Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации

Содержание:

Введение

Данная работа посвящена изучению вопроса о функционировании валютной системы России. Валютная система России представляет развитие внешних экономических отношений, уровень развития экономики, способствует выполнению социально-экономических проблем и задач.

Валютные отношения – необходимый элемент мировой экономики. Это отношения, посредством которых осуществляются все расчетные, кредитные и денежные сделки между различными странами. Субъектами международных валютных отношений выступают правительства государств, предприятия, физические лица, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность. Валютные отношения разрабатываются специальными межгосударственными органами, согласовываются, должным образом оформляются и принимают обязательный характер для всех участников международных экономических сделок.

На сегодняшний день Россия находится в процессе осуществления глубоких экономических преобразований на пути к формированию полномасштабного валютного рынка, либерализации валютно-финансовых отношений и интеграции в мировую экономическую систему. Именно поэтому проблемы регулирования валютной сферы национальной экономики занимают одну из ключевых позиций в программах стабилизации. Принятие решений по вопросам политики валютного курса и регулирования степени конвертируемости национальной валюты носят стратегический характер и имеют особое значение для перспектив интеграции РФ в мировую экономику и определении ее места и роли в мировом экономическом сообществе. Курсовая политика, важной целью которой является достижение финансовой стабильности, все больше становиться одним из основополагающих элементов Российской экономической политики.

Национальная валютная система России Образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы.^[1]

Главная задача представленной курсовой работы заключается в том, чтобы рассмотреть функционирование валютной системы России. Изучить ее развитие на основе главных категорий, таких, как валютный рынок и валютный курс, показать основные проблемы, прогрессирующие на данном этапе развития и функционирования валютной системы, а затем изучить возможные пути их решения.

Целью функционирования валютной системы, как любой структуры, является обеспечение нормальной деятельности ее элементов и поддержание связей между ними.

Объектом исследования является валютная система и валютный рынок Российской Федерации.

Предметом исследования – валютные отношения в Российской Федерации.

Теоретической и методологической основой данной работы послужили результаты исследований отечественных экономистов в части анализа воздействия валютной системы на механизм определения приоритетов валютной политики.

Данная курсовая работа состоит из трех частей. В первой главе рассматриваются основные теоретические понятия функционирования валютной системы, во второй главе показаны основные проблемы и направления развития валютной системы Российской Федерации, в третей главе рассмотрены перспективы развития валютных отношений на постсоветском пространстве.

Глава 1. Теоретические основы формирования валютной системы в Российской Федерации

1.1. Валютная система Российской Федерации в развитии мировой валютной системы

Развитие мировых валютных отношений, их становление и перспективы дальнейшего прогресса давно являются объектом изучения мировых экономических наук. Но именно сегодня, в условиях всеобщей глобализации, они становятся приоритетом для всего мирового сообщества. Ведь глобализация – это неизбежный и непростой процесс, который заключается в том, что окружающий нас мир в результате обмена знаниями, информацией, товарами и культурными ценностями становится все более и более взаимосвязанным. Глобализация, с одной стороны, всячески способствует дальнейшему развитию человечества, а с другой, являет собой сложный процесс, требующий определенной приспособленности.^[2]

Международные валютные отношения, возникающие при использовании денег в мировых хозяйственных связях, являются самой динамичной формой международных экономических отношений.

В большинстве случаев международные расчеты и взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности осуществляются в денежной форме. А это значит, что денежным единицам любой страны противопоставлены денежные единицы других стран. Пока национальные деньги не выходят за пределы границ своей страны, они являются национальными денежными единицами.^[3] В противном случае, они становятся валютой. Термин «валюта» многозначен из-за использования денежных единиц в различных сферах. Им обозначаются денежные единицы определенной страны, денежные знаки иностранных государств и международные счетные валютные единицы.

Формы связей между отдельными странами и государствами - политические, экономические, культурные и т.д. - всегда определяются движением денежной массы, связанной, прежде всего, с развитием международной торговли и международным движением капитала. Именно обращение денег и является содержанием валютных отношений.

Валютные отношения обладают относительной самостоятельностью, имеющей определенную тенденцию к возрастанию в условиях глобальной экономики. Из года в год воздействие валютных отношений на воспроизводство становится все более осязаемым.^[4]

Состояние валютных отношений зависит как от развития экономики (национальной и мировой), так и от политической обстановки, соотношения сил между странами. Кроме того, огромную роль играют две тенденции, которые присущи международным отношениям, - партнерство и противоречия. В связи с тем, что во внешнеэкономических связях переплетены экономика и политика, коммерция и дипломатия, промышленное производство и торговля, валютным отношениям отведено особое место, как в национальном, так и в мировом хозяйстве.

Углубление международного разделения труда и сопутствующее этому формирование мирового рынка, несомненно, приводят к тому, что валютные отношения складываются в определенную систему, именуемую мировой валютной системой.

Мировая валютная система (МВС) - система обмена различных национальных валют для урегулирования требований и погашения задолженностей, возникающих в результате внешнеторговых и иных международных финансовых операций.^[5]

Формирование МВС - довольно длительный исторический процесс, начинающийся с создания национальных валютных систем.

Эволюция мировых валютных систем определяется основными стадиями развития не только мирового, но и национального хозяйства. Время от времени принципы МВС вступают в противоречие со структурой мирового хозяйства и могут не соответствовать распределению ресурсов между основными центрами. Так зарождается кризис МВС. Валютные противоречия возникают на стыке несоответствия структурных принципов мирового механизма и изменчивых условий торговли и производства, а также распределения мировых сил.

Эволюция МВС определяется не только нуждами национальной и мировой экономик, но и необходимостью изменения расстановки сил. Чтобы принять современный формат МВС пришлось преодолеть тернистый путь своего формирования. За всю историю развития система 4 раза меняла свои принципы и структуру. Поэтому способность адаптироваться к ситуации финансовых инструментов, гибкость и изменчивость МВС дают основу для развития и существования современного мирового сообщества.^[6]

Начало эволюции МВС было заложено «золотым стандартом», который действовал с 1867 года по 20-е годы 20 века. Формирование данной финансовой структуры носило стихийный характер. Промышленная революция, произошедшая в 19 веке, и расширение международной торговли по золотомонетному стандарту послужили основным толчком для создания МВС. Система «золотого стандарта» была закреплена межгосударственным соглашением в 1867 г. на Парижской конференции, которое признало золото единственной формой мировых денег. Кроме того, как внутри, так и за пределами границ отдельного государства существовала конвертируемость каждой валюты в золото. Любое государство было обязано продавать и покупать свою валюту за золото по первому требованию и по паритет­ной стоимости. Золотой запас государства соответствовал внутреннему предложению денег, что автоматически регулировало платежный баланс государств. Недостаток платежных балансов перекрывался золотом, а международном обороте наряду с золотом признавали фунт стерлингов.

Можно сказать, данный этап развития МВС отнюдь не пик, который достигла эволюция мировой валютной системы, в конечном счете, так как валютная система того периода страдала от несоблюдения правил участниками мирового финансового рынка. Но все-таки главной причиной успешного развития «золотого стандарта» являлось спокойное развитие экономики мира в довоенные периоды, а не его эффективность как системы.

С 1922 года по 30-е годы господствовал «золотодевизный стандарт, который был принят на конференции в Генуе.^[7] После окончания Первой мировой войны и восстановления внешнеэкономических связей между государствами, появилась необходимость сформировать новую МВС. Из-за нехватки золота для урегулирования отношений во внешнеторговых расчетах и прочих операциях, кроме золота и английского фунта был введен в обращение американский доллар. Эти валюты получили звание девизных и приняли на себя роль международного платежного инструмента. Сохранялись золотые паритеты, а золото, как и прежде, играло роль мировых денег. Но теперь определенные национальные банкноты менялись на другие валюты-девизы, а не на золото. Именно они в дальнейшем и обменивались на золотые слитки.

