Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (МВФ: его история, сущность и структура)
Содержание:
ВВЕДЕНИЕ
В системе международных экономических отношений немаловажную роль играют валютно-финансовые организации. Они создают условия для накопления и перераспределения международного валютного капитала, что позволяет использовать его целенаправленно и эффективно.
Международный валютный фонд (МВФ) – межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, называемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд – специализированное учреждение ООН – практически служит институциональной основой мировой валютной системы.
МВФ играет значительную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономики важно для создания полной картины функционирования международных экономических отношений. В этом и состоит актуальность рассмотрения данной темы.
Главной целью данной курсовой работы является изучение Международного валютного фонда, его роли в регулировании международных валютно-финансовых отношениях и его сотрудничество с Россией.
Следовательно, можно определить следующие задачи данной курсовой работы:
- Изучение истории возникновения, целей, задач и структуры МВФ;
- Рассмотрение деятельности Фонда и его отношений с Россией;
- Определение роли и места МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.
При этом, объектом исследования является деятельность Международного валютного фонда. Предмет исследования – роль этой международной организации в регулировании международных валютно-финансовых отношений.
Исследование в данной курсовой работе будет включать как анализ различных показателей деятельности Международного валютного фонда, так и общей информации о его деятельности, включающей формы и методы его работы с соответствующими структурами стран-членов. Результаты такого анализа будут обобщены в определенные выводы, касающиеся деятельности и роли МВФ в международной валютно-финансовой системе.
Глава 1. МВФ: его история, сущность и структура
История возникновения МВФ
Развитие международной валютно-финансовой системы прошло ряд шагов. Бреттон-Вудское соглашение (1944 год) стало важным звеном в процессе поиска международно-правового регулирования кредитно-денежных и валютных отношений, также началом нового шага сотворения механизма международного регулирования в этих взаимосвязанных меж собой областях.
К завершению 2-ой мировой войны стала ясна тесноватая связь меж мировым рынком и государственными экономиками. Одним из чертовских итогов этой войны стал разрушение евро местного рынка, что притормозило либо свело на нет развитие межгосударственного финансового взаимодействия. Согласно данным причинам возникла надобность единообразного, всепригодного интернационального регулирования финансовых отношений. Одним из устройств этого регулирования стал Международный валютный фонд (МВФ).
Надобность в организации, схожей МВФ, стала тривиальной во время Великой депрессии, которая поразила мировую экономику в 30-е годы. Не в наименьшей степени в данное время пострадал мир от кризисов которые произошли на международных финансовых и валютных рынках. Общее недоверие к бумажным деньгам породило спрос на золото. Ряд государств последовали примеру Англии, принужденной отрешиться от золотого стандарта. Из-за отсутствия убежденности в цены средств, которые сейчас не имели фиксированной цены в золоте, очень затруднился обмен валют государств, отказавшихся от золотого стандарта, и государств, которые продолжали им воспользоваться. Государства копили припасы золота и валют, которые были бы обращены в золото, сокращая размер и частоту валютных операций. Соотношение между средствами и ценой продуктов нарушилось, ровно, как и соотношение между ценой валют. В этих критериях происходил спад мировой экономики[6].
Суровые потрясения на глобальных рынках продолжались до начала в 1939 году 2-ой мировой войны.
Сначала 40-х годов Харри Декстер Уайт из Соединенных Штатов Америки и известный финансист Джон Мейнард Кейнс из Англии, практически сразу, предложили сделать международную национальную компанию на неизменной базе, которая бы производила контроль над международной валютной системой. Данная компанию обязана была проявлять реакцию на требования времени и содействовать обмену валют без каких-то ограничений, установлению точной и конкретной цены каждой валюты и ликвидации всех ограничений. В 1943 году, когда финал войны был уже очевиден, переговорный процесс о разработке новой денежной системы и организации был восстановлен и принял более интенсивный характер. В итоге многосторонних переговоров и консультаций, которые проходили меж государствами зачинателями сотворения МВФ (США, Англия и Канада), были выработаны главные принципы его работе. Подразумевалось, что в его функции кроме воплощения контроля над интернациональной денежной системой, должно было заходить решение вопросов, которые связаны с оказанием поддержки слаборазвитым странам в реконструкции их экономик.
В декабре 1943 года к переговорному процессу по выработке главных принципов работе МВФ, подключился СССР. Управление СССР предложило, чтоб при предоставлении денежной поддержки Фонд учитывал индивидуальности политической и положение в экономике в государстве заемщике и не навязывал ей таковых критерий, реализация которых ухудшило бы экономико-политическое положение в этом государстве. Однако все принципные предложения СССР, которые касаются вопросов управления и принятий решений в МВФ, были отклонены представителями западных государств. Конечно же, что такая постановка вопросов не устраивало управление СССР. Потому в апреле 1944 года было решено о выходе СССР из переговорного процесса и об отказе от присоединения к МВФ.
В конце концов, переговорный процесс по вопросам сотворения МВФ, который начат еще в 1943 году, получил свое окончание на интернациональной валютно-денежной конференции Объединенных наций, которая состоялась во время с 1 по 22 июля 1944 года в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью Гемпшир). В ней участвовали представители 44 стран. Конференция приняла «Последний акт», который включал так называемые Статьи Соглашения о МВФ и его «инвестиционном филиале» Международном Барке реконструкции и Развития (МБРР), которые исполняют роль их устава. 27 декабря 1945 года после ратификации Договоров о МВФ и МБРР 29 странами они официально начали свое действие. В марте 1946 года на учредительной сессии Совета управляющих МВФ в Саванне (США) были приняты доп постановления, которые регулируют деятельность МВФ. К осени 1946 года организация Фонда была окончена, и после опубликования начальных денежных паритетов большей части стран-членов 18 декабря 1946 года, было официально объявлено, что МВФ готов приступить к денежным операциям с 1 марта 1947 года.
Фонд производит свою деятельность в качестве спец учреждения ООН (ООН). Этот статус ему был предоставлен в итоге заключенного с ООН соглашения, который был утвержден в 1947 году Советом управляющих МВФ и генеральной Ассамблеей ООН. По настоянию США в это соглашение было включено положение, в согласовании с которым ООН не имеет права давать Фонду советы, относящиеся к проводимой им политики. Фактически МВФ является институциональной основой международной валютной системы[17].
