Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Международный валютный фонд: цели, функции, особенности ( Создание МВФ)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В первой половине XX века весь мир был охвачен несколькими происшествиями: Первая мировая война, Великая депрессия 30-х годов и Вторая мировая война. Вследствие Первой мировой войны остро встал вопрос о необходимости регулирования мировой экономической ситуации.

Вторая мировая война только усилила и без того сложную обстановку в мире. Почти вся Европа и СССР были втянуты в борьбу с фашизмом. В это время роль мирового лидера взяли на себя США, которые имели самую сильную на тот момент армию и быстро развивающуюся экономику.

В итоге, на международной конференции в Бреттон-Вудсе, которая состоялась в период с 1 по 29 июля 1944 года, было принято решение о создании Международного валютного фонда (МВФ), который нёс в себе идеи Дж. М. Кейнса и Г. Д. Уайта. Официальной же датой создания МВФ является 27 декабря 1944 года, когда 29 стран подписали окончательный вариант соглашения.

Международный Валютный Фонд / The International Monetary Fund (МВФ/IMF) – специализированное учреждение Организации Объединённых Наций (ООН), созданное в целях развития международного финансового сотрудничества, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им фи­нансовом помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Он играет значительную роль в развитии экономик стран-участников, а также в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение сущности, целей деятельности, основных механизмов кредитования МВФ и роль в международных валютно-кредитных отношениях важно для создания полного понимания функционирования международных экономических отношений.

Ни одна другая международная организация не подвергалась столь резкой критики со стороны развивающихся стран. Фонд оказывает сильное воздействие на социально-экономические процессы в этих регионах, особенно в условиях долгового кризиса. Однако без активного вмешательства Фонда в долговой кризис последствия его для развивающихся стран и мировой кредитной системы было бы гораздо более серьезным.

В данной курсовой работе проведено изучение Международного Валютного Фонда и его роли в международных валютно-финансовых отношениях. Задачами данной курсовой работы являются: изучение истории, целей, задач и структуры МВФ, ее деятельности в валютно-кредитной сфере, определение ее роли и места в системе международных валютно-финансовых отношениях. Источниками информации послужили учебники по Международным финансам как самые надежные в моем понимании.

Создание МВФ

Необходимость в организации, подобной МВФ, стала очевидной во время Великой депрессии, поразившей мировую экономику в 30-е годы. Депрессия поразила все сферы хозяйственной жизни. Разорились тысячи банков, цена на сельскохозяйственную продукцию упали ниже себестоимости, резко снизилась стоимость земли. Разрушительному воздействию подверглась не только видимая часть экономики. Не в меньшей степени пострадал и не столь видимый мир международных финансовых и денежно-кредитных рынков. [1]

1.1. История создания МВФ

Итак, 22 июля 1944 года на Бреттон-Вудской конференции была разработана Хартия Международного Валютного Фонда (МВФ), которая изначально предполагалась как часть соглашения об обмене Бреттон-Вудской системы. Во время Великой депрессии страны резко подняли барьеры для торговли пытаясь улучшить свою экономику. Это привело к девальвации национальных валют и снижению мировой торговли. Такой раскол в международном валютном сотрудничестве создал потребность в надзоре. 

Наиболее существенный вклад в разработку концепции МВФ внесли Д.М. Кейнс, возглавлявший британскую делегацию, и Г.Д. Уайт, высокопоставленный сотрудник Министерства финансов США. Именно их точки зрения и положили основу функций МВФ.

Окончательный вариант соглашения первые 29 государств подписали 27 декабря 1945 года - официальная дата создания МВФ. К концу 1946 г. МВФ вырос до 39 членов.

МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы. А 8 мая Франция стала первой страной, позаимствовавшей средства из фонда.

Именно тогда США удалось в послевоенном мире закрепить доллар как основную расчётную единицу в международной торговле посредством введения золотодевизного стандарта. Это означало, что валютные резервы стран-участников соглашения состояли, как из золота, так и из так называемых ведущих валют, которые являются таковыми при условии, что ЦБ страны обменивает их неограниченно по требованию Центральных банков других стран на золото. Обмен денежных знаков на золото для населения не предусматривался.

МВФ входит в систему Объединенных наций в качестве специального учреждения. В настоящее время членами МВФ являются около 180 стран, включая все бысшие союзные республики.[2]

Высший руководящий орган МВФ – Совет управляющих (Board of Governors), в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков.[3] Административные функции и повседневное управление возложены на директора-распорядителя и совет исполнительных директоров. По традиции директор-распорядитель является гражданином одной из европейских стран.