Золотодевизный стандарт не долго был основной МВС, а после кризиса 1922–1929 годов система полностью была уничтожена. Некоторые страны отказались от золотого стандарта и девальвировали фунт стерлингов, в результате чего во многих государствах произошел крах национальных валют.^[8]

В 1944 году на международной конференции в Бреттон-Вуде была принята новая МВС, просуществовавшая с 1944 года по 1976 год.^[9] Как и раньше, роль мировых денег была у золота, но одновременно использовались доллар и фунт. Под давлением США был утвержден долларовый стандарт, поэтому данную систему назвали «золотодолларовым стандартом».

Одновременно были созданы международные валютно–кредитные органи­зации – Междуна­родный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международный валютный фонд (МВФ), призванные регулировать финансовые отношения в мире.^[10]

Несмотря на перспективы системы, золотодолларовый стандарт продержался не долго. Начало падению системы положил дефицит платежной системы США, которая передавала доллары в виде резервной мировой валюты. Доллар отпустили в свободное плавание, а эпоха «долларового стандарта» закончилась.

На смену пришла Ямайская валютная система, принятая в 1976 году, и активно используемая сегодня. Данная МВС принесла полный отказ от золотого стандарта и принятие стандарта СДР, применяющегося как мировые деньги и используемого как база для расчета курса валют и официальных активов. Доллар США, марка ФРГ, швейцарский франк, фунт стерлингов, японская йена получили роль резервных валют. Государства получили право самостоятельно устанавливать режим для курса национальной валюты.

Эволюция МВС привела, в заключении, к формированию европейской валютной системы, опирающейся на основные принципы Ямайской валютной системы, но имеющей свои определенные особенности.

В основе ЕВС было положено единой европейской валютной единицы – сначала ЭКЮ (1979–1998гг.), а затем ЕВРО (с 1999г.). ЭКЮ было сформировано по принципу валютной корзины стран – членов ЕС и использовалось только в безналичной форме.^[11] ЕВРО на данный момент является межнациональной валютой, которая опирается на экономику стран зоны евро. Она используется как в наличной, так и безналичной формах.

Экономические успехи, которые были достигнуты Россией в последние годы, снова поставили вопрос о возможности превращения рубля в международную резервную валюту. В свое время, рубль СССР тоже мог бы стать мировой резервной валютой, как первоначально и было задумано. Ведь, валюта страны, победившей во Второй мировой войне, пользовалась бы уважением и авторитетом во всем мире, и открыла бы для нашей страны неимоверно широкие возможности открыла. Но этим планам не суждено было осуществиться.^[12]

Как известно, резервная валюта - общепризнанная в большинстве стран валюта, используемая центральными банками для создания валютных резервов. В настоящее время наиболее распространенными являются доллар США (USD) и евро (EUR).

На сегодняшний день российский рубль относится к числу внутренних валют, которые обращаются в пределах своей страны. Однако существуют определенные тенденции к интернационализации российской валюты. Рубль довольно уверенно торгуется на зарубежных валютных площадках. Ряд государств СНГ для хранения своих валютных резервов начинают использовать российскую валюту. Использование рубля в международных расчетах постоянно расширяется, а его хранение на рынках капитала постепенно становится реальностью. Кроме того, объемы выпуска рублевых еврооблигаций российскими и иностранными финансовыми институтами раз за разом увеличиваются. Все это свидетельствуют о растущем интересе в мире к российской валюте, который стимулируется экономическими успехами страны последних лет, и постепенном формировании предпосылок для превращения рубля в полноценную региональную, а может быть и в международную валюту.^[13]

Чтобы рубль мог стать резервной валютой необходимо проведение серь­езных работ по развитию российской экономики в целом, а также финансовых и правовых институтов. Кроме того, могут потребоваться значительные усилия и продолжительное время. Однако если рубль все же обретет статус международной валюты, то это окажет широкое влияние на российскую экономику, что обеспечит ряд долгосрочных стратегических преимуществ для ее развития.^[14]

Можно отметить следующее: становление дальнейших валютных отношений и МВС должно проводиться в условиях макроэкономической стабильности, здоровой и эффективно функционирующей банковской системы и крепкого валютно-финансового положения стран. Для обеспечения проведения качественных реформ МВС необходима коллективная работа международных экспертов, специалистов и представителей мирового сообщества. Именно в этом случае экономические реформы достигнут своих целей, становясь стимулом для развития внешнеэкономической деятельности и интеграции национальной экономики любого государства в систему мирового хозяйства.

1.2. Роль Центрального банка в формировании валютной системы Российской Федерации

Для российской банковской системы, строящей систему рыночного типа, проблемы валютного регулирования имеют особое значение.

Одним из важнейших направлений реформирования экономики страны, вставшей на путь рыночных реформ, стало развитие внешнеэкономических связей. Этот процесс повлек за собой формирование и развитие национального валютного рынка России.

Началом данного процесса следует считать Указ Президента РСФСР от 15 ноября 1991г. №213 «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР».^[15] Этот Указ положил конец монополии государственных внешнеэкономических ведомств на осуществление экспортно-импортных операций и предопределил начало первого периода в развитии операций с иностранной валютой в только еще создававшихся тогда коммерческих банках.

Основополагающим документом стал Федеральный Закон от 10.12.2003г. №173-ФЗ «О Валютном регулировании и валютном контроле», который определил принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, полномочия и функции органов валютного регулирования и контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями. Было введено лицензирование банком на проведение валютных операций: лицензия генеральная, расширенная и внутренняя.^[16]

В целом, можно выделить черты, характерные для национального валютного рынка России.

· Большое влияние на формирование курса рубля и соотношение спроса и предложения на межбанковской валютной бирже оказывает Банк России.

· Частичная конвертируемость рубля по отношению к иностранным валютам.

· Доля биржевого межбанковского рынка превышает внебиржевой межбанковский рынок.

· Наличие значительного количества валютных ограничений на валютном рынке (согласно Федеральному Закону от 10.12.2003г. №173-ФЗ «О Валютном регулировании и валютном контроле»).^[17]

Валютное регулирование – Это комплекс законодательный, административных и экономических мер в сфере валютных отношений, предпринимаемым государством на национальном и международном уровнях для управления движением валютных ценностей внутри страны и в процессе внешнеэкономической деятельности.

Чем глубже вовлекается национальное хозяйство в мировое, тем больше стремление государства к созданию условий и мер, способствующих снижению неблагоприятных последствий влияния внешнего фактора для своей экономики. Государственное вмешательство в международные валютные отношения присутствовало при всех режимах международных валютных систем. Оно выступает составной частью системы регулирования международных валютных отношений, направленного на преодоление негативных последствий сугубо рыночного регулирования, развивающегося на основе конкуренции, изменяющегося соотношения спроса и предложения, результатом которых является формирование курсового соотношения.^[18]

Оптимальная реализация рыночных форм регулирования происходит после того, как государство целенаправленно создаст для этого условия, а превалирование одной формы над другой всегда зависит от конкретной ситуации: при осложнении валютно-экономического положения усиливается государственное валютное регулирование, и, наоборот, при улучшении происходит либерализация режима валютных отношений.

В зависимости от степени и характера воздействия валютного регулирования на участников валютного рынка вмешательство государства в валютные отношения может быть прямым и косвенным.

