Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Проблемы и перспективы взаимодействия Международных финансово-кредитных институтов с Россией

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

По мере развития банковского сектора бизнес кредитных организаций становится все более сложным – увеличиваются объемы операций, растет число их видов, усложняется операционная среда. Стремление финансовых учреждений удовлетворить потребности клиентов, возникающие с развитием их бизнеса, в особенности, переходящего национальные границы, требует предоставления широкого спектра банковских услуг. Интенсификация банковского бизнеса неразрывно связана с возникновением неопределенности и непредсказуемости последствий процессов, а значит и ростом уровня риска. Однако не только расширение объема и диверсификации деятельности банков обусловливает появление рисков, которые могут создавать угрозу финансовой устойчивости кредитной организации. Существует несколько факторов, способствующих повышению уязвимости финансовых институтов в последние годы. Главным из них признается бурное развитие рынка производных финансовых инструментов. Раздувание экономики, вследствие спекуляций на рынке деривативов, а также возрастающая сложность структуры самих производных ценных бумаг существенно затрудняет их адекватную оценку и своевременное предупреждение рисков. Другим не менее важным фактором уязвимости является процесс глобализации мирового хозяйства, при котором национальные экономики оказываются все менее защищенными от влияния экономических кризисов в других странах.

Недавним подтверждением этому может служить мировой финансовый кризис, начало которому было положено на ипотечном рынке США. Более того, быстрое развитие научно-технического прогресса в области компьютерных и телекоммуникационных систем определяют одну из самых ярких современных тенденций в банковском деле – переход к электронному способу ведения бизнеса, кардинальным образом изменяющему соотношение между различными видами риска, с которыми сталкиваются банки.

Значительный вклад осуществили такие российские авторы, как: В.Г. Герасимов, В.А. Жданова, Н.Г. Зубова, Т.В. Федотова, Е.В. Куликова, В.В. Сыроижко, Г.В. Голикова, Н.И. Щеблыкина, М.А. Гончарова, П.М. Чорба, Р.П. Малик, Н.Ю. Холод и др. Исследованию банковских ресурсов много внимания уделили и зарубежные ученые, а именно: Г. Ас хауер, Д. Дж. Карлсон, Д. Мак-Нотон, Д. Т. Кох, Ф. Сынки, П. Роуз.

Целью курсовой работы является исследование проблемы и перспективы взаимодействия российских и международных финансово-кредитных институтов.

Реализация поставленной цели обусловила решение следующих задач:

- изучить теоретические основы взаимодействия российских и международных финансово-кредитных институтов;

- провести анализ взаимодействия российских и международных финансово-кредитных институтов;

- рассмотреть проблемы и перспективы взаимодействия российских и международных финансово-кредитных институтов.

Объектом исследования являются российские и международные финансово-кредитные институты.

Предметом исследования являются рыночные институты.

При выполнении данной работы использовались следующие методы научного познания: анализ, синтез, обобщение, систематизация.

Информационная база: законодательные акт РФ, учебные пособия, научные и справочные публикации, информационные ресурсы сети Интернет.

Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников по теме исследования и приложение.

1. Теоретические основы взаимодействия российских и международных финансово-кредитных институтов

1.1. Развитие научных представлений

Проведенные в последние годы ключевые преобразования в налоговой, административной, социальной сферах, сфере земельных отношений позволили снять социальную напряженность в обществе и способствовали укреплению экономики России, что подтверждалось последовательным повышением кредитного рейтинга России[1], а также предоставлением России Европейским союзом и США статуса страны с рыночной экономикой[2]. Несмотря на это, Россия все еще остается страной с переходной экономикой, характерными чертами которой являются: высокий уровень инфляции (относительно развитых стран), достаточно низкий уровень доходов большей части населения и их значительная дифференциация, сохраняющаяся слабость и уязвимость товарных рынков и банковского сектора, высокие административные барьеры, острая необходимость в реформе естественных монополий. Кроме этого, по-прежнему сохраняется зависимость бюджета России от сырьевых факторов и его неустойчивость в случае ухудшения сырьевой конъюнктуры на внешних рынках. С начала экономических реформ (90-е годы XX века) и по настоящее время Россия активно сотрудничала с различными международными финансовыми институтами (Международный валютный фонд, Всемирный банк и другие). В большинстве своем это были кредиты и займы международных финансовых организаций, выделяемые под гарантии Правительства России и направленные на реализацию инфраструктурных проектов (проекты Всемирного банка «Городское теплоснабжение», «Городское водоснабжение», «Инженерная подготовка территорий»), реализацию проектов в нормативно-правовом поле (проект Всемирного банка «Регистрация прав собственности) и многие другие.

Под финансовым институтом понимается учреждение, занимающееся операциями по передаче денег, кредитованию, инвестированию и заимствованию денежных средств с помощью различных финансовых инструментов. Основное назначение финансового института организация посредничества, т.е. эффективного перемещения денежных средств (в прямой или опосредованной форме) от сберегателей к заемщикам. Первые представляют собой, образно говоря, обладателя «мешка денег», т.е. они готовы передать их за вознаграждение лицу, испытывающему финансовый голод; вторые имеют в портфеле выгодный инвестиционный проект, но не располагают достаточными для его реализации источниками финансирования.

Любая межправительственная организация создаётся в соответствии с международным правом. Любая правительственная организация должна быть создана на правомерной основе, а именно организация не должна ущемлять интересы отдельного государства и международного сообщества в целом.

К финансовым институтам относятся банки, сберегательные институты (кассы), страховые и инвестиционные компании, брокерские и биржевые фирмы, инвестиционные фонды и т.п. Финансовый институт призван обеспечить согласование различных потребностей сберегателей и заемщиков. Первые заинтересованы, прежде всего, в надежном и относительно безрисковом размещении собственных средств, подразумевающем (а) ликвидность, т.е. легкость доступа к своим де нежным средствам в случае необходимости, и (б) получение долгосрочного дохода по приемлемой ставке; вторые в возможности мобилизации денежных средств в требуемом объеме для осуществления различных инвестиционных программ и текущих расходов[3].

Международные организации возникли уже в древности и совершенствовались по мере развития общества. В Др. Греции В VI веке до нашей эры появились первые постоянные международные объединения в виде союзов городов и общин, или религиозно-политических союзов племён и городов. Подобные объединения явились прообразами будущих международных организаций.

