Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Проблемы и перспективы взаимодействия Международных финансово-кредитных институтов с Россией (Сущность, виды и особенности основных международных валютно-кредитные организаций)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы курсовой работы определяется тем, что в последнее время гораздо чаще между различными государствами возникает взаимодействие. В связи с этим, многие из них нуждаются в сотрудничестве с международными экономическими и финансово-кредитными организациями. Именно такие институты могут финансово помочь развивающимся странам и странам с переходной экономикой.

Во взаимоотношениях с финансово-кредитными институтами, государства могут играть различные роли: доноров, проводников свое экономической политики, реципиенты (для привлечения льготных кредитов)\ зависимые.

Все Международные финансовые организации работают с одной целью - обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства, а так же развитие сотрудничества между отдельными государствами.

Таким образом, Международные экономические и валютно-финансовые организации занимают важное место в системе международных экономических отношений, а также оказывают существенное влияние на развитие экономики стран

В том числе справедливо можно будет отметить, что международные экономические и финансово-кредитные организации оказывают огромное влияние на развитие экономики России. В последние десятилетия Россия активно сотрудничает и является непосредственным членом Международных финансовых институтов. Благодаря такому сотрудничеству, Россия открывает большие возможности для развития собственной экономики.

Кроме того, достигнутые соглашения с Международными финансовыми организациями позволяют переоформить внешние долги бывшего СССР с Лондонским и Парижским клубами.

Еще одним преимуществом сотрудничества России с Международными финансово-кредитными институтами является то, что страна приобщается к мировому опыту регулирования кредитной и финансовых сфер.

Таким образом, цель курсовой работы выражается в выявлении основных проблем и перспектив взаимодействия Международных финансово-кредитных отношений с Россией.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- определить сущность, виды и особенности основных международных валютно-кредитных организаций;

- рассмотреть характер взаимоотношений Международных финансово-кредитных институтов с Россией;

- проанализировать динамику и современное состояние сотрудничества системы Всемирного банка с Россией;

- выявить проблемы и перспективы взаимодействия Международных финансово-кредитных институтов с Россией.

Объектом исследования являются Международные финансово-кредитные институты и негосударственные финансовые структуры.

Предметом исследования выступают взаимоотношения между Россией и Международными финансово-кредитными институтами, их перспективы и проблемы.

Теоретическая база исследования представлена работами о международных финансовл-кредитных институтах таких авторов как Авдокушин Е.Ф. , Агибалов А.В., Бичева Е.Е., Ковалев В.В., Котёлкин С.В., взятые в обобщенном виде из материалов учебной литературы.

Кроме того, в работе был использован вспомогательный материал, заимствованный из специализированной периодической литературы, а именно: статьи Ишханова А.В., Бабуриной О.Н., Кондратова Д.И, Шапрана В.С. и других.

Эмпирической базой исследования послужили статистические и аналитические материалы, опубликованные в глобальной сети Internet на официальных сайтах международных валютно-кредитные организаций.

1. Теоретические аспекты взаимодействия Международных финансово-кредитных институтов с Россией

1.1 Сущность, виды и особенности основных международных валютно-кредитные организаций

Международные валютно-кредитные организации определяются многими авторами как образования (институты, объединения), которые создаются на базе международных договоров с целью регулирования экономических, международных и валютно-кредитных взаимоотношений[1].

Существует также альтернативное более узкое определение для международных валютно-кредитных организаций как специальных объедений денежных ресурсов государств-членов, направляемых для решения задач в сфере развития мировой экономики[2].

Большинство сделок с валютой других стран проходит на валютных рынках. При этом международные объединения включают в себя целую группу ответвлений - мировых, региональных и национальных рынков валют. Объемы валютных сделок начали расти, начиная с 80-х годов прошлого века, при этом на международном рынке совершаются самые различные операции - валютные сделки с поставкой средств, срочные операции и так далее[3].

Кредитные организации играют роль контролеров при совершении сделок с валютой. Их задача - проследить за текущей валютной позицией и провести своевременный анализ текущих рисков. Вот почему международный рынок валют теснейшим образом связан с упомянутым выше кредитным и финансовым рынком. Основная часть финансового и кредитного рынка - еврорынок различных инструментов (займов, валют и так далее). При этом в организационной и правовой структуре глобальной экономики можно выделить целый ряд валютно-кредитных институтов, работа которых упирается в сферу международных отношений.

Определение «международные валютно-кредитные организаций» применяется для обозначения разных объектов, которые берут на себя функции регулировки кредитных, валютных и финансовых отношений, разработки предложений и рекомендаций, проведения исследований и так далее[4].

К основным функциям международно-финансовых организаций можно отнести[5]:

- предоставление межгосударственных займов, а именно выдача кредитов и покрытие текущего дефицита для реализации разных государственных проектов;

- проведение сделок на фондовом и валютном рынке с целью своевременной стабилизации и регулирования сфер мировой экономики, а также эффективного стимулирования или поддержания на должном уровне международных торговых отношений;

- инвестиционная деятельность в сфере реализации международных проектов. В частности, речь идет о задачах, которые касаются национальных интересов целой группы стран;

- инвестиции в отношении оптимизации и реализации внутригосударственных проектов, касающихся какой-то одной организации или страны;

- оказание благотворительной помощи в отношении финансирования программ международной поддержки;

- предоставление всех необходимых средств в отношении капиталовложений для проведения научных исследований[6].

Для реализации описанных выше функций валютно-кредитные структуры применяют наиболее современные и продвинутые технологии, позволяющие контролировать и удерживать на должном уровне существующие риски[7]. При этом эффективность работы во многом зависит от сотрудничества с правительственными структурами государств-участников и непосредственно с правительствами.

Международные валютно-кредитные организации - это целая группа финансовых институтов. К ним можно отнести:

1. Банк международных расчетов (в обиходе аббревиатура БМР). Это первый банк, образованный на межгосударственном уровне. Год основания - 1930. Город, где заключено соглашение - Базель. К основным организаторам относятся банковские учреждения целой группы стран - Бельгии, Японии, Германии, Италии, Франции и других. В «голове» этой группы стояло несколько банков США. На самой верхушке иерархии был банкирский дом Моргана.

К основным функциями БМР можно отнести - содействие взаимоотношениям ЦБ разных стран и проведения расчетных операций между ними, выполнение расчетов по репарационным выплатам Германии, проведение фондовых и валютных операций, хранение и сделки купли-продажи золота, регулирование валютно-кредитных взаимоотношений и так далее. Одну из описанных выше функций Банк международного развития выполняет и сегодня - он объединяет центральные банки тридцати разных стран мира.

2. Международный валютный фонд (общепринятая аббревиатура - МВФ). Сегодня эта структура имеет особый статус - специализированной организации ООН. Само рождение МВФ произошло на Бреттон-Вудской конференции, проведенной в 1944 году[8]. При этом работа организации стартовала только через три года. Головной офис МВФ, в котором заседает правление, расположен в Вашингтоне. Основное отделение находится в столице Франции. В правлении есть пять различных отделов (департаментов), каждый из которых занимается своим участком - Западным полушарием, Средним Востоком, Азией и Африкой.

Официальные задачи МВФ - установление оптимальных валютных курсов, устранение ограничений на операции с валютами, предоставление необходимых средств странам участницам для уравновешивания природных балансов и так далее[9].

Функциональная структура механизма кредитования представлена на рисунке 1.

 

Рисунок 1 Механизм регулирования и кредитования МВФ[10]

Все действия международного валютного фонда основаны на Уставе, который за время существования организации менялся два раза. Первый раз в 68-69-х годах прошлого века, а второй - в 76-78-х годах. Основной капитал представляет собой взносы стран, являющихся членами (участниками) фонда. При этом у каждой страны есть своя доля, которая напрямую зависит от уровня развития страны. В 1947 году в составе МВФ было 49 государств (величина квоты - 7.7 миллиардов долларов), в 1991 году уже 155 членов, а к 1996 году их число возросло до 181 страны[11]. Оплаченный капитал государства составляет 90 миллиардов долларов СДР[12]. При этом один СДР составляет 1.2 доллара США. Вся эта сумма делится на несколько частей. Около 70% направляется промышленно развитым государствам (в их состав входит и США), а около 30% - развивающимся государствам[13].

