Понятие и виды ценных бумаг (Общие положения о ценных бумагах как объектах гражданских прав)

Содержание:

Введение

Актуальность темы исследования. Основной задачей современной гражданско-правовой науки является выработка юридически точных понятий, а также рекомендаций по их эффективному практическому применению. Центральное место в системе объектов гражданских прав занимают вещи. К вещам, будучи их особой разновидностью, в силу прямого указания на то Закона (ст. 128 Гражданского кодекса Российской Федерации^[1]), относятся и ценные бумаги. Ныне они необходимый атрибут рыночного хозяйства.

Институт ценных бумаг не был известен римскому праву. Н.О. Нерсесов показал, что несовершенные бумаги на предъявителя появились в раннем средневековье (конец XIII в.), и только в конце средних веков появились настоящие бумаги на предъявителя^[2]. Появление и развитие именных и ордерных ценных бумаг, за исключением векселя - изобретения торгового права средневековья, датируется XIX веком. Теоретическое обоснование ценные бумаги получили в работах правоведов XIX-XX веков.

Актуальность темы настоящего исследования заключается в том, что ценная бумага, как объект гражданского права, стала таковым признаваться давно, но законодательное регулирование ее статуса в ряде случаев грешит пробельностью.

Цель настоящей работы – рассмотреть виды ценных бумаг, узнать, что они из себя представляют, рассмотреть обусловленность особенностей ценных бумаг.

Задачами работы являются:

-изучение действующего законодательства Российской Федерации, регулирующего правовое положение ценных бумаг;

-рассмотрение разнообразия ценных бумаг, а также специальных правил в отношении ряда таковых;

-выявление и анализ проблем, связанных с ценными бумагами, постановка вопросов, оставленных законодателем без надлежащего внимания;

-анализ судебной практики по делам, связанным с ценными бумагами.

Структура настоящей работы представлена введением, тремя главами, заключением, списком использованной литературы и приложениями.

При написании настоящей работы использованы нормативные правовые акты Российской Федерации в области гражданского права, учебники и учебные пособия по гражданскому праву, монографии ученых, публикации в периодических изданиях по исследуемому нами вопросу.

Теоретическая значимость настоящего исследования заключается в том, что оно является комплексным научным трудом, обобщающим теоретические знания в области сущности ценных бумаг и их видов.

Практическая значимость настоящего исследования заключается в том, что обобщённые в нём материалы и выходные данные могут использоваться в учебном процессе.

1. Общие положения о ценных бумагах как объектах гражданских прав

1.1 Понятие ценной бумаги

Ценные бумаги (за исключением так называемых «бездокументарных ценных бумаг») - движимые, неделимые вещи. Их рассматривают в качестве индивидуально-определенных вещей, за исключением бумаг на предъявителя, которые в ряде случаев могут быть отнесены к вещам, определяемым родовыми признаками.

В российском законодательстве отмечаются некоторые особенности определений ценной бумаги.

Одно из первых современных определений содержалось в Положении о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР^[3]. Это определение единодушно критикуется исследователями вследствие наличия в нем целого ряда несоответствий, логических противоречий с общепризнанными теоретическими положениями. Помимо упомянутого, определения ценной бумаги были даны в Основах гражданского законодательства (ст.31). Позже в ст.142 ГК РФ, в Законе Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле»^[4], а также в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг»^[5].

У законодателя, очевидно, отсутствует ясное понимание характера прав, которые могут быть удостоверены ценными бумагами. Так, в определении ГК РФ прямо предусматривается возможность удостоверения лишь имущественных прав, в то время как в Законе «О рынке ценных бумаг» признается возможность удостоверения ценными бумагами совокупности имущественных и неимущественных прав.

Новый ГК РФ закрепляет на сегодняшний день самый оптимальный подход к обозначению ценной бумаги. В соответствии со ст.143 ГК РФ документ признается ценной бумагой, когда он отнесен к числу таковых «законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке». Очевидны, с одной стороны, жесткость нового порядка по сравнению с применявшимися ранее, а с другой - невозможность на сегодня создания сколь-нибудь исчерпывающего перечня ценных бумаг.

1.2 Бездокументарные ценные бумаги в гражданском законодательстве

Термин «бездокументарные ценные бумаги» (т.е. «бездокументарные документы») пришел к нам из американского права. Законодательство ряда развитых стран с начала 80-х гг. предусматривает возможность выпуска фондовых ценных бумаг «без оформления бумажных носителей».

В период становления и развития предъявительских ценных бумаг право могло быть материализовано только в бумажном носителе. Но в дальнейшем такое жесткое разграничение ценной бумаги как совокупности прав и ценной бумаги как вещи - бумажного документа, потеряло свое значение.

