Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Характеристика создание МВФ и его цели).

Содержание:

Введение

Международный валютный фонд (МВФ) играет важную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике весьма важно для создания полной картины функционирования международных экономических отношений.

За свою более чем шестидесятилетнюю историю Международный валютный фонд прошел путь от второстепенного кредитора, до организации, которая определяет экономическую политику многих развивающихся стран и стран с переходной экономикой. МВФ за относительно небольшой срок своей деятельности стал ведущей международной финансовой организацией - субъектом мировой экономики, чьи прогнозы и решения влияют как на экономику отдельных стран, так и на мировую экономику в целом. В составе членов Фонда состоят практически все страны мира, а ее работниками являются представители более ста стран. МВФ является структурным подразделением ООН, но по сути практически не зависит от него.

Анализ деятельности МВФ в качестве мирового кредитора имеет актуальное значение как с точки зрения адаптации к потребностям мировой экономики и его способности предоставлять своевременную помощь странам-членам в случае возникновения финансовых кризисов, так и с позиций усиления необходимости координации политики международных организаций и государств в валютно-финансовой сфере. В этом состоит актуальность рассмотрения данной темы.

Значительный интерес представляет также рассмотрение перспектив сотрудничества России с МВФ. В условиях экономического роста и увеличения собственных золотовалютных резервов России необходимо выработать новый подход к взаимоотношениям с МВФ.

Предметом исследования являются функции и направления деятельности международного валютного фонда.

Объектом исследования является МВФ.

Главной целью данной курсовой работы является изучение Международного валютного фонда и его основных функций и задача.

Поэтому, можно определить следующие задачи данной курсовой работы:

-изучение истории, целей, задач и структуры МВФ;

-рассмотрение деятельности МВФ в валютно-кредитной сфере;

-определение роли и места МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.

Для решения задач исследования применялись следующие методы: методы сравнительного анализа и синтеза, метод маржинального анализа, методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

Теоретическую основу исследования составили работы таких авторов, как Алескеров Ф.Т., Калягин В.А., Погорельский К.Б, Бичева Е.Е., Бычуткина А., Дубинкина К.А. , Зиниша О.С., Глазов Г.С. , Лашина А.С. , Сейтмеметов И.С., Ширинова Е.С., Тупчиенко В.А. Якубова Э.Ю. и других.

Структура курсовой работы основывается на задачах и целях и включает в себя: введение, две главы, заключение, список использованных источников, приложения.

Глава 1. Общая характеристика Международного валютного фонда

1.1 Характеристика создание МВФ и его цели

Международный валютный фонд (МВФ) - это межгосударственный институт, предоставляющий кредиты странам, разрабатывающий принципы функционирования мировой валютной системы, осуществляющий межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

МВФ является Бреттон-Вудской международной организацией и формально относится к специализированному учреждению ООН, но с самого начала своей деятельности он отклонил её координирующую и руководящую роль, ссылаясь на полную независимость своих финансовых источников. Необходимость создания подобных организаций назревала по мере приближения окончания Второй мировой войны и распада колониальной системы. 27 декабря 1945 г. статьи соглашения о Международном валютном фонде официально вступили в силу, а приступил к операциям МВФ с 1 марта 1947 г. СССР принял участие в Бреттон-Вудской конференции, но не ратифицировал статьи соглашения о МВФ. Деньги на создание этой организации поступили от Дж.П. Моргана, Дж.Д. Рокфеллера, П. Варбурга, Я. Шиф- фа и других «международных банкиров».

МВФ предназначен для регулирования кредитно-валютных отношений государств-членов и предоставления краткосрочных и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Большинство займов Международный валютный фонд предоставляет в долларах. За время существования МВФ превратился в главный орган регулирования международных валютно-финансовых отношений. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне.

Официальные цели МВФ заключаются в следующем:

способствовать развитию международного валютно-финансового сотрудничества;
способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли;
содействовать стабильности валют;
оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов;
предоставлять ресурсы (при соблюдении адекватных гарантий) в распоряжение государств-членов, испытывающих затруднения в финансировании платежного баланса [5, с. 77].

На данный момент членами МВФ являются 188 государств. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР (специальные права заимствования). Капитал международного валютного фонда постоянно увеличивался с момента его образования, особенно быстрыми темпами увеличивались квоты наиболее экономически развитых стран-членов.

Наибольшие квоты в МВФ имеют США (42122,4 млн. СДР), Япония (15628,5 млн. СДР) и Германия (14565,5 млн. СДР), наименьшую - Тувалу (1,8 млн. СДР). В МВФ действует принцип «взвешенного» количества голосов, когда решения принимаются не большинством равных голосов, а крупнейшими «донорами». В сумме США и страны Запада имеют более 50 % голосов против нескольких процентов Китая, Индии, России, латиноамериканских или исламских стран. Очевидно, что первая группа стран обладает некой монополией на принятие решений. Кстати, когда затрагиваются важнейшие стратегические вопросы, в том числе и вопросы реформы самого МВФ, только США имеют право вето [16, С. 59].

На протяжении первых двух десятилетий своей деятельности (19471966 гг.) МВФ кредитовал в большей мере развитые страны, на которые приходилось 56,4 % суммы кредитов [23, с. 30]. К примеру, 41,5 % средств получила только Великобритания. С 1970-х гг. МВФ переориентировал свою деятельность на предоставление кредитов развивающимся странам.