Прямое валютное регулирование реализуется через нормативные положения, решения и указания, исходящие от монетарных властей по отношению к непосредственным субъектам валютного рынка, тогда как косвенное – посредствам влияния на поведение финансово-кредитных и не кредитных учреждений через рынок.^[19]

Динамика валютного курса в мире в целом и, в частности — в России, во многом определяется политикой Центрального банка страны — выходя на рынок с интервенциями, ЦБ может переломить краткосрочную динамику валюты, более того, даже устные заявления его представителей могу влиять на то, как поведет себя валюта в течение торгов. Тем не менее, не всегда рынок правильно реагирует на действия ЦБ. Одним из ярких подтверждений этого тезиса стал прошлый(2014) год, когда рубль, вслед за решением ЦБ повысить ключевую ставку процента 16 декабря с 10,5 % до 17 %, не усилился, а наоборот — резко ослаб (рисунок 1)^[20].

 

Рисунок 1. Динамика курса рубля к евро и доллару в декабре 2014 года

  Действия ЦБ России находятся в центре внимания, т. к. от их действий зависит стабильность валютного курса, что необходимо для развития экономики и роста благосостояния граждан.

Банк России будет наращивать объём международных резервов до 500 миллиардов долларов с нынешних 400 миллиардов долларов только при благоприятных условиях — при стабильно низкой инфляции и стабильном валютном рынке, заявила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина^[21].

Таки образом, можно сделать вывод, что Центральный банк выступает за повышение роли денег в экономике. В реальности налицо рост существенных денежных потоков, идущих мимо банков. С этим же связана проблема инфляции и поиска точки равновесия на денежном рынке.

Глава 2 Валютный рынок Российской Федерации: Современное состояние, проблемы и перспективы развития

2.1. Перспективы и прогнозы изменения курса рубля

В настоящее время в системе финансово-экономических связей валютные отношения представляют собой отношения, связанные с использованием валюты во внешней торговле, при осуществлении внешних заимствований, привлечении иностранных инвестиций, совершении сделок при покупке или продаже валюты, с целым рядом банковских операций с валютой, таможенным перемещением валюты и валютных ценностей. Таким образом, это очень актуальная тема в условиях развития и глобализации национальной экономики, которая имеет не только преимущества, но и недостатки, с которыми активно борются государства.

Валютный рынок представляет собой официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них.^[22]

С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разных курсов валют.^[23]

Исследования валютного рынка России позволяют сформулировать рекомендации по разработке эффективных мер защиты национальной валюты, для укрепления экономической системы РФ, стабилизации в условиях кризиса.

Современный период ознаменовался резкими изменениями на валютном рынке, спровоцированными различными ситуациями, происходящими в мировой политике и экономике.^[24]

Так, для 2015 года стала характерной резкая девальвация рубля. Его зависимость от стоимости нефти на мировом рынке оказала крайне негативное влияние на экономику РФ. Снижение цены на «черное золото» стало основной причиной падения валюты РФ.

Снятия санкций с Ирана и возвращение на мировой рынок иранской нефти привело к очередному падению цен.

На рисунке 1 представлена зависимость стоимости барреля нефти в долларах США и курса доллара по отношению к российскому рублю.

То есть, если нефть будет стоить 155 долларов, курс доллара в России будет колебаться между значениями 21,7 - 23,4 рубля за доллар США.

Рисунок 1. Зависимость цены нефти от курса доллара^[25]

На поведение рубля существенно повлияли, такие события как присоединение Крыма и конфликт на востоке Украины. Санкции, которые были применены в ответ на эти действия, стали основной причиной кризиса в этом году.

В результате этих событий произошло сокращение товарооборота, уход с российского рынка ведущих мировых производителей, сокращение производства.

Курс доллара в феврале 2016 года начал свой отсчёт с отметки 76,3264 рублей за доллар США и закончил на отметке 75,0903 рубля за доллар. Падение курса доллара по отношению к российскому рублю в феврале 2016 года составило около 1,6%. Пик курса доллара пришелся на 13 февраля, когда ЦБ РФ установил курс 79,4951 рублей за доллар США. Минимальным курс доллара в феврале 2015 года был 27 числа - 75,0903 рублей за доллар США.^[26] 

Рисунок 2. Курс рублей за доллар США в феврале 2016 года

  В январе-феврале 2016 года наибольший рост по отношению к доллару США смог показать австралийский доллар (+4,31%). Заметный прирост показали новозеландский доллар (+2,81%), британский фунт (+2,57%), канадский доллар (+1,51%). Умеренный рост продемонстрировали евро (+0,70%), швейцарский франк (+0,35%) и японская иена (+0,17%).

Согласно прогнозу Министерства экономического развития, цена на нефть в текущем году составит 35-40 долларов.^[27] Планируемые цены на 2016 год представлены в таблице 1.

Таблица 1 Прогноз стоимости нефти на 2017 год по месяцам

Год	Месяц	Открытие	Макс	Мин	Закрытие	Среднее
2017	Апрель	44	51	37	44	44
	Май	44	51	37	40	42
	Июнь	40	46	34	37	39
	Июль	37	43	31	35	36
	Август	35	41	29	34	35
	Сентябрь	34	39	29	35	35
	Октябрь	35	41	29	38	37
	Ноябрь	38	44	32	41	40
	Декабрь	41	48	34	42	42

Мировые цены на нефть определяются соотношением спроса и предложения нефть на мировом рынке в конкретный момент времени и, соответственно, теми факторами, которые формируют данный спрос и предложение.

Чрезвычайно высокие нефтяные цены сдерживают спрос и стимулируют замещение нефти другими видами топлива. Одновременно высокие цены стимулируют увеличение производства нефти в регионах с относительно высокими расходами добычи.

В конце 2014 года рубль неоднократно выходил на торги с валютными интервенциями, благодаря чему он отыгрывал несколько пунктов. При этом, естественно, сокращался размер золотовалютных резервов. Также Банк России несколько раз повышал ключевую ставку, однако последние ее изменения вовсе не принесли успеха, и рубль продолжал стремительное падение.^[28] В январе 2015 года рубль показал нестабильный рост, цена нефти достигла нижнего пика в отметке 48 долларов за баррель. (рис. 3) В апреле 2016 года ситуация изменилась в обратную сторону – рубль начал свое снижение, в то время как нефть возрастает в цене.

Рисунок 3. Зависимость курса рубля от изменения стоимости нефти^[29].

Изменения рынка определяют спрос и предложение на валюту. Падение стоимости рубля было неоднократно спровоцировано паническими настроениями населения, которое при малейшем понижении цены на нефть бросалось скупать валюту.

Чтобы свести к минимуму воздействие на курс рубля, Центральный Банк Российской Федерации в начале 2015 года полностью отпустил рубль в свободное плавание и его цену теперь устанавливает рынок.