Следующим этапом развития международных организаций явилось создание международных экономических и таможенных объединений. Один из первых таких союзов был Ганзейский торговый союз. А в начале XIX был создан Германский таможенный союз. Все государства, вошедшие в этот союз, должны были подчиняться одинаковым законам относительно ввоза, вывоза и транзита товара. Все таможенные пошлины признавались общими и распределялись между членами союза по количеству народа населения.

Специалисты, изучающие историю международных организаций, считают, что первой межправительственной организацией в её классическом понимании была Центральная комиссия по судоходству на Рейне, образованная в 1831 г.

Уже во второй половине XIX века были созданы международные союзы для измерения земли (1864 г.), Всемирный телеграфный союз (1865г.), Всемирный почтовый союз (1874 г.), Международное бюро мер и весов (1875г.), Международный союз для защиты международной и художественной собственности и другие. В этот период сотрудничество государств становится более обширным, затрагивая всё большие сферы жизни. Все организации данного периода имели постоянные органы фиксированных членов и штабквартиры. Компетенция их ограничивалась обсуждением специализированных проблем[4].

Следующим важным этапом в развитии международных организаций является период после Первой мировой войны, когда государства приступили к созданию международной организации по поддержанию мира и международной безопасности. Так в 1919 г. была образована Лига Наций, главной её задачей которой являлось сохранение мира и мирное урегулирование международных конфликтов и предотвращение новых войн[5].

Таким образом, создание международных организаций и их развитие происходило поэтапно. Постепенно государства осознавали необходимость международного сотрудничества в различных сферах жизни, что приводило к обмену изобретениями в области науки, в военной технике, искусстве. Международные организации прошлого стали прообразами современных международных организаций, которых в настоящее время большое количество, и которые играют большую роль в современных международных отношениях. В современном мире международные организации являются основным организатором общения государств. Международная организация это объединение государств в соответствии с международным правом и на основе международного договора для осуществления сотрудничества в политической, экономической, культурной, научно-технической, правовой и иных областях, имеющее необходимую для этого систему органов, права и обязанности, производные от прав и обязанностей государств в автономную волю, объём которой определяется волей государств членов.

1.2. Нормативная база взаимодействия российских и международных финансово-кредитных институтов

Российская практика кредитной системы ориентируется на международные стандарты формирования капитала, но коммерческие банки лишены права выбора методики достаточности капитала. Инструкцией ЦБ №110-И «Об обязательных нормативах банков» от 16 января 2004 г. установлены минимальный размер и нормативы достаточности капитала банка.

Банк Англии также имеет узкий перечень, осуществляя операции с государственными ценными бумагами, в частности вследствие развития соответствующего сегмента рынка. При недостатке надежных и ликвидных активов центральный банк будет вынужден принимать долговые инструменты более низкого качества. Такое решение может также иметь целью допуск к своим операциям многих контрагентов. Теоретически, чем разнороднее состав допущенных контрагентов, чем разнообразнее активы на их балансах, тем больше должен быть список обеспечения, используемого центральным банком. В этом случае центральный банк будет использовать широкий перечень обеспечения по своим операциям предоставления ликвидности. Так, в Евросистеме состав принимаемого обеспечения не ограничивается государственными облигациями. Прежде всего, это обусловлено законодательными положениями, о которых было сказано выше. Кроме того, установленные в ЕС требования по уровню бюджетного дефицита и государственного долга странчленов в определен ной степени сдерживают увеличение ликвидности рынков государственных облигаций. В ЕС также отсутствует единый рынок государственных облигаций, сохраняется фрагментарность национальных рынков, что в совокупности с рядом технических причин обусловливает необходимость использования широкого перечня обеспечения. И наконец, в Евросистеме реализация денежной политики ориентирована на обеспечение равного доступа всех кредитных институтов к операциям, проводимым национальными центральными банками.

Широкий перечень допущенного обеспечения, учитывающий особенности балансов контрагентов, как правило, позволяет им не испытывать недостатка в активах для получения ликвидности, создает условия для осуществления гибкого управления и депонирования значительных объемов обеспечения на специальных счетах[6]. В принципе, центральные банки могут расширять перечень допущенного обеспечения как угодно сильно, применяя соответствующие поправочные коэффициенты. Установление их на высоком уровне для слабых активов означает, что контрагенты должны принести сравнительно больший объем обеспечения. При этом уверенность в возврате залога центральным банком позволяет кредитным организациям соглашаться на предлагаемые условия. Однако при отсутствии ограничений на использование контрагента ми в качестве обеспечения ценных бумаг определенных эмитентов финансовые институты предпочтут в первую очередь принести в центральный банк самое слабое обеспечение из допущенного. В связи с этим риски, которые принимают цен тральные банки при широком перечне, выше, чем при узком списке, несмотря на меры по их контролю. Другим негативным следствием широкого перечня является ослабление контроля собственных рисков со стороны финансовых институтов. Кроме того, его использование осложняет функционирование всех механизмов и процедур коллатеральной системы, требует применения различных методов оценки стоимости обеспечения, в том числе основанных на профессиональных суждениях, организации дополнительных способов его мобилизации и перемещения, ведения мониторинга большого числа финансовых инструментов и, как следствие, является более затратным[7].

2. Анализ взаимодействия российских и международных финансово-кредитных институтов

2.1 Анализ состояния рынка

По состоянию на 1 сентября 2018 года объем денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) составил 33030,7 млрд. руб., увеличившись с начала года на 2,9% (за аналогичный период 2016 г. – сократился на 2,3%). Годовой темп прироста агрегата М2 возрос с 2,2% на 01.01.17 до 7,6% на 01.09.17. За январь-август 2017 года объем рублевых депозитов, входящих в агрегат М2, возрос на 5,2%, а объем наличных денег в обращении вне банковской системы сократился на 5,4% (за аналогичный период 2016 г. – снижение на 2,8% и 0,3% соответственно). В структуре агрегата М2 доля наличных денег в обращении снизилась с 22,3% на 01.01.17 до 20,5% на 01.09.17.

Суммарный объем рублевых вкладов населения за январь-август 2018 года возрос на 9,5%. При этом объем вкладов до востребования снизился на 4,5%, а объем срочных вкладов увеличился на 13,1% (за аналогичный период 2016 г. вклады до востребования сократились на 8,5%, а срочные вклады возросли на 1,6 процента). Объем депозитов организаций в рублях увеличился за январь-август на 0,3% (за аналогичный период 2016 г. данный показатель сократился на 5,8%). В их составе объем срочных рублевых депозитов сократился на 6%, а доля данной компоненты – на 3,3 процентного пункта, до 49,3%. Прирост остатков средств на текущих и расчетных счетах организаций в национальной валюте за январь-август 2017 г. составил 7,3% по сравнению с сокращением на 7,7% за аналогичный период 2016 года. Объем депозитов в иностранной валюте в рублевом эквиваленте за январь-август 2017 г. увеличился на 25,4% (за аналогичный период 2016 г.– на 19,9%).