Основными механизмами кредитования за счет ресурсов МВФ являются следующие: резервная доля, кредитные доли, резервные кредиты стенд- бай (stand-by arrangements), механизм расширенного кредитования (extended fund facility) [1, с. 294].

Резервная доля (reserve tranche). Первая «порция» иностранной валюты, которую государство-член может приобрести в МВФ в пределах 25 % квоты, называлась до Ямайского соглашения «золотой», а с 1978 г. - резервной долей.

Кредитные доли (credit tranches). Средства в иностранной валюте, которые могут быть приобретены государством-членом сверх резервной доли, делятся на четыре кредитные доли или транша, составляющие по 25 % квоты. Сумма валюты страны в активах МВФ не может превышать 200 % ее квоты (включая 75 % квоты, внесенных по подписке). Предельная сумма кредита, которую страна может получить у МВФ в результате использования резервной и кредитных долей, составляет 125 % ее квоты.

Резервные кредиты стенд-бай (stand-by arrangements). Этот механизм применяется с 1952 г. Подобная практика предоставления кредитов представляет собой открытие кредитной линии.

Вся деятельность МВФ основана на монетарном подходе к регулированию экономики. Это достигается за счет выполнения следующих основных функций.

- Оказание финансовой помощи для преодоления дефицита платежного баланса. Для этого необходимо предоставить МВФ программу реформ, в которой будут показаны намерения правительства по преодолению существующих сложностей.

- Надзорная функция. У МВФ есть право наблюдения за политикой стран-членов по установлению валютных курсов и соответствующей макроэкономической политики. Каждая страна предоставляет МВФ информацию, по его запросу, которая необходима для осуществления надзора за ее экономической политикой. Главная цель – вовремя выявить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы, которые могут повлиять на стабильность валютных курсов и дать правительству рекомендации по их исправлению.

- Осуществления консультирования и сотрудничества. Техническая помощь. В центральные банки и министерства финансов и статистические органы стран, которые запросили помощь, направляются миссии. Также возможна экспертиза готовящихся законодательных документов.

1.2 Общие организационные вопросы МВФ

Международный валютный фонд, МВФ (InternationalMonetaryFund, IMF) - международная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Практически он служит институциональной основой мировой валютной системы. [13, С. 62]

Штаб-квартира МВФ располагается в Вашингтоне, округ Колумбия. МВФ также имеет свои представительства в более чем 80 странах по всему миру, что показывает его глобальный характер и тесные связи с государствами-членами. Финансовый год Фонда продолжается с 1 мая по 30 апреля.

МВФ имеет расчетную единицу - Специальное право заимствования (СДР). Курс СДР к доллару США на 2 марта 2013, составил 1.5149 долл. США. Пересчет финансовых данных МВФ в доллары США приблизителен и приводится для удобства. [9, С. 634]

Минимальное значение курса наблюдалось в январе 2002 г 1,24 долл. США за 1 СДР, а максимальное значение в марте 2008 г 1,64, что было связанно с финансово-экономическим кризисом, проявившимся в форме сильного ухудшения всех основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

Квоты в МВФ:

Взносы по квотам являются центральным компонентом финансовых ресурсов МВФ. Для каждого государства-члена МВФ устанавливается квота, основанная в целом на его относительном положении в мировой экономике. Квота государства-члена определяет максимальный размер его финансового обязательства перед МВФ, а так же число его голосов, и влияет на его доступ к финансированию от МВФ.

В результате 14-го Общего пересмотра квот:

- Увеличение вдвое общего размера квот с приблизительно 238,4 млрд. СДР до приблизительно 476,8 млрд. СДР (около 767 млрд. долл. США по текущим обменным курсам);

- Перераспределение более 6 процентов долей квот динамично растущим странам с формирующимся рынком и развивающимся странам;

- Перераспределение более 6 процентов долей квот от государств-членов с чрезмерным представительством государствам-членам с недостаточным представительством;

- Существенно реструктурированы доли квот. Китай становится третьим по размеру квоты государством-членом МВФ, и четыре страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны (Бразилия, Индия, Китай и Россия) входят в число 10 крупнейших акционеров Фонда;

- Сохранение доли квоты и голосов беднейших государств-членов.

1.3 Организационная структура Международного валютного фонда

Высший руководящий орган МВФ - Совет управляющих (Board of Governors), в нем каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем. Как правило, это министры финансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входит решение ключевых вопросов деятельности Фонда: внесение изменений в Статьи Соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Управляющие собираются на сессии один раз в год, но могут проводить заседания, а также голосовать по почте в любое время. В МВФ существует принцип «взвешенного» количества голосов: возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность Фонда с помощью голосования определяется их долей в его капитале. Каждое государство имеет 250 «базовых» голосов вне зависимости от величины его взноса в капитал и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР суммы этого взноса. Такой порядок дает решающее большинство голосов ведущим государствам. Самым большим количеством голосов в МВФ обладают (на начало 2012 г.): США - 16,4%; Япония - 6,46%; Китай – 6,34% Германия – 6%; Великобритания - 4,96; 15 крупнейших стран имеют около 65%. На долю остальных стран, составляющих около 84% количества членов Фонда, приходится лишь 35% голосов. Решения в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по важным вопросам, которые имеют оперативный либо стратегический характер, - «специальным большинством» (соответственно 70 или 85% голосов стран-членов). Несмотря на некоторое сокращение удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему вправе налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85%). Это означает, что США вместе с ведущими западными государствами имеют возможность осуществлять контроль над процессом принятия решений в МВФ и направлять его деятельность исходя из своих интересов. Что касается развивающихся стран, то при наличии скоординированных действий они также в состоянии не допускать принятия не устраивающих их решений. Однако достичь согласованности большому числу разнородных стран сложно. [4, С. 279]

