Оборотные активы предприятия (Общество с ограниченной ответственностью «Орбита»)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности.

На сегодняшний день для нормальной работы предприятия и функционирования всех звеньев, нужна материальная база. Основной производственный фонд состоит из зданий, оборудования, машин и других средств производства, которые обеспечивают работу предприятия. Также для функционирования предприятия важны не только основные средства, но и оборотные активы. От рациональности их использования во многом зависит успешная работа предприятия.

Оборотные активы могут быть как в денежном эквиваленте, так и в любом другом по выбору компании. Эффективно используемые оборотные активы предприятия зависят от выбора политики управления ими.

Основная проблема современных предприятий - недостаток оборотных активов. Исходя из этого, можно утверждать, что своевременный и объективный анализ движения оборотных активов и их эффективное использование руководством будет определять финансовый рост предприятия.

Оборотные средства предприятий находятся в постоянном движении. Они проходят последовательно три стадии и принимают три формы, совершая полный кругооборот. На первой стадии происходит превращение денежной формы в материальную в виде производственных запасов, во второй стадии эти запасы превращаются в незавершенное производство, а по его завершении принимают форму готовой продукции. Третья, завершающая стадия кругооборота представлена реализацией готовой продукции и превращением оборотных средств в денежную форму (фонд обращения).

Непрерывность кругооборота средств достигается благодаря тому, что они, пребывая одновременно во всех трех формах, последовательно превращаются из одной формы в другую.

Экономическая оценка состояния оборотных активов основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессе производства. Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных активов, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции, работ, услуг и в конечном итоге на финансовых результатах организации. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Надлежащим образом организованный текущий учет оборотных активов предприятия позволяет постоянно следить за хозяйственной деятельностью предприятия и своевременно сообщать как о положительных тенденциях, так и о негативных явлениях.

Объект исследования – Общество с ограниченной ответственностью «Орбита».

Предмет исследования - оборотные активы ООО «Орбита»

В содержательном выражении структура дипломной работы выглядит так: титульный лист, содержание (план), 

введение

, основная часть, 

заключение

, список использованной литературы и приложения.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ, УЧЕТА И АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.1 Экономическая сущность, структура и источники формирования оборотных активов предприятия.

Важное место в имуществе предприятия занимают оборотные активы. Оборотные активы – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных активов, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов. Отсюда необходимость в постоянном управлении оборотным капиталом. Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Также можно сказать, что оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. Экономическая сущность оборотных средств заключается в обеспечении воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения по следующей схеме:

Д – Т…П…Т'- Д'

Где: Д - денежные средства, авансируемые предприятием; Т - средства производства; П - производство; Т' – готовый продукт; Д' - денежные средства, полученные от продажи готового продукта и включающие прибыль; точки (…) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжатся в сфере производства. В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.

На первой стадии предприятием расходуются денежные средства на оплату счетов за поставляемые предметы труда (оборотные фонды). На этой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную форму, а денежные средства – из сферы обращения в сферу производства.

На второй стадии, приобретенные оборотные фонды переходят непосредственно в процесс производства и превращаются сначала в производственные запасы и полуфабрикаты, а после завершения производственного процесса в готовый продукт (товарная форма).

На третьей стадии готовый продукт реализуется, в результате чего оборотные фонды из сферы производства приходят в сферу обращения и принимают снова денежную форму. Эти средства направляются на приобретение новых предметов труда и вступают в новый кругооборот (Д-Т-П-Т-Д-Т-П-Т-Д) и т.д. Оборотные активы находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу.

Они, таким образом, создают оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды состоят из трех частей:

Производственные запасы – предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах организации и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах той же организации.

Расходы будущих периодов – невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение нового продукта, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукт будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Фонды обращения, обслуживающие во внешней среде организации ее сферу обращения включают:

-готовый продукт на складах;

-товары отгруженные (в пути);

-денежные средства;

-средства в расчетах с потребителями продукта организации;

-дебиторская задолженность.

В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Структура оборотных активов определяется их классификацией.

Принципы классификации оборотных активов:

1) по источникам финансирования различают:

- валовые оборотные активы (финансируются как за счет собственного, так и заемного капитала);

- чистые оборотные активы (финансируются за счет долгосрочных источников — собственного и долгосрочного заемного капитала);

- собственные оборотные активы (финансируются за счет только собственного капитала, могут называться собственными оборотными средствами);

2) по характеру участия в производственном процессе различают:

- оборотные активы, участвующие в операционном (производственном) цикле (который начинается с момента поступления сырья и материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки покупателю готовой продукции);

- оборотные активы, участвующие в финансовом цикле (который начинается с момента оплаты поставщикам сырья и материалов и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию);

3) по следованию за динамикой объема производства в составе оборотных активов различают:

- постоянную (системную) часть, потребность в которой относительно постоянна в течение всего операционного (или финансового) цикла;

- переменную (варьирующую) часть, потребность в которой может изменяться в течение всего операционного (или финансового) цикла;

4) по объектам вложения различают:

- денежные средства;

- краткосрочные финансовые вложения;

- дебиторскую задолженность;

- материально-производственные запасы.

Наиболее приемлемой классификацией для определения структуры оборотных активов является классификация по объектам вложения. Под структурой оборотных активов понимаются пропорции распределения ресурсов между их отдельными статьями. Под оптимальной структурой оборотных активов понимается такое распределение ресурсов между отдельными статьями, при котором удельный вес каждой статьи способствует поддержанию ликвидности предприятия.

Важность вопросов, связанных с источниками формирования оборотных активов, обусловлена тем, что они оказывают влияние на скорость оборота и эффективность их использования. Кроме этого, важность вопросов формирования оборотных активов связана также с тем, что конъюнктура рынка постоянно меняется и потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно.

К тому же эффективность использования заемных средств в ряде случаев оказывается выше, чем использование собственных.

Как известно, источники формирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

Среди источников формирования оборотных средств следует выделить прежде всего собственный капитал предприятия в виде таких его элементов, как:

- уставный фонд (паевые взносы членов-учредителей, взносы иностранных участников, поступления от эмиссии ценных бумаг);

- отчисления от прибыли;

- целевое финансирование и целевые поступления (из бюджета, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов);

- прирост устойчивых пассивов (минимальная задолженность по заработной плате работникам, отчисления на обязательное пенсионное

- страхование, на социальное страхование, резерв предстоящих платежей, авансирование покупателей).