Руководство МВФ лежит на Совете управляющих, в котором есть представители всех государств-участниц. В качестве исполнительного органа выступает Директорат - шесть назначаемых членов. При этом 16 участников выбирают с учетом географического расположения. В роли Совещательного органа выступает Совет управляющих[14]

В качестве помощи МВФ выдает два вида займов:

1) Кредиты, которые предоставляются для решения первостепенных задач, к примеру, покрытия нехватки средств в платежном балансе. При этом здесь работает два важных принципа:

- получить кредит можно в иностранной валюте, обменяв ее на национальную денежную единицу (срок сделки - до пяти лет);

- долги отдаются путем покупки национальной валюты на средства, которые отличаются свободной конвертацией.

2) Кредиты, которые выдаются поверх имеющегося лимита. В этом случае средства предоставляются после детального изучения страны-претендента и выполнения основных условий фонда.

3. Международный банк реконструкции и развития (известное сокращение - МБРР). Такая организация - одно из ответвлений МВФ, специализированный институт Организации объединенных наций. Договор о МБРР одновременно выполняет и функции устава. При этом официальная работа банка началась в 1946-м году. Головной офис компании находится в Вашингтоне[15].

Основная задача МБРР - помощь государствам-членам в вопросах развития экономики путем предоставления займов на длительный срок, а также предоставления услуг гаранта частных вложений.

С самого начала МБРР имел своей целью собрать денежные средства различных капиталистических стран, а также инвестиции извне для стимулирования сектора частных инвестиций в наиболее пострадавших странах Западной Европы[16].

У МБРР есть два высших органа власти - Директорат (исполнительная структура) и Совет управляющих. Руководителем банка (президентом) является лицо, выступающее в роли представителя высших органов власти США. В МБРР входит около 155 государств, из которых выбивается группа лидеров - ФРГ, Великобритания, Япония, Канада. Франция и так далее[17].

Главный источник активов МБРР - это акционерный капитал, облигационный займы и деньги, которые были получены посредством продажи долговых бумаг. Выдача кредитов осуществляется на период до двадцати лет.

Основная цель - рост производства в различных государствах, являющихся членами банка. Кроме этого, МБРР может выдавать займы банкам других стран при выполнении целого ряда требований - предоставления данных о финансовом положении государства, объектах кредитования и так далее[18].

Чтобы дополнить возможности МБРР была создана целая группа финансовых институтов:

- Международная ассоциация развития. Год основания организации - 1960-й год. Основная цель создания - выдача льготных займов развивающимся государствам. Срок выдачи кредитов - до 50 лет. Условия кредитования - ставка в размере 0.75 процентов в год. Ежегодно МАР предоставляет займы на пять миллиардов долларов[19];

- Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (сокращенное название - МАГИ). Цель структуры - страхование инвестиций от различных рисков политического характера (гражданских волнений, военных действий, экспроприации и так далее). Год основания МАГИ - 1988-й;
- Международная финансовая корпорация. Год появления МФК - 1956, задача - предоставление займов частным компаниям, обладающих высокой рентабельностью. Главное отличие от МБРР - отсутствие гарантий государства[20]. Срок предоставления - до 15 лет.

Кроме перечисленных выше структур можно выделить:

- Межамериканский банк развития (МаБР);

- Банки развития (африканский и азиатский);

- Европейский инвестиционный банк, фонд валютного сотрудничества,  валютный институт, банк реконструкции и развития.

1.2 Характер взаимоотношений Международных финансово-кредитных институтов с Россией

Россия входит в большинство международных финансово-кредитных институтов, как их непосредственный член или на основе заключенного договора.[21]

Одной из самой знаменитой такой организацией является Международный валютный фонд.

Россия является членом международного валютного фонда и обязана выполнять все требования, которые изложены в его статьях:

  1. В России должен быть один единственный валютный курс. Так, еще в 1992 году в нашей стране был установлен единый курс рубля по отношению валютам других стран[22].
  2. Россия не должна препятствовать конвертируемости национальных валют в международных операциях и участвовать в дискриминационных валютных соглашениях.
  3. Россия должна ежегодно предоставлять международному валютному фонду информацию о своем платежном балансе, состоянии экономики, финансовых резервах и др.

Вхождение России в мировую экономику состоит из нескольких этапов. Так, Россия обязана сотрудничать с финансовыми организациями других стран, с международными банками и экономическими институтами.[23]

Такие организации выполняют несколько важных функций на мировой арене:

  • стабилизируют мировую экономику путем объединения международных финансовых институтов, а также предотвращают возникновение финансовых кризисов;
  • регулируют проведение международных валютно-финансовых организаций, посредством банковской системы развивают мировые хозяйственные связи;
  • разрабатывают стратегию и координируют действия мировых кредитно-финансовых операций.

Что можно сказать о кредитах международного валютного фонда России?

Такие кредиты предполагают выполнение государства ряда условий. Эти условия относятся к экономической и политической сфере, а также разрабатываются, опираясь на структурные и макроэкономические преобразования.

Все эти условия международного валютного фонда можно разделить на три группы[24]:

  • преобразование экономической системы государства, в том числе — приватизация;
  • меры по достижению финансово стабилизации государства;
  • либерализация внешней экономики.

Первой группе международный валютный фонд уделяет особое внимание. Кроме приватизации важными условиями для предоставления России кредитов являются[25]:

  • развитие рыночных сил в следующих сферах: распределение (финансовых и производственных) ресурсов и перемещение (финансовых и производственных);
  • обязательное поощрение частного сектора в различных отраслях национального хозяйства и промышленности;
  • отмена существующих ограничений на сделки по продаже и купле земли;
  • прекращение государственного контроля за прибылью и ценами организаций, кроме некоторых монополистических предприятий.

Вторая группа - меры по достижению финансово стабилизации государства. Международный валютный фонд видел основную причину роста инфляции в России в увеличении кредитов Центрального банка.

Международный валютный фонд ужесточил валютно-денежную политику по отношению к России[26]. Так, ставка рефинансирования Центрального банка была приведена к рыночным тенденциям, денежные предложения банка сдерживались, а также предполагалось достижение согласованности о предоставлении банком кредитов для системных преобразований в 1993 году и 1994 году.

Третья группа - либерализация внешней экономики России. После создания всех необходимых условий для конвертируемости рубля в стране, регулировать торговые операции с другими странами стало возможным лишь посредством торговой политики: введение ограничений на вывоз и ввоз продукции, введение тарифов лицензирования на импорт и экспорт.

Рассмотрим важные сферы взаимодействия международных финансово-кредитных институтов с Россией[27]:

  • возможность предоставления займов и кредитов международного назначения;
  • проведение встреч, форумов и семинаров для обсуждения международных проблем центральных банков различных стран, а также дачи рекомендаций в области денежной и финансово-кредитной политики;
  • распространение ценной информации в сферах денежно-кредитных и финансовых систем;
  • проведение исследований и издание научных работ по всевозможных экономическим проблемам, в том числе финансово-кредитного и денежного характера.

В 1994 году Россия активно начала выходить на международную арену в сфере внешней торговли. Начало было положено посредством снятия мер по регулированию экспорта товара, не относящихся к тарифным. Все лицензии и квоты на экспорт товаров были отменены. Исключение составили нефтепродукты.

А с 1 января 1995 года правительство либерализовало и нефтяной экспорт. В 1995 году были полностью устранены ограничения в отношении экспорта и импорта, а также на допуск хозяйствующих субъектов к участию во внешнеэкономической деятельности, завершена ликвидация тарифных льгот[28].

Важным преимуществом кредитов международного валютного фонда, доступных для России в первой половине 90-х годов, была их низкая стоимость по сравнению с рыночными ресурсами.[29]

Как известно, кредитные ресурсы Фонда почти целиком состоят из взносов стран-участниц, источником которых выступают бюджетные ассигнования, то есть «бесплатные» средства налогоплательщиков.