Важную роль в организационной структуре МВФ играет Международный валютный и финансовый комитет МВФК (International Monetary and Financial Committee, IMFC), который состоит из 24 управляющих МВФ, в том числе от России, и собирается дважды в год на сессии. Этот комитет является совещательным органом Совета управляющих, не имеющим полномочий для принятия директивных решений. Тем не менее, он выполняет важные функции: направляет деятельность Исполнительного совета; вырабатывает стратегические решения, относящиеся к функционированию мировой валютной системы и деятельности МВФ; дает Совету управляющих предложения о внесении поправок в Статьи Соглашения МВФ.

Аналогичную роль играет также Комитет по развитию - Объединенный министерский комитет Советов управляющих ВБ и Фонда (Joint IMF - World Bonk Development Committee). Совет управляющих передает многие свои полномочия Исполнительному совету (Executive Board), т.е. директорату, который несет ответственность за ведение дел МВФ, включающих широкий круг политических, оперативных и административных вопросов. Исполнительный совет МВФ выбирает на пятилетний срок директора – распорядителя. Он должен быть представителем одной из европейских стран. Директор-распорядитель (с 5 июля 2011 г.) – Кристин Лагард (Франция), сменившая Доминика Стросс-Кана.

1.4 Роль и значение международного валютного фонда в мировой экономике

Международный валютный фонд (МВФ) был создан в конце второй мировой войны в рамках усилий, направленных на строительство новой, более стабильной международной экономической системы и во избежание дорогостоящих ошибок предыдущих десятилетий. Далее, на протяжении 60 лет он продолжает перестраиваться и изменяться. Со времени своего возникновения он формировался историей и на нем сказывались экономические и политические идеи времени [11, С. 241].

МВФ является специализированным учреждением Организации Объединенных Наций и участвует в работе Экономического и социального совета ООН. Он действует независимо и имеет собственный устав, структуру управления и финансы. Идея создания МВФ зародилась на конференции ООН в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хэмпшир, США в июле 1944 г. 44 страны, представленные на этой конференции, поставили целью сформировать основу для экономического сотрудничества, чтобы избежать повторения девальваций в целях получения конкурентных преимуществ, ставшего одной из причин Великой депрессии 1930-х гг. Заключительный акт конференции включал статьи соглашения о МВФ и Международном банке реконструкции и развития. 27 декабря 1945 г. эти статьи официально вступили в силу, а с 1 марта 1947 г МВФ практически приступил к операциям. Примечательно, что деньги на создание этой над- правительственной организации поступили от Дж.П. Моргана, Дж.Д. Рокфеллера, П. Варбурга, Я. Шиффа и других «международных банкиров».

Таким образом, основанный на Бреттон-Вудской конференции в 1944 г. Международный валютный фонд имеет следующие цели:

содействует международному сотрудничеству в денежно-кредитной сфере;
способствует стабильности валютных курсов и регулирует нормы и правила в валютной сфере;
содействует созданию многосторонней системы расчетов и устранению валютных ограничений;
помогает своим членам устранять диспропорции платежного баланса за счет временного предоставления финансовых средств.

МВФ также стремится способствовать международной торговле, высокой занятости и устойчивому экономическому росту, сокращению бедности во всем мире. Управляется фонд 188 государствами - членами организации и подотчетен им [21, С. 15].

Место дислокации штаб-квартиры - Вашингтон (США), что является довольно символичным, поскольку фонд практически контролируется США и странами западного альянса и, соответственно, в управленческо-операционном плане - ФРС.

МВФ имеет полномочия на создание и предоставление своим членам международных финансовых резервов в форме «Специальных прав заимствования (СПЗ)». В свою очередь, финансовые ресурсы фонда формируются за счет подписки («квот») его государств-членов. Квоты определяются по формуле, исходя из относительных размеров экономики государств-членов.

Основная финансовая роль МВФ заключается в кредитовании стран-участниц, испытывающих трудности с платежным балансом. Эти страны, заимствующие средства у фонда, в свою очередь, соглашаются осуществлять политические реформы в целях устранения причин, вызвавших такие затруднения. Последнее, пожалуй, является одним из ключевых моментов при принятии решения о предоставлении финансирования. Размеры заимствований у МВФ ограничиваются пропорционально квотам [23, с. 27]. Фонд также предоставляет помощь на льготных условиях странам-членам с низким уровнем доходов. Однако по фактам, характеризующим результаты деятельности МВФ на протяжении его истории, реконструируется иная, реальная картина его целей.

Руководящим органом является Совет управляющих, в котором представлены все страны- члены. Совет собирается ежегодно. Повседневной работой руководит Исполнительный совет в составе 24 членов. Международный валютно-финансовый комитет консультирует Совет по вопросам, входящим в его компетенцию. Кроме того, дважды в год наряду с различными исследованиями выходят издания МВФ World Economic Outlook («Мировое экономическое положение») и Global Financial Stability Report («Доклад о глобальной финансовой стабильности»).

