Оборотные активы предприятия ( Экономическая сущность и значение оборотного капитала в предприятия)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических реалиях эффективная деятельность коммерческих организаций благотворно влияет на развитие и формирование конкурентной и устойчивой экономики страны. Во время бурного роста экономики коммерческие предприятия не уделяли должно внимания повышению эффективности бизнеса за счет внутренних резервов, и главная цель деятельности в данный период основывалась преимущественно на продвижении продукции и завоевание рынка. В связи с этим в современные экономики России одним из наиболее значимых и проблематичных видов ресурсов становиться оборотный капитал.

Оборотный капитал является важнейшим и необходимым звеном, в осуществлении деятельности предприятия, так как они обеспечивают ритмичную производственную деятельность, и оказывают влияние на весь производственный и финансовый цикл деятельности компании. Оборотные активы свойственна двойственная природа, так как с одной стороны они представляют существенную часть имущества предприятия, которая находит отражение в запасах, незаконченных расчетах, остатках денежных средств, с другой стороны они являются часть капитала предприятия, которая обеспечивает непрерывность и бесперебойность хозяйственного оборота.

Таким образом, можно отметить, что оборотный капитал составляет значительную долю в активах предприятия, и влияют на финансовое состояние предприятия, ее платежеспособность, так как находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Так, механизм определение потребностей, состава, структуры, источников формирования, регулирования и управления, а также использования оборотного капитала оказывает активное воздействие на производственный процесс, выполнение финансовых планов и финансовых результатов.

Целью курсовой работы является анализ экономической сущности оборотного капитала и способов управления.

В соответствии с целью были поставлены и решены следующие задачи:

-изучить теоретические аспекты управления оборотным капиталом предприятия;

-проанализировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия ООО «Компания перспектива»;

-провести анализ использования оборотных средств в ООО «Компании Перспектива»

-разработать рекомендации направленные на совершенствования использования оборотных средств в предприятия.

Объектом изучения является использование оборотных средств в обществе с ограниченной ответственностью «Компания Перспектива».

Период исследования составил три года: 2015, 2016,2017.

Предметом исследования является оборотный капитал, его экономическая сущность и способы управления им.

В работе были использованы следующие методы: монографический, сравнительный (пространственный) анализ, в том числе горизонтальный анализ, вертикальный анализ, метод финансовых коэффициентов, экономико–статистический.

Информационно - методологической базой послужили труды российских зарубежных ученых, нормативные и законодательные акты Российской Федерации.

Теоретической базой исследования стали работы известных ученых:

В.В. Ковалева, И.А. Бланк, О.Е. Алехина, Г.Б. Поляк, Р.А. Родионов, Е.С. Стоянова, В.Е. Леонтьв, А.Д. Шеремет, а также материалы периодической печати, такие как: «Финансовый директор», «Финансовый менеджмент» и другие.

Основным источником информации для анализа использования оборотных средств организацией и оценки финансового состояния использовалась бухгалтерская отчетность ООО «Компания Перспектива».

Глава 1. Теоретические аспекты управления оборотным капиталом

1.1 Экономическая сущность и значение оборотного капитала в предприятия

В хозяйственной деятельности предприятия капитал предприятия является основным фактором производства, который измеряет ее рыночную стоимость, характеризует эффективность хозяйственной деятельности, выражающийся в изменении собственного капитала.

Капитал в предприятия может выступать в различных его видах, главными из которых являются собственный и оборотный капиталы. Оборотный капитал является одной из важнейших категорий рыночной экономики, так как сущность его заключается в обеспечении воспроизводственного процесса, включающего процесс производства и процесс обращения[13].

Джонс Эрнест в книге «Деловые финансы» характеризует оборотный капитал, как сферу инвестирования денежных средств в материалы, товары, рабочую силу и накладные расходы, организация получает доход от данного вида капитала, только после того, как готовая продукция, пользующаяся спросом товары или услуги проданы и за них получены денежные средства.

В экономическом пространстве наиболее часто встречается определение из словаря терминов по курсу «Финансы, деньги и кредит», согласно данному источнику оборотные средства – денежные ресурсы предприятия, авансируемые в оборотные активы для поддержания текущей производственно-коммерческой деятельности[27]. Однако, данное определение не полностью раскрывает сущность оборотных средств.

Оборотные средства являются денежным выражением текущих активов, используемых для проведения текущих и потребляемых в течение одного операционного цикла.

Из приведенных определений можно отметить, что оборотные средства предприятия являются одной из составных частей имущества предприятия, они формируют основную часть себестоимость продукции, в то же время являются гарантом ликвидности предприятия.

Основная функция оборотных средств в предприятия заключается в обеспечении бесперебойного процесса производства. Процесс производства должен быть непрерывным и ритмичным, поэтому необходимо заранее определять потребность в оборотных средствах во избежание остановки производства из-за нехватки сырья, материалов, денежных средств и других составляющих.

Из функции оборотных средств видно, что характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в предприятия заключается, прежде всего, в обеспечении непрерывности процесса производства. Вещественные элементы оборотного капитала полностью потребляются в каждом производственном цикле, они полностью утрачивают свою натуральную форму, и поэтому полностью включаются в стоимость изготовленной продукции, выполненных работ и оказанных услуг. Необходимо отметить, что для эффективного управления оборотными средствами необходимо владеть информацией о составе и структуре данных средств.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам. Под структурой оборотных средств следует понимать соотношение между отдельными элементами оборотных средств.

Нужно отметить, что состав и структура оборотных средств зависят от многих факторов: формы собственности; характера деятельности предприятия; финансового состояния предприятия; масштаба деятельности; объемов производства и реализации; длительность производственного цикла; структуры капитала предприятия; учетной политики; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и реализации продукции[12].

В состав оборотных производственных фондов относятся: средства в производственных запасах и средства в производстве[19]. Под фондами обращения понимают совокупность оборотных средств предприятия, функционирующих в сфере обращения и обслуживающих процессы реализации продукции, в них включаются: готовая продукция на складе, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность, финансовые вложения. На практике при определении потребности в оборотных средствах, как правило, рассчитывают потребность во всех видах оборотных средств, исходя из их расширенной трактовки.

Оборотные средства могут классифицироваться по степени их ликвидности и степени финансового риска. Данная классификация характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача данной классификации заключается в выявлении тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной таблица 1.

Таблица 1. – Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности

Группа оборотных средств	Статьи актива баланса
1		2
1 Наиболее ликвидные активы	1.1	Денежные средства и денежные
	эквиваленты
	1.2	Финансовые вложения
2 Быстро реализуемые активы	2.1	Товары отгруженные
	2.2	Дебиторская задолженность
	Прочие оборотные активы
3 Медленно реализуемые активы	3.1	Запасы
	3.2	Незавершенное производство
	3.32 Готовая продукция и товары на складе
Общая сумма оборотных средств	Наиболее ликвидные активы
	Быстро реализуемые активы
	Медленно реализуемые активы

Приведенная классификация способствует управлению оборотным капиталом предприятия и предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах предприятия, особенно в текущих активах.

Группировка оборотных средств по степени риска вложений капитала важна для финансового директора, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах таблица 2.

