Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Цели и функции МВФ)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает многочисленные валютно-кредитные и финансовые организации, которые в той или иной мере выполняют функции регулирования международных валютных, кредитных и финансовых отношений, проведения исследований по проблемам валютно-кредитной и финансовой сфер мирового хозяйства, выработки рекомендаций и предложений. Эти организации объединяет общая цель - развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства.

Среди них особое место занимает Международный валютный фонд (МВФ). МВФ является ведущей мировой организацией по международному сотрудничеству в валютной сфере. Организация включает 188 государств- членов, в которой почти все страны мира работают сообща на благо всех. Ее главная цель состоит в сохранении стабильности международной валютной системы — системы обменных курсов и международных платежей, позволяющей странам (и их гражданам) покупать друг у друга товары и услуги. Это необходимо для обеспечения устойчивого экономического роста и повышения уровня жизни. В связи с этим рассматриваемая тема представляется актуальной и заслуживающей детального изучения.

Исходя из вышеизложенного, можно определить цель написания данной работы. Итак, цель написания работы – изучить место МВФ в международных кредитных отношениях.

В рамках данной работы цель достигается посредством решения следующих задач:

раскрыть сущность Международного валютного фонда и его роль в международных экономических отношениях;
рассмотреть практические аспекты деятельности Международного валютного фонда.

Теоретической и методологической основой настоящей работы являются труды специалистов в области международных валютных, кредитных и финансовых отношений, сравнительно-правовой анализ литературных источников и документов, информационно-правовой и иные методы научного анализа и исследования.

Объектом исследования работы является Международный валютный фонд (МВФ). Предметом исследования являются особенности регулирования валютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.

Практическая значимость данной работы обусловлена тем, что проведенное комплексное исследование представляет интерес для специалистов сферы международных финансовых отношений, работников финансовых и других экономических служб.

В структуру работы входит введение, две главы, заключение и список использованных источников.

ГЛАВА 1. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД И ЕГО РОЛЬ В МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЯХ

1.1. Цели и функции МВФ

Международный валютный фонд (МВФ) является центральным учреждением, осуществляющим международную валютную деятельность и содействующим сбалансированному расширению мировой торговли, сокращению торговых ограничений, стабильным обменным курсам, минимальным торговым дисбалансам, недопущению девальвации валюты икоррекции платежного баланса. Цель МВФ заключается в предотвращении и устранении международных финансовых кризисов путем приобщения стран к поддержанию разумной экономической политики.

Целью исследования являетсярассмотрение основных функций и целей деятельности международной организации, которая стала устойчивым институтом, неотъемлемым элементом создания финансовых рынков во всем мире и ростом развивающихся стран[1].

Изучением данного вопроса занимаются такие ученые и исследователи, как Булатов А.С., Герчикова И.Г., Красавина Л.Н., Круглов В.В., Платонова И.Н., Суэтин А.А., а также ведущие экономисты - представители государств-членов Международного Валютного Фонда.

Международный валютный фонд (МВФ) является международной организацией, созданной с целью стандартизации глобальных финансовых отношений и обменных курсов. МВФ в целом контролирует глобальную экономику, и его основная цель - экономически укрепить свои страны-члены. Можно выделить следующие цели создания исследуемой организации (рис .1):

Рис. 1. Цели создания МВФ

Для достижения рассмотренных выше целей фонд изучает макроэкономическую политику страны, которая влияет на обменный курс, бюджет правительства, управление деньгами и кредитами. МВФ, к тому же, оценивает финансовый сектор страны и политику регулирования, а также структурную политику в макроэкономике, которая относится к рынку труда и занятости. Кроме того, фонд может предлагать финансовую помощь странам, нуждающимся в исправлении несоответствий в платежном балансе. Таким образом, МВФ стимулирует экономический рост и поддерживает высокий уровень занятости в странах.

МВФ получает денежные средства от подписки на квоты, выплачиваемые государствами- членами. Размер каждой квоты определяется тем, сколько каждое правительство может платить в зависимости от уровня своей экономики. Квота, в свою очередь, определяет вес каждой страны в рамках МВФ - и, следовательно, право голоса, а также объем финансирования, который страна может получить от фонда.

МВФ предлагает свою помощь в виде надзора, который он проводит на ежегодной основе для отдельных стран, регионов и мировой экономики в целом. Однако страна может обратиться за финансовой помощью, если она окажется в экономическом кризисе, вызванным внезапным ударомпо ее экономике или плохим макроэкономическим планированием. Одной из самых главных функций МВФ является предоставление денег нуждающимся членам. Если конкретное государство не в состоянии осуществлять платежи в другие страны, не предпринимая «мер, разрушающих национальное или международное процветание», таких как осуществление торговых ограничений или девальвация своей валюты, оно может заимствовать деньги у МВФ. В обмен на помощь МВФ обычно требует, чтобы страна приступила к осуществлению программы экономических реформ, контролируемой МВФ, иначе называемой политикой структурной корректировки (SAP) [3].

Кредиты МВФ не предоставляются для финансирования конкретных проектов или мероприятий, они выделяются для содействия общему экономическому оздоровлению страны. Продолжительность, условия оплаты и условия кредитования варьируются в каждом отдельном случае. МВФ указывает заемщикам процентную ставку, а также требует плату за обслуживание и возмещаемую плату по обязательствам. Страны с низким уровнем дохода платят всего 0,5% годовых. МВФ также предоставляет деньги странам, которые сталкиваются с внезапными потерями финансового доверия, например, после стихийных бедствий или войн, с тем, чтобы предотвратить распространение финансовых кризисов из этих стран. Когда страна заимствует у фонда необходимые денежные средства, поступления депонируются в центральном банке данной страны. Период погашения варьируется для каждого кредита, но срок погашения обычно составляет от шести месяцев до десяти лет [2].