Как уже было отмечено, МВФ и Всемирный банк были задуманы на Бреттон-вудской конференции в июле 1944 г. как организации, призванные укреплять международное экономическое сотрудничество и содействовать созданию более стабильной и процветающей мировой экономики [14, с. 38]. Эти цели остаются главными для обеих организаций, но их задачи и функции различаются, и в обоих случаях их работа формируется с учетом новых экономических тенденций и проблем.

МВФ содействует развитию международного валютного сотрудничества и представляет рекомендации по вопросам экономической политики, временные кредиты и техническую помощь, с тем чтобы помочь странам в установлении и поддержании финансовой стабильности и внешней жизнеспособности, сильной экономики. Кредиты фонда предоставляются в поддержку программ экономической политики, призванных решить проблемы платежного баланса, т.е. в тех случаях, когда нельзя получить достаточное финансирование на приемлемых условиях для покрытия чистых международных платежей. Одни кредиты МВФ предоставляются на относительно короткий срок и финансируются на основе взносов, предоставляемых государствами-членами в счет квот. Другие кредиты МВФ являются более долгосрочными, включая льготные кредиты, предоставляемые государствам-членам с низким доходом на основе субсидий, финансируемых за счет продаж золота МВФ в прошлом и взносов государств-членов. В своей работе со странами с низким доходом МВФ уделяет основное внимание тому, как макроэкономическая и финансовая политика может способствовать достижению главной цели сокращения бедности.

В свою очередь, Всемирный банк способствует долгосрочному экономическому развитию и сокращению бедности, предоставляя техническую и финансовую поддержку, в том числе с целью помочь странам реформировать определенные секторы или осуществить конкретные проекты (например, такие, как строительство школ и объектов здравоохранения, водо- и энергоснабжение, борьба с заболеваниями, охрана окружающей среды). Содействие Всемирного банка, как правило, носит долгосрочный характер и финансируется как за счет взносов, так и посредством выпуска облигаций. Квалификации сотрудников Всемирного банка охватывают более широкий круг дисциплин, чем квалификации сотрудников МВФ.

Для поддержания стабильности и предотвращения кризисов в международной валютно- финансовой системе МВФ наблюдает за экономической политикой стран и экономическими и финансовыми изменениями в странах, регионах и мире с помощью официальной системы, известной как надзор. МВФ дает рекомендации 188 государствам-членам, поощряет меры политики, содействующие экономической стабильности, уменьшающие уязвимость по отношению к экономическим и финансовым кризисам и повышающие уровень жизни. Он проводит регулярную оценку глобальных перспектив в издании «Перспективы развития мировой экономики», финансовых рынков - в «Докладе по вопросам глобальной финансовой стабильности» и изменений в сфере государственных финансов - в своем «Бюджетном вестнике», а также публикует ряд изданий по перспективам развития региональной экономики [2, С. 38].

Предполагается, что финансирование МВФ дает участникам необходимую передышку для преодоления проблем с платежным балансом: власти стран разрабатывают в тесном сотрудничестве с МВФ программы стабилизации, поддерживаемые финансированием МВФ, и продолжение финансовой поддержки обусловлено эффективной реализацией этих программ. Отреагировав на мировой экономический кризис, МВФ укрепил свой кредитный потенциал и в апреле 2009 г. утвердил существенный пересмотр своих механизмов оказания финансовой помощи, а в 2010 и 2011 гг. принял дальнейшие реформы. Инструменты кредитования МВФ были усовершенствованы, с тем чтобы обеспечить гибкие инструменты предотвращения кризисов для государств-членов с прочными основными экономическими показателями, обоснованной экономической политикой и надежными институциональными основами такой политики. МВФ удвоил лимиты доступа к займам и увеличил кредитование беднейших стран мира, опираясь на непредвиденную прибыль от продажи золота; такие беспроцентные кредиты предоставлялись до конца 2014 г. Также МВФ предоставляет техническую помощь и проводит обучение кадров в целях содействия государствам-членам в укреплении их потенциала для разработки и проведения эффективной политики, включая сферы налоговой политики и налогового администрирования, управления расходами, денежно-кредитной и курсовой политики, надзора за банковской и финансовой системой и ее регулирования, законодательных основ, а также статистики.

МВФ эмитирует международные резервные активы, известные как специальные права заимствования (СДР), которые могут дополнять официальные резервы государств-членов. Совокупные распределения составляют примерно 204 млрд СДР (примерно 309 млрд долларов). Государства-члены МВФ могут добровольно обменивать СДР на валюту между собой.