Доля валютных депозитов в общем объеме депозитов, включаемых в широкую денежную массу, увеличилась с 30,5% на 01.01.17 до 34,3% на 01.09.17. При этом прирост валютных депозитов в долларовом выражении за январь-август 2017 г. был несколько ниже (6,1%), чем за тот же период 2016 г. (6,2 процента). За январь-август 2018 года широкая денежная масса увеличилась на 8,6%, за аналогичный период 2016 г. – на 1,2%. Рост широкой денежной массы сопровождался увеличением чистых требований банковской системы к органам государственного управления (на 0,3 трлн. руб.), чистых иностранных активов банковской системы (на 4,9 трлн. руб.), а также кредитов экономике (на 2,2 трлн. рублей). Объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, снизился за январь-август 2017 г. на 13,2%, или на 1,5 трлн. руб. (за аналогичный период 2016 г. – на 9,2%, или на 1 трлн. рублей).

Таблица 1

Показатели рентабельности российских финансово-кредитных институтов[8]

Элемент структуры

2001 (1.10)

2011 (01.10)

2015 (01.01)

2016 (01.01)

Доля СС (К) и обязательств в пассивах

12,9 и 87,1

12,1 и 87,9

11,9 и 88,1

11,5

Доля фондов в пассивах

н/д

н/д

6,2

5,7

Прибыль отчетного периода

н/д

н/д

2,0

1,7

Кредиты ЦБР и средства др. банков

13,3

14,5

15,9

17,1

Средства клиентов, в т. ч. физ. лиц

50,4 и 18,7

59,6 и 28,5

60,8 и 28,8

60,8 и 29,5

Выпущенные долговые обязательства

7,3

4,7

4,4

3,8

В 2018 году Банк России постепенно смягчал денежно-кредитную политику. В I полугодии в условиях ослабления инфляционных рисков при сохранении рисков значительного охлаждения экономики ключевая ставка была снижена в совокупности на 5,5 процентного пункта, до 11,5% годовых. В июле – начале сентября 2018 года на фоне ослабления рубля инфляционные риски возросли. В связи с этим в июле 2018 года было принято решение о снижении ключевой ставки только на 50 базисных пунктов, до 11% годовых, а в сентябре решением Совета директоров Банка России ставка была сохранена на прежнем уровне. Для повышения действенности механизма усреднения обязательных резервов и расширения возможностей кредитных организаций по управлению собственной 35 ликвидностью Банк России принял решение повысить с 10 сентября 2017 г. коэффициент усреднения, используемый банками для расчета усредненной величины обязательных резервов, с 0,7 до 0,8. При этом для небанковских кредитных организаций, осуществляющих депозитно-кредитные операции, коэффициент усреднения был повышен с 0,7 до 1,0. Для расширения доступа кредитных организаций к рефинансированию Банк России с 16 июня 2017 г. дополнил систему инструментов денежно-кредитной политики аукционами валютный своп «тонкой настройки» по покупке долларов США и евро за рубли на срок от 1 до 2 дней. Однако в июне-сентябре 2017 г. необходимость проведения таких операций отсутствовала. В январе-сентябре 2018 года наблюдалось снижение спроса кредитных организаций на операции рефинансирования Банка России, что было обусловлено притоком ликвидности в банковский сектор по бюджетному каналу, а также за счет значительного уменьшения объема наличных денег в обращении и в результате проведения Банком России операций по покупке иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.

За указанный период задолженность кредитных организаций по операциям рефинансирования Банка России снизилась на 4 трлн. руб. и на 1 октября 2017 г. составила 4,6 трлн. рублей. В этих условиях в январе-сентябре Банк России в соответствии с прогнозом ликвидности уменьшил предложение на регулярных аукционах репо. В результате если средний объем заключенных сделок на одном аукционе в январе-сентябре 2016 г. составлял 2,5 трлн. руб., то в аналогичном периоде 2017 г. – только 1,5 трлн. Рублей[9]. Как следствие, средние дневные требования Банка России к кредитным организациям по сделкам, заключенным на аукционах репо, уменьшились с 2,6 трлн. руб. в январе-сентябре 2016 г. до 1,6 трлн. руб. за январь-сентябрь 2018 года. В I-III кварталах 2017 г. Банк России провел 8 аукционов репо «тонкой настройки» на сроки 1-3 дня; средний объем предоставленных средств составил 201,9 млрд. рублей. В отдельные дни января-февраля 2018 года наблюдалось превышение предложения ликвидности над спросом на нее, в связи, с чем Банк России предлагал кредитным организациям принять участие в депозитных аукционах «тонкой настройки». В январе-феврале состоялось 10 депозитных аукционов на сроки 1-4 дня, в среднем было абсорбировано 251,3 млрд. рублей. При этом по мере адаптации кредитных организаций к операционной процедуре, не предполагающей с февраля 2016 г. проведение ежедневных аукционов репо, потребность в проведении операций «тонкой настройки» снижалась. Так, с февраля по декабрь 2016 г.

Таблица 2

Удельный вес элементов источников собственных средств в источниках собственных средств банка, %[10]

Банк

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Э.д. и переоценка

0,34

24,9

26,2

64,2

58,8

63,5

59,9

60,1

59,6

60,2

Резервный фонд

н/д

н/д

н/д

н/д

0,91

0,58

0,74

0,83

0,81

0,68

Прибыль

14,0

11,6

12,8

5,01

7,3

4,1

7,01

3,88

2,82

4,5

Банк России провел 36 таких операций, а в январе-сентябре 2017 г. их количество сократилось до 19. В январе-сентябре 2018 года Банк России продолжал рефинансировать кредитные организации на длительные сроки под залог нерыночных активов. На регулярных аукционах Банка России по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 3 месяца средний объем привлеченных кредитными организациями средств составил 0,7 трлн. рублей. При этом фактические ставки по результатам шести из девяти проведенных аукционов складывались на уровне установленной минимальной ставки, а в марте, июле и сентябре спред составлял, соответственно, 0,06, 0,01 и 0,02 процентного пункта. Помимо регулярных аукционов, в июле был проведен аукцион по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 36 месяцев, на котором кредитные организации привлекли 0,6 трлн. руб. по установленной минимальной ставке. В целом требования Банка России к кредитным организациям по кредитам, обеспеченным нерыночными активами или поручительствами, сократились за январь-сентябрь 2017 г. на 1,7 трлн. руб. – до 2,7 трлн. рублей. Среди операций постоянного действия по предоставлению ликвидности на срок 1 день преобладали сделки репо. В январе-сентябре кредитные организации ежедневно заключали указанные сделки, максимальный объем которых достигал 402,8 млрд. руб. (в аналогичном периоде 2017 г. – 302,2 млрд. руб.)[11].

