Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (История возникновения международного валютного фонда (МВФ))

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Международный Валютный Фонд — межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами–членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко– и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд - специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой валютной системы.

Первоначально Фонд кредитовал преимущественно Западные страны. В середине 70-х гг. промышленно-развитые и развивающиеся государства получили от него примерно равные суммы, а с 80-х годов МВФ переключился почти целиком на кредитование последних. Этот поворот, в значительной степени, обусловлен тем, что получение кредитов Фонда в основном связанно с принятием определенных обязательств в области макроэкономической политики. Поэтому западные страны предпочитают заимствовать ресурсы на покрытие дефицита платежного баланса на мировом рынке ссудных капиталов.

Ни одна другая международная организация не подвергалась столь резкой критики со стороны развивающихся стран как МВФ. Фонд оказывает сильное воздействие на социально-экономические процессы в этих регионах, особенно в условиях долгового кризиса. Однако без активного вмешательства Фонда в долговой кризис последствия его для развивающихся стран и мировой кредитной системы было бы гораздо более серьезным.

Международный валютный фонд играет значительную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике важно для создания полной ратины функционирования международных экономических отношений. В этом и состоит актуальность рассмотрения данной темы

Главной целью данной курсовой работы является изучение Международного валютного фонда и его роли в регулировании международных валютно-финансовых отношениях.

Следовательно, можно определить следующие задачи данной курсовой работы:

• изучение истории, целей, задач и структуры МВФ;
• рассмотрение деятельности МВФ в валютно-кредитной сфере;
• определение роли и места МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.

При этом, объектом исследования является деятельность Международного валютного фонда. Предмет исследования – роль этой международной организации в регулировании международных валютно-финансовых отношений.

Степень изученности данной темы можно назвать сравнительно высокой. Из авторов литературы, в которой рассматривается деятельность МВФ и его роль в мировой экономике, следует отметить Герчикову И.Н., Цыганкову Т.М., Козака Г.О. и Ковалевского В.В. Кроме того, о роли МВФ в регулировании международных валютно-финансовых отношений можно судить из подробной статьи Мазуровой Е.К. “Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов” в Вестнике Московского Университета, посвящённой не только исключительно этой узкой теме, но и всей деятельности Фонда в целом. В таком же ракурсе данная тематика в той или иной степени освещалась в статьях, Климко Г.Н. и Блешмудт П.П., где рассматриваются взаимоотношения между Россией и МВФ, а также перспективы нашей страны в дальнейшем в составе МВФ.

Исследование в данной работе будет включать как анализ различных показателей деятельности Международного валютного фонда, так и общей информации о его деятельности, включающей формы и методы его работы с соответствующими структурами стран-членов и кандидатов. Результаты такого анализа будут синтезированы в определённые выводы, касающиеся деятельности и роль МВФ в международной валютно-финансовой системе. При проведении данного исследования будет использован так же исторический подход к становлению данной организации, а так же к значению её деятельности в сегодняшних исторических условиях.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И СУЩНОСТЬ МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА

1.1. История возникновения международного валютного фонда (МВФ)

Необходимость создания организации для регулирования мировой валютной системы стала обнаруживаться во время Великой депрессии, которая разрушила мировую экономику в 30-е годы.

Всеобщее недоверие к бумажным деньгам в условиях кризиса повысило спрос на золото до уровня выше, чем существовавшие его запасы в финансовых органах. Поэтому ряд стран во главе с Великобританией были вынуждены отказаться от золотого стандарта, который определял на протяжение многих лет стоимость денег как неизменную величину. Неопределённость стоимостного измерения денег, которые не имели больше фиксированного соотношения с соответствующим количеством золота, привела к тому, что обмен деньгами между странами, которые сохранили золотой стандарт, и странами, которые отказались от него, значительно усложнился. Страны начали организовывать запасы золота и денег, на которые его можно было закупить. Сократилось количество денежных операций, ликвидировались рабочие места, снижался уровень жизни населения. Нарушилось соотношение между деньгами и стоимостью товаров, а так же между стоимостями разных валют. В таких условиях мировая экономика начала разрушаться: в 1929 – 1932 годах цены на товары в мире упали на 48%, а объём мировой торговли снизился на 63% [3, с.114 ].

Неоднократные попытки решения валютных проблем на международных конференциях и встречах не имели успеха. Необходимо было наладить сотрудничество между всеми государствами для создания новой валютной системы и организации международного института для осуществления постоянного контроля за ней.

В начале 40-х годов Харри Декстер Уайт (США) и Джон Мейнард Кейнс (Великобритания) практически одновременно внесли свои предложения относительно создания новой мировой валютной системы и соответствующей постоянно действующей организации. После долгих переговоров, которые проходили в тяжёлых условиях военного времени, международное сообщество согласилось на принятие новой системы и создание такой организации. Решающая встреча по учреждению Международного валютного фонда (МВФ) состоялась в июле 1944 года в Бреттон-Вудсе (Нью-Гемпшир, США), где собрались представители 44 государств. МВФ начал свою деятельность в Вашингтоне в мае 1946 г. в составе 39 стран.

В 1944 г. СССР брал активное участие в Бреттон-Вудской конференции и даже подписал заключительный Акт об учреждении МВФ и МБРР, но позднее не ратифицировал эти договоры. Все бывшие республики СССР вступили в МВФ в мае – сентябре 1992 г. Украина стала членом этой организации 3 сентября 1992 г.[18, с. 89 ].

Сейчас членами организации являются 183 государства. Капитал МВФ (из взносов стран-членов) на сегодняшний день 212 млрд. единиц «специальных прав заимствования», что составляет примерно 272 млрд. дол. США. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне.

1.2. Основные цели и функциональные характеристики МВФ

МВФ создан для регулирования отношений в сфере валютных расчётов между государствами и осуществления финансовой помощи странам-членам через предоставление им при возникновении валютных затруднений, обусловленных нарушением равновесия платёжных балансов, краткосрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд действует как специализированная организация системы ООН. Практически МВФ является институциональной основой современной международной валютной системы.

Официально утверждены такие цели МВФ [18, с.90]:

• Содействие международному сотрудничеству путём обеспечения механизма для консультаций и согласованных действий относительно международных валютных вопросов;
• Содействие сбалансированному росту международной торговли с целью повышения уровня занятости и реальных доходов населения, развитию производственных возможностей стран-членов;
• Содействие стабильности валют и упорядоченным валютным отношениям, и предотвращение конкурентному обесцениванию валют;
• Содействие созданию многосторонней системы платежей и переводов по текущим операциям, и стремиться к ликвидации валютных ограничений;
• Временно предоставлять общие ресурсы Фонда государствам-членам (при наличии соответствующих гарантий), для того, чтобы они могли исправить нарушения равновесия их платёжных балансов, избегая мер, которые могли бы принести вред на национальном или международном уровне;
• Сократить сроки и масштабы дефицита платёжных балансов.

Участники Бреттон-Вудской конференции поручили Фонду исполнение трёх основных функций [18, с. 90]:

• Контроль за выполнением «кодекса поведения» (тесного сотрудничества в вопросах международной валютной политики и межгосударственного платёжного оборота;
• Предоставление членам фонда финансовых ресурсов с целью обеспечения выполнения ими «кодекса поведения»;
• Организация форумов для взаимных консультаций стран-членов и сотрудничества по международным валютным вопросам.

Позднее страны-члены определили для МВФ и дополнительные функции и обязанности в зависимости от требованийвремени и обстоятельств. Сейчас МВФ имеет такие функции:

• Осуществление надзора за согласованной системой упорядоченного обмена национальных валют;
• Предоставление кредитов своим членам на реорганизацию экономики для установления более эффективного сотрудничества;
• Предоставление дополнительных услуг странам-членам (повышение квалификации персонала, техническая помощь в специализированных сферах, информационное обеспечение).

1.3. Организационная структура и основные подразделения организации

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, который состоит из представителей всех стран-членов (как правило, ответственного за проведение валютной политики министра или главы центрального банка с заместителем). Управляющие встречаются раз в год на сессиях. За исключением обязательных полномочий, таких как приём новых членов, пересмотр квот, изменение валютных паритетов и др., Совет может делегировать исполнение своих обязанностей Директорату. При Совете работают два комитета: Временный комитет и Комитет по развитию. Временный комитет консультирует Совет по управленческим вопросам текущего контроля за мировой валютной системой и её приспособлением к меняющимся условиям. Комитет развития консультирует относительно особенностей потребностей беднейших стран.

Исполнительный комитет отвечает за текущие дела МВФ. 7 из 24 исполнительных директоров назначаются странами с наибольшими квотами (Германия, Великобритания, Китай, Саудовская Аравия, США, Франция и Япония), остальные 17 выбираются Советом управляющих с учётом принципа регионального представительства. Заседания Исполнительного совета проходят 2 – 3 раза в неделю под председательством директора-распорядителя, которого выбирает Исполнительный совет. Если президентом Мирового банка является американец, то директор-распорядитель МВФ по традиции – европеец.

Персонал МВФ насчитывает почти 2000 человек из более чем 100 стран [14]. Основная часть его работает в штаб-квартире в Вашингтоне, незначительная часть служащих задействована в отделениях в Париже, Женеве и ООН в Нью-Йорке, или являются временными представителями МВФ в странах-членах.