МВФ отслеживает экономические и финансовые изменения в странах-членах на глобальном

уровне, а затем дает рекомендации по вопросам политики своим членам на основе своих замечаний и опыта. В рекомендациях МВФ основное внимание уделяется макроэкономическому, финансовому регулированию и структурной политике. Для этого МВФ занимается тремя видами надзора: страновой надзор, глобальный надзор и региональный надзор. Во время странового надзора, который происходит ежегодно, группа экономистов посещает страну-члена для сбора данных, изучения политики и встречи с представителями правительства и банков. Группа представляет свои выводы руководству МВФ, который дает рекомендации стране.Региональный надзор обычно происходит в рамках серии внутренних обсуждений МВФ о событиях в определенных регионах или в группах стран. МВФ также оказывает техническую помощь и обучение участникам рынка и правительствам стран-членов [4]. Это часто происходит в форме консультаций по банковскому регулированию, администрированию налогов и составлению бюджета, а также управлению статистическими данными и разработке или пересмотру законодательства.

283

За время своего существования МВФ добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заемщиков.Одновременно он становится ключевым звеном формирования системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик.Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил колоссальный и полезный опыт .Согласно прогнозам на следующий год, ожидается рост показателя мирового объема производства с одновременным снижением объема мировой торговли (товаров и услуг).

1.2. Регулирование МВФ

Решение об учреждении Международного валютного фонда, специализированного учреждения ООН, предназначенного для оказания помощи нуждающимся странам в их борьбе с дефицитом во внешней торговле, было воплощено на Бреттон-Вудской валютной конференции в 1944 году. Сорок четыре страны- участницы разработали устав, включающий Стать4 Соглашения Международного валютного фонда (МВФ), вступившими в силу 21 декабря 1945 года. Свою практическую деятельность фонд начал в мае 1946 г., в структуру которого уже входило 39 стран-членов.

Цели были твёрдо обозначены в ст. I Соглашения Международного валютного фонда:

«способствовать развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере в рамках постоянного учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами;
способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли и за счет этого добиваться достижения и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развития производственных ресурсов всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики;
содействовать стабильности валют, поддерживать упорядоченный валютный режим среди государств-членов и избегать использования девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции;
оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами - членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли;
за счет временного предоставления общих ресурсов МВФ государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежном балансе без использования мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне».

В соответствии с Конституцией РФ статьи соглашения МВФ являются составной частью правовой системы России и обладают приоритетом применения по отношению к российскому законодательству. Например, принятие поправок к статьям соглашения должно быть проведено в форме федерального закона. В 1992 г. Российская Федерация вступила в Международный валютный фонд, подписав с фондом «Письмо о намерениях», и сегодня мы имеем то, что имеем. В 2012 году исполнилось 20 лет, когда Россия вступила в МВФ. Экономические и правовые последствия нашего вступления достаточно подробно освещались в литературе. При вступлении мы взяли на себя обязательства внедрять программы «переходного периода», подгоняя под них законы, кодексы и даже конституцию. Деятельное участие в данных разработках принимали эксперты фонда, с последующей передачей своих наработок Правительству РФ для последующего «перехода к рынку». Были открыты и выделены кредитные линии под неустанным контролем экспертов МВФ и только на те программы, которые были интересны больше самому валютному фонду, нежели России. Отчасти это напоминало внешнее управление над нашими финансовыми ресурсами, и не только над ними. Ответственность за формирование институтов «рыночной экономики», включая нужные результаты, перешло к Международному валютному фонду.

Для того чтобы стать членом Совета Европы в новую Конституцию РФ включили положение (п. 4 ст. 15 Конституции): «Если международным договором РФ установлены иные правила, чем предусмотренные законом, то применяются правила международного договора». Для сравнения: в Конституции Франции записано о приоритете норм национального законодательства над международными нормативными актами и договорами.

Специальные права заимствования (СПЗ) или СДР (англ. Special Drawing Rights, SDR)- искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое МВФ в виде записей на банковских счетах, в безналичной форме. Новые соглашения о займах предусматривают возможность присоединения и других стран к данному механизму, но только с согласия МВФ и его участников[6].

МВФ принимает на себя ответственность наблюдателя за международной валютной системой, а также за экономической и финансовой политикой его государств - членов, которую можно охарактеризовать как надзорную функцию. Поскольку наша валюта - рубль не имеет функции мировой валюты или валюты свободного мирового обращения, то МВФ не придаёт значения изменениям в валютной системе Российской Федерации.

В 1946 г. США пожертвовали треть бюджета и получили 33% на право голоса. Следует отметить, что после Второй мировой войны тенденция изоляционизма 1920-х-30-х гг. по обе стороны Атлантики была обращена вспять в ходе послевоенной политики реконструкции, когда большинство расходов несли США. Политика, направленная на восстановление экономики, позволила развитым нациям отменить довоенные препятствия на торговлю и инвестиции. Институты Бреттон-Вудс (Мировой Банк, Международный валютный фонд) и Общее Соглашение о тарифах и торговле после ряда мультисторонних переговоров о снижении тарифных ограничений. Система Бреттон-Вудса означала становление либерального международного экономического порядка для развитых, некоммунистических стран и становление международного монетарного режима для достижения экономической и политической стабильности.

Данная система была положена в основу руководства МВФ.

Таким образом, исходя из сказанного, можно выделить следующие ключевые моменты в регулировании МВФ:

Валютные операции Международный валютный фонд стал осуществлять с 1 марта 1947 года. В настоящее время число членов Фонда составляет около 200 стран. Капитал МВФ формируется по образцу акционерного общества: он складывается из взносов государств - членов этого фонда.