В среднем дневные требования по данному инструменту в январе-сентябре 2017 г. составили 88,1 млрд. руб. (в аналогичном периоде предыдущего года – 3 млрд. рублей). В отдельные дни рассматриваемого периода проводились сделки «валютный своп» по предоставлению рублевой ликвидности. Общая сумма заключенных в январе-сентябре 2018 года сделок «валютный своп» составила 4,4 трлн. руб., а максимальный дневной объем составил 207,7 млрд. руб. (в аналогичном периоде 2016 г. – 14 трлн. руб. и 492,9 млрд. руб. соответственно). В 2018 году Банк России сохранил размер лимита на предоставление рублевой ликвидности с помощью операций «валютный своп», введенный в ноябре 2016 г. для стабилизации ситуации на внутреннем валютном рынке и ограничения возможностей реализации спекулятивных стратегий, на уровне 10 млрд. долл. США. Вместе с тем кредитные организации более активно, чем в 2016 году, использовали депозитные операции по фиксированным ставкам. В среднем в январе-сентябре 2017 г. на их депозитных счетах в Банке России находилось 283,9 млрд. руб. (в аналогичном периоде предыдущего года – 116,1 млрд. рублей).

Использование обязательных резервов в целях регулирования ликвидности банковского сектора характеризировалось следующими показателями. Сумма обязательных резервов, депонированных кредитными организациями на счетах обязательных резервов в Банке России по состоянию на 01.10.17 составила 364,1 млрд. руб. (489,1 млрд. руб. – на 01.09.17), при этом обязательные резервы по обязательствам в валюте Российской Федерации составили 219,3 млрд. руб. (300,6 млрд. руб. – на 01.09.17), уменьшившись за сентябрь на 81,3 млрд. руб., по обязательствам в иностранной валюте – 144,8 млрд. руб. (188,5 млрд. руб. – на 01.09.17)[12]. Кредитные организации активно пользовались усреднением обязательных резервов, т.е. выполняли часть обязательных резервов путем поддержания соответствующего среднемесячного остатка денежных средств на корреспондентских счетах, субсчетах в Банке России. В течение периода усреднения с 10 сентября по 10 октября 2017 г. правом на усреднение обязательных резервов воспользовались 625 кредитных организаций (или 81,1% от общего числа действующих кредитных организаций).

Усредненная величина обязательных резервов в течение периода усреднения с 10 сентября по 10 октября 2017 г. составила 1257,2 млрд. руб. (в течение периода с 10 августа по 10 сентября 2017 г. – 1068,6 млрд. рублей)

2.2 Оценка эффективности функций

МВФ и Всемирный банк являются ведущими глобальными финансовыми институтами, определяющими векторы развития и трансформации мировой финансовой архитектуры. В связи с этим гармонизация направлений действий, а также стандартов и программ, координируемых данными институтами, выступает одной из важнейших задач на пути формирования новой мировой финансовой архитектуры, учитывающей реалии современного влияния процессов финансовой глобализации. Трансформационное воздействие расширяющегося и масштабного процесса финансовой глобализации проявляется в снятии административных и экономических ограничений на пути межстранового движения и предоставления финансовых услуг, создании, принятии и признании международных стандартов, кодексов, сводов лучших правил ведения финансовых операций. Трансформация финансовых систем характеризует прогрессивную адаптацию совместных усилий МВФ и Всемирного Банка по распространению общих подходов, стандартов и кодексов для обеспечения финансовой стабильности мировой финансовой системы. Национальные финансовые системы получают новые импульсы своего качественного развития, что сопровождается обретением особых свойств и закономерностей их функционирования, модернизацией и совершенствованием финансовых институтов[13].

Учитывая, что доля развивающихся стран и стран с низким уровнем доходов в структуре участников МВФ увеличивается с каждым годом, требуется дальнейшее реформирование их финансовых систем, а, следовательно, необходимо сформировать особый механизм, способный обеспечить повышение прозрачности их финансовых институтов и рынков. Однако проявляется тенденция, что развитые страны как основные акционеры МВФ берут на себя ответственность по выработке ключевых принципов в рамках формирования механизма координации деятельности мировой финансовой системы. В связи с этим возрастает и роль стран, являющихся участницами «Группы 8», как координаторов дальнейшей трансформации мировой финансовой архитектуры.

В современных условиях усилия МВФ по обеспечению финансовой стабильности основаны на трех составляющих: информационная прозрачность, надзор, техническая помощь. Для повышения информационной прозрачности об экономическом состоянии стран, являющихся членами Фонда, и своевременности поступления совокупности макроэкономических данных МВФ в 1996 г. ввел Специальный стандарт распространения данных (ССРД). Необходимость в стандартах данных стала очевидной в результате финансовых кризисов середины 1990-х г., в распространении которых, как считается, определенную роль сыграли недостатки информации. Данный стандарт был разработан как руководство для стран, имеющих или стремящихся получить доступ к международным рынкам капитала, по распространению ключевых данных, чтобы пользователи в целом и участники финансовых рынков, в частности, располагали достаточной информацией для оценки экономической ситуации в отдельных странах. В 1997 г. в рамках этой инициативы МВФ представил Общую систему распространения данных (ОСРД), призванную стать основой для стран, намеренных развивать свои статистические системы, которые позволили бы им добиваться распространения комплексных и надежных данных, отвечающих, в частности, требованиям ССРД[14]. Прежде всего, МВФ сам внедрил данный стандарт и его придерживается, публикуя широкую и свободную для доступа базу материалов относительно экономических показателей стран-членов, деятельности Фонда, направлений его политики, ресурсов и условий кредитования, научные, дискуссионные и периодические материалы. Эти материалы составляют так называемую «Доску объявлений стандарта распространения данных», а точнее – «Бюллетень стандартов распространения данных», который играет ключевую роль во внедрении ССРД. Предоставление необходимой информации для единой базы данных МВФ обеспечивается, по крайней мере, тремя национальными организациями стран: центральным банком, министерством финансов и статистическим ведомством. Такая полнота информации позволяет наблюдать и контролировать данные со стороны пользователей.

