Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Процесс построения модели управленческого решения (а примере компании Мегафон)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность работы : Абсолютно любая деятельность не может обойтись без рисков и потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, другими словами опасность того что планируемая прибыль не поступит. Главной составляющей рисков коммерческих являются финансовые риски. Они связаны с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм, или получение их в меньшем количестве, чем планировалось.

Все риски можно разделить на две группы- это чистые риски и спекулятивные. Чистые риски означают возможность, получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в вероятности получить как положительный, так и отрицательный результат. Финансовые риски – это спекулятивные риски.

В настоящее время экономическая ситуация достаточно не стабильна, состояние финансовых рынков не стабильно, расширяются возможности сбыта, растет конкуренция, поэтому риски возрастают, именно поэтому данная тема в настоящее время очень актуальна.

Цель данной курсовой работы – изучить понятие и классификацию финансовых рисков, а также способы защиты от них.

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

– рассмотреть понятие «финансовый риск»;

– рассмотреть классификацию финансовых рисков;

– рассмотреть характеристику финансового риска;

– рассмотреть методы снижения финансовых рисков;

– рассмотреть страхование финансовых рисков.

Объектом исследования - финансовые риски предприятия и возможные пути снижения их воздействия.

Предмет исследования – механизм управления экономическими рисками на предприятии

Методы исследования: монографический ; метод обобщения и систематизации теоретического и практического материала, а также методы сравнения, табличный, графический, экономико-математический, аналитический.

Структурно курсовая работа состоит из содержания, введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы

Глава 1 Теоретическое описание понятия финансовые риски и их описание

1.1 Сущность понятия финансовые риски

Под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.

Финансовый риск и основные характеристики:

- Экономическая природа. финансовый риск характеризуется как категория экономическая, занимая определенное место в системе экономических категорий, связанных с осуществлением хозяйственного процесса.

- Объективность проявления. Финансовый риск является объективным явлением в функционировании любого предприятия. Риск сопровождает практически все виды финансовых операций и все направления финансовой деятельности предприятия. Хотя ряд параметров финансового риска зависят от субъективных управленческих решений, объективная природа его проявления остается неизменной.

- Вероятность реализации. Вероятность категории финансового риска проявляется в том, что рисковое событие может произойти, а может и не произойти в процессе осуществления финансовой деятельности предприятия.

- Неопределенность последствий. Эта характеристика финансового риска определяется недетерминируемостью его финансовых результатов, в первую очередь, уровня доходности осуществляемых финансовых операций.

- Ожидаемая неблагоприятность последствий. Последствия проявления финансового риска могут характеризоваться как негативными, так и позитивными показателями результативности финансовой деятельности, этот риск в хозяйственной практике характеризуется и измеряется уровнем возможных неблагоприятных последствий.

- Вариабельность уровня. Уровень финансового риска, присущий той или иной финансовой операции или определенному виду финансовой деятельности предприятия не является неизменным. Прежде всего, финансовый риск существенно варьирует во времени, т.е. зависит от продолжительности осуществления финансовой операции, т.к. фактор времени оказывает самостоятельное воздействие на уровень финансового риска (проявляемое через уровень ликвидности вкладываемых финансовых средств, неопределенность движения ставки ссудного процента на финансовом рынке и т.п.

- Субъективность оценки. Эта субъективность, т.е. неравнозначность оценки данного объективного явления, определяется различным уровнем полноты и достоверности информационной базы, квалификации финансовых менеджеров, их опыта в сфере риск-менеджмент и другими факторами.

1.2 Классификация финансовых рисков

Финансовые риски предприятия характеризуются большим многообразием и в целях осуществления эффективного управления ими классифицируются по следующим основным признакам:

1.По видам. Этот классификационный признак финансовых рисков является основным параметром их дифференциации в процессе управления. На современном этапе к числу основных видов финансовых рисков предприятия относятся следующие:

- Риск снижения финансовой устойчивости(или риск нарушения равновесия финансового развития). Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам. В составе финансовых рисков о степени опасности (генерированные угрозы банкротства предприятия) этот вид риска играет ведущую роль.

- Риск неплатежеспособности предприятия. Этот риск генерируется снижением уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных.

- Инвестиционный риск. Он характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами этой деятельности разделяются и виды инвестиционного риска - риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования.

- Инфляционный риск. В условиях инфляционной экономики он выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков. Этот вид риска характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов предприятия), а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции.

- Процентный риск. Он состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной). Причиной возникновения данного вида финансового риска (если элиминировать раннее рассмотренную инфляционную его составляющую) является изменение конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования, рост или снижение предложения свободных денежных ресурсов и другие факторы. Отрицательные финансовые последствия этого вида риска проявляются в эмиссионной деятельности предприятия (при эмиссии как акций, так и облигаций), в его дивидендной политике, в краткосрочных финансовых вложениях и некоторых других финансовых операциях.

Валютный риск. Он проявляется в недополучении предусмотренных доходов в результате непосредственного взаимодействия изменения обменного курса иностранной валюты, используемой во внешнеэкономических операциях предприятия, на ожидаемые денежные потоки от этих операций.

- Депозитный риск. Этот риск отражает возможность невозврата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов). Он встречается относительно редко и связан с неправильной оценкой и неудачным выбором коммерческого банка для осуществления депозитных операций предприятия. Тем не менее случаи реализации депозитного риска встречаются не только в нашей стране, но и в странах с развитой рыночной экономикой.

- Кредитный риск. Он имеет место в финансовой деятельности предприятия при предоставлении товарного (коммерческого) или потребительского кредита покупателям. Формой его проявления является риск неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную предприятием в кредит готовую продукцию, а также превышения расчетного бюджета по инкассированию долга.

- Налоговый риск. Этот вид финансового риска имеет ряд проявлений: вероятность введения новых видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов хозяйственной деятельности; возможность увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов; изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей; вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере хозяйственной деятельности предприятия. Являясь для предприятия непредсказуемым.

- Структурный риск. Этот вид риска генерируется неэффективным финансированием текущих затрат предприятия, обуславливающим высокий удельный вес постоянных издержек в общей их сумме. Высокий коэффициент операционного левериджа при неблагоприятных изменениях конъюнктуры товарного рынка и снижении валового объема положительного денежного потока по операционной деятельности генерирует значительно более высокие темпы снижения суммы чистого денежного потока по этому виду деятельности (механизм проявления этого вида риска подробно рассмотрен при изложении вопроса операционного левереджа).