Для стабилизации валютного рынка, оздоровление банковского сектора и сокращение инфляции, Центральный Банк опубликовал денежно-кредитную политику на ближайшие три года, в которой предложено несколько сценариев. В базовом сценарии говорится, что отток капитала сохранится. В 2015-ом российская экономика потеряет порядка 100 миллиардов иностранных денег, а последующие два года еще столько же, считают государственные финансисты. В этом случае ЦБ планирует осуществлять операции валютного РЕПО и тем самым смягчать влияние финансовых санкций. В негативном сценарии цена за баррель нефти падает до 84-86 долларов и до конца 2017 года не поднимается выше 80 долларов. В такой ситуации прогнозируется снижение ВВП в будущем году на 0,4-0,7 процентов. Для того, чтобы не допустить дестабилизации ситуации в финансовом секторе, Центральный Банк обещает увеличивать объемы предоставленной рублевой ликвидности, а также пользоваться иными доступными ему инструментами. В запасе регулятора имеется и план действий в случае так называемого стрессового сценария, когда цены на нефть падают ниже 60 долларов и постепенно поднимаются до 80 долларов к концу 2017 года. И хотя подобное развитие ситуации считается маловероятным, ЦБ подчеркивает, что в таком случае темпы роста ВВП снизятся до минус 3,5- минус 4 процентов в будущем году, а удержать инфляцию выше 7,5-8 процентов вряд ли удастся.^[30]

Центробанк России предлагает следующие мероприятия по укреплению национальной валюты: приостановление добычи нефти странами-экспортерами; увеличение цен на «черное золото»; стабилизация отношений с мировым сообществом; улучшения инвестиционного климата страны; снижения расходов на проведения военных операций в Сирии; постепенная или полная отмена санкций.^[31]

Применяемые меры по обеспечению стабильности рубля, говорят о том, что проблемы валютного рынка России является на сегодняшний день важной задачей. Проведение результативной валютной и денежно-кредитной политики позволит стабилизировать валютный курс рубля и устойчивость национальной валюты, снизить инфляцию, что даст возможность нашей стране занять устойчивую позицию на мировом валютном рынке.
Рост курса валют по отношению к рублю, не слишком положительно влияет на качество жизни россиян. Уже сегодня аналитики пытаются спрогнозировать рост рубля, хотя окончательные выводы пока делать не стоит.

Для того чтоб разобраться в том, что экономика России нестабильна не нужно быть экспертом, ведь ряд действий российского правительства (аннексия Крыма, угрозы европейскому сообществу развязыванием ядерной войны, причастность к развитию конфликта на востоке Украины) привели к внедрению западных санкций, которые существенно подкосили экономику страны (больше всех пострадали финансовые учреждения) и плохо сказались на состоянии ее внутренней денежной единицы. Такое стрессовое состояние в стране может оказаться даже полезным для экономики, потому что кризис – это стимулирующий экономический фактор, который вынуждает правительство искать новые методы решения проблемы. Однако сегодня кризис оказывает слишком сильное влияние на валютную систему, что не совсем благоприятно сказывается на благосостоянии граждан и финансовых капиталах^[32].

Рост валюты на территории Российской Федерации контролируется несколькими факторами, среди которых эксперты особенно выделяют:

1) стоимость «черного золота» – прибыль от продаж нефти на внешних рынках является основной частью государственного бюджета РФ, поэтому недавние события, которые вызвали снижение ее стоимости, косвенно спровоцировали удорожание валюты;

2) недоверие россиян к национальной денежной единице – банковская системы тоже существенно пострадала после введения западных санкций, особенно после того, как вкладчики начали забирать из банка свои капиталы и менять их на доллары, естественно такая ситуация укрепляет стабильность международных денег (доллара и евро), но портит репутацию рублю;

3) нестабильность политической системы (как внешней, так и внутренней) – это основа любого правового государства, и Россию нельзя назвать исключением;

4) изменение темпов производства и потребления отечественных товаров – сокращение импорта снижает курс доллара на валютном рынке, а его увеличение – напротив повышает его, следовательно, стабильный курс денежных единиц Россия сможет гарантировать только тогда, когда она начнет стараться все товары внутреннего потребления изготавливать самостоятельно (на данный момент это невозможно, так как даже оборудование для работающих на территории страны заводов, поставляется из-за рубежа)^[33].

В 2016 году валютная ситуация в России была совсем критической – рубль практически обесценился на фоне войны, санкций и стремительного снижения цен нефти, что значительно подкосило российскую экономику и вызвало панику внутри страны (в так называемый «черный вторник», была зафиксирована самая высокая стоимость доллара – 80 рублей), но президент пообещал исправить ситуацию, поэтому прогнозы аналитиков курса валют на 2017-2018  годы с каждым днем становятся все лучше и лучше.

В ближайшие несколько лет валютный рынок РФ будет более-менее стабилен, однако возобновление политики ЦБ относительно скупки валюты может привести к развитию некоторых «отклонений» от прогнозируемого курса. Резкое устранение оттока капиталовложений с территории страны может привести к удорожанию средней цены доллара, хотя его стоимость не поднимется выше 67 рублей. Кроме того, аналитики прогнозируют, что к концу 2017 года стоимость нефти подниматься как минимум до 80-ти долларов за баррель (до кризиса цена держалась в пределах 100 долларов), а значит курс постепенно будет приходить в норму (экономисты считают, что полностью ситуация нормализируется до 2018 года)^[34].

Также, по мнению экспертов, Россия уже смогла преодолеть условия экономического кризиса и стабилизировала свою экономику настолько, что в ближайшем году никаких валютных скачков не будет. А глава Центрального Банка заявила, что уровень современного валютного рынка можно сегодня считать фундаментально обоснованным.

На стабильность валютного рынка существенно влияет паника среди населения, ведь за прошлый год несколько раз наблюдалась ситуация, когда банки просто не успевали обменивать деньги своих клиентов, которые массово стали скупать доллара и евро, тем самым самостоятельно повышая их стоимость и снижая цену «собственных денег», что примечательно, заработанная на «скачках» сумма уходит не в общий бюджет страны, а в «карман к спекулянтам». Кроме того, рубли, расходуемые на покупку валютных средств, тоже играют свое дело, ведь, по сути, они являются оттоком капитала, и провоцируют колебания денежного рынка.

Для восстановления стабильности макроэкономических показателей страны нужна нормализация взаимовыгодных отношений со странами Запада, потому что низкие цены на «черное золото» не будут способствовать укреплению валютной системы. Тем не менее, есть надежда на рост импортозамещения и укрепление отечественного сельского хозяйства, промышленности, что может оказать положительное влияние на национальную экономику.

2.2. Либерализация валютной политики РФ

На  современном этапе становления российской экономики, при  перспективах   всеобщей либерализации и глобализации,  такой фактор как валютная политика занимает важное место в этой сфере. Всем известно, что очень важным для развития экономики является  приобретение ею инновационных и прогрессивных черт. Чтобы достигнуть этих целей, нужно сосредоточиться на грамотности ее проведения. Актуальная проблема РФ – правильный, постепенный переход к либеральной валютной политике. Следуя этому курсу, производится  раскрытия факторов, которые оказывают большое влияние на достижение нужной степени ее либерализации, которая будет соответствовать современным требованиям международного рынка.

Увеличение значимости валютной политики РФ основывается на  формировании рыночных отношений, развитие частного бизнеса и его интеграции в мировую экономику. Базисные ее направления оказывают конкретное воздействие на целый ансамбль экономических сфер — кредитование, платежный баланс, движение  капиталов и статус рубля. Отсюда можно сделать вывод о том, что от выбора общей идеологии проведения валютной политики будет прослеживаться прямая зависимость экономического роста страны.

В современной экономической ситуации  прослеживается нестабильность мировой валютной системы (МВС), прослеживающейся по причине  возросшей волатильности валютных курсов. Исходя из отмеченных негативных тенденций, можно заметить, что они непосредственно затрагивают Россию как страну, интегрированную в мировую экономику.

Новой волной в развитии финансовой системы РФ может стать теоретическое обоснование возможности более эффективного использования валютной политики для стабилизации экономики в целом, привлечения  инвестиций из-за рубежа и выхода российских фирм и предприятий на международные рынки.

Но либерализация валютной политики не всегда оказывается  позитивной – для этого необходимо четко выверить ее степень. Либерализация валютной политики, проводимая в 90х годах ХХ века, привела к негативным последствиям: оттоку капитала из страны и увеличению внешнего долга^[35]Это является ключевым пунктом анализа результатов либерализации валютной политики для предоставления различных вариантов мер государственного регулирования.

