Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Создание, цели и сущность ВМФ)

Содержание:

Введение

Международный Валютный Фонд — межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами–членами, а так же и оказания им финансовых помощи при валютных и финансовых затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления краткосрочных и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд – это специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой валютной системы.

Поставленные передо мной цель и задачи обусловили структуру курсовой работы, которая состоит из введения, трех глав и заключения. И целью данной курсовой работы является изучение Международного валютного фонда, его основные функции и направления деятельности.

В первой главе рассмотрены история создания и предпосылки возникновения Международного Валютного Фонд. Его основные цели и функциональные характеристики. Ознакомимся организационной структурой и основными подразделениями организации ВМФ.

Во второй главе ознакомимся с разнообразием форм деятельности и функций МВФ. Механизмами финансирования, условиями займов и особенностями кредитной деятельности. Так же, комплексом проблем, существующих в деятельности Фонда.

В третьей главе ознакомимся ролью МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений и их регулировании.

Для изучения данной темы, ознакомимся работами ряда авторов, в которой рассматривается деятельность МВФ и его роль в мировой экономике, следует отметить Герчикову И.Н., Цыганкову Т.М., Козака Г.О. и Ковалевского В.В. Статьи Мазуровой Е.К. “Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов” в Вестнике Московского Университета и других авторов статьи и очерки.

В заключении приводятся выводы, которые были получены в результате написания курсовой работы. Завершает курсовую работу список использованных источников.

Организационная структура и основные подразделения организации

Глава1.Создание, цели и сущность ВМФ

1.1. История создания ВМФ


Необходимость создания организации для регулирования мировой валютной системы стало обнаруживаться во время Великой депрессии, которая разрушила мировую экономику в 30-е годы. Международный Валютный Фонд был основан в июле 1944 года на международной конференции, проходившей в городе Бреттон-Вудс, штат Нью-Хемпшир, США, на которой представители от 44 государств приняли решение об основах экономического сотрудничества, требующих не дать возможности повторения разорительной экономической политики, послужившей однму из поводов Великой депрессии 1930-х годов.

Возникло всеобщее недоверчивость к бумажным деньгам в условиях кризиса, что подняло спрос на золото выше уровня, водившегося в запасах в финансовых органах. И поэтому многие страны, в предводительстве с Великобританией, были вынуждены отказаться от золотого стандарта, который до этого очень долго выражал стоимость денег как постоянную величину. Неопределенность стоимостного измерения денег, которые не имели больше фиксированного неравенства с надлежащим количеством золота, дало повод к тому, что обмен деньгами между странами, которые берегли золотой стандарт, и странами, которые отступились от него, ощутимо усложнился. Многие страны начали создавать запасы денег и золота, на которые его можно было приобрести. Во много раз уменьшилось количество денежных операций, это дало повод упразднению рабочих мест, уменьшался уровень жизни населения. Это влияло на пропорцию между деньгами и стоимостью товаров, а так же между ценностью разных валют. И следствие: вызвало падение номинальной стоимости денежной валюты. В 1929-1932 годах начали снижаться цены на товары, это предположительно в мире упали на 48%, а общий объём мировой торговли снизился на 63% - это привело к тому что мировая экономика в таких условиях начала распадаться [1].

В начале 40-х годов, практически почти сразу внесли свои идеи относительно разработки новой мировой валютной системы и подходящей неустанно работающей организации - Харри Декстер Уайт из США и Джон Мейнард Кейнс из Великобритании. После некоторых переговоров, которые проходили в трудное время и напряженных условиях военного времени, международное сообщество все же решились на утверждение новой системы и разработку другой организации. Финальная встреча по организации Международного валютного фонда (МВФ), как мы уже сказали выше, произошла в июле 1944 года в Бреттон-Вудсе (Нью-Гемпшир, США), где собрались представители 44 государств. МВФ начал свою деятельность в Вашингтоне в мае 1946 г. в составе 39 стран.

Первым генеральным директором Международного Валютного фонда стал Камиль Гутт, бельгийский экономист и политик, экс-министр финансов, который встал во главе Фонд с мая 1946 по май 1951 года.

Конференция утвердила Статью Соглашения (Articles of Agreement) о МВФ, которое осуществляет роль его Устава и вступило в силу 27 декабря 1945 г.; практическую деятельность Фонд начал с 1 марта 1947 г. Но в связи с эволюцией мировой валютной системы Устав МВФ трижды видоизменялся:

В первый раз - это в 1969 году с введением системы Специальные права заимствованию: искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое как Международный валютный фонд. То есть международные платежные и резервные средства, изготавливаемые МВФ и применяемые для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ.

Во второй раз - это в 1976 году с началом работы Ямайской валютной системы. При котором, курсы валют учреждаются рынком, а не государством. И для неё были присущи непрерывные колебания обменных курсов, так называемым плавающими, в отличие от фиксированных. Эта система работает в мире и по настоящее время, хотя были и некоторые поправки в 2008—2009 годах, когда возникли консультации о принципах новой мировой валютной системы.

В третий раз - в ноябре 1995 года внедрили санкции по отношению к странам, не оплатившим свои долги Фонду и они не имели права принимать участие в голосовании.

На 15 февраля 1999 членами МВФ были большая часть стран мира, это 182 государства. Вне Фонда долго находились Швейцария-до 1992 г. В начале 1990-х годов его членами стали большинство прошлых социалистических стран, в том числе Китай и Вьетнам. А Россия же вошла в состав МВФ с 01 июля 1992 г. В 1944 г. СССР принимал активное участие в Бреттон-Вудской конференции и даже участвовал в подписании заключительного Акта об учреждении МВФ, но позднее не утверждали эти договоры. Все прошлые республики СССР вошли в МВФ в мае - сентябре 1992 г. А что же касается России, то 31 января 2005 года до конца оплатила долг перед Международным валютным фондом, реализовав платеж в размере 2,19 млрд. специальных прав заимствования, что равнялось 3,33 млрд. долларов. Таким образом, Россия сэкономила 204 млн. долларов, которые она положена была уплатить в случае погашения долга перед МВФ по графику до 2008 года. На сегодняшний день членами организации являются 183 государства. Капитал МВФ складывающийся из взносов стран-членов насчитывает 212 млрд. единиц «специальных прав заимствования», что показывает собой примерно 272 млрд. дол. США. Штаб-квартира МВФ располагается в Вашингтоне[2].

1.2. Основные цели и функциональные характеристики МВФ

МВФ основан для регулирования отношений в сфере валютных расчётов между государствами и претворения в жизнь финансовой помощи странам- членам через предоставление им при составлении валютных затруднений, обусловленных нарушением равновесия платёжных балансов, краткосрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд функционирует как специализированная организация системы ООН. И практически является институциональной основой современной международной валютной системы.

Одним из основных задач Международного Валютного Фонда является построения прочной и стабильной международной финансовой системы, что может сделает мир более устойчивым к возникновению финансовых кризисов и даст возможность всем странам пользоваться преимуществами единой ассоциации, что позволяет поднять экономический рост и улучшить жизненный уровень станы.

Одним из первых направлений является реформы кредитной деятельности МВФ: развитие для улучшении ресурсной базы МВФ, пополнении ресурсов Фонда за счет вовлечения средств мирового рынка ссудных капиталов, расширение доступа к ресурсам МВФ. И в настоящее время усилия МВФ направлены на сдерживание масштабов рискованного кредитования, что в сегодняшних условиях является абсолютно оправданным.

Второе направление этих так называемых официальных реформ, конкретизация расширение круга вопросов взаимоотношений МВФ со странами-членами. В эту группу входят следующее:

- достижение «прозрачности», это значит, информировании о состоянии экономики стран их макроэкономической политике, о перспективах развитии бюджета.

- разработка и принятие, распространение на все страны кодексов «надлежащей практики» в области налогово-бюджетной, валютной, финансовой, денежно-кредитной политики. Необходимости четкого выделение сектора государственного управления из остальной экономики, определение функций правительств;

- укрепление международных национальных и финансовых систем, которые приводят в исполнения международные перемещения капиталов. В рамках этой реформы предполагается оздоровление банковских систем, поддержка «здоровых» финансовых структур, установления эффективного надзора за их деятельностью;

- разработки эффективных механизмов и процедур, направленных на привлечения правительствами и финансовыми институтами частного сектора, что приводит к предупреждению и исключения финансовых кризисов, уменьшению долгового бремени развивающихся стран;

- требование к осуществлению социальной политики, способствующей интеграции беднейших стран в мировую экономику с одновременным ростом уровня жизни в этих странах [3].