Правительства европейских стран использовали многие функции МВФ для достижения экономического роста. В 1947 году, когда началась деятельность МВФ, Франция становится первым его заемщиком и получает ссуду в 25 млн. долл. В 1952 году в МВФ была принята Федеративная Республика Германия, экономика которой быстро стала одной из ведущих в мире.

В результате процессов интеграции и отчасти при помощи кредитов и других аспектов макроэкономической политики МВФ Европейское сообщество стало одним из самых больших мировых совместных рынков. Результатом этого стал период усиленного экономического роста в развитых странах Европы с конца 40-х до начала 70-х. С 1950-х ВНП среди развитых стран Европы увеличивался в объеме около 5% в год. Этот рост был в 2,5 раза быстрее, чем в четыре предыдущих десятилетия и дважды быстрее, чем в 1970-х. Однако несколько факторов положили конец «золотому веку» послевоенного роста. Заработные платы стали увеличиваться в Европе, особенно после политически нестабильного 1968 года. Продуктивность труда стала падать, а инфляция росла. Система Брет- тон Вудс установленного международного обменного курса (system of fixed international exchange rates) завершила своё существование ещё в начале 70-х, когда США покинули золотой стандарт. Если в 1947-1958 гг. мировые цены равнялись 35 долларов за унцию золота, то в 1971 году администрация Никсона отменила обменный курс 35 долларов за унцию золота и ввела 10 процентную пошлину на импорт. Международный нефтяной кризис 1973 г. сказался на росте инфляции и спаде экономики — проявился феномен стагфляции.

До 1978 года страны-участницы оплачивали 25% квоты золотом, а 75% - национальной валютой. С 1978 года порядок оплаты изменился: та часть, которая оплачивалась золотом, стала вноситься резервными активами - СДР и конвертируемыми валютами, а остальная часть, как и раньше, национальными валютами. Один раз в пять лет размер квот пересматривается с учетом изменения места страны в мировой экономике.

В соответствии с процедурой оплаты увеличения квоты РФ должна была оплатить 25% изменения квоты в SDR или в одной из резервных валют, используемых в своих расчетах МВФ. Это обязательство возникло после внесения поправок в ряд статей соглашения Международного валютного фонда об изменении долей стран-участниц, предложенная Правительством РФ 19 апреля 2010 года.

Россия до 1992 года никаких отношений с МВФ не имела. В соответствии с распоряжением правительства РФ наша страна дополнительно в 2004 году погасила внешний долг перед МВФ полностью в размере 3,3 млрд. долларов. По расчетам Минфина, казна сэкономила на этом 204 млрд. долларов в виде процентов, которые с 2005 по 2008 год платить уже не пришлось. В нынешних условиях финансового кризиса для экономики нашей страны это выгодно, т.к. российская экономика за 2014-2016 годы скатилась с 6 места в мире на 13, впереди нас с учётом ВВП (внутреннего валового продукта) оказалась далеко не сильная экономика Испании.

В 1970-х гг. возросла конкуренция между торговыми блоками (Европа, Япония, США) и новыми индустриальными странами. Стала проводиться протекционистская политика вместо принципов ГАТТ 1947 года — соглашения о торговле и тарифах - свободной торговли без ограничений, а преимущество, которое дается одному государству, дается и другим государствам. Однако уже в 1967 г. было подписано соглашение о снижении пограничных тарифов. Токийский раунд 1973-1979 гг. и последующий Уругвайский раунд (1986 г.) повлияли на снижение тарифов и ограничение нетарифных препятствий (барьеров) для импорта.

Вслед за этими соглашениями стала применяться «политика экспозиций» — отмена протекционистских норм, квот и пошлин и принуждение местных производителей усовершенствовать свои предприятия в целях успешной конкуренции с импортными товарами.

Поэтому следует отметить, что МВФ в годы «холодной войны» успешно справлялся с преодолением некоторых финансовых кризисов и препятствий для европейской интеграции.

Однако режим функционирования МВФ, несмотря на вклад в развитие европейской экономики, следует охарактеризовать как режим сохранения статуса-кво послевоенной ситуации, не направленного на устранение системных факторов, препятствующих дальнейшему стабильному росту и развитию европейской экономики.

Как мы уже говорили, каждая страна независимо от доли в капитале имеет 250 базовых голосов. Еще по одному голосу получает каждая страна за каждые 100 тысяч СДР квоты. Отсюда количество голосов определяется количеством долей в капитале Фонда, поэтому «проверенные» страны и получают решающее большинство голосов.

Стремясь расширить сотрудничество, представители МВФ проводят выступления в национальных европейских парламентах. Существуют и другие формы встреч. МВФ предоставляет рекомендации и консультации Европейскому Сообществу (ЕС). Одной из таких областей является экологическая политика. МВФ также сотрудничает и дает рекомендации странам ЕС, не вступившим в еврозону. Отсюда процесс введение евро и расширения ЕС оказал влияние на исследовательскую и надзорную деятельность МВФ.

Руководство МВФ и научно-исследовательские доклады предоставляют советы и рекомендации для государств-членов ЕС для достижения более эффективных результатов европейской интеграции и расширению зоны евро, которым, возможно, будет придан мощный импульс.

Рекомендации МВФ по улучшению финансово-экономические показателей стран ЕС учитываются руководителями государств- членов, а также финансовыми и политическими институтами ЕС. Более того как «новым», так и «старым» государствам-членам ЕС необходимо в соответствии с рекомендациями МВФ разработать стратегические планы по совершенствованию конкурентоспособности национальных экономик на рынках ЕС и на мировых рынках[6].