Не менее важным собственным источником пополнения оборотного капитала являются свободные остатки амортизационных отчислений. Хотя непосредственное назначение амортизации - это финансирование воспроизводства основного капитала, но процесс накопление ее необходимого объема для осуществления капитальных инвестиций долговременный. В течение этого периода амортизацию можно временно использовать как источник пополнения оборотного капитала.

Однако в процессе деятельности предприятие имеет реальную возможность пополнять оборотный капитал за счет средств, которые ему не принадлежат, но постоянно находятся в его обороте и могут быть использованы в сумме их минимальных остатков.

Это минимальная задолженность по оплате труда и временно свободные остатки резерва на покрытие предстоящих платежей, задолженность бюджета и государственным целевым фондам и т.д. Названные ресурсы формируют плановую кредиторскую задолженность предприятия. На практике ее приравнивают к собственному оборотного капитала. Однако в условиях рыночного хозяйствования функция такого источника пополнения ограничивается, поскольку в отношении всех текущих обязательств уменьшается период их пребывания на предприятии.

Собственный капитал и долгосрочные обязательства объединяются в так называемые постоянные пассивы. Краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и та часть долгосрочных обязательств, срок погашения которой наступает в текущем периоде, составляют краткосрочные (текущие) пассивы.

Существуют и так называемые приравненные к собственным дополнительные привлеченные источники, которые раньше имели название устойчивых пассивов. Это, прежде всего минимальная задолженность по оплате труда и отчислениям на социальные нужды, временно свободные целевые средства предприятия, минимальная задолженность по налогам в бюджеты различных уровней, резервы предстоящих расходов, доходы будущих периодов и т. д.

При недостаточности собственных и приравненных к ним ресурсов для финансирования оборотных активов привлекаются заемные средства.

К заемным источникам формирования оборотных средств относятся в основном краткосрочные кредиты и займы. Прежде всего это банковские и коммерческие кредиты, займы. Как правило, они покрывают временную, дополнительную потребность в ресурсах. Основные направления привлечения кредитов для формирования оборотных средств: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат; временный дефицит собственных оборотных средств.

Источниками финансирования оборотных активов могут быть как долгосрочные, так и краткосрочные заемные средства. Краткосрочные обязательства рассматриваются в качестве спонтанных источников финансирования, за счет которых финансируются все или часть оборотных активов и которые имеют тенденцию к колебаниям, совпадающим с циклом основного производственного процесса. При этом краткосрочные обязательства увеличиваются по мере роста финансируемых за их счет оборотных активов. Финансирование остальных активов, не поддерживаемых спонтанными источниками вследствие их исчерпания, рассматривается как остаточная потребность в финансировании (чистые инвестиции в активы). Для определения оптимальной структуры финансирования в составе оборотных (краткосрочных, текущих) активов выделяют системную и варьирующую части.

Под системной частью оборотных (краткосрочных, текущих) активов или постоянными оборотными активами понимается та часть оборотных активов, потребность в которых в течение всего операционного цикла относительно постоянна.

Постоянный оборотный капитал представляет собой минимум оборотных активов, необходимых для осуществления производственной деятельности. Под варьирующей частью оборотных (краткосрочных, текущих) активов или переменными оборотными активами понимается та часть оборотных активов, потребность в которых возникает в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.

Сезонная (нециклическая) потребность в оборотных активах, представленная их варьирующей частью, должна финансироваться за счет краткосрочных займов. Постоянная (циклическая) потребность в оборотных активах, представленная их системной частью, должна покрываться за счет собственного или долгосрочного заемного капитала. При этом необходимо помнить, что финансирование краткосрочных потребностей за счет долгосрочных займов может повлечь за собой выплаты высоких процентов тогда, когда необходимости в кредите уже не будет.

В финансовом менеджменте разработаны следующие модели финансирования оборотных активов за счет краткосрочных, долгосрочных и смешанных источников:

1) идеальная;

2) агрессивная;

3) консервативная;

4) компромиссная.

Балансовые уравнения перечисленных моделей построены на основе главных разделов финансового (агрегированного) баланса с разбивкой оборотных активов на системную и варьирующую части. При этом собственный и долгосрочный заемный капитал рассматриваются как долгосрочные пассивы. Идеальная модель основана на предположении, что все краткосрочные активы финансируются за счет краткосрочных источников (пассивов), а вес долгосрочные активы, соответственно, за счет долгосрочных источников (пассивов).

Оборотные активы являются наиболее ликвидной частью активов, в составе которой присутствуют:

1) абсолютно ликвидные средства (денежные средства);

2) сверхликвидные средства (краткосрочные государственные ценные бумаги);

3) ликвидные средства (дебиторская задолженность);

4) материально-производственные запасы, ликвидность которых ниже ликвидности остальных статей оборотных активов, но выше ликвидности статей необоротных активов.

Риск потери ликвидности обусловлен изменениями в оборотных активах и источниках их финансирования. Поэтому финансирование оборотных активов должно осуществляться одновременно с хеджированием риска потери ликвидности, в соответствии с которым каждая категория активов должна компенсировать определенную категорию пассивов при условии, что сроки использования активов приблизительно равны срокам погашения пассивов.

Другими словами, хеджированный подход предполагает синхронность поступлений и выплат денежных средств. Риск потери ликвидности можно представить как совокупность левосторонних и правосторонних рисков.

Левосторонние риски связаны с изменениями в оборотных активах, которые расположены в левой части баланса. Правосторонние риски связаны с изменениями в краткосрочных пассивах, которые расположены в правой части баланса. К левосторонним рискам относятся:

1) недостаточность денежных средств;

2) недостаточность собственных кредитных возможностей;

3) недостаточность материально-производственных запасов;

4) чрезмерный объем оборотных активов. Недостаточность денежных средств. Предприятие должно

5) иметь определенный запас денежных средств, достаточный для текущих платежей с учетом непредвиденных расходов.