В координации финансовой системы должны участвовать различные структуры институтов региональных и глобальных уровней. Так, при подготовке МВФ проекта документа «Кодекс надлежащей практики применительно к прозрачности в денежно-кредитной и финансовой политике» проводились консультации с Банком международных расчетов, Базельским комитетом по банковскому надзору, Европейским центральным банком. В июле 1999 г. Кодекс был утвержден как основополагающий, наиважнейший документ, положения которого обязательны для выполнения странами ¾ членами МВФ [4].

Третьим направлением реформы мировой валютной системы является реализации изменений отдельных структурных элементов международной финансовой системы. Что подразумевает, возможное внесение поправок и дополнений в статьи Соглашения, или же пересмотр концептуальных установок по отдельным вопросам.

Четвертым направлением реформ -это одобрения формирования полюсной, «блоковой» структуры этой системы, как явное, так и неявное. Что значит, такая система предполагает присоединение развивающихся стран к валютным блокам или зонам, основанным на нескольких валютах ведущих стран.

3 апреля 2011 года на ежегодном заседании МВФ и Всемирного банка, министр экономики, финансов и промышленности Доминик Стросс-Кан, выступил с концептуальной полуторачасовой речью, которая произвела эффект разорвавшейся бомбы. В ней он бросил вызов существующей мировой политической и экономической системе, заявив, что «Вашингтонский консенсус с его упрощёнными экономическими представлениями и рецептами рухнул во время кризиса мировой экономики и остался позади». По его мнению, именно стремление стран к достижению низкого бюджетного дефицита и бурному экономическому росту, свободному, никем не проверяемому финансовому рынку и либеральным налогам привели к мировому финансово-экономическому кризису. С его взгляда, для преодоления неопределённости посткризисного мира, необходимо создать новые принципы экономической и социальной политики для каждого отдельного государства так и всего мирового сообщества.

Официально были утверждены такие цели МВФ [5]:

1) Содействие международному сотрудничеству путём обеспечения механизмов для консультаций и согласованных действий относительно международных валютных вопросов.

2) Содействие сбалансированному росту международной торговли с целью поднятия уровня занятости и реальных доходов населения, развитию производственных возможностей стран-членов.

3) Содействие стабильности валют и отрегулированным валютным отношениям, и предупреждению конкурентному обесцениванию валют.

4) Содействие созданию многосторонней системы платежей и переводов по текущим операциям, и стремиться к ликвидацию валютных ограничений.

5) Временно предоставлять общие ресурсы Фонда государствам-членам, при наличии соответствующих гарантий, для того, чтобы они могли исправить нарушения равновесия их платёжных балансов, избегая мер, которые могли бы принести вред на национальном или международном уровне.

6) Сократить сроки и масштабы дефицита платёжных балансов.

Участники Бреттон-Вудской конференции поручили Фонду исполнение трёх основных функций [6]:

1) Следить за соблюдением «кодекса поведения», касающийся политики валютных курсов и ограничений в отношении платежей по текущим операциям.

2) Предоставление членам Фонда финансовых ресурсов, с тем чтобы они могли соблюсти «кодекса поведения» в то время, когда они исправляют нарушения равновесия платежного баланса или стараются избежать таких нарушений.

3) Обеспечить форум, на котором члены Фонда могут консультироваться друг с другом и содействовать по международным валютным вопросам. [26].

Позднее страны-члены определили для МВФ и дополнительные функция и обязанности в зависимости от требований времени и обстоятельств. Сейчас МВФ имеет такие функции:

1) Осуществление надзора за согласованной системой упорядоченного обмена национальных валют. Так как при недолжном обмене больших объемов одной валюты на другую маленькие страны могут оказаться в безвыгодном положении из-за невозможности предоставления достаточных объемов валюты своей страны. Таким образом, может дойти до полного подавления и искоренения «незначительных» валют, валютами стран гигантов.

2) Предоставление кредитов своим членам на реорганизацию экономики для установления более эффективного сотрудничества. Во многом мировая экономика зависит от благосостояния стран входящих в нее. Поддержание экономики отдельных стран посредством кредитов помогает не только справится со многими проблемами внутри страны, но и удерживать на плаву всю систему мировой экономики за счет процентов от выданных кредитов.

3) Предоставление вспомогательных услуг странам-членам, повышение квалификации персонала, техническую помощь в специализированных сферах и информационное обеспечение. И это все помогает решать проблемы стран вступивших в МВФ намного эффективнее. Для этого используется новейшие технологии, профессионально обученные кадры и централизованная система управления, реагирование на любые изменения или проблемы, возникающие в мире происходит моментально и быстро с последующим принятием решения и результатом.

МВФ периодически вносит изменения в мировую валютную систему, осуществляет так же и проверку за соблюдением странами-членами его устава, который фиксирует структурные принципы мировой валютной системы, согласованных правил действий в мировом сообществе.

1.3. Организационная структура и основные подразделения организации

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, который состоит из представителей всех стран-членов. Как правило, ответственного за проведение валютной политики министра или главы центрального банка с заместителем. Управляющие собираются раз в год на сессиях. Бывают исключение обязательных полномочий: это приём новых членов, пересмотр квот, изменение валютных соотношений и других видах организации работ. Совет может делегировать исполнение своих обязанностей Директорату. При Совете работают два комитета: это Временный комитет и Комитет по развитию. Временный комитет выполняет роль консультирования Совета по управленческим вопросам текущего контроля за мировой валютной системой и её приспособлением к меняющимся условиям. Комитет развития консультирует об особенностей потребностей беднейших и развивающих стран.

Исполнительный комитет отвечает за текущие дела МВФ. 7 из 24 исполнительных директоров назначаются странами с наибольшими квотами: Германия, Великобритания, Китай, Саудовская Аравия, США, Франция и Япония. А остальные семнадцать выбираются Советом управляющих с учётом принципа регионального представительства. Заседания Исполнительного совета проходят два или три раза в неделю под председательством директора-распорядителя, которого выбирает Исполнительный совет. Если президентом Мирового банка является американец, то директор-распорядитель МВФ по традиции — европеец.

Директорат назначает директора-распорядителя, который не может быть ни управляющим, ни исполнительным директором. Директор-распорядитель председательствует в Директорате, без права голоса, за исключением редких случаев, когда голоса разделяются поровну, и возглавляет административный аппарат фонда [7].

В функции директора-распорядителя входят ведение текущих дел, а так же назначение должностных лиц МВФ: своего заместителя, секретаря, казначея, заведующих отделами, генерального советника юридического отдела, заведующих административной службой и европейской штаб-квартирой фонда в Париже [7].

Работа и взаимодействие МВФ с государствами-членами производится через региональные отделы: Европейский, Африканский, Среднего Востока, Центральной Азии, Юго-Восточной Азии и Тихоокеанского региона. В МВФ имеются отделы центральных банков, валютных и торговых отношений, по бюджетно-налоговым вопросам, правовой и исследовательский. В аппарате МВФ насчитывается всего 2300 сотрудников, 50% из которых - женщины. Это главным образом экономисты, специалисты по налогам, статистике, финансам и филологии.

Организационная структура аппарата МВФ постоянно развивается и меняется. Это связано тем, что из-за целевых установок и функций МВФ, которые определяются трансформацией мировой экономики и международных валютно-финансовых отношений.

В персонал МВФ входит почти 2000 человек из более чем 100 стран [8]. Основная часть из которых работает в штаб-квартире в Вашингтоне, а незначительная часть же служащих задействована в отделениях в Париже, Женеве и ООН в Нью-Йорке, или являются временными представителями МВФ в странах-членах.

На встрече руководителей Фонда в апреле 2004 г. было высказано намерение «расширить возможности развивающихся стран и стран с переходными экономиками участвовать более эффективно в механизме принятия решений в МВФ».