Основные цели и функциональные характеристики МВФ
В мире есть организация, которая следит за финансами государств — Международный валютный фонд. Он контролирует бюджеты других, выдаёт кредиты и советует правительствам.
Цель деятельности – поддержание стабильности мировой финансовой системы.
Главное для МВФ — сохранить стабильность валютных курсов и рост международной торговли. Основными функциями фонд считает: рекомендации государствам по вопросам развития экономики, кредитование, техподдержку и подготовку кадров.
МВФ сосредоточен на глобализации — всемирной унификации стран. Чтобы сохранять экономическое равновесие в мире, страны должны стать похожими друг на друга, независимо от культуры, истории и религии. В прошлом году фонд отметил чрезмерный дисбаланс в мировой экономике, поэтому он рекомендует странам с дефицитом бюджета, США и Великобритании, поощрять сбережения и конкурентоспособность. Странам с профицитом бюджета, Германии, Японии, Швеции и Сингапуру, стимулировать инвестиции и конкуренцию.
Задачи Международного Валютного фонда
- При необходимости предоставить помощь для сотрудничества с различными странами в сфере денег.
- Сделать все, чтобы было сбалансированное расширение подъема торговли интернационального типа, а вместе с этим улучшалось и финансовое положение всех стран участник МВФ.
- Вычисление курсов для разных валют.
- Обеспечить работу денежной системы интернационального типа, за счет согласования и объединения, корректировки политики в сфере денег, а также закрепление курсов разных валют.
- Также МВФ обязуется обеспечить стабильные денежные отношения между странами участниками.
- Предлагать функционировать в формировании системы платежей многостороннего типа по действующим сделкам между участниками IMF. За счет таких действий можно будет ограничить денежные потоки.
- Обеспечить возможность задействовать функцию задержки участникам МВФ за счет предоставления кредитов и судов в иностранной валюте за счет контроля платежных капиталов и стабильности курсов разных валют.
- Бесплатная консультация, касающаяся важных денежных и экономических моментов.
- Наблюдение, и регулировка соблюдение существующего кодекса поведения странами участниками IMF по отношению к денежным вопросам.
Итак, нужно отметить, что функционирование основывается на быстром методе к контролю и регулировке экономики. В результате чего, нужно сказать и описать функции, за счет которых достигается такой результат:
- Каждый участник может воспользоваться поддержкой с экономической точки зрения для решения недостатков присутствующих в платежном равновесии. В результате такой функции, членами организации создается программа реформ, которые в дальнейшем передаются правительству государства, у которого финансовые проблемы. И далее страна обязуется их выполнять.
- Функция надзорная. Итак, этот момент достаточно интересный, поскольку в руках МВФ власть позволяющая исследовать политику члена государства, с целью установить курс валюты.
Каждая страна предоставляет органу информацию касательно финансовой жизни. Так вот, базовой целью является своевременное обнаружение небезопасных макроэкономических элементов, которые являются катализатором для дисбаланса. В результате чего, Фонд берет на себя функцию предоставить стране рекомендации по их решению. [10].
Организационная структура Фонда
Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, который состоит из уполномоченных лиц стран-членов (обычно ответственного за проведение денежной политики руководителя Министерства либо главы Центрально Банка вместе с заместителем), которые назначены на пять лет. В ведение Совета входят: изменение статей Соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр величины их толикой в капитале, выборы исполнительных руководителей. Совет управляющих собирается один раз в год и обычно воспринимает решения по вопросам, которые согласно Уставу не могут быть переданы иному органу. Кроме ряда возможностей (определение критерий и прием новых членов, пересмотр квот, изменение денежных паритетов и др.), Совет управляющих может делегировать выполнение собственных задач Исполнительному совету. Совет управляющих воспринимает решения обычным большинством голосов, а по более принципиальным вопросам (финансовым и политическим) – либо грамотным большинством (70 либо восемьдесят пять процентов от голосов членов)[11].
Исполнительный совет, который определяет политику и отвечает за большая часть решений, состоит из 24 исполнительных руководителей. Руководителей
назначают 8 государств с большими квотами в Фонде – США, Япония, Германия, Франция, Англия, Китай, Россия и Саудовская Аравия. Другие 176 государств организованы в 16 групп, любая из которых выбирает по исполнительному руководителю. Нередко группы формируются государствами со похожими интересами и обычно из 1-го региона.
Имеется два комитета управляющих, которые представляют все страны-члены. Интернациональный валютно-денежный комитет (МВФК) является совещательным органом, которые состоят из 24 управляющих МВФ (либо их заместителей), которые представляют те же государства либо группы государств, что и 24 исполнительных руководителя. МВФК представляет советы Совету управляющих и отчитывается перед ним по подобным вопросам, как выполняемые Советом функции контроля за управлением интернациональной денежной и денежной системой и ее изменением и связанного с ним изучения изменений глобальной платежеспособности и передачи ресурсов прогрессирующим странам, рассмотрение предложений Исполнительного совета по изменения статьи Соглашения, также преодоление сбоев, которые могут представлять угрозу для системы. Он не имеет возможностей по принятию решений. МВФК обычно проводит совещания дважды в год в марте либо апреле и в сентябре либо октябре – во время Весенних и Ежегодных заседаний.
Комитет по развитию (официально называемый Объединенным министерским комитетом Совета управляющих МБРР и МВФ по передаче настоящих ресурсов прогрессирующим странам) является коллективным органом Всемирного банка и МВФ, которые состоят из 24 управляющих либо заместителей управляющего Всемирного банка либо МВФ. Он консультирует Советы управляющих МВФ и Всемирного банка по важным вопросам развития, также относительно денежных ресурсов, которые требуют для содействия финансовому развитию в развивающихся государствах.
В соответствии с статьям Соглашения, Исполнительный совет МВФ отвечает за выбор Руководителя-распорядителя Фонда. Хоть какой исполнительный руководитель может предложить претенденту на данный пост, вне зависимости от гражданства претендента. директор-распорядитель назначается на пятилетний срок с возможностью повторного назначения на новый срок. Сейчас Руководителем-распорядителем является Кристин Лагард (Франция) с 5 июля 2011 года. При этом, по согласованию с Исполнительным советом, он назначает первого заместителя Руководителя-распорядителя (на данный момент Джон Липски из США) и 2-ух заместителей Руководителя-распорядителя для оказания управленческой поддержки, один из которых делает функцию Главу Исполнительного совета в отсутствие Руководителя-распорядителя. Руководитель-распорядитель является управляющим штата работником МВФ и ведет текущую работу МВФ под управлением Исполнительного совета. Он отвечает за все нюансы внутреннего управления и работу организации, также ее наружные отношения и информационные связи. Три заместителя Руководителя-распорядителя делят меж собой обязанности по контролю за отношениями МВФ с некоторыми странами-членами, делают обязанности Главу на некоторых заседаниях Исполнительного совета и держат под контролем работу персонала в определенных областях.