Недостаток денежных средств, предназначенных для погашения текущих обязательств, может привести к потере ликвидности. Недостаточность собственных кредитных возможностей. Под собственными кредитными возможностями понимаются возможности предоставления кредитов другим предприятиям. Речь идет прежде всего о коммерческих кредитах, т.е. продаже продукции предприятия с отсрочкой платежа.

Процесс реализации продукции предприятия включает два этапа:

1) найти покупателя;

2) дождаться оплаты отгруженной продукции.

Отгруженная, но неоплаченная продукция означает поступление денежных средств в будущем. В текущем периоде денежные средства оказываются связанными в дебиторской задолженности.

Чем больше продукции реализовано на условиях коммерческого кредита, т.е. с отсрочкой платежа за поставленный товар, тем больше денежных средств должно поступить в будущем и тем больше связано в текущем периоде.

Предприятие должно следить за тем, чтобы размер дебиторской задолженности не превысил его кредитные возможности. Другими словами, без конца отпускать продукцию в кредит нельзя. Слишком большая сумма денежных средств, связанная в дебиторской задолженности, может ослабить возможности предприятия погасить собственные краткосрочные обязательства, т.е. привести к потере ликвидности. Кроме того, чем больше размер дебиторской задолженности, тем больше сумма возможного невозврата, т.е. потерь денежных средств.

Недостаточность материально-производственных запасов. Объем материально-производственных запасов должен быть достаточным для осуществления бесперебойного процесса производства. Недостаток может привести к остановке производства, невыполнению заказов и потере прибыли, что, свою очередь, может привести к потере ликвидности. Избыток материально-производственных запасов требует дополнительных денежных средств на обслуживание их складирования и может привести к порче и моральному устареванию в связи с длительным хранением, что также означает потери денежных средств и, соответственно, ослабление ликвидности.

Чрезмерный объем оборотных активов. Объем оборотных активов обусловливает издержки финансирования: чем больше объем оборотных активов, тем больше издержки финансирования, и наоборот. Поддержание избыточного объема оборотных активов увеличивает расходы, что впоследствии приводит к со­кращению доходов.

К правосторонним рискам относятся:

1) высокий уровень краткосрочной кредиторской задолженности;

2) высокий уровень долгосрочной кредиторской задолженности;

3) неоптимальное сочетание краткосрочных и долгосрочных заемных средств.

Кредиторская задолженность образуется при покупке продукции других предприятий на условиях коммерческого кредита, т.е. с отсрочкой платежа, а также при получении краткосрочных банковских кредитов. Как правило, высокий уровень кредиторской задолженности связан с закупками в кредит сырья и материалов в объеме, превышающем текущие потребности и необходимый страховой запас. Неоправданные расходы означают потерю денежных средств, а следовательно, снижение ликвидности предприятия. Высокий уровень долгосрочной кредиторской задолженности. Долгосрочные кредиты могут оказаться очень дорогими по двум причинам:

1) чем больше срок кредита, тем больше риск невозврата, который кредитор покрывает высокой процентной ставкой;

2) долгосрочные кредиты подлежат погашению ежемесячными платежами в течение всего срока, на который предоставлены средства, при этом суммы платежей включают проценты, начисленные на переходящий остаток.

Таким образом, чем больше сумма долгосрочной задолженности, тем больше стоимость ее обслуживания. Большие расходы по обслуживанию долга сокращают инвестиционные возможности предприятия, что, в свою очередь, приводит к сокращению прибыли.

Неоптимальное соотношение краткосрочных и долгосрочных заемных средств. Неоптимальный объем статей внешних обязательств предприятия приводит к неоптимальному соотношению краткосрочных и долгосрочных заемных средств, что ставит под угрозу политику финансирования оборотных активов.

Методы снижения риска потери ликвидности. По мере увеличения одного из рисков потери ликвидности необходимо снижать его с помощью соответствующих методов.

К методам снижения риска потери ликвидности относятся:

1) минимизация краткосрочной кредиторской задолженности (в случае ее чрезмерного объема) за счет использования для финансирования большей части активов долгосрочных источников;

2) минимизация совокупных издержек финансирования (в случае их чрезмерного объема) за счет использования преимущественно краткосрочных источников;

3) максимизация полной стоимости предприятия.

1.2 Основы бухгалтерского учета оборотных активов.

В настоящее время формирование бухгалтерского учета в России осуществляется на основе Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, утвержденной постановлением Правительства РФ.

Расположение документов, регулирующих и регламентирующий бухгалтерский учет вообще и учет оборотных средств в частности в настоящее время, можно представить в виде четырех уровней (табл. 1).

Таблица - Система нормативного регулирования бух. учета в РФ

Уровень	Законодательный акт
1 уровень	Законодательные акты, указы Президента РФ и постановления Правительства, регламентирующие прямо или косвенно организацию и ведение бухгалтерского учета в организации
2 уровень	Стандарты (положения) по бухгалтерскому учету и отчетности
3 уровень	Методические рекомендации (указания), инструкции, комментарии, письма Министерства финансов РФ и других ведомств
4 уровень	Рабочие документы по бухгалтерскому учету самой организации

Первый уровень – законодательный. Основным актом первого уровня является Федеральный закон "О бухгалтерском учете" 06 декабря 2011 года № 402 ФЗ.

Этот закон определяет правовые основы бухгалтерского учета, его содержание, принципы, организацию, основные направления бухгалтерской деятельности и составления отчетности, состав хозяйствующих субъектов, обязанных вести бухгалтерский учет и предоставлять финансовую отчетность. В Законе представлены основные требования к содержанию первичных документов и регистров бухгалтерского учета по учету расчетов, а также порядок проведения инвентаризации расчетов.

К документам первого уровня целесообразно также отнести Гражданский и Налоговый кодексы Российской Федерации. Правовая сила Гражданского кодекса Российской Федерации безусловно выше положений по бухгалтерскому учету. Поэтому гражданское законодательство диктует порядок организации бухгалтерского учета по отдельным вопросам и имеет приоритетное начало перед нормативным регулированием бухгалтерского учета на предприятиях.

Способы ведения бухгалтерского учета, избранные организацией при формировании учетной политики, применяются с 1 января года, следующего за годом утверждения соответствующего организационно-распорядительного документа.

При этом они применяются всеми филиалами, представительствами и иными подразделениями организации (включая выделенные на отдельный баланс) независимо от их места нахождения.