Во-первых, изменилось само понятие документа - это не только бумажный носитель.

Во-вторых, с появлением именных ценных бумаг, когда управомоченное лицо фиксируется помимо самой ценной бумаги еще и в специальном реестре, возможна реализация прав по ценной бумаге без ее предъявления – презентации.

В-третьих, оказалось, что в ряде случаев удобнее осуществлять различные сделки с ценными бумагами в отсутствие документарной формы. Все это обусловило начало дематериализации именных ценных бумаг.

Бездокументарные ценные бумаги характеризуются тем, что их содержание (совокупность имущественных и неимущественных прав) отражается в решении о выпуске, а их принадлежность определенным лицам фиксируется в реестре владельцев именных ценных бумаг. Содержание и принадлежность документарных ценных бумаг, по общему правилу, за исключением эмиссионных ценных бумаг, отражается в самой бумаге, что и влечет за собой необходимость их презентации для реализации воплощенных в них прав.

Поскольку и содержание, и принадлежность бездокументарных ценных бумаг можно установить и без презентации отдельной бумаги, то надобность в этом просто отпадает, и бездокументарные ценные бумаги утрачивают такой признак, как начало презентации.

Ныне российское акционерное законодательство, в основном под влиянием американского права, также разрешило «бездокументарную эмиссию» ценных бумаг (ст.2 Закона «О рынке ценных бумаг). Акционерные общества получили возможность не прибегать к обычной эмиссии, требующей, помимо прочего, расходов по подготовке специальных бланков акций, а ограничиться записями в реестровых книгах. К «безналичной» форме выпуска ценных «бумаг» стало прибегать и государство (эмитировавшее, например, таким образом ГКО - государственные краткосрочные бескупонные облигации). Закон «О рынке ценных бумаг разрешает выпускать в «бездокументарной форме» любые эмиссионные ценные бумаги^[6]. При этом правовой режим таких «бумаг», не существующих в физически осязаемой форме, у нас по-прежнему нередко определяется с помощью традиционных категорий, рассчитанных на ценную бумагу как документ (вещь). Так, ст. 28 Закона «О рынке ценных бумаг» прямо говорит о праве собственности на такие объекты и о переходе прав на эти «бумаги» как на вещи (Приложение 1). В действительности речь идет о том, что удостоверяемые традиционными ценными бумагами права при исчезновении (отпадении) «права на бумагу» по причине отсутствия самой бумаги получают вполне самостоятельное значение. Разумеется, они остаются правами требования, а не принимают на себя свойства вещей. Меняется лишь привычный способ фиксации этих прав (в документе, на бумаге), что ведет к отпадению надобности в установлении для них специального правового режима, во всяком случае рассчитанного на наличие документов (вещей), как в классическом учении о ценных бумагах. Поэтому п. 1 ст. 149 ГК РФ прямо называет «бездокументарные ценные бумаги» особым способом фиксации прав.^[7]

2. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги в гражданском законодательстве

2.1 Эмиссионные ценные бумаги в гражданском законодательстве

Существует также деление ценных бумаг, основанное на их экономическом значении. С этой точки зрения выделяются торговые (денежные), товарораспорядительные (товарные) и инвестиционные ценные бумаги. Торговые бумаги призваны обслуживать кредитно-расчетные отношения (денежный оборот), т.е. торговлю деньгами. К ним относят прежде всего вексель и чек. Товарораспорядительные бумаги обслуживают оборот вещей (товаров).

Инвестиционные ценные бумаги призваны обслуживать фондовый рынок, будучи средством накопления доходов. Поэтому чаще их называют фондовыми. К ним относятся акции, облигации и производные от них бумаги. Фондовые ценные бумаги одного выпуска удостоверяют равные права держателей и эмитируются (выпускаются) в массовом порядке специально определенными эмитентами (обычно соответствующими компаниями или публично-правовыми образованиями в лице их финансовых органов) для обращения на организованном, прежде всего биржевом, фондовом рынке. Эти черты составляют специфику фондовых бумаг. В нашем законодательстве они получили теперь наименование эмиссионных ценных бумаг (см. ст. 1 и 2 Закона «О рынке ценных бумаг»), призванное подчеркнуть массовый (серийный) характер их выпуска.^[8]

То есть эмиссионная ценная бумага — это:

1) эмиссионная ценная бумага, прямо определенная законом;

2) не эмиссионная ценная бумага, которая становится таковой, если условия ее возникновения и обращения соответствуют совокупности признаков эмиссионной ценной бумаги, указанной в ст.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»;

3) имущественные и неимущественные права (неценные бумаги), если условия их возникновения и обращения соответствуют совокупности признаков эмиссионной ценной бумаги, указанной в ст.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг».