Таблица 2 ‒ Состав и структура оборотных средств по степени риска вложений капитала

Группа			оборотных		Состав включаемых статей актива баланса
средств
			1		2
1.	с		минимальным		1.1. Денежные средства
риском вложения					1.2. Краткосрочные финансовые вложения
2.	с	малым		риском	2.1. Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной)
вложений					2.2. Производственные запасы (за вычетом залежалых)
					2.3. Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не
					пользующихся спросом)
3.	со	средним		риском	3.1. Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного)
вложений					3.2. Расходы будущих периодов
4.	с	высоким		риском	4.1. Сомнительная дебиторская задолженность
вложений					4.2. Залежалые производственные запасы
					4.3. Сверхнормативное незавершенное производство
					4.4. Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом
					4.5. Прочие оборотные средства
5.		Общая		сумма	5.1 Оборотные средства с минимальным риском вложения
оборотных средств					5.2 Оборотные средства с малым риском вложений
					5.3 Оборотные средства со средним риском вложений
					5.4 Оборотные средства с высоким риском вложений

Нужно отметить, что классификация оборотных средств разнообразна и широка.

Таким образом, можно отметить, что оборотные средства являются важнейшей экономической категорией, сущность которой заключается в обеспечении ритмичной работы воспроизводственного процесса, путем однократно участия в производственном процессе и переноса полностью своей стоимости на производимую продукцию.

Для рационального использования оборотных средств рекомендуется определить минимальную величину, которая обеспечит в целом работу организации, а нехватка оборотных средств может привести к простоям в производстве, а излишек будет способствовать снижению эффективности использования капитала организации.

1.2 Кругооборот оборотных средств предприятия

Как известно, оборотный капитал в процессе жизнедеятельности организации находится в постоянном кругообороте, непрерывно переходя из одной стадии в другую. На первой подготовительной стадии происходит следующее движение: денежные средства авансируются для приобретения производственных запасов, которые необходимы для обеспечения текущей деятельности организации, то есть денежные средства на данной стадии переходят в форму запасов оборотного капитала из сферы обращения в сферу производства.

Вторая стадия является производственной на которой происходит соединение средств и предметов труда с рабочей силой для создания новой продукции, то есть на данной стадии происходит переход предметов труда и рабочей силы в стадию незавершенного производства, а затем в стадию создания готовой продукции. Третья стадия – сбытовая, заключающаяся в процессе перехода оборотного капитала из стадии производства в стадию обращения, то есть на данной стадии происходит переход готовой продукции в денежную форму, таким образом, происходит восстановление ранее авансированных средств за счет поступившей выручки[24].

Нужно отметить, что процесс оборачиваемости оборотных средств происходит в ходе производства и реализации продукции. Вся сумма оборотных средств организации оборачивается в течение операционного цикла, который отражает промежуток времени, в течение которого оборотные средства совершают полный оборот:

ОЦ = ПЦ + ПОдз,(1)

где ПЦ - продолжительность производственного процесса (период оборачиваемости запасов), дн.;

ПО_дз – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.

Таким образом, можно отметить, что операционный цикл составляет период времени от закупки сырья до оплаты готовой продукции, включающий в себя несколько логических временных периодов по определенному признаку, то есть самостоятельных циклов, которые идут параллельно, последовательно или накладываются друг на друга. Данные самостоятельные циклы образуют единое взаимосвязанное пространство в виде операционного цикла. Операционный цикл делится на производственный и финансовый циклы. Производственный цикл характеризуется периодом полного восстановления оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления материалов на склад, а заканчивая моментом отгрузки покупателю продукции.

Производственный цикл предполагает взаимодействие не только внутри самой организации, но и включает в себя поставщиков и покупателей, связь с ними поддерживается через логистические службы организации[22]. Финансовый цикл представляет собой период времени между началом оплаты поставщиками полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

Финансовый цикл является показателем качества управления оборотным капиталом, его кредиторской задолженностью, нужно отметить, чем короче цикл, тем будет выше оборачиваемость текущего оборотного капитала, тем меньше необходимость в большом объеме внешних операционных долгов, в содержании запасов, представляющих собой подушку безопасности от сбоев в работе организации.

Если оборачиваемость финансового цикла высока, то организации не потребуется ссудная задолженность, не надо будет оплачивать хранение запасов, что будет способствовать снижению себестоимости продукции[43]. Отсюда следует, что финансовый цикл оборачиваемости оборотных активов является индикатором устойчивости рыночного позиционирования организации, ее возможностей в финансировании производственного цикла за счет внешних контрагентов. Необходимо отметить, что при четком понимании времени полного оборота финансового цикла возникает возможность в определении будущей потребности в ликвидности, то есть установив объем и период ожидаемого дефицита в финансировании операционного цикла, можно выявить сумму, которая необходима для привлечения в виде внешнего заимствования. Нужно отметить, что продолжительность полного операционного цикла, которая определяется интервалом времени между моментом подачи заявки от покупателя в организацию и ожидаемого времени получения необходимой покупателем продукции является коммерческим циклом.

Агрессивная политика формирования оборотных активов направлена на увеличение размеров оборотных средств, накоплению запасов сырья, материалов, готовой продукции, увеличению дебиторской задолженности и денежных активов на счетах в банках. При применении данного вида политики предполагает, что доля оборотных активов в имуществе организации высокая, и период оборачиваемости достаточно длителен, что буде способствовать низкой рентабельности.

При этом финансирование осуществляется оборотных средств преимущественно за счет привлечения большого объема краткосрочных кредитов и займов, которые в пассиве бухгалтерского баланса будут занимать значительный удельный вес в общей сумме пассивов, также в организации увеличиваются постоянные издержки за счет расходов по обслуживанию кредитов, поэтому растет будет расти воздействие финансового и операционного рычага, что будет свидетельствовать о высоком предпринимательском риске.

Выбор соответствующей политики будет зависеть от положения предприятия на товарном рынке и на рынке капитала, его финансовой устойчивости, квалификации специалистов финансовой службы, денежно-кредитной и финансовой политики государства и иных факторов субъективного и объективного характера.

Глава 2. Направления совершенствования использования оборотных средств в предприятия

2.1 Анализ использования оборотных средств ООО «Компания Перспектива»

Оборотные активы организации являются одними из ресурсов, без которых невозможно осуществлять коммерческую деятельность. К оборотным средствам относятся следующие виды активов организации: запасы, в том числе сырье, материалы, товары для перепродажи товары отгруженные, готовая продукция, расходы будущих периодов, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; дебиторская задолженность; финансовые вложения и денежные средства.

В соответствии с ПБУ 4-99 «Бухгалтерская отчетность организации» данные об оборотных активах организации содержатся в разделе II бухгалтерского баланса. Величина оборотных активов используется при расчете следующих показателей: рентабельности, финансовой устойчивости, и оборачиваемости оборотных активов. Анализ использования оборотных средств начнем с рассмотрения анализа финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет выявить уровень концентрации собственного капитала, темпы его накопления, степень зависимости организации от заемных средств, обеспеченность собственными оборотными средствами и чистым оборотным капиталом, то есть данный анализ позволяет определить структуру активов и источников образования данных активов[9]. Цель анализа финансовой устойчивости организации заключается, прежде всего в анализе и оценке насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается данный уровень финансовой независимости и насколько способна организация поддерживать целевую структуру источников финансирования.