Работники МВФ назначаются Руководителем-распорядителем и несут ответственность лишь перед Международным валютным фондом. По состоянию на 30 апреля 2018 года персонал МВФ насчитывает 2478 человек из 143 государств.[1]
Порядок вступления в МВФ и обязательства вступающих стран.
Устав МВФ не предусматривает особенных условий для вступления в организацию. Членство в ней открыто для любого государства, которое способно и готово выполнить определенные обязанности. Вступая в МВФ, страна обязуется:
- Постоянно информировать другие страны о мероприятиях по определению стоимости своих денег относительно денег других государств;
- Отказаться от ограничений на обмен национальных денег на другие валюты;
- Придерживаться такой экономической политики, которая приведет к росту, как собственного национального богатства, так и богатства всего сообщества в целом.
Страна, которая вступает в МВФ, вносит определенную сумму денег (взнос по предоплате), своего рода членский взнос. Такая сумма денег называется квотой. Квоты имеют такие функции:
- Создают объединенный денежный запас, которым МВФ пользуется для предоставления займов своим членам;
- При их помощи определяется сумма, которую страна, внесшая квоту, может заимствовать или получить в МВФ при периодическом распределении специальных активов, известных как СДР (SDR). Чем больше взнос, тем больший кредит при необходимости может получить страна;
- Определяют «вес» голоса каждого члена фонда.
МВФ организован по примеру акционерного общества, а потому возможность каждого члена влиять на деятельность Фонда ограничивается размером его части в капитале. Так, каждая страна-член имеет 250 «базовых» голосов (в независимости от размера взноса в капитал Фонда) и дополнительно по 1 голосу за каждые 100 000 единиц СДР его части в этом капитале. При голосовании по некоторым вопросам кредиторы могут получить по 1 голосу на каждые $400 000 займов, предоставленных ими ко дню голосования, за счет соответствующего уменьшения количества голосов стран-должников[3].
Размер квоты определяется при вступлении страны в МВФ, а потом пересматривается каждые пять лет. Расчет проводится при помощи разных формул, которые отличаются элементами и их значимостью. После утверждения Советом страна подписывает статьи соглашения и становится членом МВФ. Однако ни одна страна не имеет право использования механизмов Фонда до полной уплаты своего взноса. Кроме того, квота страны-члена не может быть увеличена, пока страна не договорится на такое увеличение и выплатит полной суммы взноса.
Глава 2. Разнообразие форм деятельности МВФ и его роль в регулировании международных валютно-финансовых отношений
2.1. Инспектирование, консультации, предоставление услуг и финансирование стран-членов
В современных условиях деятельность Фонда ассоциируется по большей части с его финансово-кредитными функциями. Но в целом существуют и другие формы деятельности МВФ (рис.1)[14].
Формы деятельности МВФ
Инспекции
Консультации
ежегодные
дополнительные
специальные
повышение квалификации
Предоставление услуг
техническая помощь
информирование
непосредственное
Финансирование
поэтапное
льготное
специальное
Рис.1. Классификация форм деятельности МВФ
Возникновение такой формы деятельности как инспектирование связано с переходом от паритетной к современной открытой системе обмена валют. При этом членами МВФ было принято решение о том, что Фонд должен расширить свою деятельность за рамки меновой стоимости, которая, в конце концов, является результатом целого ряда экономических мероприятий, изучить все сферы экономики стран, которые устанавливают размер этой стоимости, и непредубежденно давать оценку экономической деятельности стран для всего сообщества членов. Такая форма деятельности была определена самим МВФ как «инспектирование» или надзор за обменной политикой членов организации.
Консультирование является так же постоянной формой деятельности Фонда. Консультируясь со своими членами, МВФ получает информацию о том, насколько ответственно и открыто действует страна при установлении условий, на которых правительства и частные лица других стран покупают и продают ее валюту, а так же информацию об общем положении дел в стране.
МВФ проводит три типа консультаций:
- Ежегодные консультации. Ежегодно группа из 4-5 экспертов МВФ приезжает в столицу определенной страны и около двух недель собирают информацию, и обсуждает с должностными лицами экономическую политику страны. После этих двух этапов группа, уже в штаб-квартире готовит подробный доклад для обсуждения его на Директорате. Выводы, рекомендации и предложения, разработанные в результате этого обсуждения, передаются на рассмотрение правительству страны.
- Дополнительные консультации может организовать Директор-распорядитель Фонда в случаях, когда страна неожиданно оказывается в тяжелой экономической ситуации, или есть подозрения, что ее действия противоречат «Кодексу поведения» и могут навредить другим государствам.
- Специальные консультации МВФ проводит с теми странами, экономическая политика которых в значительной степени определяет состояние мировой экономики.
Услуги странам-членам МВФ предоставляются в таких формах:
- Повышение квалификации национальных кадров. С 1964 года в штаб-квартире организации в Вашингтоне работает Институт МВФ, который по специальным программам обучает национальные кадры всех стран;
- Техническая помощь, которую предоставляют эксперты из состава служащих Фонда;
- Информационное обслуживание. Публикация ежегодных и ежемесячных статистических материалов, издание серий специальных брошюр и другие виды информационной деятельности[6].
Наиболее же известной является такая форма деятельности МВФ, как финансирование. МВФ предоставляет финансовую помощь странам-членам в рамках разнообразных механизмов финансирования, которые отличаются в основном типом проблем платежного баланса, для ликвидации которых они предназначены, и условиями предоставления кредитов. Характеристика кредитов МВФ представлена в таблице (Приложение 1).
Непосредственное финансирование осуществляется при помощи таких механизмов, как резервный транш и кредитные транши.