Присоединение государств-членов к ССРД или участие их в ОСРД носит добровольный характер. Вместе с тем страны-подписчики ССРД обязаны соблюдать определенные нормы надлежащей практики распространения данных, и МВФ осуществляет контроль такого соблюдения. Страны, участвующие в ОСРД, также обязуются разрабатывать планы по совершенствованию своей статистики. По состоянию на март 2007 г. 64 страны и территории были подписчиками ССРД и еще 88 – участниками ОСРД. Эмпирические исследования показывают, что присоединение к ССРД или участие в ОСРД могут в той или иной степени способствовать снижению стоимости заимствований на международных рынках капитала. Ряд стран, участвующих в ОСРД, перешли на следующий уровень и присоединились к ССРД, используя в качестве средства достижения этой цели процесс, заложенный в ОСРД. Кроме того, повышению прозрачности данных и качества данных в государствах-членах придавалось большое значение в деятельности МВФ в области надзора и предотвращения кризисов[15].

2.3 Россия в мировой финансовой системе

В январе-сентябре 2015 г. были проведены переговоры двустороннего и многостороннего порядка в разных форматах (МПК, встречи высокого уровня и др.). Приоритетным направлением работы по линии ЕС оставались анализ и мониторинг действий ЕС и Украины, направленных на латентную имплементацию норм Соглашения об ассоциации. В ходе встречи Министра экономического развития Российской Федерации А.В. Улюкаева с членом Европейской комиссии по торговле С. Мальмстрем и Министром иностранных дел Украины П.А. Климкиным, состоявшейся 18 мая 2015 г. в г. Брюсселе, достигнута договоренность о поиске практических решений по минимизации опасений Российской Федерации, связанных с применением Соглашения об ассоциации между ЕС и Украиной, в области таможенного администрирования, технического регулирования, санитарного и фитосанитарного контроля. В рамках трехсторонних консультаций по снятию российских озабоченностей в связи с применением Соглашения об ассоциации между ЕС и Украиной передали 3 июня 2015 г. партнерам проект «Основных элементов возможных договоренностей между Российской Федерацией, Европейским союзом и Украиной о торгово-экономическом сотрудничестве в отдельных областях», в котором содержатся предложения по минимизации рисков для российской экономики. 7-8 июля 2015 г. в Брюсселе были проведены трехсторонние консультации на уровне экспертов Россия ЕС-Украина по вопросу применения Украиной положений Соглашения об ассоциации с ЕС. 7 сентября 2015 г. в г. Брюсселе состоялись трехсторонние переговоры на уровне министров Россия ЕС-Украина по вопросам торгово-экономических рисков, возникающих для Российской Федерации в связи с имплементацией Украиной соглашения об ассоциации с ЕС. 7 октября 2015 года в г. Брюсселе состоялись очередные трехсторонние консультации на экспертном уровне по вопросу имплементации украинской стороной «торговой части» Соглашения об ассоциации между Украиной и ЕС. В русле «санкций» ЕС остается замороженной совместная инициатива Россия-ЕС «Партнерство для модернизации», за исключением четырех отраслевых диалогов: по сотрудничеству в области космоса, миграции, здравоохранения, научных исследований и разработок[16].

Состоялся официальный визит Председателя Правительства Российской Федерации Медведева Д.А. во Вьетнам и в Королевство Таиланд, в ходе которых был подписан ряд соглашений в энергетической и транспортной сферах. В рамках визита Президента Государства Палестина М.Аббаса в г.Москву состоялось подписание Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Государства Палестина о создании Межправительственной Российско-Палестинской комиссии по торгово-экономическому сотрудничеству. Состоялся официальный визит Президента Аргентинской Республики К. Фернандес де Киршнер, в ходе которого была проведена встреча на высшем уровне при участии Министра экономического развития Российской Федерации А.В. Улюкаева. По результатам визита был подписан План действий российско-аргентинского торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества в рамках Межправительственной Российско-Аргентинской комиссии по торгово-экономическому и научно-техническому сотрудничеству (2015-2016 гг.) В мае 2015 г. в Москве «на полях» российско-китайского саммита был подписан Меморандум о взаимопонимании между Министерством экономического развития Российской Федерации и Государственным комитетом Китайской Народной Республики по развитию и реформе об укреплении экономического и инвестиционного сотрудничества. В рамках Российско-Вьетнамской Рабочей группы высокого уровня состоялись консультации ее сопредседателей по приоритетным инвестиционным проектам, а 14 августа прошла встреча Первого заместителя Министра экономического развития Российской Федерации Лихачёва А.Е. с заместителем заведующего Экономическим отделом ЦК КПВ. Проведены российско-ямайские консультации по актуальным вопросам торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества, а также экспертные переговоры по проекту двустороннего соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений[17].

Состоялось 21-е заседание Рабочей группы по торгово-экономическому сотрудничеству Межправительственной Российско-Индийской комиссии по торгово-экономическому, научно-техническому и культурному сотрудничеству. В январе-сентябре 2015 г. состоялось совещание старших должностных лиц АТЭС, министров торговли государств-членов АТЭС в Республике Филиппины. Минэкономразвития России была продолжена работа по мониторингу выполнения Комплексного плана действий России в АТЭС на 2013-2015 гг., организована работа по подготовке проекта Комплексного плана действий России в АТЭС на 2016-2018 гг., продолжается проработка заявок в рамках российского участия в проектной деятельности форума[18]. По линии сотрудничества с АСЕАН в августе 2015 г. Министр экономического развития Российской Федерации Улюкаев А.В. принял участие в консультациях министров экономики Россия – Ассоциация государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН) и консультациях министров экономики Восточноазиатских саммитов (ВАС), где была одобрена Рабочая программа по выполнению Дорожной карты торгово-экономического сотрудничества Россия-АСЕАН на период после 2015 года. Минэкономразвития России организована и проведена комплексная бизнес-миссия в страны АСЕАН (Малайзия, Бруней). Деловая программа в Малайзии включала 3 отраслевых круглых стола, Российско-Малайзийский бизнес-форум и семинар Россия – АСЕАН по электронной торговле. В Брунее состоялся российско-брунейский бизнес-форум, было организовано 8 тематических круглых столов.