- Криминогенный риск. В сфере финансовой деятельности предприятий он проявляется в форме объявления его партнерами фиктивного банкротства; подделки документов, обеспечивающих незаконное присвоение сторонними лицами денежных и других активов; хищения отдельных видов активов собственным персоналом и другие.
- Прочие виды рисков. Группа прочих финансовых рисков довольно обширна, но по вероятности возникновения или уровню финансовых потерь она не столь значима для предприятий, как рассмотренные выше. К ним относятся риски стихийных бедствий и другие аналогичные "форс-мажорные риски", которые могут привести не только к потере предусматриваемого доъода, но и части активов предприятия (основных средств; запасов товарно-материальных ценностей); риск несвоевременного осуществления расчетно-кассовых операций (связанный с неудачным выбором обслуживающего коммерческого банка); риск эмиссионный и другие

По характеризуемому объекту выделяют следующие группы финансовых рисков:

Риск отдельной финансовой операции. Он характеризует в комплексе весь спектр видов финансовых рисков, присущих определенной финансовой операции (например, риск присущий приобретению конкретной акции);

- Риск различных видов финансовой деятельности (например, риск инвестиционной или кредитной деятельности предприятия);

- Риск финансовой деятельности предприятия в целом. Комплекс различных видов рисков, присущих финансовой деятельности предприятия, определяется спецификой организационно-правовой формы его деятельности, структурой капитала, составом активов, соотношением постоянных и переменных издержек и т.п.

3. По совокупности исследуемых инструментов: - Индивидуальный финансовый риск. Он характеризует совокупный риск присущий отдельным финансовым инструментам;

- Портфельный финансовый риск. Он характеризует совокупный риск, присущий комплексу однофункциональных финансовых инструментов, объединенных в портфель (например, кредитный портфель предприятия, его инвестиционный портфель и т.п.).

4. По комплексности исследования:

- Простой финансовый риск. Он характеризует вид финансового риска, который не расчленяется на отдельные его подвиды. Примером простого финансового риска является риск инфляционный;

- Сложный финансовый риск. Он характеризует вид финансового риска, который состоит из комплекса рассматриваемых его подвидов. Примером сложного финансового риска является риск инвестиционный (например, риск инвестиционного проекта).

5. По источникам возникновения выделяют следующие группы финансовых рисков:

- Внешний, систематический или рыночный риск. Он возникает при смене отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры финансового рынка и в ряде других аналогичных случаев, на которые предприятие в процессе своей деятельности повлиять не может. К этой группе рисков могут быть отнесены инфляционный риск, процентный риск, валютный риск, налоговый риск и частично инвестиционный риск (при изменении макроэкономических условий инвестирования);

- Внутренний, несистематический или специфический риск. Он может быть связан с неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью к рисковым (агрессивным) финансовым операциям с высокой нормой прибыли, недооценкой хозяйственных партнеров и другими аналогичными факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счет эффективного управления финансовыми рисками.

6. По финансовым последствиям все риски подразделяются на такие группы:

- Риск, влекущий только экономические потери. При этом виде риска финансовые последствия могут быть только отрицательными;

- Риск, влекущий упущенную выгоду. Он характеризует ситуацию, когда предприятие в силу сложившихся объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную финансовую операцию (например, при снижении кредитного рейтинга предприятие не может получить необходимый кредит и использовать эффект финансового левериджа);

- Риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы. Он связывается с осуществлением спекулятивных (агрессивных) финансовых операций.

7. По характеру проявления во времени выделяют две группы финансовых рисков:

- Постоянный финансовый риск. Он характерен для всего периода осуществления финансовой операции и связан с действием постоянных факторов. Примером такого финансового риска является процентный риск, валютный риск.

- Временный финансовый риск. Он характеризует риск, носящий перманентный характер, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции. Примером такого вида финансового риска является риск неплатежеспособности эффективно функционирующего предприятия.

8. По уровню финансовых потерь риски подразделяются на следующие группы:

- Допустимый финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы прибыли по осуществляемой финансовой операции;

- Критический финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы валового дохода по осуществляемой финансовой операции;

- Катастрофический финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного капитала (этот вид риска может сопровождаться утратой и заемного капитала).

9. По возможности предвидения финансовые риски подразделяются на следующие две группы:

- Прогнозируемый финансовый риск. Он характеризует те виды рисков, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. предсказуемость финансовых рисков носит относительный характер, т.к. прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков

- Непрогнозируемый финансовый риск. Он характеризует виды финансовых рисков, отличающихся полной непредсказуемостью проявления.

10. По возможности страхования финансовые риски подразделяются также на две группы:

- Страхуемый финансовый риск.

- Нестрахуемый финансовый риск.

Глава 2. Методы управления финансовыми рисками

2.1 Роль бизнес-процессов в управлении рисками проекта

Управлять рисками очень важно, поскольку, если этот процесс игнорировать, то могут возникнуть проблемы, решение которых потребует вложений гораздо больших, нежели решение проблей по управлению рисками. Любая методология, будь то PMI PMBOK, Prince2, или другие, имеет соответствующий раздел. Управление рисками представляет собой совокупность процессов по идентификации, анализу рисков и принятию решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий. Всё это первоочередные задачи менеджера проекта. Решение этих задач может стать более быстрым и качественным. В этой статье мы поговорим о важности управления рисками в проектном управлении и роли BPM-системы в осуществлении этой деятельности.

Во определенных фирмах работники совместно устанавливают вероятные опасности, закрепляют их во варианте перечня также свидетельствуют во графе наоборот методы постановления вопросов, для того чтобы во перспективе во процессе плана придерживаться намеренными вариациями.
Обычный образец: в случае если в период постройки сооружения своевременно не пришла команда работников из-за собственной еженедельной занятости в иной площадке, пропадает период, средства, однако значительно похуже в таком случае, то что смещается последующая стадия работ, а также сроки в целом плана. Заключением будет вовлечение в предмет иных работников. 

Однако возможно обнаружить выходы ранее согласно грани прихода зарубка. Разберем противоположную обстановку – бригада осуществила в целом за период 2 дня работы, то что первоначально изначально задумала в сделать за период неделя. В данной ситуации позитивность данной картины обманчива и представляет угрозу риска. В данном случае было бы уместно загрузить еще чем то на данном объекте на раннем этапе, дабы не терять человеческие ресурсы и не переплачивать. Можно так же переместить данную бригаду на другой объект.