В то же время в первые годы самостоятельности для постсоветской России с ее денежно-кредитной системой, обремененной серьезными проблемами гиперинфляции и нестабильности банков, стагнации производства доступ к внешним частным ресурсам был практически закрыт. Не случайно, первый кредит, полученный Россией от Фонда, совпал по времени со вступлением в эту организацию.[30]

Вступление в международный валютный фонд предоставило России возможности получения значительных сумм в конвертируемой валюте в качестве ссуд.

Однако, как известно, кредит дается на условиях целевого использования, срочности, платности и возвратности[31]. Так если для коммерческих банков три последние условия являются первостепенными и наиболее важными, то международный валютный фонд придает огромное значение целенаправленности выданных кредитов.

Меморандум об экономической политике, осуществление которого было необходимо для принятия России в международный валютный фонд и получения первого кредита состоит из следующих положений:[32]

  • прекращение кредитования неперспективных предприятий;
  • сокращение бюджетного дефицита для стабилизации экономики;
  • реорганизация сельскохозяйственного и энергетического секторов экономики с целью увеличения денежных валютных поступлений;
  • сокращение темпов инфляции.

Взаимоотношения международного валютного фонда и России всегда носили сложный характер. Членство в международном валютном фонде налагает на Россию обязательство выполнять следующие требования.

Во-первых, не прибегать к практике множественности валютных курсов.

Во-вторых, устранение валютных ограничений, поддержание конвертируемости национальной валюты в сфере международных текущих валютных операций, неучастие в дискриминационных валютных соглашениях.

В-третьих, установление информационной открытости.

С 2000 года отношения России с МВФ вступили в новый этап, отличающийся двумя особенностями.

Первая связана со стабилизацией валютно-финансового положения России, которая послужила формальным основанием для свертывания Фондом финансовой помощи.[33]

Вторая состоит в значительном изменении взаимосвязи кредитов Фонда и процедуры принятия решений об их предоставлении с реструктуризацией российской внешней задолженности[34].

Перспективы сотрудничества с международным валютным фондом не связываются с имевшей место ранее политической составляющей. Россия поддерживает отношения с Фондом в целях использования механизмов этой организации при ухудшении внешнеэкономической конъюнктуры, то есть не исключается возможность получения кредитов международного валютного фонда при резком падении цен на основные российские экспортные товары.

2. Анализ перспектив развития взаимоотношений международных финансово-кредитных институтов с Российской Федерацией

2.1 Анализ динамики и современного состояния сотрудничества системы Всемирного банка с Россией

Основой сотрудничества России и региональных международных финансовых институтов развития служит ее членство в системе Всемирного банка, главным образом в Международном банке реконструкции и развития, куда она была принята еще в 1992 году

В целом на этом этапе сотрудничества в отношениях России и Всемирного банка обнаружились серьезные проблемы, которые проявились в резком сокращении запланированных объемов займов, в трехкратном сокращении ежегодных объемов использования средств по инвестиционным займам; в увеличении сроков подготовки и ожидания вступления в силу уже подготовленных проектов, в частой реструктуризации проектов.[35] Кроме того, темпы реализации проектов, осуществляемых за счет привлекаемых займов, не соответствовали необходимым темпам жизненно важных социально-экономических реформ. Эти проблемы сформировали у представителей различных групп общества неоднозначное отношение к проектам, финансируемым за счет займов международного банка реконструкции и развития.

Портфель реализованных проектов Банка весьма диверсифицирован. В настоящее время в этом портфеле 31% принадлежит энергетике, 19 - транспорту, 12 - финансовому сектору, 11% - городской инфраструктуре[36].

Взаимоотношения Международного банка реконструкции и развития и России довольно часто осложнялись на стадии реализации и реструктуризации проектов.[37] Как правило, осуществление проектов растягивалось на семь-восемь лет при заявленном среднем сроке в пять лет. Ни один из инвестиционных проектов международного банка реконструкции и развития не завершился в срок, установленный соглашением о займе. На практике каждый из них приходится продлевать один-четыре раза, причем срок каждого продления составляет от нескольких месяцев до двух-трех лет.

Последняя Стратегия Всемирного банка для России основывалась на предложенной российским правительством Программе сотрудничества на 2002-2004 годах. Такой подход на стадии программирования стратегического взаимодействия предполагает соответствие политики Всемирного банка социально-экономической ситуации в стране, а также ее согласование с содержанием экономических реформ.

Став членом Международного банка реконструкции и развития, Россия обрела новый источник финансовых средств.[38] В основном кредиты банка предназначены для создания объектов инфраструктуры.

Значительна и доля реабилитационных займов, направленных на восстановление экономики и поддержку экономических реформ в России. В ряде случаев Международный банк реконструкции и развития участвует в капитале российских предприятий, приобретая часть их акций.[39]

Наша страна на протяжении 24 лет занимает денежные средства у Международного банка реконструкции и развития для:

  • проекта «Голодное теплоснабжение» (85 млн. долл. США на 17 лет);
  • проекта социального реструктурирования Крайнего Севера (80 млн. долл. США на 17 лет);
  • проекта городской канализации и водоснабжения (676 тыс. долл. США и 816 тыс. долл. США);
  • проекта поддержки сельскохозяйственных организаций (1 млн. долл. США);
  • проекта развития образования (71 млн. долл. США);
  • проекта перестройки системы социальной защиты населения (29 млн. долл. США на 17 лет);
  • проекта повышения эффективности использования энергии ( 70 млн. долл. США);
  • проекта ремонта автомобильных мостов (192 млн. долл. США на 4 года).

В 1993 году Россия вступила в Международную финансовую корпорацию - это одно из подразделений Всемирного банка.[40] За все это время Мировой финансовой корпорацией были утверждены около 20 проектов на сумму более 1200 млн. долл. США.

В России первыми проектами Международной финансовой корпорации стало финансирование нефтегазовых предприятий.

Основными направлениями Международной финансовой корпорации являются:

  • рынок капитала в России;
  • частный сектор в России.

Кроме своих инвестиционных проектов, Международная финансовая корпорация проводит технические мероприятия по развитию частного сектора и его благоустройства.

Этой организацией были реализованы проекты с отраслях энергетики, финансовых услуг и сельского хозяйства.

В 1997 году Международная финансовая корпорация при поддержке Канады и Великобритании создала проект по развитию лизинговых услуг в России.[41] Такие мероприятия были проведены для дальнейшего благоприятного развития экономических и правовых условий этой отрасли.

Сейчас Россия все чаще обращается к сотрудничеству с Международным банком развития и реконструкции, а также принимает непосредственное участие в его работе.

Результатом такого взаимодействия стало сотрудничество России с Северным инвестиционным банком и Европейским инвестиционным банком.

Еще в 1990-х годах возникал вопрос о сотрудничестве России с Европейским инвестиционным банком. Основываясь на интересах Европейского союза этот банк работал на территории многих стран мира.

Основные задачи работы Европейского инвестиционного банка:[42]

  • развитие предпринимательской деятельности;
  • предоставление гарантий по финансированию неразвитых регионов;
  • реализация проектов, в которых заинтересованы государства-члены банка.

В 2001 году министрами экономики и финансов стран Европейского союза было принято: проекты на территории России можно финансировать за счет средств Европейского инвестиционного банка.[43] Всего для этих целей было выделено 100 млн. долл. США.

Основными условиями предоставления денежных средств стали:

  • реализация проектов только на севере России;
  • экологическая направленность проектов;
  • 100-% суверенная гарантия;
  • участие в проектах других мировых финансовых организаций;
  • содействие России в борьбе с отмыванием денежных средств;
  • своевременно погашение Россией задолженностей.

На сегодняшний год Россия состоит в более чем десяти международных финансовых организациях, и ведет активные переговоры и взаимодействие с другими институтами.

Противостояние двух систем в середине прошлого столетия, помимо всего прочего, отрицательно сказалось на участии Советского Союза в создании основных структур международной финансовой системы. Государства бывшего социалистического лагеря вынуждены были формировать для финансового обеспечения собственные межгосударственные финансовые институты экономического сотрудничества.