Порядок вступления в МВФ и обязательства вступающих стран

Устав МВФ не предусматривает особенных условий для вступления в организацию. Членство в ней открыто для любого государства, которое способно и готово выполнять определённые обязанности и вступая в нее, страна обязуется:

-Постоянно информировать другие страны о мероприятиях по определению стоимости своих денег относительно денег других государств;

-Отказаться от ограничений на обмен национальных денег на другие валюты;

-Придерживаться такой экономической политики, которая приведёт к развитию и росту, как собственного национального богатства, так и богатства всего сообщества в целом.

Вступая в МВФ, страна должна вносит определённую сумму денег, своего рода членский взнос-квоту. Которые имеют определенные функции:

-это прежде всего, создается объединённый денежный запас, которым МВФ пользуется для предоставления займов своим членам;

-при их помощи определяется сумма, которую страна, внесшая квоту, может позаимствовать или получить в МВФ при периодическом распределении специальных активов, известных как СДР (Special Drawing Rights, SDR). И чем больше взнос, которую внес страна, тем больший кредит получение; т.е определяется так «вес» голоса каждого члена фонда.

МВФ организован по примеру акционерного общества, и потому возможность каждого члена влиять на деятельность Фонда ограничивается его размером его части в капитале. Если страна-член имеет 250 «базовых» голосов, то дополнительно по 1 голосу за каждые 100 000 единиц СДР его части в этом капитале. При голосовании по некоторым вопросам кредиторы могут получить по 1 голосу на каждые $400 000 займов, предоставленных ими ко дню голосования, за счёт пропорционального уменьшения количества голосов стран-должников.

Размер квот определяется при вступлении страны в МВФ, а потом пересматривается в каждые пять лет. Расчёт проводится при помощи разных формул, которые отличаются элементами и их значимостью. [14]:

На 31 января 2003 года доля квоты США в совокупных ресурсах МВФ превышала 18% что давало этой стране фактическую возможность наложить вето на любое касающееся управления Фонда решение, принятие которого требует не менее 85% всех голосов, Германия - 5,53%; Япония - 5,53%; Великобритания - 4,98%; Франция - 4,98%; Саудовская Аравия - 3,45%; Италия - 3,09%; Россия - 2,90%. Доля 15 стран - участниц ЕС - 28,8%, 29 промышленно развитых государств страны - члены Организации экономического сотрудничества и развития, ОЭСР имеют в совокупности 63,4% голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих свыше 84% количества членов Фонда, приходится лишь 36,6% голосов [9]. Взносы по подписке вначале платились частично золотом, а частично - в национальной валюте страны-члена. Для первых членов МВФ взнос, подлежащий уплате золотом, составлял 25% квоты, или 10% чистых официальных золотых и долларовых резервов страны по состоянию на 12 сентября 1946, малую часть из этих двух сумм. Размер членских взносов стран, вступивших в МВФ после 1948, определялся индивидуально. В 1978, после того как золото перестало играть какую-либо роль в операциях МВФ, начался процесс постепенного освобождения Фонда от золота. В настоящее время 25% взносов стран-членов платятся в свободно конвертируемой валюте, остальные 75% - по-прежнему в национальной валюте. Взнос, подлежащий уплате в национальной валюте, может быть сделан в форме беспроцентных облигаций соответствующего государства, которые МВФ при необходимости может потребовать наличными. По состоянию на 01 января 2004 года, членские взносы, составляющие общую сумму квот в МВФ, достигли 145,4 млрд. СДР, или почти 215 млрд. долл. по текущему курсу. [9].

Размер квот определяется при вступлении страны в МВФ, а потом пересматривается каждые пять лет. Расчёт проводится при помощи разных формул, которые отличаются элементами и их значимостью. Рассмотрим расчет согласно формуле Бреттон-Вудской (Сокращённая Бреттон-Вудская);[12].

Q = (0,01Y + 0,025R + 0,05P + 0,2276VC) (1 + C/Y),

- Преобразованная по схеме III:

Q = (0,0065Y + 0,02051R + 0,078P + 0,4052VC) (1 + C/Y),

- Преобразованная по схеме IV:

Q = (0,0045Y + 0,03896768R + 0,07P + 0,76976VC) (1 + C/Y),

- Преобразованная по схеме М4:

Q = 0,005Y + 0,042280464R + 0,044 (P + C) + 0,8352VC,

- Преобразованная по схеме М7:

Q = 0,0045Y + 0,05218008R + 0,039 (P + C) + 1,0432VC,

где Q – квота, Y – ВНП (1985 год), R – среднемесячный уровень резервов (1985 год), P – средняя ежегодная сумма текущих платежей (1981 – 1985 гг.), VC – изменяемость текущих поступлений, которая определяется как одно стaндартное отклонение от пятилетнего изменяемого среднего значения за 1973 – 1985 гг. Основными переменными этой формулы были такие показатели как годовой импорт и экспорт, золотые запасы и долларовые балансы, национальный доход. Эти показатели служили базисом для исчисления квот до 60-х годов. В 1963 г. Бреттон-Вудской формула была пересмотрена, а также были добавлены новые формулы. Эти формулы объединяют экономические показатели, описанные выше, а также текущие доходы и расходы, и показатели которые связанные с импортом и экспортом [12].

В начале восьмидесятых МВФ упростил процедуры расчета квот и усовершенствовал экономические данные, которые использовали в формулах.

И когда страна собирается стать участницей МВФ, персонал фонда рассчитывает для этой страны персональную квоту и сравнивает полученный результат с квотами уже состоящих в Фонде других стран со схожими показателями экономических характеристик. Полученное значение квоты обсуждается комитетом "Участников" Исполнительного совета. После того, как страна собирающаяся вступить в Фонд согласится с условиями данного договора членства, Исполнительный совет в полном составе готовит резолюцию для Совета управляющих. По завершении всех формальных шагов, представленная страна приглашается в Вашингтон и подписывается Статьи Соглашения.

После утверждения Советом страна подписывает статьи соглашения и становится членом МВФ. Однако ни одна страна не имеет права использования механизмов Фонда до полной уплаты своего взноса. Кроме того, квота страны-члена не может быть увеличена, пока страна не договорится на такое увеличение и выплатит полной суммы взноса.

Выводы по главе 1

При изучении вопроса данной главы была изучена история создания МВФ как необходимость для регулирования мировой валютной системы. Предпосылками создание МВФ стали как уменьшение количество денежных операций, что привело сокращению рабочих мест, уменьшался уровень жизни населения, деньги обрели характер не стабильности. Все это повлияло на пропорцию между деньгами и стоимостью товаров, а так же между ценностью разных валют. Был принят Устав, который менялся по различным экономическим и политическим причинам. Россия вошла в состав МВФ с 01 июля 1992 г. Накопленный дол за годы она погасила долг то 2005 года и сэкономила 204 млн. долларов. А что касается республик СССР, то они в МВФ в мае - сентябре 1992 г.

Так же в этой главе изучили основные цели и функциональные характеристики МВФ. Основные задачи и направления для построения прочной и стабильной международной финансовой системы. Ознакомились с организационной структурой и основными подразделениями МВФ. Порядком вступления в МВФ и обязательства вступающих стран и становления его членами. Размерами и особенностями квот.

Глава2. Разнообразие форм деятельности и функций МВФ

2.1. Инспектирование, консультации, предоставление услуг и финансирование стран-членов

В условиях нашего времени функционирование фонда рассматривается по большей части совокупность его финансово-кредитных функций. Но кроме этого у МВФ есть и другие формы деятельности, которые представлены на рисунке.(рис.1)

http://www.bestreferat.ru/images/paper/03/72/9237203.png

Рис. 1. Классификация форм деятельности МВФ [14].

Возникновение инспекции в формах деятельности связано с переходом от паритетной к более современной или открытой системе обмена валют. При этом Фонд должен расширить свою деятельность за рамки относящийся к процессу обмена стоимости, которая, в итоге, представляет собой совокупность целого ряда экономических действий, изучать все стороны экономики стран, которые влияют на размер этой величины, и беспристрастно оценивать экономическую деятельность стран для всех членов в сообществе. Такой вид деятельности был определен самим МВФ как наблюдение и контроль обменной политики членов организации или «инспектирование».