Резервным траншем страны-члена называется превышение ее квоты в МВФ над «скорректированной» суммой ее валютных ресурсов, которые находятся в Фонде на счету общих ресурсов. Резервный транш складывается за счет части взноса страны-члена в резервных активах (СДР, иностранная валюта, золото) и чистой суммы валютных ресурсов страны-члена, использованных МВФ. Страна-член может считать резервный транш своим резервным активом, который можно мобилизовать в кратчайшие сроки.
Кредитные транши. Согласно принципам своей кредитной политики МВФ предоставляет кредиты в виде четырех траншей, каждый из которых равен 25% квоты. Покупка кредитных траншей позволяется странам-членам только для финансирования экономических мероприятий, направленных на преодоление проблем платежного баланса. Обязанности страны-заемщика, которые предусматривают проведение соответствующих финансово-экономических мероприятий, фиксируются в так называемом «письме о намерениях».
Использование первой кредитной доли может быть осуществлено в двух формах:
- Прямая покупка валюты, когда страна получает всю сумму сразу после одобрения Фондом ее запроса;
- Поэтапная покупка, которая осуществляется на основании подписания с МВФ «договора о резервном кредите».
Поэтапное финансирование. Последующие покупки страной-участницей валюты у МВФ рассматривается как использование ею так называемых «граничных кредитных долей». Такое финансирование может осуществляться двумя путями: с использованием механизма резервных кредитов (кредитов «стенд бай») или в рамках механизма расширенного финансирования (расширенные кредиты).
Соглашения по резервным кредитам или соглашения «стенд бай», как и соглашения по расширенным кредитам, обеспечивают стране-члену гарантию того, что она сможет автоматически получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную до исчерпания обусловленной договором суммы, в любое время на протяжении действия соглашения, но при условии соблюдения положений договора. Такие соглашения использовали с 1952 года. Начиная с 1977 года, срок действия соглашений о резервных кредитах продлен с одного до трех лет.
Другой формой поэтапного финансирования, которая используется МВФ с 1974 года, является предоставление «расширенных кредитов». Ее предназначение состоит в предоставлении валютных средств странам-членам с целью финансирования дефицитов из платежных балансов на более длительное время и в больших размерах, нежели это предусмотрено уставом МВФ в рамках политики обычных кредитных долей (траншей)[11].
Расширенное финансирование предоставляется странам, у которых имеются трудности с платежным балансом, обусловленные структурой несбалансированностью производства, торговли и цен, или тем странам, у которых нет возможности проводить политику экономического развития в связи с неудовлетворенным состоянием платежного баланса. При обращении к МВФ с прошением о расширенном финансировании страна должна предоставить общую программу деятельности на первые 12 месяцев, которую необходимо обновлять ежегодно.
Льготное финансирование. Этот термин объединяет два механизма финансирования МВФ, направленные на помощь развивающимся странам, и наиболее бедным странам: механизмы финансирования структурной перестройки экономики (МФСП) и механизмы расширенного финансирования структурной перестройки (МРФСП).
Механизмы финансирования структурной перестройки могут использоваться только 62 развивающимися странами. Для получения кредита в рамках МФСП страна подает среднесрочную программу действий в виде доклада о принципах политики, который готовится совместно с сотрудниками МВФ и Всемирного банка. В докладе нужно отметить структурные мероприятия и макроэкономическую политику, которая необходима для нормализации состояния платежного баланса.
Специализированное финансирование. Согласно терминологии МВФ эта форма кредитования объединяет три механизма:
- Компенсационного финансирования и финансирования в случае непредвиденных обстоятельств;
- Финансирования буферных запасов;
- Финансирования системных трансформаций [9].
В 1963 году в МВФ был создан первый механизм финансирования специального назначения – механизм компенсационного финансирования, а в 1988 году в результате его объединения с механизмом финансирования в случае непредвиденных обстоятельств был создан МКФФНО. Согласно с этим механизмом кредиты предоставляются в таких случаях: недополучение экспортных поступлений, чрезмерные расходы на импорт зерна, другие непредвиденные внешние обстоятельства. Этот тип кредита создан для того, чтобы предоставлять странам-членам более широкую защиту от неблагоприятного изменения внешних экономических условий.
Механизм финансирования буферных запасов создан в 1969 году. Поэтому механизму предоставляется помощь странам-членам с неблагоприятным состоянием платежного баланса в финансировании взносов в утвержденные международные буферные запасы сырьевых товаров под эгидой ЮНКТАД (Конференция ООН по торговле и развитию).
Механизм финансирования системных трансформаций (СТФ) является специализированным механизмом, утвержденный в 1993 году. Этот механизм создан для предоставления помощи странам, имеющим трудности с осуществлением внешних платежей вследствие глубинных нарушений традиционных торговых связей и структуры платежей, обусловленных переходом от государственной торговли к рыночной. Получать помощь в рамках СТФ могут только те страны, которые находятся на начальных этапах в процессе преобразований и пока они не могут составить программу, для реализации которой МВФ мог бы использовать возможности других механизмов финансирования[17].
2.2. Место МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений и его роль в их регулировании.
Специфика МВФ по сравнению с другими межправительственными организациями определяется тем, что в своей деятельности он сочетает регулирующие, консультативные и финансовые функции, вытекающие из целей, во имя которых он был создан. Статьи Соглашения фактически предопределяют центральное место МВФ в международной валютной системе. Поэтому Фонд занимается не только проблемами отдельных стран, но и вопросами функционирования международной валютной системы в целом. Его деятельность направлена на поддержку методов и стратегий, с помощью которых государства-члены могут вести совместную работу по обеспечению стабильности мировой валютной системы и устойчивого экономического роста. Кроме того, Фонд должен находиться в постоянной готовности к разрешению кризисных ситуаций, причем не только таких, которые касаются остальных государств-членов, но также и тех, которые ставят под угрозу всю международную валютную систему. В обязанности МВФ, связанные с контролем над международной валютной системой в целях обеспечения ее эффективного функционирования, входит такой крайне важный аспект, как осуществление контроля политики государств-членов на предмет соблюдения ими своих обязательств, предусмотренных в Статьях Соглашения МВФ. Согласно этому документу, каждое государство-член обязуется сотрудничать с Фондом и другими государствами-членами для обеспечения упорядоченности валютных режимов. Конкретные обстоятельства государств-членов предусматривают, в частности, принятие экономической и финансовой политики, направленной на стимулирование экономического роста в условиях разумной стабильности цен; недопущение манипулирования обменными курсами или международной валютной системой в целях предотвращения стабилизации платежного баланса или для получения несправедливых преимуществ в конкуренции с другими государствами-членами. Члены Фонда обязаны проводить такую политику, которая не противоречит данным обстоятельствам. Фонд осуществляет надзор за каждым государством-членом своих обязательств, включая строгий контроль над их политикой в отношении обменных курсов, который служит ключевым элементом контроля над другими аспектами обязательств государств-членов. Так, например, в начале 1995 года ввиду роста объема и неустойчивости международных потоков капитала, Исполнительным советом Фонда было принято решение о том, что состояние финансовых рынков и счетов операций с капиталом заслуживает более тщательной оценки в рамках осуществляемого Фондом надзора. Отвечая за бесперебойное функционирование международной валютной системы и платежной системы, МВФ уделяет особое внимание состоянию ликвидности в мировом масштабе.