С середины 80-х годов в советском руководстве сложилось мнение о необходимости поэтапного присоединения к Мировому валютному фонду и Международному банку реконструкции и развития.[44]

Но идеология советского государства препятствовала взаимодействию этих финансовых институтов с Россией. Поэтому до распада Советского Союза наше государство имело возможность сотрудничать лишь с Международным инвестиционным банком, Межгосударственным банком СНГ и Черноморским банком торговли и развития.

Но сотрудничество с этими институтами не несет в себе сильного экономического эффекта для советского государства.[45] За прошедшее десятилетие место одного из основных международных финансовых партнеров российского правительства и отечественных компаний занял Европейский банк реконструкции и развития.

Следует отметить, что официально Европейский банк реконструкции и развития приступил к операциям в апреле 1991 г., а в роли одного из его учредителей выступал Советский Союз. Европейский банк реконструкции и развития представляет собой уникальное сочетание коммерческого банка и банка развития, что отображается в преимущественном направлении его ресурсов в негосударственный или приватизируемый сектор.

В связи с этим Банк предоставляет средства на основе проверки надежности проводимых банковских и инвестиционных операций и в пределах времени, необходимого для принятия коммерческих решений

В состав Банка входят более 58 отдельных государств, Европейский инвестиционный банк и Европейский союз.[46]

Взаимодействие Европейского банка реконструкции и развития и России необходимо для привлечения инвестиционных проектов на более длительный срок по самым низким процентам.

За годы сотрудничества Европейский банк реконструкции и развития внес свои инвестиции абсолютно во все области экономики России:[47]

  • транспорт и связь – 12.1%,
  • промышленность - 24.3%,
  • электроэнергетика и добывающие отрасли – 26.7%,
  • агробизнес - 1.8%,
  • финансово-банковский сектор - 31.7%,
  • муниципальное развитие – 1.9%.

Специализированный фонд поддержки малого бизнеса предоставляет микрокредиты (не более 10 тыс. долл.) и малые кредиты (не более 200 тыс. долл.) предпринимателям из 115 крупных и мелких российских городов. За время своего существования фонд поддержки малого бизнеса выдал предпринимателям более 107 тыс. кредитов на общую сумму около 1 млрд. долл.

Среди его клиентов - предприниматели самых различных областей экономики - от владельцев мелких торговых точек до производителей высокотехнологичного медицинского оборудования.

Европейский банк реконструкции также занимается скупкой акций российских региональных банков.[48] В список таких банков входят и региональные. Банки России стремятся к сотрудничеству с Европейским банком реконструкции и развития, так как это способствует значительному улучшению экспортных и импортных операций с денежными средствами.

Некоторые программы в России Европейского банка реконструкции и развития ведет совместно с Мировым банком реконструкции и развития. Так, продолжается осуществление проекта развития финансовых учреждений, который правительство Российской Федерации реализует за счет займов от Мирового банка реконструкции и развития (200 млн. долл.) и Европейского банка реконструкции и развития (100 млн.). В результате должна повыситься надежность ряда ведущих российских банков, расширится и улучшится набор предоставляемых им услуг.

Взаимодействие Европейского банка реконструкции и развития и России положительно влияет на развитие среднего и малого бизнеса посредством:[49]

  • Фонда поддержки малого бизнеса;
  • фондов венчурного капитала на региональном уровне;
  • фондов технического содействия.

Европейский банк реконструкции и развития стал настоящим источником зарубежных инвесторов для России. А также, он является главным кредитором российских компаний и правительства.

В последнем десятилетии ушедшего столетия формирование новых международных банков продолжалось и на субрегиональном уровне. Россия играла в этом процессе активную роль, участвуя в создании Черноморского банка торговли и развития и Межгосударственного банка СНГ.

Кроме уже проанализированных Международных финансово-кредитных институтов, Россия активно сотрудничает и с другими международными организациями.[50] Для развития такого сотрудничества на мировой арене были созданы:

- Черноморский банк торговли и развития;

- Межгосударственный банк СНГ.

Ввиду того, что эти банки, имеющий статус международной организации, изначально не располагали значительными ресурсами для выполнения заявленных учредителями целей, участие России в их работе не оказывало заметного влияния на концепцию сотрудничества с международными экономическими организациями.

Черноморский банк торговли и развития был создан 11 государствами - членами Организации черноморского экономического сотрудничества в качестве региональной финансовой организации.[51] Анализируя перспективы участия России в Черноморском банке торговли и развития, следует отметить длительный характер его формирования как международнойяо-оптической связи, что значительно улучшит связь между причерноморскими государствами. кредитной организации, эволюция которой характеризуется двухгодичным временным лагом, декабрь 1992 г. Принятие решения о создании, декабрь 1994 г — подписание соглашения об учреждении, январь 1997 г — вступление соглашения в силу июнь 1999 г — начало операций Черноморского банка торговли и развития.

В связи с медленным развертыванием деятельности Черноморского банка торговли и развития его первый бизнес-план был утвержден лишь на период 1999 — 2000 гг. Приоритетами Черноморского банка торговли и развития являются кредитование экспорта, поддержка малых и средних проектов в отраслях сельского хозяйства и обрабатывающей промышленности. За четыре года с начала операционной деятельности объем кредитного портфеля Черноморский банк торговли и развития достиг 529 млн. долл.

В продуктивной работе Черноморского банка торговли и развития очень заинтересована Россия.[52] Это связано с тем, что банк может помочь России наладить экономические отношения со странами Запада, СНГ, Грецией и Турцией.

Соглашение об учреждении Межгосударственного банка СНГ Россия подписала в январе 1993 г. вместе с еще девятью странами СНГ (Армения, Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Молдавия, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан, Украина).

Этот банк можно считать субрегиональным банком развития потому, что его учредителями выступают государства в лице их правительств и центральных (национальных) банков, а основные направления его политики ориентированы на развитие экономического сотрудничества стран-членов.

Банк признан международной межправительственной организацией, созданной в соответствии с нормами международного публичного права.[53]

По словам министра финансов, в результате осуществления всех займов государственный долг в 2013 г. составил 13.1% ВВП по сравнению с 11.8% ВВП на конец 2012 года. В этой связи стоит отметить, что безопасным является уровень до 60% ВВП. Для сравнения можно указать, что в США зарубежные заимствования находятся на предельном уровне, около 60% ВВП, в Италии - 100%.[54]

Российское правительство создало еще одну положительную предпосылку для нового выхода на мировой рынок капитала. Оно осуществило полное погашение внешних долгов, унаследованных от советской эпохи, завершив обмен коммерческой задолженности бывшего СССР на еврооблигации РФ в размере 405,8 млн. долл. с датами погашения в 2010 и 2030 гг.

В зависимости от степени роли России в финансовой сфере содружества изменялись функции Международного финансового банка. Так например после распада Советского союза и создании Платежного союза Банк становится институтом Платежного союза. Тогда как в 1996 году его функции были изменены и расширены.

Наибольшая его активность отмечается в России, что объясняется расположением штаб-квартиры в Москве и 50%-ной долей РФ в его уставном капитале[55]. Отметим, однако, что слабые стартовые возможности не позволяют рассчитывать на значительный рост капитала и операций данного Банка. Перспективы сотрудничества с ним связаны с перестройкой его деятельности и планируемым значительным расширением уставного капитала.

2.2 Проблемы и перспективы взаимодействия Международных финансово-кредитных институтов с Россией

Взаимодействие с международными финансово-кредитными институтами и финансово-валютными организациями является одним из самых главных важных направлений экономической деятельности России.

В период с 2010г. и до сегодняшнего времени, Россия не нуждается в помощи Международного финансового фонда. Раньше эти отношения были регулярными, подразумевая определенные обязательства обеих сторон. Всего Россия пользовалась ресурсами Международного финансового фонда (до 2010г.) 8 раз, на сумму около 23 млрд. долл. США[56].

В то же время, Россия продолжает развивать свои отношения с Европейским банком реконструкции и развития и со Всемирным банком.[57] Благодаря такому сотрудничеству, на территории нашей страны происходят экономические реформы и развивается инфраструктура.

С Международными Финансовыми организациями Россия сотрудничает в следующих целях:

  • развитие конкуренции;
  • улучшение делового климата;
  • решение социальных вопросов;
  • государственное регулирование;
  • защита окружающей среды.