Практически,  к настоящему времени уже сформировались базисные предпосылки для интернационализации рубля: значительны объемы ВВП и экспорта и либерализован валютный режим. Впрочем, имеются и некоторые препятствия: высокий уровень инфляции, снижающие интерес иностранных инвесторов к рублю.

При анализе литературы, стоит отметить, что экономисты сходятся во мнении о том, что рубль выполняет четыре из пяти функции денег. Единственная функция, которая им не выполняется – функция мировых денег.

Несмотря на общее мнение, это  не вполне корректно, так как рубль используется не только в расчетах в рамках СНГ, но и с другими крупными партнерами как Китай и Турция. Степень интернационализации валюты связана, как правило, с размерами и объемами национальной экономики, ее устойчивостью, предсказуемостью темпов экономического подъема и роста, отсутствием ограничений в валютном законодательстве.

Для степени интернационализации валюты ключевым показателем является валового внутреннего продукта (ВВП)  страны. Доля РФ в мировом ВВП составляет 1,77%, что является достаточно низким показателем по сравнению с европейскими странами и США (рисунок 4).

Рисунок 4 – Доля ВВП стран в мировом показателе  ВВП^[36]

Исходя из этого,  разговоры о реальном признании рубля в качестве международной валюты несущественны. Предпосылками для усиления позиций рубля в виде международной валюты стоит отметить  увеличение его роли во внешнеторговых расчетах России.

Основные риски интернационализации российской валюты связаны с воздействием влияния внешних факторов. Ограничение возможностей монетарных властей в валютно-финансовой сфере  дает предпосылки для  увеличения опасности подрыва внутренних рынков по причине воздействия внешних шоков, которые были простимулированны  внезапными резкими колебаниями курса рубля и цены рублевых активов на глобальных торговых площадках из-за спекуляций. Однако, как демонстрирует мировой опыт, указанные риски могут проявиться не сразу, а согласно достижению объема обращающихся за рубежом рублей 10-20% внутренней валютной массы.^[37]

Исходя из современной политической и экономической ситуаций, можно предположить, что это произойдет не скоро. Значит, остается время для подготовки и адаптации государственной валютно-финансовой политики к вероятным негативным результатам интернационализации рубля.

Для предотвращения вероятного воздействия и  переноса глобальных негативных тенденций необходимо систематическое  наблюдение за  международными позициями валюты РФ и отслеживание ее колебаний на иностранных рынках.

Укреплению позиций страны,  выступая при этом действенным фактором развития международного сотрудничества, может стать пользующийся интернациональным авторитетом рубль в виде расчетной и резервной валюты.

В общем, невзирая на вполне вероятные негативные последствия интернационализации рубля, российская экономика выиграет от поддержания международного статуса нашей валюты: увеличится приток иностранных капиталов, возрастет степень интеграции в мировую экономику.

Глава 3 Проблемы развития валютных отношений Российской Федерации на Евразийском пространстве

В плане оптимизации правового регулирования финансовых (валютных) отношений российские юристы-международники возлагают большие надежды на региональные интеграционные объединения и в первую очередь на недавно созданный на основе Договора о Евразийском экономическом союзе от 30 мая 2014 г.^[38] Евразийский экономический союз, в рамках которого постепенно будет решаться вопрос о выделении региональной резервной валюты, что позволит постепенно отойти от существующей ныне привязки к доллару и евро.

Важным признаком Союза как интеграционного объединения является наличие собственных органов, определяющих институциональную структуру и обеспечивающих его функционирование. Основными органами союза, в соответствии с Договором, являются: Высший евразийский экономический совет, Евразийская экономическая комиссия, Суд Евразийского экономического союза.

Анализ положений Договора позволяет сделать вывод о том, что в целом для реализации компетенции Евразийского экономического союза предусмотрена целостная система органов.

Анализ правовых признаков, характеризующих природу Евразийского экономического союза, дает возможность сделать определенные выводы.
Согласно принятому Договору, Союз является экономическим интеграционным образованием, но с определенными признаками международной межправительственной организации.

Договор о Евразийском экономическом союзе построен на основе международно-правовых принципов. Союз осуществляет свою деятельность как участник международных экономических отношений.
Важной правовой характеристикой Евразийского союза является наличие собственной системы нормативно-правового регулирования. Статья 6 Договора устанавливает структуру права Союза, которая включает: Договор о ЕАЭС, международные договоры Союза с третьей стороной; решения и распоряжения Высшего евразийского экономического совета, Евразийского межправительственного совета и Евразийской экономической комиссии, принятые в рамках их полномочий, предусмотренных Договором о ЕАЭС и международными договорами в рамках Союза. Основой этой структуры является установленная Договором иерархия нормативных актов Союза. Согласно ее требованиям международные договоры Союза с третьей стороной не должны противоречить основным целям, принципам и правилам функционирования Союза. В случае возникновения противоречий между международными договорами в рамках Союза и Договором о ЕАЭС приоритет имеет Договор. Решения и распоряжения органов Союза не должны противоречить Договору о ЕАЭС и международным договорам в рамках Союза. Таким образом, установлена юридическая сила Договора о ЕАЭС.
Договором установлена внутренняя иерархия актов органов Союза. Приоритетное значение имеют решения Высшего евразийского экономического совета, затем идут решения Евразийского межправительственного совета, которые, в свою очередь, имеют приоритет над решением Евразийской экономической комиссии (ст. 6 ч. 1 Договора).
Четкое и детальное закрепление компетенции органов Союза, а также наличие и развернутые полномочия Суда Евразийского экономического союза, призванного обеспечить единообразное применение государствами-членами и органами Союза международных договоров с третьей стороной и решений органов Союза, создают надлежащую юридическую основу правовой системы Союза и его правоприменительной практики. Перспективы развития юридического комплекса (право Евразийского экономического союза) зависят от серьезной работы интеграционных органов и от конструктивного подхода государств-участников, от их умения отойти от политической конъюнктуры, от желания получить собственную выгоду и поставить интересы Союза на первый план. Полагаем, что Евразийский экономический союз будет положительно влиять на экономические процессы в регионе и постепенно вести к выравниванию экономики государств-участников. Не случайно готовность присоединиться к Союзу проявляет уже ряд других государств, причем не только на постсоветском пространстве. В 2017 году государствам-участникам Союза предстоит принять ряд новых внутригосударственных актов и внести изменения и дополнения в действующее национальное законодательство. Исходя из этого Россия активизирует работу по совершенствованию своего законодательства.
Договор по содержанию получился компромиссным, так как в него включены наднациональные полномочия, которые реализует Евразийская экономическая комиссия. В то же время в Договоре присутствует ряд признаков, характерных для международных межправительственных организаций; некоторые положения Договора основаны на компромиссе государств-участников, а некоторые - на твердой позиции отстаивания суверенитета государств-участников^[39]. В деятельности Евразийского экономического союза используется и координационный метод, присущий общему международному праву, и субординационный метод с элементами наднационального регулирования. Действующий в экономической сфере признак наднациональности является спецификой региональных интеграционных объединений, что определяется их особой ролью, заключающейся в том, что они дают возможность государствам-участникам усиливать и углублять хозяйственную интеграцию в пределах региона.
или международное (межгосударственное) интеграционное объединение?

Важное значение имеет обоснованный переход от одной формы экономической интеграции к другой. Как правило, последовательность такова: общий рынок, зона свободной торговли, таможенный союз, экономический союз, валютный союз, платежный союз. Именно при переходе от одной формы интеграции к другой особую роль играют органы интеграционных объединений, обладающие наднациональными полномочиями, поэтому целесообразно расширять компетенцию этих органов и увеличивать их полномочия.