Одной из важных функции Фонда является предоставление государствам-членам дополнительных ликвидных средств посредством распределения социальных прав заимствования (Special drawing Rights, СДР) первого в истории резервного актива, который был создан по решению МВФ. В соответствии со Статьями Соглашения Фонд играет стимулирующую роль в выполнении задачи превращения СДР в основной резервный актив международной валютной системы. Кроме того, Фонд служит для своих членов хранилищем ликвидных международных резервов в виде резервных позиций и требований по кредитам Фонду. Статьи Соглашения о МВФ, фактически определили центральное место Фонда в международной валютно-финансовой системе, а также его центральную координационную роль среди других международных финансово-правовых организаций.
МВФ поддерживает тесные связи и осуществляет сотрудничество практически со всеми международными финансово-правовыми организациями, и прежде всего, с родственной ему организацией, созданной в результате Бреттон-Вудского соглашения, Международным банком Реконструкции и Развития (МБРР). Отношения с МБРР (далее Банк) носят главным образом нефинансовый характер (за исключением роли Банка как уполномоченного держателя СДР), что обусловлено принципиально различными механизмами, посредством которых Фонд и Банк финансируют свою деятельность, а также тем, что цели, функции и операции этих организации различны. В соответствии с Уставом МБРР, в эту организацию могут вступать только те страны, которые уже являются членами МВФ. Положение о том, что вступление в Фонд является предварительным условием членства в Банке, было предусмотрено в уставе, как условие, которое позволит обеспечить погашение государствами-членами кредитов, полученных от МБРР (например, за счет признания юрисдикции МВФ в вопросах регулирования обменных курсов и валютных ограничений)[17].
В соответствии с принципами сотрудничества между двумя организациями, МВФ главным образом предоставляет временную помощь для урегулирования платежных балансов и уделяет основное внимание макроэкономическим аспектам экономики государств-членов, тогда как Банк занимается финансированием долгосрочных проектов экономического развития.
Начиная с момента своего учреждения, эти две организации сотрудничают во многих направлениях. Так, например, специалисты МВФ принимают участие в миссиях Всемирного Банка в страны-члены, и наоборот. Руководство и работники штаб-квартир обеих организаций поддерживают между собой постоянные контакты по вопросам, предоставляющим взаимный интерес, включая разработку и осуществление программ для государств-членов. Кроме того, представители одной организации нередко присутствуют на заседаниях Исполнительного совета другой организации для обсуждения проблем той или иной страны, в которой как Банк, так и Фонд ведут значительную финансовую работу. Хотя основное направление тесного сотрудничества между МВФ и МБРР связано с решением проблем отдельных стран, персонал обеих организаций совместно рассматривает также вопросы административного характера, управления финансами, информационных систем и повышения квалификации кадров.
Кроме того, МВФ осуществляет взаимодействие с другими структурами, входящими в состав группы Всемирного Банка. Так, например, МВФ сотрудничает с Международной ассоциацией развития (МАР), а также с Международной финансовой корпорацией (МФК). Помимо того, сотрудничая с группой Всемирного Банка, МВФ имеет возможность взаимодействовать с многосторонней группой Банков развития (MDBs), группой агентств двустороннего развития (BDAs), а также с агентствами Объединенных наций (UNAs).
МВФ осуществляет сотрудничество с Всемирной торговой организацией (ВТО), в основе которого лежит продолжительный опыт плодотворных взаимоотношений Фонда в рамках Генерального соглашения по тарифам и торговле (ГАТТ 1947 года). Фонд участвует в проводимых консультациях с государствами-членами, вводящими ограничения для защиты своего платежного баланса. Участие Фонда в таких мероприятиях расширилось и охватывает теперь проблемы, связанные с внешнеторговыми ограничениями, как на товары, так и на их услуги. В деятельности Фонда вопросам торговой политики уделяется значительное внимание, как при осуществлении им своих надзорных функций, так и в связи с использованием ресурсов МВФ[20].
Таким образом, МВФ играет ключевую роль в вопросах, связанных с кредитованием и формированием обусловленности предоставления займов. Взаимодействие названных организаций сводится, по сути, к осуществлению согласованного кредитования. МВФ в данном случае является стержнем этой системы и гарантом выполнения заемщиком выдвинутых со стороны кредиторов требований. Данное обстоятельство позволяет его странам-членам решать весь спектр внешнеэкономических проблем, связанных с урегулированием долговых обязательств, привлечением инвестиций в национальную экономику и т.д.
Глава 3. Сотрудничество МВФ с Россией
История взаимоотношений России и МВФ
Интеграция России в мировую экономику предполагает ее участие в межгосударственных финансовых институтах. В условиях возросшей взаимосвязи мира страна не могла без ущерба для своих интересов оставаться в стороне от участия в международных валютно-кредитных и финансовых организациях.
В период с 1991 года по 1992 год Россия столкнулась с недоверием со стороны иностранного капитала, что усугубляло кризисную ситуацию, вызванную сменой курса. Стране были необходимы финансовые средства для реализации экономических преобразований эффективного выстраивания в систему международных валютно-финансовых, производственных и торговых отношений. В этой связи сотрудничество с МВФ открывало для России возможность установления новых экономических связей с развитыми странами, а также снижения чрезвычайной нагрузки внешнего обязательства на бюджет страны. В свою очередь, МВФ проявлял готовность оказать РФ финансовую помощь и организованную поддержку.
Российская Федерация вступила в Международный валютный фонд в июне 1992 года.