Новая мода в инвестиционных кругах - так называемые пограничные рыночные экономики. Хотя эти страны с низким уровнем дохода - включая Бангладеш и Вьетнам в Азии, Гондурас и Боливию в Латинской Америке, Кению и Гану в Африке - имеют маленькие, неразвитые финансовые рынки, они быстро растут и, как ожидается, станут развивающимися экономиками будущего. В последние четыре года приток частного капитала в пограничные экономики был почти на 50% выше (по отношению к ВВП), чем поступает в страны с развивающейся рыночной экономикой. Следует ли это приветствовать или сокрушаться по этому поводу - вопрос, ставший своего рода тестом Роршаха для экономических аналитиков и политиков.

Мы знаем, что надежды на свободное передвижение капитала не оправдались. По большому счету всплеск притока капитала привел к росту потребления, а не инвестиций в странах- получателях, в результате чего экономическая нестабильность усугубилась, а болезненные финансовые кризисы стали более частыми. Вместо обеспечения дисциплины и сдержанности это повысило доступность кредита на мировых финансовых рынках, ослабило бюджетные ограничения для расточительных правительств и еще больше раздуло банковские балансы.

Лучший аргумент в пользу свободного движения капитала высказал почти двадцать лет назад Стэнли Фишер, тогда второе лицо в Международном валютном фонде, а ныне вицепредседатель Федеральной резервной системы США. Хотя Фишер признавал опасность свободного движения капитала, он утверждал, что решение этой проблемы - не сохранение контроля над движением капитала, но проведение реформ, необходимых для смягчения рисков.

Фишер выступил с этим аргументом в то время, когда МВФ активно стремился закрепить либерализацию движения капитала в своем уставе. Но потом мир стал свидетелем финансовых кризисов в Азии, Бразилии, Аргентине, России, Турции и в конечном итоге в Европе и Америке. Надо признать, что тогда МВФ смягчил свою установку на контроль капитала. В 2010 году фонд опубликовал документ, в котором признал значимость контроля за движением капитала как одного из инструментов борьбы с финансовой нестабильностью.

Тем не менее, в МВФ и в развитых странах по-прежнему преобладает мнение, что контроль за движением капитала - крайняя мера, которая должна использоваться только после того, как традиционные средства макроэкономической и финансовой политики уже исчерпаны. Свободное движение капитала по-прежнему остается конечной целью, даже если некоторым странам, возможно, понадобится время, чтобы его обеспечить.

В этой позиции есть два изъяна. Во- первых, как неустанно отмечают сторонники движения капитала, страны должны выполнить длинный список условий, прежде чем смогут извлечь выгоду из финансовой глобализации. Среди этих условий защита прав собственности, эффективное исполнение контрактов, искоренение коррупции, повышение прозрачности и финансовой информации, эффективное корпоративное управление, денежно-кредитная и налогово-бюджетная стабильность, разумный уровень долга, рыночные валютные курсы, высокое качество финансового регулирования и пруденциального надзора. Другими словами, политика, которая должна обеспечить экономический рост в развивающихся странах, требует сначала внедрения институтов, существующих в ведущих странах.

Хуже того, список этот не просто длинный, но открытый. Как показывает опыт развитых стран, мировой финансовый кризис продемонстрировал, что даже самые изощренные системы регулирования и надзора далеко не надежны. Поэтому требовать от развивающихся стран строительства учреждений, делающих потоки капитала более надежными, - задача не только некорректная, но и бессмысленная. Осторожность диктует более прагматичный подход, который признает постоянную роль контроля за капиталом наряду с другими инструментами регулирования и надзора.

Вторая проблема - это вероятность, что приток капитала может быть вреден для роста экономики, даже если оставить в стороне опасения по поводу финансовой неустойчивости. Сторонники мобильности капитала предполагают, что в бедных странах есть множество выгодных инвестиционных возможностей, которые не реализуются из-за нехватки инвестиционных средств. Откройте дорогу капиталу, говорят они, и тогда начнутся инвестиции и настоящий экономический рост.

Но многие развивающиеся страны сталкиваются как раз с низким спросом на инвестиции, а не дефицитом внутренних сбережений. Социальная отдача от инвестиций может быть высокой, но частная отдача - низкой из-за внешних факторов, высоких налогов, слабых институтов или любого другого из широкого спектра факторов.

Приток капитала в экономики, которые страдают от низкого спроса на капиталовложения, способствует потреблению, а не накоплению капитала. Он также способствует повышению обменного курса, который усугубляет инвестиционный дефицит. Страдает от этого прибыльность наиболее конкурентоспособных отраслей, и инвестиционный спрос падает дальше. В таких странах приток капитала может даже замедлить рост, а не стимулировать его.

Такие опасения побудили развивающиеся рыночные экономики экспериментировать с различными вариантами контроля за движением капитала. В принципе пограничные финансовые рынки могут многому научиться из этого опыта. Как отметил экономист Университета Джонса

Хопкинса Оливье Жанн на недавней конференции МВФ, организованной как раз для поддержки такого обучения, меры по поощрению притока капитала, вошедшие в моду в последнее время, не очень хорошо работают.

Проблема не в том, что эти меры не позволяют управлять масштабами или структурой этих потоков, а потому, что это влияние достаточно невелико. Бразилия, Колумбия, Южная Корея и другие страны столкнулись с тем, что ограниченный контроль, ориентированный на конкретные рынки (скажем, рынок облигаций или краткосрочного банковского кредитования), не позволяет существенно повлиять на ключевые параметры - валютный курс, монетарную независимость или внутреннюю финансовую стабильность. И выходит, что по-настоящему эффективный контроль за движением капитала, возможно, должен быть не хирургическим и узконаправленным, а более прямолинейным и всеобъемлющим.