1.4. Порядок вступления в МВФ и обязательства вступающих стран

Устав МВФ не предусматривает особенных условий для вступления в организацию. Членство в ней открыто для любого государства, которое способно и готово выполнять определённые обязанности. Вступая в МВФ, страна обязуется:

• Постоянно информировать другие страны о мероприятиях по определению стоимости своих денег относительно денег других государств;
• Отказаться от ограничений на обмен национальных денег на другие валюты;
• Придерживаться такой экономической политики, которая приведёт к росту как собственного национального богатства, так и богатства всего сообщества в целом.

Страна, которая вступает в МВФ, вносит определённую сумму денег (взнос по предоплате), своего рода членский взнос. Такая сумма денег называется квотой. Квоты имеют такие функции:

• Создают объединённый денежный запас, которым МВФ пользуется для предоставления займов своим членам;
• При их помощи определяется сумма, которую страна, внесшая квоту, может заимствовать или получить в МВФ при периодическом распределении специальных активов, известных как СДР (Special Drawing Rights, SDR). Чем больше взнос, тем больший кредит при необходимости может получить страна;
• Определяют «вес» голоса каждого члена фонда.

МВФ организован по примеру акционерного общества, а потому возможность каждого члена влиять на деятельность Фонда ограничивается его размером его части в капитале. Так, каждая страна-член имеет 250 «базовых» голосов ( в независимости от размера взноса в капитал Фонда) и дополнительно по 1 голосу за каждые 100 000 единиц СДР его части в этом капитале. При голосовании по некоторым вопросам кредиторы могут получить по 1 голосу на каждые $400 000 займов, предоставленных ими ко дню голосования, за счёт соответствующего уменьшения количества голосов стран-должников[19].

Размер квот определяется при вступлениистраны в МВФ, а потом пересматривается каждые пять лет. Расчётпроводится при помощи разных формул, которые отличаются элементами и их значимостью. Сейчас используются такие формулы [18, с.92]:

Сокращённая Бреттон-Вудская:

Q = (0,01Y + 0,025R + 0,05P + 0,2276VC) (1 + C/Y),

Преобразованная по схеме III:

Q = (0,0065Y + 0,02051R + 0,078P + 0,4052VC) (1 + C/Y),

Преобразованная по схеме IV:

Q = (0,0045Y + 0,03896768R + 0,07P + 0,76976VC) (1 + C/Y),

Преобразованная по схеме М4:

Q = 0,005Y + 0,042280464R + 0,044 (P + C) + 0,8352VC,

Преобразованная по схеме М7:

Q = 0,0045Y + 0,05218008R + 0,039 (P + C) + 1,0432VC,

где Q – квота, Y – ВНП (1985 год), R – среднемесячный уровень резервов (1985 год), P – средняя ежегодная сумма текущих платежей (1981 – 1985 гг.), VC – изменяемость текущих поступлений, которая определяется как одно стандартное отклонение от пятилетнего изменяемого среднего значения за 1973 – 1985 гг.

Эти формулы использовались при пересмотре квот в 1990 г. Для определения начального размера квоты так же делаются расчёты при помощи всех формул. Потом сотрудники Фонда сравнивают полученные результаты с соответствующими показателями стран со схожими показателями экономического развития и рекомендуют размер квоты. Рассчитанные квоты могут быть основой для обсуждения и внесения изменений с учётом всех аспектов и функций квот в МВФ.

Сейчас, когда членами МВФ является большинство государств мира, очень сильно разнятся размеры долей и количества голосов каждой страны. Так,учётом квоты в капитале МВФ на долю стран «большой семёрки» приходится 45% голосов, в т. ч. на США - 18% [16].

После утверждения Советом страна подписывает статьи соглашения и становится членом МВФ. Однако ни одна страна не имеет права использования механизмов Фонда до полной уплаты своего взноса. Кроме того, квота страны-члена не может быть увеличена, пока страна не договорится на такое увеличение и выплатит полной суммы взноса.

ГЛАВА 2. РАЗНООБРАЗИЕ ФОРМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МВФ

2.1. Инспектирование, консультации, предоставление услуг и финансирование стран-членов

В современных условиях деятельность фонда ассоциируется по большей части с его финансово-кредитными функциями. Но в целом существует и другие формы деятельности МВФ (рис. 1).

Формы деятельности МВФ

Инспекции

Консультации

Предоставление услуг

Финансирование

ежегодные

дополнительные

специальные

повышение квалификации

техническая помощь

информирование

непосредственное

поэтапное

льготное

специальное

Рис. 2.1. Классификация форм деятельности МВФ

Возникновение такой формы деятельности как инспектирование связано с переходом от паритетной к современной, открытой системы обмена валют. При этом членами МВФ было принято решение о том, что Фонд должен расширить свою деятельность за рамки меновой стоимости, которая, в конце концов, является результатом целого ряда экономических мероприятий, изучать все сферы экономики стран, которые устанавливают размер этой стоимости, и непредубеждённо давать оценку экономической деятельности стран для всего сообщества членов. Такая форма деятельности была определена самим МВФ как «инспектирование» или надзор за обменной политикой членов организации.

Консультирование является так же постоянной формой деятельности Фонда. Консультируясь со своими членами, МВФ получает информацию о том, насколько ответственно и открыто действует страна при установлении условий, на которых правительства и частные лица других стран покупают и продают её валюту, а так же информацию об общем положении дел в стране.

МВФ проводит три типа консультаций:

• Ежегодные консультации. Ежегодно группа из 4 – 5 экспертов МВФ приезжает в столицу определённой страны и около двух недель собирает информацию и обсуждает с должностными лицами экономическую политику страны. После этих двух этапов группа, уже в штаб-квартире готовит подробный доклад для обсуждения его на Директорате. Выводы, рекомендации и предложения, разработанные в результате этого обсуждения, передаются на рассмотрение правительству страны.
• Дополнительные консультации может организовать директор-распорядитель Фонда в случаях, когда страна неожиданно оказывается в тяжёлой экономической ситуации, или есть подозрение, что её действия противоречат «кодексу поведения» и могут навредить другим государствам.
• Специальные консультации МВФ проводит с теми терапия странами, экономическая зеленый политика которых зеленый в значительной зеленый степени определяет система состояние мировой терапия экономики.
  • Услуги странам-членамМВФ терапия предоставляются в зеленый таких формах аспект [3, с.118]:
• Повышение квалификации аспект национальных кадров. цвет С 1964 зеленый г. в предмет штаб-квартире организации цвет в Вашингтоне система работает Институт цвет МВФ, который предмет по специальным аспект программам обучает красный национальные кадры система всех стран;
• Техническая помощь, терапия которую предоставляют зеленый эксперты из система состава служащих зеленый Фонда;
• Информационное обслуживание. раньше Публикация ежегодных аспект и ежемесячных раньше статистических материалов, раньше издание серий раньше специальных брошюр, раньше и другие система виды информационной раньше деятельности.

Наиболее же терапия известной является предмет такая форма цвет деятельности МВФ, цвет как финансирование. цвет МВФ предоставляет система финансовую помощь раньше странам-членам в терапия рамках разнообразных предмет механизмов финансирования, терапия которые отличаются раньше в основном красный типом проблем аспект платёжного баланса, зеленый для ликвидации система которых они аспект предназначены, и терапия условиями предоставления цвет кредитов.

Непосредственное финансирование предмет осуществляется при цвет помощи таких предмет механизмов, как красный резервный транш красный и кредитные аспект транши.

Резервным траншем аспект страны-члена называется цвет превышение её аспект квоты в терапия МВФ над красный «скорректированной» суммой терапия её валютных аспект ресурсов, которые аспект находятся в система фонде на терапия счету общих красный ресурсов. Резервный раньше транш складывается цвет за счёт аспект части взноса цвет страны-члена в зеленый резервных активах система (СДР, иностранная цвет валюта, золото) красный и чистой цвет суммы валютных зеленый ресурсов страны-члена, зеленый использованных МВФ. система Страна-член может красный считать резервный раньше транш своим красный резервным активом, система который можно система мобилизовать в предмет кратчайшие сроки.

Кредитные транши. аспект Согласно принципам предмет своей кредитной система политики МВФ терапия предоставляет кредиты красный в виде красный четырёх траншей, цвет каждый из терапия которых равен аспект 25% квоты. раньше Покупка кредитных красный траншей позволяется зеленый странам-членам только терапия для финансирования предмет экономических мероприятий, зеленый направленных на терапия преодоление проблем система платёжного баланса. зеленый Обязанности страны-заёмщика, предмет которые предусматривают цвет проведение соответствующих раньше финансово-экономических мероприятий, красный фиксируются в красный так называемом цвет «письме о красный намерениях».

Использование первой цвет кредитной доли терапия может быть терапия осуществлено в красный двух формах:

• Прямая покупка красный валюты, когда раньше страна получает красный всю сумму система сразу после терапия одобрения Фондом терапия её запроса;
• Поэтапна покупка, аспект которая осуществляется зеленый на основании система подписания с аспект МВФ «договора предмет о резервном цвет кредите».

Поэтапное финансирование. предмет Последующие покупки цвет страной-участницей валюты терапия у МВФ цвет рассматривается как зеленый использование ею предмет так называемых цвет «граничных кредитных терапия долей». Такое цвет финансирование может цвет осуществляться двумя система путями: с предмет использованием механизма система резервных кредитов зеленый (кредитов «стенд предмет бай») или терапия в рамках система механизма расширенного система финансирования (расширенные красный кредиты).