Договор о создании Евразийского экономического союза можно отнести к так называемым "направленным в будущее договорам", поскольку, для того чтобы он заработал, нужна активная правотворческая деятельность с целью обеспечения реализации положений о таможенном и техническом регулировании внешнеторговой политики, мерах по защите внутренних рынков государств-участников, постепенном переходе к единому таможенному тарифу. В настоящее время требуется правовыми средствами обеспечить реализацию положений Договора, регулирующих госзакупки, промышленность, сельское хозяйство, трудовую миграцию, защиту интеллектуальной собственности, информационное взаимодействие, международную деятельность, валютную политику. Только реальное введение согласованной, а в перспективе единой макроэкономической и валютной политики позволит добиться экономической безопасности Евразийского экономического союза, а также эффективного регулирования финансовых рынков, взаимодействия в сфере транспорта, объединения энергетических рынков и создания общих рынков газа, нефти и нефтепродуктов^[40]. В этом случае и унификация, и гармонизация во взаимодействии окажутся полезными.

Реализация вышеназванных интеграционных мероприятий позволит улучшить положение граждан государств-участников, появится возможность свободного трудоустройства и обучения их на территориях государств-участников, будут признаваться документы об образовании. Будущее в развитии евразийской интеграции связано с созданием вначале валютного союза, а затем и платежного союза как наиболее совершенных форм валютной интеграции.

Предполагается также введение единых регуляторных и надзорных требований, а к 2025 г. должен быть создан единый центральный банк Евразийского экономического союза. Руководители государств-участников обдумывают модель обмена их центробанками надзорной информацией, что важно в плане реализации принципа транспарентности в деятельности Союза. Предполагается гармонизация финансовых систем, в том числе банковских и страховых. Государства - участники Союза определили и порядок формирования бюджета, он будет консолидироваться в российских рублях за счет долевых взносов государств-участников, а размер этих взносов будет установлен Высшим евразийским экономическим советом.
В рамках Союза путем правотворческой деятельности его органов будет осуществляться постепенный переход к единой валюте^[41] <4>. Пока ни одна из стран, входящих в Союз, не готова отказаться от проведения собственной денежной политики^[42]. Центробанку Российской Федерации поручено проработать вопрос создания валютного союза до 1 сентября 2017 г. Для этого потребуется создавать совместные надежные банки и постепенно снижать долю доллара в Евразийском союзе. Некоторые российские ученые предлагают использовать при этом не опыт Еврозоны, а опыт стран БРИКС, создавших эффективный финансовый институт - Международный банк развития для реализации совместных проектов.
Нужно ускорить процесс перехода к расчетам в рублях, прежде всего за газ и за нефть, а также добиваться использования рубля в качестве региональной валюты. В течение 10 лет предполагается завершить гармонизацию национальных законодательств государств - участников Евразийского экономического союза. В условиях экономической интеграции именно гармонизация норм как способ унификации, исключающий появление категории "единообразная норма", является более гибким и эффективным способом регулирования, позволяющим в полном объеме учесть национальные особенности законодательного регулирования валютных отношений.

Еще до создания Евразийского экономического союза государствами - членами ЕврАзЭС была принята Концепция сотрудничества в валютной сфере, в развитие ее положений было подписано Соглашение о сотрудничестве в области организации интегрированного валютного рынка государств - членов ЕврАзЭС, цель которого - способствовать расширению сферы использования национальных валют для обслуживания внешнеэкономической деятельности членов ЕврАзЭС.
В рамках Единого экономического пространства движение единой региональной валюты имеет большое значение для развития интеграционных процессов. В дальнейшем интегрированный валютный рынок должен стать основой для создания объединенного финансового рынка. В рамках Таможенного союза и Единого экономического пространства ЕврАзЭС была потребность формирования регионального валютного рынка, задача которого состояла в том, чтобы обеспечивать выполнение расчетов по всем операциям, совершаемым между государствами-участниками.

Региональный валютный рынок позволит осуществить координацию валютно-правовых режимов государств - участников Евразийского экономического союза.

Однако считаем справедливым отметить, что осуществляемые на практике либерализация валютно-правовых режимов, установление одинаковых правил валютного регулирования внешнеторговых операций и принятие согласованных решений по его изменению и дополнению с использованием механизмов гармонизации пока еще не ведут к передаче большей части валютного суверенитета стран-участниц отдельному специально созданному субъекту. Пока у государств - участников Евразийского экономического союза сохраняются национальные валюты и национальные эмиссионные центры, отсутствует единый управляющий и координирующий указанные процессы наднациональный орган.
В рамках Евразийского экономического союза создание общей денежно-кредитной системы должно проходить на базе согласованной валютной политики создания условий для взаимной конвертируемости валют, в том числе отраженной в двусторонних международных договорах государств-участников.
Существует потребность в разработке единых правовых основ валютного регулирования и валютного контроля, единых правил контроля и надзора за кредитными организациями.

Но прежде всего государствам-участникам необходимо принять системные меры по повышению качества их правовых систем применительно к отраслям как публичного, так и частного права. Россия сейчас активно этим занимается. В первую очередь нужна оптимизация процесса гармонизации права в сфере правового регулирования статуса юридических лиц, корпоративного законодательства, внешнеэкономической деятельности и инвестиционного законодательства. Нами поддерживается позиция ученых, что исходя из правовых традиций полезно использовать модельное законодательство, представляющее собой право Soft Law, то есть рекомендательные нормы права.

Потребность в обеспечении расчетов по товарным и иным операциям с использованием единой региональной валюты обусловлена в том числе недостатками сформировавшейся на сегодняшний день международной валютной системы, ориентированной на национальную валюту одного государства. Подобные риски стали очевидны после финансового кризиса 2008 г., в результате которого государства с развивающимися экономиками, в частности входящие в БРИКС, были вынуждены осуществлять расчеты по операциям преимущественно в национальных валютах. Серьезная зависимость от внешних финансовых и валютных факторов делает необходимым формирование условий для создания валютных рынков внутри региональных экономических объединений.

В настоящее время российский рубль занимает промежуточное положение между свободно используемой (конвертируемой) валютой и замкнутой валютой. В рамках Евразийского экономического союза прошло первое заседание Совета по обеспечению финансовой стабильности данного регионального интеграционного объединения.

Этот орган создан правительствами государств - участников Евразийского экономического союза для проработки вопросов углубления сотрудничества государств по противодействию кризисным явлениям и сближению валютно-финансовых политик государств-участников.
Президент РФ В.В. Путин поручил Центробанку проработать возможность создания валютного союза в рамках Евразийского экономического союза^[43] <6>. В нем будет усиливаться интеграция в валютной и финансовой сферах, и данной деятельностью будут заниматься центральные банки государств - участников Евразийского экономического союза.

