Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

«Проблемы формирования и развития валютной системы РФ

Содержание:

Введение

Вывоз денег, интернациональная торговля товарами и услугами, научнотехническая совместная работа обусловливают обоюдные валютные требования и обязательства субъектов мирохозяйственных взаимосвязей. Совокупность валютных взаимоотношений, характеризующих платежно расчетные операции меж государственными хозяйствами, называется валютными отношениями.

Характер денежных взаимных отношений размещаться зависимо от состояния международных материальноденежных взаимоотношений. Всевозможные конфигурации в их моделях содержания станут оказывать влияние на валютные отношения, хотя и существует обратная связь. Дабы регулировать появившиеся денежные отношения меж странами, необходима валютная система

Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием и отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий воспроизводится в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, резкое нарушение ее функционирования, проявляющееся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, к соотношению сил в мире. Данное понятие возникло с кризисом первой мировой валютной системы золотого монометаллизма.

Периодические кризисы мировой валютной системы занимают относительно длительный исторический период времени: кризис золотомонетного стандарта продолжался около 10 лет (19131922 гг.).

Генуэзской валютной системы 8 лет (19291936 гг.), БреттонВудской 10 лет (1967 1976 гг.).

Мировая валютная система базируются на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные отношения (экономические, политические, культурные). Эволюция форм мировых денег — от золотых к кредитным деньгам. В XX в. мировая валютная система основывается на одной или нескольких национальных валютах или международной валютной единице.

Глава 1 Теоретические основы мировой валютной системы

1.1 Сущность и функции мировой валютной системы

Мировая валютная система (МВС) представляет собой форму организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закреплённую межгосударственными и международными договорённостями. Мировая валютная система — это совокупность финансовых взаимоотношений в мировой хозяйственной сфере, связанных с

функционированием валюты.

Главная задача мировой валютной системы (МВС) заключается регулировании сферы интернациональных расчетов для обеспечения стабильного экономического подъема и укрепления баланса во внешнеторговом обмене [4, с.476].

Основа валютной системы валюта.

Валюта денежная единица, применяемая для измерения величины цены продукта или услуги. С позиции интернациональных экономических взаимоотношений валюта — это денежная единица государства, действующая на отечественном рынке и за его государственными границами. О мере интернационализации хозяйственных взаимосвязей подразделяются национальная, региональная и глобальная валютные системы. Сначала возникла национальная валютная система — это форма организации денежных взаимоотношений государства, сложившаяся исторически закрепленная государственным законодательством и обычаями интернационального права. Она является составной частью внутренней валютной системы и ориентируется характерными чертами последней, хотя

она сравнительно самостоятельна и выходит за национальные границы.

Функции национальной валютной системы:

формирование и использование валютных ресурсов;
обеспечение внешнеэкономических связей государства;
функционирование оптимальных условий функционирования национального хозяйства.

Мировая и региональная валютные системы считаются международными и обслуживают обоюдный обмен итогами деятельности национальных экономик.

Региональная валютная система это форма организации валютных взаимоотношений ряда стран конкретного региона, прикрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансовокредитных институтов. Более ясный пример валютной системы этого значения Европейская валютная система.

Мировая валютная система сначала решает мирохозяйственные задачи, собственно отражается на ее функциях. В виде главных функций мировой валютной системы следует отметить следующие:

существование интернациональных экономических взаимосвязей;
обеспечение платежнорасчетного оборота в масштабах мирового хозяйства;
обеспечение требуемых критерий для обычного воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых продуктов;
регламентация и координация режимов государственных валютных систем;
унификация и стандартизация основ валютных отношений [5, с.56].

Национальная валютная система неразрывно взаимодействует с мировой валютной системой. Мировая валютная система сложилась к середине XIX века. Характер функционирования и устойчивость мировой валютной системы находятся в зависимости от степени соотношения ее основ структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам основных

стран. При изменении этих условий складывается периодический упадок мировой валютной системы, который заканчивается ее падением и созданием новой валютной системы(пример: система «золотого стандарта» сменялась БреттонВудской валютной системой и так далее).

Эта связь исполняется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую работа, и выражается в межгосударственном валютном регулировании и координации денежной политики главных стран. Обоюдная связь государственных и мировой валютной систем никак не значит их тождества, вследствие того то что различны их проблемы, требование функционирования и регулирования, воздействие в экономику отдельных стран и всемирное хозяйство. Связь и различие государственных и мировой валютной систем выражаются в их составляющих. (таблица1)

1)национальная валютная единица;

1)резервные валюты и

международные счетные валютные единицы;

2)условия конвертируемости национальной

валюты;

2)условия взаимной конвертируемости валют;

3)паритет национальной

валюты;

3)унифицированный режим

валютных паритетов;

4)режим валютного курса;

4) регламентация режимов

валютных курсов;

5)наличие или отсутствие валютных ограничений;

5)межгосударственное

регулирование валютных ограничений;

6)регулирование использования международных

кредитных средств обращения;

6)межгосударственное регулирование международной

валютной ликвидности;

7)регулирование внешнеэкономических расчетов страны, режим национального валютногорынка, режим

национального золотого рынка;

7) унификация форм международных расчетов, режим мировых валютных рынков и рынков золота;

8) состав и структура ликвидности страны;

8)унификация использования международных кредитных средств

обращения;

межгосударственноевалютное регулирование.

осуществляющие

организации,

9)международные

органы,регулирующиевалютные отношения страны.

национальные

государственные

Таблица 1 Основные элементы национальной и мировой валютных систем.

Мировой денежный товар принимается в любом государстве в виде эквивалента, вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения (экономические, политические, культурные)[13, с.143].

1.2.Принципы и особенности функционирования мировой валютной системы.