Основным источником финансовых ресурсов МВФ являются квоты государств-членов организации, которые в целом отражают относительное положение государств-членов в мировой экономике. В настоящее время совокупные ресурсы квот составляют приблизительно 238 млрд СДР (примерно 362 млрд долларов). Кроме того, МВФ может прибегать к временному заимствованию для целей дополнения своих квотных ресурсов. Новые соглашения о займах (НСЗ), которые были расширены в 2009 г и могут обеспечивать фонду дополнительные ресурсы в размере до 370 млрд СДР (примерно 560 млрд долларов), являются главным страховым инструментом на случай недостаточности ресурсов по квотам. В середине 2012 г. страны-члены также приняли обязательство увеличить ресурсы МВФ на 461 млрд долларов при помощи двусторонних соглашений о заимствованиях; в настоящее время задействовано примерно 420 млрд долларов США (277 млрд СДР) из общей суммы этих обязательств. После вступления в силу 14-го общего пересмотра квот и осуществления платежей по увеличению квот всеми государствами-членами, ресурсы МВФ по квотам удвоятся. Одновременно произойдет соответственное уменьшение ресурсов НСЗ в случае участников НСЗ. Важно заметить, что наибольшие квоты в МВФ имеют США (42122,4 млн СДР), Япония (15628,5 млн СДР) и Германия (14565,5 млн СДР) [5, с. 64]. В сумме США и страны западного альянса имеют более 50% голосов против нескольких процентов Китая, Индии, России, латиноамериканских или исламских стран, из чего очевидно, что первые обладают монополией на принятие решений. При решении стратегических вопросов только США имеют право вето. Последние 60 лет страны Европы и другие экономически благополучные страны всегда голосовали солидарно с США.

Как было отмечено, требования фонда направлены прежде всего на либерализацию внешнеэкономической деятельности. Вполне очевидно, что либерализация внешней экономики развивающихся стран открывает большие преимущества экономически развитым странам. В свою очередь, экономики развивающихся стран, зачастую требующих протекционистских мер, терпят убытки, а целые отрасли (не связанные с продажей сырья) становятся неэффективными. При проведении курсовой политики фонд принимает меры для установления плавающего курса ведущих валют и привязки к ним денежных единиц развивающихся стран, где роль ведущей валюты играет доллар США. А кредитование МВФ стран-участниц связано с выполнением ими определенных политико-экономических условий, что говорит о существовании механизма внешнего управления заемщиками.

Глава 2 Характеристика деятельности международного валютного фонда на современном этапе

2.1 Деятельность МВФ в регулировании внешней задолженности развивающихся стран

Международный валютный фонд (МВФ) - одна из ключевых валютно- финансовых структур, оказывающих помощь развивающимся странам в покрытии дефицита их платежного баланса. Деятельность МВФ сводится к предоставлению краткосрочных и среднесрочных кредитов тем государствам, которые имеют явно безнадежную ситуацию с внешним долгом.

Кредиты от МВФ выдаются исключительно в виде СДР - специальных прав заимствования - резервного и платежного средства, эмитируемого Фондом и не имеющего физического выражения. После получения кредита страной, СДР обмениваются на одну из резервных валют в корзине (американский доллар, евро, английский фунт стерлингов, китайский юань или японскую иену) по установленному МВФ курсу.

Программа реформ, формируемых Фондом и направленных на экономический рост развивающихся стран, как правило, предполагает структурную модернизацию экономики. МВФ предлагает восстановить платежный баланс путем увеличения доходов, если этого достичь не удается, он рекомендует сокращать расходы. В этом случае государству приходится повышать налоги и уменьшать затраты, главным образом, на социальную сферу: положение граждан еще больше усугубляется.

Политика МВФ в отношении развивающихся стран часто подвергается жесткой критике. Аргументы выступающих против деятельности Фонда основываются на том, что условия, на которых предоставляется кредит, не обеспечивают рост экономики государств, а наоборот затягивают их в долговую яму. Следует понимать, что за четыре года (максимальный срок погашения кредита от МВФ), развивающиеся страны не смогут обрести желаемые темпы роста экономики, которые, в конечном счете, позволят установить стабильную макроэкономическую ситуацию и положительное сальдо платежного баланса.

Рекомендации МВФ разрушили экономики многих отстающих стран. Достаточно вспомнить Руанду, которая показала себя как достаточно успешную модель развития сельского хозяйства. В конце 80-х годов XX века сильнейшая засуха стала причиной неурожая растениеводческой продукции. Тогда в 1989 году власти африканской страны обратились к Фонду за кредитом. Условия предоставления займа МВФ предполагали прекращение государственной поддержки отечественных фермеров, а также проведения мероприятий по девальвации национальной валюты - руандийского франка. Такие «рекомендации» по обеспечению экономического роста в действительности привели к падению реальных доходов населения Руанды и обозначили галопирующую инфляцию. Экономический кризис, спровоцированный действиями МВФ, обернулся очередной гражданской войной. По состоянию на 2018 год внешний долг Руанды оценивается в 8,573 млрд. долл. США. (т.е. составляет 37,6 % от ВВП страны, рассчитанному по паритету покупательной способности).

Сомалийская экономика также потерпела крах, когда Правительство страны решило прибегнуть к финансовым ресурсам Фонда после поражения в войне за регион Огаден, которая длилась с 1977 по 1978 год. В 1985 году Сомали был выдан кредит в размере 20,1 млн. СДР. Аналогично ситуации с Руандой, спектр требований МВФ включал девальвацию сомалийского шиллинга. Кроме того Фонд обязал закупать американское зерно по демпинговым ценам, что в результате привело к разорению фермеров. Государственные сельскохозяйственные предприятия, согласно условиям предоставления кредита, были также закрыты. Иначе говоря, значительная (после налогов) статья доходов госбюджета была урезана. Государство потеряло возможность финансирования социальной сферы; госаппарат развалился. Всё это вылилось в гражданскую войну, которая де-факто привела к распаду Сомали, поэтому дать оценку ВВП страны стало невозможным. Согласно ежегодному докладу МВФ, просроченная задолженность Сомали на 30 апреля 2018 года составила 237,9 млн. СДР.