Основная цель проведения анализа финансовой устойчивости заключается в определении рациональной структуры и использование оборотных средств[8]. При проведении анализа финансовой устойчивости организации применяют абсолютные и относительные показатели (таблица 3).

Абсолютный показатель финансовой стабильности - это излишек или недостаток собственных источников средств формирования резервов и издержек, полученных в виде разницы между размером источников средств и суммой резервов и издержек.

Таблица 3- Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

	Показатель	2015		2016		2017
	1	2		3		4
1.	Общая величина запасов и затрат	613		1 102		1 624
2.	Наличие собственных оборотных средств	1 213		1 907		2 256
3.	Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов		1 213		1 907		2 256
и затрат или функционирующий капитал
4.	Общая величина основных источников	1 213		1 907		2 256
формирования запасов и затрат
5.	Излишек (недостаток) СОС	600		805		632
6.	Излишек (недостаток) собственных и
долгосрочных заемных источников		600		805		632
формирования запасов и затрат
7.	Излишек (недостаток) общей величины
основных источников для формирования		600		805		632
запасов и затрат

Так, по состоянию на 31 декабря 2017 года необходимо отметить, что в исследуемой организации имеется избыток собственных оборотных средств, рассчитанный по всем трем вариантам, отсюда следует, что финансовое положение исследование организации можно охарактеризовать как абсолютно стабильное финансовое состояние.

Но, необходимо обратить внимание на то, что все три показателя покрытия собственных оборотных средств за весь анализируемый период снизили свои значения, это связано со снижением сумму дебиторской задолженности в 2017 году, что положительно отразилось на финансовом состоянии исследуемой организации.

Финансовая устойчивость в организации может считаться приемлемой, если выполняются следующие условия: во-первых, производственные резервы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов; во-вторых, текущая работа плюс будущие расходы меньше или равны количеству собственного оборотного капитала. При этом финансовом состоянии сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

При рассмотрении финансового состояния ООО «Компания Перспектива» на 2015 - 2017 гг. вышеупомянутые условия выполнены, что указывает на абсолютную стабильность организации. Но, помимо абсолютных показателей финансовой устойчивости при анализе финансового состояния, также рассчитываются относительные, представленные в таблице 4.

Таблица 4 ‒ Анализ финансовой устойчивости ООО «Компания Перспектива»

Показатель	2015	2016	2017	Изменение
				(+; -)
				2017 от 2015
1	2	3	4	5
Коэффициент концентрации собственного	0,665	0,950	0,965	0,3
капитала
Коэффициент финансовой зависимости	1,504	1,052	1,036	-0,468
Коэффициент маневренности собственного	1,000	1,000	1,000	-
капитала
Коэффициент концентрации заемного	0,335	0,050	0,035	-0,3
капитала
Коэффициент соотношения заемных и	0,504	0,052	0,036	-0,468
собственных средств

Так, в результате проведенного анализа финансовой устойчивости можно отметить, что самым главным показателем является коэффициент концентрации собственного капитала, который характеризует сколько собственных денежных средств организация вкладывает в свою деятельность. Нормативное значение данного коэффициента должно составлять ≥ 0,5, при чем выше значение данного коэффициента, тем лучше финансовое состояние в организации.

В ООО «Компании Перспектива» коэффициент концентрации собственного капитала за исследуемый период увеличился на 0,3, и в 2017 году составил 0,965, что свидетельствует о финансовой независимости и устойчивости исследуемой организации от кредиторов. Коэффициент концентрации заемного капитала является дополнительным коэффициентом в анализе финансовой устойчивости и коэффициенту концентрации собственного капитала, который показывает сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов организации. Так, за исследуемый период данный коэффициент снизился на 0,3% и в 2017 году составил 0,035, что является позитивным моментом в деятельности «Компания Перспектива», и свидетельствует о снижении долговой нагрузки на организацию, и тем самым возникает увеличение собственного средств для обслуживания текущей деятельности организации.

Следующим коэффициентом, который позволяет оценить финансовую устойчивость организации, но уже в долгосрочном периоде является коэффициент финансовой зависимости, который позволяет оценить степень зависимости компании от внешних заимствований. Так, за анализируемый период данный коэффициент в ООО «Компания Перспектива» снизился на -0,468 и в 2017 году составил 1,036, снижение данного коэффициента является положительным моментом в деятельности организации и показывает стремление организации нарастить объем собственных средств для обеспечения стабильной хозяйственной деятельности. Еще одним из коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации является коэффициент маневренности собственного капитала, показывает долю собственного капитала, используемого для финансирования деятельности организации.

Можно отметить, что данный коэффициент является своего рода индикатором, отражающим степень ликвидности финансовых средств, принадлежащих организации. Нормативное значение данного коэффициента должно быть 0,5≤К≤0,7, чем выше значение данного коэффициента, тем выше финансовая устойчивость и платежеспособность организации.

В исследуемый организации коэффициент маневренности собственного капитала с 2015 года по 2017 год не изменился и составил 1,0, что свидетельствует о финансовой устойчивости организации. Для получения быстрой информации о финансовом состоянии организации применяют показатель соотношения заемных и собственных средств, который дает представление о пропорциях собственных и заемных средств. Так, если нормативное значение данного коэффициента больше 1 – это служит признаком риска банкротства; от 0,7 до 1 – неустойчивость финансового состояния; значение меньше 0,5 – свидетельствует о устойчивом финансовом состоянии, но также указывает на неэффективность работы организации.

В ООО «Компании Перспектива» данный показатель в 2017 году составил 0,036 и по сравнению с 2015 годом снизился на 0,468. Как и отмечалось выше это свидетельствует о устойчивом финансовом состоянии организации. В целом можно отметить, что все про анализируемые показатели финансовой устойчивости ООО «Компания Перспектива» указывают на абсолютную финансовую стабильность организации. Этот тип ситуации крайне редок, представляет собой экстремальный тип финансовой стабильности. Как отмечалось выше, в системе мер, направленных на повышение эффективности работы организации и укрепление ее финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Интересы организации требуют повышения эффективности результатов своей хозяйственной деятельности, в том числе за счет использования оборотных средств.

Поскольку финансовое положение организации находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, организация заинтересована в рациональной организации оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств следует понимать движение в процессе воспроизводства, последовательный их переход из одной формы в другую.

Характеризуется временем, в течение которого средства, авансированные в оборотные фонды, и средства обращения совершают полный оборот, или скоростью, которая выражается числом полных оборотов за установленное время[10]. Скорость движения оборотных средств характеризует интенсивность их использования организацией. Для оценки эффективности использования оборотных средств используются следующие показатели, представленные в таблице 5.