Условия, на которых стало возможным членство России в МВФ, возлагало на РФ обязательства выполнять требования, зафиксированные в Статьях Соглашения МВФ:
- Осуществление мер с целью достижения экономической и финансовой стабилизации (основную причину отсутствия равновесия национальной экономики и экономической нестабильности МВФ традиционно видит в дефиците государственного бюджета, поэтому основные меры по данному пункту заключались в устранении бюджетного дефицита);
- Проведение серьезных реформ в экономической сфере, в том числе: развитие частного сектора в промышленности и других отраслях, устранение контроля над ценами и уровнем прибыли предприятий, отмена ограничений на куплю-продажу земель, укрепление банковского сектора, формирование и развитие финансовых рынков и др.;
- Либерализация внешнеэкономической деятельности, в результате которой упрощаются или устраняются ограничения по экспортно-импортным отношениям;
- Обязанностью России как члена МВФ является устранение валютных ограничений, поддержание конвертируемости собственной валюты в сфере международных текущих валютных операций, неучастие страны в дискриминационных валютных соглашениях;
- Россия не должна использовать множественность валютных курсов. Согласно этому требованию, Россия установила с июля 1992 года единый рыночный курс рубля по отношению к доллару и другим иностранным валютам;
- Непременным условием членства России в МВФ является установление информационной открытости страны. Россия обязана регулярно предоставлять Фонду статистические данные о своей экономике, платежном балансе, золотовалютных резервах и т.п. Помимо этого, РФ обязана принимать у себя представителей МВФ для изучения на месте состояния хозяйственного механизма и характера макроэкономической политики[6].
Комментарий к таблице:
В январе 1992 г. Правительство России официально обратилось в МВФ за финансовой помощью в размере $6 млрд. для создания фонда стабилизации.
Первое соглашение о помощи было подписано между Россией и МВФ в начале июля 1992 года.
5 августа был предоставлен первый транш $1 млрд. дол., который использовался для пополнения валютных резервов, осуществления платежей по внешнему долгу и интервенции на валютном рынке. Однако последующие транши резервного кредита Россия в 1992 г. не получила.
Не были выделены и средства ($6 млрд. дол.), предназначенные для фонда стабилизации рубля. МВФ объяснил отказ тем, что российское правительство уклонилось от выполнения согласованной с ним стабилизационной программы, объем Валового Внутреннего Продукта (ВВП) уменьшился на 14,5%, дефицит федерального бюджета, вместо запланированного уровня в 5% ВВП, достиг 22,4%, а инфляция составила в среднем 20,5% в месяц.
В июне 1993 г. МВФ предложил России второй кредит в $3 млрд. в рамках только что созданного направления – «Помощи системным преобразованиям» (System Transformation Facility - STF). В отличие от других кредит STF, сопровождался менее жесткими условиями и требовал, чтобы страна-заемщица не вводила торговых ограничений.
Однако 19 сентября 1993 г. МВФ приостановил передачу денег РФ из-за того, что Правительство не смогло сдержать инфляцию и провести сокращение бюджетных затрат.
В 1994 г. были проведены переговоры с делегацией МВФ, в результате Россия получила второй транш кредита $1,5 млрд. дол. в поддержку системных преобразований.
После валютных потрясений осени 1994 г., кульминацией которых стал «черный вторник» (11 октября 1994 г.), Правительство РФ взяло курс на подавление инфляции в качестве главной макроэкономической цели, что вызвало поддержку со стороны МВФ[6].
Результатом этого стало предоставление в апреле 1995 г. резервного стабилизационного кредита в $6,8 млрд. дол..
Пакет соглашений с МВФ состоял не только из требования снизить инфляцию до 2% в месяц, но и дефицит государственного бюджета до 8% от ВВП. Мониторинг должен был осуществляться каждый месяц (до этого проводился ежеквартально) специальной рабочей группой, состоявшей из представителей Министерства финансов, ЦБ и экспертов МВФ.
С точки зрения внешних экономических показателей России 1997 г. был самым удачным.
В 1998 г. экономическая ситуация в России резко ухудшилась в связи с падением на мировых рынках цен на энергоносители. В результате этого платежный баланс по счету текущих операций превратился в первом полугодии 1998 г. из активного в пассивный с дефицитом в размере $5,1 млрд. дол.. Для того, чтобы добиться сбалансированности государственного бюджета и предотвратить девальвацию рубля, Правительство разработало антикризисную программу и обратилось к МВФ за финансовой помощью. Договоренность с МВФ предусматривала представление кредита четырьмя траншами, однако первый предоставленный кредит уже не смог спасти положение и 17 августа 1998 г. в стране был объявлен дефолт.
После дефолта Россия не получала финансовой помощи от МВФ., кредитование России приостановлено Фондом в 1999 году.
С 2000 года отношения России с МВФ вступили в новый этап, отличающийся двумя особенностями. Первая состоит в значительном изменении взаимосвязи кредитов Фонда и процедуры принятия решений об их предоставлении с реструктуризацией российской внешней задолженности. Вторая связана со стабилизацией валютно-финансового положения России.
Задолженность России МВФ на 1 января 2018 г. составила 6,5 млрд. долларов. 31 января 2019 года Россия при помощи, накопленной в Стабфонде суммы, полностью погасила долг МВФ в размере 3,3 миллиарда долларов. Досрочное погашение сэкономило 204 миллионов долларов процентных платежей.
Таблица 1
График погашения и обслуживания внешнего долга России
в 1999-2018 гг. (млрд. долл.)
1999 |
2009 |
2011 |
2014 |
2015 |
2016 |
2018 |
|
Всего, в том числе: |
17,05 |
15,2 |
14,58 |
14,61 |
20,49 |
14,72 |
15,9 |
погашение основного долга |
8,01 |
6,89 |
6,55 |
6,89 |
13,19 |
8,01 |
9,65 |
выплата процентов |
9,04 |
8,31 |
8,03 |
7,72 |
7,32 |
6,71 |
6,25 |
Участие в Фонде способствовало стабилизации денежного обращения России и перестройке ее экономики. Экономические программы правительства в период, когда страна выступала заемщиком Фонда, составлялись с учетом рекомендаций его экспертов. История кредитных отношений России с МВФ показала, что далеко не всегда его рецепты были наилучшим средством для стабилизации экономического и валютно-финансового положения страны-заемщика[4].