Сейчас все ближе Россия двигается к возможности полноправного участия в работе Азиатского банка развития и Межамериканского банка развития. Российских наблюдателе приглашают на собрание управляющих советов и делятся с ними опытом.[58]

Если такие отношения все таки сложатся, то Россия сможет заметно укрепить свои позиции в Латинской Америке и Азии.

Особым направлением внешней политики России является решение вопросов по долгам партнерских стран. Россия продолжает работать со своими кредиторами в рамках Парижского клуба.[59] Особенность такого сотрудничества — погашение задолженностей России за счет собственных средств.

Еще одним направлением деятельности России является облегчение долговых обязательств беднейших стран. Вклад России считается одним из самых больших. По отношению к национальному ВВП наша страна находится на первом месте. По списанию долгов — на третьем.

Для России самый главный интерес в работе с финансово-кредитными институтами — это повышение эффективности федеральных проектов за счет разработанных ими технологий.

Россия перестала практиковать заимствование денежных средств для поддержки своей платежеспособности.[60] Финансовые средства занимались для осуществления государственных реформ: таможенных, налоговых и кадастровых.

Переход к рыночной экономике в России происходит далеко неравномерно. Это не удивительно, так как страна обладает огромной территорией. Особое внимание в рамках этого перехода уделяется сглаживанию разрывов между отстающими областями и развитыми. В тех регионах, где уже разработаны реформы, из-за недостатка финансовых средств, замедляется их внедрение[61].

Россия нуждается в дальнейшем сотрудничестве с Международными финансово-кредитными институтами. В основном это проявляется в получении консультаций и выгодных инвестиций для дальнейшего внедрения реформ. Международные финансово-кредитные институты должны предоставлять России свой управленческий и аналитический опыт. В таком случае, Россия будет заинтересована во взаимодействии с международными финансовыми организациями, как это практикуется в странах с аналогичным уровнем жизни[62].

Кроме того, для того, чтобы развивать взаимодействие международных финансово-кредитных институтов с Россией, необходимо соблюдать следующие условия:[63]

  • каждая сторона должна играть свои роли и контролировать кредитные средства. Все функции этого взаимодействия должны быть разделены между государственными ведомствами России и международным финансовым институтом;
  • перед сотрудничеством необходимо выработать ряд стратегий и соглашений, которым будет следовать каждая из сторон. Причем, с каждым финансово-кредитным институтом вырабатывается свой ряд программ, на основе его сравнительных характеристик;
  • государственные ведомства и общественные организации должны обладать полной информацией о характере будущего взаимодействия;
  • взаимодействие должно быть основано на минимизации заемных ресурсов;
  • сотрудничество России и Международных финансово-кредитных институтов должно основываться на максимальном использовании возможностей этих институтов.

Россия в основном сотрудничает с двумя видами кредиторов:[64]

  1. Лондонский клуб;
  2. Парижский клуб.

Во времена СССР было взято большое количество кредитных средств. После распада союза, средства финансово-кредитных организаций продолжали действовать во всех союзных странах, а обслуживала долг только Россия.

В 1996 году Россия заключила ряд соглашений с Парижским клубом о долгосрочной реструктуризации задолженности. Также заключено около 70 договоров с банками о порядке и сроке погашения задолженностей.

Таким образом, Россия обязана погасить долг в срок до 2020 года. Агентом по таким операциям выступает Внешэкономбанк[65].

Большинство из кредитов Союза дружественным СССР странам, были выданы без особого анализа кредитоспособности заемщика, что со временем перевело эти долги в безнадежные задолженности. Среди главных российских должников можно выделить: Вьетнам, Мозамбик, Алжир, Эфиопию и Йемен. Йемен, например, задолжал России порядка 7 млрд. долл. США. В среднем, эти страны выплачивают нам всего пятую часть задолженностей[66].

Вступление России в Парижский клуб дает надежду на увеличение выплат задолженностей стран-должников.[67] Но здесь есть свои нюансы. В парижском клубе дисконт может составлять до 80 %, в зависимости от развития страны.

Нужно отметить, что вступление России в Парижский клуб — это положительный шаг, как для нашей страны, так и для Запада:

  1. Когда Россия существовала, как отдельный кредитор, она сама решала все вопросы с должниками. Такая политика мешала Западу реализовывать свои разработанные программы.
  2. Для российских должников еще в то время был зафиксирован курс рубля в размере 60 копеек за 1 долл. США.

После входа России в Парижский клуб, международные финансово-кредитные институты, прежде чем предоставить какой-либо стране очередной кредит, требуют от них соглашения с Россией о погашении существующей задолженности.[68]

Но во взаимодействии финансово-кредитных институтов с Россией есть и некоторые проблемы. Так, Парижский клуб не несет ответственности за те соглашения, которые были заключены Россией с кредиторами в двустороннем порядке. И тут уже страны-должники сами выбирают, погашать ли им задолженности или нет. Такая политика еще осложнена тем, что изначально не был определен механизм оценки старых долгов.

Самым примерным должником, которые исправно гасит до 1 млрд. долл. США ежегодно является Индия.

Лондонский клуб в отличие от Парижского имеет ряд особенностей. В него входят зарубежные коммерческие банки. Кредиты этих частных банков в основном никак не застрахованы, и ничем не гарантируются.

Российские долги перед Лондонским клубом заключены в кредитах, которые были предоставлены Внешэкономбанку еще во времена СССР.[69] Именно на этом рынке существовало большое скопление спекулятивных операций. Коммерческие банки России скупали долги по низкой цене, затем сбрасывали их.

После того, как Советский Союз распался, каждое государство должно было самостоятельно оплачивать свои долги. Но в реальности только Россия смогла нести по ним обязательства.

Россия была вынуждена взять все долги бывших союзных республик на себя. Делалось это для того, чтобы сохранить доверие западных партнеров и укрепить свои позиции на международном финансовом рынке.

В 1991 году впервые Россия начала вести переговоры с Лондонским клубом. Уже в 1993 году Внешэкономбанк получил все полномочия по обслуживанию внешнего долга страны. А в 1995 году он официально попал в список должников Лондонского клуба.

Долг России был реструктурирован до 1997 года.[70] Всего было подписано порядка 27 тысяч позиций долга с 423 кредиторами. Такая реструктуризация долгов была проведена впервые в истории Лондонского клуба.

В итоге долг России был переоформлен на 25 лет, агентом переоформления стал Американский банк. Частично банкам-кредиторам был выплачен долг в размере 3 млрд. долл. США. Остальная задолженность была переведена в облигации стоимостью выше 6 млрд. долл. США.

Несмотря на то, что эту задолженность России обслуживает Внешэкономбанк, долг считается государственным.

В 1999 году кредиторы Лондонского клуба проголосовали за возможность дальнейшей реструктуризации российского долга. Переговоры начались.

Интересно, что Россия в списке должников клуба, который, кстати, кредитовала основном развивающиеся и коммунистические страны, занимает четвертое место после Бразилии, Мексики и Аргентины.[71]

Лондонский клуб решает проблемы несколькими способами: отсрочкой погашения долга, реструктуризацией задолженности и ролловерными кредитами. За последние несколько лет на счету Лондонского клуба насчитывается несколько реструктуризаций различным странам. Некоторым странам (Болгария, Польша), клуб и вовсе списал большие части долгов. Долго России был реструктурирован практически в самую последнюю очередь.

После долгих колебаний было решено, что для России более перспективно все же не списание задолженности (оно возможно только один раз, причем оставшуюся часть должник платит по довольно жесткому графику), а ее реструктуризация.[72] На количество реструктуризации вообще никаких ограничений нет - их можно проводить бесконечно, так и не приступая к выплате основной части долга.

Значительную часть российского внешнего долга составляет внеклубная задолженность. Так, Россия взяла на себя долги бывшего Советского Союза перед странами, которые не входят в Парижский клуб.

Остатки задолженностей предполагается гасить в основном товарными поставками. Так, например, долг перед Словакией в настоящее время составляет 1,8 млрд., перед Венгрией — 480 млн, Республикой Корея — 170 млн, Болгарией — 100 млн, Польшей - 20 млн долл.