Вновь созданная организация оформляет избранную учетную политику до первой публикации бухгалтерской отчетности, но не позднее 90 дней со дня приобретения прав юридического лица (государственной регистрации). Принятая вновь созданной организацией учетная политика считается применяемой со дня приобретения прав юридического лица (государственной регистрации).

Учетная политика организации формируется ее главным бухгалтером или иным лицом, которое ведет учет в организации и утверждается руководителем организации.

При формировании учетной политики организация должна раскрывать способы ведения бухгалтерского учета, существенно влияющие на оценку и принятие решений заинтересованными пользователями бухгалтерской отчетности.

Существенными признаются способы ведения бухгалтерского учета, без знания о применении которых заинтересованными пользователями бухгалтерской отчетности невозможна достоверная оценка финансового положения, движения денежных средств или финансовых результатов деятельности организации.

К таким способам относятся способы амортизации основных средств, нематериальных активов и иных активов, оценки производственных запасов, товаров, незавершенного производства и готовой продукции, работ, услуг и другие способы.

Принятая организацией учетная политика может изменяться в течение года. Изменение учетной политики может производиться в случае:

изменения законодательства РФ или нормативных актов по бухгалтерскому учету;

разработки организацией новых способов ведения бухгалтерского учета;

существенного изменения условий деятельности, которое может быть связано с реорганизацией, сменой собственника, изменением видов деятельности.

Изменение учетной политики должно быть обоснованным и оформляться соответствующей организационно-распорядительной документацией (приказом, распоряжением).

Третий уровень регулирования бухгалтерского учета – методический. Представлен методическими разъяснениями и указаниями Минфина России по применению ПБУ. По Плану счетов бухгалтерского учета и в соответствии с настоящей Инструкцией бухгалтерский учет должен вестись в организациях (кроме кредитных и государственных (муниципальных) учреждений) всех форм собственности и организационно-правовых форм, ведущих учет методом двойной записи. ( Приказ Минфина РФ от 08.11.2010 N 142н)

На основе Плана счетов бухгалтерского учета и настоящей Инструкции организация утверждает рабочий план счетов бухгалтерского учета, содержащий полный перечень синтетических и аналитических (включая субсчета) счетов, необходимых для ведения бухгалтерского учета.

План счетов бухгалтерского учета представляет собой схему регистрации и группировки фактов хозяйственной деятельности (активов, обязательств, финансовых, хозяйственных операций и др.) в бухгалтерском учете. В нем приведены наименования и номера синтетических счетов (счетов первого порядка) и субсчетов (счетов второго порядка).

Для учета специфических операций организация может по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации вводить в План счетов бухгалтерского учета дополнительные синтетические счета, используя свободные номера счетов.

Субсчета, предусмотренные в Плане счетов бухгалтерского учета, используются организацией исходя из требований управления организацией, включая нужды анализа, контроля и отчетности.

Организация может уточнять содержание приведенных в Плане счетов бухгалтерского учета субсчетов, исключать и объединять их, а также вводить дополнительные субсчета.

Порядок ведения аналитического учета устанавливается организацией исходя из настоящей Инструкции, положений и других нормативных актов, методических указаний по вопросам бухгалтерского учета (основных средств, материально-производственных запасов и т.д.).

В Инструкции после характеристики каждого синтетического счета дана типовая схема корреспонденции его с другими синтетическими счетами. В случае возникновения фактов хозяйственной деятельности, корреспонденция по которым не предусмотрена в типовой схеме, организация может дополнить ее, соблюдая единые подходы, установленные настоящей Инструкцией.

Четвертый уровень – уровень организации. Представлен организационно-распорядительной и методической документацией по организации и ведению бухгалтерского учета и подготовке бухгалтерской отчетности непосредственно в организации. Рабочие документы самого предприятия определяют особенности организации и ведения учета в нем. Это в первую очередь учетная политика организации, а также рабочий план счетов и график документооборота.

Таким образом, учет оборотных средств в настоящее время регламентирует значительное количество нормативно-правовых актов, определяющих методические и организационные аспекты учета.

1.3 Методология анализа оборотных активов

Анализ оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния предприятия, поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование предприятия.

Методика анализа оборотных активов включает в себя следующие этапы:

- Анализ объема, состава, структуры и динамики оборотных активов

- Анализ абсолютных и относительных показателей оценки ликвидности

- Расчет и анализ общих и частных показателей оборачиваемости

- Изучение эффективности использования оборотных активов

Основным поставщиком информации для анализа оборотных активов является бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах компании.

1 этап. Анализ объема, состава, структуры и динамики оборотных активов

Анализ оборотных активов предприятия начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики (таблица №1). При этом в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две основные группы:

1. Оборотные производственные фонды: производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям.

2. Фонды обращения: готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы

Следует рассматривать опережающие темпы роста величины и удельного веса незавершенного производства (так как это является косвенным признаком неритмичности производственного процесса), а также величины и удельного веса дебиторской задолженности (так как все большее отвлечение оборотных активов из оборота, хотя и временное, не способствует повышению эффективности операционной деятельности предприятия).

2 этап. Анализ абсолютных и относительных показателей оценки ликвидности предприятия

На данном этапе рассчитываются и анализируются абсолютный и относительные показатели оценки ликвидности предприятия, позволяющие произвести оценку способности компании выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы, поскольку именно оборотные активы рассматриваются в качестве платежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия – чистые оборотные активы, показывающие сумму оборотных активов, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств, и рассчитывающиеся по следующей формуле:

Rоб = ОБ - КО

где, Rоб - чистые оборотные активы; ОБ - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства (стр. 1500 - стр. 1530 - стр. 1540 ф.№1).

Рекомендуемое значение показателя больше нуля, поскольку в самом общем случае у предприятия после оплаты всех краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения осуществления текущей операционной деятельности. Относительные показатели оценки ликвидности – коэффициенты ликвидности, характеризующие обеспеченность краткосрочных обязательств, оборотными активами в целом и отдельными их элементами.

Анализ показателей, характеризующих ликвидность предприятия, как правило, ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями и с среднеотраслевыми данными.