2.2 Неэмиссионные ценные бумаги в гражданском законодательстве

Неэмиссионные бумаги (чеки, векселя, коносаменты) закрепляют индивидуальный объем прав, выпускаются в индивидуальном порядке и оформляют конкретную сделку. Неэмиссионные ценные бумаги признаком массовости не обладают; таким образом, законодатель решил не отягощать выпуск подобных бумаг контролем и излишним надзором со стороны органов государственной власти.

Классификация ценных бумаг на эмиссионные и неэмиссионные приобрела свою актуальность в связи с принятием Федерального закона от 20 марта 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее - Закон о РЦБ), который закрепил понятие эмиссионной ценной бумаги. В соответствии со ст.2 указанного закона под эмиссионной ценной бумагой понимается любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая:

закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Законом о РЦБ формы и порядка;

размещается выпусками;

имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.^[9]

К неэмиссионным ценным бумагам можно отнести простые и переводные векселя, чеки, коносаменты, закладные ценные бумаги, сберегательные и депозитные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя и др.

Юридическое лицо, получившее лицензию на осуществление профессиональной деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, имеет право осуществлять эту деятельность исключительно по поводу эмиссионных именных ценных бумаг. Неэмиссионные ценные бумаги, в соответствии с нормативными актами ФКЦБ, не могут выступать в качестве объекта деятельности регистратора.

3. Классификация ценных бумаг по способу легитимации прав владельца

3.1 Именные ценные бумаги в гражданском законодательстве

Важнейшей юридической классификацией ценных бумаг, прямо предусмотренной законом, является их различие по способу легитимации (обозначения) управомоченного лица. По данному критерию ценные бумаги разделяются на предъявительские, именные и ордерные (приказные) (ст. 145 ГК РФ).^[10] Права, удостоверенные именной ценной бумагой, принадлежат прямо названному в ней лицу. Поэтому способом легитимации управомоченного лица здесь является удостоверение тождества держателя документа с лицом, обозначенным в бумаге (а иногда и в записях должника, обычно ведущихся в форме специальных книг или реестров, например реестра акционеров). Именные ценные бумаги оборотоспособны и могут отчуждаться в порядке, установленном для уступки права - цессии (п. 2 ст. 146 ГК РФ), если только речь не идет о лишенных этого свойства «обыкновенных именных бумагах» (ректа-бумагах). Однако для этого требуется выполнить большее количество формальностей, чем при передаче иных ценных бумаг (в частности, совершить трансферт (изменение) записи о владельце в книге или реестре должника). Поэтому оборотоспособность таких бумаг следует признать осложненной. Именными ценными бумагами у нас является большинство акций; ими также могут быть некоторые виды облигаций, векселей, чеков, коносаментов.

Рассмотрим чеки и коносаменты.

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю^[11].

Особенности чеков:

-в качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков;

-чек оплачивается за счет средств чекодателя;

-платеж по чеку может быть гарантирован полностью или частично посредством аваля.

-чеки могут быть выпущены как юридическими, так и физическими лицами;

-срок хождения чека на территории России строго лимитируется: 10 дней, если чек выписан на территории РФ, 20 дней, если чек выписан в стране - члене СНГ, 70 дней - если чек выписан на территории других стран. В течение этого срока, в любой день чек оплачивается по предъявлению его держателем в банк-плательщик;

-чеки могут выпускаться сериями (т.е. иметь стандартное содержание, стандартные условия, последовательную серийность и т. д.).

Обязательные реквизиты чеков:

1)наименование «чек», включенное в текст документа; 2)поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;

3)наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

4)указание валюты платежа;

5)указание даты и места составления чека;

6)подпись лица, выписавшего чек, - чекодателя.

Отсутствие в документе какого-либо из указанных реквизитов лишает его силы чека. Чек, не содержащий указание места его составления, рассматривается как подписанный в месте нахождения чекодателя. Указание о процентах считается ненаписанным.^[12]

Разновидности чеков.

Именной чек выписывается на определенное лицо с оговоркой «не приказу», такой чек не может далее обращаться, переходить из рук в руки по передаточной надписи. В российской практике все чеки, используемые для получения наличных денег, являются именными.

Ордерный чек - выписывается на определенное лицо с оговоркой «приказу» или без нее, т. е. он может обращаться, передаваться держателем по индоссаменту другим лицам.