С некоторыми странами у России до сих пор остались нерешенные долговые вопросы: ОАЕ, Китай, Южная Корея, Румыния и Кувейт.

Таким образом, в настоящее время Российская Федерация является членом различных международных валютно-кредитных и финансовых институтов, а также развивает сотрудничество с некоторыми Международными финансовыми организациями на договорной основе.[73]

Сотрудничество может проходить на нескольких уровнях:

1) Европеский банк реконструкции и развития - для кредитования стран с переходной экономикой;

2) Мировой валютный фонд и группа Всемирного банка — мировые ведущие финансовые институты;

3) Международный банк экономического содружества и Международный инвестиционный банк - Организации бывшего СЭВ;

4) Межгосударственный банк СНГ и Черноморский банк торговли и развития - новые региональные межгосударственные банки;

5) Европейский инвестиционный банк, Северный инвестиционный банк - Европейские банки.

Сотрудничество России с каждой из этих организаций имеет разные цели, задачи и пути их решений, отличается, различаются эффективностью.[74]

Построение взаимоотношений России с Международными финансово-кредитными организациями определяется конкретными историческими и экономическими факторами. В связи этим комплекс принципиальных установок данного сотрудничества можно разграничить на три подсистемы. Во-первых, глобальные принципы, определяющие цель и задачи Международных финансово-кредитных организаций, и конкретные принципы их кредитных отношений со странами-членами. Во-вторых, национальные стратегии, определяющие содержание программ сотрудничество и условия взаимодействия с Международными финансово-кредитными организациями.[75] В-третьих, частные и общественные интересы, с одной стороны – государство – заемщики, с другой – руководство и основные акционеры Международных финансово-кредитных организаций, преследующие цели расширения своего влияния и использования кредитов, выделяемых, в частности, России, в качестве источников получение прибыли.

Новым направлением в российской экономической политике стало возвращение России на внешний рынок заимствований после почти 12-тилетнего перерыва.[76] Главной причиной этому послужил рост бюджетного дефицита, который, по предварительным прогнозам, составил 6.3 - 6.4% ВВП. Предполагается, что суммарный объем внешних займов в 2014 году составил 17.78 млрд. долл., из которых 2-4 млрд. долл. планируется одолжить у Всемирного банка, остальные же средства будут получены в результате размещения на внешних финансовых рынках евробондов. На 2015 гг. запланированные заимствования составили по 20 млрд. долл. ежегодно.

Таким образом, сотрудничество с ведущими финансовыми организациями способствует осуществлению социально-экономических реформ в Российской Федерации. Взаимодействие Российской Федерации с Международным валютным фондом, Группой Всемирного банка, Европейским банком реконструкции и развития позволяет повысить эффективность участия России в международных кредитно-финансовых отношениях, укрепить российские позиции в сообществе развитых стран, использовать международный опыт в совершенствовании российской финансовой системы и государственного управления.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проделанной работы можно сказать следующее: международные валютно-кредитные институты, такие как Всемирный банк, Международный валютный фонд, а также Европейский банк реконструкции и развития играют огромную роль в международных кредитных отношениях и поддержании стабильности международных взаиморасчетов.

Во-первых, они призваны работать форумом для налаживания сотрудничества между государствами и странами.

С ослаблением идеологической войны этой задаче стало уделяться еще больше внимания.

Во-вторых, их деятельность отлично влияет на регулировку и стабильность всемирного хозяйства, обеспечивая бесперебойную работу валютно-финансовой сферы.

В-третьих, возрастает значение международных финансово-кредитных институтов в сфере изучения, анализа и обобщения информации о тенденциях развития и выработки рекомендаций по важнейшим проблемам всемирного хозяйства.

Россия входит в большинство международных финансово-кредитных институтов, как их непосредственный член или на основе заключенного договора.

Одной из самой знаменитой такой организацией является Международный валютный фонд.

Международный валютный фонд ужесточил валютно-денежную политику по отношению к России. Так, ставка рефинансирования Центрального банка была приведена к рыночным тенденциям, денежные предложения банка сдерживались, а также предполагалось достижение согласованности о предоставлении банком кредитов для системных преобразований в 1993 году и 1994 году.

В то же время, Россия продолжает развивать свои отношения с Европейским банком реконструкции и развития и со Всемирным банком. Благодаря такому сотрудничеству, на территории нашей страны происходят экономические реформы и развивается инфраструктура.

В последние годы Россия вновь вернулась на внешний рынок заимствований после почти 12-тилетнего перерыва. Этому содействовал рост бюджетного дефицита, который, по предварительным прогнозам, составил 6.3 - 6.4% ВВП. В 2014 году суммарный объем внешних займов в этом году составил 17.78 млрд. долл., из которых 2-4 млрд. долл. планируется одолжить у Всемирного банка, остальные же средства будут получены в результате размещения на внешних финансовых рынках евробондов. На 2015 гг. запланированные заимствования составили по 20 млрд. долл. ежегодно.

Результаты взаимодействия России с Международными финансово-кредитными институтами неоднозначны.

Внешние заимствования, особенно у Мирового валютного фонда, не всегда были эффективными и оправданными. Полученные средства в большинстве случаев использовались не для технологической перестройки экономики, а для покрытия бюджетного дефицита и обслуживания государственного долга.

В целом проведенный анализ позволяет выделить ряд проблем сложившегося сотрудничества России с Международными финансово-кредитными институтами, которые необходимо учитывать в перспективе, в частности, при совершенствовании отношений с международными региональными банками развития.

Во-первых, медленно осваивались кредиты, предназначенные для реализации инвестиционных проектов Международного банка реконструкции и развития и Европейского банка реконструкции и развития, особенно в первые годы их деятельности в России. Причины этого кроются в отсутствии эффективного контроля за ходом реализации проектов российскими органами исполнительной власти, несовершенстве законодательной базы, регламентирующей использования кредитов, а также в недостаточном знакомстве экспертов Международных финансово-кредитных институтов со спецификой российских условий.

Во-вторых, кредиты ведущих Международных финансово-кредитных институтов при их сравнительно невысокой договорной стоимости связаны со значительными косвенными расходами (консультационными услуги, расходы на содержание групп реализации проектов, комиссии за обязательство и т.д. ), а также требуют выполнения ряда условий до начала реализации кредитуемых проектов.

Это в итоге снижает финансовую эффективность кредитов Международных финансово-кредитных институтов и делает их сравнимыми по стоимости и по срокам с заимствованиями на мировом рынке.

В-третьих, практическое значение участия России межгосударственных банках для развития отечественной экономики не соответствует ее доли в уставном капитале этих организаций и требует пересмотра государственной политики в отношении сотрудничества с ними.

Каждое из направлений сотрудничества характеризуется соответствующими функциями, которые реализуются во взаимодействии с той или иной международной финансовой организацией:

  • Международный валютный фонд предоставляет займы для корректировки платежного баланса;
  • Международный банк реконструкции и развития выделяет кредиты под суверенные гарантии на проведение социально-экономических реформ переходного периода;
  • Европейский банк реконструкции и развития кредитует инвестиционные проекты; небольшие многосторонние банки призваны кредитовать интеграционные проекты.

Изучение функциональных отношений страны с Международными финансово-кредитными институтами дает возможность прогнозировать благоприятные, неблагоприятные или нейтральные последствия, которые могут обусловить изменения в политике сотрудничества.

Функциональный подход к взаимодействию страны с финансово-кредитными организациями позволяет оценить ту роль, которую выполняет Международными финансово-кредитными институтами, с точки зрения реализации потребности стран-заемщиков или выполнения интересов стран-доноров.