По итогам анализа делается вывод о достаточности (недостаточности) сумм оборотных активов в целом и отдельных их элементов для покрытия краткосрочных обязательств организации.

3 этап. Расчет и анализ общих и частных показателей оборачиваемости оборотных активов

Общие показатели оборачиваемости отражают интенсивность использования оборотных активов предприятия в целом, а частные показатели оборачиваемости – отдельных их видов.

В качестве общих показателей оборачиваемости оборотных активов предприятия выделяются:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в разах), который характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период, и рассчитывается по формуле:

Коб = ВРн/ОБср

где, Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных активов; ВРн - выручка (нетто) от продаж; ОБср - средние остатки оборотных активов за период.

2. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в днях), характеризующая длительность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях и определяемая по формуле:

Тоб = (ОБср x Д) / ВРн = ОБср / ВРд

где, Тоб - средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях); ВРн - выручка (нетто) от продаж; ОБср - средние остатки оборотных активов за период; Д - число дней в периоде; ВРд - среднедневная выручка (нетто) от продаж.

Как видно из вышеприведенных формул, коэффициент оборачиваемости и средняя продолжительность одного оборота оборотных активов обратно пропорциональны, т.е. чем выше скорость оборота оборотных активов, тем меньше его длительность. Иными словами, интенсификация использования оборотных активов предполагает повышение первого показателя и соответственно понижение второго.

3. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов, который характеризует их высвобождение из оборота в результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в оборот в результате замедления его скорости и рассчитывается следующим образом:

(+/-)Э = (Тоб1 - Тоб0) x ВРд1

где, (+/-)Э - величина экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов; Тоб1 и Тоб0 - средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях) в отчетном и предыдущем периодах соответственно; ВРд1 - среднедневная выручка (нетто) от продаж в отчетном периоде.

При этом могут иметь место три следующие ситуации, связанные со значением экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов:

Тоб1 < Тоб0 > (+/-)Э < 0, т.е. произошло высвобождение оборотных активов из оборота в результате повышения интенсивности их использования;

Тоб1 > Тоб0 > (+/-)Э > 0, т.е. произошло дополнительное привлечение оборотных активов в оборот в результате понижения интенсивности их использования;

Тоб1 = Тоб0 > (+/-)Э = 0, т.е. не произошло высвобождение или дополнительное привлечение оборотных активов в оборот, поскольку интенсивность их использования осталась на прежнем уровне.

Высвобождение оборотных активов предприятия из оборота следует рассматривать как позитивное явление, поскольку стала требоваться их меньшая сумма для обеспечения данного уровня текущей деятельности коммерческой организации, дополнительное привлечение оборотных активов в оборот – как негативное явление, так как для обеспечения данного уровня текущей деятельности коммерческой организации стала требоваться их большая сумма.

4 этап. Изучение эффективности использования оборотных активов предприятия.

На завершающем этапе анализа оборотных активов проводится анализ эффективности их использования, характеризуемой коэффициентом рентабельности оборотных активов, рассчитываемым по формуле:

Роба = ПР / ОБср

где, Роба - коэффициент рентабельности оборотных активов; ПР - прибыль от продаж; ОБср - средние остатки оборотных активов за период.

Данный коэффициент показывает, сколько рублей прибыли от продаж зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в его оборотные активы.

Коэффициент рентабельности оборотных активов имеет отраслевую специфику, поэтому у него отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Разработка рекомендуемых значений для коэффициента рентабельности оборотных активов возможна в рамках той или иной отрасли экономики.

Анализ коэффициента рентабельности оборотных активов ведется в динамике, в сопоставлении с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми значениями. По итогам анализа делается вывод об уровне эффективности использования оборотных активов коммерческой организации (высокая, средняя, низкая) и причинах ее изменения.

По окончании анализа оборотных активов предприятия на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени рациональности их структуры, достаточности для покрытия краткосрочных обязательств, уровне интенсивности и эффективности использования.

В процессе анализа формирования и использования оборотных средств следует: - установить потребность предприятия в оборотных средствах; - определить состав, структуру и динамику оборотных активов; - обосновать оптимальный выбор источников финансирования оборотных активов; - рассчитать влияние состояния и скорости оборота оборотных активов на уровень ликвидности и рентабельности; - оценить эффективность использования оборотных средств.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства и сбыта продукции, осуществление общего управления компанией, используя в финансовой деятельности.

Их характерная особенность – скорость оборота, влияющая на продолжительность производственно-финансового цикла – периода полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит изменение их материально-вещественной формы. В анализе оборотных активов особое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота.

Показатели оборачиваемости оборотных активов в виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных активами, а также в виде показателей средней продолжительности их одного оборота (в днях).

Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье раздела II бухгалтерского баланса и по его итогу.

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов.

При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы.

Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.

Степень риска	Группа текущих активов
Минимальная	Наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги
Малая	Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом
Средняя	Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов
Высокая	Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды

Достижение поставленных целей предполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы:

1. Оценка рациональности структуры товаров, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в товары, потребность в которых сокращается или не может быть определена.

2. Определение сроков и объемов закупок товара. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния товара.

Несмотря на неоднозначность принимаемых решений для каждого конкретного предприятия, общим является подход к определению объема закупок, позволяющий учитывать: - средний объем потребления товаров; - дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов товара (например, в случае срочного заказа) или увеличения периода, требуемого для формирования необходимых запасов.

3. Расчет показателей оборачиваемости основных товаров и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия. Показатели управления оборотными активами. Оборотные средства, являясь объектом управления, обеспечивают непрерывность процесса производства и в значительной степени определяют его эффективность.

Размер оборотных средств в управлении, необходимых для осуществления нормальной производственной деятельности, определяется и устанавливается путем разработки норм и нормативов оборотных средств, которые должны обеспечить постоянную потребность организации или предприятия в производственных запасах, незавершенном производстве, в денежных средствах для расходов будущих периодов, а также исходя из условий снабжения и сбыта. Исходя из перечисленного, можно видеть насколько сложен и многопланов процесс управления различными структурными элементами оборотных средств.

2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ООО "Орбита".

2.1 Анализ структуры и динамики оборотных активов предприятия.