Консультирования бывают ежегодные, дополнительные и специальные являются и постоянной деятельностью Фонда. При консультировании стран-членов, МВФ так же получает данные об, уровне ответственности и открытости действий страны при установлении условий, по которым правительства и частные лица других стран покупают и продают её валюту, а так же информацию об общем положении дел в стране. [10]

Рассмотрим каждый из трех типов консультаций проводимых МВФ:

1. Ежегодные консультации. Группа экспертов МВФ состоящая из четырех или пяти человек каждый год приезжает в столицу определённой страны и примерно две недели собирает необходимые данные и обсуждает дальнейшее развитие экономической политики страны с должностными лицами. После чего приготовленный подробный доклад обсуждается Директоратом. И все выводы, предложения и рекомендации, полученные посредством такого обсуждения, направляются на рассмотрение уже правительству страны.

2. Дополнительные консультации. При возникновении тяжёлой экономической ситуации в стране, или если возникают подозрения, что действия страны противоречат «кодексу поведения» и опасны для экономики других государств, то действующий директор-распорядитель Фонда организовывает дополнительные консультации.

3. Специальные консультации чаще всего проводятся с теми странами, экономическая политика которых может затронуть состояние экономики во всем мире.

Странам-членам МВФ могут предоставляться следующие формы услуг [11]:

1) Повышение квалификации национальных кадров. В штаб-квартире организации в Вашингтоне с 1964 года работает Институт МВФ, в нем по специальным программам обучаются национальные кадры из всех стран-членов в МВФ.

2) Эксперты, служащие в составе Фонда, предоставляют техническую поддержку.

3) В состав информационной деятельности входят: публикация ежегодных и ежемесячных статистических материалов, издание серий специальных брошюр и газет и т. д.

Финансирование, это еще одна форма деятельности МВФ, то есть поддержка стран-членов деньгами с помощью различных механизмов финансирования, которые отличаются лишь разнообразием проблем платёжного состояния, для устранения которых они и существуют. Имеются следующие виды финансирования поэтапное, льготное, непосредственное и специальное.

Непосредственное финансирование применяется с помощью следующих механизмов: резервный транш и кредитные транши.

Резервным траншем страны-члена называется превышение её квоты в МВФ над «скорректированной» суммой её валютных ресурсов, и которые находятся в фонде на счету общих ресурсов. В основном этот транш складывается за счёт части взноса страны-члена в резервных активах (СДР, иностранная валюта, золото) и чистой суммы валютных ресурсов страны-члена, использованных МВФ. Страна-член может считать резервный транш своим резервным активом, который можно мобилизовать в кратчайшие сроки.

Кредитные транши. Здесь МВФ предоставляет кредиты в виде четырёх траншей, каждый из которых равен 25% квоты. Покупка кредитных траншей позволяется странам-членам только для финансирования экономических мероприятий, направленных на преодоление проблем платёжного баланса. Обязанности страны-заёмщика, которые предусматривают проведение соответствующих финансово-экономических мероприятий, фиксируются в так называемом «письме о намерениях».

Использование первой кредитной доли может быть осуществлено в двух формах:

1) Это прямая покупка валюты, когда страна получает всю сумму сразу после одобрения Фондом её запроса;

2) И поэтапная покупка, которая осуществляется на основании подписания с МВФ «договора о резервном кредите».

Поэтапное финансирование. Последующие покупки страной-участницей валюты у МВФ рассматривается как использование ею так называемых «граничных кредитных долей». И такое финансирование может осуществляться двумя путями: с использованием механизма резервных кредитов или в рамках механизма расширенного финансирования.

Соглашения по резервным кредитам, как и соглашения по расширенным кредитам, обеспечивают стране-члену следующую гарантию. Она сможет автоматически получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную валюту. Такая возможность продлится до исчерпания обусловленной договором суммы. Обмениваться можно в любое время на протяжении действия соглашения, но при условии строгого соблюдения положений договора. Такие соглашения использовали с 1952 г. Начиная с 1977 г., срок действия соглашений о резервных кредитах продлен с одного до трёх лет.[12]

Поэтапное финансирование, которая используется МВФ с 1974 г., является предоставление «расширенных кредитов». Её предназначение состоит в предоставлении валютных средств странам-членам с целью финансирования дефицитов их платёжных балансов на более длительное время и в больших размерах, нежели это предусмотрено уставом МВФ в рамках политики траншей.

Расширенное финансирование предоставляется странам, у которых имеются трудности с платёжным балансом и обусловленные структурной несбалансированностью производства, торговли и цен, или тем странам, у которых нет возможности проводить политику экономического развития в связи с неудовлетворительным состоянием платёжного баланса. При этом страна должна предоставить общую программу деятельности на первые 12 месяцев, которую необходимо обновлять ежегодно.

Льготное финансирование- это два механизма финансирования МВФ, направленные на помощь развивающимся странам, и наиболее бедным странам: механизмы финансирования структурной перестройки экономики и механизмы расширенного финансирования структурной перестройки.

Механизмы финансирования структурной перестройки могут использоваться 62 развивающимися странами. И в рамках этого механизма предоставлялись льготные кредиты развивающимся странам с низким уровнем дохода, испытывавшим трудности в области платежного баланса, в целях поддержки среднесрочных программ макроэкономической стабилизации и структурных реформ. Условия займов: 0,5% годовых; погашение в течение 10 лет; грационный период до 5,5 лет. Лимит кредитов может быть — до 50% квоты. Для получения кредита в рамках механизма финансирования структурной перестройки экономики страна подаёт среднесрочную программу действий в виде доклада о принципах политики, который готовится совместно с сотрудниками МВФ и Мирового банка.[13]

Специализированное финансирование- это форма кредитования объединяет три механизма:

  1. Компенсационного финансирования и финансирования в случае непредвиденных обстоятельств;(предоставление финансирование до 3—5 лет государствам-членам в случае если есть убытки при экспорте, значительном увеличении мировых цен и т.д.), если эти убытки носят временный характер и не обусловлены действиями государств; при необходимости поддержания темпов реформ, проводимых в соответствии с одобренными МВФ соглашениями.
  2. Финансирования буферных запасов- распределяется поровну между категориями экспортирующих и импортирующих участников;
  3. Финансирования системных трансформаций.

В 1963 г. в МВФ был создам первый механизм финансирования специального назначения - механизм компенсационного финансирования, а в 1988 г. в результате его объединения с механизмом финансирования в случае непредвиденных обстоятельств был создан МКФФНО. Согласно с этим механизмом кредиты предоставляются в таких случаях: недополучение экспортных поступлений, чрезмерные расходы на импорт зерна, другие непредвиденные внешние обстоятельства. Этот тип кредита создан для того, чтобы предоставлять странам-членам более широкую защиту от неблагоприятного изменения внешних экономических условий.

Механизм финансирования буферных запасов создан в 1969 г. Поэтому механизму предоставляется помощь странам-членам с неблагоприятным состоянием платёжного баланса в финансировании взносов в утверждённые международные буферные запасы сырьевых товаров под эгидой ЮНКТАД.

Механизм финансирования системных трансформаций является специализированным механизмом и утверждённый в 1993 г. Этот механизм создан для предоставления помощи странам, имеющим трудности с осуществлением внешних платежей вследствие глубинных нарушений традиционных торговых связей и структуры платежей, обусловленных переходом от государственной торговли к рыночной. Получать помощь в рамках СТФ могут только те страны, которые находятся на начальных этапах процесса преобразований и пока они не могут составить программу, для реализации которой МВФ мог бы использовать возможности других механизмов финансирования [25].

2.2. Кредитная деятельность ВМФ

Страны-члены МВФ могут получить краткосрочные, до 1 года, и среднесрочные, от трех до пяти лет, кредиты со средней ставкой 2-3,5 % годовых. Такие кредиты имеют форму соглашения о купли-продажи национальной валюты для страны занимателя на эквивалентный объем национальной валюты других стран.