Предъявительский чек выписывается на предъявителя или без указания чекодержателя и обращается путем простого вручения. Если ордерный чек содержит банковский индоссамент, то чек обращается также путем вручения, без совершения передаточной надписи.

Расчетные чеки - чеки, по которым запрещена оплата наличными деньгами. Обязательным атрибутом таких чеков является надпись «расчетный» на его лицевой стороне.

Кроссированные чеки - это чеки, перечеркнутые двумя параллельными линиями на лицевой стороне чека. Различают общее кроссирование (между линиями нет никакого обозначения или между ними помещено слово «банк») и специальное кроссирование (между линиями помещено наименование конкретного банка).

По чекам с общим кроссированием платеж чеком может совершаться только банку или банковскому клиенту.

По чекам со специальным кроссированием платеж чеком может совершаться только конкретному банку.

Безвалютные чеки - чеки, не имеющие покрытия (зарезервированной денежной суммы на счете в банке плательщика, открытой кредитной линии).

Денежные чеки - чеки, которые можно использовать только для получения наличности в банке. Являются письменным распоряжением чекодателя своему банку о выдаче чекодателю наличных денег со своего счета.

Коносамент (от фр. connaissement) является ценной бумагой, которая выражает право собственности на конкретно указанный в нем товар. Коносамент - это транспортный документ, содержащий условия договора перевозки.

Классификация коносаментов.

А.В зависимости от прав собственности различают коносаменты:

1)именной - коносамент, в котором указывается наименование определенного получателя;

2)ордерный - коносамент, по которому груз выдается либо по приказу отправителя или получателя, либо по приказу банка;

3)на предъявителя - коносамент, по которому груз в порту назначения должен быть выдан любому лицу, предъявившему такой коносамент.

Б.В зависимости от характера и места составления существуют:

1)линейный коносамент - это коносамент, в котором излагается воля отправителя, направленная на заключение договора перевозки груза;

2)чартерный коносамент - коносамент, который выдается в подтверждение приема груза, перевозимого на основании чартера;

3)береговой коносамент - коносамент, который выдается в подтверждение приема груза от отправителя на берегу, как правило, на складе перевозчика;

4)бортовой коносамент - коносамент, который выдается, когда товар погружен на судно.

Реквизиты коносамента:

1)общий характер груза, основные марки, необходимые для идентификации груза, прямое указание - в соответствующих случаях - относительно опасного характера груза, число мест или предметов и вес груза или его количество, обозначенное иным образом, причем все эти данные указываются так, как они представлены грузоотправителем;

2)внешнее состояние груза;

3)наименование перевозчика и местонахождение его основного коммерческого предприятия;

4)наименование грузоотправителя;

5)наименование грузополучателя, если он указан грузоотправителем;

6)порт погрузки согласно договору морской перевозки и дата приема груза перевозчиком в порту погрузки;

7)порт разгрузки согласно договору морской перевозки;

8)число оригиналов коносамента, если их больше одного;

9)место выдачи коносамента;

10)подпись перевозчика или лица, действующего от его имени.

Закладная является именной ценной бумагой, удостоверяющей следующие права ее законного владельца:

право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества, указанного в договоре об ипотеке, без представления других доказательств существования этого обязательства;

право залога на указанное в договоре об ипотеке имущество. Основные реквизиты закладной:

1)слово «закладная», включенное в название документа;

2)имя залогодателя и имя первоначального залогодержателя, а также указание их места жительства или нахождения;

3)название кредитного договора или иного денежного обязательства, исполнение которого обеспечивается ипотекой, с указанием даты и места заключения такого договора или основания возникновения обеспеченного ипотекой обязательства;

4)имя должника по обеспеченному ипотекой обязательству с его реквизитами;

5)указание суммы обязательства, обеспеченной ипотекой, и размера процентов, если они подлежат уплате по этому обязательству, либо условий, позволяющих в надлежащий момент определить эту сумму и проценты;

6)указание сроков уплаты суммы обязательства, обеспеченной ипотекой;

7)название и достаточное для идентификации описание имущества, на которое установлена ипотека, и указание места нахождения такого имущества;

8)денежную оценку имущества, на которое установлена ипотека;

9)сведения о времени и месте нотариального удостоверения договора об ипотеке, а также сведения о государственной регистрации ипотеки;

10)указание даты выдачи закладной первоначальному залогодержателю.

При недостаточности на самой закладной места для передаточных надписей или отметок о частичном исполнении обеспеченного ипотекой обязательства к закладной прикрепляется добавочный лист, надписи и отметки на котором делаются таким образом, чтобы они начинались на закладной и заканчивались на этом листе.