С Целью избежания рисков кроме того немаловажно регулярно контролировать нынешную обстановку согласно плану.
Постоянно производить оценку рост плана также реализовывать наблюдение необходимо с целью этого, для того чтобы выявить отличия с проекта управления планом, также своевременно осуществить исправляющие воздействия с целью свершения полнее плана.
Руководство рисками содержит во себе соответствующее проблемы:
Способности BPM-концепции дают возможность осуществлять контроль выполнение сроков, бюджетов также иных ограничений плана в основе настоящих сведений.
Что дает такой подход?

  1. Гарантия готовности проекта к наступлению рисков
  2. Тщательное документирование рисков

Если опасности также все без исключения воздействия согласно ним протоколируются, просто изучить, существовали единица проложенные события результативными. Помимо этого, хранятся приобретенные значимые познания, какие также во перспективе возможно станет использовать.
Предпринимая своевременно требуемые воздействия либо события, минимизирующие отрицательный результат, опасности возможно ликвидировать.
Однако помимо типичных также общепризнанных, имеется прочие результативные мероприятия согласно минимизации рисков.

К Примеру, представление зарубка во варианте предпринимательство-хода со предписанием абсолютно всех его отличительных черт, вероятных результатов также методов реагирования.
Проанализируем образец. Предположим, возникла угроза недостатка экспертов.
Пускаем подходящую процедуру также записываем представление предполагаемого риска: преимущество риска, возможность риска, возможный вред, группу, тот или иной план кому принадлежит, период реагирования, вероятные результаты также др.

Рис. 1. Идентификация нового риска

https://images2-focus-opensocial.googleusercontent.com/gadgets/proxy?url=http%3A%2F%2Fwww.cfin.ru%2Ffinanalysis%2Frisk%2Fbpm-01.png&container=focus&gadget=a&no_expand=1&resize_h=0&rewriteMime=image%2F*

Рис. 2. Управление новым риском

https://images2-focus-opensocial.googleusercontent.com/gadgets/proxy?url=http%3A%2F%2Fwww.cfin.ru%2Ffinanalysis%2Frisk%2Fbpm-02.png&container=focus&gadget=a&no_expand=1&resize_h=0&rewriteMime=image%2F*

Угроза возникает и описывается в реестре рисков, фиксируется отвечающим, который показывает уведомление либо формируется цель.
Подобным способом, формирование способностями BPM-концепции члены плана имеют все шансы совместно понять все условия, незамедлительно обговорить их, регулировать «проблемные» движения, осуществлять контроль также реализовывать оценку производительности управления рисками.
Приборы прогноза действий дают возможность наблюдать статусы рисков: большие, неотложные (какие призывают немедленной взаимодействия) также никак не неотложные (период наиболее полгода, к примеру).

Рис. 3. Примеры фильтров по статусам рисков


https://images2-focus-opensocial.googleusercontent.com/gadgets/proxy?url=http%3A%2F%2Fwww.cfin.ru%2Ffinanalysis%2Frisk%2Fbpm-03.png&container=focus&gadget=a&no_expand=1&resize_h=0&rewriteMime=image%2F*

Рис. 4. Реестр рисков

https://images2-focus-opensocial.googleusercontent.com/gadgets/proxy?url=http%3A%2F%2Fwww.cfin.ru%2Ffinanalysis%2Frisk%2Fbpm-04.png&container=focus&gadget=a&no_expand=1&resize_h=0&rewriteMime=image%2F*

Важным моментом можно считать то, что в любой момент можно добавить дополнительные характеристики рисков, получить сведения о действиях, подчеркнув все опасности конкретного вида риска.

Такого рода развернутое наблюдение может помочь руководителю предприятия отыскать отвечающих за процедуру собственников также выявить «зоны безответственности» – движения, за какие, согласно концепции, ни один человек никак не отвечает.
В Целом, с целью высококачественной компании хода управления рисками следует сформировать представление ролевый текстуры абсолютно всех соучастников также детально упомянуть функции любой «роли»:специалист по календарному планированию и контролю заносит мероприятия по управлению рисками в календарный план, обеспечивает контроль выполнения мероприятий по управлению рисками.

  • специалист по управлению рисками – организует и сопровождает процесс управления рисками, формирует отчетность по рискам.
  • руководитель компании координирует работу участников процесса управления рисками, утверждает календарный план предприятия.

Операционные риски

  • Отдельную роль необходимо выделить операторным рискам, какие появляются из-за погрешностей в внутренних концепциях, действиях, поступках персонала либо из-за наружных происшествий, подобных равно как естественные риски также др. Операторными рисками постоянно являлись неминуемые расходы ведения коммерции.
    Концепция управления операторными рисками значительно труднее других, таким образом равно как оперативный риск считается внутренним риском. Трудно сформировать многофункционый список факторов появления подобного риска. К этому ведь, его весьма трудно дать оценку численным способом.
    Операторные опасности объединены непосредственно с погрешностями персонала, концепции также технологий фирмы. Около любой компании собственная оргструктура, концепция, технологические процессы. Операторные опасности также обладают собственные характерные черты. Непосредственно по этой причине, опираясь в абстрактных познаниях, невозможно сформировать стратегию согласно уменьшению степени операторного зарубка. Нужен детальный исследование абсолютно всех элементов в определенной фирмы. Полный диапазон происшествий способен спровоцировать за собою потери, равно как непосредственные (ко образцу, из-за кражи), таким образом также непрямые (снижающие репутацию фирмы).
    Проанализируем такого рода оперативный риск, равно как хищение персоналом торгово-вещественных ценностей с базы.

Для того чтобы уменьшить этот угроза, следует отобразить в действиях: четкое разграничение транспортных и пешеходных потоков:

  • технологическую планировку,
  • проведение выборочных проверок автомобилей и других контрольных мероприятий,
  • учесть кадровую политику (отбор персонала, условия приема),
  • контроль управления доступом.