Форма предоставления кредитов может быть различна. Поэтому МВФ делит ее на несколько видов:

1. Это кредиты, предоставляемые в пределах резервной позиции страны в размере четверти квоты. Страна получает кредиты без ограничений, а также если она предоставляла их фонду ранее, то имеет возможность получить кредит на сумму предоставляемых кредитов в иностранной валюте. Такой кредит суммарно не может быть выше 200% квоты.

2. И кредиты, которые могут быть больше резервной доли. Такие кредиты предоставляются после исследования фондом валютно-экономической ситуации в стране и выполнения ей перечня требований МВФ стабилизации экономики страны. Общий объем составляет – 450% квоты.

У МВФ имеется Устав, в котором существуют следующие понятия для идентификации его кредитной деятельности:

1) сделка – это оказание финансовой помощи странам из ресурсов фонда.

2) операция – это предоставление посреднических, финансовых и технических услуг за счет валюты других стан. МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами - казначействами, центральными банками или стабилизационными фондами[15].

Кредиты, выдаваемые странам-членам в основном используются для: поддержки структурной перестройки экономической политики или на покрытие дефицита платежного баланса страны.

На практике же в Фонд обращаются с просьбами о предоставлении кредита главным образом страны с неконвертируемыми валютами.

Вследствие этою МВФ, как правило, предоставляет валютные кредиты государствам-членам под залог соответствующих сумм неконвертируемых национальных валют.

МВФ взимает со стран- заемщиц разовый комиссионный сбор в размере 0,5% от суммы сделки и определенную плату (charge), или процентную ставку, за предоставляемые им кредиты, которая базируется на рыночных ставках. По окончанию установленного периода времени страна-член обязана произвести обратную операцию - выкупить национальную валюту у Фонда, вернув ему средства в СДР или иностранных валютах[16].

Соглашения о резервном кредите стране-члену обеспечивает гарантию того, что она сможет получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную, в соответствии с договоренностью, в любое время. Конечно же при соблюдении страной оговоренных ими условий.

Основанием, для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках системы расширенного кредитования, может быть серьезное нарушение равновесия платежного баланса, вызванное структурными расстройствами в области производства, торговли или ценового механизма.

В целях расширения же своих кредитных возможностей МВФ практикует образованию специальных фондов. Они различаются по целям, условиям и стоимости кредита.

1. Фонд компенсационного и непредвиденного кредитования предназначен для кредитования стран-членов МВФ, у которых дефицит платежного баланса обусловлен внешними, не зависящими от них факторами. В их числе входит: стихийные бедствия, непредвиденное падение мировых цен, промышленный спад и введение протекционистских ограничений в странах-импортерах, появление товаров-заменителей и т.п.

2. В июне 1969 г. был создан Фонд кредитования буферных запасов для оказания помощи странам, участвующим в создании подобных запасов сырьевых товаров в соответствии с международными соглашениями, если это ухудшает их платежный баланс.

3. С 1989 г. функционирует Фонд финансовой поддержки операций по сокращению и обслуживанию внешнего долга. Это объясняется активной ролью МВФ в урегулировании долгового кризиса развивающихся стран в 80-х годах.

4. В апреле 1993 г. МВФ учредил Фонд поддержки структурных преобразований. Этот фонд ориентирован на страны, осуществляющие переход к рыночной экономике путем радикальных экономических и политических реформ [17].

Кроме функционирующих ныне четырех специальных фондов МВФ периодически создает так же и временные кредитные фонды в целях решения острых проблем международных валютных отношений. Для их формирования привлекаются заемные средства из различных внешних официальных источников. К временным специальным фондам относятся:

1) Нефтяной фонд в объеме 6,9 млрд. СДР, или 8 млрд. долларов. предоставлял кредиты странам-членам МВФ для покрытия дополнительных расходов, вызванных увеличением стоимости импорта нефти и нефтепродуктов. Необходимые для этого ресурсы ссудили преимущественно страны-экспортеры нефти. Развивающиеся страны, которые количественно преобладали среди получателей кредитов, но их доля была невелика (1/3) по сравнению с развитыми государствами. Но все же условия предоставления кредитов из нефтяного фонда были жесткие: это сравнительно высокие процентные ставки (не менее 7,2% годовых); к тому же обязательное выполнение рекомендаций МВФ при проведении национальной энергетической и валютной политики. Вследствие чего доступ развивающихся стран к ресурсам нефтяного фонда был ограничен: за счет его кредитов они покрыли лишь 1/3 дополнительных расходов на импорт подорожавшей нефти;

2) Доверительный фонд - в объеме 4 млрд. СДР, или 4,9 млрд. долл. (1976-1981 гг.); был создан в основном за счет прибыли от продажи на аукционах части золотого запаса МВФ. Получателями кредитов из этого фонда являлись наименее развитые страны. Условия данных кредитов были сравнительно льготные: страны-заемщики не вносили в МВФ эквивалент получаемых средств в национальной валюте, процентная ставка невысокая 0,5%, срок кредита 10 лет. И эти условия в наибольшей степени отвечали требованиям развивающихся стран.55 стран получили из доверительного фонда 3 млрд. СДР. Остальная часть была передана развивающимся государствам пропорционально их квотам.

3) Фонд дополнительного кредитования или фонд Виттевеена-по имени директора-распорядителя МВФ; время действия 19791984 гг. Цель этого фонда - предоставлять за счет заемных средств дополнительные кредиты странам, испытывающим особенно резкие и затяжные кризисы платежных балансов и исчерпавшим лимиты обычных кредитов МВФ. Ресурсы фонда Виттевеена (7,8 млрд. СДР, свыше 10 млрд. долл) сформированы за счет кредитов 13 стран-членов МВФ, а также Швейцарского национального банка. Кредиты из этого фонда получили 26 стран.

4) Фонд расширенного доступа к ресурсам МВФ преемник фонда дополнительного кредитования, функционировал в 1981-1992 гг. Цель фонда предоставлять дополнительные кредиты странам-членам, у которых масштабы неравновесий платежных балансов непомерно велики по сравнению с размерами их квот. Этот фонд использовался в тех случаях, когда страна нуждалась в средствах в больших размерах, чем она могла получить в МВФ в рамках четырех кредитных долей и системы расширенного кредитования, и на более продолжительный срок для осуществления корректирующих экономических мер при большем периоде погашения кредита. Источником ресурсов фонда являлись собственные средства МВФ, привлеченные в форме подписки, и заимствования у других стран. В связи с увеличением квот стран-членов МВФ указанный фонд прекратил свою деятельность в ноябре 1992 г.

5) Фонд структурной перестройки предоставляет льготные кредиты беднейшим развивающимся странам, испытывающим хронический кризис платежного баланса в целях осуществления среднесрочных программ макроэкономической и структурной перестройки. По состоянию на сентябрь 1993 г.36 стран из 61 страны, имеющей на них право получили эти льготные кредиты в сумме 1,5 млрд. СДР, или около 2,1 млрд. долл. Условия займов: 0,5% годовых: погашение в течение 10 лет; т рационный период до 5'/2 лет. Лимит кредитов - до 50% квоты. Источник ресурсов 2,7 млрд. СДР - погашение кредитов, предоставленных доверительным фондом.

6)Расширенный фонд структурной перестройки с декабря 1987 г. предоставляет кредиты за счет как неиспользованных ресурсов фонда структурной перестройки, так и специальных займов и пожертвований 6 млрд. СДР. По своим целям и механизму функционирования этот фонд является преемником фонда структурной перестройки. Помимо 61 страны право получения кредитов от этого фонда в апреле 1992 г. было предоставлено еще 11 странам, включая Албанию и Монголию. Более 29 стран использовали это право к сентябрю 1993 г. на сумму 3,2 млрд. СДР. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: страна-член имеет возможность получать эти кредиты сроком на 3 года до 190% квоты, иногда при исключительных обстоятельствах до 255% квоты. Первоначально срок для заключения соглашений о займах был установлен по ноябрь 1990 г., в дальнейшем он неоднократно продлевался. В конце 1993 г. образован новый расширенный фонд структурной перестройки - правопреемник предыдущего. Объем нового фонда - 5 млрд. СДР для предоставления льготных займов сроком три года и 2 млрд. СДР для субсидирования процентных ставок по этим займам. К маю 1994 г.43 страны согласились участвовать в формировании этого фонда. В программах структурной перестройки экономики, которые станут осуществляться при содействии нового фонда, будет уделяться больше внимания социальной защите населения и совершенствованию структуры государственных расходов. Срок действия нового расширенного фонда структурной перестройки - до конца 1996 г., а средства по заключенным соглашениям будут предоставляться странам-заемщикам до конца 1999 г [18].