Экономические взаимоотношения, возникающие в международном уровне, опосредуются наличными средствами, какие обозначаются в виде валюты. Потребность упорядочения экономических расчетов обусловлено необходимостью развития международной валютной системы, исполняющей характеризующую значимость в нынешней мировой экономике.

Каждая национальная денежная единица является денежной. Продавец на мировом рынке ценит извлекать эквивалент своих продуктов в валюте собственного государства, в следствии этого в валюте отражаются связи и согласование национального и мирового хозяйства. Отсюда следует необходимость обмена денежных единиц одного государства в денежные единицы второго. Все комплексы экономических отношений, возникающих между странами при исполнении торговых действий, кредитовании, в условиях функционирования мирового хозяйства, приобрела наименование валютных взаимоотношений.

Денежные взаимоотношения, являются второстепенным,

производными с производственных отношений, складывающихся изнутри государства. Они находятся в зависимости от динамики и темпов экономического роста, от соответствия спроса и предложения на национальном рынке. В настоящее время на них оказывает влияние развивающийся процедура интернационализации производства, формирование мирового рынка, перемещение рабочей силы и капиталов. Формирование интернациональных валютных отношений вызвало определенной организации, в следствии чего сформировались сперва национальные валютные системы, а уже после этого и международные[19, с.98].

На основе национальных валютных систем складывается интернациональная (мировая) валютная система, которая является формой организации денежных взаимоотношений, прикрепленных межгосударственными соглашениями. Она отображает масштабные мирохозяйственные цели и имеет своеобразный механизм функционирования.

Валюты всех стран классифицируются по уровню их конвертируемости, другими словами свободы обмениваемой на валюты иных государств.

При отсутствии некоторых законодательных ограничений на совершения валютных сделок по любым видам операций, как для резидентов, так и доя нерезидентов валюта относится к непринужденно конвертируемой.

1 Неконвертируемыми, или же замкнутыми валютами считаются национальные валюты тех государств, законодательство которых предугадывает ограничения фактически по всем видам операций.

На рынках денежная единица продается согласно курсу. Валютный либо же обменный курс предполагает из себя выражение одной валюты в другой. Согласно сущности, это цена одной денежной единицы, выраженная

через другую. Отличают курс продавца — стоимость, согласно которой он реализовывает иностранную валюту за национальную и курс покупателя — стоимость, согласно каковой Центробанк получает иностранную валюту за национальную. Отличие между курсом продавца и курсом покупателя является маржу, что расходуется на покрытие затрат согласно организации валютных действий и создает доход банка[21, с.60].

Обратимость объединяет национальные валюты различных государств, при поддержках их обмена согласно валютным курсам. Под валютным курсом подразумевается цена одной валюты выраженная в валюте другой государства. Две валюты, используемые при котировке, представляют разную значимость. Валюта, посредством которой проявляется курс либо же цена другой валюты представляет значимость базовой валюты, а другая валюта, курс либо цена, которой определяется через базовую валюту, представляет равно как расцениваемая валюта. Если за базовую денежную единицу принимается иностранная валюта, ну а в свойстве расцениваемой представляет национальная, к образцу рубль, в таком случае подобный способ котировки именуется прямым.

Обменный курс может быть двух типов. Первый — свободно плавающий либо свободный флоатинг. В такой ситуации правительство вполне находится вне пределов валютного рынка и курс устанавливается исключительно на основе спроса и предложения валют, т.е. он безусловно эластичный.

В настоящее время применяется управляемый флоатинг, который подразумевает, что при наличии плавающего курса валют страна имеет возможность проводить валютные интервенции, для конфигурации валютного курса в подходящем направлении. Когда курс национальной валюты нужно минимизировать, то ЦБ выбрасывает на рынок дополнительное количество национальной валюты.И, наоборот, для увеличения курса национальной валюты ЦБ имеет возможность выбросить

на рынок значительную долларовую массу и скупить значительную часть национальной валюты. Снижение валютного курса называется девальвацией, а увеличение — ревальвацией[11, с.265].

Практическая деятельность использования, фиксированного и гибкого обменных курсов показала и плюсы, и минусы этого и другого. Эластичный курс зачастую создает колебания обменных курсов, что и приводит к вопросам и издержкам в интернациональных экономических взаимоотношениях. Установленный обменный курс хорошо применять на взгляд предоставления краткосрочной устойчивости, хотя в долгом этапе он сохраняет формирование интернациональных отношений.

В ходе развития системы валютного регулировки в РФ со временем сложилась институциональная структура денежного контролирования, включающая 2 базовых составляющего: органы валютного контролирования и агенты денежного контролирования. 1ые представлены органами государственной власти это ЦБ РФ и Правительство РФ. Функционирует принцип разделения полномочий меж всевозможными органами денежного контролирования с учётом специфики их работы [12, с 25].

ЦБ РФ изначально стал основным элементом институциональной структуры валютного контроля. От имени Правительства РФ функции органов валютного контроля выполняют министерства и ведомства.Основным среди них можно выделить Государственный таможенный комитет РФ. Таможенные органы непосредственно осуществляют таможеннобанковский валютный контроль. На ЦБ РФ напрямик возложена функция контролирования за денежными операциями кредитных организаций и денежных бирж. Агентами денежного контролирования считаются организации, которые согласно с законодательством имеют все шансы осуществлять функции денежного контролирования.

1.3 Проблемы развития валютной системы РФ

Формирование и становление валютной системы страны крепко пошатнул мировой финансовоэкономический упадок.

Начиная со II квартала 2009 года, вмешательство ЦБ в процесс курсообразования гораздо сократилось. Невозможно отрицать тот факт, что значительное воздействие на поведение национальной валюты делает конъюнктура мирового рынка энергоносителей.В настоящее время внешний фон, который связан с ценами на сырьевые продукты, составляющие основу отечественного экспорта, также потоками денег, неблагоприятен для страны. Слабая ведь валюта увеличивает опасности стагнации экономики, понижает привлекательность инвестиционных вложений, ведёт к консервации имеющейся неэффективной структуры производства [6, с.195].