Еще одним ярким примером служат отношения Югославии и МВФ, которые также печально закончились для страны. Их сотрудничество началось еще в начале 1980-х годов, однако жесткие требования Фонд стал устанавливать только с 90-х. Так, предоставление кредита Югославии предусматривало значительное сокращение государственных дотаций и других форм поддержки наиболее отсталых регионов страны. В результате уровень жизни резко упал не только в областях, где была прекращена помощь, но и на территории всей страны. Это положило начало гражданской войне, которая привела к интервенции войск НАТО. В 2003 году Союзная Республика Югославия прекратила свое существование.

На сегодняшний день многие развивающиеся страны продолжают активно пользоваться кредитами, предоставляемыми МВФ. В таблице 1 отображены страны, которые недавно обращались за финансовыми ресурсами Фонда.

Таблица 1.

Договоренности, утвержденные в рамках Счета общих ресурсов в 2018 финансовом году, млн. СДР

Государство	Вид договоренности	Дата вступления в силу	Утвержденная сумма
Босния и Герцеговина	Механизм расширенного кредитования на 36 месяцев	07.09.2016	443,0
Колумбия	Гибкая кредитная линия на 24 месяца	13.06.2016	8180,0
Кот д'Ивуар	Механизм расширенного кредитования на 36 месяцев	12.12.2016	325,2
Египет	Механизм расширенного кредитования на 36 месяцев	11.11.2016	8596,6
Грузия	Механизм расширенного кредитования на 36 месяцев	12.04.2017	210,4
Ирак	Договоренность о кредите «стэнд-бай» на 36 месяцев	07.07.2016	3831,0
Ямайка	Договоренность о кредите «стэнд-бай» на 36 месяцев	11.11.2016	1195,3
Иордания	Механизм расширенного кредитования на 36 месяцев	24.08.2016	514,7
Мексика	Гибкая кредитная линия на 24 месяца	27.05.2016	62388,9
Молдова	Механизм расширенного кредитования на 36 месяцев	07.11.2016	86,3
Марроко	Линия превентивной поддержки и ликвидности на 24 месяца	22.07.2016	2504,0
Польша	Гибкая кредитная линия на 24 месяца	13.01.2017	6500,0
Шри-Ланка	Механизм расширенного кредитования на 36 месяцев	03.06.2016	1070,8
Суринам	договоренность о кредите «стэнд-бай» на 24 месяца	27.05.2016	342,0
Тунис	Механизм расширенного кредитования на 48 месяцев	20.05.2016	2045,6
Всего			98233,8

Таким образом, деятельность МВФ, обвиняемого в проамериканском характере действий, не может обеспечить положительный эффект от своих финансовых вливаний. Условия, на которых предоставляется заем, вынуждают Правительства стран обращаться к другим кредитным учреждениям для погашения ранее приобретенного кредита. Образуется замкнутый круг, вырваться из которого государство уже не может. Кредиты МВФ усугубляют и до того трудное финансовое положение развивающихся стран. Можно сказать, что Соединенные Штаты Америки, которым принадлежит контрольный пакет голосов МВФ, получили беспредельную власть и пытаются навязывать свои условия развивающимся странам.

Таким образом, подводя итоги, отметим, что в современном мире мнимая кредитная поддержка МВФ, оказываемая в отношении развивающихся стран, оказывает обратное воздействие на состояние экономики и денежно-кредитной сферы, усугубляя диспропорции их развития.

2.2 Участие России в МВФ, проблемы и перспективы развития

Международный валютный фонд (МВФ) - ведущая организация международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере. Идея создания всемирной организации возникла на конференции ООН в Бреттон- Вудсе (США) в 1944 году.

На тот момент 44 страны, представляющие свои интересы в рамках той конференции, поставили цель сформировать основу для экономического сотрудничества, чтобы избежать повторения девальваций в целях получения конкурентных преимуществ, ставшего одной из причин Великой депрессии 1930-х годов.

За всю историю своего существования МВФ прошел путь от второстепенного кредитора, до организации имеющей главенствующую роль в мировой экономике. Основные функции МВФ в рамках нынешней экономики: обеспечение мировой финансовой стабильности, регулирование валютных отношений между странами, а также способствуют политике устойчивого экономического роста.

Также фонд осуществляет надзорную деятельность с целью предотвращения глобальных мировых кризисов. МВФ эмитирует международные резервные активы-СДР, которые могут дополнять официальные резервы государств-членов. В совокупности распределение составляют примерно 204 млрд СДР (приблизительно 283 млрд долларов). Доля России на 2017 г. составляет 12,9 млрд. СДР (2,71%). Количество голосов нашей страны в МВФ - 2,59 %.

Рисунок 1. Распределение квот между странами-участниками МВФ.

Страны-участники МВФ могут добровольно обменивать СДР на валюту между собой. Правительства стран, входящих в состав МВФ всегда стараются усилить степень влияния на фонд, с помощью увеличения количества СДР, для укрепления собственных позиций. В связи с нынешней политической обстановкой, борьбой за мировое господство страны готовы на все условия, лишь бы иметь большую долю голосов и квот в МВФ. Но какую же роль в этой борьбе и мировой экономической системе играет Россия?