Все листы закладной составляют единое целое. Они должны быть пронумерованы и скреплены печатью нотариуса. Отдельные листы закладной не могут быть предметом сделок.

3.2 Ордерные ценные бумаги в гражданском законодательстве

Права по ордерной ценной бумаге принадлежат обозначенному в ней лицу, которое вправе как само осуществить их, так и назначить своим распоряжением (ордером, приказом) иное управомоченное лицо. Такая ценная бумага заранее содержит возможность дальнейшего отчуждения (оборота). Для легитимации по ордерной бумаге требуется удостоверение тождества ее держателя с лицом, обозначенным либо в ее тексте, либо в последней передаточной надписи (притом ряд таких передаточных надписей должен быть непрерывным). Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на самой этой бумаге (обычно на ее обороте) специальной передаточной надписи - индоссамента (от итал. in dosso - на спине, на обороте). Классическим примером такой бумаги является переводной вексель (тратта). Индоссамент отличается от обычной уступки (передачи) прав тем, что совершившее его лицо (индоссант) остается ответственным перед законным владельцем бумаги за осуществление выраженного в ней права и несет перед ним солидарную ответственность со всеми другими надписателями и лицом, первоначально выдавшим бумагу (п. 3 ст. 146, п. 1 ст. 147 ГК РФ)^[13]. Следовательно, наличие индоссаментов повышает уверенность владельца ордерной бумаги в получении исполнения по ней, поскольку увеличивает круг обязанных лиц, и потому делает обладание такой бумагой весьма привлекательным. Однако индоссант может освободиться от ответственности перед держателем бумаги, сделав в индоссаменте специальную оговорку «без оборота на меня» (или «не приказу»), освобождающую его от ответственности перед всеми последующими держателями, кроме своего контрагента-приобретателя (индоссата). Индоссаменты могут быть ордерными, содержащими прямое указание лица, которому или приказу (ордеру) которого должно производиться исполнение по бумаге, а также бланковыми, без указания лица, которому следует произвести исполнение, - в этом случае владелец бумаги может затем вписать указание на управомоченное лицо, либо совершить новый индоссамент, либо просто передать (вручить) ордерную бумагу новому владельцу, который, в свою очередь, вправе поступить с ней аналогичным образом. Это резко повышает оборотоспособность такой бумаги, сближая ее с предъявительскими бумагами (абз. 2 п. 3 ст. 146 ГК РФ). Особой разновидностью ордера является препоручительный индоссамент, который не меняет управомоченное по бумаге лицо, а лишь содержит поручение иному лицу осуществить предусмотренные бумагой права (абз. 3 п. 3 ст. 146 ГК).

3.3 Предъявительские ценные бумаги в гражданском законодательстве

По предъявительской ценной бумаге (бумаге на предъявителя) удостоверенные ею права может осуществить любой ее держатель. Управомоченное лицо легитимируется здесь одним лишь фактом предъявления бумаги. Для передачи другому лицу выраженных в предъявительской бумаге прав достаточно ее простого вручения этому лицу (п. 1 ст. 146 ГК РФ). Такой «упрощенный порядок отчуждения бумаг на предъявителя свидетельствует об их повышенной оборотоспособности. Для легитимации управомоченных лиц по другим видам ценных бумаг необходимы дополнительные действия»^[14]. Предъявительскими бумагами могут быть векселя, облигации, акции, чеки, банковские сертификаты, коносаменты.

Передача прав по ценной бумаге законом поставлена в зависимость от способа определения управомоченного лица на права, удостоверенные в ценной бумаге. Передачу прав, удостоверенных ценной бумагой, необходимо отличать от передачи самих ценных бумаг как объектов вещных прав. Переход вещных прав на ценную бумагу является одновременно и переходом содержащихся в ней имущественных или иных прав. Однако переход прав, удостоверенных в ценной бумаге, не всегда является переходом прав на бумагу.

В отличие от ценных бумаг на предъявителя процедура передачи прав, удостоверенных именной ценной бумагой, осложнена необходимостью соблюдения определенных формальностей, что существенным образом снижает их оборотоспособность. Права из именных ценных бумаг передаются в порядке, установленном для общегражданской цессии (гл. 26 ГК РФ). Это значит, что для передачи иному лицу прав, удостоверенных именной ценной бумагой, ее владелец наряду с новым приобретателем должен соблюсти необходимые требования к форме такой уступки (ст. 389 ГК РФ), кроме того, об этой уступке должно быть уведомлено обязанное по ценной бумаге лицо (п.3 ст.382 ГК РФ).

