дата обращения: 04.11.2017).
3. Годовой отчет МВФ 2017 Содействие всеобъемлющему росту. URL: https://docviewer.yandex.ru/view/34000498/. (Дата обращения: 04.11.2017).
4. Международный Валютный Фонд (IMF). URL: http://www.cotinvestor.ru/obuchajushhie-materialy/banki-i-uchrezhdenija/mezhdunarodnyj-valyutnyj-fond-imf/. (Дата обращения: 10.11.2017).
5. Международный валютный фонд. Справка Банка России. URL: http://www.cbr.ru/today/print. aspx?file=ms/smo/mwf.htm. (Дата обращения: 08.11.2017).
6. Международные финансы: учебное пособие./ А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, О.М. Алещенко – Воронеж: ВГАУ, 2015. – 241 с
7. Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов /под ред. Л. Н. Красавиной. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2014 — 543 с.
8. Официальный сайт МВФ. URL: http://www.imf.org/external/index.htm. (Дата обращения: 04.11.2017).
9. Предложения Российской Федерации к саммиту «Группы двадцати» в Лондоне (апрель 2009 года). URL: http://www.politika.reshenie.info/articles/2009-03-16-104.shtml. (Дата обращения: 11.11.2017).
10. Прока К.А. Взаимодействие России с международными финансовыми институтами. Справочный обзор. – М.: Центр стратегических разработок, 2017 - 40 с.
11. Сахарова Л.А.. Финансовые рынки и институты : учебное пособие / Л.А. Сахарова. - М.: РУСАЙНС,2015. - 171 с.
12. Смыслов Д.В. История отношений России с международными финансовыми организациями. URL: http://www.ru-90.ru/node/1215. (Дата обращения: 04.11.2017).
13. Справочник по МВФ. Что такое Международный Валютный Фонд? А.Э. Акчурина. Международный Валютный Фонд, 2004. – 50 с.
14. Реформа МВФ: страны БРИКС получили 14,7% квот http://www.vestifinance.ru/articles/66809. (Дата обращения: 04.11.2017).
15. Россия и Международный валютный фонд. Справка МИД России. URL: http://archive.mid.ru/bdomp/nsdipecon.nsf/370924d7f91618e0c32576bf002c1caf/47229fa4cb21f91344257bb8003e31f1!OpenDocument. (Дата обращения: 07.11.2017).

ПРИЛОЖЕНИЕ

Схема организационной структуры МВФ [3]