Бреттон-Вудская система преобладала до 1971 года, когда правительство Соединенных Штатов приостановил конвертируемость долларов США (и долларовых резервов, находящихся у правительств других стран) в золото. Событие, известное как Шок Никсона. Эти изменения статей Соглашения МВФ были утверждены Ямайскими соглашениями 1976 года. Со вторым изменением Устава МВФ в 1976 г. место золота заня­ли платежи в SDR.

Каждый член МВФ имеет свою долю в совокупном капитале фонда (квоту), выражаемую в международных счетных единицах SDR (СДР – специальных правах заимствования). От размера квоты зависит число голосов, которое имеет государство – член Фонда (к 250 «базисным» голосам добавляется по 1 голосу на каждые 100 тыс. СДР квоты). Наибольшую квоту в капитале МВФ и большее число голосов имеют (%) США – 16,75, Япония – 6,23, Германия – 5,81. Страны Европейского Союза имеют более 31,00% голосов; Россия – 2,39%.

Число голосов имеет особый вес при принятии решений: по самым важным вопросам требуется квалифицированное большинство – 70 и 85%. Поэтому США и страны ЕС могут блокировать важнейшие решения МВФ.[4]

Уставный капитал МВФ формируется за счет взносов стран-участниц и составляет примерно 25% своей квоты в SDR или в валюте других членов, а 75% - в национальной валюте. Исходя из размеров квот распределяются голоса между странами-участницами в руководящих органах МВФ. Финансовый год МВФ продолжается с 1 мая по 30 апреля. Расчетной единицей МВФ является SDR (англ. Special Drawing Rights – специальные права заимствования) – международное платежное средство, предназначенное для использования в строго определенных целях странами-участницами МВФ.

Штаб-квартира МВФ располагается в Вашингтоне, округ Колумбия. На сегодняшний день насчитывает 189 стран-участниц. По состоянию на 2016 год, фонд имел 477 млрд SDR (около 668 млрд долларов).

1.2. Цели МВФ

Цель создания МВФ – предотвращение диспропорций в мировой экономике, поддержание стабильности международной валютной системы при помощи применения упорядоченных правил валютного обмена, содействия валютной стабильности, установления многосторонней системы взаимных расчётов и платежей, исключения валютных организаций, создания страховых резервов, избегания случаев девальвации валют из конкурентных отношений.[5]

В соответствии со статьей 1 Хартии МВФ ставит перед собой следующие цели:

  1. Способствовать развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере в рамках постоянного учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами.
  2. Содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли и за счёт этого благоприятствовать достижению и поддержанию высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развитию производительных ресурсов всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики.
  3. Способствовать стабильности валют, поддерживать упорядоченный валютный режим среди государств-членов и избегать девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции.
  4. Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчётов по текущим операциям между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли;
  5. За счет временного предоставления общих ресурсов Фонда государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных балансах без применения мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне.
  6. В соответствии с вышеизложенным, сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платежных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений.[6]

1.3. Функции МВФ

Функции МВФ сводятся к следующим:

  1. Содействие международному сотрудничеству в денежной политике.
  2. Расширение мировой торговли.
  3. Кредитование.
  4. Стабилизация денежных обменных курсов.
  5. Консультирование стран-дебиторов (должников).
  6. Помощь в подготовке экономических кадров.
  7. Разработка стандартов международной финансовой статистики.
  8. Сбор и публикация международной финансовой статистики.

Всё это можно свести к более простому разделению – надзор, кредитование, техническая помощь и подготовка кадров.

Надзор - функция МВФ, предусматривающая его право осуществлять наблюдение за политикой стран-членов в области установления валютных курсов и связанной с ней макроэкономической политикой. Главная цель надзора заключается в том, чтобы своевременно выявить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы, могущие повлиять на стабильность валютных курсов, и, используя лучший мировой опыт, дать правительству страны рекомендации по их исправлению.

Финансовая помощь - использование финансовых ресурсов МВФ странами-членами, испытывающими сложности с финансированием платежного баланса и представившими в МВФ программу реформ, показывающую намерения правительства по преодолению этих трудностей.