Для того чтобы предотвратить определенные операторные опасности, образующиеся и присутствующие в работе с программами, формируются стандарты стандартных действий, затем их возможно улучшать также расширять сведениями. Любой последующий разработчик функционирует со отделанным стандартом также почти никак не обладает шансов в погрешность.
Еще на этапе формирования плана в предварительный могут появиться определенные опасности: отдаленность с автотранспортных конструкций также технических сеток, подход районных воль, общедоступность поставщиков в участке, присутствие других ключей материала.
Строй этап способен быть сопровождаемым рисками, сопряженными со платежеспособностью клиента, внезапными расходами, минусами проектно-лесоизыскательских трудов, безвременной поставкой девайсов также полиадельфит.

Опасности в периода функционирования – непостоянность спроса, возникновение другого провианта. Все Без Исключения данные условия непосредственно либо неявно проявляют негативное воздействие на прогнозируемый доход.
Уменьшить экономные также координационные опасности дает возможность стандартизация покупочных операций также автоматизирование действий покупки.

Рис. 5. Унификация процедуры закупки в виде единого бизнес-процесса

https://images2-focus-opensocial.googleusercontent.com/gadgets/proxy?url=http%3A%2F%2Fwww.cfin.ru%2Ffinanalysis%2Frisk%2Fbpm-05.png&container=focus&gadget=a&no_expand=1&resize_h=0&rewriteMime=image%2F*

Через процессы также осуществляется контроль исполнения обязательств поставщиков по договорам и управление работами проекта.

Представим еще одну стандартную повторяющуюся процедуру как бизнес-процесс – с конкретным владельцем и заданным регламентом. К примеру, процесс приема заявок в службу техподдержки.

Во-первых, запрос в службу поддержки регистрируется из различных источников. Это позволяет не упустить из вида и обработать каждое обращение. Во-вторых, чтобы рабочее время сотрудников использовалось рационально, все запросы типизируются. Риск возникновения путаницы между отделами или сотрудниками сводится к нулю. Так, в IT-компании адресатом может выступить и тестировщик, и разработчик.

Рис. 6. Процесс обработки заявки в Службу поддержки

https://images2-focus-opensocial.googleusercontent.com/gadgets/proxy?url=http%3A%2F%2Fwww.cfin.ru%2Ffinanalysis%2Frisk%2Fbpm-06.png&container=focus&gadget=a&no_expand=1&resize_h=0&rewriteMime=image%2F*

Все действия прописаны и отлажены с учетом специфики компании. Совершить ошибку и спровоцировать тем самым наступление риска очень сложно. Значит, описанная как бизнес-процесс, эта процедура будет работать на более быстрое и качественное достижение результата. Аналогичная ситуация и с другими процессами.

Даже новый сотрудник сразу сможет приступить к работе с проектом, если перед ним будет открыта вся актуальная информация и удобные инструменты для работы.

Итак подведем итоги Управление рисками с помощью бизнес-процессов позволяет быстрее реагировать на изменения в проекте и контролировать ситуацию, при этом видеть все отклонения и статистику.

Классические методы управления рисками эффективны и проверены временем, но использование современных инструментов, в частности, решений на основе BPM-системы, поможет укрепить «слабые места» в управлении проектами и сделать продвижение проекта к цели более стабильным и уверенным.

2.2 Методы управления финансовыми рисками на предприятии

Управление риском представляет собой особый вид деятельности, направленный на снижение или полное устранение его неблагоприятных последствий на результаты проводимых хоз.операций.

Методы управления финансовыми рисками направлены на трансформацию их воздействия.

Цель управления рисками – повышение эффективности деятельности хоз.субъекта.

Управление рисками связанны с качественным и количественным анализом риска, с формами и способами управления рисками.

1. Количественный анализ – определяет конкретные размеры денежного ущерба отдельных подвидов финансового риска и финансового риска в совокупности.

1) Статистический метод (показатели вариации)

Суть метода заключается в том, что заключается статистика потерь и прибыли на данном предприятии, устанавливается величина и частотность той или иной экономической отдачи, составл.наиболее вероятностный прогноз на будущее.

Инструменты: вариация, дисперсия, среднеквадратическое отклонение

Вариация – изменение кол-ва показателей при переходе от одного варианта результата к другому.

Дисперсия – отклонение фактического значения от среднего значения.

Среднематематематическое ожидание значения, изменчивость возможного результата – два критерия измерения изменчивости результата.

Среднематематическое ожидание значение – это значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Оно является средневзвешенным всех возможных результатов, где вероятность каждого результата исполняется в качестве частоты/веса соответствующих значений. Т.о вычисляется тот результат, который предположительно ожидается.

2) Анализ целесообразности затрат

Ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска с учетом показателей финансовой устойчивости.

Перерасход может быть связан с одним из четырех факторов (их комбинаций

  1. Первоначальная недооценка стоимости
  2. Изменение границ проектирования
  3. Различием в производительности
  4. Увеличение первоначальной стоимости

Если говорить о финансовом риске, то обычно предполагают показатели финансовой устойчивости предприятия с целью определения степени риска финансовых средств.

Такими показателями являются:

* Излишек или недостаток собственных средств

* Излишек или недостаток собственных средств срочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат)

Для анализа средств, подвергаемых риску общего финансового состояния организации делят на 4 области:

1) Абсолютная финансовая устойчивость

Ез(запасы и затраты) < Сок(собственные оборотные средства) < Скк (краткосрочне кредиты и заемные средства)

2) Нормальная финансовая устойчивость Ез=Еок+Скк

3) Неустойчивое финансовое положение Ез=Сок+Скк+Со (источники ослабляющие времен)

4) Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства) Ез >= Сок+Скк

3) Метод экспертных оценок

Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных специалистов этой области. Его применение оправдано в тех случаях, когда нельзя принять решение основываясь на точных расчетах. Данный способ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами, вероятностью возникновения различных потерь.

Эти оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также специфических данных (статистических данных)

4) Аналитический метод (сравнение с нормативами)

5) Метод аналогий ( сравнение с аналогичным проектом)

Политика управления фин.рисками представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключается в разработке системы мероприятий по нейтрализации возможных негативных фин.последствий риска, связанных с осуществлением различных аспектов хозяйственной деятельности.