Финансовый кризис вновь поднял вопрос об обеспечении мировых валют. Вплоть до того, что какиелибо экономические аналитики заявляют о надобности возвратиться к золотому эталону. Но, за прошедшие 3 десятилетия в мировой экономической системе накопились настолько серьёзные трудности и диспропорции, что обычного рецепта, такового, как возврат к золотому стандарту, для разрешения возникшей обстановке нет.

Сегодняшний упадок имеет масштабный характер и затрагивает фактически все сферы – финансовую, политическую, социальную. В соответствии с этим, выход из него представляет работу по всем направлениям.

Основная масса экономистов и политиков понимают, что для выхода из кризиса понадобится кардинальная перестройка – причём не только мировой финансовой системы как набора кредитных и экономических институтов, но в значительной степени и мирового финансового уклада.Уже происходящие перемены дотрагиваются системы интернациональных институтов,

призванных выполнять стабилизирующие функции. На фоне падения позиций доллара как резервной валюты активно идёт формирование и становление региональных валютных союзов, заметно увеличивается роль развивающихся экономик. Параллельно предпринимаются скоординированные воздействия в сфере ужесточения стандартов финансовой отчётности [1,с.128].

Мировой финансовоэкономический упадок изменил возможности системы резервных валют мира. Важнейшей функцией резервов считается обеспечение устойчивости национальной валюты. В условиях расширения рынка капитала и повышения интенсивности капитальных потоков стабилизирующая роль резервов существенно понизилась.

Сегодня основными мировыми резервными валютами остаются доллар и евро. В долларах в 2008 грам. было деноминировано 64% всех мировых валютных резервов, в евро – 27%.

В начале кризиса эти валюты рассматривались как более надёжные.Теперь, в последствии завершения периода «бегства в качество», снова встаёт вопрос о изменении структуры резервов. Это связано с догадками о способности девальвации доллара. Так как, с одной стороны, в условиях упадка вышло крупномасштабное вливание долларовой ликвидности в экономику на фоне ограниченных полномочий для инвестирования средств, а с другой стороны, недостаток и внешний долг США достигли рекордных значений [7, с.67].

Вполне вероятные перемены в системе резервных валют можно подразделить на две группы: диверсификация резервов за счёт имеющихся национальных валют или внедрение наднациональных резервных валют – к примеру, евро – и создание новых.

Резервной валютой может стать исключительно та, которая устойчива в течение десятилетий при последовательной политике правительства по обеспечению устойчивой

макроэкономики. Также, она обязана быть конвертируемой, и странаэмитент обязана иметь заметную долю в мировой торговле [15, с.229].

Еще одна проблема – дефицитный бюджет. Вопрос, как дееспособным окажется дефицитный бюджет РФ исходя из убеждений поддержки экономики, реализации ранее инициированных планов, соц обязанностей довольно остро стоит на данный момент времени. Несомненно, дефицитный бюджет, особенно с дефицитом более 8% ВВП, – это чрезвычайная мера и угроза для долгосрочной бюджетной стабильности любой страны.

Нынешняя ситуация на валютном рынке далека от требуемой для продолжения процесса либерализации, она характеризуется неустойчивым равновесием на рынке, что проявляется в незаметных колебаниях курса доллара, которые обрели циклический характер. Цикличность колебаний состоит в том, что в первые дни каждого месяца курс доллара испытывает заметный рост, а в последующие дни курс доллара снижается. Явление цикличности на российском валютном рынке наблюдалось и ранее, цикличность в динамике курса доллара обусловлена тремя моментами: 1) Тем, что уровень золотовалютных резервов Банка России остается недостаточным для сглаживания резких скачков курса доллара. Покупка валюты Банком России на рынке идет не только на пополнение резервов, но и на обслуживание внешней задолженности. Чем больше требуется средств для обслуживания внешнего долга, тем меньше возможностей у Банка России проводить политику сглаживания колебаний курса доллара; 2) Узостью внутреннего экономического рынка рублевых инструментов. Отличительная черта экономического рынка Российской федерации уже после кризиса заключается в этом, то что запрещающую часть расчетов коммерческие банки реализовывают не между собою, а через Центробанк Российской федерации, в соответствии с этим существенно увеличилась значимость

корреспондентских счетов коммерческих банков в Банке Российской федерации. В минувшие время, если исполняется существенная часть расчетов, сопряженных с налоговыми платежами и закрытием кредитов, как самими банками, таким образом и их клиентами, увеличивается необходимость банков в рублевых инструментах рынка. Дефицит рублей заставляет банки реализовать валюту, а Центробанк Российской федерации – давать финансовую поддержку банкам в варианте краткосрочных кредитов с целью предоставления бесперебойности платежей. Сокращение потребности в рублях в начале каждого месяца проводит к формированию временного избытка рублевых средств у коммерческих банков. На эти средства банки приобретают денежную еденицу с целью этого, для того чтобы присутствие следующем наступлении времени погашения приобретенных от Банк Российской федерации кредитов подать валютные активы. Подобная процедура дает конкретную выгоду банкам, таким образом, как валюта реализуется по наиболее высочайшему курсу; 3) Возросшими объемами операций на валютном рынке после либерализации валютного рынка и введения единой торговой сессии, в результате чего возросла нагрузка на Банк России по сглаживанию колебаний курса на валютном рынке. В результате либерализации исчезла разница в курсах доллара на единой торговой сессии и на дневной, возросли масштабы перетока капитала между двумя торговыми сессиями, и Банк России оказался вынужден либо проводить интервенции как на единой, так и на дневной торговой сессии, либо смириться с колебаниями курса [22, с.38].

Глава2. Периодизация мировой валютной системы. 2.1.«Золотой стандарт»(Парижская валютная система

1867-1922гг.)