Поскольку порядок перехода прав, удостоверенных именной ценной бумагой, подчинен правилам, установленным для уступки требований (цессии), то в п.2 ст.146 ГК РФ особо оговорено одно из условий этих правил, касающееся того, что предыдущий владелец именной ценной бумаги отвечает перед новым владельцем только за действительность требования, но не за фактическое его исполнение обязанным по бумаге лицом (ст. 390 ГК РФ).

Индоссамент (от итальянских слов in dosso «на спине», на обороте), посредством которого согласно п. 3 ст. 146 ГК передаются права по ордерной ценной бумаге, представляет собой передаточную надпись на самой ценной бумаге (на обороте), осуществляемую индоссантом на индоссата, т.е. на лицо, которому (или приказу которого) переходят права по бумаге. Индоссамент может осуществляться не только на оборотной стороне ценной бумаги, но и на добавочном листе, специально предназначенном только для этих целей. Такой лист для векселя называется аллонжем.

Индоссамент является односторонней сделкой и выполняет не только трансфертную функцию (передачу прав), но и, как правило, гарантийную, т.е. устанавливает ответственность передающего за исполнение по ценной бумаге. При этом все индоссанты по ордерной ценной бумаге несут солидарную ответственность перед управомоченным по бумаге лицом. Ответственность индоссанта может быть исключена лишь в случае особой оговорки к передаточной надписи (например, «без оборота на меня»). П. 3 ст. 146 ГК РФ говорит о трех возможных видах передаточных надписей по ордерным ценным бумагам - бланковом, ордерном и препоручительном. Если бланковый индоссамент не содержит указания лица, в пользу которого (или приказу которого) должно быть произведено исполнение, то в ордерном (именном) индоссаменте такое лицо указывается. Если же последняя передаточная надпись на ордерной ценной бумаге бланковая, то такой документ переходит как бумага на предъявителя до тех пор, пока один из приобретателей не превратит бланковую надпись в именную, вписав туда свое имя или имя другого лица, либо же не передаст ее по именной передаточной надписи.

Если индоссамент препоручительный, приобретателю (индоссату) не переходят права, содержащиеся в ордерной ценной бумаге. Ему поручается осуществление этих прав. Индоссат выступает в таких отношениях в качестве представителя. Эти отношения, помимо норм об индоссаменте, регулируются положениями ГК РФ о представительстве (ст.182).

Складские свидетельства - ценные бумаги, могут выдаваться в подтверждение принятия товара на хранение в товарный склад.

Виды складских свидетельств:

1)простое складское свидетельство - является ценной бумагой на предъявителя;

2)двойное складское свидетельство - состоит из двух частей - складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены одно от другого.

Обязательные реквизиты, содержащиеся в каждой части двойного складского свидетельства:

1)наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на хранение;

2)текущий номер складского свидетельства по реестру склада;

3)наименование юридического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хранение, а также место нахождения (место жительства) товаровладельца;

4)наименование и количество принятого на хранение товара - число единиц и (или) товарных мест и (или) мера (вес, объем) товара;

5)срок, на который товар принят на хранение, если такой срок устанавливается, либо указание, что товар принят на хранение до востребования;

6)размер вознаграждения за хранение либо тарифы, на основании которых он исчисляется, и порядок оплаты хранения;

7)дата выдачи складского свидетельства.

Права держателей складского и залогового свидетельств.

Держатель складского и залогового свидетельств имеет право распоряжения хранящимся на складе товаром в полном объеме.

Держатель складского свидетельства, отделенного от залогового свидетельства, вправе распоряжаться товаром, но не может взять его со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству.

Держатель только залогового свидетельства имеет право залога на товар в размере выданного по залоговому свидетельству кредита и процентов по нему.

Складское свидетельство и залоговое свидетельство могут передаваться вместе или порознь по передаточным надписям.

Заключение

Сделаем основные выводы проведенного исследования.

В п. 1 ст.142 ГК РФ дается определение ценной бумаги как документа, имеющего юридическую силу. Основными признаками ценной бумаги по смыслу ГК РФ являются:

1)это документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Имущественными правами могут быть требования уплаты определенной денежной суммы, передачи имущества, а также иные требования в сфере гражданско-правовых отношений;

2) этот документ должен быть выполнен с соблюдением требований к его форме и содержать обязательные реквизиты;

3) ценные бумаги относятся к объектам гражданских прав (ст. 128 ГК РФ) и являются движимым имуществом (ст. 130 ГК РФ).

Ценная бумага представляет собой особую категорию вещей. В отличие от других вещей, интерес для участников гражданского оборота представляют ее не физические, а правовые свойства, поскольку ценная бумага представляет собой овеществленное имущественное право, переходящее к другому лицу с передачей ценной бумаги, и неразрывно связана с ним. Ценная бумага является строго формальным документом (ст.142 ГК РФ).