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Структура оборотных средств – доля отдельных элементов оборотных средств во всей их совокупности, обусловлена спецификой производственных процессов, характером и стоимостью сырья, материалов и покупных полуфабрикатов, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей и другими факторами.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от оптимальности структуры активов предприятия (соотношения внеоборотных и оборотных активов).

Оборотные активы характеризуют вложения в объекты, использование которых осуществляется в рамках либо одного воспроизводственного цикла, либо относительно короткого календарного периода.

В составе оборотных активов выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, векселя, выданные клиентам).

Анализ динамики состава и структуры оборотных активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества.

Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень важно за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных средств.

Если, например, за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, защите денежных активов от инфляции , а если за счет дебиторской задолженности - о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, росту неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового состояния предприятия.

Знание и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на той или иной момент работы предприятия. Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции на складе, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами, должниками в своем обороте.

Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объема реализации, следовательно, и прибыли. Все это свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышения их оборачиваемости.

Структура оборотных средств на предприятии непостоянна и изменяется в динамике под влиянием многих причин:

- Специфики предприятия: на тех предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов;

- Качества готовой продукции: если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;

- Уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;

- Ускорения научно-технического прогресса: этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряются топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств.

Влияют на структуру оборотных средств и другие факторы. При этом необходимо иметь в виду, что одни факторы носят долговременный характер, другие – кратковременный.

Структура оборотных активов предприятия, в первую очередь, отражает специфику операционного, финансового цикла компании. Состав и структура оборотных активов зависит производственного цикла (к примеру, в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство, в пищевой, значительную долю составляет сырье и материалы), а также от факторов экономического и организационного порядка.

Состав и структуру оборотных средств целесообразно рассматривать в зависимости от:

функциональной роли в процессе производства (оборотные производственные средства и средства обращения);

ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства;

степени риска вложения капитала.

Отдельные авторы считают, что при анализе состава и структуры оборотных активов необходимо учитывать их зависимость от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:

- отраслевые особенности производства и характер деятельности;

- сложность производственного цикла и его длительность;

- стоимость запасов, условия их поставки и ее ритмичность;

- порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;

- выполнение взаимных договорных обязательств

Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального анализа.

Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).

Данный метод позволяет определить долю элементов оборотных средств:

Di = Обсi / Обс

где, Di - доля составляющей оборотных средств; Обсi - значение составляющей оборотных средств; Обс - итог оборотных средств предприятия.

Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах можно сделать определенные выводы об качестве управления ресурсами в компании. Так, например, значительная доля дебиторской задолженности свидетельствует о неэффективной работе с покупателями и заказчиками, значительная доля запасов может быть связано с:

-увеличением объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья или неэффективной системе управления закупками;

-ростом объем производства, что, в свою очередь, приводит к увеличению материальных запасов;

-некачественным планированием, отсутствием четкой взаимосвязи закупочной и производственной деятельности и т. д.

Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:

Абсолютное изменение структуры:

Di =Di1 – Di0

Относительное изменение:

Тр(Di) = (Di / Di0) х 100% - 100

Рассмотрим пример анализа структуры оборотных активов предприятия. Результаты расчетов представим в виде таблицы.

Таблица - Динамика изменения структуры оборотных активов ООО «Орбита»

Показатели	Прошлый год, 2015		Отчетный год, 2016		Отклонение		Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Запасы	133373	16,87	197811	20,8	64438	3,93	48,31
Дебиторская задолженность	540488	68,38	569393	59,87	28905	-8,51	5,35
Финансовые вложения	-	-	38801	4,08	38801	4,08	-
Денежные средства	49	0,006	26	0,003	-23	-0,003	-46,94
Прочие ОА	47134	5,96	85823	9,02	38689	3,06	82,08
Оборотные активы	721044	91,23	891854	93,77	170810	2,54	23,69
БАЛАНС	790397	100	951104	100	160707	-	20,33

Данные таблицы свидетельствуют о следующих выводах:

1. В 2016 году произошло увеличение валюты балансы, что свидетельствует о продлении организацией хозяйственного оборота, что говорит об улучшении ее платежеспособности.

2. Величина оборотных активов в общей сумме активов в 2016 году по сравнению с 2015 годом возросла на 170810 тыс. рублей. Наибольшее увеличение произошло в части запасов – на 64438 тыс. рублей или на 3,93%. Их удельный вес в общей сумме активов увеличился на 3,93%.

3. Величина дебиторской задолженности в 2016 году увеличилась на 28905 тыс. рублей или на 9,06%, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия. Можно предположить, что на предприятии не ведется работа с дебиторами. На анализируемом предприятии рост дебиторской задолженности обусловлен неплатежеспособностью потребителей. Но удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме активов в 2016 году уменьшился на 5,47%.

4. Наблюдается уменьшение денежных средств, в 2016г. Показатель сократился 49 тыс.руб. до 26 тыс. руб. Уменьшение также произошло и в структуре баланса. Этот фактор отрицательно сказывается на возможностях предприятия своевременно покрывать свои текущие обязательства.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. При этом объем запасов должен быть оптимальным, чтобы не снижать ликвидность оборотных активов. Увеличение удельного веса запасов в структуре оборотных активов может свидетельствовать о:

- расширении масштабов деятельности предприятия,

- стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции,

- неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замараживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость.

В то же время недостаток запасов сырья, материалов, топлива также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому производство вовремя и в полном объеме должно обеспечиваться необходимыми ресурсами, которые не залеживаются на складе.

Уровень расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и существенно сказывается на финансовом положении предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплин, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния.

Дебиторская задолженность - это суммы, причитающиеся предприятию с покупателей и заказчиков.

Счета, не оплаченные покупателями, называются сомнительными или безналичными долгами. Они означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, определенная часть не будет возвращена.

В процессе анализа изучается динамика, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, устанавливается, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или сумм, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие есть, необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформлению векселей, обращение в судебные органы и тд.)

При управлении дебиторской задолженностью особое внимание необходимо сосредоточить на самых старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности. Показатели качества и ликвидности дебиторской задолженности:

- Период оборачиваемости дебиторской задолженности или период инкассации долгов, равный времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей (должен иметь тенденцию к снижению);

- Доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности (рост данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней);

- Удельный вес в дебиторской задолженности вексельной формы расчетов.