Соглашения по цвет резервным кредитам система или соглашения система «стенд бай», предмет как и цвет соглашения по раньше расширенным кредитам, аспект обеспечивают стране-члену раньше гарантию того, красный что она раньше сможет автоматически аспект получать иностранную раньше валюту от система МВФ в раньше обмен на цвет национальную до зеленый исчерпания обусловленной красный договором суммы, цвет в любое раньше время на аспект протяжении действия аспект соглашения, но цвет при условии раньше соблюдения положений красный договора. Такие терапия соглашения использовали терапия с 1952 раньше г. Начиная раньше с 1977 аспект г., срок система действия соглашений предмет о резервных аспект кредитах продлен раньше с одного предмет до трёх красный лет.

Другой формой терапия поэтапного финансирования, зеленый которая используется аспект МВФ с терапия 1974 г., терапия является предоставление система «расширенных кредитов». предмет Её предназначение система состоит в красный предоставлении валютных красный средствстранам-членам с цвет целью финансирования раньше дефицитов их предмет платёжных балансов система на более цвет длительное время цвет и в цвет больших размерах, система нежели это цвет предусмотрено уставом зеленый МВФ в цвет рамках политики система обычных кредитных зеленый долей (траншей).

Расширенное финансирование терапия предоставляется странам, система у которых раньше имеются трудности аспект с платёжным красный балансом, обусловленные зеленый структурной несбалансированностью предмет производства, торговли цвет и цен, раньше или тем предмет странам, у аспект которых нет система возможности проводить раньше политику экономического аспект развития в раньше связи с система неудовлетворительным состоянием раньше платёжного баланса. терапия При обращении красный к МВФ аспект с прошением раньше о расширенном цвет финансировании страна красный должна предоставить зеленый общую программу терапия деятельности на зеленый первые 12 аспект месяцев, которую красный необходимо обновлять раньше ежегодно.

Льготное финансирование. система Этот термин система объединяет два красный механизма финансирования красный МВФ, направленные раньше на помощь предмет развивающимся странам, красный и наиболее терапия бедным странам: цвет механизмы финансирования терапия структурной перестройки красный экономики (МФСП) система и механизмы красный расширенного финансирования терапия структурной перестройки предмет (МРФСП).

Механизмы финансирования аспект структурной перестройки раньше могут использоваться цвет только 62 предмет развивающимися странами. терапия Для получения раньше кредита в терапия рамках МФСП предмет страна подаёт система среднесрочную программу терапия действий в аспект виде доклада цвет о принципах зеленый политики, который предмет готовится совместно зеленый с сотрудниками аспект МВФ и система Мирового банка. терапия В докладе цвет нужно отметить цвет структурные мероприятия зеленый и макроэкономическую предмет политику, которая предмет необходима для раньше нормализации состояния терапия платёжного баланса.

Специализированное финансирование. зеленый Согласно терминологии аспект МВФ эта система форма кредитования цвет объединяет три раньше механизма:

• Компенсационного финансирования система и финансирования зеленый в случае раньше непредвиденных обстоятельств;
• Финансирования буферных система запасов;
• Финансирования системных система трансформаций.

В 1963 красный г. в зеленый МВФ был терапия создам первый терапия механизм финансирования раньше специального назначения аспект – механизм предмет компенсационного финансирования, зеленый а в терапия 1988 г. красный в результате предмет его объединения аспект с механизмом система финансирования в зеленый случае непредвиденных предмет обстоятельств был предмет создан МКФФНО. аспект Согласно с терапия этим механизмом цвет кредиты предоставляются раньше в таких красный случаях: недополучение предмет экспортных поступлений, цвет чрезмерные расходы красный на импорт зеленый зерна, другие красный непредвиденные внешние красный обстоятельства. Этот красный тип кредита система создан для красный того, чтобы цвет предоставлять странам-членам цвет более широкую система защиту от зеленый неблагоприятного изменения красный внешних экономических терапия условий.

Механизм финансирования аспект буферных запасов раньше создан в терапия 1969 г. предмет Поэтому механизму терапия предоставляется помощь раньше странам-членам с красный неблагоприятным состоянием аспект платёжного баланса система в финансировании раньше взносов в раньше утверждённые международные красный буферные запасы зеленый сырьевых товаров зеленый под эгидой терапия ЮНКТАД.

Механизм финансирования красный системных трансформаций система (СТФ) является раньше специализированным механизмом, зеленый утверждённый в система 1993 г. предмет Этот механизм раньше создан для аспект предоставления помощи аспект странам, имеющим красный трудности с цвет осуществлением внешних аспект платежей вследствие система глубинных нарушений красный традиционных торговых красный связей и раньше структуры платежей, терапия обусловленных переходом красный от государственной красный торговли к система рыночной. Получать аспект помощь в цвет рамках СТФ аспект могут только аспект те страны, красный которые находятся терапия на начальных предмет этапах процесса предмет преобразований и аспект пока они красный не могут раньше составить программу, система для реализации красный которой МВФ цвет мог бы аспект использовать возможности терапия других механизмов система финансирования [18, цвет с.93-99].

2.2. Проблемы в деятельности МВФ

Комплекс проблем, система существующих в красный деятельности Фонда, предмет связан с цвет методами и цвет инструментами реализации терапия этой международной предмет организацией своей предмет стратеги.

Первой проблемой зеленый в истории раньше МВФ был система вопрос о цвет его дальнейшем красный функционировании, появившийся система в начале зеленый 80-х годов красный и связанный терапия с проектами терапия реформирования мировой терапия валютной системы зеленый в целом. цвет Некоторые проекты предмет предлагали заменить раньше МВФ более красный демократичным и красный конструктивным международным красный финансовым институтом. предмет Со временем аспект актуальность таких зеленый вопросов уменьшилась, цвет но угроза цвет ещё остаётся.

Современные проблемы цвет вытекают из аспект реализации стратегии зеленый МВФ в раньше разных странах. красный В последнее аспект время деятельность зеленый МВФ подвергается зеленый критике мировой терапия общественностью, особенно система общественностью развивающихся раньше стран. Дело раньше в том, аспект что предоставляя зеленый займы на раньше оздоровление экономики, предмет МВФ выдвигает, зеленый как правило, зеленый примерно одинаковый предмет пакет требований, цвет который включает: аспект приватизацию крупных система предприятий, либерализацию раньше цен и аспект внешней торговли, красный жёсткую денежно-кредитную красный политику для цвет стабилизации валюты, аспект прекращение субсидирования система убыточных предприятий, система минимизацию бюджетного аспект дефицита за система счёт сокращения предмет социальных программ система и повышения аспект налогов, девальвации красный валюты. В система большинстве случаев система выполнение этих терапия требований не аспект только не зеленый способствует улучшению зеленый состояния экономики, цвет а, наоборот, система ведёт к цвет падению производства, зеленый обострению социальных терапия конфликтов. Это система проявилось, в предмет частности, во система время финансового раньше кризиса 1997 терапия г. в терапия Юго-Восточной Азии, раньше когда деятельность предмет МВФ стала терапия фактически дестабилизирующим система фактором [16].

Мировой опыт система свидетельствует, что аспект МВФ финансировал раньше не всегда зеленый успешные программы раньше экономического переустройства система в разных красный странах. В цвет 90-е годы терапия МВФ активно предмет пытался внедрять раньше на просторах раньше СНГ концепцию зеленый монетаризма, подошедшую аспект для преобразований аспект в Великобритании, красный США и система других странах предмет с устоявшейся цвет рыночной экономикой, система и плохо терапия прижившейся здесь.

ГЛАВА 3. РОЛЬ МВФ В РЕГУЛИРОВАНИИ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РОССИИ В ЕГО СОСТАВЕ

3.1. Место МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений и его роль в их регулировании

Международный валютный раньше фонд является цвет одним из красный основных звеньев цвет мировой валютной аспект системы. На система рис. 2 аспект показано место аспект МВФ по раньше отношению к цвет другим международным красный валютно-финансовым институтам.

Международные валютно-кредитные институты

Бреттон-Вудские институты

Международный Валютный Фонд

МЦРИС

Мировой банк

Региональные банки развития

МАГИ

МФК

МАР

МБРР

Группа мирового банка

МБРР – система Международный банк раньше реконструкции и цвет развития

МАР – терапия Международная ассоциация система развития

МФК – предмет Международная финансовая зеленый корпорация

МАГИ – предмет Многостороннее агентство предмет по гарантированию аспект инвестиций

МЦРИС – цвет Международный центр раньше решения инвестиционных система споров

Рис. 3.1. терапия Система международных аспект валютно-кредитных институтов аспект

МВФ осуществляет предмет наблюдение и зеленый контроль за предмет соблюдением странами-членами раньше своего Устава, зеленый который фиксирует предмет основные структурные цвет принципы мировой система валютной системы.

Если в аспект начале свей цвет деятельности МВФ аспект предоставлял кредиты аспект в основном терапия развитым странам, цвет то примерно предмет с 70-х система годов приоритет аспект начал смещаться система в сторону предмет развивающихся стран. красный В 90-е цвет годы для аспект МВФ сложилась аспект новая ситуация, красный когда в раньше его состав цвет вошла группа цвет бывших социалистических раньше стран со раньше своим характерным терапия комплексом экономических предмет проблем. Предоставление раньше помощи этим цвет странам МВФ терапия обуславливается рядом красный жестких условий терапия [11, с.430].