Кредит МВФ представляет собой покупку иностранной валюты за национальную; возврат кредита - обратный обмен. Кредиты МВФ выдаются долями (траншами). Использование финансовых ресурсов МВФ предусматривает их выделение частями по мере выполнения страной согласованной с МВФ программы экономических реформ. Кредитные транши (начиная со второго) могут быть получены только в случае выполнения установленных в этой программе критериев. Данное свойство траншей МВФ называют обусловленностью финансирования.

Техническая помощь - содействие МВФ странам-членам в области денежной, валютной политики и банковского надзора, бюджетной и налоговой политики, статистики, разработки финансового и экономического законодательства и подготовки кадров. Техническая помощь осуществляется через направление миссий в центральные банки и министерства финансов и статистические органы стран, запросивших такую помощь, посылку экспертов в эти органы на 2-3 года, проведение экспертизы готовящихся законодательных документов.

1.4. Организационная структура фонда

Международный валютно-финансовый комитет

Совет управляющих

Независимый отдел оценки

Объединенный комитет по развитию МВФ и Всемирного банка

Исполнительный совет (24 директора)

Директор-распорядитель

Заместитель директора-распорядителя

Инвестиционный отдел:

План пенсионного обеспечения персонала

Отдел по вопросам бюджета и планирования

Отдел внутренней ревизии и инспекции

Отдел по управлению технической помощью

Территориальные департаменты

Функциональные и специализированные департаменты

Информация и координация

Вспомогательные службы

Департамент стран Африки

Финансовый департамент

Юридический департамент

Департамент внешних связей

Департамент кадров

Департамент стран Азиатско-тихоокеанского региона

Департамент по бюджетным вопросам

Департамент денежно-кредитных систем и рынков капитала

Представительство МВФ при ООН

Департамент технического обеспечения и общего обслуживания

Европейский департамент

Институт МВФ

Департамент стран Ближнего востока и Центральной Азии

Исследовательский департамент

Департамент по вопросам стратегии, политики и анализа

Департамент стран Запада

Многие полагают, что МВФ – это организация, обладающая огромными полномочиями и независимостью, которая решает, какую экономическую политику должны проводить ее члены, диктует государствам свои решения и затем обеспечивает их выполнение. Это совершенно неверное представление. Напротив, не МВФ, а государства-члены диктуют МВФ, какой политики придерживаться. Команды следуют от правительств стран-членов МВФ, а не наоборот. Определяя обязательства отдельного государства-члена перед МВФ или прорабатывая соглашения о предоставлении кредитов, МВФ действует не по собственной инициативе, а как посредник, предоставляющий отдельным странам волю большинства членов. [7]

Высший руководящий орган МВФ — Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входит решение ключевых вопросов деятельности Фонда, таких как внесение изменений в статьи соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр величины их долей в капитале, выборы исполнительных директоров, распределение СДР. [8]

Управляющие директора МВФ от начала и до сегодняшних дней:

6.05.1946-5.05.1951 – Камилла Гутт (Бельгия)

3.08.1951-3.10.1956 – Ивар Рут (Швеция)

21.11.1956-5.05.1963 – Пер Якобссон (Швеция)

1.09.63-31.08.1973 – Пьер-Поль Швейцер (Франция)

1.09.1973-18.06.1978 – Йохан Виттевен (Нидерланды)

17.06.78-15.01.1987 – Жак де Ларозьен (Франция)

16.01.1987-14.02.2000 – Мишель Камдессю (Франция)

14.02.2000-4.03.2004 – Хорст Кёлер (Германия)

4.05.2004-31.10.2007 – Родриго Рато (Испания)

28.09.2007-18.05.2011 – Доминик Стросс-Кан (Франция)

5.07.2011-настоящее время – Кристин Лагард (Франция)

Устав МВФ неоднократно пересматривался – в 1969, 1976, 1992 и т.д. Согласно уставу высший орган МВФ – Совет управляющих, в который входит каждая страна – член МВФ (обычно это министры стран) сроком на 5 лет.[9]

Исполнительный совет —орган управления МВФ, который несет ответственность за ведение текущих дел МВФ, включающих широкий круг политических, оперативных и административных вопросов, в частности предоставление кредитов странам-членам и осуществление надзора за их политикой в отношении валютных курсов.

Исполнительный совет МВФ выбирает на пятилетний срок директора- распорядителя (managing director), который возглавляет штат сотрудников Фонда и ведает текущими делами, а также выступает в качестве председателя Исполнительного совета без нрава голоса.