В 1992 году Россия приняла решение о вступление в МВФ, причинами этого стали переход к рыночной экономике, возобновление экономических отношений между странами, нехватка денежных средств в обороте страны. Вначале своего пути РФ играла роль реципиента, объекта который, постоянно получает что-либо от другого объекта или субъекта, но сейчас наша страна занимает ведущую позицию на мировом рынке кредитования, являясь страной-кредитором для других государств. [3].

С момента начала работы России в МВФ сотрудничество с фондом производилось на основе различных регулярных программ, определявших методы и принципы оказания финансового содействия и обязательства нашей страны по проведению конкретных макроэкономических мероприятий.

В общей сложности с 1992 года РФ воспользовалась поддержкой МВФ, в виде долгосрочных кредитов, 8 раз, общая сумма которых составляет около 22 млрд.долл.США. Первый кредитный транш, а он составлял 1 млрд.долл.США, был получен сразу после вступления нашей страны в МВФ, тогда представители фонда применили кредитования типа «stand-buy». Данный вид заимствования является краткосрочным и выдаётся на 12-18 месяцев и используется для решения микроэкономических проблем.

В марте 1996 г. МВФ предоставил России кредит по программе расширенного финансирования - 10,1 млрд. долл. на 10 лет с 4-летним льготным периодом (крупнейший на тот момент кредит в истории Фонда), из которого было использовано 5,8 млрд. долл.

Начиная с 2000 г. Россия ни разу не кредитовалась в Фонде, а уже к концу 2004 г. основной долг перед МВФ сократился до 5,1 млрд.долл.США. В 2005 г. Россия рассчиталась по всем свои обязательствам и выплатила весь объем накопленной задолженности в размере 3,3 млр.долл. США.

Кредитование членов МВФ, в случае ухудшения их внутриэкономических показателей, производится за счет участников ПФО.

В настоящее время Россия сталкивается с множеством проблем в мировой экономической системе, в том числе эти проблемы связаны с МВФ. Наиболее важной проблемой на сегодняшний день является распределение квот и голосов внутри фонда. МВФ необходимо пересмотреть состав участников и значимость их участия в Фонде. Расстановка на мировой политической арене давно поменялась, в данный момент времени главенствующую роль играют развивающиеся страны, они вносят огромный вклад в благосостояние Мирового валютного фонда.

С 1990 г. доля развивающихся стран и стран с формирующимися рынками в мировом ВВП существенно возросла: с 36,1% в 1990 г. до 58,1% в 2017 г. В период 20082009 гг., когда всё мировое сообщество охватил глобальный экономический кризис, многие государства выступали против сложившейся системы финансового регулирования. Неэффективность МВФ была связана с главенствующей позицией стран «Большой семерки» в принятии наиболее важных решений, в то время как формирующиеся экономики практически не оказывали влияние на политику фонда. Такая ситуация не отражала происходящих изменений в мировой экономике.

В задачи МВФ также входит прогнозирование экономических процессов. В октябре аналитическая служба МВФ выступила с докладом о прогнозируемых темпах роста экономики России. Фонд ожидает от российской экономки роста в 2019 году уже на 1,8%. Прогноз на рост российского ВВП в 2018 году не изменился - 1,7%.

Во многом изменение прогноза на 2019 год связано с ростом цен на энергоносители, следует из пояснений фонда. Нигерия, Казахстан, Россия и Саудовская Аравия входят в число экспортеров нефти, которые выиграют от повышения цен на нефть в 2019 году. Также в ноябре 2018 года МВФ заявил, что темпы роста ВВП России в 2019 году составят 1,8% против 1,5% по июльскому прогнозу — благодаря ценам на нефть и повышению внутреннего спроса.

Но прогноз роста экономики страны на 2018 год остался прежним — 1,7%. Общая точка зрения МВФ на российскую финансовую сферу перспективная. «В России в последние годы был достигнут значительный прогресс в поддержании финансовой стабильности. Он включает закрытие слабых банков, реализацию запланированных реформ, принятие мер по сокращению зависимости от доллара и увеличение рисков по необеспеченным потребительским и ипотечным займам», — говорится в отчете.

Определенно, вступление России в МВФ способствовало увеличение скорости её интеграции в мировую экономическую и валютную системы. Также, Фонд помог РФ реструктуризировать внешний долг перед Парижским и Лондонским клубами кредиторов. Но с другой стороны огромное количество рецептов МВФ были абсолютно не готовы принимать во внимание реалии нашей страны. Фонд часто не учитывает индивидуальные и неповторимые особенности РФ, а действует строгим теоретическим моделям, которые просто невозможно применить к часто изменяющейся экономике России.

Заключение

Исходя из материала представленного в курсовой работе можно сделать следующие выводы:

Официальные цели МВФ заключаются в следующем:

способствовать развитию международного валютно-финансового сотрудничества;
способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли;
содействовать стабильности валют;
оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов;
предоставлять ресурсы (при соблюдении адекватных гарантий) в распоряжение государств-членов, испытывающих затруднения в финансировании платежного баланса.

МВФ является ярким представителем МФО и применяет различные типы кредитования:

-резервная доля - выделение части средств при превышении величины квоты страны-члена над суммой, находящейся на счете Фонда национальной валюты данной страны.

-кредитные доли - следующий этап кредитования, в случае полного расходования средств из «резервной доли».