Современные отношения РФ и МВФ
Перестав быть заемщиком МВФ, Россия получила возможность продолжать реформы естественных монополий, банковской, пенсионной, налоговой, жилищно-коммунальной систем с большим учетом своих национально-экономических интересов. Это, несомненно, способствует росту доверия народа к политике правительства и повышению стабильности общества в целом.
На протяжении истекшего десятилетия кредиты МВФ выполняли двоякую роль. Они выступали источником пополнения доходной части бюджета и служили для внешних кредиторов гарантией принятия российским правительством мер, согласованных с МВФ и направленных на стабилизацию платежного баланса. Улучшение состояния платежного баланса страны и накопление валютных резервов должны были создать условия для бескризисного обслуживания внешнего долга.
Можно сказать, что в определенной степени МВФ шефствовал над Россией 90-х годов. Россия во время принятия в МВФ находилась в состоянии кризиса, но обладала огромным потенциалом. За период, прошедший с момента принятия в фонд, этот потенциал стало возможным реализовать, и сегодня Россия играет важную роль во многих международных инициативах. Этому в значительной степени способствовали интенсивные отношения между Россией и МВФ. Россия была объектом самых крупных финансовых операций за всю историю МВФ.
Всего за весь период сотрудничества было предложено выделить 25 млрд. СДР, а выделено в итоге 15 млрд. СДР (аббревиатура от Special Drawing Rights, что переводится как "Специальные права заимствования", учетная единица МВФ, 1 СДР равен 1,5 долл.). Отношения между МВФ и Россией определяли отношения: Россия – заемщик, МВФ – кредитор [2].
Сейчас у России нет долгов перед МВФ, они погашены.
Теперь Россия сама участвует в МВФ как кредитор, участвует в финансовой практике, в обсуждении принципов политики, выработки решений, документов. В Минфине продолжают изучать отчеты, доклады и рекомендации МВФ, однако, теперь они – не более чем предположения и рекомендации экспертов.
Положительный опыт отношений с МВФ принес свои результаты: Россия обрела определенный опыт отношений с МВФ, серьезно изменились макроэкономические аспекты России, у населения РФ изменилось отношение к национальной валюте – рублю (сегодня рубль серьезно укрепился, имеет основательные позиции и в будущем имеет все шансы на то, чтобы претендовать на звание еще одной международной резервной валюты), появились новые кадры, которые сегодня стоят у руля российского государства, Россия вышла из кризиса 90-х, и сегодня представляет мощную, в том числе и с экономической точки зрения, державу.
Отрицательный опыт отношений с МВФ: в отношениях России с Международным Валютным Фондом существовали и сложные аспекты, отрицательно повлиявшие на ход экономического развития страны: например, МВФ не рекомендовал использовать средства Стабилизационного фонда на внутренние нужды, а предлагал размещать их в государственных облигациях развитых стран таким образом способствуя развитию конкурентов России на внешнеэкономической арене, помогая им сокращать свои бюджетные расходы. Также, если бы МВФ руководствовался в своих рекомендациях не интересами развитых стран Европы и США, а интересами России, то дал бы в свое время рекомендации не использовать огромными темпами бесценные недра РФ, продавая за бесценно ресурсы на международном рынке, а создавать и развивать собственные производственные ресурсы по обработке этих недр. Причины таких неэффективных рекомендаций ясны: МВФ, действуя в интересах своих наиболее весомых и активных членов, должен был не допустить (или отсрочить) появление в лице России новой конкурентоспособной экономики на мировом рынке.
Сегодня Россия сама стала кредитором развивающихся экономик, в том числе, в рамках многочисленных проектов МВФ:
- в 2015 г. Россия перечислила фонду 135 млн. СДР, что представляет собой более 200 млн. долл.,
- в 2016 г. Россия перечислила в МВФ 51 млн. СДР, что представляет собой около 80 млн. долл. США,
- доля России в плане финансовых операций МВФ на 1 апреля 2017 г. составила 188 млн. СДР, что составило почти 300 млн. долл. США.
- Перечисления России в МВФ в 2018 г. составили в общем объеме около 450 млн. СДР, что в пересчете на доллары США составило 670 млн. долл.
- В первом квартале 2019 г. Россия перечислила в МВФ 310 млн. СДР, что представляет собой 470 млн. долл. США. При этом из них 200 млн. СДР (350 млн. долл.) были выделены для предоставления кредита Румынии, а 110 млн. СДР (165 млн. долл. США) были выделены для предоставления кредита Венгрии.
Теперь Россия и МВФ поменялись ролями - денег просят уже у нас. Дело в том, что в конце прошлого года из-за нестабильной ситуации в Еврозоне фонд решил увеличить свои ресурсы примерно на 500 миллиардов долларов, примерно до одного триллиона, дабы помочь стабилизации мировой экономики. Вот только собрать необходимую сумму быстро вряд ли удастся, те же Штаты фактически самоустранились от процесса - им своих проблем хватает, поэтому Лагард и ее сподвижники основные надежды возлагают на страны БРИК - Бразилию, Россию, Индию и Китай. В МВФ аргументируют свои просьбы тем, что если Еврозона вдруг развалится, мало не покажется никому, в том числе и России.
Россия может пересмотреть свою долю в Международном валютном фонде (МФВ), если будет принято решение о наполнении фонда ресурсами. Об этом сообщил министр финансов Антон Силуанов на саммите «большой двадцатки» в феврале в Мехико. Сдержанная позиция РФ связана с тем, что реформы по реорганизации фонда, после которых доля развивающихся экономик увеличится, до сих пор не проведены.
Сейчас доля России в капитале МВФ составляет 2,8%, или около 11 млрд. долларов. РФ находится на девятом месте по размеру квот. Для сравнения: у США – 17%, а на долю Евросоюза приходится 30% [22].
Дискуссии по поводу увеличения ресурсной базы МВФ начались на фоне усугубления экономических проблем в Испании и Италии. По мнению европейских политиков, если такие крупные страны обратятся за помощью к международным кредиторам, у МВФ и Евросоюза может просто не хватить средств на их спасение.
Ранее Россия заявляла о готовности выделить еще 10 млрд. долларов для увеличения капитализации МВФ. В Мехико Силуанов эту сумму подтвердил, объяснив, что страна заинтересована в стабилизации обстановки в Европе, так как 40% всех золотовалютных резервов страны размещено в евроактивах. «Это будут деньги Банка России, это не бюджетные деньги. Банк России за счет своих международных резервов будет в этом участвовать», – отметил глава Минфина. Назвать это большим сдвигом нельзя. Все это лежит в русле некоей общей позиции других развивающихся экономик, которые не отказывают в помощи МВФ, но выдвигают определенные требования.