Международный валютно-финансовый комитет — совещательный орган управления МВФ, состоящий из членов, представляющих те же страны или группы стран, что и члены Исполнительного комитета. Комитет выполняет следующие функции: осуществляет руководство Исполнительным советом, занимается выработкой стратегических решений, относящихся к функционированию международной валютной системы и деятельности МВФ.[10]

В МВФ действует принцип «взвешенного» количества голосов. Решения в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством. Существенную роль в организационной структуре МВФ играет Международный валютный и финансовый комитет (МВФК, International Monetary and Financial Committee).

Каждое государство-член имеет 250 «базовых» голосов независимо от величины взноса в капитал и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР суммы этого взноса. Дополнительные голоса страна может купить только в рамках своей квоты, которая рассчитывается исходя из вклада страны в мировую экономику. Такой порядок обеспечивает решающее большинство голосов государствам с крупнейшими экономиками. В феврале 2015г наибольшее количество голосов имели США – 16,75% и доля стран-участниц ЕС – 31%.

Решения в Совете управляющих принимаются, как правило, простым большинством, а по наиболее важным вопросам, имеющим оперативный либо стратегический характер, — «специальным большинством» (соответственно 70 или 85% голосов стран-членов). В уставе Фонда выделены 43 подобных вопроса (против 9 при создании МВФ). США и ЕС могут накладывать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85% голосов).

Комитет по развитию - Объединенный комитет по развитию МВФ и Всемирного банка и Фонда по передаче реальных ресурсов развивающимся странам, более известный как Комитет по развитию, был создан в октябре 1974 года для представления рекомендаций Советам управляющих МВФ и Всемирного банка по важнейшим вопросам развития и финансовых ресурсов, необходимых для содействия экономическому развитию в развивающихся странах. Заседания Комитета обычно проводятся два раза в год после заседаний МВФК. Комитет по развитию состоит из 25 членов (как правило, министров финансов или развития), которые вместе представляют полный состав государств-членов МВФ и Всемирного банка. В настоящее время председателем является Марек Белка, президент Национального банка Польши.

Деятельность МВФ

Возникновение МВФ обусловлено следующими причинами:

  1. Усиление интернационализации хозяйственной жизни, образование ТНК и ТНБ, выходящих за национальные границы.
  2. Развитие межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений.
  3. Необходимость совместного решения проблем нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Деятельность МВФ регулируется «Соглашением о Международном валютном фонде». Фонд предназначен для регулирования валютно-денежных отношений стран-членов и предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Большую часть займов МВФ предоставляет в долларах США. Список используемых валют для кредитных сделок постоянно пересматривается по мере изменения ситуации в странах эмитентах этих валют. В настоящее время в так называемым «свободно используемым валютам» относятся: доллар США, японская иена, немецкая марка, английский фунт и французский франк.

МВФ практически полностью контролируется США и странами западного альянса и в управленческо-операционном плане – ФРС (Федеральная Резервная Система, США).

Российская Федерация присоединилась к числу членов Международного валютного фонда (постановление Верховного совета Российской Федерации от 22 мая 1992 года N 2815-1). [11]

2.1. Направления деятельности МВФ

Основными направлениями деятельности МВФ являются:

- обеспечение международного сотрудничества в валютной сфере, которое осуществляется путем поддержания общей системы расчетов и системы расчетов по специальным правам заимствования.

- обеспечение финансовой помощи странам-членам опирается на разработанный в рамках МВФ механизм и соответствующую финансовую политику;

- оказание консультационной и технической помощи предполагает предоставление консультаций по вопросам валютных операций, совершенствования финансовых систем стран-членов, координацию технической помощи как в рамках МВФ, так и при сотрудничестве с другими международными организациями.

2.2. Кредитная политика МВФ

Важнейшим направлением деятельности Международного Валютного Фонда являются его кредитные операции.

При вступлении в МВФ каждая страна вносит определенную сумму средств, именуемую взносов в квоте, который является своеобразным членским взносом.[12]

В Уставе Фонда для идентификации его кредитной деятельности используются два понятия: 1) сделка (transaction) - предоставление валютных средств странам из его ресурсов: 2) операция (operation) - оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств. МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами – казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами. Различаются кредиты на покрытие дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки экономической политики старн-членов.[13]

Кредитный портфель Фонда довольно широк и постоянно меняется. Наибольшее значение имеют:

  1. Чистые резервные транши;
  2. Кредитные линии (транши);
  3. Специальные кредитные (фондовые) линии;
  4. Кредиты структурной перестройки для наиболее слаборазвитых стран.