Таблица 5 – Показатели эффективности использования оборотных средств ООО «Компания Перспектива»

показатель	2015	2016	2017	отклонение
				(+;-) 2017 к
				2015
1	2	3	4	5
Выручка от реализации	5 670	4 513	3 563	-2 107,00
Чистая прибыль	726	442	349	-377,00
Рентабельность активов, %	66,3	27,5	18,6	-47,70
Чистая рентабельность активов, %	53,1	22	14,9	-38,20
Оборачиваемость средств в	17,5	6,1	11,5	-6,00
расчетах (обороты)
Оборачиваемость средств в	21	59	31	10,00
расчетах (дни)
Оборачиваемость запасов (обор)	4,4	2	0,7	-3,70
Оборачиваемость запасов (дни)	82	184	492	410,00
Оборачиваемость кредиторской	4,404	21,52	14,5	10,10
задолженности (обор)
Оборачиваемость кредиторской	82	17	25	-57,00
задолженности (дни)
Операционный цикл (дней)	103	243	523	420,00
Финансовый цикл (дней)	21	227	498	477,00
Коэффициент погашаемости	0,057	0,164	0,087	0,03
дебиторской задолженности
Оборачиваемость собственного	6,232	2,367	1,579	-4,65
капитала
Оборачиваемость совокупного	4,145	2,249	1,524	-2,62
капитала
Коэффициент устойчивости	0,798	0,232	0,155	-0,64
экономического роста

В результате проведенного анализа показателей эффективности использования оборотных средств ООО «Компании Перспектива» за 2015 – 2017 года, можно отметить, что за исследуемый период выручка от реализации снизилась на 2107 тыс. руб. и в 2017 году составила 3563 тыс. руб., также за исследуемый период произошло снижение чистой прибыли на 377 тыс. руб. Рентабельность активов характеризует эффективность использования имущества организации. В ООО «Компания Перспектива» данный показатель в 2017 году составил 18,6, относительно 2015 года он снизился на 47,70%, что свидетельствует об уменьшении чистой прибыли организации, а также со снижением оборачиваемости активов.

Следующим коэффициентом, характеризующим эффективность использования оборотных средств, является коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, который показывает сколько раз обернулись в отчетном периоде средства, вложенные в дебиторскую задолженность. Так в ООО «Компания Перспектива» оборачиваемость средств в расчетах в 2017 году составила 11,5, относительно 2015 года данный показатель снизился на 6, данное снижение свидетельствует, прежде всего, о снижении объемов продаж, снижении спроса на продукцию. За исследуемый период продолжительность одного оборота оборачиваемости средств в расчетах в 2017 году увеличился на 10 дней относительно 2015 года и составил 31 день, что показывает снижение оборачиваемости средств в расчетах. Также об увеличении оборачиваемости средств в расчетах еще показывает коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, который показывает средний промежуток времени, в течении которого продавец ожидает платеж от покупателя.

ООО «Компании Перспектива» данный коэффициент в 2017 году увеличился на 0,03 относительно 2015 года и составил 0,087.

Чем длиннее данный промежуток времени погашения дебиторской задолженности поставщиками, тем выше риск непогашения задолженности. Коэффициент оборачиваемости запасов, отражает эффективность использования материалов и товаров организацией.

Исследуемой организации оборачиваемость запасов в 2017 году составила 0,7, относительно 2015 года произошло уменьшение данного показателя на 3,70, что говорит о неэффективном использовании запасов и об увеличении потребности в оборотном капитале. Оборачиваемость запасов в днях увеличилась в 2017 году относительно 2015 года на 410 дне и составила 492 дня, отсюда следует сокращения продолжительности оборачиваемости запасов и их увеличение на складе организации. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует скорость погашения фирмой долгой перед поставщиками.

В ООО «Компании Перспектива» коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2017 году составил 14,5 относительно 2015 года произошло уменьшение данного коэффициента на 10,10, а также произошло снижение продолжительности оборачиваемости кредиторской задолженности на 57 дней. В 2017 году продолжительность одного оборота кредиторской задолженности составил 25 дней, что свидетельствует об улучшении платежной дисциплины в исследуемой организации. Данное обстоятельство указывает на быстрое погашение организацией своего долга перед кредиторами. В исследуемой организации сложилась ситуация, когда оборачиваемость кредиторской задолженности выше, чем оборачиваемость дебиторской задолженности, отсюда следует, что в организации может возникнуть дефицит финансовых средств, что может привести к кассовым разрывам, для устранения данной ситуации «Компании Перспектива» необходимо установить временные пределы, в течение которых поставщики могут рассчитаться по своим долгам. Одним из ключевых индикаторов, характеризующих эффективность использования активов является коэффициент оборачиваемости собственного капитала и показывает сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

В ООО «Компании Перспектива» данный коэффициент в 2017 году составил 1,579, за исследуемый период произошло снижение данного показателя 4,65, что показывает неиспользование части собственных средств хозяйственной деятельности организации.

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, показывает количество полных циклов обращения продукции за исследуемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. В исследуемой организации данный коэффициент в 2017 году составил 4,524, относительно 2015 года он снизился на 2,62, что показывает снижение оборачиваемости капитала, и тем меньше прибыли приходится на каждый рубль актива организации. Следующим показателем, характеризующим использование оборотных средств в организации, является операций цикл, который характеризует промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот. Так, в ООО «Компания Перспектива» операционный цикл в 2017 году составил 523 дня, относительно 2015 года данный показатель увеличился на 420 дней, что свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств организации.

Финансовый цикл, это период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с оплаты сырья и заканчивая получением денег за отгруженную продукцию. Продолжительность финансового цикла, показывает среднюю продолжительность между оттоком денежных средств в рамках текущей деятельности и притоком денежных средств как результатом хозяйственной деятельности. В исследуемой организации с 2015 года по 2017 год продолжительность финансового цикла увеличилась на 477 дней и составила 2017 годом 498 дней, это является негативной тенденцией в деятельности организации.

Итоговым показателем, характеризующим оборачиваемость оборотных активов, является коэффициент устойчивости экономического роста, характеризует возможности организации за счет внутренних источников.

Данный показатель анализируется в динамике. В ООО «Компания Перспектива» коэффициент устойчивости экономического роста за период с 2015 года по 2017 год снизился на 0,64 и составил 0,155, что показывает снижение платежеспособности и ликвидности организации, уменьшение производственных мощностей за счет собственных источников.

Таким образом, в 2017 году произошло уменьшение экономического потенциала исследуемой организации. связи с этим в «Компании Перспектива» необходимо обратить внимание на управление финансовым циклом, то есть необходимо как можно больше реализовывать продукции, устанавливать разумные цены, максимально ускорить оборачиваемость запасов, как можно быстрее погашать дебиторскую задолженность, использовать скидки на продукцию, добиваться разумных сроков выплаты кредиторской задолженности.

Создание системы скидок в ООО «Компания Перспектива»

С помощью механизма скидок и предоплаты ООО «Компания Перспектива» сможет повысить оборачиваемость дебиторской задолженности, сократить сроки отвлечения денежных средств в расчетах с покупателями и улучшить показатели ликвидности. При этом определение размера скидки - всегда поиск компромисса между дополнительными выгодами и потерями от снижения цены.

Рассмотрим несколько вариантов размера скидок при осуществлении предоплаты в таблице 6.