Ограничения на движение капитала - не панацея, и они часто создают более серьезные проблемы, такие как коррупция или задержки необходимых реформ, чем те, что удается таким образом решить. Но так обстоит дело и в любой другой области деятельности правительства. Мы живем в неидеальном мире, где политические меры практически всегда частично проводятся в чьих-то интересах (и эффективны лишь частично) и где благонамеренные реформы в одной области могут иметь неприятные последствия в других частях системы.

В таком мире не слишком логично воспринимать контроль за движением капитала исключительно как крайнюю меру; такой подход - лишь фетишизация финансовой глобализации. В зависимости от ситуации мир может нуждаться в твердолобом прагматизме и в признании, что контроль за движением капитала иногда должен выдвигаться на первый план.

Изучив основные тенденции влияния международных финансовых институтов на процессы евроинтеграции с конца 1940-х гг. и до начала XXI в. (на примере МВФ и МБРР), следует назвать несколько ключевых тенденций сотрудничества МВФ и МБРР с государствами- членами и евроструктурами в области политики, экономики и социального планирования, проводимой с целью экономико-правого развития и дальнейшей конвергенции всех стран.

Так, рассмотрев перспективы процессов евроинтеграции в странах ЕС, можно прийти к следующим выводам: несмотря на драматически ухудшающуюся ситуацию, как в экономике самого ЕС, так и глобальной экономике, Евросоюз провел процесс расширения и принял новых членов. На данном этапе наибольшую проблему внутри ЕС создает поиск эффективного способа, как справиться с интеграцией в еврозоне еще весьма слабых и несовершенных экономик Восточной Европы. У процесса расширяющейся интеграции на сегодняшний день существует много трудностей, однако следует констатировать, что на сегодняшний день этот процесс трудно и даже невозможно приостановить или аннулировать. Тем не менее, несмотря на очевидные успехи интеграции, существует множество проблем — политических, экономических, социальных, которые государства- члены ЕС должны преодолеть в ближайшее время. Поэтому экономическая конвергенция ЕС является долгосрочным процессом.

У экономики России есть «красная черта». В 2013 году номинальный ВВП на душу населения в России был $14,5 тыс. По прогнозу МВФ, в 2016 году — $8,4 тыс. Это очень простой показатель качества жизни, благополучия населения. Главное, не допустить его трехкратного снижения до $4,5-5 тыс.

Международный валютный фонд (МВФ) в

пересмотрел в сторону ухудшения экономические прогнозы для России. Согласно нынешним ожиданиям фонда, российская экономика в текущем году сократится на 1,8%, а в
году ее ждет рост на 0,8%. Такие цифры содержатся в новом прогнозно-аналитическом докладе, подготовленном к весенней сессии руководящих органов МВФ и Всемирного банка, передает ТАСС. Официально доклад должны представить 12 апреля.

В январе МВФ уже пересматривал оценки перспектив экономики России в сторону ухудшения. Согласно январскому прогнозу, в 2016 году ВВП сократится на 1%, а не на 0,6%, как ожидалось ранее. Ухудшение экономической ситуации эксперты связали с санкциями и ценами на нефть. В 2017 году, предполагали эксперты фонда, рост экономика мог составить 1%.

Глава МВФ Кристин Лагард накануне заявила, что мировая экономика вышла из кризиса и продолжает восстанавливаться, однако этот процесс идет слишком медленно. «Конечно, мы добились значительного прогресса со времени великого финансового кризиса. Но так как рост экономики слишком долго оставался слишком медленным, слишком много людей просто не почувствовали его», — сказала Лагард, выступая во вторник, 5 апреля, с лекцией во Франкфуртском университете имени Гёте.

Особую тревогу, по ее словам, вызывает то, что чисто экономические риски усиливаются за счет «политических» — терроризма, военных конфликтов и эпидемий.

Согласно Статьям соглашения МВФ, основные переговоры Фонд ведет с исполнительной властью стран. Переговоры и консультации, а также образовательные программы и семинары являются одним из основных средств сотрудничества представителей МВФ и представителей политических институтов ЕС в контексте поощрения и координации интеграционных процессов в Европе.

Исходя из содержания самой статьи, следует окончательно резюмировать: стратегические задачи МВФ, а также геополитическое положение и геоэкономическое значение Европы дают основания с уверенностью утверждать, что процессы евроинтеграции будут играть одну из ключевых ролей в сфере интересов МВФ. История более чем 60-летнего экономического и политического сотрудничества ЕС и МВФ не завершилась в XX веке. Данный виды сотрудничества сохранились и приумножились, а это значит, что обновленная Европа будет и в XXI веке вести свою политику взаимовыгодного сотрудничества с МВФ.

Какое место в новом финансовом правопорядке займёт Россия, зависит от развития экономической, политической и юридической системы нашей страны, от раскрытия потенциала не только общества, но и каждого гражданина. С осознанием себя, своего места в мире придёт понимание вектора развития нашего государства..

Глава 2. РОЛЬ МВФ В РЕГУЛИРОВАНИИ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

2.1. Роль МВФ в содействии длительному подъему

В 2010 финансовом году МВФ играл важнейшую роль в поддержке поворота тенденции мировой экономической активности. Он выступал за антикризисные меры, которые содействовали подъему и создали основу для устойчивого роста, в том числе благодаря своей важнейшей роли во встречах Группы 20-ти, и оказывал поддержку странам с помощью крупномасштабных программ, в том числе превентивных гибких кредитных линий (ГКЛ). Фонд также принял ряд новых мер и поддерживал изменения в политике в нескольких областях.