Образование дополнительных специальных фондов в рамках МВФ путем заимствования ресурсов у других стран-членов - это одно из проявлений процесса адаптации системы межгосударственного кредитования и валютного регулирования к меняющимся условиям мировой экономики. МВФ выполняет роль посредника при перераспределении ссудного капитала от более благополучных стран-кредиторов к странам, испытывающим потребность в кредитах. Одновременно, оказывая силовое воздействие на экономическую политику стран-заемщиц. Он выступает в качестве гаранта возвращения этих средств [19].

2.3. Проблемы в деятельности МВФ

Серьезным испытанием для МВФ стали валютные и финансовые кризисы конца прошлого - начала нынешнего столетия. В этой связи он подвергся массированной критике. Были упреки в адрес Фонда в том, что он не смог своевременно предвидеть развитие кризисных процессов на мировых валютных и финансовых рынках. Международному валютному фонду мировым сообществом отводится ведущая роль в обеспечении прозрачности макроэкономической и финансовой политики государств.

Комплекс проблем, существующих в деятельности Фонда, непосредственно связано с методами и инструментами реализации этой международной организацией своей стратеги.

Первой проблемой в истории МВФ был вопрос о его дальнейшем функционировании, появившийся в начале 80-х годов и связанный с проектами реформирования мировой валютной системы в целом. Некоторые проекты предлагали заменить МВФ более демократичным и конструктивным международным финансовым институтом. Со временем актуальность таких вопросов уменьшилась, но угроза ещё остаётся.

Главный экономист МВФ Оливье Бланшар оценивает перспективы роста мировой экономика как посредственные. Не исключено, что на практике дело пойдет по негативному сценарию. Два основных препятствия для экономического роста, согласно версии МВФ: начатая консолидация государственных бюджетов и их улучшение соотношения между собственным и заемным капиталом коммерческих банков. Первое не позволит правительствам понижать налоги и, таким образом, стимулировать рост. Второе ограничит объем кредитов, выдаваемых частному сектору. Чтобы смягчить действие этих факторов, МВФ настойчиво рекомендует ЕЦБ продолжить вливание ликвидности в банковский сектор. Без повышения темпов роста, по словам Бланшара, не будет сокращения безработицы, особенно молодежной. К началу 70-х годов неизбежность развала Бреттон-Вудской валютной системы вследствие развития ее внутренних противоречий стала очевидной. Сказывалось так же постоянные валютные лихорадки, хаотичное движение огромных масс краткосрочного капитала из страны а страну, усиление инфляционных тенденций в большинстве капиталистических стран вели к углубляющейся дестабилизации платежных балансов. Та же отказ западноевропейских государств от своих обязательств по поддержке курса доллара и прекращение размена американской валюты на золото в официальном порядке в 1971 году означали, что основные принципы системы золотодолларового стандарта рухнули. Начавшееся плавание валют привело к кардинальному изменению механизмов движения международной ликвидности и выравнивания платежных балансов.[20]

В этих условиях неопределенным остался вопрос о статусе МВФ. Многие монетаристски настроенные критики считали, что в мире плавающих валютных курсов Фонд, первоначально созданный для обеспечения валютной стабильности, оказывается функционально излишним. Более того, оказалось, что МВФ не смог осуществить полностью ни одной из поставленных перед ним целей, зафиксированных в его Уставе. Однако только реформа валютной системы могла окончательно определить судьбу МВФ. И поэтому велась подготовка проекта реформы: сначала в рамках созданного при МВФ Комитета, в состав которого вошли представители как развитых капиталистических, так и развивающихся стран правда. Та же с самого начала своей деятельности Комитет столкнулся с рядом серьезных проблем из-за разногласий между представленными в нем странами-членами МВФ и к 1974 году прекратил функционировать, так и не разработав проекта мировой валютной реформы. Но эта работа все же была продолжена в рамках специально созданных двух новых органов МВФ - Временного комитета, изучающего проблемы перестройки международной валютной системы, и Комитета развития, занимающегося вопросами финансирования развивающихся стран. Что, конечно поправил маленько ситуацию. В январе 1976 года сессия Временного комитета МВФ утвердила ряд принципиальных изменений в уставе МВФ, происшедшие в валютно-финансовой системе капитализма. Новые поправки в Уставе вступили в силу с 1 апреля 1976 года и состояли в следующем[21]:

-отменяется официальная цена золота;

-предполагается превратить СДР в главный резервный актив;

-официально закрепляется система плавающих курсов;

-повышаются требования к координации внутренней и внешней экономической политики стран-членов МВФ.

Половинчатая и противоречивая реформа валютной системы капитализма предопределила и дальнейшую эволюцию МВФ, его место и роль в международных экономических отношениях[22].

Во-первых, МВФ выступал в качестве проводника принятой Западом по инициативе США установки на демонетизацию золота, ослабление его роли в мировой валютной системе. Первоначально Статьи соглашения МВФ отводили золоту важное место в его ликвидных ресурсах. Первым шагом на пути устранения золота из послевоенного международного валютного механизма стало прекращение Соединенными Штатами в августе 1971 г. продаж золота за доллары, принадлежащие официальным органам других стран. В 1978 г. в устав МВФ были внесены поправки, запрещающие странам-членам использовать золото в качестве средства выражения стоимости их валют; одновременно были упразднена официальная цена золота в долларах и золотое содержание единицы СДР.

Во-вторых, это координирующие функции МВФ в отношениях с развивающимися странами усилились. Об этом свидетельствуют такие явления как ужесточение условий, которыми оговариваются кредиты Фонда, высокая цена внутренней экономической перестройки в развивающихся странах.

В-третьих, ресурсы Фонда оказываются неадекватными тем проблемам, которые он пытается решить. Рас разрыв между размерами дефицитов платежных балансов развивающихся стран и их квотами в МВФ. Что привело к упадку доли ликвидных ресурсов МВФ в международных резервах. Таким образом, вклад МВФ в дело урегулирования платежных балансов и совершенствования структуры международной ликвидности уменьшиться.

В-четвертых, резко расширились функции МВФ как финансового посредника. Особенно в кредитование, которое стало практически основной сферой деятельности. И причем при этом размеры предоставленных ресурсов больше не зависят только от взносов стран-участниц, так как Фонд активизировал свои заемные операции.

Основными кредиторами Фонда являются развитые капиталистические страны, это значит что основными получателями мобилизованных средств - развивающиеся страны.

Несмотря на все происшедшие изменения, основные организационные принципы МВФ остались неизменными. И они являются одним из важных пунктов, в котором, расходятся позиции различных групп стран в вопросах дальнейшей перестройки международной валютно-финансовой системы. До сих пор продолжаются дискуссии о целесообразности получения займов МВФ. Ведь условия предлагаемая Фондом, весьма стандартизирована и зачастую не учитывает особенностей развития той или иной страны. По мнению ряда экспертов, требования МВФ по ужесточению бюджетной и денежной политики часто только усугубляли тяжесть кризиса, приводя к дефляции [23].

Современные проблемы вытекают из реализации стратегии МВФ в разных странах. В последнее время деятельность МВФ подвергается критике мировой общественностью, особенно общественностью развивающихся стран. Дело в том, что предоставляя займы на оздоровление экономики, МВФ выдвигает, как правило, примерно одинаковый пакет требований, который включает: приватизацию крупных предприятий, либерализацию цен и внешней торговли, жёсткую денежно-кредитную политику для стабилизации валюты, прекращение субсидирования убыточных предприятий, минимизацию бюджетного дефицита за счёт сокращения социальных программ и повышения налогов, девальвации валюты. Что в конечном счете выполнение этих требований не только не способствует улучшению состояния экономики, а, наоборот, ведёт к падению производства и обострению социальных конфликтов. Это проявилось, в частности, во время финансового кризиса 1997 г. в Юго-Восточной Азии, когда деятельность МВФ стала фактически дестабилизирующим фактором [24].