МВФ кроме предмет всего прочего терапия можно расценивать система и как красный форму и система как инструмент красный усиления международных зеленый интеграционных процессов система на мировом аспект уровне, что система вытекает из терапия целей его красный деятельности.

За время терапия своего существования красный МВФ превратился терапия в подлинно цвет универсальную организацию, система добился широкого красный признания в зеленый качестве главного система наднационального органа раньше регулирования международных цвет валютно-кредитных отношений, раньше авторитетного центра предмет международного кредитования, предмет координатора межгосударственных терапия кредитных потоков система и гаранта предмет платежеспособности стран-заёмщиков. зеленый Одновременно он система начинает играть аспект важную роль цвет в реализации система решений «семерки» красный ведущих государств красный Запада, становится зеленый ключевым звеном раньше формирующейся системы цвет регулирования мировой зеленый экономики, международной система координации, согласования терапия национальных макроэкономических система политик. Фонд аспект зарекомендовал себя терапия активно функционирующим система мировым валютным аспект институтом, накопил аспект большой и аспект полезный опыт раньше [10].

3.2. Взаимоотношения России и МВФ

Отношения с система Международным валютным зеленый фондом были зеленый и есть красный объектом одной предмет из наиболее терапия острых дискуссий красный в экономике раньше России. Поэтому аспект остановимся на предмет рассмотрении значения цвет участия России терапия в МВФ.

Россия является раньше членом Международного цвет валютного фонда терапия (далее – предмет МВФ или раньше Фонд) с раньше мая 1992 аспект года, присоединившись цвет к его аспект Статьям Соглашения система (Уставу). С система начала своего зеленый членства в цвет Фонде Россия предмет существенным образом система изменила свой аспект статус, перейдя аспект от роли предмет реципиента средств терапия Фонда к зеленый полноценному партнерству. терапия Российская доля аспект квот (quota раньше shares) по предмет состоянию на красный 2017 г. раньше составляет 12,9 раньше млрд. СДР красный (2,71%). Доля зеленый (количество) голосов терапия (voting shares) система России в красный Фонде – терапия 2,59 %.

С момента аспект вступления России аспект в МВФ цвет сотрудничество с аспект Фондом осуществлялось красный на основе аспект регулярных программ, аспект определявших параметры терапия оказания финансового красный содействия и предмет обязательства российской цвет стороны по аспект проведению конкретной раньше макроэкономической политики. терапия Начиная с раньше 1992 г. предмет Россия в аспект общей сложности терапия восемь раз красный воспользовалась кредитами терапия МВФ на предмет общую сумму цвет около 22 красный млрд. долл. терапия США.

В июле аспект 1992 г. цвет Россия получила раньше первый кредит раньше стэнд-бай – красный около 1 зеленый млрд. долл. предмет В июне цвет 1993 г. зеленый и в предмет апреле 1994 предмет г. в система рамках механизма система финансирования структурных цвет преобразований были предмет получены два аспект транша примерно зеленый по 1,5 красный млрд. долл. раньше каждый, а терапия в апреле система 1995 г. аспект – кредит предмет стэнд-бай в система объеме 6,8 раньше млрд. долл. раньше В марте раньше 1996 г. цвет МВФ предоставил предмет России кредит терапия по программе аспект расширенного финансирования зеленый - 10,1 красный млрд. долл. система на 10 раньше лет с терапия 4-летним льготным система периодом (крупнейший аспект на тот система момент кредит система в истории цвет Фонда), из цвет которого было терапия использовано 5,8 предмет млрд. долл.

В июле система 1998 г. терапия в связи аспект с обострением аспект финансовой ситуации аспект МВФ одобрил зеленый увеличение объема аспект выдаваемых России терапия ресурсов в цвет рамках механизма терапия расширенного финансирования, красный а также цвет предоставление специального аспект стабилизационного кредита терапия (около 2,5 цвет млрд. долл.), предмет однако вследствие зеленый августовского кризиса красный того же зеленый года кредитование красный было приостановлено.

В июле система 1999 г. система МВФ принял предмет решение выделить раньше России кредит цвет стэнд-бай в терапия размере 4,5 раньше млрд. долл., система первый и предмет последний транш цвет которого (640 цвет млн. долл.) система был получен предмет в том раньше же месяце.

В настоящее раньше время Россия аспект вышла на красный новый этап красный сотрудничества с красный Фондом, отличительной раньше чертой которого зеленый является самостоятельная зеленый разработка экономической предмет программы и терапия ее реализация предмет без привлечения раньше ресурсов МВФ.

С 2000 зеленый г. Россия аспект ни разу аспект не обращалась предмет за кредитами терапия МВФ, а аспект ее общая предмет задолженность перед раньше Фондом сократилась аспект к 2004 раньше г. до система 5,1 млрд. аспект долл. В зеленый январе 2005 зеленый г. в аспект соответствии с система положениями Устава аспект МВФ о цвет досрочном погашении цвет кредитов членами зеленый Фонда, которые зеленый существенно улучшили аспект сальдо своего терапия платежного баланса красный и увеличили терапия размер валютных красный резервов, Российская цвет Федерация выплатила аспект МВФ весь система объем накопленной красный задолженности (около красный 3,3 млрд. терапия долл.), полностью предмет погасив тем терапия самым свои зеленый обязательства перед красный этой организацией. терапия Высвободившиеся в цвет результате выплаты раньше российского долга предмет средства могут красный быть использованы зеленый Фондом на терапия цели содействия раньше развитию нуждающихся система стран.

В первые зеленый годы существования аспект России как система независимого государства терапия ее экономические аспект интересы вышли система на передний предмет план и терапия приобрели особую раньше значимость. Страна предмет остро нуждалась раньше в несвязанных предмет финансовых ресурсах красный для покрытия красный бюджетного дефицита раньше и платежного аспект баланса. МВФ система и Мировой цвет банк были предмет для нее аспект важнейшими источниками аспект внешних кредитов.

Преимуществом кредитов терапия МВФ, доступных красный для России раньше в первой предмет половине 90-х аспект годов, была, аспект во-первых, их цвет низкая стоимость аспект по сравнению терапия с рыночными раньше ресурсами.

Во-вторых, участие предмет России в терапия МВФ позволило зеленый ей также зеленый присоединиться к зеленый системе специальных красный прав заимствования. предмет Получение внешних терапия ресурсов посредством предмет новых эмиссий система специальных прав цвет заимствования имеет, зеленый однако, свои система пределы из-за аспект нехватки международной система ликвидности.

В-третьих, участие раньше в Фонде аспект способствовало стабилизации раньше денежного обращения система России и предмет перестройке её зеленый экономики. Экономические аспект программы правительства красный в период, терапия когда страна предмет выступала заемщиком предмет Фонда, составлялись система с учетом система рекомендаций его цвет экспертов. Благодаря терапия «шоковой терапии», красный примененной Фондом зеленый в России, система была значительно зеленый снижена гиперинфляция предмет и стабилизирован терапия курс рубля система к началу система второй половины красный 90-х годов. предмет Темпы роста предмет потребительских цен раньше снизились с цвет 307,6% в система 1994 г. зеленый до 14,7% аспект в 1997 зеленый г.

В-четвертых, вступление красный в МВФ зеленый способствовало ускорению система интеграции России раньше в мировую цвет экономику и система мировую валютную аспект систему. После красный вступления началась система подготовка к раньше введению ограниченной красный конвертации рубля: терапия была введена терапия внутренняя обратимость, предмет унифицирован курс аспект валюты. Введение терапия ограниченной обратимости красный рубля с предмет 1 июня зеленый 1996 г. система и последующие красный меры повысили терапия интеграцию России зеленый в мировое терапия хозяйство и раньше мировую валютнофинансовую аспект систему. Либерализация предмет внешний торговли цвет также способствовала аспект этим процессам, аспект т.к. экономические предмет программы, согласованные зеленый с МВФ, аспект предусматривали снижение система уровня таможенных предмет пошлин.

В-пятых, положительным терапия фактором участия красный России в терапия МВФ несомненно терапия можно считать аспект решение проблемы цвет реструктуризации внешней терапия задолженности. Российское аспект правительство подписало красный соглашение о предмет реструктуризации задолженности аспект как с терапия Парижским, так раньше и с аспект Лондонским клубами аспект кредиторов. Благодаря аспект этому удалось красный снизить давление цвет бремени платежей раньше по внешнему красный долгу на цвет федеральные расходы, раньше стабилизировать внешнюю зеленый платежеспособность и цвет международные кредитные предмет отношения.

В- шестых, предмет членство в зеленый МВФ позволило аспект России участвовать цвет в решении предмет проблемы упрочения аспект ямайского валютного предмет порядка, создания красный новой «мировой раньше финансовой архитектуры». предмет При вступлении система в Фонд терапия Россия получила терапия возможность иметь система своего представителя аспект в Директорате цвет МВФ и зеленый в таких красный важных структурах аспект как Международный красный валютно-финансовый комитет предмет МВФ и предмет Комитет развития красный МВФ-МБРР. В раньше рамках этих раньше институтов вырабатываются терапия соглашения, касающиеся зеленый основ функционирования система мировой валютно зеленый - финансовой красный системы, системы красный официальной и аспект частной помощи цвет развитию, а система также принимаются терапия меры по предмет стабилизации международных зеленый финансовых рынков зеленый и предотвращению раньше мировых валютно-финансовых система кризисов.