По итогам бизнес-миссии подписаны 6 документов о сотрудничестве с партнерами из стран АСЕАН, в том числе о создании Делового совета Россия-Бруней. Руководством Министерства в июле-сентябре были согласованы и определены к исполнению 9 новых паспортов проектов по продвижению российского высокотехнологичного экспорта, а также продукции и услуг на рынки Аргентины, Индии, Китая, Турции и Японии. На встрече Министров экономики и внешней торговли стран БРИКС одобрены План действий БРИКС по электронной торговле, проект Стратегии экономического партнерства стран БРИКС, представлен проект Дорожной карты БРИКС по торгово-экономическому и инвестиционному сотрудничеству на период до 2020 года. 9 июля 2015 года в г. Уфе прошел VII Саммит БРИКС, на котором лидерами государств была утверждена разработанная Минэкономразвития России Стратегия экономического партнерства стран БРИКС. Несмотря на приостановление в марте 2014 года переговорного процесса по присоединению России к ОЭСР, работа по данному направлению активно продолжается.

В процессе взаимодействия с данной организацией исходим из наших национальных интересов и актуальных задач социально-экономического развития, ориентируясь на повышение качества государственного управления, улучшение условий для ведения бизнеса, повышение российского делового и кредитного рейтинга, рост притока инвестиций. В 2015 году продолжилась работа по приведению российского законодательства в соответствии с нормами ОЭСР, в частности по совершенствованию российского законодательства в таких сферах как: корпоративное управление, страхование, налогообложение, борьба с коррупцией, государственное управление, статистика, конкуренция, малое и среднее предпринимательство, защита окружающей среды, оборот химических веществ, экспортное кредитование, финансовые рынки и инвестиции. В частности, был принят Федеральный закон «О наилучших доступных технологиях» и Федеральный закон «Об отходах», внедрившие в российскую правоприменительную практику наилучшие мировые природоохранные стандарты.

С участием экспертов ОЭСР на территории Российской Федерации проводились практические семинары и конференции, в том числе по вопросам оценки регулирующего воздействия, конкуренции, трансфертного ценообразования и «зеленого» роста. 8 сентября 2015 г. в г. Париже в ходе встречи Министра экономического развития Российской Федерации Улюкаева А.В. с Генеральным секретарем ОЭСР А.Гуррией были достигнуты договоренности о реализации четырех совместных проектов Россия ОЭСР, а также о направлении российской заявки на присоединение к Центру развития ОЭСР. Соответствующие направления сотрудничества были одобрены на заседании подкомиссии по экономической интеграции Правительственной комиссии по экономическому развитию и интеграции 7 октября 2015 г. под председательством Первого заместителя Правительства Российской Федерации Шувалова И.И. В рамках турецкого председательства в «Группе двадцати» 15 июня 2015 г. в г. Бодрум (Турция) обеспечено участие во встрече экспертов торговли, подготовлены материалы по повестке для шерпе Российской Федерации в «Группе двадцати». Встреча министров торговли «Группы двадцати» состоялась в г. Стамбуле 5-6 октября 2015 г. Обеспечена координация участия федеральных органов исполнительной власти и представление официальной позиции Российской Федерации в переговорах ЭСКАТО по проработке проекта регионального межправительственного соглашения об упрощении процедур трансграничной безбумажной торговли и «дорожной карты» к нему Российская Федерация избрана официальным председателем переговорного процесса в 2015-2016 гг., председателем в юридической рабочей группе и вице-председателем по проработке указанного соглашения и «дорожной карты»[19].

В 2015 году обеспечивается отстаивание российской позиции в рамках межправительственных консультаций с представителями правительств КНР, Монголии и Республики Корея по юридическому преобразованию Расширенной туманганской инициативы (РТИ) в международную межправительственную организацию в Северо-Восточной Азии (раунды консультаций состоялись в мае, июле, сентябре 2015 г.). В рамках Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) продолжалась работа по реализации Плана мероприятий по выполнению Программы многостороннего торгово-экономического сотрудничества государств-членов ШОС до 2020 года (далее – План) и Перечня мероприятий по дальнейшему развитию проектной деятельности в рамках ШОС на период 2012-2016 гг. 10 июля 2015 года в г. Уфе состоялось заседании Совета глав государств-членов ШОС, на котором принята Стратегия развития ШОС до 2025 года. Проводится работа по подготовке и согласованию с партнерами по ШОС проекта Перечня мероприятий по дальнейшему развитию проектной деятельности в рамках ШОС на период 2017-2021 гг. Основной акцент сделан на проектах в области развития транспортной инфраструктуры, электронной торговли, телекоммуникаций, сельского хозяйства, науки и новых технологий. 16 сентября 2015 года в г. Сиань состоялось Совещанию министров государств-членов ШОС, отвечающих за внешнеэкономическую и внешнеторговую деятельность (далее – Совещание). В Совещании впервые за историю ШОС приняли участие представители государств-наблюдателей и партнеров по диалогу ШОС, а также Евразийского экономического союза. В ходе Совещания отмечены перспективы развития торгово-экономического сотрудничества в рамках ШОС, целесообразность привлечения деловых кругов государств-наблюдателей и партнеров по диалогу ШОС к реализации совместных проектов. Принято решение о создании Специальной рабочей группы по упрощению торговли.

3. Перспективы взаимодействия российских и международных финансово-кредитных институтов

3.1 Проблемы взаимодействия российских и международных финансово-кредитных институтов

Но в последние годы на фоне устойчивого экономического роста, высоких цен на нефть и, как следствие, высоких доходов федерального бюджета, государство имело возможность финансировать крупные инфраструктурные проекты самостоятельно. В том случае, если такая политика России останется неизменной в среднесрочной перспективе на первый план выходят такие преимущества сотрудничества с международными финансовыми организациями как возможность реализации проектного подхода и использование международного опыта при подготовке и реализации стратегически значимых программ институциональных реформ и крупномасштабных инвестиционных проектов. При реализации принципа проектного финансирования ключевую роль должна играть готовность международных финансовых организаций гарантировать выполнение своих обязательств вне зависимости от возможных негативных изменений международной и внутренней экономической инфраструктуры, влекущих за собой удорожание государственных заимствований и сокращение доходов федерального бюджета. Прежде чем рассмотреть возможные направления дальнейшего сотрудничества России с международными финансовыми организациями внесем ясность в понятийное поле обсуждаемого предмета. Итак, международные экономические организации – это институт многостороннего межгосударственного сотрудничества и инструмент урегулирования международных экономических отношений между странами, имеющий согласованные цели, компетенцию, постоянные органы.