Первой в истории мировой валютной системой была система, опиравшаяся на единые правила обращения золотого денежного товара и известна под названием системы "золотого стандарта". Золотой стандарт был принят Банком Англии в 1821 г. Юридически эта валютная система была оформлена на конференции в Париже в 1867года.

Золотой стандарт это международная валютная система, основанная на официальном закреплении странами золотого содержания в единице национальной валюты с обязательством центральных банков свободно покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото [18, с.93].

Система золотого стандарта имеет следующие преимущества:

стабильные валютные курсы способствуют снижению неопределённости и риска, тем самым стимулируют рост объёмов международной торговли;
делает равным дефициты и активы платёжных балансов Золотой стандарт также обладает двумя недостатками.

Основной недостаток золотого стандарта вытекает из рассмотрения граней приспособления, которые он порождает. Государства, в которых функционирует золотой стандарт, обязаны примириться с внутриэкономическими действиями адаптации, принимающими подобные малоприятные формы, равно как безработица и снижение прибыли, с одной стороны, и инфляция с другой. Соглашаясь на золотой стандарт (установленный валютный курс),

государства обязаны быть готовы подвергнуть собственную экономику действиям макроэкономической перестройки.

Золотой стандарт может функционировать до тех пор, пока один из участников не исчерпает свои золотые запасы.

Система золотого стандарта определялась тем, что роль всеобщего эквивалента закреплялась за золотом, а в обращении функционировали золотые монеты или денежные знаки, разменные на золото.

Золотой стандарт базировался на следующих принципах:

его основой был золотомонетный стандарт;
любая денежная единица обладала золотое содержание.Стоимость национальных валют твердо привязывался к золоту и посредством золотого содержания валют соотносились друг с другом согласно жесткому валютному курсу. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото применялись как мировые деньги.
сформировался режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах "золотых точек" (так называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золото ого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу).

Каждая страна, принявшая систему золотого стандарта, устанавливала золотое содержание своей национальной валюты и потенциально была готова покупать или продавать любое количество золота по этой цене. Количество бумажных денег, таким образом, зависело от золотого содержания национальной денежной единицы и официального золотого запаса страны [20, с.176].

Валютные курсы были фиксированными, поскольку стоимость одной денежной единицы страны в золоте фиксировалась. Это называлось золотомонетным паритетом. При золотом стандарте валютные курсы могли

колебаться выше или ниже золотомонетного паритета незначительно, так как пределы колебаний (золотые точки) определялись стоимостью транспортировки количества золота, содержавшегося в одной денежной единице между двумя валютными центрами. Перевозка золота в размере одного доллара из НьюЙорка в Лондон стоила 3 цента. Таким образом, валютный курс доллара по отношению к фунту стерлингов мог быть выше или ниже на 3 цента.

В обстоятельствах золотого стандарта, притокотток золота уравновешивал валютные курсы и платежные балансы. Система регулировки при золотом стандарте показывал собою, согласно сущности, механизм уравновешивания платежных балансов с помощью потоков золота. При золотом стандарте денежная масса состояла из золота и из бумажных наличных средств, какие обменивались в металл. Таким образом, размер валютной массы станет уменьшаться в дефицитном государстве с негативным платежным балансом и повышаться в профицитном государстве с действующим сальдо платежного равновесия.

Эпоха золотого стандарта (18801914 гг.) характеризовалась значительным экономическим ростом, расширением международной торговли, масштабностью международного движения капиталов и финансовой стабильностью во всем мире. Фунт стерлингов был единственной весомой международной валютой, а Лондон был единственным международным финансовым центром, Англия была главным экспортером капитала. Капитал вывозила и Франция, а также Германия, остальные страны были чистыми импортерами капитала, в том числе США, Россия. Национальные валюты были обеспечены официальными запасами золота, они свободно обменивались на золото и друг на друга по золотомонетному паритету [14, с.73].

Во время первой мировой войны золотой стандарт перестал действовать. В 19191924 гг. валютные курсы были очень изменчивы,

действовал в определенной степени золотодевизный стандарт, резервными валютами были английский фунт и американский доллар. США восстановили золотое содержание доллара в 1919 г. В 1925 г. Великобритания девальвировала фунт стерлингов до уровня 1914 г., восстановила его конвертируемость в золото, отменила эмбарго (запрет) на экспорт золота, введенное в начале войны. Некоторые страны последовали примеру Великобритании и также восстановили конвертируемость своих валют в золото.

Генуэзская валютная система (1922 – 1944гг.)

После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото английским фунтом стерлингов, французским франком и долларом США. Платежные средства в иностранной валюте стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922г.

Особенности Генуэзской валютной системы:

- 1. основой системы оставалось золото и золотые валютные паритеты;
  2. помимо этого, стали использоваться девизы (платежные средства в иностранной валюте). Отдельные национальные банкноты разменивались не на золото, а на валюту других стран (девизы, размениваемые в свою очередь на золотые слитки);
  3. установление режима свободно плавающих валютных курсов и валютного регулирования;
  4. поддержание жесткого соотношения между национальным золотым запасом и валютным курсом.