Таблица 6 ‒ Расчет скидки за внесенную предоплату

Предоплата по сделке, %	Величина скидки, %
15	2
30	3
50	5

1. Если покупатель внесет 15% предоплаты, ему предоставляется скидка 2%. Рассмотрим предлагаемую систему по данным дебиторской задолженности за 2017 год в таблице 7. При осуществлении предоплаты в размере 15% величина дебиторской задолженности снизится на 46,5 тыс.руб.

Организация получит с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность на 2,03 рубля больше выручки. Сократиться срок погашения дебиторской задолженности на 4,71 дня. За предоплату товара скидка составит 6,2 тыс.руб. Таким образом, дополнительная прибыль ООО «Компания Перспектива» при введении предоплаты в 15% и скидке 2% составит:

46,5 - 310*2% = 40,3 тыс. руб.

Применение предоплаты в размере 15% и соответствующей скидки в 2% позволит организации высвободить денежные средства в размере 40,3 тыс.руб.

Таблица 7 ‒ Предложение покупателю о предоплате в 15% и соответствующей скидке в 2%

		До	После
Показатели		усовершенствован	усовершенствован	Изменения
		ия	ия
Краткосрочная	дебиторская	310	263,5	-46,5
задолженность покупателям и
заказчикам, тыс.руб.
Оборачиваемость	дебиторской	11,49	13,52	2,03
задолженности, оборотов
Срок погашения	дебиторской	31,77	26,99	-4,71
задолженности, дней

1. Если покупатель внесет 30% предоплаты, ему предоставляется скидка 3%. Рассмотрим предлагаемую систему в таблице 8.

Таблица 8 ‒ Предложение покупателю о предоплате в 30% и соответствующей скидке в 3%

		До	После
Показатели		усовершенствован	усовершенствован	Изменения
		ия	ия
Краткосрочная	дебиторская	310	217	-93
задолженность покупателям и
заказчикам, тыс.руб.
Оборачиваемость	дебиторской	11,49	16,42	4,93
задолженности, оборотов
Срок погашения	дебиторской	31,77	22,23	-9,54
задолженности, дней

В случае оформления договора на предоплату в размере 30% величина дебиторской задолженности уменьшится на 93 тыс.руб. Срок погашения дебиторской задолженности снизится до 4,93 дней. Скидка при предоплате составит 9,3 тыс. руб.

Исходя из этого, дополнительная прибыль ООО «Компания Перспектива» при использовании схемы предоплаты в размере 30% и скидке 3% составит:

93 - 310*3% = 83,7 тыс. руб.

Таким образом, эффект организации при предоставлении предоплаты в размере 30% и скидки 3 %, составит 83,7 тыс.руб.

1. Если покупатель внесет 50% предоплаты, ему предоставляется скидка в размере 5%. Рассмотрим предлагаемую систему в таблице 9.

Таблица 9 ‒ Предложение покупателю о предоплате в 50% и соответствующей скидке в 5%

		До	После
Показатели		усовершенствов	усовершенствовани	Изменения
		ания	я
Краткосрочная	дебиторская	310	155	-155
задолженность покупателям и
заказчикам, тыс.руб.
Оборачиваемость	дебиторской	11,49	22,99	11,5
задолженности, оборотов
Срок погашения	дебиторской	31,77	15,88	-15,89
задолженности, дней

При осуществлении предоплаты в размере 50% величина дебиторской задолженности снизится на 155 тыс.руб. После усовершенствования предприятие получит с каждого рубля вложенного в дебиторскую задолженность 11,5 рублей выручки. Срок погашения дебиторской задолженности сократится на 15,89 дней и составит 15,88 дней. За счет высвобожденной дебиторской задолженности предприятие сможет погасить краткосрочные обязательства.

Таким образом, дополнительная прибыль ООО «Компания Перспектива» при введении предоплаты в 50% и скидке 5% составит:

155 - 310*5% = 139,50 тыс. руб.

Применение предоплаты в размере 50% и соответствующей скидки в 5% позволит ООО «Компания Перспектива» высвободить денежные средства в размере 139,50 тыс.руб. На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что предложенные схемы предоплат и скидок являются достаточно эффективными для ООО «Компания Перспектива».

При выборе любого из трех предложенных вариантов размера скидок при осуществлении предоплаты, ООО «Компания Перспектива» снижает величину дебиторской задолженности, сокращает срок ее погашения и организация получит больше выручки с 1 рубля вложенного в дебиторскую задолженность. Но наиболее эффективной является схема предложения покупателю о предоплате в 50% и соответствующей скидке в 5%. При осуществлении такой предоплаты ООО «Компания Перспектива» получит дополнительную прибыль в размере 139,50 тыс.руб.

После усовершенствования, величина денежных средств увеличится на 139,50 тыс.руб., и исходя из этого, ООО «Компания Перспектива» сможет погасить краткосрочную задолженность за счет абсолютно ликвидных активов. Высвобожденные денежные средства могут быть направлены на частичное погашение кредиторской задолженности.

Таким образом, расчет экономического эффекта позволил убедиться, что предложенные выше мероприятия эффективны и целесообразны. Внедрение разработанных в выпускной квалификационной работе мероприятий в ООО «Компании Перспектива» улучшат финансовые показатели работы организации.

2.3 Формирование управленческого оборотного баланса

По мере развития компании собственники начинают думать не только о текущем доходе в виде операционной и чистой прибыли, но также о долгосрочном доходе. Кроме того, они хотят понимать, чем владеют и сколько стоит их компания. Если не прибегать к подходу дисконтированных денежных потоков, бизнес можно оценить на конкретный момент как стоимость чистых активов (все активы фирмы минус все ее текущие обязательства). Для формирования стоимости чистых активов обязательно наличие баланса компании, отражающего все ее активы и обязательства. На основании только бухгалтерских данных балансы не могут дать полной картины. Многие управленческие моменты в бухгалтерском учете не отражаются, поскольку он не требует такой обширной аналитики. Часто Федеральный закон от 06.12.11 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», ПБУ, письма Минфина России запрещают отражать те или иные обязательства в удобном для компании порядке. Поэтому бизнесу нужен именно управленческий баланс.

Для корректного формирования управленческой отчетности нужно сформировать учетную политику и отразить согласно ей все хозяйственные операции компании. При формировании управленческого баланса в Excel следует придерживаться следующего алгоритма. Использовать таблицы по управлению активами и обязательствами использовать таблицы по управлению финансовым состоянием использовать таблицы по управлению балансом (балансировка баланса).

Форма балансировки управленческого баланса представлена в таблице 10

Таблица 10 ‒ Форма балансировки управленческого баланса

Активы	Пассивы
Использование капитала	Источники капитала
Куда вложены и на что потрачены	Откуда получены средства
средства

Далее необходимо создать единый справочник бюджетной системе организации, отразив статьи движения денежных средств и статьи доходов и расходов представленных в таблице 11, центра финансовой ответственности таблица 12, аналитические признаки таблица 13.