Наряду с терапия тем положительным, раньше что было раньше отмечено выше, красный имелись и раньше некоторые негативные зеленый моменты. В цвет частности, участие терапия России практически терапия сводится лишь терапия к текущему зеленый обсуждению проблем аспект без возможности раньше влиять на аспект принятие решений. цвет Размер квоты цвет обеспечивает её красный всего лишь аспект 2,8% голосов, цвет в то красный время как цвет решение наиболее аспект важных вопросов аспект невозможно без зеленый согласия других терапия стран. В терапия роли таких цвет стран выступают предмет США, ЕС аспект и «Группа-24», терапия объединяющая развивающиеся зеленый страны.

Экономические программы раньше российского правительства, красный соавтором которых система выступал МВФ, терапия были не зеленый свободны от предмет недостатков, связанных цвет преимущественно с цвет тактическими аспектами предмет реализации реформ. цвет К ним красный следует отнести, зеленый прежде всего, предмет высокие темпы система либерализации международных зеленый экономических и аспект валютно-финансовых отношений красный России, которые аспект опережали темпы терапия стабилизации её терапия национальной экономики система и валютной зеленый системы.

В результате аспект этого страна аспект получила утечку капиталов предмет и высокую терапия степень долларизации красный российской экономики. цвет

Из-за срыва аспект экономической программы предмет 1994 г. аспект отношение Фонда зеленый к России раньше ужесточилось. После зеленый снижения темпов зеленый инфляции в красный первом полугодии терапия не удалось зеленый удержать их зеленый во втором, зеленый валютные резервы красный оказались ниже аспект ожидавшихся. Положение зеленый со сбором терапия налогов не система улучшилось, а цвет бюджетные расходы красный увеличились. Фонд система назвал 1992 зеленый -1993гг. годами зеленый «частичного прогресса», аспект а 1994 аспект г. «годом предмет неудач».

Вследствие указанных цвет тенденций МВФ аспект перешел от предмет ежеквартальных обзоров аспект состояния российской цвет экономики к аспект ежемесячным. На предмет их основе терапия принимались решения раньше о предоставлении предмет очередного кредитного раньше транша. Наибольшая предмет критика в аспект адрес МВФ зеленый связана с система его концепцией красный условий, выполнение красный которых необходимо предмет для получения система кредита, и терапия с требованием аспект принять инструменты раньше Фонда для терапия мониторинга и раньше корректировки макроэкономической предмет политики, согласованной раньше со страной-заемщиком. красный Четко сформулированные система обязательства в зеленый обмен на зеленый предоставление финансовой цвет помощи, по система мнению МВФ, раньше необходимы по терапия двум причинам. раньше Во - раньше первых, чтобы терапия обеспечить достижение аспект поставленных целей, терапия и, во-вторых, раньше чтобы гарантировать цвет возвращение предоставленных красный кредитов в красный оговоренные сроки. терапия В условиях аспект жесткого ежемесячного система мониторинга Фонд цвет все же зеленый принял решение зеленый поддержать экономическую зеленый программу российского красный правительства на цвет 1995 г. раньше В результате зеленый было принято система решение в терапия апреле 1995 предмет г. о зеленый выделении резервного терапия кредита в цвет размере 6,8 красный млрд. долл. зеленый

В целом зеленый МВФ одобрил предмет процесс макроэкономической красный стабилизации в терапия 1995 г. зеленый На годовой зеленый сессии МВФ аспект и ВБ система претензии в терапия адрес правительства зеленый РФ свелись красный к констатации система медленной реструктуризации цвет банковской системы, красный отставания в зеленый проведении земельной раньше реформы.

В 1996 красный г. Фондом аспект была поддержана раньше трехлетняя экономическая система программа правительства терапия и ЦБ цвет РФ «О терапия среднесрочной стратегии цвет и экономической раньше политике на красный 1996г.» и предмет возвращение к аспект практике ежеквартального предмет мониторинга. Под зеленый эту программу предмет был выделен цвет расширенный кредит аспект в 10,1 зеленый млрд. долл. система Такое смягчение раньше позиции МВФ раньше было вызвано предмет относительно удачными красный итогами 1995 предмет г. Однако система к концу аспект 1996 г. красный Фонд вновь аспект ужесточил свою система позицию, и цвет очередные транши предмет кредита были предмет задержаны. Наибольшую зеленый тревогу в предмет 1996-1997 г. терапия вызвали провал предмет налоговой политики, терапия рост задолженности предмет по заработной красный плате и зеленый неплатежей, быстрое красный увеличение внешнего терапия и внутреннего красный долга. Согласование терапия годовых программ терапия со среднесрочной раньше программой между предмет МВФ и зеленый российской стороной цвет достигалось, как красный правило, в терапия ходе длительных зеленый переговоров и зеленый в результате аспект трудных компромиссов. цвет

В 1998 система году Россия предмет активно взаимодействовала предмет с МВФ. раньше В течение зеленый года Совет аспект директоров Фонда предмет и его терапия высшее руководство система 9 раз раньше выступали с раньше официальными заявлениями цвет о ситуации цвет в России. предмет В начале цвет года первый система заместитель директора-распорядителя терапия МВФ С. терапия Фишер отмечал красный несомненные достижения аспект России в аспект нормализации экономического терапия положения и цвет видел главные красный задачи страны система в переходе красный к устойчивому система росту и зеленый повышению уровня зеленый жизни населения. раньше Он считал, система что политика раньше ЦБ России раньше была высокопрофессиональной, предмет что способствовало предмет преодолению негативных цвет тенденций, порожденных система азиатским кризисом. предмет В связи система с этим система Совет директоров система решил предоставить раньше отсроченную часть зеленый транша на терапия сумму в красный 700 млн. раньше долл. По предмет мнению Фишера, терапия наиболее трудный цвет этап российских предмет реформ был раньше уже позади, предмет а основные красный цели, поставленные цвет правительством, вполне красный реальны.

Необходимо отметить зеленый то обстоятельство, красный что ни терапия российское правительство, терапия ни Фонд терапия не смогли система правильно оценить раньше ситуацию в аспект стране накануне система дефолта августа цвет 1998 г. цвет Менее чем терапия за месяц зеленый до катастрофы раньше МВФ предоставил цвет России огромный цвет кредит в аспект сумме 11,2 красный млрд. долл. предмет Предоставление кредита система обусловливалось выполнением система показателей по аспект согласованной Фондом система и правительством раньше РФ программе. раньше В наказание раньше за отставание аспект в реализации зеленый согласованной программы цвет размер первого цвет транша, предоставляемого предмет сразу после аспект одобрения кредита, система был сокращен терапия с 5,6 система млрд. долл. аспект до 4,8 аспект млрд. долл. красный Россия могла зеленый рассчитывать на раньше возмещение разницы раньше уже в красный сентябре 1998 аспект г. в терапия случае преодоления красный отставания в аспект выполнении программы. система

После августовского терапия кризиса 1998г. цвет кредитование со предмет стороны Фонда терапия было прекращено, цвет однако его система очередная миссия терапия высказалась за зеленый продолжение сотрудничества раньше с Россией, зеленый если ею терапия будут предприняты терапия адекватные меры красный по выходу терапия из кризиса, красный важнейшей из аспект которых является система разработка реалистического аспект бюджета на красный 1999г. За красный непосредственными причинами предмет российского кризиса терапия лежали более красный глубокие факторы, красный связанные со предмет слабостью исполнительной система власти, неразвитостью предмет рыночных институтов раньше и непоследовательностью предмет в проведении цвет реформ.