Американский фунт стерлингов и американский доллар соперничали за первенство на мировом валютном рынке качестве дополнительной денежной единицы. Валютные курсы имели возможность меняться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек на размер стоимости пересылки золота, эквивалента одной единицы иностранной валюты, среди денежных центров Англии и США. Стремления Англии возобновить золотой стандарт никак не обладали преуспевания: в следствии завышения курса фунта стерлингов совершалось повышение недостатка платежного равновесия. Великобритания была вынуждена отменить в 1931 г. конвертируемость фунта в золото. Эта мера на фоне великой депрессии в конце 20х — начале 30х годов стала проявлением мирового валютного кризиса, выход из которого страны видели в девальвации своих валют. Девальвацию доллара путем увеличения стоимости унции золота с 20,65 до 35 долл. в 1933 г. США, которые имели положительное сальдо платежного баланса, использовали как меру продвижения своего экспорта и создания дополнительных рабочих мест в экспортных отраслях, сокращения безработицы. На этом фоне страны, защищаясь от иностранной конкуренции, были вынуждены начать вводить высокие таможенные пошлины и импортные тарифы.Итогом данных результатов сделалось сокращение внешней торговли и интернациональных расчетов. В следствии Генуэзская валютная система потеряла эластичность и гибкость. Был прерван обмен банкнот на золото на внутреннем обороте абсолютно всех государств, и сохранилась только лишь внутренняя обратимость валют в золото согласно договору основных банков США, Англии и Франции. Ещё один ударом для мировой валютной системы стал финансовый упадок 1937 г., вызванный обесценения валют. К началу Второй

мировой войны никак не осталось ни одной стабильной валюты [16, с.138].

Основные принципы Генуэзской валютной системы:

1.ее основой были золото и девизы иностранные валюты; 2.сохранились золотые паритеты. Конверсия валют в золото могла

осуществляться или непосредственно (валюты США, Франции, Великобритании) или косвенно, через иностранные валюты;

3.был восстановлен режим свободно плавающих валютных курсов; 4.валютное регулирование стало новым элементом мировой

финансовой системы и осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций и совещаний.

В момент войны валютные ограничения ввели как воюющие, в частности и нейтральные государства. Замороженные официальные курсы денежных единиц почти никак не изменялись, несмотря на то покупательная способность наличных средств регулярно уменьшалась в следствии стагнации экономики. Снова увеличилась значимость золота как мирового дополнительного и платежного средства, и военные либо стратегические товары можно было получить только лишь за золото. В соответствии с этим, валютный курс потерял интенсивную значимость в финансовых взаимоотношениях. Борьба ещё более углубила кризис Генуэзской валютной системы, разработка же проекта новейшей валютной системы возникла ранее в годы войны английскими и американскими специалистами, таким образом, как страны боялись повторения валютных кризисов 30х лет[23, с.93].

Причина кризиса генуэзской системы: произошло перераспределение официальных золотых резервов. В 19141921 гг. чистый приток золота в США составил 2,3 млрд долл.; в 1924 г. 46 % золотых запасов развитых стран оказались сосредоточены в США (в 1914 г. 23 %). США были практически единственной страной, сохранившей золотомонетный стандарт. В результате курс доллара к иностранным валютам резко возрос на 1090 %. В валютной сфере дефакто был установлен так называемый долларовый стандарт.

Доллар США является, вопервых, «сокровищем; вовторых, опирается на мощную экономику; втретьих, используется как расчетные и резервные деньги, которым нет замены ни сейчас, ни в будущем; вчетвертых, он лучше золота, поскольку не подвержен спекулятивному давлению». Положение американского доллара как ключевой и резервной валюты было официально закреплено в рамках «долларового стандарта» [26,c284].

Бреттон- Вудская валютная система (1944- 1976гг.)

Мировой валютный кризис, вызванный Второй мировой войной и предшествующими ей событиями, вынудил англоамериканских экспертов к разработке проекта новой мировой валютной системы, принципы которой были закреплены на валютнофинансовой конференции ООН,состоявшейсяв БреттонВудсе 22 июля 1944 года.

В ходе конференции были рассмотрены два плана валютной реформы: план Кейнса и план Уайта.

План Кейнса (Великобритания), предусмотрел формирование Международного клирингового объединения, внедрение интернационального безналичного средства платежа банкира, обладающего золотое содержание и предназначенного с целью закрытия интернациональных обязанностей в многосторонней основе меж странами участницами клирингового объединения. План Кейнса был отторгнут, так как по сути приносил к кредитованию США Великобритании и иных государств мирового сообщества (США единственные располагали положительное сальдо платежного баланса). Но мысли Кейнса позже были выполнены [30, с.57].

План Уайта, представленный министром финансов США Г. Уайтом, предусмотрел формирование основного дополнительного фонда с целью

оказания экономической поддержки этим государствам, которые испытывают краткосрочные проблемы с дефицитом платежного баланса. В согласовании с предписанием Уайта конференция приняла формирование Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и формирования (МБРР).

БреттонВудскую систему называют системой золотодолларового стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара.

В ней сохранялось некое схожесть золотодевизного стандарта, особенность которого в том, что был, во 1х, золотодевизный стандарт лишь для центральных банков, а во 2х, при всем этом лишь доллар обменивался на золото, т. е. это был золотодолларовый стандарт [24, с.79].

Основные принципы системы:

сохранение функции мировых денег за золотом при одновременном использовании в качестве международных платежных и резервных валют национальных денежных единиц (доллар);
обязательность обмена резервной валюты на золото иностранным правительственным учреждением и центральным банкам по официальному курсу (35 долларов США за тройскую унцию);
взаимное приравнивание и обмен валют, на основе согласованных с МВФ, выражаемых в золоте и долларах США валютных паритетов, которые должны быть стандартными;
жесткая привязка валют к доллару (допустимое отклонение рыночных валютных курсов — не более 1%).

Следовательно, денежные интервенции рассматривались равно как система самоадаптации Бреттонвудской концепции к меняющимся внешним обстоятельствам, подобно перемещению золотых запасов с целью регулировки платежных балансов при «золотом стандарте».