В Протоколе о мерах, направленных на проведение согласованной политики, являющемся Приложением N 15 к Договору о Евразийском экономическом союзе, определены меры, применяемые государствами-участниками в целях проведения согласованной валютной политики. Предусматривается применение следующих мер^[44]:

1) координация политики обменного курса национальных валют (далее - курсовая политика) для обеспечения расширения использования национальных валют государств-членов;

2) обеспечение конвертируемости национальных валют по текущим и капитальным статьям платежного баланса без ограничений путем создания условий для возможности покупки и продажи иностранной валюты;
3) создание условий для обеспечения прямых взаимных котировок национальных валют государств-членов;

4) обеспечение проведения взаимных расчетов между резидентами государств-членов в национальных валютах государств-членов;
5) совершенствование механизма платежно-расчетных отношений между государствами-членами на базе расширения использования национальных валют во взаимных расчетах между резидентами государств-членов;
6) недопущение множественности официальных обменных курсов национальных валют, препятствующей взаимной торговле между резидентами государств-членов;

7) установление национальными (центральными) банками государств-членов официальных курсов национальных валют государств-членов на основе курсов, сложившихся на биржевом рынке, либо на основе кросс-курсов национальных валют государств-членов к доллару США;
8) обмен на постоянной основе информацией о состоянии и перспективах развития валютного рынка;

9) формирование интегрированного валютного рынка государств-членов.
Рубль как региональная валюта конвертируем, поскольку может обмениваться на иностранные валюты, когда это необходимо для проведения расчетов в сфере международных торговых отношений, т.е. для международных текущих валютных операций. Он не относится к замкнутым валютам, ввиду того что нет юридических запретов на его использование на мировом рынке и он может быть использован при осуществлении торговых отношений со странами СНГ. Но, в отличие от доллара США и евро, рубль не является привычной валютой платежа для большинства участников международных экономических отношений. В настоящее время не создана устойчивая система его обмена на другие валюты за пределами России.
В последние годы властные структуры разрабатывают идею превращения рубля не только в региональную, но и в резервную валюту^[45]. Об этом говорится в заявлении Правительства Российской Федерации от 5 апреля 2011 г. N 01-001/1280 "О стратегии развитии банковского дела".
Предполагается, что поскольку на рубль будет спрос со стороны импортеров и экспортеров товаров ввиду развития торговых отношений при расчетах за национальную валюту, то вследствие этого валюта "региональная" и валюта "резервная" для государств - участников Евразийского экономического союза будут практически совпадать. К резервной валюте относится такая валюта, которая может использоваться и при проведении расчетов, и при хранении в резервах. Государства создают свои резервы частично в валютах тех стран, с которыми у них активно осуществляются торговые отношения и есть потребность в национальных валютах государств-партнеров. Поэтому придание рублю статуса региональной валюты, в которой будут производиться расчеты в рамках Евразийского экономического союза, одновременно придаст ему статус и резервной валюты.

Ввиду наличия разных точек зрения ученых по вопросу о том, может ли в качестве резервной валюты выступать только свободно конвертируемая валюта или любая валюта, дискуссия о том, может ли рубль стать резервной валютой, продолжается уже несколько лет^[46].

К резервной валюте предъявляются следующие требования: она должна иметь устойчивый курс и благоприятный правовой режим использования при проведении транснациональных сделок. При современных условиях основными резервными валютами являются доллар и евро.
Рубль имеет перспективу в рамках Евразийского экономического союза стать региональной и резервной валютой.

В настоящее время Россия ведет переговоры со своими основными торговыми партнерами об оплате поставляемых ею энергоносителей в рублях, уже получено согласие на это властей Китайской Народной Республики. Соглашения об этом возможны в ближайшее время с Белоруссией и Казахстаном, поскольку их центральные банки уже имеют в резервах определенное количество российских рублей.
Тем не менее от процесса проведения расчетов до получения статуса полноправной резервной валюты рублю предстоит проделать определенный путь. Достижение цели придания рублю статуса резервной валюты возможно при условии, если центральные банки государств - участников Евразийского экономического союза будут накапливать рубли в своих валютных резервах.
Еще одной важной проблемой для совершенствования порядка регулирования международных валютных отношений в рамках Евразийского экономического союза является оптимизация механизма разрешения финансовых споров. Для реализации своего плана участия в этом процессе российские специалисты внимательно изучают опыт начавшего функционировать в январе 2012 г. в Гааге нового органа по разрешению споров - Международного финансового трибунала, получившего название "группа признанных международных экспертов рынка в области финансов". Идея создания такого суда была выдвинута еще в 2008 г., после возникновения глобального экономического кризиса^[47]. Для подготовки создания этого органа в течение ряда лет были организованы встречи экспертов финансового рынка в ряде государств. Для работы в финансовом трибунале были приглашены известные эксперты в области финансов и права.
Финансовые споры очень сложны для разрешения государственными судами, поэтому и возникла необходимость в создании особого судебного органа, специализирующегося в области разрешения именно финансовых споров. Финансовые эксперты были специально проинформированы по правовым аспектам урегулирования финансовых споров, возникающих при совершении финансовых операций.

Предполагается, что деятельность специализированного трибунала будет способствовать укреплению финансовой стабильности в мире.
Целью создания данного трибунала является содействие альтернативному разрешению споров и оказание государствам помощи в разрешении особо сложных международных финансовых споров.

Трибунал призвал способствовать упорядочению международного регулирования порядка разрешения финансовых споров, поскольку различные государства часто придерживаются при разрешении таких споров различных норм и выносят противоречивые решения.
Для передачи спора на разрешение международного финансового трибунала требуется согласие сторон.

Как было сказано выше, будущее в развитии евразийской интеграции связано с созданием в первую очередь валютного рынка, а затем валютного союза и платежного союза как наиболее совершенных форм валютной интеграции. Это связано с формированием единой финансовой и платежной системы по типу Еврозоны. Предполагается также введение единых регуляторных и надзорных требований, позволяющих осуществлять эффективное взаимодействие, а к 2025 г. должен быть создан единый центральный банк Евразийского экономического союза. Руководители государств-участников обсуждают модель обмена их центробанками надзорной информацией, что важно в плане реализации принципа транспарентности в деятельности Союза. Необходима гармонизация финансовых систем, в том числе банковских и страховых, а также создание предпосылок для формирования общей денежно-кредитной системы.
В рамках Союза путем правотворческой деятельности его органов будет осуществляться постепенный переход к единой валюте^[48]. Центробанку Российской Федерации было поручено проработать вопрос создания валютного союза до 1 сентября 2015 г. Для этого потребуется создавать совместные надежные банки и постепенно снижать долю доллара в Евразийском экономическом союзе. Некоторые российские ученые предлагают использовать при этом не опыт Еврозоны, а опыт стран БРИКС, создавших эффективный финансовый институт - Международный банк развития для реализации совместных проектов.

Таким образом, стоит задача ускорения процесса перехода к расчетам в рублях, прежде всего за газ и нефть. Для достижения вышеперечисленных целей в течение 10 лет предполагается завершить гармонизацию национальных законодательств государств - участников Евразийского экономического союза, прежде всего в сфере финансового права, гражданского права, корпоративного права.

Именно гармонизация норм как способ унификации, исключающий появление категории "единообразная норма", является более гибким и эффективным способом регулирования, позволяющим в полном объеме учесть национальные особенности законодательного регулирования.

Заключение

Для отечественной экономики интернационализация рубля на евразийском пространстве несет с собой как выгоды, так и издержки. Выгоды могут быть разделены на политические и экономические, поскольку рубль будет использоваться и иностранными государствами, и частным сектором. К наиболее очевидным преимуществам интернационализации рубля следует отнести следующие.

Минимизация издержек внешней торговли. В связи с переводом контрактов на рубли исчезают издержки обмена валют. Валютные риски для резидентов больше не существуют, что позволяет более обоснованно планировать инвестиции. Снижаются операционные издержки (связанные с валютными и хеджевыми операциями, международными платежами и управлением счетами в различных валютах).

Снижение волатильности экспортных доходов. В настоящее время из-за того что экспортные контракты номинированы в долларах или евро, рублевая выручка зависит от колебаний обменных курсов. После перевода внешней торговли на рубли экспортные доходы стабилизируются, и, как следствие, волатильность экономического роста уменьшится. Кроме того, стабилизируются объемы торговли внутри зоны влияния рубля (в СНГ).