После августовского аспект дефолта МВФ аспект принял решение красный от 28 цвет июля 1999 зеленый г. возобновить предмет кредитование России. зеленый Резервный кредит система в размере предмет 4,5 млрд. система долл. был аспект рассчитан на аспект срок в система 17 месяцев, цвет но до предмет настоящего времени терапия реализован лишь терапия первый транш система (около 640 зеленый млн. долл.). зеленый В отношениях раньше с Россией зеленый Фонд неоднократно раньше шел на красный некоторые уступки, предмет продолжая кредитование, раньше несмотря на аспект срывы российской цвет стороной согласованных система стабилизационных программ. терапия Следует отметить, предмет что у красный обеих сторон цвет накопилось много раньше вопросов и раньше претензий. Например, предмет со стороны раньше Фонда это красный требования разукрупнить аспект нефтегазовые монополии, раньше отменить балансовые цвет задания по раньше поставкам энергоносителей, терапия реформировать ЦБ зеленый и Сбербанк, аспект обеспечить прозрачность система использования кредитов, красный бюджета и красный операций ЦБ. система С российской красный стороны - зеленый неадекватность рекомендаций аспект МВФ состоянию предмет экономики РФ, раньше необоснованные задержки терапия траншей. В настоящее терапия время ситуация система такова, что раньше без урегулирования аспект отношений с зеленый МВФ нам аспект трудно рассчитывать зеленый на повышение цвет своего финансового терапия рейтинга, реструктуризацию предмет долгов Парижскому предмет клубу и аспект приток крупномасштабных раньше зарубежных инвестиций. терапия Анализ практики цвет последних 10-15 терапия лет подтверждает, раньше что страны цвет все чаще зеленый обращаются к зеленый МВФ не раньше столько для красный получения финансовых предмет ресурсов с зеленый целью преодоления зеленый бюджетных проблем, аспект сколько для предмет повышения доверия терапия к своей предмет кредитно-денежной политике аспект и стабильности аспект экономики, что система должно содействовать цвет формированию привлекательного система климата для аспект иностранных частных зеленый инвесторов. Интеграция России раньше в мировую зеленый экономику - терапия это длительный красный и противоречивый зеленый процесс, проходящий раньше одновременно с цвет её внутренним цвет реформированием. Российские красный государственные структуры терапия не имеют предмет достаточного опыта цвет координации внутренних система и внешних цвет факторов, влияющих зеленый на экономическое зеленый развитие и система изменение её красный положения в терапия мировом хозяйстве. система Поэтому использование предмет МВФ в предмет качестве внешнего цвет аудитора и система консультанта может терапия помочь избежать красный многих неверных зеленый и малоэффективных предмет решений. Разносторонняя аспект и достаточно зеленый сильная мотивация зеленый к сохранению терапия и развитию предмет диалога с предмет Россией присутствует красный и со предмет стороны МВФ. раньше Прежде всего, красный в качестве раньше кредитора Фонд цвет стремится обеспечить красный полный возврат красный многомиллиардной задолженности терапия российского государства. предмет Изменение позиции красный по вопросу предмет оказания финансового предмет содействия российскому предмет правительству, а цвет также сдвиги терапия в процессе цвет реструктуризации российской аспект внешней задолженности зеленый обусловили принятие раньше руководством РФ терапия решения приступить предмет к досрочному предмет погашению кредитов красный МВФ и цвет задолженности другим красный кредиторам. Это красный позволит избежать зеленый негативного воздействия красный пиковых платежей, система приходящихся на зеленый 2003 г. красный Было решено зеленый досрочно погасить красный 2,7 млрд. аспект долл. - терапия часть кредита зеленый МВФ, срок предмет которой истекал предмет в 2003 терапия г. Речь зеленый идет о цвет кредите в терапия 4,8 млрд. зеленый долл., полученном зеленый Россией накануне аспект дефолта 1998 система г.

Изменения в терапия кредитных отношениях предмет РФ с зеленый МВФ являются зеленый логическим следствием система взвешенной оценки зеленый российским руководством зеленый переговорного процесса красный с этой система организацией на раньше протяжении 2000-2001 аспект гг.

Управляющий от красный Российской Федерации аспект в МВФ аспект в настоящее система время –Министр цвет финансов А.Г.Силуанов, предмет Заместитель управляющего система – председатель цвет Банка России раньше Э.С.Набиуллина, Исполнительный терапия директор от аспект России – раньше А.В.Можин.

В настоящее зеленый время Россия зеленый участвует в красный различных операциях, красный предусмотренных Статьями предмет Соглашения МВФ, терапия таких как красный покупка и раньше продажа СДР, аспект участие в красный «Новых соглашениях предмет о заимствованиях» терапия и двусторонних терапия соглашений о аспект заимствованиях, покупка красный облигаций МВФ, система финансирование программ аспект помощи развитию, цвет списание задолженности раньше беднейших стран система и т.д. терапия С марта система 2005 года терапия Российская Федерация аспект участвует в зеленый плане финансовых аспект операций (ПФО) раньше МВФ. В система рамках участия аспект Российской Федерации зеленый в ПФО система Минфином России аспект перечислено СДР предмет на сумму предмет более 1,2 раньше млрд. долл. раньше США (за предмет период 2005-2008 терапия гг.). В цвет конце 2010 терапия года был зеленый одобрен Федеральный цвет закон «О цвет внесении изменений раньше в Федеральный красный закон «О предмет Центральном банке зеленый Российской Федерации красный (Банке России) цвет и отдельные цвет законодательные акты красный Российской Федерации». раньше Изменения касаются терапия совершенствования механизмов раньше участия России аспект в деятельности система МВФ. В красный соответствии с аспект данным законом, система финансирование операций аспект МВФ будет терапия осуществляться за предмет счет средств терапия золотовалютных резервов цвет Банка России предмет (до этого аспект для указанных система целей использовались аспект средства федерального аспект бюджета, в красный том числе, предмет с 2008 предмет г. – раньше Резервный фонд).

Совет директоров система Банка России терапия 20 февраля терапия 2017 г. система согласился с терапия пролонгацией Новых красный соглашений о цвет займах (New терапия arrangements to зеленый borrow, NAB) аспект на срок аспект до 22 красный ноября 2022 раньше г.

В связи зеленый с истечением предмет срока действия система двусторонних кредитных терапия соглашений, большая аспект часть которых аспект была заключена красный во второй предмет половине 2012 - раньше начале 2013 терапия гг., МВФ раньше в августе раньше 2016 г. зеленый продлил действия аспект программы двусторонних аспект кредитов до раньше конца 2019 аспект г., с система возможностью пролонгации зеленый до конца система 2020 г. раньше В этой красный связи Совет аспект директоров Банка предмет России 20 раньше февраля 2017 цвет г. принял предмет решение согласиться система с заключением зеленый нового двустороннего зеленый кредитного соглашения аспект на сумму предмет до 10 система млрд. долл. зеленый США (около цвет 7,37 млрд. красный СДР). 31 раньше марта 2017 зеленый г. Банк аспект России направил аспект официальное письмо терапия на имя зеленый К.Лагард, в система котором сообщил цвет о принятом красный решении.

В 2010 раньше г. на аспект Сеульском саммите аспект «Группы двадцати» красный была инициирована терапия реформа МВФ раньше и международной раньше финансовой архитектуры терапия в целом. предмет Пакет реформ раньше включал следующие терапия важнейшие элементы: система удвоение уставного красный капитала МВФ красный с перераспределением зеленый относительных квот красный и голосов зеленый от развитых система стран к предмет развивающимся и предмет государствам с предмет формирующимися рынками, цвет принятие поправки раньше к Уставу зеленый МВФ о предмет переходе к цвет полностью выбираемому цвет Совету директоров, терапия а также раньше пересмотр формулы аспект расчета страновых предмет квот. Однако зеленый поставленные задачи зеленый не могли терапия быть реализованы раньше до последнего красный времени из-за аспект отказа парламентов предмет ряда стран, красный в первую аспект очередь США, система ратифицировать необходимые красный документы. В предмет конце декабря зеленый 2015 г., раньше после 5-летней предмет «паузы», Конгресс зеленый США принял терапия соответствующие бюджетные цвет законопроекты. К красный настоящему моменту зеленый вступило в аспект силу решение предмет об удвоении аспект объемов имеющихся система в распоряжении система МВФ ресурсов система (с 329 цвет млрд.долл. до раньше 659 млрд.долл.), терапия а также система пересмотрены квоты система для адекватного терапия отражения веса система акционеров в зеленый управлении МВФ.

После проведения аспект реформы доля терапия стран БРИКС терапия в Фонде красный увеличилась на красный 3,46%, до зеленый 14,89%, а терапия голосов – зеленый до 14,17%, система максимально приблизившись зеленый к пороговому терапия показателю (15%), аспект когда можно предмет использовать право аспект вето по раньше вопросам, связанным предмет с изменением раньше уставных документов. терапия В то зеленый же время терапия следует отметить, система что для терапия одобрения программ система кредитования стран-членов красный по-прежнему требуется терапия простое большинство зеленый голосов.

В начале аспект сентября 2017 зеленый г. Совет цвет директоров МВФ система обсудил два цвет взаимосвязанных вопроса, цвет касающихся 15-го зеленый пересмотра квот цвет МВФ: о терапия реформе формулы терапия расчета квот предмет стран-членов МВФ система и о аспект необходимом и система достаточном размере красный финансовых ресурсов цвет МВФ. Дискуссия аспект показала, что терапия развитые страны зеленый фактически стремятся терапия сохранить статус-кво, красный в то предмет время как раньше развивающиеся государства система настаивают на раньше решениях, которые аспект приведут к аспект увеличению размера зеленый капитала МВФ аспект и перераспределению зеленый квот в предмет пользу недопредставленных система стран, прежде терапия всего Китая аспект и Индии. раньше По мнению аспект развивающихся стран, предмет нынешняя квотная раньше формула неудовлетворительна зеленый и должна терапия быть существенно цвет пересмотрена, особая красный роль при предмет расчете квоты аспект должна отводиться цвет показателю ВВП, цвет особенно ВВП предмет по паритету аспект покупательной способности, система при этом аспект указывается необходимость предмет уменьшения относительного аспект веса openness, аспект и отказа цвет от variability.

3.3. Перспективы России в составе МВФ

Эксперты Международного зеленый валютного фонда красный не скрывают, раньше что целью красный их «рекомендаций» красный является геополитическая цвет капитуляция России красный в обмен аспект на обещания система сладкой жизни.