Кредиты предоставляются в иностранной валюте или в форме продажи иностранной валюты на национальную валюту.

Предоставляемые кредиты делятся на виды в зависимости от причины, вызвавшей несбалансированность внешних платежей. Решение о выдаче кредита принимается голосованием членов МВФ.[14]

Так же страна-член должна предоставлять МВФ информацию об официальных золотых запасах и валютных резервах страны, о состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения, заграничных инвестиций.

Большинство видов кредитов Фонда имеют ряд общих условий:

  1. Величина кредита увязывается с размером квоты страны в МВФ;
  2. Кредит предоставляется в форме заимствования, когда страна покупает у МВФ иностранную валюту или SDR за собственную валюту. По истечении установленного периода вре­мени страна-член обязана выкупить национальную валюту в тех средствах, в которых был предоставлен кредит;
  3. Кредит да­ется при условиях принятия и выполнения страной определенных обязательств по реформированию экономики, согласованных с фон­дом (связанный характер кредитов).

Страна, нуждающаяся в займе (кредите), должна соответствовать «рекомендациям» Фонда:

  1. Макроэкономическая политика должна быть направлена на обеспечение активного сальдо платежного баланса как главного фактора выплаты основной части долга и процентов.
  2. Стабилизация внутреннего спроса за счет ограничения государственных затрат.
  3. Использование займов на финансирование производственной сферы; выплата основной части долга и процентов за счет прибыли, полученной в производственной сфере.
  4. Обеспечение бездефицитности государственного бюджета благодаря сокращению неоправданных государственных затрат и сдерживанию инфляции.
  5. Эффективная налоговая политика, которая будет оказывать содействие развитию инвестирования и предпринимательства и будет обеспечивать сбор налогов для покрытия государственных затрат.
  6. Стабилизация денежного обращения.
  7. Обеспечение стабильности политической власти.

Резервные транши (reserve tranches) осуществляются за счет соб­ственных предварительно внесенных в МВФ средств. «Чистый» ре­зервный транш соответствует квоте страны в МВФ за вычетом доли, выплаченной в собственной валюте, если последняя не была исполь­зована МВФ для кредитов другим странам. На резервный транш не начисляют процентные платежи.

Кредитные линии предоставляются в рамках соглашений, известных под названием «stand-by». Главное их назначение — кредитование мак­роэкономических стабилизационных программ стран-членов. Средства, приобретаемые страной в рамках кредитных линий, предоставляются траншами (общее количество — 4), каждый из которых соответствует 25% квоты страны, и при условии выполнения стабилизационных про­грамм.

В этих программах МВФ устанавливает по согласованию со стра­ной-членом меры макроэкономического характера, например, по пре­одолению дефицита бюджета, снижению уровня инфляции, устранению или смягчению экспортных и импортных квот и пошлин и т. п. Если страна не выполняет условий соглашения с МВФ, то очередной транш может быть задержан или обязательство о его предоставлении может быть аннулировано.

МВФ также использует периодически фонды рас­ширенного доступа к своим ресурсам (Extended Fund Facilities) для стран-членов, у которых масштабы неравновесия платежного баланса велики по сравнению с размерами их квот.

Специальные кредитные линии открываются для стран — экспорте­ров сырья, зерновых, валютные поступления которых сильно зависят от конъюнктуры мировых цен, для финансирования непредвиденных потерь в результате действия непредсказуемых внешних факторов, финансовой поддержки операций по сокращению и обслуживанию внешнего долга и ряда других целей. В 1993 г. МВФ учредил Фонд поддержки структурных преобразований, предназначенный в основ­ном для стран СНГ.

Обычный срок кредитных траншей и специальных линий — от 3,25 до 5 лет, а расширенной фондовой линии — от 4,5 до 10 лет.

Процен­ты, начисляемые в рамках указанных кредитов, зависят от источника средств, а также от так называемой процентной ставки SDR, которая определяется как средневзвешенная по заранее определенным трехме­сячным финансовым инструментам (казначейские обязательства, депо­зитные сертификаты, межбанковские депозиты) в странах, валюта ко­торых используется для расчета курса SDR. Кроме того, МВФ взима­ет со стран-заемщиков комиссионный сбор в размере 0,5% суммы кредита на покрытие организационных расходов.