10 этапов этой политики:

  1. Идентификация отдельных видов риска, связанных с фин.деятельностью предприятия
  2. Оценка широты и достоверности информации, необходимой для определения уровней отдельных фин.рисков
  3. Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности наступления рисковых событий по отдельным видам фин.рисков.
  4. Определение размера величины фин.потерь при наступлении рискового события по отдельным видам фин.рискам.
  5. Исследование факторов, влияющих на уровень финансовых рисков предприятия.
  6. Установление предельно допустимого уровня фин.рисков по отдельным фин. Операциям и видам финансовой деятельности.
  7. Определение направлений нейтрализации негативных последствий отдельных видов финансовых рисков.
  8. Выбор форм и видов страхования передачи отдельных видов финансовых рисков.
  9. Оценка результативности нейтрализации фин.рисков предприятия.

Механизм нейтрализации финансовых рисков

Внутренний механизм нейтрализации осуществляется с помощью следующих методов:

  1. отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок и не соответствует критериям финансовой стратегии предприятия. Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее использование носит ограниченный характер, так как большинство финансовых операций связано с осуществлением основной производственно-коммерческой деятельности предприятия, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование его прибыли;
  2. снижение доли заемных финансовых средств в хозяйственном обороте. Отказ от чрезмерного использования заемного капитала позволяет избежать одного из наиболее существенных финансовых рисков — потери финансовой устойчивости предприятия;
  3. повышение уровня ликвидности активов. Обеспечение необходимого уровня ликвидности активов (повышение доли оборотных активов в общей их сумме; повышение удельного веса «живых» оборотных активов в общем их составе; рост суммы готовых средств платежа) позволяет избежать риска неплатежеспособности предприятия в будущем периоде;
  4. осуществление операций «хеджирования». Такая операция позволяет избежать ценового и инфляционного риска при совершении предприятием сделок на товарных и фондовых биржах;
  5. осуществление операции «своп». Такая операция позволяет избежать валютного риска при проведении предприятием внешнеэкономических операций.

В системе внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков их избежание должно осуществляться очень взвешенно, при этом должны приниматься во внимание следующие основные условия:

  • если отказ от одного финансового риска влечет за собой возникновение другого риска более высокого или сопоставимого уровня;
  • если уровень риска несопоставим с уровнем доходности финансовой операции по шкале «риск-доходность»;
  • если финансовые потери по данному виду риска превышают возможности их возмещения за счет собственных финансовых средств предприятия;
  • если размер дохода от операции, генерирующей определенные виды риска, несущественен, т.е. занимает незначительный удельный вес в формируемом положительном денежном потоке предприятия;
  • если финансовые операции не характерны для финансовой деятельности предприятия, носят инновационный характер и по ним отсутствует информационная база, необходимая для определения уровня финансовых рисков и принятия соответствующих управленческих решений.

Глава 3 Обоснование понятия риск - менеджмент

3.1 Риск-менеджмент

Руководство экономическими рисками компании предполагает собою особую область экономического маркетинга, что выделилась во особенную сфера познаний - "риск-менеджмент". К профессионалам, трудящимся в данной области, предъявляются специальные искусные условия, частности, понимание баз экономики также капиталов компании, точных способов также практического агрегата статистики, страхового процесса также полиадельфит. Главным предназначением подобных экспертов (риск-клерков) считается руководство экономическими рисками компании. [6; 213]
В базе риска-маркетинга отведена направленному отбору, комплексу мероприятий согласно уменьшению уровня риска, мастерство извлечения также повышения заработка (успеха, доходы).
Окончательная задача риск - маркетинга отвечает целенаправленный функции предпринимательства. Главная функция состоит в получении максимальной доходы присутствие рациональном, терпимом с целью бизнесмена балансе доходы также зарубка.
Угроза-управление предполагает собою концепцию управления риском также финансовыми, конкретнее, экономическими взаимоотношениями, появляющимися во ходе данного управления.
Угроза-управление содержит во себе стратегию также стратегию управления.
Около стратегией управления понимаются направленность также метод применения денег с целью свершения установленной миссии. Данному методу отвечает конкретный комплект законов также ограничений с целью принятия постановления. Политика дает возможность сосредоточить действия в альтернативах постановления, никак не противоречащих установленной стратегии, отбросив все без исключения прочие виды. Уже После свершения установленной миссии политика равно как направленность также способ ее свершения заканчивает собственное наличие. Новейшие миссии устанавливают проблему исследования новейшей стратегии.
Стратегия - данное определенные способы также способы с целью свершения установленной миссии во определенных обстоятельствах. Проблемой стратегии управления считается подбор рационального постановления также более применимых во этой домашней условия способов также способов управления.
Информативное предоставление функционирования угроза-маркетинга заключается с различного семейства также типа данных: статистической, финансовой, торговой, экономической также полиадельфит.п.
Данная сведения содержит информированность об вероятности этого либо другого страхового происшествия, страхового действия, присутствии также величине спроса в продукты, в основной капитал, экономической стабильности также платежеспособности собственных покупателей, партнеров, соперников, стоимостях, курсах также тарифах, во этом количестве в обслуживание страховых компаний, о обстоятельствах страхования, об дивидендах также процентах также полиадельфит.п. Этот, кто именно обладает данными, обладает торгом. Многочисленные разновидности данных зачастую оформляют объект торговой секреты. По Этой Причине единичные разновидности данных имеют все шансы быть один с разновидностей умственной имущества (ноу-хау) также записываться во свойстве взноса во уставной основной капитал компании. [23] Присутствие около экономического клерка верной официальный данных дает возможность ему стремительно осуществить экономические также торговые постановления, оказывает большое влияние в точность подобных заключений, то что, безусловно, водит ко уменьшению издержек также повышению доходы. Соответствующее применение данных присутствие решении сделок объединяет ко минимальному количеству возможность экономических издержек. Каждое разрешение базируется в данных. Значимым считается свойство данных. Нежели наиболее расплывчата сведения, этим смутнее разрешение. Свойство данных обязано оцениваться присутствие ее получении, но никак не присутствие передаче. Сведения устаревает стремительно, по этой причине ее необходимо применять незамедлительно.
Хозяйничающий лицо обязан обладать способностью никак не только лишь составлять сведение, однако кроме того сохранять также искать ее во случае потребности.
Рассмотрим основные функции риск-менеджмента

Риск-менеджмент выполняет определенные функции. Различают два типа функций риск-менеджмента:

1) функции объекта управления;

2) функции субъекта управления.

К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится организация:

разрешения риска;

рисковых вложений капитала;

работы по снижению величины риска;

процесса страхования рисков;

экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся:

прогнозирование;

организация;

регулирование;

координация;

стимулирование;

контроль.