Таблица 11 – Справочник «Статьи движения денежных средств», «Статьи доходов и расходов»

Код		наименование
00000001		Доходы
00000003		Выручка от покупателей
<….>		<….>
00000002		Расходы
00000004		Амортизация
<….>		<….>

Таблица 12 – Справочник «Центры финансовой ответственности (ЦФО)»

Код	Наименование
1	2
00001	Администрация
00002	Отдел продаж
00003	Отдел закупок
00004	Отдел логистики

Таблица 13 – Аналитические признаки АП

Наименование АП		Тип АП		Вид АП
1			2	3
Центры	финансовой	Вид субконто		Центры	финансовой
ответственности				ответственности
Статьи доходов и расходов		Вид субконто		Статьи доходов и расходов
Период		Разделитель периода		Месяц
Сценарий		Измерение	базового	Сценарий:План,факт,
		регистра		прогноз
Центр обособленного учета		Измерение	базового	Центр обособленного учета
(ЦОУ)		регистра		(ЦОУ)

Шаг 2. Заключается в настройки вида аналитики под бизнес исследуемой организации, таблица 14.

Таблица 14 ‒ Виды аналитики

Наименование	Тип	Базовый справочник
1	2	3
	Измерения
ЦФО	классификатор	АП_ЦФО
Номенклатура	классификатор	Номенклатура
Контрагенты	классификатор	Контрагенты
Статьи доходов и расходов	классификатор	Статьи _ДиР
Статьи ДДС	классификатор	Статьи ДДС
Год	классификатор	Интервалы периода
	Ресурсы
Количество + цена + сумма	классификатор	-
	Основные константы
Сценарий	классификатор	РУ_ сценарий, вноситься в
		ручную
ЦОУ	классификатор	РУ _ ЦОУ
Ед. изм.	классификатор	Выгружается из системы
		бухгалтерского учета
Валюта	классификатор	Валюты
Сумма	число	Вводится вручную
Интервалы периода	классификатор	Выгружается из системы
		бухгалтерского учета
коэффициент	число	-

Шаг 3. Предполагает оценку результатов работы каждого направления деятельности организации и с созданием таблице 15.

Такая форма управленческого баланса имеет следующие характеристики:

-дает объективную экономическую информацию о ресурсах компании (активах), предъявленных претензиях на ресурсы (обязательствах) и доле ресурсов, причитающихся владельцам (капитале);

-представляет собой фиксированный набор строк с выводом числовых показателей. Эти показатели выводятся на конец каждого месяца, выбранного в шапке отчета, причем в заголовке отчета должно быть описание, на конец какого конкретно месяца показатели рассчитываются.

Таблица 15 – Форма управленческого баланса

Вид деятельности		код		статья		Управленческий
						баланс
1		2		3		4
		ХХХ		ТЕКУЩИЕ
				АКТИВЫ
Операционная		ХХХ		Денежные средства
деятельность				и их эквиваленты
		<….>		<….>
Финансовая		ХХХХ		Краткосрочные
деятельность				финансовые активы
		<….>		<….>
Инвестиционная		ХХХХ		Дебиторская
деятельность				задолженность	по
				инвестиционной
				деятельности
		<….>		<….>
Операции	с	ХХХХ		Краткосрочная
организациями				дебиторская
Группы				задолженность
				организаций группы
		<….>		<….>
				ДОЛГОСРОЧНЫЕ
				АКТИВЫ
				БАЛАНС
				ТЕКУЩИЕ
				ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Операционная		ХХХХ		Авансы полученные
деятельность
		<….>		<….>
				ДОЛГОСРОЧНЫЕ
				ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
				СОБСТВЕННЫЙ
				КАПИТАЛ
		<….>		<….>
		ХХХХ		Неоплаченный
				капитал
		<….>		<….>
		ХХХХ		Нераспределенная
				прибыль
		ХХХХ		БАЛАНС

Применяя такой подход при формировании управленческого баланса, за счет разделения на виды деятельности и центры ответственности, увеличения детализации вплоть до выделения VIP-дебиторов и кредиторов в общем составе, вы сможете устанавливать рычаги контроля по управлению оборотным капиталом как по каждой бизнес-единице, так и по организации в целом.

Шаг 4. Предполагает визуализацию анализа изменений структуры управленческого анализа, в которой представлены все требуемые показатели работы организации таблица 16.

Таблица 16 – Визуализация анализа изменений структуры управленческого баланса

Код	Наименование показателя		Сумма, тыс. руб.
1	2		3
ХХХ	Вложения в основной капитал
ХХХ	Вложения в основной капитал за счет собственных
	средств
ХХХ	Вложения в основной капитал за счет займов
ХХХ	Увеличениедебиторскойзадолженности	по
	инвестиционной деятельности
ХХХ	Прочие изменения внеоборотного капитала
ХХХ	Изменение оборотного капитала
ХХХ	ИТОГО
ХХХ	Управленческая прибыль к распределению
ХХХ	Чистая прибыль
ХХХ	Амортизационные затраты
ХХХ	Увеличение уставного капитала
ХХХ	Привлечение заемного капитала
ХХХ	Изменение долгосрочных долговых обязательств
ХХХ	Изменение краткосрочных долговых обязательств
ХХХ	Изменение операционных обязательств
ХХХ	Изменение инвестиционных обязательств
ХХХ	Изменение собственного капитала
ХХХ	Изменение прибыли прошлых лет
ХХХ	Переоценка имущества
ХХХ	Прочие изменения собственного капитала
ХХХ	ИТОГО

Таким образом, рекомендуемые таблицы позволяют создать структурированный, детализированный управленческий баланс приближенный к стандартам МСФО.

2.3 Формирование политики управления оборотным капиталом

ООО «Компании Перспектива» для управления оборотными средствами предлагается сформировать финансовую стратегию организации в рамках системы текущего оборотного капитала. Как известно, задача эффективного управления оборотным капиталом является одной из важнейших задач организации. От его финансового состояния зависит текущее финансовое положение организации, ее возможность исполнять обязательства. Чтобы размер и структура оборотного капитала всегда оставалась оптимальной, надо создать такую систему управления, которая позволит не только однократно определить его параметры, но и мониторить их состояние.

Ключевой момент этой системы – максимально точный прогноз размера оборотного капитала в краткосрочной перспективе. Поэтому элемент управления им встраивается в бюджетный процесс. Но краткосрочное прогнозирование оборотного капитала должно сочетаться с долгосрочным планированием прочих статей. Процесс создания системы управления оборотным капиталом является многоступенчатым.

Этап 1. Заключается в оценке предпосылок. На данном этапе происходит оценка необходимой предпосылки для системы управления оборотным капиталом.

Этап 2. Предполагает выявление ответственных лиц. На этом этапе определяют пользователей, которые будут осуществлять управление каждым видом активов, и получателей отчетной информации. В отличие от классической бюджетной системы они будут более оперативно вмешиваться показатели операционного цикла. Система целеполагания при принятии решений должна быть однозначной, со встроенными ключевыми показателями эффективности.

Этап 3. Ранжирование структуры и источников оборотного капитала.

Эффективное управление оборотным капиталом должно строиться на четырех принципах:

-Минимизация одномоментной потребности в оборотном капитале;

-Максимизация скорости оборачиваемости оборотного капитала;

-Максимизация ликвидности оборотного капитала;

-Максимизация доходов от использования оборотного капитала.