Разные виды прав удостоверяются различными ценными бумагами.

Перечень ценных бумаг, приведенный в ст.143 ГК РФ, не является исчерпывающим. Законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке к ценным бумагам могут быть отнесены и иные документы, например, складское свидетельство (ст.912 ГК РФ).

Строго формальный характер ценной бумаги обуславливает негативные последствия несоблюдения ее формы и реквизитов (ст.144 ГК РФ).

В силу абстрактного характера обязательства, удостоверенного ценной бумагой, не допускается отказ от его исполнения со ссылкой на отсутствие основания этого обязательства либо на его недействительность. По общему правилу, передавший право по ценной бумаге отвечает перед новым владельцем ценной бумаги не только за ее действительность, но и за осуществление удостоверенного ценной бумагой права.

Действующее российское законодательство предусматривает выпуск в бездокументарной форме только акций и облигаций (ст.149 ГК РФ).

Резюмируя все вышеизложенное, хотелось бы отметить следующее.

Необходимость жесткого государственного регулирования и контроля для нормального функционирования рынка ценных бумаг подтверждается и зарубежным опытом. Как показывает изучение зарубежного законодательства, рынок ценных бумаг выделяется в специальную область хозяйственного законодательства с наиболее жестким нормативным регулированием и административным надзором на всех стадиях выпуска и обращения ценных бумаг.

С принятием ГК РФ, Законов «Об акционерных обществах», «О рынке ценных бумаг», «О переводном и простом векселе» и других нормативных актов в Российской Федерации появилась соответствующая мировым стандартам законодательная база, необходимая для развития этого сегмента рыночной экономики.

Закон «О рынке ценных бумаг» регламентировал статус участников рынка и правил работы на нем, процедуры выпуска и регистрации ценных бумаг, контроль за реализацией установленных правил, а также применение финансовых санкций и иных мер пресечения в случае нарушения установленных норм. С принятием названного Закона был создан правовой механизм, содержащий нормы, не допускающие выпуск и обращение суррогатов ценных бумаг, безлицензионную и бесконтрольную деятельность участников рынка. Закон этот регламентировал ряд важных вопросов государственного контроля: создание единой Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, а также сохранение ряда функций по регулированию ценных бумаг за Центральным банком России (банковские операции с ценными бумагами) и Министерством финансов РФ (государственные ценные бумаги). Основным субъектом федеральной исполнительной власти, специально уполномоченным на регулирование от имени государства отношений на фондовом рынке, направленное на обеспечение прав инвесторов, акционеров и вкладчиков, является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) России.

В законодательстве содержатся понятия не всех ценных бумаг, известных науке гражданского права. Рассмотрим понятия видов ценных бумаг.

Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой (ст. 2 Закона «О рынке ценных бумаг»).

Банковский сертификат – это «письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение депозита».

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе (ст.815 ГК РФ).

Депозитарная расписка – это «ценная бумага, удостоверяющая право их владельцев на определенную долю в пуле (общем «котле») ценных бумаг, хранящихся в депозитарии».

Жилищный сертификат – ценная бумага, право выпуска которой принадлежит органам местного самоуправления, в порядке предусмотренном законодательством Российской Федерации и законодательством субъектов Российской Федерации.

Закладная – это ценная бумага, удостоверяющая следующие права ее законного владельца:

- право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства;

- право залога на имущество, обремененное ипотекой (ст.13 Закона «Об ипотеке (залоге недвижимости»).

Коносамент - ценная бумага (товарораспорядительный документ), содержащая условия договора морской перевозки и предоставляющая его держателю право распоряжения грузом.

Купон - часть ценной бумаги в виде отрезного талона, дающая право получить по наступлении указанного в ней срока определенную сумму процента.

Облигация – это ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт (ст.2 Закона «О рынке ценных бумаг»).

Опцион эмитента - это ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе (ст.2 Закона «О рынке ценных бумаг»).

Складское свидетельство – это ценная бумага, свидетельствующая о том, что определенное количество товара было получено складом биржи (чаще - любым складом) (ст.912 ГК РФ).

Чек – это «ценная бумага, содержащая безусловный приказ чекодателя кредитному учреждению (банку и др.) выплатить держателю чека указанную в нем сумму».

Итак, сущность института ценных бумаг заключается в том, что им создается иное распределение риска между участниками соответствующих правоотношений, чем то, которое имеет место на основании общих правил гражданского права. Основная цель института ценных бумаг заключается в переложении риска исполнения ненадлежащему лицу с должника на кредитора.