В последнем случае вексель служит высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока погашения.

Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

2.2 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных активов.

Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности предприятия) – показывают эффективность использования предприятием своего капитала и средств. Данные коэффициенты показывают скорость оборота капитала и преобразование его в денежные средства.

Коэффициенты оборачиваемости в своих расчетах используют выручку от реализации товаров и услуг. Это позволяет оценить не прибыльность деятельности предприятия, а его интенсивность и скорость оборачиваемости ресурсов, активов, запасов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности. [12, c. 83-90]

Использование оборотных средств в операционной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максиминизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. [6, c.81-93]

Эффективность использования оборотных активов характеризуется и оценивается с использованием следующих показателей:

- коэффициент оборачиваемости,

- длительность одного оборота в днях

- коэффициент загрузки оборотных средств,

Рассмотрим коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Этот коэффициент показывает интенсивность использования ресурсов предприятия.

Оборотные средства являются важнейшим фактором производственного процесса и занимают достаточно большую долю в общей стоимости имущества предприятия. Поэтому необходимо рационально подходить к величине мобильных активов и планировать их значения.

Разберем данный коэффициент по следующей схеме: сначала мы рассмотрим его экономический смысл, потом формулу расчета и норматив, а также посчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств для ООО «Орбита».

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств определяет эффективность деятельности предприятия не с точки зрения прибыльности, а с точки зрения интенсивности использования оборотных средств. Коэффициент показывает сколько раз за определенный период (год, месяц, квартал) оборачиваются оборотные средства.

В оборотные средства включают:

Запасы,

Деньги,

Краткосрочные вложения,

Краткосрочную дебиторскую задолженность.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов находится через отношение выручки и средней величины оборотного капитала.

Кооа = Выручка от продаж / Оборотные активы,

*Кооа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Стоит отметить, что показатели должны быть сопоставимыми, то есть и выручка, и стоимость мобильных средств должна быть взята за один период.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, формула которого приведена выше – важнейший инструмент анализа эффективности использования предприятием имеющихся в его распоряжении ресурсов

Рассмотрим расчет коэффициентов оборачиваемости оборотных активов для ООО «Орбита" за 2016 и 2015 года для дальнейшего сравнения:

Для нахождения коэффициента оборачиваемости необходимо использовать данные отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса:

Таблица - Оборотные активы в бухгалтерском балансе ООО «Орбита»

Показатель	Код	На 31.12.2014	На 31.12.2015	На 31.12.2016
IIОборотные активы
Запасы	1210	69071	133373	197811
Дебиторская задолженность	1230	244927	540488	569393
Финансовые вложения	1240	-	-	38801
Денежные средства	1250	43	49	26
Прочие ОА	1260	85823	47134	44802
Итого по разделу II	1200	358843	721044	891854

По новой форме бухгалтерского баланса (после 2011 года) коэффициент оборачиваемости оборотных средств будет рассчитываться следующим образом:

Кооа = стр.2110/(стр.1200нг.+стр.1200кг.)*0,5 следовательно:

Кооа (2015) = 760 096 / (358 843 + 721 044) х 0,5 = 1,41

Таким образом, коэффициент оборачиваемости за 2015 год составляет 1,41 оборот, то есть мобильные фонды обернутся за период 1,41 раз.

Само по себе значение показателя уже говорит о многом. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов больше 1, соответственное предприятие с полным правом можно считать рентабельным – значит, экономическая политика здесь организована максимально рационально.

Сразу стоит отметить, что данный коэффициент не может быть отрицательным. Низкие значения говорят о том, что предприятие излишне накопило оборотные средства. Чтобы увеличить данный коэффициент необходимо: увеличить конкурентоспособность продукции (от этого продаж будет больше), уменьшить производственный цикл изготовления продукции, улучшить систему продаж продукции.

Лучшее представление об эффективности использования активов обеспечивают показатели периода оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, умноженного на длительность периода. Для оценки продолжительности одного оборота в днях рассчитывают показатель – продолжительность одного оборота оборотных средств по формуле:

Ооа = 360 / Кооа,

*Ооа - оборачиваемость оборотных активов,

*Кооа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Таким образом,

Ооа (2015г.) = 360 / 1,41= 255 (дней)

Значение показывает, что через 255 дней средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова примут денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных активов для ООО «Орбита» за 2016 год:

Кооа (2016) = 505 559 / ( 891854 +721 044) х 0,5 = 0,63

Таким образом, коэффициент оборачиваемости за 2016 год составляет 0,63 оборота, то есть мобильные фонды обернутся за период 0,63 раз.

Также рассчитаем продолжительность одного оборота оборотных средств:

Ооа (2016г.) = 360 / 0,63 = 571 (день)

Но гораздо важнее исследовать изменения коэффициента оборачиваемости оборотных средств в динамике. Показатель необходимо рассчитывать постоянно и выявлять динамику за несколько лет, потому что данные за один период не дают общей картины ситуации.

Кооа (2015г.) = 1,41

Кооа (2016г.) = 0,63

Благодаря имеющимся данным, можно отметить снижение коэффициента по сравнению с предыдущим периодом - это отражает негативную тенденцию – организация недополучит часть выручки.

Для исчерпания отрицательных моментов рационально вовлечь в производство дополнительные мобильные фонды.

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов любой организации, их величина должна быть достаточной для обеспечения равномерной работы компании.

1. Оборачиваемость оборотных активов характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), длительностью одного оборота в днях, суммой занятых на предприятии оборотных активов на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Коэффициент оборачиваемости (Кооа) информирует о количестве оборотов, совершаемых за определенный период оборотными средствами организации. Нам известно, что Кооа (2015г.) = 1,41 и Кооа (2016г.) = 0,63 оборотов в год. Снижение показателя говорит о замедлении оборачиваемости. Чем ниже число оборотов, тем больше средств необходимо иметь организации для операционной деятельности.

2. Длительность одного оборота, характеризует продолжительность в днях одного оборота оборотных активов (Д). Рассчитывается по следующей формуле

Д = 360 / Кооа,

где Д - длительность оборота оборотных активов,

Кооа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

В 2015 г. коэффициент составил: 365 / 1,41 = 255 (дней)

В 2016 г. коэффициент составил: 365 / 0,63 = 571 (день)

Чем быстрее оборотные активы совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются.

Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных активов и увеличению их отдачи.

Таким образом наилучшее значение данный показатель составил в 2015 году в 255 дней, что на 316 дней меньше, чем в 2016году - это говорит о понижении эффективности использования оборотных средств.

3. Коэффициент загрузки (Кз) - является обратным прямому коэффициенту оборачиваемости оборотных средств. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции.

Кз = Со/V,

где,

Со - среднегодовой остаток оборотных средств за период;

V- стоимость реализованной продукции (выручка).

Рассчитаем коэффициент загрузки оборотных средств ООО «Орбита» за 2015 и 2016 гг.

В 2015 г. коэффициент составил: 539 943 / 760 096= 0,71 руб.

В 2016 г. коэффициент составил: 806 449 / 505 559 = 1,59 руб.

Увеличение коэффициента загрузки средств в обороте на 0,88 говорит о том, что оборотные средства стали менее эффективно использоваться на предприятии по сравнению с прошлым годом, т.е. ухудшается финансовое положение;

Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

оборотный актив предприятие учет

Таблица - Показатели использования оборотных средств ООО «Орбита» за 2015 и 2016 гг.

Показатель	2015 г.	2016 г.	Изменение
Коэффициент оборачиваемости	1,41	0,63	-0,78
Продолжительность одного оборота	255	571	316
Коэффициент загрузки	0,71	1,59	0,88

Анализируя данные таблицы 6, можно сделать такие выводы:

1. Коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,78. Уменьшение коэффициента означает, что замедляется кругооборот оборотных средств хозяйствующего субъекта.

2. Продолжительность одного оборота в днях увеличилась в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 316 это свидетельствует о том, что оборотные средства совершают кругооборот медленнее на 316 дней (оборотные средства медленно возвращаются к предприятию в виде выручки от реализации услуг), а значит, неэффективно используются.

3. Коэффициент загрузки в 2016 году по сравнению с 2015 увеличился на 0,88, т.е. увеличились затраты оборотных средств для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг).

При увеличении коэффициента загрузки оборотных средств ухудшается финансовое положение предприятия, снижается эффективность использования оборотных средств.

2.3 Пути оптимизации и выявление резервов повышения эффективности использования оборотных средств

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий.

Эффективность использования оборотных активов зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые оно может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие условия определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнесли такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Кризис сбыта произведенной продукции, и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на дополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотного капитала приводят к занижению себестоимости и переходу их в прибыль, где происходит разделение оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств имеются в самом предприятии.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

внедрение экономически обоснованных норм запаса;

приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;

широкое использование прямых длительных связей;

расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

развитие стандартизации, унификации, типизации;

совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;

совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

совершенствование системы расчетов;

увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции и сэкономленных материалов;

тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.

Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Таким образом экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов.

Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.

В зависимости от характера мероприятий основные направления реализации резервов экономии ресурсов в промышленности и на производстве подразделяются на производственно-технические и организационно- экономические.

К производственно-техническим направлениям относятся мероприятия, связанные с качественной подготовкой сырья к его производственному потреблению, совершенствованием конструкции машин, оборудования и изделий, применением более экономичных видов сырья, топлива, внедрением новой техники и прогрессивной технологии, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических отходов и потерь материальных ресурсов в процессе производства изделий с максимально возможным использованием вторичных материальных ресурсов.

К основным организационно-экономическим направлениям экономии материальных ресурсов относятся: комплексы мероприятий, связанных с повышением научного уровня нормирования и планирования материалоемкости промышленной продукции, разработкой и внедрением технически обоснованных норм и нормативов расхода материальных ресурсов; комплексы мероприятий, связанных с установлением прогрессивных пропорций, заключающихся в ускоренном развитии производства новых, более эффективных видов сырья и материалов.

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Немалое значение имеет сокращение потерь в производственном процессе, за счет которого можно достичь 15-20% всей экономии материальных ресурсов.

При управлении оборотными средствами важно также правильно выбрать метод оценки материально-производственных запасов, который в итоге оказывает влияние на величину прибыли предприятия.

В торговых предприятиях резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных активов. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо:

совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств;

полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;

совершенствовать организацию торговли, внедрять прогрессивные формы и методы продажи;

упорядочить сбор и хранение порожней тары, ускорять возврат тары поставщикам и сдачу тарособираюшим организациям;

совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;

улучшать претензионную работу;

ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации торговой выручки, строгого лимитирования их остатков в кассах торговых предприятий, в пути, на расчетном счете в банке;

свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;

не допускать дебиторской задолженности.

Эффективность использования оборотных средств торговых предприятий зависит, прежде всего, от умения управлять ими, улучшать организацию торговли, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.

Особое внимание уделяется изучению причин выявленных отклонений по отдельным видам оборотных активов и разработке мер по их оптимизации. Рост товарных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли, рекламе, изучении спроса покупателей, другой маркетинговой деятельности, наличия залежалых и неходовых товаров.

Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с неритмичным развитием розничного товарооборота, несвоевременной сдачей выручки в банк, неиспользуемых денежных средств и другими нарушениями кассовой дисциплины. На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам. При перерасходе средств фондов специального назначения и резервов основное внимание уделяется разработке мер по его погашению и предупреждению.

Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных ценностей являются результатом наличия или приобретения излишних и ненужных материалов, сырья, топлива, других материальных ценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие розничного товарооборота.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Проблема улучшения использования оборотных активов стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение организаций находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотного капитала характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Оно зависит от многих факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.

Предприятие в первую очередь должно заботиться о получении прибыли, так как прибыль является важным показателем положения фирмы на рынке. Величина прибыли зависит от эффективного использования оборотных средств (их оборачиваемости).

Таким образом следует отметить, что наряду с основными фондами для успешной работы предприятия огромное значение имеют оборотные средства, их оптимальное количество и эффективное использование.

Размещено на

СПИСОК ИСПОЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент.
2. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия.
3. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле.
4. Раицкий К.А. Экономика организации.
5. Брагин Л.А. Экономика торгового предприятия.
6. Шохина Е.И. Финансовый менеджмент.

t.ru