Международные экономические организации признаются субъектом международного права[20]. Международные финансовые организации являются наиболее сложной формой международных экономических организаций. Сбои в системе международных расчетов приводят к диспропорциям в платежных балансах стран и отдельных сферах их экономик, к возникновению экономических и политических межстрановых конфликтов и противоречий[21]. В настоящее время Россия сотрудничает с такими международными финансовыми организациями, как Всемирный банк, региональные банки развития (Европейский инвестиционный банк (ЕИБ), Северный инвестиционный банк (СИБ) и другие). Каждая из этих организаций имеет уникальный мандат, и накопила опыт в его реализации в рамках сотрудничества с Российской Федерацией. В связи с этим, сотрудничество с ними целесообразно строить на основе максимального использования возможностей этих организаций по поддержке социально-экономического развития России. Наибольший интерес для нас представляет Всемирный банк, как наиболее крупная международная финансовая организаций, проекты которой реализуются, в том числе и на территории Республики Татарстан. В группу Всемирного банка входят Международный банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация, Многостроннее агентство по гарантиям инвестиций и Международная ассоциация развития. Организации-члены группы Всемирного банка ориентированы на различные аспекты поддержки развития экономики стран. В связи с этим, целесообразно определить сферы применения услуг этих организаций для эффективного содействия социально-экономическому развитию России. Банк накопил более чем пятидесятилетний опыт в качестве глобального партнера в деле развития. Россия может продолжать пользоваться этим опытом для облегчения формирования эффективных программ по вопросам развития и использования мировой «передовой практики» для финансирования долголетних программ реформирования, привлечения инвестиций частного сектора и облегчения диверсификации внутренних источников, способных обеспечить дальнейший экономический рост страны.

3.2 Анализ перспектив взаимодействия российских и международных финансово-кредитных институтов

Многие страны со средним уровнем доходов также сталкиваются с необходимостью решать одновременно проблемы достижения быстрого и устойчивого роста и сокращения бедности с целью догнать западные промышленно развитые страны на протяжении жизни следующего поколения. Такие страны, как Индия, Бразилия, Мексика и Китай развили стратегическое партнерство с Банком, то есть определили, по каким направлениям, с помощью каких продуктов и услуг и в каких секторах экономики ресурсы Банка могут быть использованы с наибольшей выгодой. Они выработали ясно определенную программу сотрудничества, приспособленную к их требованиям к развитию, для того, чтобы как можно полнее воспользоваться уникальными преимуществами Банка. На наш взгляд, в среднесрочной перспективе сотрудничество России со Всемирным банком может развиваться по следующим направлениям:

Аналитическая и консультационная поддержка задач, включенных в повестку реформ – Банк традиционно обеспечивает консультативные услуги для проектирования, реализации и мониторинга программ институциональных реформ путем составления формальных отчетов. Повысить эффективность партнерства возможно с помощью неофициальных инструментов, например, посредством аналитических записок, консультаций по спорным вопросам для инстанций, ответственных за проведение политики в соответствующих областях, проведения исследований, определения контрольных параметров согласно международным нормам и составления нескольких видов оценок. В этом направлении проводится аналитическая и консультационная работа Банка в России в последние время.

Предоставление Банком кредитов и гарантий – основные цели экономической и социальной политики России могут быть достигнуты лишь с помощью значительных инвестиций. Учитывая неопределенность будущих доходов федерального бюджета, которые по-прежнему сильно зависят от конъюнктуры цен на энергоресурсы, представляется рациональным поддерживать на разумном уровне заимствования у Всемирного банка. Финансирование со стороны международных финансовых организаций предусматривает использование набора финансовых продуктов, обеспечивающего доступ к международным рынкам долгосрочного ссудного капитала. Эти финансовые продукты предлагаются как с фиксированным, так и с переменным спредом в целом ряде валют, и могут быть еще более усилены посредством различных вариантов хеджирования процентной ставки. Долгосрочное финансирование со стороны Банка обеспечивает российской стороне денежные потоки, необходимые для достижения целей проектов, а поддержка Банка при подготовке и реализации гарантирует достижение целей развития. Содействие и надзор за осуществлением проектов со стороны Банка на протяжении всего срока проекта обеспечивает передачу знаний и мирового опыта.

Использование финансирования со стороны Банка может также обеспечить принятие передовых мировых методик, например по закупкам, мерам экологической безопасности и т.п. Частичные гарантии от рисков успешно используются для содействия инвестициям в тех областях, где инвесторы нуждаются в дополнительном страховании от политических рисков.

Обеспечение большого положительного эффекта масштаба в совместном использовании и распространении знаний посредством специализированных механизмов, например, Института Всемирного банка и Глобальная сеть образования с тем, чтобы гарантировать распространение информации о выполненных проектах по всей территории страны. Глобальной сети образования в интересах развития (GDLN) – главная инициатива Всемирного банка в сфере знаний, в которой использованы передовые информационные и телекоммуникационные технологии, в том числе интерактивные видеоконференции и диалог через Интернет, для распространения знаний и информации должностным лицам частного и государственного сектора в глобальном масштабе. GDLN – эффективный механизм предоставления услуг по обучению кадров, наращиванию потенциала, а также оказанию аналитических и консультативных услуг путем предоставления возможности международным экспертам и коллегам из других стран взаимодействовать на виртуальных семинарах и диалогах с участниками, расположенными в разных городах по всей России. Никто не заменит государство в финансировании тех секторов экономики, куда не идет частный капитал. Это социальные объекты, инфраструктура, институциональное развитие.

Было бы оптимальным обеспечить это финансирование за счет доходов бюджета. Однако здесь существуют серьезные проблемы, которые в сегодняшних условиях не решаются быстро. Долгосрочное же долговое финансирование наряду с применением инструмента проектного подхода может дать существенный выигрыш во времени, осуществить необходимые социально-экономические преобразования при условии эффективного использования заемных средств. Принимая во внимание возможности международных финансовых организаций по содействию реализации Стратегии развития России до 2020 года, полный отказ от заимствований у этих институтов в ближайшей перспективе представляется нецелесообразным. Полный отказ от данных заимствований возможен и целесообразен только в результате снижения зависимости бюджетной системы России от доходов, обусловленных внешнеэкономической конъюнктурой, приобретения Россией устойчивого рейтинга первоклассного заемщика и перехода на проектное финансирование стратегических программ и мероприятий развития экономики в рамках долгосрочного бюджетного планирования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международные организации прошлого стали прообразами современных международных организаций, которых в настоящее время большое количество, и которые играют большую роль в современных международных отношениях. В современном мире международные организации являются основным организатором общения государств. Международные финансовые институты представляют собой международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.