Россия, как и Бразилия, не спешит увеличивать свою долю в фонде и ждет реформ. Когда доля развивающихся экономик будет увеличена пропорционально их помощи в рамках МВФ, тогда ряд стран начнут активно финансировать международный фонд. Поэтому группа БРИКС должна консолидировать свою политику в этом вопросе и продавливать ее до тех пор, пока им не будет передана часть полномочий в фонде.
Заключение
Институциональную структуру международного валютно-кредитного рынка составляет совокупность международных банков, денежных бирж, денежных фондов, муниципальных учреждений и межгосударственных компаний, средством которых производится движение капитала в сфере международных валютно-кредитных отношений. Международные финансовые институты являются элементами системы валютно-кредитных отношений. Одной из таковых межгосударственных компаний является МВФ.
МВФ – межгосударственный институт, который предоставляет кредиты странам, который разрабатывает принципы деятельности мировой денежной системы, осуществляющий межгосударственное регулирование межгосударственных валютно-кредитных и денежных отношений.
По данным, которые приведены в курсовой работе, можно сделать последующие заключения:
– применение главных функций МВФ (кредитация, нормализация валютных денежных курсов и т.д.) при критичном положении той либо другой государства призваны укрепить доверие к интернациональной денежной системе и приостановить распространение «заболевания» в числе остальных стран-членов.
– МВФ также призывает страны-члены публиковать принципиальные денежные данные, с тем, чтоб сделать финансовую политику более прозрачной для участвующих рынка и остальных сторон, что дозволяет соблюдать баланс финансовых и денежных отношений государств-участвующих.
– из более принципиальных изменений в МВФ касаются функции финансового наблюдения, либо контроля, гибко реагируя на изменение задач и критерий, МВФ не прекращает оставаться только действенным орудием для выработки согласованных подходов к общим трудностям.
МВФ, все же, играет главную роль в развитии международной валютной системы, занимая одно из центральных мест в системе международных валютно-денежных институтов. Предоставляемые МВФ кредиты употребляются государствами-заёмщиками для преодоления собственных финансовых трудностей, что играет немаловажную роль в развитии как внутренней экономики таковых государств, так и мировой экономики в общем.
За время собственного существования МВФ перевоплотился в настоящее всепригодную компанию, достигнул широкого признания в качестве головного наднационального органа регулирования межгосударственных валютно-кредитных отношений, знатного центра международного предоставления кредита, распорядителя межгосударственных кредитных потоков и гаранта состоятельности государств-заемщиц. Сразу он становится главным звеном формирующейся системы регулирования мировой экономики, интернациональной координации, согласования государственных макроэкономических политический деятель. Фонд показал себя интенсивно функционирующим мировым денежным институтом, накопил большой и нужный опыт.
Список использованной литературы
- Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник.- М.: Экономист, 2017.-366с.
- Международные валютно-кредитные и финансовые отношения/ Под ред. Л.Н.Красавиной.-М: Финансы и статистика, 2018. – 498с.
- Валютный рынок и валютное регулирование/ Под ред. И.Н. Платоновой. – М: БЕК, 2016.- 397с.
- Гречникова И.Н. Международные экономичекие организации: Учебное пособие для ВУЗов. –М: АЩ «Консалтбанкир», 2018. – 624с.
- Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов // Весн. Моск. Ун-та. Сер. 6, Экономика. -2017. -№4. –с. 34-56.
- Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В.Балдин и др.; Под ред. Проф. В.Е. Рыбалкина. – 5-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА,2015.- 605с.
- Международные экономические отношения / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. – 595с.
- Шреплер Х.А. Международные экономические организации: Справочник. – М.: Международные отношения, 2017.
- Щуплецова Ю.И. Финансо и право: конспект лекций. – 3-е изд. Доп. И перераб. – М.: Юрайт, 2015. – 18с.
- Левинцева Н.Н. Международные экономические отношения. – М.: ТК Велби, 2017. – 656с.
- Мировая экономика и международные экономические отношения. В 2 частях. Часть 1. Под ред. Р.И. Хасбулатова. – М.: Гардарики, 2017. – 627с.
- Малинин К. МВФ просит денег у России//http://www.smena.ru/news.
- Багаряков А. Мир перевернулся: МВФ идет в Россию с протянутой рукой//http://www.newsland.ru/news.
- Бородулин В. На произвол судьбы//Деньги. – 2019. – № 39.
- Иницмативы МВФ и Всемирного банка в отношении стран с высоким уровнем задолженности. И. Рулёва / Мировая экономика и международные отношения / №07–2017.
- http://www.imf.org/
- http://www.krugosvet.ru/
- http://www.mvf.ru/
- http://www.minfin.ru/
- http://www.rian.ru/
- http://www.newsland.ru/
- http://www.vestnik.fa.ru/
Приложение 1
Характеристика кредитов МВФ
- Аппарат государственной власти(ПОНЯТИЕ, СТРУКТУРА И ПРИНЦИПЫ СОВРЕМЕННОГО АППАРАТА ГОСУДАРСТВЕННОЙ ВЛАСТИ (МЕХАНИЗМА ГОСУДАРСТВА) )
- Нотариальные действия (Современное развитие институтов нотариальных действий)
- Игра как метод воспитания (Что дает игра детям)
- Проблема активизации познавательной деятельности младших школьников (Психологическая характеристика детей младшего школьного возраста)
- Построение организационных структур (Организационная структура управления и ее характеристика)
- Анализ внешней и внутренней среды организации
- Основы программирования на языке Pascal (Характеристики системы программирования в Pascal)
- Коммерческие риски в современной торговле и пути их снижения (Анализ коммерческих рисков компании “Apple”)
- Менеджмент человеческих ресурсов (ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МЕНЕДЖМЕНТА ЧЕЛОВЕЧЕСКИХ РЕСУРСОВ В СОВРЕМЕННОЙ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ)
- Управление поведением в конфликтных ситуациях (Конструктивные и деструктивные конфликты)
- Классификация языков программирования высокого уровня (Эволюция языков программирования)
- Построение организационных структур (Понятие организационной структуры).