Моделирование при риск-менеджменте предполагает собою исследование в будущность перемен экономического капиталом предмета во полном также его разных элементов. Моделирование - это предугадывание конкретного действия. Оно никак не определяет проблему напрямую реализовать в практике созданные мониторинги. Характерной Чертой моделирования считается кроме того многовариантность во концепции экономических характеристик также характеристик, характеризующая различные виды формирования экономического капиталом предмета управления в базе наметившихся направленностей. Во динамике зарубка моделирование способен реализоваться равно как в базе экстраполяции минувшего во перспективу со учетом экспертной балла направленности перемены, таким образом также в базе непосредственного предвидения перемен. Данные перемены имеют все шансы появиться внезапно. Руководство в базе предвидения данных перемен потребует формирования около клерка конкретного чутья базарного приспособления также проницательности, но кроме того использования эластичных срочных заключений.
Предприятие в риск-менеджменте предполагает собою соединение людишек, вместе реализующих план рискового инвестиции денежных средств в базе конкретных законов также операций. Ко данным законам также операциям принадлежат: формирование организаций управления, создание текстуры агрегата управления, формирование связи среди административными подразделениями, создание общепризнанных мерок, нормативов, методов также полиадельфит.
Урегулирование в риск-менеджменте предполагает собою влияние в предмет управления, с помощью коего добивается положение стабильности данного предмета во случае появления отличия с установленных характеристик. Урегулирование включает основным способом нынешние события согласно уничтожению появившихся отклонений.
Координирование в риск-менеджменте предполагает собою слаженность деятельность абсолютно всех звеньев концепции управления риском, агрегата управления также экспертов.
Координирование гарантирует целостность взаимоотношений предмета управления, субъекта управления, агрегата управления также единичного сотрудника.
Поощрение в риск-менеджменте предполагает собою желание экономических клерков также иных экспертов ко интереса в следствии проведенной работы.
Надзор в риск-менеджменте предполагает собою контроль компании деятельность согласно уменьшению уровня зарубка. С Помощью контролирования планирует сведения об уровня исполнения запланированной проекты воздействия, прибыльности рисковых инвестиций денежных средств, балансе доходы также зарубка, в основе каковой записываются перемены во экономические проекты, систему экономической деятельность, систему риск-маркетинга. Надзор подразумевает исследование итогов событий согласно уменьшению уровня зарубка. [12; 150-158]

3.2 Организация риск-менеджмента

Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Как система управления, риск-менеджмент включает в себя процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т.е. приемов риск-менеджмента), осуществление целенаправленного воздействия на риск. Указанные процессы в совокупности составляют этапы организации риск-менеджмента.

Первым этапом организации риск-менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска - это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.п. Цель рисковых вложений капитала - получение максимальной прибыли.

Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений капитала должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и капиталом.

Следующим важным моментом в организации риск-менеджмента является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость. Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйственной деятельности.

Для предпринимателя важно знать действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность.

Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволяет ему объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение.

На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала, и проводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска. [24]

Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управления риском, а также способы снижения степени риска.

На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим качествам. Об этом подробнее будет рассказано в следующей главе.

При разработке программы действия по снижению риска необходимо учитывать психологическое восприятие рисковых решений. Принятие решений в условиях риска является психологическим процессом. Поэтому наряду с математической обоснованностью решений следует иметь в виду проявляющиеся при принятии и реализации рисковых решений психологические особенности человека: агрессивность, нерешительность, сомнения, самостоятельность, экстраверсию, интроверсию и др.

Одна и та же рисковая ситуация воспринимается разными людьми по-разному. Поэтому оценка риска и выбор финансового решения во многом зависит от человека, принимающего решения. От риска обычно уходят руководители консервативного типа, не склонные к инновациям, не уверенные в своей интуиции и в своем профессионализме, не уверенные в квалификации и профессионализме исполнителей, т.е. своих работников.

Экстраверсия - есть свойство личности, проявляющееся в ее направленности на окружающих людей, события. Она выражается в высоком уровне общительности, живом эмоциональном отклике на внешние явления.

Интроверсия - это направленность личности на внутренний мир собственных ощущений, переживаний, чувств и мыслей. Для интровертивной личности характерны некоторые устойчивые особенности поведения и взаимоотношений с окружающими, опора на внутренние нормы, самоуглубленность. Суждения, оценки интровертов отличаются значительной независимостью от внешних факторов, рассудительностью. Обычно человек совмещает в определенной пропорции черты экстраверсии и интроверсии.

Неотъемлемым этапом организации риск-менеджмента является организация мероприятий по выполнению намеченной программы действия, т.е. определение отдельных видов мероприятий, объемов и источников финансирования этих работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения и т.п.

Важным этапом организации риск-менеджмента являются контроль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового решения.

Организация риск-менеджмента предполагает определение органа управления риском на данном хозяйственном субъекте. Органом управления риском может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления: сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала и т.п. Эти секторы или отделы являются структурными подразделениями финансовой службы хозяйствующего субъекта.

На этапе выбора стратегии и методов решения управленческих задач главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим качествам. Финансовый менеджер должен иметь два права: право выбора и право ответственности за него.

Право выбора означает право принятия решения, необходимого для реализации намеченной цели рискового вложения капитала. Решение должно приниматься менеджером единолично. В риск-менеджменте из-за его специфики, которая обусловлена, прежде всего, особой ответственностью за принятие риска, нецелесообразно, а в отдельных случаях и вовсе недопустимо коллективное (групповое) принятие решения, за которое никто не несет никакой ответственности. Коллектив, принявший решение, никогда не отвечает за его выполнение. При этом следует иметь в виду, что коллективное решение в силу психологических особенностей отдельных индивидов (их антагонизма, эгоизма, политической, экономической или идеологической платформы и т.п.) является более субъективным, чем решение, принимаемое одним специалистом.

Для управления риском могут создаваться специализированные группы людей, например сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала (т.е. венчурных и портфельных инвестиций) и др.

Данные группы людей могут подготовить предварительное коллективное решение и принять его простым или квалифицированным (т.е. две трети, три четверти, единогласно) большинством голосов.

Однако окончательно выбрать вариант принятия риска и рискового вложения капитала должен один человек, так как он одновременно принимает на себя и ответственность за данное решение.

Ответственность указывает на заинтересованность принимающего рисковое решение в достижении поставленной им цели.