Анализ участия России в Международных финансово-кредитных институтах позволяет сформулировать ряд выводов, которые могут стать полезными с точки зрения совершенствования отношений с ними:

- фундаментом сотрудничества должны стать четкое определение роли каждой из сторон и контроль за использование заимствованных средств, нужно разграничить ответственность и функции Международных финансово-кредитных институтов и государственных ведомств, отвечающих за осуществление сотрудничества с ними от имени Российской Федерации;

- сотрудничество с Международными финансово-кредитными институтами должно осуществляться на основе соглашений, программ, стратегий, четко определяющих его цели, способствовать реализации

среднесрочных программ социально-экономического развития, при этом должен применяться системный подход, базирующийся на принципе максимального использования сравнительных преимуществ сотрудничества с каждым Международным финансово-кредитным институтом в качестве ее члена или на договорной основе;

- информация о характере и рамках соглашений о сотрудничестве должна быть доступной как для государственных ведомств, так и для широкой общественности; министерства и ведомства Российской Федерации, отвечающие за то или иное направление сотрудничества, должны, например, размещать соответствующую информацию на своих веб-сайтах;

- концепция сотрудничества должна быть ориентирована на сокращение неэффективно используемых займов, а заемные ресурсы – сконцентрированы на

реализации крупных инвестиционных проектов общегосударственного значения;

- государственная политика сотрудничества России с Международными финансово-кредитными институтами, на современном этапе должна быть ориентирована на минимизацию заимствований, а на эффективное использование возможностей и преимуществ, которое предоставляет членство в Международных финансово-кредитных институтах, ведь сотрудничество в них заключается не только в получении займов для финансирования некоторых программ и проектов внутреннего значения, а представляет собой комплекс взаимодополняющих функций, нацеленных на реализацию национальных интересов в мировой экономике и политике.

Каждое из рассмотренных направлений сотрудничества России с Международными финансово-кредитными институтами призвано содействовать решению актуальных социально-экономических задач, в частности, стимулировать развитие отечественного несырьевого экспорта. С учетом этого встает задача поиска новых направлений участия России в Международных финансово-кредитных институтах, которые способствовали расширению экспорта промышленной продукции и наукоемких услуг.

Поиск путей решения этих задач предопределяет необходимость формирования нового направления сотрудничества – по линии взаимодействия России с международными региональными банками развития – Азиатским банком развития, Африканским банком развития и Межамериканским банком развития.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. Учебник. М.: Юристъ, 2014. – 320 с.
  2. Агибалов А.В., Бичева Е.Е., Алещенко О.М. Международные финансы, М: Финансы и статистика 2015. – 455 с.
  3. Андрианов В.Д. Россия в мировой экономике. Учебное пособие. - М., Финансы и статистика, 2012. – 368 с.
  4. Астапов В.И. Управление внешним и внутренним государственным долгом России.- 2016 - №2, С 7-14
  5. Ахметгараева, А. С. Основные факты о Международном банке реконструкции и развития / А. С. Ахметгараева, 2010. - N 2. - С. 6-8.
  6. Бабурина, О.Н. Финансовые институты управления новым мировым порядком / О.Н. Бабурина // Финансы и кредит. - 2008. - №23. - с. 63-70.
  7. Бацунова, С. И. Прозрачность финансовых инструментов и рыночная дисциплина Базеля II: на примере Швейцарии, 2012. - № 1. - С. 38-42.
  8. Вельяминов Г.М. Международные клубы и долги России - 2009.
  9. Глазьев С.Ю. Проблема долга СССР и перспективы ее решения - 2014.- № 1, С. 19-23
  10. Гудакова, Л. В. Проблемы финансово-кредитных институтов // Финансы и кредит, 2012. - N 42. - С. 37-43.
  11. Деменцев В.В. Внешний долг России в системе международной задолженности. // Финансы – 2003 - №12
  12. Диденко, Н.И. Основы внешнеэкономической деятельности в Российской Федерации. - СПб.: Политехника, 2015. – 450 с.
  13. Инвестиции: учеб. / С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев [и др.]; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015. - 440 с.
  14. Ишханов, А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов. - 2009. - № 13. - с. 14-18.
  15. К вопросу о правовом положении дополнительных представительств международных финансовых организаций в Российской Федерации // Международное публичное и частное право. - 2009. - №4. - с. 21-24.
  16. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х частях. М.: «Экономика», 2014 – 320 с.
  17. Ковалев, В.В. Основы теории финансового менеджмента: учеб.-практ. Пособие / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2009. - 544 с.
  18. Кондратов Д.И. Актуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Экономический журнал ВШЭ. – 2015. - №1. – С. 128 – 157.
  19. Котёлкин, С.В. Международная финансовая система: Учебник / С.В. Котёлкин. - М.: Экономистъ, 2014. - 541 с.
  20. Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика. - М, 2007. – 180 с.
  21. Кузнецов, В.М. Анализ привлечения и использования Российской Федерацией средств займов международных финансовых организаций и перспективы дальнейшего сотрудничества / В.М. Кузнецов // Финансы и кредит. - 2016. - №16. - с. 13-15.
  22. Малюков, С. А. Трансформация кредитно-финансовых институтов в условиях информатизации экономики. - Челябинск: 2010. -24 с.
  23. Миклашевская Н.А, Холопов А.В. Международная экономика. Учебник. - М.: Юристъ, 2008 – 290 с
  24. Ольхович, Е. А. Система управления рисками кредитнофинансовых институтов // Банковские услуги, 2015. - N 10. -С. 20-26.
  25. Рогова, О. Эффективность заимствования - системная проблема // Экономист, 2012. - N 4. - С. 79-83.
  26. Россия и международные финансовые организации [Эл. ресурс]. - Интернет-ресурс. Смирнов, П.С. Актуальные вопросы участия России в международных финансовых организациях / П.С. Смирнов // Деньги и кредит. - 2009. - №8. - с. 25-30.
  27. Рустамов, Э. С. Проблемы реформирования международных институтов в послекризисный период // Деньги и кредит, 2011. - N 9. - С. 24-29.
  28. Синецкий, В.И. Внешнеэкономические операции: организация и техника. - М.: Международные отношения, 2015. – 260 с.
  29. Хейфец Б. Итоги реструктуризации задолженности иностранных государств перед Россией. – 2003. - №8, с. 67-81
  30. Шапран, В.С. Международные финансово-кредитные организации / В.С. Шапран // Банковское дело. - 2009. - №9. - с. 58-61.
  31. Школяр Н. Новая политика сотрудничества России с МФО: системный подход. - №2 – 2014.
  32. Экономика внешних связей России. / Под ред. доц. А.С. Булатова. М.: Издат-во БЕК, 2015. – 220 с.
  33. Экономическая теория XIX веке - 3 (10): Проблемы пореформенной экономики / под ред. Ю.М. Осипова, В.С. Сизова, Е.С. Зотовой. - М.: Экономистъ, 2005. - 384 с.
  1. Агибалов А.В., Бичева Е.Е., Алещенко О.М. Международные финансы, М: Финансы и статистика 2015.- С. 71

  2. К вопросу о правовом положении дополнительных представительств международных финансовых организаций в Российской Федерации // Международное публичное и частное право. - 2009. - №4. - С. 24.

  3. Гудакова, Л. В. Проблемы финансово-кредитных институтов // Финансы и кредит, 2012. - N 42. - С. 37

  4. Шапран, В.С. Международные финансово-кредитные организации / В.С. Шапран // Банковское дело. - 2009. - №9. - С. 58

  5. Рустамов, Э. С. Проблемы реформирования международных институтов в послекризисный период // Деньги и кредит, 2011. - N 9. - С. 25

  6. Гудакова, Л. В. Проблемы финансово-кредитных институтов // Финансы и кредит, 2012. - N 42. - С. 37-43.

  7. Шапран, В.С. Международные финансово-кредитные организации / В.С. Шапран // Банковское дело. - 2009. - №9. - с. 58-61.

  8. К вопросу о правовом положении дополнительных представительств международных финансовых организаций в Российской Федерации // Международное публичное и частное право. - 2009. - №4. – С. 21-24.

  9. Шапран, В.С. Международные финансово-кредитные организации / В.С. Шапран // Банковское дело. - 2009. - №9. - с. 58-61.

  10. Кондратов Д.И. Актуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Экономический журнал ВШЭ. – 2015. - №1. – С. 130

  11. Котёлкин, С.В. Международная финансовая система: Учебник / С.В. Котёлкин. - М.: Экономистъ, 2014. – С. 201

  12. Экономическая теория XIX веке - 3 (10): Проблемы пореформенной экономики / под ред. Ю.М. Осипова, В.С. Сизова, Е.С. Зотовой. - М.: Экономистъ, 2005. - 384 с.