Для облегчения финансового бремени развивающимся странам при получении кредитных траншей и специальных линий (фактиче­ски на рыночных условиях) МВФ может предоставлять процентные субсидии со специального счета, достигающие порой половины став­ки по кредиту. Средства этого счета формируются в основном за счет платежей по кредитам Доверительного фонда, а также пожерт­вований ряда стран. Поскольку МВФ в целом придерживается прин­ципов равного обслуживания своих членов, процентные субсидии являются исключением.

При решении вопроса о предоставлении кредитных траншей и специальных линии исследуется воздействие на платежный баланс страны ряда значимых величин, таких, например, как импортные и экспортные цены важнейших товаров, процентные ставки на между­народных финансовых рынках и др. Если они изменяются неблаго­приятным образом и это отражается на платежном балансе страны, то, по заключению экспертов фонда, может быть принято решение о предоставлении кредита. Если же тенденции изменения изучаемых величин более благоприятные, чем ожидалось, то страна обязана увеличивать свои валютные резервы или сокращать средства, заимст­вуемые у МВФ.

Кредитные линии структурных преобразований (Structural Adjustment Facility, SAP, и Extended Structural Adjustment Facility, ESAF), называемые также концессионными кредитами, предоставля­ются развивающимся странам с низким доходом на душу населения на особо благоприятных условиях. Процентная ставка по ним не превышает 0,5% годовых.

Перед предоставлением кредитов стра­на-заемщик, МВФ и Всемирный банк разрабатывают совместно среднесрочный рамочный план экономического развития (Policy Framework Paper), служащий основой программы структурных пре­образований, конкретизируемой в ежегодных соглашениях сторон.

В отличие от стабилизационных программ по кредитным траншам, рамочный план экономического развития носит менее жесткий ха­рактер; в частности, не устанавливаются, как правило, целевые вели­чины уровня инфляции, государственного долга и т. п. Срок погаше­ния указанных кредитов — от 5,5 до 10 лет.

В связи с тем, что ряд стран не соблюдает свои платежные обяза­тельства, МВФ открыл страховые счета (Special Contingent Accounts). Средства на эти счета поступают в основном из процентов по креди­там МВФ, а также за счет взносов стран-должников и стран-кредито­ров. Ежегодно страховые резервы МВФ повышаются на 5%.

2.3. Особенности работы МВФ

Поскольку работа МВФ в основном состоит в предоставлении кредитов, то за прошедшие годы деятельности фонда было разработано несколько основных механизмов, регулирующих этот процесс. Наиболее известны из них:

1.Механизм непосредственного финансирования связан с величиной квоты данного государства-акционера, и его осуществление ограничено пределами резервной и кредитной частей страны.

2.Систему поэтапного финансирования подключают к решению долгосрочных трудностей, связанных с платежным равновесием государства-заемщика, если непосредственное финансирование не дало ожидаемых результатов.

3.С участием механизма льготного финансирования дается возможность получить кредит на выгодных условиях для развивающихся стран, в том числе наиболее малообеспеченным государствам, при хронической нехватке денежных средств для поддержания экономического равновесия. Два созданных с этой целью фонда выделяют кредиты с минимальной ставкой по процентам (0,5% в год) на десятилетний период.

4.Системой специального финансирования пользуются для кредитования при непредвиденных проблемах, для снижения накопившегося долга и добавочном финансировании изменений экономической системы. Относительно недавно в составе этой системы создан фонд, поддерживающий страны на этапе становления рыночной экономики.

Взаимоотношения России и МВФ

Еще 11 июля 1944 года представители СССР заявили о намерении вступить в МВФ. При этом было высказано пожелание, чтобы квота СССР была повышена с 800 млн долл. до 1,2 млрд, что позволило бы Советскому Союзу получить равное с Великобританией количество голосов при выработке решений. Предложения и поправки, внесенные советской делегацией на переговорах, касались так же создания благоприятных условий для стран, экономика которых понесла ущерб от войны, и учета специфики Советского Союза. [15]

Предложения были отклонены США и Великобританией, а СССР счел, что МВФ, так же, как и МБРР, создаются для решения проблем стран капиталистического мира.

Позднее, с 1992 года началось последовательное вступление в МВФ стран, входивших ранее в состав СССР. Затем и Россия вступила в МВФ.

Что касается СССР, то Москва еще в 1991 г выразила желание сотрудничать с МВФ.