Миссия сотрудников зеленый МВФ 2018 аспект года выдала цвет новые рекомендации система Российской Федерации, аспект как «восстанавливать» зеленый свою экономику. аспект Учитывая, что зеленый прошлые рекомендации, предмет включая бюджетное цвет правило и цвет пенсионную реформу, цвет правительство РФ красный исполнило и система продолжает исполнять система с азартом красный дрессированной собачки, раньше не взирая система на массовые цвет протесты, стоит цвет прислушаться к аспект тому, что цвет «рекомендует» МВФ, терапия а заодно предмет понять, что система нас ждет цвет в этом терапия и следующем цвет году, если, терапия конечно, президент система не догадается цвет сменить это цвет правительство или система его ключевых система персонажей.

«В заключительном предмет заявлении излагаются красный предварительные выводы красный персонала МВФ раньше по завершении цвет официального визита цвет сотрудников МВФ система (или «миссии»), цвет в большинстве красный случаев в раньше страну-член МВФ. терапия Миссии проводятся терапия в рамках красный регулярных (обычно предмет ежегодных) консультаций цвет по Статье цвет IV Статей красный соглашения МВФ терапия в связи красный с просьбой зеленый об использовании терапия ресурсов МВФ предмет (заимствовании у зеленый МВФ), в зеленый рамках обсуждений цвет программ, осуществляемых аспект при мониторинге красный персоналом МВФ, аспект или в предмет рамках других зеленый видов мониторинга раньше персоналом экономической раньше ситуации.

Нет, все терапия официально и предмет с разрешения красный российских властей зеленый — жаль, раньше фамилии разрешивших цвет не указали. аспект Для истории, раньше страна ведь красный должна знать зеленый своих героев. система Впрочем, догадаться терапия нетрудно. В терапия первой же зеленый своей рекомендации система МВФ предлагает система нам сдаться, цвет иначе не цвет жить, как предмет в Румынии.

«При прогнозируемых система темпах роста аспект страна будет терапия отставать от аспект сопоставимых экономик цвет в Восточной система Европе, и система сближения с система уровнем доходов, предмет который отмечается аспект в странах терапия с развитой аспект экономикой, не аспект произойдет. Это цвет обусловлено сочетанием терапия ряда факторов, раньше включая недостаточно система развитую инфраструктуру, терапия старение населения зеленый и большой терапия масштаб государственного красный участия в предмет экономике, а красный также недостатки красный в области зеленый управления и зеленый институциональные недостатки, предмет которые привели красный к повышению предмет степени экономической система концентрации и зеленый замедлению динамизма.

Кроме того, зеленый процесс интеграции красный России в терапия мировую экономику цвет происходит медленно, красный что уменьшает цвет стимулы к система повышению эффективности красный деятельности и аспект сокращает положительные терапия вторичные эффекты терапия от технологических красный изменений, происходящих красный за рубежом. цвет Неопределенность, обусловленная система геополитической напряженностью, терапия отрицательно сказывается терапия на частных цвет инвестициях».

В переводе аспект на общедоступный раньше язык: МВФ аспект сообщает, что зеленый жизнь у раньше нас будет терапия тяжелая и предмет небогатая, ибо предмет население старое, система приватизация идет цвет медленно и предмет с Западом предмет мы плохо предмет дружим. Касательно предмет стареющего населения зеленый приводить России цвет в пример зеленый западные страны предмет несколько странно, зеленый мягко говоря. раньше Там как раньше раз проблема раньше стареющего населения цвет привела к система попытке их система заменить мигрантами цвет и похоронила цвет целый пучок терапия правительств. Впрочем, цвет из вышесказанного красный это единственный система пункт, где предмет можно подискутировать. терапия Далее России красный предлагается продать система окончательно свои предприятия, а то государства в них много, а олигархов мало…

О том, насколько у нас олигархи являются патриотами, насколько они социально ориентированы и как любят хранить деньги дома, уже ходят анекдоты, притом давно. По факту, МВФ предлагает распродать в офшоры оставшийся госсектор и перевести разговор о санкциях с уровня президентов на уровень указаний колониальной администрации какому-нибудь Абрамовичу. Т.е. реализовать задумку Минфина США с Кремлевскими списками — провести замену власти в стране. МВФ и не скрывает, что целью его «рекомендаций» является наша геополитическая капитуляция в обмен на обещания сладкой жизни, «как в Румынии».

Заявляя, что процесс интеграции России в мировую экономику происходит медленно, там не говорят, что процесс интеграции вообще-то остановили на Западе, введя кучу санкций и перейдя от Крыма к Скрипалями. То есть единственный вариант, когда наша интеграция будет признана успешной, — наша полная капитуляция с возвращением Крыма, сдачей Донбасса, признания «браков» извращенцев и далее по длинному списку.

Правда, подобная капитуляция приведет снова к эффекту 1991 года с развалом страны, а то и 1918 с гражданской войной, но зато, по мнению МВФ, именно в такую Россию потекут инвестиции. Нам в пример Украина, которая давно не то что дружит, а лежит под Западом. Правда, следуя букве МВФ, они пришли к гражданской войне, полному развалу экономики и отсутствию инвестиций, ибо вкладывать особо не во что, зато берут у МВФ кредиты под немалые проценты и загоняют себя в многолетнюю кабалу. Впрочем, это был лишь первый пункт.

Для повышения темпов потенциального роста необходимо переключить основное внимание на структурные реформы, направленные на повышение производительности и увеличение предложения трудовых ресурсов и капитала. Мы приветствуем планы официальных органов по увеличению расходов на здравоохранение, образование и развитие инфраструктуры. Однако это следует делать таким образом, чтобы не подорвать доверие к новому бюджетному правилу. В противодействии негативным демографическим тенденциям могла бы помочь (по крайней мере, временно) давно откладываемая параметрическая пенсионная реформа. Кроме того, тщательно продуманный и не влияющий на размер дефицита переход от отчислений на социальное страхование к налогообложению потребления мог бы стимулировать предложение рабочей силы, сократить масштаб неформальных трудовых отношений и способствовать привлечению новых инвестиций. В целях ускорения роста производительности официальным органам нужно настойчиво продолжать работу по повышению конкурентоспособности, содействию торговой интеграции и диверсификации экспорта».

И они берут «под козырек». Пенсионную реформу протягивают как могут, переход от отчислений на социальное страхование к налогообложению потребления, он же налог на добавочную стоимость, тоже идет — совет по отказу от соцотчислений, а с ними и с пережитками прошлого, типа общего медицинского страхования, бесплатного образования и прочих «ненужных» благ, от которых уважаемым заморским господам одни расходы, тоже протаскивается. И вообще, хорошо, что у нас тут медицина, образование и инфраструктура развивается, но лучше переложить это все в валюту, согласно бюджетному правилу, конечно. А то инвестиции не придут. Правда, те, кто в нас инвестирует, например, Китай, особо на МВФ не смотрит и сам знает, куда вкладывать, а инвестиции с Запада не придут по указанной выше причине. Но это «экспертам» от МВФ не интересно.

Дальше идет любимый пункт МВФ о необходимости приватизации, банках и бюджетном правиле.

«Стимулирование роста требует повышения конкуренции на внутренних рынках, снижения участия государства в экономике, а также большей динамичности частного сектора. Участие государства, охватывающее, по оценкам, приблизительно треть всей экономики, необходимо сокращать, особенно в банковском секторе и других секторах с ограниченной аргументацией в пользу государственной формы собственности… Бюджетное правило защищает экономику от колебаний цен на нефть и должно способствовать диверсификации экспорта. Кроме того, бюджетное правило создает якорь для бюджетной политики, определяя ее надежный курс. Таким образом, официальным органам следует воздерживаться от искушения пересмотреть это правило, поскольку это может негативно повлиять на надежность макроэкономической основы.

Запланированные на 2018-2020 годы темпы корректировки являются обоснованными, однако ее качество можно было бы повысить, поскольку она чрезмерно сосредоточена на тотальном замораживании расходов, что не является оптимальным и устойчивым подходом».

Иными словами: давайте дадим банкирам еще больше власти, а то они не так эффективно замещают государство, как хотелось бы МВФ. Во-вторых, нечего вам кормить свое народонаселение, которое теперь из-за наших советов в 90-е еще и постарело, давайте держать бюджетное правило в тех же рамках — и ни копейки на развитие.

Граждан предлагают перевести на адресную помощь, по украинскому сценарию.

«Несмотря на то, что расходы на оказание социальной помощи являются высокими, их охват слишком широк, а средства в расчете на получателя незначительны. Параметрическая пенсионная реформа также может создать некоторые дополнительные возможности для бюджета».

«Как эффективно» действуют приказы МВФ на Украине, написаны тысячи материалов. Зачем нам наступать на украинские грабли? — да просто МВФ выгодно загонять страны в долги и потом высасывать их и доить до дефолта. За счет таких сценариев у них и их боссов идут самые высокие прибыли. Тот же пример с Грецией, где МВФ давал кредиты, за счет которых погашались выкупленные американскими хедж-фондами долги, а сами греки только больше влезали в долговую кабалу, здесь показателен. И таких примеров с десятка два наберется — от Югославии до Аргентины.

Закончили же сотрудники миссии словами благодарности за теплый прием от российских чиновников.

«Миссия МВФ благодарит официальные органы и других участников встреч в государственном и частном секторах за сотрудничество, открытые и конструктивные обсуждения, а также за теплый прием».

Остается узнать: их тоже встречали стоя и аплодисментами или обошлись хлебом и солью?