  13. Деменцев В.В. Внешний долг России в системе международной задолженности. // Финансы – 2003 - №12

  14. Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика. - М, 1997. – С. 60

  15. Экономика внешних связей России. / Под ред. доц. А.С. Булатова. М.: Издат-во БЕК, 2015.С. 80

  16. Экономическая теория XIX веке - 3 (10): Проблемы пореформенной экономики / под ред. Ю.М. Осипова, В.С. Сизова, Е.С. Зотовой. - М.: Экономистъ, 2005. – С. 134

  17. Ахметгараева, А. С. Основные факты о Международном банке реконструкции и развития / А. С. Ахметгараева, 2010. - N 2. - С. 8.

  18. Бабурина, О.Н. Финансовые институты управления новым мировым порядком / О.Н. Бабурина // Финансы и кредит. - 2008. - №23. - с. 66

  19. Ахметгараева, А. С. Основные факты о Международном банке реконструкции и развития / А. С. Ахметгараева, 2010. - N 2. - С. 8.

  20. Ишханов, А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов. - 2009. - № 13. - С. 18.

  21. Андрианов В.Д. Россия в мировой экономике. Учебное пособие. - М., Финансы и статистика, 2012. - C. 28

  22. Кузнецов, В.М. Анализ привлечения и использования Российской Федерацией средств займов международных финансовых организаций и перспективы дальнейшего сотрудничества / В.М. Кузнецов // Финансы и кредит. - 2016. - №16. - с. 13

  23. Андрианов В.Д. Россия в мировой экономике. Учебное пособие. - М., Финансы и статистика, 2012. - C. 35

  24. Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика. - М, 2007. - С. 28

  25. Экономика внешних связей России. / Под ред. доц. А.С. Булатова. М.: Издат-во БЕК, 2015. - C. 102

  26. Кондратов Д.И. Актуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Экономический журнал ВШЭ. – 2015. - №1. – C. 128 – 157

  27. Миклашевская Н.А, Холопов А.В. Международная экономика. Учебник. - М.: Юристъ, 2008. - С. 64-67

  28. Кузнецов, В.М. Анализ привлечения и использования Российской Федерацией средств займов международных финансовых организаций и перспективы дальнейшего сотрудничества / В.М. Кузнецов // Финансы и кредит. - 2016. - №16. - с. 14

  29. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х частях. М.: «Экономика», 2014. - C. 59

  30. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. Учебник. М.: Юристъ, 2014. - C. 51

  31. Инвестиции: учеб. / С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев [и др.]; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015. – С. 213

  32. Диденко, Н.И. Основы внешнеэкономической деятельности в Российской Федерации. - СПб.: Политехника, 2015. - С. 104-105

  33. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. Учебник. М.: Юристъ, 2014. - C. 56

  34. Кондратов Д.И. Актуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Экономический журнал ВШЭ. – 2015. - №1. – С. 142

  35. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х частях. М.: «Экономика», 2014. - С. 153-155

  36. Бабурина, О.Н. Финансовые институты управления новым мировым порядком / О.Н. Бабурина // Финансы и кредит. - 2008. - №23. - С. 64.

  37. Ахметгараева, А. С. Основные факты о Международном банке реконструкции и развития / А. С. Ахметгараева, 2010. - N 2. - С. 6-8.

  38. Там же, С. 9-10.

  39. Киреев А.П. Международная экономика.. М.: «Экономика», 2014. – С. 99

  40. Деменцев В.В. Внешний долг России в системе международной задолженности. // Финансы – 2003 - №12 – C. 45

  41. Ахметгараева, А. С. Основные факты о Международном банке реконструкции и развития / А. С. Ахметгараева, 2010. - N 2. - С. 11-13

  42. Синецкий, В.И. Внешнеэкономические операции: организация и техника. - М.: Международные отношения, 2015. - C. 113

  43. Школяр Н. Новая политика сотрудничества России с МФО: системный подход. - №2 – 2014. - С. 13-14

  44. Ахметгараева, А. С. Основные факты о Международном банке реконструкции и развития / А. С. Ахметгараева, 2010. - N 2. - С. 15-17

  45. Экономика внешних связей России. / Под ред. доц. А.С. Булатова. М.: Издат-во БЕК, 2015. - C. 158

  46. Школяр Н. Новая политика сотрудничества России с МФО: системный подход. - №2 – 2014. - С. 23-25

  47. Ахметгараева, А. С. Основные факты о Международном банке реконструкции и развития / А. С. Ахметгараева, 2010. - N 2. - С. 6-8.

  48. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х частях. М.: «Экономика», 2014.

  49. Ахметгараева, А. С. Основные факты о Международном банке реконструкции и развития / А. С. Ахметгараева, 2010. - N 2. - C. 5

  50. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х частях. М.: «Экономика», 2014. - C. 91

  51. Агибалов А.В., Бичева Е.Е., Алещенко О.М. Международные финансы, 2015. - C. 76

  52. Андрианов В.Д. Россия в мировой экономике. Учебное пособие. - М., Финансы и статистика, 2012. - C. 125

  53. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х частях. М.: «Экономика», 2014. - C. 147

  54. Школяр Н. Новая политика сотрудничества России с МФО: системный подход. - №2 – 2014. –С. 17

  55. Экономика внешних связей России. / Под ред. доц. А.С. Булатова. М.: Издат-во БЕК, 2015. –С. 93

  56. Бацунова, С. И. Прозрачность финансовых инструментов и рыночная дисциплина Базеля II: на примере Швейцарии, 2012. - № 1. - С. 38

  57. Гудакова, Л. В. Проблемы финансово-кредитных институтов // Финансы и кредит, 2012. - N 42. - С. 37-43.

  58. Гудакова, Л. В. Проблемы финансово-кредитных институтов // Финансы и кредит, 2012. - N 42. - С. 39-41

  59. Вельяминов Г.М. Международные клубы и долги России - 2009. - N 9 – C. 59

  60. Рогова, О. Эффективность заимствования - системная проблема // Экономист, 2012. - N 4. - С. 79-83.

  61. Кузнецов, В.М. Анализ привлечения и использования Российской Федерацией средств займов международных финансовых организаций и перспективы дальнейшего сотрудничества / В.М. Кузнецов // Финансы и кредит. - 2016. - №16. – С.15.

    ? Шапран, В.С. Международные финансово-кредитные организации / В.С. Шапран // Банковское дело. - 2009. - №9. - с. 58-61.

  62. Гудакова, Л. В. Проблемы финансово-кредитных институтов // Финансы и кредит, 2012. - N 42. - С. 58-60

  63. Вельяминов Г.М. Международные клубы и долги России - 2009. - N 9 – C. 18

  64. Диденко, Н.И. Основы внешнеэкономической деятельности в Российской Федерации. - СПб.: Политехника, 2015. –С. 77

  65. Глазьев С.Ю. Проблема долга СССР и перспективы ее решения - 2014.- № 1, С 23

  66. Глазьев С.Ю. Проблема долга СССР и перспективы ее решения - 2014.- № 1 – С. 22

  67. Вельяминов Г.М. Международные клубы и долги России - 2009. - N 9 – C. 27

  68. Глазьев С.Ю. Проблема долга СССР и перспективы ее решения - 2014.- № 1 – С. 21

  69. Хейфец Б. Итоги реструктуризации задолженности иностранных государств перед Россией. – 2003. - №8 – C. 25

  70. Вельяминов Г.М. Международные клубы и долги России - 2009. - N 9 – С. 11-13

  71. Хейфец Б. Итоги реструктуризации задолженности иностранных государств перед Россией. – 2003. - №8 – C. 28

  72. Школяр Н. Новая политика сотрудничества России с МФО: системный подход. - №2 – 2014. - C. 16

  73. Экономика внешних связей России. / Под ред. доц. А.С. Булатова. М.: Издат-во БЕК, 2015. - C. 79

  74. Школяр Н. Новая политика сотрудничества России с МФО: системный подход. - №2 – 2014. - С. 13-16

  75. Синецкий, В.И. Внешнеэкономические операции: организация и техника. - М.: Международные отношения, 2015. - C. 167