При выборе стратегии и приемов управления риском часто используется какой-то определенный стереотип, который складывается из опыта и знаний финансового менеджера в процессе его работы и служит основой автоматических навыков в работе. Наличие стереотипных действий дает менеджеру возможность в определенных типовых ситуациях действовать оперативно и наиболее оптимальным образом. При отсутствии типовых ситуаций финансовый менеджер должен переходить от стереотипных решений поискам оптимальных, приемлемых для себя рисковых решений.

Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разнообразными, потому риск-менеджмент обладает многовариантностью.

Многовариантность риск-менеджмента означает сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкость и неповторимость тех или иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации. Главное в риск-менеджменте - правильная постановка цели, отвечающая экономическим интересам объекта управления.

Риск-менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий рынка, экономической ситуации, финансового состояния объекта управления. Поэтому риск-менеджмент должен базироваться на знании стандартных приемов управления риском, на умении быстро и правильно оценивать конкретную экономическую ситуацию, на способности быстро найти хороший, если не единственный выход из этой ситуации.

В риск-менеджменте готовых рецептов нет и быть не может. Он учит тому, как, зная методы, приемы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, добиться ощутимого успеха в конкретной ситуации, сделав ее для себя более или менее определенной.

Особую роль в решении рисковых задач играют интуиция менеджера и инсайт.

Интуиция представляет собой способность непосредственно, как бы внезапно, без логического продумывания находить правильное решение проблемы. Интуитивное решение возникает как внутреннее озарение, просветление мысли, раскрывающее суть изучаемого вопроса. Интуиция является непременным компонентом творческого процесса. Психология рассматривает интуицию во взаимосвязи с чувственным и логическим познанием и практической деятельностью как непосредственное знание в его единстве со знанием опосредованным, ранее приобретенным.

Инсайт - это осознание решения некоторой проблемы. Субъективно инсайт переживают как неожиданное озарение, постижение. В момент самого инсайта решение осознается очень ясно, однако эта ясность часто носит кратковременный характер и нуждается в сознательной фиксации решения.

3.3 Управление рисками на примере компании Мегафон

Успех и прочное положение МегаФона на рынке в значительной степени зависят от эффективной системы управления рисками. В 2018 году мы продолжили совершенствовать систему управления рисками, ориентируясь на международные стандарты управления рисками ISO 31000:2009 Risk management – Principles and guidelines, ISO 31010:2009 Risk management – Risk assessment techniques и национальные стандарты РФ: ГОСТ Р ИСО 31000:2010 «Менеджмент риска. Принципы и руководство» и ГОСТ 31010:2011 «Менеджмент риска. Методы оценки риска».

Организационная структура управления рисками состоит из следующих элементов:

  • Подразделение по управлению рисками в Головном офисе МегаФона, в функции которого входит:
    • разработка и внедрение процедур управления рисками;
    • развитие и поддержка процесса управления рисками;
    • развитие риск-культуры;
    • оценка рисков на предмет их потенциального воздействия на цели Компании;
    • разработка планов по минимизации рисков, осуществлению контроля над выполнением мер по снижению рисков;
    • взаимодействие со всеми структурными подразделениями в рамках процесса выявления рисков, проведение интервью и анкетирования;
    • проведение обучения сотрудников;
    • представление отчетов об управлении рисками Комитету по рискам и Аудиторскому комитету.
  • Владельцы рисков – руководители функций, отвечающие за все аспекты управления риском: выявление, оценку риска, разработку мероприятий по управлению риском, мониторинг риска и статуса выполнения мероприятий и/или предоставление информации для целей мониторинга риска и статуса выполнения мероприятий.
  • Комитет по рискам в Головном офисе – постоянный коллегиальный консультативно-совещательный орган, в состав которого входит топ-менеджмент под председательством Генерального директора и который рассматривает и принимает ключевые решения по управлению рисками. Деятельность Комитета регламентируется Положением о Комитете по рискам. В 2018 году было проведено два заседания Комитета по рискам, на которых были приняты важные решения по управлению ключевыми рисками.

Аудиторский комитет при Совете директоров ПАО «МегаФон» рассматривает отчеты по рискам и функционированию системы управления рисками и осуществляет контроль эффективности управления рисками.

Идентификация и анализ рисков осуществляются на трех уровнях:

  • обсуждение с каждым подразделением в форме интервью и анкетирования;
  • кроссфункциональные обсуждения и «мозговые штурмы»;
  • заседания Комитета по рискам, проводимые в Головном офисе и филиалах.

На всех трех уровнях риски оцениваются на предмет их потенциального воздействия на цели Компании. Контроль выполнения мероприятий по минимизации рисков осуществляется с использованием электронной системы, что способствует повышению эффективности управления рисками.

Процессы управления рисками периодически анализируются функцией внутреннего аудита и Аудиторским комитетом. Аудиторский комитет оценивает эффективность системы управления рисками в целом, а также дает рекомендации по вопросам дальнейшего развития системы.(рисунок 7)

Рис.7 Уровни управления рисками

УРОВНИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

Развитие системы управления рисками в 2018 году

В 2018 году Подразделение по управлению рисками продолжило работу над внедрением внутреннего автоматизированного решения по управлению рисками на базе Oracle Hyperion, которое позволит сделать управление рисками более удобным и структурированным. Также было принято решение об управлении операционными рисками в процессе реинжиниринга системы SAP и выделении функционала по управлению комплаенс-рисками в отдельное направление. Комплаенс-риски будут рассматриваться Комитетом по комплаенс. В отчетном году Компания продолжила совершенствовать свою риск-культуру.

В 2018 году в целях повышения уровня информированности сотрудников о процессе управления рисками был обновлен тематический информационный раздел по рискам на внутреннем портале МегаНет.

В 2020 году планируется продолжить развивать систему управления рисками, риск-культуру, повышать уровень соответствия стандарту ISO 31000:2009 прежде всего по следующим направлениям:

  • Обучение сотрудников.
  • Актуализация методологии по управлению рисками.
  • Внедрение управления рисками в операционную деятельность Компании и процесс принятия решений.
  • Полноценное внедрение автоматизированного решения по управлению рисками на базе Oracle Hyperion.
  • Улучшение постанализа рисков и эффективности мероприятий.

«Тон сверху»

Высшее руководство Компании выступает в качестве примера для сотрудников при обсуждении, выявлении и оценке рисков, само активно участвует в управлении рисками.