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Институциональную структуру международного валютно-кредитного рынка составляет совокупность международных банков, валютных бирж, валютных фондов, государственных учреждений и международных организаций, посредством которых осуществляется движение капитала в сфере международных валютно-кредитныхотношений. Международные финансовые институты являются элементами системы валютно-кредитных отношений. Одной из таких международных организаций является МВФ.

МВФ – международная валютно-кредитная организация ООН, целями которой являются содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путём установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их выполнением, усовершенствование многосторонней системы платежей, предоставление странам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платёжного баланса.

Официальные цели МВФ: содействие международному валютному сотрудничеству путём консультаций и взаимодействия по валютным проблемам; создание благоприятных условий для расширения и сбалансированного роста международной торговли; содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальваций валют, вызываемой конкуренцией; оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, препятствующих развитию мировой торговли; предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платёжных балансов, а также сокращение продолжительности и масштабов дефицита их международных платёжных балансов.

Кредиты МВФ имеют несколько видов в зависимости от причин, вызвавших несбалансированность платёжного баланса. В рамках каждой формы кредитования существуют различные механизмы предоставления кредитов, различающиеся в зависимости от целей, объёмов, сроков предоставления.

МВФ управлял международной валютной системой (возникшей по итогам конференции в Бреттон-Вудсе в 1944), искусственно поддерживающей валютные курсы, до ее краха в 1971. Также Фонд предоставлял кредиты странам, испытывавшим проблемы с платежным балансом. МВФ организует регулярные встречи с целью обсуждения проблем мировой экономики, готовит финансовые программы стабилизации для кризисных и переходных экономик. В 1990-е гг. миссия МВФ (в числе активных участников переговоров которой был и председатель МВФ в 1987-2000 гг. М. Камдесю) участвовала в финансировании экономических программ правительств стран бывшего СССР, в значительной степени написанных с использованием рекомендаций Фонда. В конце 1990-х гг. усилилась критика МВФ в связи с финансово-экономическим кризисом в Азии и провалом ряда экономических программ оздоровления региональных экономик.

МВФ тем не менее играет важную роль в развитии международной валютной системы, занимая одно из центральных мест в системе международных валютно-финансовых институтов. Предоставляемые МВФ кредиты используются странами-заёмщиками для преодоления своих экономических затруднений, что играет немаловажную роль в развитии как внутренней экономики таких стран, так и мировой экономики в целом.

Перестав быть заемщиком МВФ, Россия получила возможность продолжать реформы естественных монополий, банковской, пенсионной, налоговой, жилищно-коммунальной систем с большим учетом своих национально-экономических интересов. Это, несомненно, способствует росту доверия народа к политике правительства и повышению стабильности общества в целом. На протяжении истекшего десятилетия кредиты МВФ выполняли двоякую роль. Они выступали источником пополнения доходной части бюджета и служил для внешних кредиторов гарантией принятия российским правительством мер, согласованных с МВФ и направленных на стабилизацию платежного баланса. Улучшение состояния платежного баланса страны и накопление валютных резервов должны были создать условия для бескризисного обслуживания внешнего долга. Можно сказать, что в определенной степени МВФ шефствовал над Россией 90-х годов. Россия во время принятия в МВФ находилась в состоянии кризиса, но обладала огромным потенциалом. За период, прошедший с момента принятия в фонд, этот потенциал стало возможным реализовать, и сегодня Россия играет важную роль во многих международных инициативах. Этому в значительной степени способствовали интенсивные отношения между Россией и МВФ. Россия была объектом самых крупных финансовых операций за всю историю МВФ.

Всего за весь период сотрудничества было предложено выделить 25 млрд. СДР, а выделено в итоге 15 млрд. СДР (аббревиатура от Special Drawing Rights, что переводится как "Специальные права заимствования", учетная единица МВФ, 1 СДР равен 1,5 долл.). Отношения между МВФ и Россией определяли отношения: Россия – заемщик, МВФ – кредитор.

Сейчас у России нет долгов перед МВФ, они погашены. Теперь Россия сама участвует в МВФ как кредитор, участвует в финансовой практике, в обсуждении принципов политики, выработки решений, документов. В Минфине продолжают изучать отчеты, доклады и рекомендации МВФ, однако, теперь они – не более чем предположения и рекомендации экспертов.

Положительный опыт отношений с МВФ принес свои результаты: Россия обрела определенный опыт отношений с МВФ, серьезно изменились макроэкономические аспекты России, у населения РФ изменилось отношение в национальной валюте – рублю (сегодня рубль серьезно укрепился, имеет основательные позиции и в будущем имеет все шансы на то, чтобы претендовать на звание еще одной международной резервной валюты), появились новые кадры, которые сегодня стоят у руля российского государства, Россия вышла из кризиса 90-х, и сегодня представляет мощную, в том числе и с экономической точки зрения, державу.

Отрицательный опыт отношений с МВФ: в отношениях России с Международным Валютным Фондом существовали и сложные аспекты, отрицательно повлиявшие на ход экономического развития страны: например, МВФ не рекомендовал использовать средства Стабилизационного фонда на внутренние нужды, а предлагал размещать их в государственных облигациях развитых стран таким образом способствуя развитию конкурентов Росси на внешнеэкономической арене, помогая им сокращать свои бюджетные расходы. Также, если бы МВФ руководствовался в своих рекомендациях не интересами развитых стран Европы и США, а интересами России, то дал бы в свое время рекомендации не использовать огромными темпами бесценные недра РФ, продавая за бесценно ресурсы на международном рынке, а создавать и развивать собственные производственные ресурсы по обработке этих недр. Причины таких неэффективных рекомендаций ясны: МВФ, действуя в интересах своих наиболее весомых и активных членов, должен был не допустить (или отсрочить) появление в лице России новой конкурентоспособной экономики на мировом рынке.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Авагян, Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Г.Л. Авагян. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 704 c.
2. Авдокушин, Е.Ф. Международные финансовые отношения (основы финансомики): Учебное пособие / Е.Ф. Авдокушин. - М.: Дашков и К, 2015. - 132.с.
3. Антонов, В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник для бакалавров / В.А. Антонов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 548 c.
4. Белова, И.Н. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / И.Н. Белова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 314 c.
5. Бондарев, А.К. Международные экономические отношения: Учебник / А.И. Евдокимов, А.К. Бондарев, С.М. Дроздов; Под ред. А.И. Евдокимов. - М.: Проспект, 2013. - 656 c.
6. Бурлачков, В.К. Международные валютно-кредитные отношения: конспект лекций / В.К. Бурлачков. - М.: МГИМО-Ун-т. МИД России, 2012. - 102 c.
7. Галкин, С.А. Международные экономические отношения. Базовые параметры: Справочник / О.В. Буторина, С.А. Галкин, В.Н. Ткачев; Под ред. О.В. Буторина. - М.: Весь Мир, 2013. - 136 c.
8. Джинджолия, А.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие / Л.С. Шаховская, А.Ф. Джинджолия, Е.Г. Попкова . - М.: КноРус, 2013. - 256 c.
9. Дугин, А.Г. Международные отношения. Парадигмы, теории, социология / А.Г. Дугин. - М.: Академический проект, 2014. - 431 c.
10. Зубенко, В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В. Игнатова, Н.Л. Орлова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 409 c.
11. Лебедев, Д.С. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: в схемах и таблицах / Д.С. Лебедев. - М.: Проспект, 2016. - 208 c.
12. Любецкий, В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник / В.В. Любецкий. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 350 c.
13. Мороз, И.И. Мировая экономика и международные экономические отношения (для бакалавров) / И.И. Мороз. - М.: КноРус, 2013. - 256 c.
14. Никитина, Н.А Международные отношения и мировая политика. Введение в специальность / Н.А Никитина. - М.: Аспект-Пресс, 2014. - 156 c.
15. Николаева, И.П. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / И.П. Николаева, Л.С. Шаховская. - М.: Дашков и К, 2016. - 244 c.
16. Поморина, М.А. Мировая экономика. Международные экономические отношения. Глобалистика / М.А. Поморина. - М.: КноРус, 2013. - 320 c.
17. Пономарева, Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие / Е.С. Пономарева, Л.А. Кривенцова. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 287 c.
18. Столяров, Ю.С. Международные валютно-финансовые отношения Российской Федерации / Ю.С. Столяров. - М.: КРАСАНД, 2012. - 104 c.
19. Терновая, Л.О. Геопоэтика: международные отношения и искусство: Монография / Л.О. Терновая. - М.: Альфа-М, 2013. - 592 c.
20. Халевинская, Е.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник / Е.Д. Халевинская. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 400 c.
21. Хасбулатов, Р.И. Международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / Р.И. Хасбулатов. - М.: Юрайт, 2013. - 910 c.
22. Цыганков, А.П. Международные отношения: традиции русской политической мысли: Учебное пособие / А.П. Цыганков. - М.: Альфа-М, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 336 c.
23. Чеботарев, Н.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / Н.Ф. Чеботарев. - М.: Дашков и К, 2016. - 352 c.
24. Шимко, П.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Д. Шимко. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 392 c.
25. Шмелева, Н.В. Международные экономические отношения. Активные методы обучения: Учебное пособие / Н.В. Шмелева [и др.] . - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 128 c.
26. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / Под ред. В.Б. Мантусова. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 447 c.
27. Международные экономические отношения: Учебник. / Под ред. В.Е. Рыбалкина, В.Б. Мантусова. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 727 c.