Предпосылки упадка валютной системы: Доллар целиком не заменил золото, так как оно сыграло весомую значение в мировом хозяйственном обороте и применялось, в частности, с целью урегулирования сальдо платежных балансов. Пик расцвета Бреттонвудской валютной системы приходится в 1959 г., к 1971 г. она наступила в упадок. В начале 1970х гг. совершалось снижение долларовой гегемонии. Основные банки многочисленных стран категорически отказались сохранять равноправие собственных валют к доллару США. В мае 1971 г. Германия переступила к системе плавающего менового курса. Франция снова внедрила управленческий порядок в августе 1971 г., а Британия в таком случае же временно остановила привязку к доллару и с июня 1972 г. дала возможность фунту свободно плавать. Стараясь спасти обстановку, члены МВФ в декабре 1971 г. пришли к соглашению о расширении границ колебаний курсов вплоть до 2,25 % в каждую сторону от паритета[28, с.12].

Ямайская валютная система (с 1976 года по настоящее

время).

Четвертая мировая валютная система (Ямайская) была оформлена соглашением стран — членов МВФ в г. Кингстоне (январь 1976 г.).Согласно этому документу основами новой системы является свободный выбор режима валютного курса по преимуществу плавающего, а также фиксированного или смешанного и много валютный стандарт, т.е. возможность выбора разных форм международной ликвидности.

Ямайская валютная система современная международная валютная система, при которой курсы валют устанавливаются не государством, а рынком.

Основой для

принятия Ямайского соглашения было соглашение временного комитета МВФ 1976 г. о переустройстве БреттонВудской системы:

- 1. Важнейшим элементом Ямайской валютной системы является вытеснение золота из международных расчетов.
  2. Центральные банки стран получили возможность осуществлять операции с золотом по рыночным ценам, золотые паритеты были отменены.
  3. Вытеснение золота сопровождалось выдвижением СДР на роль международного резервного средства.
  4. Странам предоставлялось возможность подбора порядка валютного курса, а главное начали использоваться плавающие валютные курсы, какие формируются под воздействием 2ух ключевых обстоятельств: паритета покупательной возможности денежных единиц и предложения на мировых валютных рынках. Характерные принципы этой системы:

введен стандарт СДР (специальные права заимствования) вместо золотодевизного стандарта;
была юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. 3.резервными валютами официально признаны доллар США, марка

ФРГ, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена, французский франк;

4.установлен режим свободно плавающих валютных курсов, т. е. их формирование на мировом валютном рынке на основе спроса и предложения; 5.МВФ, сохранившемуся в прежнем виде, было вменено усилить

межгосударственное валютное регулирование.

6.МВФ патронирует политику стран в области валютных курсов. Странычлены МВФ не должны манипулировать валютными курсами для

получения односторонних преимуществ перед другими странамичленами МВФ.

По классификации МВФ, страна может выбрать следующие режимы валютных курсов: фиксированный, плавающий или смешанный [3, с.76].

Фиксированный валютный курс – курс национальной валюты «привязан» к курсу другой валюты. Имеется целый ряд разновидностей фиксированного валютного курса:

курс национальной валюты фиксирован по отношению к одной добровольно выбранной валюте и автоматически изменяется в тех же пропорциях, что и базовый курс;
курс национальной валюты фиксируется к СДР;
«корзинный» валютный курс, когда курс национальной валюты привязывается к искусственно сконструированным валютным комбинациям. Обычно в данные комбинации (или корзины валют) входят валюты основных стран — торговых партнеров данной страны;
курс, рассчитанный на основе скользящего паритета, когда связь между динамикой национального и базового курса не автоматическая, а рассчитывается по специально оговоренной формуле, учитывающей различия (например, в темпах роста цен).

Плавающий валютный курс– это курс государственной валюты обусловливается спросом и предложением. В «свободном плавании» существуют валюты США, Канады, Англии, Японии, Швейцарии, и других государств Европы. Но центральные банки этих государств зачастую удерживают валюты с колебанием их курсов. Непосредственно по этой причине имеется «управляемое», либо «грязное», плавание валютных курсов. Таким образом, основные банки США, Канады и Европейский центральный банк с целью выравнивания кратковременных колебаний курсов выполняют валютные интервенции, а прочие изменяют структуру собственных золотовалютных резервов [2, с.195].

Смешанный валютный курс – курс национальной валюты привязан с одной стороны фиксированный (к одной валюте), но плавающий по взаимоотношении к иным валютам. Такого рода порядок обладает несколько видов. В1ый, данное групповое плавание, что существовало свойственно с целью государств, вступавших в Европейскую валютную систему (ЕВС). В данной валютной системе были установлены 2 режима валютных курсов: внутренний – с целью действий среди членов Сообщества, внешний – с целью действий с иными государствами. Курсы валют ЕВС совместно «плавали» согласно взаимоотношению, к каждый другой валюте, никак не входящей в концепцию ЕВС. К такой же категории валютных режимов относится порядок особого направления в государствах ОПЕК. Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Бахрейн и прочие государства ОПЕК «привязали» курсы собственных валют к стоимости в нефть. Формирующиеся государства как правило закрепляют курс своей валюты к наиболее мощной валюте либо характеризуют его в основе скользящего паритета [29, с.83].

Европейская валютная система(с 1979 г. по

настоящее время).

Поиски новых форм валютной интеграции привели к новому соглашению о создании Европейской валютной системы, которая начала действовать с марта 1979 года. Решение о создании Европейской валютной системы было принято в 1978 году на встрече канцлера ФРГ Гельмута Шмидта и президента Франции Валери Жискар д’Эстена. Формирование ЕВС было направлено на достижение валютной стабильности внутри

системы в условиях перехода к Ямайской валютной системе и известной независимости от доллара.

Основу Европейской валютной системы составили:

Создание механизма валютных курсов;
Создание европейской валютной единицы - ЭКЮ. Экю представляла собой международную расчётную единицу, определяемую на основе корзины валют странчленов ЕЭС [10, с.91].