Укрепление мировой системы финансовой защиты. МВФ увеличил объем своих кредитных ресурсов в 2010 финансовом году и утвердил и провел общее распределение специальных прав заимствования (СДР) для вливания в мировую экономику дополнительной ликвидности. Фонд пересмотрел и расширил свои механизмы финансирования, с тем чтобы гарантировать, что они по-прежнему соответствуют нуждам государств-членов во время кризиса и в последующий период. В ответ на особенно серьезное воздействие кризиса на многие страны с низкими доходами Фонд увеличил свой потенциал льготного кредитования и модифицировал основу, на которой он ведет такое кредитование. В течение финансового года исполнительный совет Фонда утвердил 14 договоренностей о нельготном финансировании на общую сумму 72,2 млрд СДР, при этом большая часть суммы (52,2 млрд СДР) приходилась на ГКЛ. Кроме того, обязательства по займам в рамках льготных механизмов Фонда для стран с низкими доходами резко выросли и составили 2,2 млрд СДР.
Сохранение мер стимулирования до тех пор, пока не станет очевидным устойчивый подъем частного спроса, при разработке и введении пользующихся доверием среднесрочных стратегий бюджетной консолидации, а также информировании о них, в зависимости от конкретных условий стран. Рекомендация Фонда состояла в том, чтобы реализовать бюджетный стимул в полном объеме, за исключением тех стран, которые столкнулись со значительным повышением премий за риск и в которых существовала более острая потребность и необходимость начать консолидацию. Если макроэкономическая ситуация будет складываться в соответствии с прогнозами ПРМЭ, большинству стран с развитой экономикой следует приступить к проведению значительной бюджетной консолидации в 2011 году. Стратегии бюджетной консолидации необходимо осуществлять так, чтобы они в максимальной степени благоприятствовали росту и сопровождались структурными реформами, которые должны повысить потенциальные темпы роста. Если инфляционные ожидания останутся прочно зафиксированными, денежно-кредитная политика может оставаться адаптивной по мере продвижения бюджетной консолидации. Странам с формирующимся рынком потребуется выступить на передовых рубежах цикла ужесточения политики, поскольку они испытывают более быстрый подъем, чем страны с развитой экономикой. В перспективе баланс рекомендаций Фонда смещается в сторону упора на бюджетную консолидацию вместо бюджетного стимулирования.
Реформы по укреплению мировой финансовой системы. Хотя оценки МВФ убытков, понесенных финансовыми системами во время кризиса, в 2010 финансовом году уменьшились, поскольку рост возобновился и на финансовых рынках наблюдался подъем, балансы финансовых организаций во многих случаях оставались в напряженном состоянии. В рекомендациях Фонда по экономической политике утверждалось, что восстановление балансов и пересмотр регулирования и надзора в финансовом секторе крайне необходимы для уменьшения рисков и содействия росту кредита, требующегося для поддержания длительного подъема экономики.
Меры политики для восстановления сбалансирования роста мировой экономики. В рекомендациях Фонда по экономической политике странам, имевшим до кризиса чрезмерно высокий внешний дефицит, предлагалось принять планы для консолидации своих государственных финансов в целях сохранения доверия инвесторов, опять же таким образом, чтобы это благоприятствовало росту. Затем на страны, имевшие чрезмерный профицит счета текущих операций, возлагается основная ответственность за поддержание мирового спроса путем перехода от роста за счет увеличения экспорта к росту на основе внутреннего спроса. Когда курсы валют стран с чрезмерным дефицитом снижаются, по логике следует, что валюты стран, имеющих профицит, должны укрепляться. МВФ рекомендовал, чтобы восстановление сбалансирования роста подкреплялось реформой финансового сектора и надлежащей структурной политикой как в странах, имеющих профицит, так и в странах, имеющих дефицит.
Развитие потенциала. Кризис повысил значение технической помощи МВФ в области развития потенциала в государствах-членах, как для разработки, так и реализации обоснованной макроэкономической политики. Фонд быстро отреагировал на растущие потребности в этой области, предоставив техническую помощь ряду стран, в частности, в преодолении макроэкономических аспектов кризиса.

2.2. Реформирование МВФ

Ни для кого не секрет, что на современную мировую политику большое влияние оказывает США. На одном из своих выступлений Барак Обама заявил, что только Америка может определять правила функционирования мировой экономики, а другие государства должны принимать это как должное. Мир меняется, и правила меняются вместе с ним. Америка, а не Китай должны диктовать их [1]. В качестве подтверждения его слов можно взглянуть на два сформированных экономических соглашения, фактически созданные Америкой - это Транстихоокеанское партнерство и Трансатлантическое торговое и инвестиционной партнерство. Подписание Транстихоокеанского партнерства завершено, а это 40% мирового ВВП, которым уже владеет Америка, не говоря уже об Атлантике.

Международный валютный фонд также является немаловажной фигурой на «американском поле боя», деятельность которой целиком и полностью находится под властью Соединенных Штатов, ведь они являются крупнейшим акционером фонда, доля которого составляет 16,74% [2].

Процесс одобрения реформы перераспределения долей участия в МВФ длился 5 лет и окончился одобрением конгресса США в конце 2015 года. У развивающихся стран появляется реальная возможность повысить свое влияние на мировую экономическую деятельность МВФ. На саммите «большой двадцатки» в Сеуле в 2010 году было принято решение в первую очередь увеличить удельный вес стран БРИКС в принятии важнейших решений. Данная задача стояла во главе угла.

По словам эксперта Игоря Прокофьева, руководителя Центра экономических исследований РАСА, на данный момент существует три глобально мощных экономики, представителями которых являются США, на которые приходится 23% мирового ВВП, далее идет Европейский союз, который тоже имеет примерно 23% мирового ВВП и страны БРИКС, показатели которых приближены к этой цифре [3]. При этом мировая экономика держится на долларе. Евро всегда будет циркулировать на региональном уровне. Что касаемо китайской национальной валюты, то хоть МВФ уже включил ее в свой список резервных валют, Америка будет делать все возможное, чтобы не дать Китаю занять свое место.