Корпоративное управление

Владение определенными рисками входит в перечень должностных обязанностей и задач сотрудников. Поощряется своевременное пре- доставление информации о рисках, а сами риски рассматриваются как возможность для дальнейшего совершенствования и развития Компании.

Компетенции

Развитием системы управления рисками занимается отдельное подразделение при поддержке менеджмента Компании и Комитета по рискам; ключевые сотрудники Компании проходят обучение по управлению рисками. Подразделение управления рисками начало разработку внутреннего обучающего курса, который в 2019 году планируется сделать обязательным для сотрудников, занимающих руководящие должности.

  • Работа по внедрению управления непрерывностью бизнеса в соответствии с ISO 22301.
  • Интеграция в процесс стратегического планирования.
  • Реализация стратегии по совершенствованию риск-культуры.

В своей деятельности МегаФон учитывает широкий спектр рисков, которые в случае реализации могут оказать негативное воздействие на деятельность Компании. Компания принимает во внимание геополитические, макроэкономические, операционные, регуляторные, финансовые и налоговые риски, риски соответствия законодательству. В 2018 году появились новые риски, связанные с регулированием телекоммуникационной отрасли: так, реализация пакета антитеррористических поправок может быть связана с риском увеличения капитальных расходов для соответствия требованиям закона.

С точки зрения операционной деятельности высокий уровень конкуренции на российском телекоммуникационном рынке и изменение модели потребительского поведения, с одной стороны, оказывают давление на выручку Компании, а с другой стороны, приводят к дополнительным инвестициям в улучшение клиентского сервиса и качества сети.

В 2018 году усилились риски, связанные с повышенным интересом к операторскому рынку со стороны игроков из других отраслей, а также риски, связанные с недостатком компетенций в новых сегментах рынка, таких как «Большие данные».

В целях минимизации этих рисков в отчетном периоде было принято решение об усилении компетенций по работе с «Большими данными».

Компания уделяет приоритетное внимание вопросам повышения информационной безопасности. В целях предотвращения и минимизации рисков в этой области была разработана новая стратегия информационной безопасности, усиливаются компетенции и функции ответственных подразделений.


Заключение

В курсовой работе была исследована тема "Управление финансовыми рисками".

В процессе исследования были решены задачи:

1. рассмотрены основные характеристики категории финансового риска, виды финансовых рисков и классифицированы по основным признакам;

2. раскрыт процесс управление финансовыми рисками, который с учетом набора принципов, подбора методов, формирует политику управления финансовыми рисками, в результате выявляют факторы, влияющие на уровень финансовых рисков, и разрабатывают внутренние механизмы их нейтрализации.

3. представлены функции, организация и значение риск-менеджмента.

На основании результатов выполненного исследования основные выводы по работе следующие:

финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий, возрастает степень влияния финансовых рисков на результаты финансовой деятельности предприятия, поэтому приводит к необходимости детального изучения сущности, содержания и видов финансовых рисков;

управление рисками является одним из наиболее важных элементов управления предприятием. Функции управления риском призваны повышать экономическую эффективность его деятельности в условиях изменяющегося состояния российской бизнес-среды. Система управления рисками призвана учитывать весь комплекс факторов риска, влияющих на достижение предприятием выполнять как упреждающую, так и фиксирующую функцию. Поэтому функционально система управления рисками является универсальным инструментом как для контроля за текущей финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, так и для составления прогноза его развития в пределах различных временных интервалов.

Таким образом, на основании проведенного исследования, можно сделать общий вывод о том, что в настоящее время уже нет необходимости доказывать, что успех любого предпринимателя, бизнесмена, менеджера в значительной степени зависит от его отношения к риску, ведь на этапе принятия решений предприятие сталкивается с выбором приемлемого для него уровня риска и путей его снижения. При этом для установления полноценного контроля за всей хозяйственной деятельностью предприятия и обеспечения высокого качества управления его рисками необходимо внедрение системы управленческого учета (риск-менеджмента), на основе которого всеми требующимися информационными данными для анализа в динамике деловой ситуации и принятия своевременных, современных и полноценных риск-решений.


Список использованной литературы

Нормативно правовая литература

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. - М.: ИНФРА-М, 2008.

2. Закон РФ "О медицинском страховании граждан в Российской Федерации" от 28.06.1991г. № 1499-1.

Общенаучная литература

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие - 5-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005 г. - 528 с.

4. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: ИНФРА-М, 2007г. - 240 с.

5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1.2-е изд. перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004г. - 592 с.

6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2.2-е изд. перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004г. - 512 с.

7. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. - Спб.: Питер, 2007. - 224с.: ил. - (Серия "Завтра экзамен").

8. Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учебное пособие/ Н.Б. Клишевич. - М.: КНОРУС, 2009. - 304 с.

9. Рыхтикова Н.А. Анализ и управление рисками организации: учеб. пособие. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2007. - 240 с.

10. Сплетухов А.Н., Дюжиков М.В. Страхование: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 264 с.

11. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учебник для студентов вузов - М.: Академия, 2006г.

12. Уткин Э.А., Фролов Д.А. Управление рисками предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: ТЕИС, 2005. - 247 с.

13. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 239 с.

14. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учеб. пособие. - М.: Проспект, 2008. - 160 с.

15. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 479 с.

16. Шепелева А.Ю. Шпаргалка по финансовому менеджменту: Ответы на экзаменационные билеты. (Полный зачет) - М.: Аллель - 2005г. - 48 с.

17. Яблукова Р.З. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учеб. Пособие. - М.: ТК Велби, Изд-вл Проспект, 2004. - 256 с.

Интернет источники

18. Официальный сайт Центра дистанционного образования "Элитариум" - www.elitarium.ru.

19. Официальный сайт компании "Консультант Плюс" - www.consultant.ru

20. Максимова Оксана, Управление финансами. - Журнал "Финансовый директор" № 3, 2009 г.

21. Mocквин В.А., Механизмы нейтрализации финансовых рисков. - www.elitarium.ru.

22. Лукaceвич И.Я., Управление финансовыми рисками. - www.elitarium.ru.

23. Кабанов А.В., Основные способы минимизации финансовых рисков. - www.aasp.ru/info

24. Сахаровская Юлия, Финансовая грамотность - Риски частного инвестора. - www.lkapital.ru