Мировой опыт свидетельствует, что МВФ финансировал не всегда успешные программы экономического переустройства в разных странах. Так в 90-е годы МВФ пытался внедрять на просторах СНГ концепцию монетаризма, подошедшую для преобразований в Великобритании, США и других странах с устоявшейся рыночной экономикой, и плохо прижившейся в России. Скажем, была предпринята попытка решать экономические проблемы денежными средствами. Была увеличена эмиссия денег, но это не привело к ожидаемым результатам, а как раз наоборот. Как оказалось на деле сперва надо было проводить приватизацию, а потом уже либерализацию цен, чтобы привести экономику к рыночной. Как показал опыт Югославии, раздувание денежной массы может привести еще к более плачевным результатам, чем были у нас. Увеличивая количество денежной массы получаем эффект уменьшения коэффициента монетизации. А это означало что уменьшение реального ВВП.   Монетаризм представляет неоклассическое направление и предполагает, что цены обладают абсолютной гибкостью и могут автоматически возвращать экономику в равновесное состояние.

Выводы по главе 2.

При изучении вопроса данной главы была дана характеристика разнообразии форм деятельности и функции МВФ. Рассмотрели подробно и детально классификацию форм деятельности. Формами финансирования стран и расширенные финансирование странам, у которых имеются трудности с платёжным балансом, с экономически плохо развитыми странами, в связи с неудовлетворительным состоянием платёжного баланса.

Кредитная деятельность МВФ имеет свои особенности. По форме предоставления кредитов она делится на несколько видов. Она зависит от процента квоты. МВФ в целях расширения своих кредитных возможностей создает специальные фонды, которые различаются по целям, условиям и стоимости кредита и влияет на объем участия стран при голосовании.

Конечно возникают проблемы в деятельности МВФ. Они имеют политический и экономический характер. Современные проблемы вытекают из реализации стратегии МВФ в разных странах. Это связана с неравномерно развитием разных стран, что предоставляя займы на оздоровление экономики, МВФ выдвигает, как правило, примерно одинаковый пакет требований, что конечно, ведёт к падению производства и обострению социальных конфликтов.

Глава3. Роль МВФ в регулировании валютно-финансовых отношений

3.1. Место МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений и его роль в их регулировании

Международный валютный фонд на сегодняшний день есть важнейший элемент мировой валютной системы, исполняя при этом мониторинг и проверку за следованием государствами-участниками своего Устава, в котором прописаны главные организационные убеждение всемирной валютной системы.

Если при возникновении собственных проектов МВФ давал финансирование в большинстве случаев более цивилизованным государствам, то приблизительно с 1970-х годов преимущество начало отдаваться развивающимся стран. В 1990-е годы для МВФ выработалась свежее положение, при этом в число участников МВФ были включены несколько прежних социалистических стран со внутренними социально-экономическими разборками. Снабжение поддержкой данных стран МВФ компенсирует список жестких условий.

МВФ воспринимается в зависимости от ситуации и как форма, и как способ усовершенствования интернациональных объединительных операций на международной ступени, что исходит из целей и последовательности их исполнения.

Международный валютный фонд внес важный вклад в ход развития авторитета транснациональных предприятий и финансовых фондов на страны с промежуточными и формирующимися экономиками. Снабжение таких стран в 90-е годы ссудным капиталом МВФ в крупной мере помогало началу работы транснациональных компаний и банков в таких странах.

МВФ циклически регистрирует преобразования в всемирной валютной системе.

Из-за хода глобализации финансовых рынков исполнительный совет в 1997 г. активизировал создание свежих изменений в Статьи соглашения МВФ, в целях проведения либерализации действий по циркуляции финансов особенной задачей МВФ, внести вышеперечисленное в разряд его компетенции, т. е. дополнить их требованием снятия валютных ограничений. Непостоянное заседание МВФ утвердило на собрании в Гонконге 21

сентября 1997 г. Сообщение особого назначения о либерализации движения капиталов, потребовав исполнительный совет поторопить исправление корректив, для того чтобы «добавить новую главу в Бреттон-Вудское соглашение». Впрочем вступление в силу мирового валютного и финансового кризисов в 1997–1998 гг. замедлило данную процедуру. Из-за этого начался обязательное установление контроля движения капиталов нескольких стран. Однако МВФ все ещё использует имеющую большое значение установку на отмену всех ограничений в области интернационального движения капитала.

Если рассматривать источники мирового финансового кризиса 2008 г. то необходимо затронуть то, что Международный валютный фонд относительно недавно понял о нужде расширения отрасли личной деятельности на область работы всемирных финансовых рынков и финансовых систем.

Возникновение у МВФ намерения налаживать интернациональные финансовые связи привело к реформам в его организационном устройстве. Сперва, в сентябре 1999 г., учредился Международный валютно-финансовый комитет, который стал несменяемой частью стратегического планирования работы МВФ по проблемам, принадлежащим деятельности мировой валютной и финансовой системы.

В 1999 г. МВФ и Всемирный банк утвердили коллективную «Программу оценки финансового сектора», что обязана обеспечивать государства-члены орудием мониторинга ситуации в их финансовых системах.

В 2001 г. основан департамент по международным рынкам капитала. В июне 2006 г. сформирован объединенный департамент денежно-кредитных систем и рынков капитала.

За период своей деятельности МВФ обернулся в настоящее многофункциональное содружество, достиг повсеместного уважения в качестве основного межнационального инструмента налаживания международных валютно-кредитных отношений, координатора межгосударственных кредитных потоков, авторитетного центра международного кредитования, и конечно же гаранта платежеспособности стран-заёмщиков. МВФ так же играть важную роль в реализации решений «семерки» ведущих государств Запада и становится важным звеном

формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт.

За время своего существования МВФ добился и превратился в подлинно универсальную организацию, приобретая всемирного признания в качестве главного наднационального органа регулирования международных валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заемщиц. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт со дня формирования и по сей день.

Конечно, как и всякая международная организация, МВФ является ареной не только партнерства, но и соперничества национальных, экономических и политических интересов. США лишились возможности монопольно определять политику Фонда, и были вынуждены согласовать свою линию поведения с главными государствами Западной Европы и Японией.

Одновременно в МВФ усиливается влияние развивающихся стран Азии, Африки и Латинской Америки, отстаивающих свои интересы. Начинают активно заявлять о себе и бывшие страны-члены СЭВ, особенно Россия и другие страны СНГ. Из этого потребность в более эффективном механизме сопоставления, учета и примирения конфликтных интересов в рамках МВФ к выгоде всего мирового сообщества, необходимость совершенствования как институциональных структур Фонда, так и реализуемых им программных политических установок.

3.2. Цели кредитования

МВФ предоставляет в настоящее время кредиты в иностранной валюте странам-членам для двух целей: во-первых, для покрытия дефицитов платежных балансов, т. е. практически пополнения валютных резервов государственных финансовых органов и центральных банков, и, во-вторых, для поддержки макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики, а это значит - для финансирования бюджетных расходов правительств.

При разработке механизма Фонда предполагалось, что страны-члены будут предъявлять более или менее равномерный спрос на различные валюты, а поэтому их национальные валюты, поступающие в МВФ, станут переходить от одной страны к другой. Таким образом, эти операции не должны были являться кредитными в строгом смысле слова. Отсюда утверждение о "кооперативном характере" МВФ, представление о нем как о своего рода пуле валют, постоянно циркулирующих между странами-членами.

В 2017 году доктор экономических наук Валерий Коновалюк выступил с резкой критикой в адрес кредита МВФ Украине[26]. Он убеждён, что ещё ни одна страна, которые так вплотную сотрудничавшая с МВФ не смогла достичь очевидного экономического прогресса. А наоборот, большинство превратилось в сырьевые придатки для более сильных экономик[27].

Выводы к главе 3

Мы рассмотрели основную роль в регулировке валютно-финонсовых отношениях. Здесь мы можем заметить, что международный валютный фонд сыграл ведущую роль в процессе расширения влияния транснациональных корпораций и банков на страны с переходными и развивающимися экономиками. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт.