26 января 2016 года, наконец, реформа Международного валютного фонда в рамках 14-го общего пересмотра квот вступила в силу. Квота каждой страны-члена МВФ, а это 188 государств, увеличится в целом до 477 млрд. СДР, то есть до 659 млрд. долларов США [4].

После реализации реформы Фонд безусловно удвоил собственные ресурсы. Источник большей части денежных средств это дополнительные фонды стран - членов МВФ, которые пожертвовали их Фонду после глобального кризиса 2008 года, это впоследствии увеличит «выдержку» финансовых институтов стран на случаи возникновения финансовых кризисов.

В ходе реформы было распределено более 6% от общего веса квот, при этом распределение было в пользу развивающихся стран. В связи с этими преобразованиями теперь в десятке крупнейших акционеров будет четыре страны БРИКС - это Россия, Китай, Бразилия и Индия. Остальные страны - это США, Япония, Франция, Великобритания, Германия и Италия.

Акционеры МВФ решили, что данная реформа необходима для того, чтобы увеличить влияние развивающихся стран на растущую экономическую глобализацию, а также чтобы поддерживать легитимность самого Фонда на должном уровне, как эффективный механизм данной глобализации.

Такая реформа усилит «основу» МВФ, то есть увеличит приток денежных средств в Фонд, который поможет выстоять экономикам стран - членов при возникновении финансовых кризисов и укрепит МВФ в его роли поддержки глобальной финансовой стабильности [5].

Данная реформа дает экономикам таких стран, как, к примеру, Бразилия и Китай, больший процент квоты. Это говорит о том, что наравне с другими странами - членами МВФ, которые тоже получили больший процент квоты, страны с формирующимся рынком будут иметь увеличенную долю квот.

Параллельно с этим доля квоты мощных экономик США, Саудовской Аравии и европейских стран будет понижена. Данное перераспределение долей дало свежий глоток воздуха Китаю, который переместился с шестой позиции на третью в рейтинге крупных стран - членов, впереди стоят лишь США и Япония, согласно данным МВФ [6]. Доля квоты Китая увеличилась более чем на 2%, причем доля Саудовской Аравии упала почти на 1%, что сместило ее ниже Индии, Бразилии и России. Квота России в фонде увеличилась до 2,73% [7]. Хоть процент вырос незначительно, он вырос и не исключается возможность того, что доля увеличится на больший процент в будущем. Для достижения данной цели следует создать в директорате Фонда «российскую» группу, куда можно будет отнести постсоветские государства, которым чужды европейские принципы функционирования экономики. Теоретически в данную группу было бы логично отнести Киргизию, Азербайджан, Казахстан, Беларусь, Армению, Туркменистан и Таджикистан. В сумме страны обладают 26,86% голосов, по отношению к общей численности голосов МВФ это приравнивается к 1,07% [6].

Если рассматривать совокупный вес стран БРИКС, то есть Россию, Китай, Бразилию, Индию и ЮАР, то квота достигла планки с 10,6% до 14,7%. Интересно отметить, что пакет в 15% дает право перекрывать решения акционеров фонда. Существует уверенность того, что это не конец и впоследствии страны БРИКС может и не обгонят США, но догонят их, потому что возможно найти сторонников из стран внутри Фонда. В качестве таких стран можно смело рассматривать Иран и Аргентину, которые доминируют в двух группах директората МВФ. Если страны БРИКС смогут наладить отношения с этими странами, что смогут получить не только голоса этих двух стран, но и курируемых ими групп, а это в совокупности 4.1% голосов.

В результате реформы изменениям подвергся и состав Совета директоров. Пять крупнейших акционеров, которыми являлись: США (6,23% голосов), Япония (6,23%), Германия (5,81%), Великобритания (4,29%) и Франция (4,29%), потеряли право назначать директоров, и все члены совета директоров впредь будут выборными.

Также чтобы разбавить состав Фонда, развитые европейские страны согласились отказаться от двух мест в Совете.

Настал новый этап работы Фонда и очень важно на этом этапе странам БРИКС сосредоточиться на реализации правильной и эффективной политики МВФ, ведь США будет всеми усилиями пытаться сохранить свою гегемонию в мире. Важно взять на себя лидерство по продвижению реформы МВФ на таких форумах, как саммит «Группы двадцати».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международный валютный фонд - специальное агентство Организации Объединенных Наций, учреждённое 185-мя государствами. Предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им помощи при дефиците платежного баланса путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Он служит институциональной основой мировой валютной системы. Все государства-члены МВФ представлены в его исполнительном совете, который служит форумом для обсуждения национальных, региональных и глобальных последствий их экономической политики.

Механизмы финансовой помощи МВФ государствам-членам варьируются в зависимости от характера макроэкономических проблем, которые необходимо решать (политика траншей, механизмы расширенного и компенсационного финансирования, кредитные линии финансирования в случае непредвиденных обстоятельств, Фонд содействия сокращению бедности и обеспечению устойчивого роста и др.).

Основные функции МВФ:

содействие международному сотрудничеству в денежной политике;
расширение мировой торговли;
кредитация;
стабилизация денежных обменных курсов.

МВФ устроен по образцу акционерного предприятия. Это означает, что его капитал складывается из взносов государств-членов, производимых ими по подписке. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР. Квота – ключевое звено во взаимоотношениях страны-члена с Фондом.

Основными механизмами кредитования, применяемые Международным валютным фондом является:

Резервная доля.
Кредитные доли.
Договоренности о резервных кредитах стэнд-бай.
Механизм расширенного кредитования дополнил резервную и кредитные доли.