Данные принципы часто противоречат друг другу, поэтому важно найти баланс между ними. Чтобы оптимизировать оборотный капитал, нужно выполнить следующие действия:

-Выработать перечень активов, участвующих в производственном цикле, и распределять их по важности, проставить ранги;

-Разработать нормативы расходов ТМЦ в производственном цикле и их запасов во всей организации;

-сформировать график закупок ТМЦ и определить максимально возможные объемы товарных кредитов от поставщиков;

-определить политику реализации продукции и объем возможной дебиторской задолженности;

-сформировать производственный график выпуска продукции со сроками и количеством «входной» и «выходной» продукции.

Этап 4. Разработка стратегии управления оборотными активами. При постановке системы управления оборотным капиталом необходимо:

-оценить совокупный уровень текущего оборотного капитала;

-спланировать оптимальный размер необходимого оборотного капитала в краткосрочной перспективе (в пределах операционного цикла либо месяца, если операционный цикл достаточно короткий);

-спрогнозировать объем оборотного капитала на бюджетный период (год в помесячной разбивке либо пропорционально операционным циклам) с учетом сезонности производства;

-определить разрыв между текущим и необходимым уровнем оборотного капитала и сформировать план по его ликвидации.

Именно на данном этапе нужно детально проработать программу управления каждым видом оборотных активов с целью оптимизации его величины и структуры в текущем режиме. Кроме того, следует сформировать программу управления оборотным капиталом для исполнения долгосрочных стратегических целей компании.

Все оборотные активы компании можно разделить на три группы:

-авансы (оборотный капитал у поставщиков);

-запасы (оборотный капитал внутри компании);

-дебиторская задолженность (оборотный капитал у покупателей).

Исходя из этого, формула оборотного капитала будет такой: Оборотный капитал = Авансы + Запасы + Дебиторская задолженность для каждой группы активов надо выработать стратегию управления.

Так, например, политика работы с авансами должна включать работу в части минимизации предоплатных контрактов и перехода на коммерческий кредит. В идеале предоставляемая поставщиками отсрочка платежей за комплектующие изделия должна покрывать операционный цикл организации и приблизиться к покрытию финансового цикла (с учетом дебиторской задолженности). Вместе с тем авансы по ряду статей оборотного капитала невозможно сократить до нуля (расходы будущих периодов, отложенные налоговые активы и т.д.). Тем не менее эта группа оборотных активов четко прогнозируется на основании договорных отношений с контрагентами, планируемых объемов закупок и сроков платежей[19].

Политика прогнозирования дебиторской задолженности обычно диктуется рынком, текущей рыночной позицией компании и ее стратегией по привлечению и удержанию клиентов. Такая политика взаимосвязана с выручкой компании, поэтому надо найти компромисс между объемами реализации и дебиторской задолженности.

Целесообразно зафиксировать предельные сроки отсрочек платежей по каждой группе клиентов. Можно использовать инструменты анализа клиентской базы (ABC-анализ, XYZ-анализ, принцип Парето и т.д.).

Важно определить и зависимость дебиторской задолженности от объемов выручки и операционного цикла компании. Желательно, чтобы объем задолженности находился в пределах 20–50 процентов от среднемесячной выручки.

Запасы и затраты компании планируются в зависимости от ее операционного цикла, прогнозируемых объемов продаж и незавершенного производства, плановых остатков готовой продукции на складах и в пути до конечного потребителя.

Довольно точно можно спланировать запасы ТМЦ, объем незавершенного производства, поступление готовой продукции на склад. Нужно разработать нормативы расходов сырья на каждом этапе переработки, запасов, выделить узкие места в производственном процессе. Важное значение имеет и скорость прохождения единицы сырья. В случае получения точной информации от отделов продаж и производства эту группу оборотных активов спланировать достаточно просто. Сложности могут возникнуть, если что-то пошло не так.

Следует спрогнозировать общую величину оборотного капитала, а также объем дебиторской задолженности и выплачиваемых авансов контрагентам. Разница в этих величинах образует сумму оборотных активов, находящихся в сфере управления организацией. Это та часть оборотного капитала, воздействие на которую полностью находится в руках операционного менеджмента. Также важно максимально сократить операционный цикл: чем он быстрее, тем меньше оборотных ресурсов требуется и тем выше выпуск и производительность труда персонала. Связанный капитал. Главной задачей в управлении оборотным капиталом является его сокращение за счет высвобождения связанного капитала. Это позволяет привлекать ресурсы в оборот и обеспечивать сопоставимую выручку меньшими объемами оборотного капитала. При низкой величине оборотных активов компания сможет получить дополнительное финансирование долгосрочных мероприятий. Необходимо высвободить денежные средства из оборотных активов и максимизировать доход от собственного капитала (денежных средств).

Планирование и минимизация оборотного капитала взаимосвязаны с текущим и долгосрочным бюджетом движения денежных средств (БДДС). Если говорить о долгосрочном БДДС, то он отражает лишь ключевые нормативы финансирования оборотного капитала в конкретном месяце бюджетного периода. Но в силу изменчивости рыночных условий и воздействий менеджмента потребность в оборотном капитале может отклоняться от бюджета, и можно попасть в «ловушку», когда не только ограничен объем оборотного капитала, но и недоступны ресурсы для изменения ситуации. Чтобы избежать этого, следует предусмотреть мероприятия, которые позволят высвободить связанный капитал и получить дополнительный поток денежных средств. Полученные дополнительные средства желательно зарезервировать на случай, если понадобится финансирование срочных мер.

Далее нужно обратить внимание на нефинансовые источники высвобождения связанного капитала, образовавшегося внутри организации. Быстро увеличить оборотный капитал можно двумя способами:

-повысив скорость оборота и операционного цикла компании;

-снизив объем оборотного капитала для обслуживания одного операционного цикла.

Многие компании идут по пути только сокращения оборотных средств рамках операционного цикла. Однако это часто приводит к обратным последствиям, так как при вымывании оборотного капитала могут участиться простои оборудования, а также сократиться выработка производственного персонала. В результате удлинится операционный цикл, упадут объемы реализации. Поэтому предлагается начинать с сокращения операционного цикла, в котором, как правило, очень много резервов. Ускорить оборот можно:

-сократив простои;

-ликвидировав узкие места в производстве;

-сократив сроки доставки комплектующих изделий к местам переработки;

-повысив планомерность работы и исключив авралы;

-сформировав буферные зоны обработки полуфабрикатов вблизи узких мест и т.д.

Эти мероприятия позволят высвободить оборотный капитал из операционного цикла: один объем готовой продукции будет изготовлен за меньшее время. Сократятся объем незавершенного производства, запасы ПКИ, издержки на производственный персонал и доля накладных расходов в выручке.

Высвободившуюся ликвидность можно направить в следующий операционный цикл, что увеличит выпуск и реализацию продукции. Сокращая операционный цикл, нужно пропорционально уменьшить объемы отпуска в производство сырья со склада. Иначе грозит затоваривание узких мест производства и увеличение операционного цикла (за счет роста числа простоев), а достигнутая экономия оборотного капитала будет «съедена» производством. ри налаживании этих процессов можно заняться высвобождением оборотного капитала из обновленного операционного цикла (путем дальнейшего снижения незавершенного производства, потерь, сокращением отпуска сырья на производство и др.).