Заключение

Данная работа изучения Главной целью данной курсовой работы была посвящена вопросу изучение Международного валютного фонда, его основные функции и направления деятельности. Чтобы достичь цели поставленной задачи в курсовой работе была изучена особенности возникновения и формирования МВФ. Объект исследования -Международный Валютный Фонд (МВФ) - International Monetary Fund (IMF) - международная организация, все участники которой должны в соответствии со статьями соглашения (Articles Agreement), принятого в 1944 г., соблюдать правила ведения международных операций и тесно сотрудничать по вопросам международной валютной политики и межгосударственного платёжного оборота, а также оказывать взаимную финансовую помощь для преодоления дефицита платёжного баланса.

В теоретической части работы была исследована понятие МВФ, истории возникновения и этапы развития. МВФ - международная валютно-кредитная организация ООН, целями которой являются содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путём установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их выполнением, усовершенствование многосторонней системы платежей, предоставление странам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платёжного баланса.

МВФ за время своего существования превратился в организацию, регулирующую валютно-кредитные отношения на наднациональном уровне, стал мировым лидером и звеном в сложившейся системе регулирования мировой экономики.

Официальные и основные цели МВФ: это содействие международному валютному сотрудничеству путём консультаций; взаимодействия по валютным проблемам; создание более благоприятных условий международной торговли путем расширения и сбалансированного роста цен на мировом рынке; содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальваций валют, вызываемой конкуренцией; оказание помощи странам в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, препятствующих развитию мировой торговли; предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платёжных балансов, а также сокращение продолжительности и масштабов дефицита их международных платёжных балансов.

Кредиты МВФ имеют несколько видов, и это зависит от причин, вызвавших несбалансированность платёжного баланса. В рамках каждой формы кредитования существуют различные механизмы предоставления кредитов, различающиеся в зависимости от целей, объёмов, сроков предоставления.

МВФ управлял международной валютной системой (возникшей по итогам конференции в Бреттон-Вудсе в 1944), искусственно поддерживающей валютные курсы, до ее краха в 1971. Также Фонд предоставлял кредиты странам, испытывавшим проблемы с платежным балансом на определенных выгодных условиях. В МВФ организуются регулярные встречи с целью обсуждения проблем мировой экономики, готовит финансовые программы стабилизации для кризисных и переходных экономик. В 1990-е гг. миссия МВФ (в числе активных участников переговоров которой был и председатель МВФ в 1987-2000 гг. М. Камдесю) участвовала в финансировании экономических программ правительств стран бывшего СССР, в значительной степени написанных с использованием рекомендаций Фонда, не совсем удачно для нашей страны. Так же в конце 1990-х гг. усилилась критика МВФ, это было связано с финансово-экономическим кризисом в Азии, что не совсем удачно было для МВФ и служило провалом ряда экономических программ оздоровления региональных экономик.

МВФ тем не менее играет важную роль в развитии международной валютной системы, занимая одно из центральных мест в системе международных валютно-финансовых институтов. Кредиты, предоставляемые МВФ, сыграли немаловажную роль для преодоления своих экономических затруднений, в развитии, как внутренней экономики таких стран, так и мировой экономики в целом.

В третей части курсовой работы были отмечены проблемы и предполагаемые решение этих проблем. Дело в том, что предоставляя займы на оздоровление экономики, МВФ выдвигает, как правило, примерно одинаковый пакет требований, который включает ряд требований, которые не всегда подходит для данной страны. В основном эти требования относятся к развивающим странам с определенными экономическими предпосылками. К таким требованиям относятся:  приватизация крупных предприятий, либерализация цен и внешней торговли, выдвижение  жёсткой денежно-кредитной политики для стабилизации валюты, прекращение субсидирования убыточных предприятий, минимизация бюджетного дефицита за счёт сокращения социальных программ и повышения налогов, девальвации валюты. Из выше изложенного следует, что в большинстве случаев выполнение этих требований не только не способствует улучшению состояния экономики, а, наоборот, ведёт к падению производства, обострению социальных конфликтов.

Требования Международного Валютного Фонда не соответствовали реальному состоянию экономики стран с переходной экономикой, что на себе испытала особенно Россия. К тому же МВФ и Мировой банк предоставляли займы разным странам только при их условии, выполнения ими политических и экономических требований. К таким требованиям относиться, например, как свобода передвижения капитала; высокие процентные ставки, что конечно же препятствует развитию промышленности, но облегчает финансовые спекуляции; сокращение до минимума или ликвидацию социальных программ (бесплатного или дешевого здравоохранения, образования, дешевого жилья, общественного транспорта и т.п.); отказ от защиты природы и охраны окружающей среды; поддержка стабильности национальной валюты путем установления ее зависимости от доллара США; налоговые реформы, которые увеличивают давление на бедных и облегчают налоговое бремя богатых. В России это вылилось в единый 13-процентный налог – бедные стали платить на 1 % больше, а богатые – на 7, 12, 17, 27 и т.д. процентов меньше).

Так же можно заметить негативные действия МВФ разрушили экономику многих стран мира, например Югославии, Мексики, Аргентины, Бразилии. МВФ сначала начал финансировать их, а затем, когда странам приходило время платить по счетам, то выполнение поставленных МВФ условий приводило к инфляции, сокращению зарплат рабочих, банкротству предприятий в этих странах. Что негативно может и повлияла на экономическое и политическое положение МВФ.

Все цели и задачи, поставленные передо мной в данной курсовой работе были выполнены.

Список использованных источников

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник.- М.: Экономистъ, 2004.

2. Валютный рынок и валютное регулирование / Под ред. И.Н. Платоновой. - М.: БЕК, 1998.

3. Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности: Учебн. Пособие для экон. и юрид. Вузов. - М.: АО ''Консалтбанкир'', 2001.

4. История экономических учений - Учебное пособие для вузов, - Харьков.: НТУ «ХПИ», 2002.

5. Киреев А. Международная экономика. Часть первая. - М.: Международные отношения, 1998.

6. Киреев А. Международная экономика. Часть вторая. - М.: Международные отношения, 1999.

7. Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов // Весн. Моск. Ун-та. Сер. 6, Экономика.- 2002.- №4.

8. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2000.

9. «Международные экономические организации.» / М.: Изд. АО «Консалтбанкир». - 2003 г.

10. Международные экономические отношения / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 1999.

11. Мировое хозяйство и международные экономические отношения: Учебное пособие/ Под ред. А.П. Голикова и др.- Симферополь: СОНАТ, 2003.

12. Популярная экономическая энциклопедия - К.: ОАО «Енисей Груп», 2005 г.

13. Статистичний щорічник України за 2004 рік: За ред. О.Г. Осауленка.- К.: Консультант, 2005.

14. Циганкова Т.М. Міжнародні організації: Навч. посібник/ Київ. нац. екон. ун-т. - К.: КНЕУ, 1998.

15. Бомбы и доллары // Эко. - 1999. - №5.

17. Герчикова И.Г. "Международные экономические организации." / М.: Изд. АО "Консалтбанкир". - 2003 г.

18. Генезис обратимости валют // ЭКО. - 2003. - №8.

19. Красавина Л.Н. "Международные валютно-кредитные и финансовые отношения" /М.: Изд. "Финансы и статистика", 1994 г.

20. Международный валютный фонд: на рубеже столетий // Деньги и кредит. - 2004. - №5.

21. Международный валютный фонд: на рубеже столетий. Российский аспект // Деньги и кредит. - 2005. - №1.

22. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник / Под ред. Круглова В.В. - М.: ИНФРА-М, 2000 г.

23. Смыслов Д.В. Международный валютный фонд: Современные тенденции и наши интересы. М.: Финансы и статистика, 1999 г.

24. Шреплер Х. - А. Международные организации. Справочник. М.: МО, 1995 г.

25. Шреплер Х.-А. Международные экономические организации: Справочник. - М.: Международные отношения, 1999.

26.  Валерий Коновалюк: «Украине нужен собственный экономический прорыв». 24.03. 2017г.

27. Валерий Коновалюк: Без перезапуска экономики не будет ни европейского будущего. 2017г.