В кризисный период МВФ усилил мониторинг глобальной экономики, проводя регулярные оценки принимаемых мер, а также мер, которые все еще необходимы для восстановления макроэкономической и финансовой стабильности, и, помимо этого, усовершенствовал предоставляемые им рекомендации по вопросам политики, чтобы они в большей мере отвечали задачам, поставленным кризисом. Он также переориентировал свою деятельность в области надзора на повышение ее эффективности, открытости, независимости и беспристрастности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Аникин, О.Б. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения : учебное пособие / О.Б. Аникин ; Рос. акад. образования, Моск. психол.-социал. ин-т. – М.: Флинта: Московский психолого-социальный институт, 2016. - 239с.
Гусаков, Н.П. Международные валютно-кредитные отношения : учебник / Н.П. Гусаков, И.Н. Белова, М.А. Стренина ; под общ. ред. Н.П. Гусакова ; Рос. ун-т дружбы народов. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 312 с.
Ерпылева, Н.Ю. Международный валютный фонд как институционный механизм регулирования международной валютной системы / Н.Ю. Ерпылева // Право и политика. - 2017. - № 1. - С. 85-96.
Ефременко, И.Н. Роль международного валютного фонда и всемирного банка в международной финансовой архитектуре / И.Н. Ефременко // Финансовые исследования. - 2016. - № 12. - С. 19-25.
Зубченко, Л.А. Доклад МВФ о глобальной финансовой стабильности / Л.А. Зубченко // Социальные и гуманитарные науки. - 2015. - № 1. - С. 107-111.
Коровяковский, Д.Г. Правовые и экономические аспекты международного кредитования в современных условиях (функционирование международных кредитных организаций)/ Д.Г. Коровяковский// Финансы и кредит.- 2017.-№ 13.-С. 5-11.
Костюк, А.В. Роль МВФ в разрешении современных финансовых кризисов / А.В. Костюк // Вологдинские чтения. - 2017. - № 62. - С. 50-51.
Луцкая, Е.Е. Роль МВФ в предотвращении финансовых кризисов / Е.Е. Луцкая // Социальные и гуманитарные науки. - 2017. - № 3. - С. 93-98.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения : учебник для студентов /Л.Н. Красавина и др.; под ред. Л.Н. Красавиной ; Финансовая акад. при правительстве Рос. Федерации, Центр фундам. и приклад. исслед. - Изд. 3-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2017. - 572 с.
Международные экономические отношения: учебник / Н.Н. Ливенцев и др.; под ред. Н.Н. Ливенцева - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект : ТК Велби, 2016. - 648 с.
Международные экономические отношения: учебник для студентов вузов / В.Е. Рыбалкин и др.; под ред. В.Е. Рыбалкина. - 7-е изд., перераб. и доп. - Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 591 с.
Мировая политика и международные отношения : учебное пособие для студентов / С.А. Ланцов и др.; под ред. С.А. Ланцова, В.А. Ачкасова. – СПб и др.: Питер, 2017. - 443 с.
Мировая экономика и международные экономические отношения : учебник / В.В. Алексеев и др.; под ред. А.С. Булатова, Н.Н. Ливенцева ; Моск. гос. ин-т междунар. отношений (ун-т) МИД РФ. – М.:Магистр, 2016. - 653 с.
Моисеев, С.Р. Международные валютно-кредитные отношения : учебное пособие / С. Р. Моисеев. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и сервис, 2017. - 815 с.
Рафид, А.А. МВФ и экономическая коррекция / А.А. Рафид // Молодой ученый. - 2015. - № 4. - С. 50-53.
Рудый, К.В. Международные валютные, кредитные и финансовые отношения : учеб. пособие / К. В. Рудый. - М. : Новое знание, 2017. - 426 с.
Суэтин, А.А Международный финансовый рынок : учебник для студентов / А. А. Суэтин. – М.: КНОРУС, 2017. - 263 с.
Щебарова, Н.Н. Международные валютно-финансовые отношения: учебное пособие / Н.Н. Щебарова ; Рос. акад. образования, Моск. психол.-социал. ин-т. – М.: Флинта : Московский психолого-социальный институт, 2017. – 217с.

Ресурсы INTERNET:

1. ACI – the Financial Market Association http: //www.aciforex.com.
Веб-сайт RFT http: //www.wiley-rft.reuter.s.com.
Веб-сайт Банка международных расчетов (Bank for
international settlements-BIC). http: //www.bi.s.org.
Веб-сайт Банка России http: //www.cbr.ru.
Веб-сайт дилингового центра Forex – online http:
//www.in-forex.com.
Веб-сайт Министерства финансов РФ. http: //www.minfin.ru.
Веб-сайт Московской Межбанковской валютной биржи:
http: //www.micex.ru
Веб-сайт Федеральной комиссии по Рынку ценных бумаг:
http: //www.fedcom.ru
Веб-сайт Межбанковской фондовой биржи: http: //www.mse.ru
http://www.safeinvest.ru
http://www.tenfore.ru
http://www.iet.ru/trend/
http://www.worldeconomy.ru/
http://www.credcard.ru/euroworld/
http://hist.dcn-asu.ru/
http://www.finaktiv.ru/
http://www.finmarket.ru/
http://www.netro.ru/news/newsline/
http://www.finance.opec.ru/
http://analitika.fis.ru/article/
http://www.euroworld.ru/analitik
http://www.ecb.int/
http://www.profile.ru/
http://www.cbr.ru/statistics/
http://dist-economics.eu/
http://www.eur.ru/
http://euro-news.ru/
http://www.regnum.ru/
http://www.edc.spb.ru/
http://russian.xinhuanet.com/

Приложение 1

Схема организационной структуры МВФ