Итак, Россия является членом МВФ с 1992 года. За период членства Россия привлекла средства МВФ для поддержания устойчивости своей финансовой системы на общую сумму около 15,6 млрд. СДР. В январе 2005 г. Россия досрочно погасила свою задолженность перед Фондом, в результате чего приобрела статус кредитора МВФ. В связи с этим решением Совета директоров МВФ Россия была включена в План финансовых операций (ПФО) Фонда, тем самым войдя в круг членов МВФ, средства которых используются в финансовых операциях МВФ.

Деятельность МВФ на российском направлении подвергается на Западе острой критике. Западные экономисты говорят о том, что МВФ внес свою лепту в беды России тем, что сосредоточил внимание исключительно на показателях, относящихся к бюджетному дефициту и инфляции, игнорируя проблему доверия к власти, связанную с накоплением задолженности по заработной плате и отсутствия структурных преобразований в России. [16]

В связи с состоявшимся 17 февраля 2016 года Четырнадцатым пересмотром квот квота Российской Федерации в МВФ была увеличена с 9945 до 12903,7 млн. SDR. Это примерно 2,5%. Процент голосов нашего государства, в общем количестве голосующих в МВФ, составляет 2,58%.

Учитывая постоянный характер операций по предоставлению Банком России средств МВФ в рамках квоты Российской Федерации, а также ввиду бессрочности обязательств стран-участников МВФ по предоставлению средств МВФ курс на поддержание финансирования Российской Федерацией МВФ сохраняется, а сроки действия кредитных механизмов (новые соглашения о заимствовании (NAB), а также двусторонние соглашения о заимствовании) пролонгируются на предлагаемых МВФ условиях.

Сотрудничество Российской Федерации с МВФ охарактеризовано активной консультационной деятельностью Фонда и проведением с его участием работы по предоставлению технической поддержки (в рамках тематических миссии экспертов Фонда, семинаров, конференций, учебных мероприятий).

За 27 лет Россия изменила свою позицию в МВФ с крупнейшего заемщика до влиятельного кредитора. В тоже время Россия прибегает к консалтинговым услугам Фонда, в частности в 2018 году наша страна получила новые рекомендации по «восстановлению» экономики на фоне геополитической ситуации, связанной с Украиной. Основными преградами на пути экономического развития были выделены медленный процесс приватизации, растущая доля стареющего населения, геополитическая ситуация и санкции.

Рекомендации МВФ учитываются Россией при корректировке национального экономического развития. Перспективы экономического роста в России будут зависеть от эффективности внутренней экономической политики и реформ. В последние три года рост ВВП составлял в среднем 1,4%, и прогнозируется сохранение подобных темпов и в 2019 г. согласно прогнозу МВФ.

Управляющим от России в Совете управляющих МВФ на данный момент является Антон Германович Силуанов (с 2012 года).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Роль МВФ весьма неоднозначна в современном финансовом и политическом пространстве. Стабилизационные кредиты, выделяемые этой организацией на определённых условиях, мало кому из стран-заёмщиков принесли процветание. Более того, МВФ в кругах многих развивающихся держав считается политическим инструментом в руках западных стран, которые имеют в Фонде большинство голосов. Попытки стран БРИКС изменить систему принятия решений в МВФ ни к чему не привели, в связи с чем данные государства решили создать альтернативную структуру – Новый банк развития.

Это решение, по-видимому, в ближайшие годы значительно изменит конфигурацию международных финансов, так как у МВФ далеко не однозначная репутация. Вполне возможно, что МВФ и доллар как основная валюта будут утрачивать свои позиции.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

  1. Статьи соглашения Международного Валютного Фонда (1944). / Вашингтон, округ Колумбия: Международный Валютный Фонд, перевод на русский, 2011. – 136 с.
  2. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Авагян Г.Л., Вешкин Ю.Г., 2-е издание, перераб. И доп. – М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 704 с.
  3. Щегорцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль: учебник / В.А. Щегорцов, В.А. Таран; ред. В.А. Щегорцов. - Москва: Юнити-Дана, 2015. - 528 с. - Библиогр. в кн. - ISBN 5-238-00868-6; То же [Электронный ресурс]. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=118332 
  4. Гурнович, Т.Г. Международные валютно-кредитные отношения : учебное пособие / Т.Г. Гурнович, Е.А. Остапенко ; Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Ставропольский государственный аграрный университет». - Ставрополь : Секвойя, 2017. - 290 с. - Библиогр. в кн. ; То же [Электронный ресурс]. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=485031
  5. Щебарова Н.Н., Международные валютно-финансовые отношения : учебное пособие / Н.Н. Щебарова. - 3-е изд., стереотип. - Москва : Издательство «Флинта», 2016. - 220 с. - ISBN 978-5-9765-0192-8; То же [Электронный ресурс]. –

URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=93655

  1. Международные экономические отношения = International Economic Relations : учебник / под ред. В.Е. Рыбалкина, В.Б. Мантусова. - 10-е изд., перераб. и доп. - Москва : Юнити-Дана, 2015. - 703 с. : табл., граф., схем. - (Золотой фонд российских учебников). - Библиогр. в кн. - ISBN 978-5-238-02619-0 ; То же [Электронный ресурс]. –

URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=114798

  1. Шабалин, А.Д. Международный валютный фонд / А.Д. Шабалин. - Москва : Лаборатория книги, 2011. - 124 с. - ISBN 978-5-504-00704-5 ; То же [Электронный ресурс]. –

URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=140579 

  1. Постановление Верховного совета Российской Федерации от 22 мая 1992 года N 2815-1 [Электронный ресурс]. –

URL:  http://docs.cntd.ru/document/9007444

  1. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / А.С. Нешитой. - 4-е изд., перераб. и доп. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2017. - 640 с. : ил. - (Учебные издания для бакалавров). - Библиогр. в кн. - ISBN 978-5-394-01394-2 ; То же [Электронный ресурс]. –

URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=495802 

  1. Мировые финансы: в 2 Т. Том 2. / Под общ. ред. Эскиндарова М.А., Звоновой Е.А. – Научная школа: Фанансовый университет при правительстве РФ / Гриф УМО ВО, М. : Издательство Юрайт, 2019 – 372 с.
  1. Шабалин, А.Д. Международный валютный фонд / А.Д. Шабалин. - Москва : Лаборатория книги, 2011. (с. 8)

  2. Шабалин, А.Д. Международный валютный фонд / А.Д. Шабалин. - Москва : Лаборатория книги, 2011. (с. 4)

  3. Гурнович, Т.Г. Международные валютно-кредитные отношения : учебное пособие / Т.Г. Гурнович, Е.А. Остапенко ; Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Ставропольский государственный аграрный университет». - Ставрополь : Секвойя, 2017. (с. 107)

  4. Международные экономические отношения=International Economic Relations : учебник / под ред. В.Е. Рыбалкина, В.Б. Мантусова. - 10-е изд., перераб. и доп. - Москва : Юнити-Дана, 2015. (с. 445)

  5. Щегорцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль: учебник / В.А. Щегорцов, В.А. Таран; ред. В.А. Щегорцов. - Москва: Юнити-Дана, 2015. (с.265)

  6. Статьи соглашения Международного Валютного Фонда (1944). / Вашингтон, округ Колумбия: Международный Валютный Фонд, 2011г, перевод на русский (с. 2)

  7. Шабалин, А.Д. Международный валютный фонд / А.Д. Шабалин. - Москва : Лаборатория книги, 2011. (с. 18)

  8. Мировые финансы: в 2 Т. Том 2. / Под общ. ред. Эскиндарова М.А., Звоновой Е.А. – Научная школа: Фанансовый университет при правительстве РФ / Гриф УМО ВО, М. : Издательство Юрайт, 2019

  9. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / А.С. Нешитой. - 4-е изд., перераб. и доп. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2017. (с.621)

  10. Мировые финансы: в 2 Т. Том 2. / Под общ. ред. Эскиндарова М.А., Звоновой Е.А. – Научная школа: Фанансовый университет при правительстве РФ / Гриф УМО ВО, М. : Издательство Юрайт, 2019

  11. Постановление Верховного совета Российской Федерации от 22 мая 1992 года N 2815-1

  12. Шабалин, А.Д. Международный валютный фонд / А.Д. Шабалин. - Москва : Лаборатория книги, 2011. (с. 24)

  13. Шабалин, А.Д. Международный валютный фонд / А.Д. Шабалин. - Москва : Лаборатория книги, 2011. (с. 30)

  14. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / А.С. Нешитой. - 4-е изд., перераб. и доп. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2017. (с. 620)

  15. Щегорцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль: учебник / В.А. Щегорцов, В.А. Таран; ред. В.А. Щегорцов. - Москва: Юнити-Дана, 2015. (с. 266-267)

  16. Гурнович, Т.Г. Международные валютно-кредитные отношения : учебное пособие / Т.Г. Гурнович, Е.А. Остапенко ; Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Ставропольский государственный аграрный университет». - Ставрополь : Секвойя, 2017. (с. 204)