-договоренности о резервных кредитах стэнд-бай обеспечивают стране-члену гарантию того, что в пределах определённой суммы и в течение срока действия договоренности при соблюдении оговоренных условий страна может беспрепятственно получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную.

-механизм расширенного кредитования - предоставление кредитов на длительные сроки и в больших размерах. Применяются при серьезном нарушении платежного баланса и в различных кризисных ситуациях.

Список использованных источников

Алескеров Ф.Т., Калягин В.А., Погорельский К.Б. Модель динамики изменения влияния участников МВФ: мультианентный подход // Современные проблемы в области экономики, менеджмента, социологии, бизнес-информатики и юриспруденции. Материалы 5-й научно-практической конференции студентов и преподавателей. - Нижний Новгород: Высшая школа экономики, 2014. - С. 293-297
Баярмаа А. Перестройка МВФ и ее значение для стабилизации мирового финансового порядка//В сборнике: Устойчивое развитие российской экономики Сборник статей по материалам V Международной научно-практической конференции. Под ред. М.В. Кудиной, А.С. Воронова. 2018. С. 31-38.
Березникова В.В. Россия и МВФ: проблемы и перспективы взаимоотношений//В сборнике: роль и значение современной науки и техники для развития общества сборник статей международной научно-практической конференции: в 3 частях. 2017. С. 31-33.
Бичева Е.Е., Бычуткина А. Участие России в МВФ, проблемы и перспективы развития//Аллея науки. 2018. Т. 6. № 10 (26). С. 277-280.
Будс Р.Б. Бреттон Вудская конференция ООН в 1944 г. (К истории создания Герчикова И. Международные экономические организации. - М., 2014. - 234 с.
Герчикова И.Г. Международные экономические организации – 2015.- 281с.
Дубинкина К.А. Реформирование международного валютного фонда как актуальная проблема современности//Свободная мысль. 2019. № 2 (1674). С. 147-154. мысль. 2019. № 2 (1674). С. 147-154.
Зеленова А.В., Левина А.А. Проблемы взаимоотношений России и МВФ//В сборнике: Университетская наука - региону Материалы VI ежегодной научно-практической конференции преподавателей, студентов и молодых ученых Северо-Кавказского федерального университета. Под редакцией Л.И. Ушвицкого, А.В. Савцовой. 2018. С. 29-31.
Зиниша О.С., Глазов Г.С. Эффективность деятельности МВФ в регулировании внешней задолженности развивающихся стран//Аллея науки. 2018. Т. 7. № 6 (22). С. 632-636.
Кузнецов А.В. Участие России в МВФ//В сборнике: интеграционные процессы в науке в современных условиях сборник статей Международной научно-практической конференции: в 4 частях. 2017. С. 117-119.
Кутовой В.М., Мелихов М.Н. Финасовые организации МВФ//В сборнике: международные экономические отношения в контексте интегрционных процессов Материалы научно-практической конференции: в двух частях. 2017. С. 226-242.
Лашина А.С. Основные механизмы кредитования МВФ//Экономика и социум. 2017. № 1-1 (32). С. 1104-1107.
Летко К.А., Григоренко А.Н. Сотрудничество МВФ со странами СНГ //В сборнике: Современная наука как основа инновационного прогресса Материалы международной научно-практической конференции. Ответственный редактор А.А. Зарайский. 2018. С. 60-64.
Лусинян Г.О., Минина Т.И. Позитивные и негативные аспекты деятельности МВФ//Актуальные проблемы современной науки. 2017. № 1 (92). С. 37-39.
Международное право: учебник для вузов / Отв. ред. Г.В. Игнатенко,О.И. Тиунов. - М.:БЕК, 2016. - 117 с.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения./ под ред. Красавиной Л.Н. 2015.- 576с.
Мировая экономика и международный бизнес / под ред. Полякова, Щенина.- М.: Экономика, 2015.- 688с.
Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. пос. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2015. - 576 с.
Нюрсана Т. МВФ в системе правового регулирования международных экономических отношений//Современные научные исследования и разработки. 2017. № 3 (11). С. 190-195.
Официальный сайт МВФ: http://www.imf.org.
Саркисянц А.Г. МВФ и Россия в меняющемся мире. // Независимая газета. – 2015.- № 2.-С. 10-18
Сейтмеметов И.С., Ширинова Е.С.К. Роль международных финансовых организаций в экономике на примере МВФ//В сборнике: Научные исследования: теория, методика и практика Сборник материалов IV Международной научно-практической конференции. 2018. С. 394-395.
Сердинов Э.М. Архитектура международной финансовой системы. // Банковское дело, № 12.- 2014-. С. 24-31
Тупчиенко В.А. Государственная экономическая политика. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. -663с.
Хрущев С.А. Россия и МВФ: правовые проблемы взаимодействия // Российский юридический журнал. - Екатеринбург: Изд-во УрГЮА, 2014.- № 4. - С. 75-82
Шугуров М.В. Реформирование Всемирного банка и МВФ в XXI веке: основные направления и приоритеты // Международная финансовая система: вызовы XXI века: монография. - М.: Буки Веди, 2015. -С. 30-53
Якубова Э.Ю. Эволюция финансово-кредитного механизма мвф в условиях кризиса мировой финансовой системы//В сборнике: сборник студенческих научных работ Российский государственный аграрный университет - МСХА им. К.А. Тимирязева. 2018. С. 503-506.

ХАР