Системность управления оборотным капиталом заключается не в том, чтобы на текущий момент оптимизировать его с учетом сложившихся реалий, но в том, чтобы постоянно поддерживать запланированный уровень. Кроме того, в силу изменчивости рынка, конкурентов и потребителей, нужно отслеживать вызовы бизнеса и оперативно на них реагировать. Целесообразно ежемесячно корректировать плановый размер оборотного капитала, уточняя данные годового бюджета.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В экономических ведения деятельности всех пользователей отчетности встает о том, эффективно организации свои , а именно капитал. средства важнейшей категорией, которой в обеспечении работы процесса, однократно в производственном и переноса своей на продукцию.

рационального оборотных рекомендуется минимальную , которая в целом организации, а оборотных может к простоям в , излишек способствовать эффективности капитала . Оборотный в процессе организации в постоянном , непрерывно из стадии в . Нужно , что оборачиваемости средств в ходе и реализации .

Источниками оборотного в организации : собственные ; устойчивые ; краткосрочные банков; ассигнования и источники. того, произвести дефицита оборотных возможно нескольких : расчет долгосрочный планирования; прямого .

И метод расчета. образом, отметить, поддержания финансового , организации проводить по оборотным организации, могут в себя мероприятия: дебиторской организации; оборотными фондами и готовой ; а также управление активами и вложениями.

второй в курсовой проведен финансового ООО « Перспектива» и использования средств в .

В результате анализа баланса, отметить, имущество за период на 514 . руб., роста показателя 128%. Имущество организации только капиталом. капитал «Компания » представлен элементами – составляют 69% всего капитала, задолженность 13%, а удельный денежных и краткосрочных составляет 01 января 2018 17%. Нужно , что ООО « Перспектива» преимущества 100% только средствами.

бухгалтерского исследуемой на 67% за собственных организации, и 33% краткосрочные средства.

В результате проведенного динамического анализа бухгалтерской отчетности организации ООО «Компания перспектива» за исследуемый период с 2015 года по 2017 год, можно отметить ряд положительных тенденций, как в активе, так и пассиве бухгалтерского баланса. В активе баланса за исследуемый период произошло уменьшение дебиторской задолженности, в предыдущих периодах деятельности организации данная статья в структуре оборотного капитала составляла 24%, в 2017 годом она уменьшилась на 28%, и ее удельный вес в общей структуре оборотного капитала составил 13%.

Все показатели рентабельности в 2017 году по сравнению с 2015 годом, как правило, уменьшаются, что указывает на негативные аспекты деятельности организации за этот период, и эти показатели рентабельности показывают неэффективное использование средств организацией.

В результате рейтинговой оценки ООО «Компания Перспектива» по состоянию на 01 января 2018 года сумма балльной оценки организации составляет 101,5 баллов. Класс организации оценивается как I – то есть организация с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств.

Так, по состоянию на 31 декабря 2017 года необходимо отметить, что в исследуемой организации имеется избыток собственных оборотных средств, рассчитанный по всем трем вариантам, отсюда следует, что финансовое положение исследуемой организации можно охарактеризовать как абсолютно стабильное финансовое состояние.

В целом можно отметить, что все про анализируемые показатели финансовой устойчивости ООО «Компания Перспектива» указывают на абсолютную финансовую стабильность организации. Этот тип ситуации крайне редок, представляет собой экстремальный тип финансовой стабильности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Правовые акты

1. "Конституция Российской Федерации"(принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)

2. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2018)

3. "Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 27.11.2018)

4. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 23.04.2018) "Об обществах с ограниченной ответственностью"

5. "Трудовой кодекс Российской Федерации" от 30.12.2001 N 197-ФЗ (ред. от 11.10.2018)

Источники на русском языке

6. Анисимова, Т. Ю. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятий: учебно-методическое пособие/ Т. Ю. Анисимова. – Казань: Казан. ун-т, 2014. – 46 с.

7. Аюшиев, А. Д. Финансы предприятий и организаций: учеб.Пособие / А. Д. Аюшиев. ‒ ч. 1. — 2-е изд., перераб. и доп. — Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2017. — 347 с.

8. Башева, А. В. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / А. В. Башева, М. В. Фирсов; Нижегород. гос. архит.-строит. ун-т.– Н.Новгород: ННГАСУ, 2014. – 79 с.

9. Бланк, И. А. Управление финансовыми ресурсами / И. А, бланк. – М.: Издательство «Омега-Л» : ООО «Эльга», 2015. – 768 с.

10. Бланк, И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И. А. Бланк. – М.: Эльга, 2017. – 521 с.

11. Борисов, А. Б. Большой экономический словарь. – Изд. 2-е, перераб. и доп. / А. Б. Борисов А.Б. – М.: Книжный мир, 2016. – 860 с.

12. Бочкарева, Т. А. Анализ финансовой отчётности: учеб.пособие / Т. А. Бочкарева. – Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2013. – 84с.

13. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л. В. Донцова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2017. – 368 с.

14. Ефимова, О. В. Финансовой анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник для подготовки магистров, обучающихся по спец. "Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Финансы и кредит», «Мировая экономика» / О. В. Ефимова. - 2-е изд., стер. - М.: Омега-Л, 2016. – 351 с.

15. Ефимова, О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник / О. В. Ефимова. – 2-е изд. – М.: Издательство «Омега – Л», 2015 – 351 с.

16. Захаров, И. В. Теория экономического анализа : учебное пособие / И. В. Захаров. – Электрон. текстовые данные. – М. : Московский государственный университет имени М.В. Ломоносова, 2015. – 176 c. – Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/54667.htm

17. Ковалев, В. В. Анализ баланса, или как понимать баланс / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2014. – 784 с.

18. Ковалёв, В. В Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. / В.В. Ковалев, В. Вит. – М.: Проспект. – 2015. – 196 с.

19. Ковалёв, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалёв. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 560 с.

20. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник/ М. В. Косолапова, В. А. Свободин. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2015. - 248 с.

21. Леонтьев, В. Е. Финансы, деньги, кредит и банки. / В. Е. Леонтьев, Н. П. Радковская. – СПб.: Знание, ИВЭСЭП, 2013. — 384 с.

22. Литовченко, В. П. Финансовый анализ: учеб. Пособие / В. П. Литовченко. – М.: Дашков и К, 2013. – 216 с.

23. Лупей, Н. А. Финансы и налогообложение торговых организаций: Учебное пособие / Н. А. Лупей, Г. А. Горина. — 2-е изд. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2017. — 232 с.

24. Маркарьян, Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб.пособие / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – М.: КноРус, 2015. – 536 с.

25. Маркова, Г. В. Экономическая оценка инвестиций: Учеб. Пособие / Г. В. Маркова. – М.: КУРС: ИНФРА-М, 2014. – 144 с.

26. Поляк, Г. Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит / под ред. Г. Б. Поляка. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2016. – 639 с.

27. Попов, Е. М. Финансы организаций : учебник / Е. М. Попов. – Минск : Вышэйшая школа, 2015. – 431 с.

28. Федулова, С. Ф.Финансы предприятий: учебник / С. Ф. Федулова. – Ижевск, Изд-во Институт экономики и управления, ФГБОУ ВО «УдГУ», 2017– 382 с.