Образование Европейского фонда валютного сотрудничества, формируемого за счёт вкладов странучастниц. Средства фонда были предусмотрены с целью предоставления временной финансовой поддержки с целью финансирования недостатка платёжного баланса и с целью осуществлении расчётов согласно денежным интервенциям, которые осуществляли главные банки с целью поддержания валютных курсов в определенных пределах. Сначала в ЕВС принимали участие 8 стран: Германия, Франция, Нидерланды, Бельгия, Дания, Ирландия, Люксембург и Италия (последняя в 1992 г. вышла из системы и вернулась назад в 1996 г.). Затем к ЕВС, согласно мере его расширения, примкнули: Испания (в 1989 г.), Великобритания (в 1990 г.), Португалия (в 1992 г.), Австрия (в 1995 г.), Финляндия (в 1996 г.), Греция (в 1998 г.). Центральным элементом системы являлась европейская валютная единица (ЭКЮ), которая стала основой установления курсовых пропорций среди валют стран — членов ЕЭС, а кроме того применялась с целью расчётов среди их центральных банков и как счётная часть в специализированных организациях и фондах ЕЭС. Цена ЭКЮ складывалась согласно способу валютной корзины, включавшей валюты всех 12 стран ЕЭС в тот период. Европейский фонд валютного сотрудничества был составной частью системы и был предназначен для предоставления центральным банкам стран ЕВС кредитов на покрытие временных дефицитов платёжного баланса и осуществления валютных

интервенций для поддержания курсов валют в заданных пределах [17, с.56].

В целом механизм формирования валютных курсов действовал, однако, тем не менее, в 1980— 1983 гг. курс ряда валют (итальянской лиры, французского франка, ирландского фунта, датской кроны) понижался, а курс сильных валют (марки ФРГ, голландского гульдена) повышался. В 1992 году правительства Великобритании, Испании и Италии не смогли поддерживать курс своих валют на уровне выше минимального совместного колебания и перешли к плавающим курсам. В августе 1993 года допустимый предел взаимных колебаний валют ЕВС был расширен до ± 15 %.

Весь период существования Европейской валютной системы до перехода к валютному союзу можно разделить на несколько этапов:

1. 19791982. Период узкого коридора колебаний валютных курсов (± 2,25 %). Симметричные действия странучастниц.
2. 19821993. Ориентация на марку ФРГ, которая выполняла роль

«якоря»

1. 19931999. Расширение коридора валютных курсов до ± 15 %.
2. с 1999 года. Переход к валютному союзу. Введение единой валюты евро.

Основные принципы построения ЕВС:

страны участницы зафиксировали курсы своих валют по отношению к центральному курсу ЭКЮ;
на основе центрального курса к ЭКЮ рассчитаны все основные паритеты между курсами валют стран – участниц.
страны участницы ЕВС обязаны поддерживать фиксированный курс валют с помощью интервенций.

Основные цели ЕВС:

создать зону стабильных валютных курсов в Европе;
стать основным элементом стратегии роста в условиях стабильности;
сблизить экономические и финансовые политики стран участниц, придать новый импульс европейскому интеграционному процессу;
оказать стабилизирующее воздействие на международные экономические и валютные отношения. Членами ЕВС являются 15 стран участников Европейского союза (ЕС).

Сегодня в состав Европейского союза входит 28 стран, а также ряд автономных областей, находящихся в подчинении основных членов ЕС (Аландские острова, Азорские острова и т. д.). В 2013 году было произведено последнее вхождение в состав Европейского союза, после которого участницей ЕС стала и Хорватия.

Членством Евросоюза обладают следующие государства:

Страны		Год вступления
1.	Хорватия;	1 июля 2013год
2.	Нидерланды;	25марта 1957год
3.	Румыния;	1января 2007год
4.	Франция;	25 1957год		марта
5.	Болгария;	1 января 2007год
6.	Люксембург;	25 1957год		марта
7.	Италия;	25 1957год		марта
8.	Кипр;	1 мая 2004год
9.	Германия;	25 1957год		марта
10.	Эстония;	1 мая 2004год
11.	Бельгия;	25 год	марта	1957
12.	Латвия;	1мая 2004год
13.	Великобритания;	1 11973год		января

14. Испания;	1 января 1986год
15. Австрия;	1 января 1995год
16. Литва;	1 мая 2004год
17. Ирландия;	1января 1973год
18. Польша;	1 мая 2004год
19. Греция;	1 мая 1981год
20. Словения;	1мая 2004год
21. Дания;	1января1973год
22. Словакия;	1мая 2004год
23. Швеция;	1 января 1995год
24. Мальта;	1 мая 2004год
25. Финляндия;	1 января 1995год
26. Португалия;	1 января 1986год
27. Венгрия;	1 мая2004год
28. Чехия.	1мая 2004год

Для того чтобы быть участником компании, следует отвечать условиям, перечень каковых отображен в надлежащем нормативноправовом акте, получившем наименование «копенгагенские аспекты». Этимология документа продиктована местом его подписания. Документ был принят в городе Копенгагене (Дания) в 1993 году во время заседания Европейского Совета [9, с.39].

Список основных критериев, которым должен соответствовать кандидат:

1. применение на территории страны принципов демократии;
2. человек и его права должны быть на первом месте, то есть государство должно придерживаться принципов верховенства права и гуманизма;

Совет,Комиссия,Суд,Счётная

парламент,

ИНСТИТУТЫ СОЮЗА

Европейский палата.

ГОСУДАРСТВАЧЛЕНЫ

1. развитие экономики и повышение ее конкурентоспособности;
2. соответствие политического курса страны целям и задачам всего Европейского союза.

Устройство Европейского союза

Европейский союз

II опора ОБЩАЯ		I опора ЕВРОПЕЙСКИЕ	III опора СОТРУДНИЧЕСТВ
ВНЕШНЯЯ		СООБЩЕСТВА:	О ПОЛИЦИЙ И
ПОЛИТИКА	И	Европейское сообщество(ЕС)	СУДЕБНЫХ ОРГАНОВ В
ПОЛИТИКА		Европейское сообщество по	УГОЛОВНОПРАВОВОЙ
БЕЗОПАСНОСТИ		атомной энергии (Евратом)	СФЕРЕ(СПСО).
(ОВПБ)

Заключение.