Независимая внешняя политика. Интернационализация рубля позволит России проводить независимую внешнюю политику, устойчивую к иностранному влиянию, без оглядки на политических противников и конкурентов, направленную на решение национальных задач. Она будет способствовать экспансии российского капитала за рубеж.

В то же время статус резервной валюты несет с собой серьезные издержки. Вот почему такие страны, как Япония или Китай, не стимулируют или даже препятствуют распространению национальных валют за пределами своих экономик.

Завышение обменного курса рубля. Рост спроса на валюту приведет к завышению обменного курса рубля. Чтобы этого избежать, придется наращивать импорт, который будет компенсировать приток капитала в страну. В противном случае завышенный курс рубля обусловит потерю конкурентоспособности отечественных товаров на международном рынке.

Развитие резервной валюты, в конечном счете, сталкивается с двумя отрицательными исходами. Она состоит в том, что либо увеличение предложения резервной валюты (что возможно в условиях дефицита платежного баланса) приведет к ее обесценению в долгосрочном периоде и валютному кризису, либо ликвидация дефицита платежного баланса вызовет нехватку резервов и отказ от резервной валюты.

Текущий мониторинг международных позиций рубля нужен по ряду причин. Во-первых, использование российской валюты за пределами страны будет оказывать влияние на денежно-кредитную политику (в части денежно-кредитного трансмиссионного механизма), а также на состояние денежной сферы. Во-вторых, распространение рублей на международных рынках усилит уязвимость отечественного рынка перед внешними шоками — колебаниями цен на глобальных финансовых рынках и валютного курса рубля. Наконец, в-третьих, обеспечение властей и участников рынка необходимой информацией позволит четко определить текущие тенденции и прогнозировать будущее состояние внешнеэкономических отношений

Список литературы

1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г. // Российская газета. 1993. 25 декабря; СЗ РФ. 2007. № 30. Ст. 3745.

2. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. от 29.12.2014) // Справочная система Консультант Плюс

3. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (ред. от 04.11.2015) // Справочная система Консультант Плюс

4. Договор о Евразийском экономическом союзе. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_170264.

5. Артемов, Н. М. Валютные рынки / Н.М. Артемов. - М.: Профобразование, 2016. - 96 c.

6. Балабанов, И.Т. Валютные операции / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 144 c.

7. Бекяшев К.А. ЕАЭС: Международная (межгосударственная) организация или международное (межгосударственное) интеграционное объединение?// Евразийский юридический журнал. 2014. N 11.С. 3-5.

8. Валютные проблемы современного мира. - М.: Огни, 2014. - 94 c.

9. Ведихин, А. Forex от первого лица. Валютные рынки для начинающих и профессионалов / А. Ведихин. - М.: Омега-Л, 2016. - 428 c.

10. Винс Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров. +CDROM / Винс, Ральф. - М.: Альпина Паблишер, 2012. - 400 c.

11. Гилберт, М. В поисках единой валютной системы / М. Гилберт. - М.: Прогресс, 2016. - 349 c.

12. Жиренко, В. В. Механизм валютного регулирования внешнеторговых сделок в России / В.В. Жиренко. - М.: Научная книга, 2015. - 112 c.

13. Крохина Ю.А. Сможет ли российский рубль стать региональной и резервной валютой? (Перспективы и бюджетные риски в границах Таможенного союза и ЕврАзЭС) // Международное публичное и частное право. 2014. N 4. С. 6 - 7.

14. Котляров Н.Н., Алексеев П.В. Оценка перспектив евразийской валютно-финансовой интеграции // Деньги и кредит. 2014. N 6. С. 24 - 25.

15. Копина А.А. Валютная политика Содружества Независимых Государств // Финансовое право. 2013. N 3. С. 24.

16. Кузнецов, В. С. Международный валютный фонд и мирохозяйственные связи / В.С. Кузнецов. - М.: Российская политическая энциклопедия, 2013. - 432 c.

17. Омаров Ш.М. Основы экономической безопасности Евразийского экономического союза // Вестник Финансового университета. 2014. N 2 (80). С. 134 - 138.

18. Струченкова, Т. В. Валютные риски. Анализ и управление / Т.В. Струченкова. - М.: КноРус, 2016. - 224 c.

19. Тосунян, Г. А. Валютное право Российской Федерации / Г.А. Тосунян, А.В. Емелин. - М.: Дело, 2016. - 368 c.

20. Хаменушко, И.В. Валютный контроль в РФ: моногр. / И.В. Хаменушко. - М.: ФБК-Пресс, 2012. - 480 c.

21.P.R.J.M.E. Finance - новый специализированный международный юрисдикционный орган для разрешения финансовых споров. См.: Журнал международного частного права. 2012. N 2. С. 47 - 50.

22. www.cbr.ru

23. www.minfin.ru

1. [6 c. 5] ↑

2. [12 c. 28] ↑

3. [14 c. 52] ↑

4. [16 c. 92] ↑

5. [13 c. 21] ↑

6. [19 c. 10] ↑

7. [8 c. 64] ↑

8. [15 c. 10] ↑

9. [17 c. 132] ↑

10. [4 c. 148] ↑

11. [13 c. 112] ↑

12. [5 c. 32] ↑

13. [16 c. 44] ↑

14. [12 c. 59] ↑

15. [8 с. 45] ↑

16. [7 c. 21] ↑

17. [17 c. 157] ↑

18. [5c. 82] ↑

19. [11 c. 14] ↑

20. [8] ↑

21. [22] ↑

22. [6 c. 34] ↑

23. [5, с. 201] ↑

24. [3, 12] ↑

25. [11] ↑

26. [21] ↑

27. [12] ↑

28. [6] ↑

29. [12] ↑

30. [6 с. 38] ↑

31. [7 с. 71] ↑

32. [11, с. 344] ↑

33. [12, с. 18] ↑

34. [13, с. 144] ↑

35. [2, c.34] ↑

36. [12, c.34] ↑

37. [14] ↑

38. Договор о Евразийском экономическом союзе. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_170264. ↑

39. Бекяшев К.А. ЕАЭС: Международная (межгосударственная) организация или международное (межгосударственное) интеграционное объединение?// Евразийский юридический журнал. 2014. N 11.С. 3-5. ↑

40. Омаров Ш.М. Основы экономической безопасности Евразийского экономического союза // Вестник Финансового университета. 2014. N 2 (80). С. 134 - 138. ↑

41. Котляров Н.Н., Алексеев П.В. Оценка перспектив евразийской валютно-финансовой интеграции // Деньги и кредит. 2014. N 6. С. 24 - 25. ↑

42. Евразийский экономический союз пока не готов к единой валюте. URL: http://www.izvestia.ru/news/586121. ↑

43. Евразийский экономический союз пока не готов к единой валюте. URL: http://www.izvestia.ru/news/586121. ↑

44. Приложение N 15 к Договору о Евразийском экономическом союзе от 29 мая 2014 г. // СПС "КонсультантПлюс". ↑

45. Крохина Ю.А. Сможет ли российский рубль стать региональной и резервной валютой? (Перспективы и бюджетные риски в границах Таможенного союза и ЕврАзЭС) // Международное публичное и частное право. 2014. N 4. С. 6 - 7. ↑

46. Копина А.А. Валютная политика Содружества Независимых Государств // Финансовое право. 2013. N 3. С. 24. ↑

47. P.R.J.M.E. Finance - новый специализированный международный юрисдикционный орган для разрешения финансовых споров. См.: Журнал международного частного права. 2012. N 2. С. 47 - 50. ↑

48. Котляров Н.Н., Алексеев П.В. Оценка перспектив Евразийской валютно-финансовой интеграции // Там же. С. 24 - 25. ↑