Возникновение международных финансовых институтов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. Целями деятельности всех без исключения международных финансовых институтов являются оказание помощи странам в укреплении и поддержании основных условий, которые необходимы для привлечения частных инвестиций и поддержания их на должном уровне.

Они были образованы в основном после второй мировой войны и в настоящее время играют значительную роль в развитии сотрудничества стран в области валютно-кредитных и финансовых отношений и в межгосударственном регулировании этих отношений.

К международным финансовым институтам относятся Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.

Россия является полноправным членом практически всех международных и межгосударственных финансовых институтов, пользуется их займами и вносит свои вклады. Эти финансовые институты играют важную роль в развитии экономики России. Участие России в международных валютно-финансовых и кредитных институтах открывает перед ней более широкие возможности привлечения финансовых ресурсов, необходимых для реформирования экономики.

Россия накопила значительный опыт работы с ведущими международными финансовыми организациями, осуществлявшими поддержку социально-экономических реформ в Российской Федерации Международным валютным фондом (МВФ), Группой Всемирного банка (ВБ), Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР).

В последние годы наметилась тенденция к изменению характера взаимодействия с этими организациями. Россия, являющаяся крупным акционером в Международном валютном Фонде, Всемирном банке, Европейском банке реконструкции и развития и имеющая своих директоров в представительствах, стремится всё больше выполнять роль акционера и всё меньше роль заёмщика.

Необходимые рекомендации при дальнейшем сотрудничестве с России с международными финансовыми институтами:

- повысить эффективность участия России в международных кредитно-финансовых отношениях в ситуации, когда Россия, с одной стороны, является одним из главных кредиторов стран третьего мира и особенно стран СНГ, а с другой стороны, выступает заемщиком на рынке финансовых кредитов;

- укрепить российские позиции в сообществе развитых государств;

- повысить доверие инвесторов к экономической политике Российской Федерации;

- использовать опыт МВФ для совершенствования российской финансовой системы, а также технического содействия со стороны международных финансовых организаций с целью повышения эффективности государственного управления и квалификации государственных служащих;

- сохранить благоприятные условия взаимодействия с международными финансовыми организациями, которые могут быть важны в случае возникновения потребности в получении финансовой помощи с их стороны.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1. Активные операции коммерческих банков / А.И. Ачкасов. – М.: Консалт-Банкир, 2018. 267 с.
  2. Банковское дело / Под ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Эриашвили, ЮНИТИ, 2017. 238 с.
  3. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П.-СПб: Питер, 2018. – 256 с.
  4. Банковское дело: Учебник. / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2018. – 672 с.
  5. Банковское кредитование /Под ред. А.И. Ольшанского.‑М.: Русская деловая литература 2017. – 576 с.
  6. Качаева М.И. Управление рисками. // Банковское кредитование. 2017. г. №1. – С. 61–70.
  7. Лямин Л.В. Стратегия поведения Российских банков в период кризиса. // Управление в кредитной организации. 2017. №6. – С45–49.
  8. Питер С.Р. Банковский менеджмент. – М.: Дело ЛТД, 2017. – 879 с.
  9. Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности СП // Деньги и кредит. – 2018. – №3.
  10. Семибратова О.И. Банковское дело: Учебник. – М.: Академия, 2018. – 224 с.
  11. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Юристъ, 2018. – 688 с.
  12. Челноков В.А. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство: Учебник для вузов. – 3‑е изд. перераб. – М.: Высшая школа, 2018. – 292 с.
  13. Шенец Г. Оценка финансового положения заемщика // Бухгалтерия и банки. – 2018. – №3. – С. 58 – 63.
  14. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. – 2‑е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика. – 2017. – 202 с.
  15. Экономический анализ: учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 375 с.
  16. Ячеистов К. Банки пошли в народ. // Коммерсант. 2017. №52. – 320 с.
  17. Ячеистов К. Кредитная история с продолжением. // Коммерсант Деньги. 2018. №39. – С. 56–58.
  1. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П.-СПб: Питер, 2018. – с. 121

  2. Банковское дело: Учебник. / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2018. – с. 43

  3. Челноков В.А. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство: Учебник для вузов. – 3 е изд. перераб. – М.: Высшая школа, 2018. – с. 53

  4. Активные операции коммерческих банков / А.И. Ачкасов. – М.: Консалт-Банкир, 2018. – с. 178

  5. Семибратова О.И. Банковское дело: Учебник. – М.: Академия, 2018. – с. 42

  6. Банковское дело / Под ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Эриашвили, ЮНИТИ, 2017 – с. 32

  7. Банковское кредитование /Под ред. А.И. Ольшанского. М.: Русская деловая литература 2017. – с. 321

  8. Лямин Л.В. Стратегия поведения Российских банков в период кризиса. // Управление в кредитной организации. 2017. №6. – С. 45–49.

  9. Лямин Л.В. Стратегия поведения Российских банков в период кризиса. // Управление в кредитной организации. 2017. №6. – С. 45–49.

  10. Лямин Л.В. Стратегия поведения Российских банков в период кризиса. // Управление в кредитной организации. 2017. №6. – С. 45–49.

  11. Лямин Л.В. Стратегия поведения Российских банков в период кризиса. // Управление в кредитной организации. 2017. №6. – С. 45–49.

  12. Лямин Л.В. Стратегия поведения Российских банков в период кризиса. // Управление в кредитной организации. 2017. №6. – С. 45–49.

  13. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. – 2 е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика. – 2017. – с. 76

  14. Качаева М.И. Управление рисками. // Банковское кредитование. 2017. г. №1. – С. 61–70.

  15. Питер С.Р. Банковский менеджмент. – М.: Дело ЛТД, 2017. – с. 248

  16. Ячеистов К. Банки пошли в народ. // Коммерсант. 2017. №52. – с. 210

  17. Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности СП // Деньги и кредит. – 2018. – №3.

  18. Ячеистов К. Кредитная история с продолжением. // Коммерсант Деньги. 2018. №39. – С. 56–58.

  19. Экономический анализ: учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – с. 76

  20. Шенец Г. Оценка финансового положения заемщика // Бухгалтерия и банки. – 2018. – №3. – С. 58 – 63.

  21. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Юристъ, 2018. – с. 130