Международная валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежнорасчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. Основными конструктивными элементами МВС являются мировой денежный товар и международная ликвидность, валютный курс, валютные рынки, международные валютнофинансовые организации и межгосударственные договоренности.

Последовательно существовали и сменяли друг друга три мировые валютные системы.

Главной категорией в международных валютноэкономических и кредитных взаимоотношениях считается валютный курс. В нем устанавливают воспроизведение всех без исключения главные макроэкономические характеристики: цены в разных государствах, экономический рост и др. Он накопляет данные о совершающихся финансовых и общественнополитических изменениях как в настоящем, таким образом и в будущем. Помимо этого, непосредственно валютный курс стремительно оказывает большое влияние на характер формирования данных процессов [25, с.67].

В изменившихся условиях преобладающими стали плавающие валютные курсы, ибо в условиях глобализации мирового хозяйства поддержание фиксированных валютных курсов в массовом порядке становится практически невозможным изза перелива спекулятивных капиталов. В рамках Ямайской реформы предполагалось, что массовое использование плавающих валютных курсов обеспечит саморегулирование

валютных отношений, сбалансирование платежных балансов и стабилизацию валютных курсов. Однако практика показала, что несбалансированность усилилась, а использование плавающих курсов привело к длительным и глубоким расхождениям между рыночным и реальным валютными курсами, что неизбежно порождает неэквивалентность обмена. Таким образом, сформировавшаяся ныне валютная система не решила ни одной из тех проблем, которые возникли в рамках БреттонВудской системы, и породила новые. Поэтому создание МВС, адекватной современной экономической ситуации, расстановке сил в мире, обеспечивающей эффективность валютных отношений, остается настоятельной потребностью.

Появление евро возможно анализировать равно как этап на пути формирования такой концепции. Преследуя в первую очередь внутренние цели, формирование евро никак не ущемляет не принадлежащих никому интересов и в конечном счете предназначается проблеме поддержания устойчивости интернациональных денежных взаимоотношений. В долговременной возможности валюта обязана быть более устойчивой и сильной валютой. Существенный удельный вес Европейского Союза в всемирном производстве и торговле, большая величина открытости западноевропейской экономики обязаны гарантировать евро немаловажную часть в всемирном платежном обороте и всемирных валютных резервах.

Список литературы

Авдеева Е.Г. Перспективы развития мировой валютной системы Финансовая аналитика: проблемы и решения 2013г. №10
Андриянов В. Золотовалютные резервы: принципы формирования структуры и эффективность использования // Общество и экономика. 2008. № 5.
Антонов В.А. Международные валютнокредитные и финансовые отношения. М.: Юрайт, 2014. 560 с
Базулин Ю.В. Деньги. Кредит. Банки/ С.А. Белозеров. М.: Проспект. 2013. 848 с
Борисов С.М. Валютные проблемы новой России. М., 2015.

202 с

Булатов А.С. Мировая экономика. М.: 2012. 375с.
Ватника П. А. Словарь по экономике // Пер. с англ. — СПб.:

Экономическая школа, 2012.

Валютное регулирование: Сборник // Внешнеэкономический комплекс России. 2013. № 2
Викулина Т. Платёжный баланс РФ.//Лаборатория книги// . 2012.

– с.108

Дашков И.К. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник бля бакалавров // 2013. – с.350
Жуков Е.Ф. Деньги и кредит. М.: ЮНИТИ. 2012. 305 с.
Коновалов В. Мировой финансовый кризис и тенденции регионализации мировой валютной системы // Общество и экономика. 2013.

№ 5. С. 25 40.

Красавина Л.Н. Международные валютнокредитные и финансовые отношения. М.: Финансы и статистика. 2012. 322 с.
Круглов В.В. Основы международных валютнофинансовых и кредитных отношений. М.: ИНФРАМ. 2013. 286 с.
Каурова Н.Н. Роль международного валютного рынка в развитии мировой финансовой системы. // 2013..с.650
Экономический анализ: теория и практика 2012г. №34
Кузнецов А.В. ЕС и Россия: от прямых капиталовложений к инвестиционному сотрудничеству. М.: Наука, 2013.
Кочетков Л.Н. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Деньги и кредит. 2014. № 5
Лаврушина О.И. Деньги, кредит, банки: Учебник— 5е изд., перераб. и доп.— М.: Финансы и статистика, 2013. С. 304.
Международные валютнокредитные отношения / Под ред. А.И. Евдокимова, И.А. Максимцева, С.И. Рекорд. М.: Юрайт, 2015. 336 с
Смитиенко Б.М. Мировая экономика. Учебник. М.: Высшее образование, ЮРАЙТИздат, 2014
Смыслов Д. Куда идет мировая валютная система// Мировая экономика и международные отношения. – 2013 – N10. – С.78.
Тeмниченко М.Ю. История становления и развития мировой валютной системы // Менеджмент в России и за рубежом. 2015. № 5. С.56
Позяева В. А. Россия на международном валютном рынке: особенности и тенденции изменения валютных курсов //Текст // 2015. № 4. С. 317318.
Чернышева Н.Е. Распад мировой долларовой системы: ближайшие перспективы. М.: Аспект Пресс. 2013. 486 с.
Щеголева Н.Г. Развитие российского валютного рынка на современном этапе // Финансы и кредит, 2015, №2
Эриашвили Н.Д. Международные экономические отношения.// Юнити –Дана //. 2015. – с.703
Яковлева Ю. А. Особенность функционирования мировой валютной системы // Молодой ученый. — 2014. — №3. — С. 608610.
http://base.garant.ru/70130730/ 30.http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_45458/ed7c9112a6

727a9d8fe30ffbfefc4fac6e3a7e68/