Список использованных нормативных правовых актов

1.Нормативные правовые акты

1. Конституция РФ (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.) (с учетом поправок от 30 декабря 2008 г.) // Российская газета. 1993. № 237.
2. Гражданский кодекс РФ. Часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (в ред. от 30 ноября 2011) // Собрание законодательства РФ. 1996. № 5. Ст. 410.
3. Гражданский кодекс РФ. Часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (в ред. от 30 ноября 2011) // Собрание законодательства РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.
4. Гражданский процессуальный кодекс РФ от 14 ноября 2002 г. № 138-ФЗ (в ред. от 23 апреля 2012 г.) // Собрание законодательства РФ. 2002. № 46. Ст. 4532.
5. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изменениями от 06 декабря 2011 г.) // Собрание законодательства РФ. 2003. № 50. Ст. 4859.
6. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (в ред. от 30 ноября 2011 г.) // Российская газета. 1995. № 248.
7. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. от 30 ноября 2011 г.) // Собрание законодательства РФ. 1996. №17. Ст. 1918.
8. Федеральный закон от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» // Собрании законодательства РФ. 1997. № 11. Ст. 1238.
9. Федеральный закон от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (в ред. от 06 декабря 2011 г.) // Российская газета. 1998. № 137.

2. Специальная литература

1. Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. – М.: Экономистъ, 1994.
2. Андреев В.К. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование: Курс лекций. М.: Юридическая литература, 2013.
3. Белов В.А. Что такое бездокументарные акции? (основные положения действующего законодательства о бездокументарных ценных бумагах) // Гражданин и право. 2015. № 9.
4. Белов В.А. Что такое бездокументарные акции? (основные положения действующего законодательства о бездокументарных ценных бумагах) // Гражданин и право. 2014. № 10.
5. Берновский К.О. Объект права – Харьков: Юридическое издательство НКЮ УССР, 1931.
6. Гражданское право (учебник) / Под ред. Алексеева С.С., Гонгало Б.М., Мурзина Д.В., Степанова С.А. М.: Проспект, 2016.
7. Гражданское право / Под ред. Ю.К. Толстого Ю.К., Сергеева А.П. Т.1. - М.: Юристъ, 1996.
8. Гражданское право. Учебник в 3-х томах. Издание четвертое, переработанное и дополненное / Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. М.: ООО «ТК Велби», 2014.

Приложение 1

Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»

(ИЗВЛЕЧЕНИЕ)

Статья 28. Форма удостоверения права собственности на эмиссионные ценные бумаги

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев) либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии).

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются в системе ведения реестра - записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии - записями по счетам депо в депозитариях.

Размещено на Allbest.ru

1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (в ред. от 30 ноября 2011) // Собрание законодательства РФ. 1994. № 32. Ст. 3301. ↑

2. См Нерсесов Н.О. Избранные труды по представительству и ценным бумагам в гражданском праве - М.: Юринформ, 1998. С.189. ↑

3. См. введение к настоящей работе. ↑

4. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изменениями от 06 декабря 2011 г.) // Собрание законодательства РФ. 2003. № 50. Ст. 4859. ↑

5. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. от 30 ноября 2011 г.) // Собрание законодательства РФ. 1996. №17. Ст. 1918. ↑

6. Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка; размещается выпусками; имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги (ст.2 Закона «О рынке ценных бумаг»). ↑

7. Гражданское право (учебник) / Под ред. Алексеева С.С., Гонгало Б.М., Мурзина Д.В., Степанова С.А. – М.: Проспект, 2011. С.133. ↑

8. Грудцына Л.Ю., Спектор А.А. Гражданское право России: Учебник для вузов. – М.: Юстицинформ, 2011. С. 102. ↑

9. Гражданское право: часть первая. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. Камышанский В.П., Коршунов Н.М., Иванов В.И. – М.: Эксмо, 2011. С. 168. ↑

10. Гражданское право (учебник) / Под ред. Алексеева С.С., Гонгало Б.М., Мурзина Д.В., Степанова С.А. – М.: Проспект, 2011. С.135. ↑

11. См. Андреев В.К. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование: Курс лекций. - М., 2008. С 127. ↑

12. Грудцына Л.Ю., Спектор А.А. Гражданское право России: Учебник для вузов. – М.: Юстицинформ, 2011. С.107. ↑

13. См. Иоффе О.С. Избранные труды по гражданскому праву - М.: Мысль, 2003. С.170. ↑

14. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации. Часть первая. / Под ред. проф. Абовой Т.Е., Кабалкина А.Ю. - М.: Юрайт-Издат, 2004. С.219. ↑