Реализация собственного стартапа в области социального предпринимательства

Содержание:

Введение

Одной из основных форм малого инновационного предпринимательства, которое получило широкое распространение в мировой бизнес – практике и активно развивается в России являются стартап – компании. Стартапы изначально нацелены на быстрый рост, что обусловливает интерес к ним со стороны венчурного капитала. Но высокие риски деятельности и ограниченность финансовых, кадровых, временных ресурсов определяют необходимость их развития в кооперации с инвесторами, партнерами, потенциальными потребителями, организациями, осуществляющими государственную поддержку инновационной деятельности.

В настоящее время эффективные механизмы управления стартап – компаниями еще в полной мере не освоены, а инновационная и институциональная среда для развития стартап – проектов еще в полной мене не развиты. В результате чего наблюдается большой процент неудач стартапов (75%) - большинство инновационных бизнес проектов «проваливается» именно на этой стадии. Сложность проблемы обуславливается также слабой теоретической проработанностью моделей, технологий и инструментов управления, обеспечивающих рыночную устойчивость стартапа.

Среди наиболее актуальных проблем управления бизнесом на этапе стартапа необходимо выделить проблемы оценки риска и внешнего финансирования, а также оценки эффективности стартап – проектов не только в случае его успешной реализации, но и с точки зрения вероятности получения положительного эффекта при учете всех рисковых факторов, способных повлиять на проект. Актуальность данных проблем делает необходимым проведение более глубокого исследования особенностей стартапа как стадии бизнеса.

Цель исследования, проведенного в данной работе, состоит в определении особенностей реализация собственного стартапа в области социального предпринимательства. Достижение данной цели потребовало решения в работе следующих задач:

1. Определить сущность и роль стартапа в развитии бизнеса в условиях рыночной экономики

2. Дать характеристику и определить особенности основных способов привлечения финансирования стартапов

3. Установить особенности механизма государственной поддержки стартапов;

4. Раскрыть содержание основных методов оценки эффективности стартапа как стадии развития бизнеса.

5. Провести анализ показателей деятельности организации на этапе стартапа;

Объектом исследования, проведенного в работе, является ООО «Априорум». Предмет исследования является стартап – проект по разработке мобильного приложения «ЗаказСТО», реализуемый ООО «Априорум»

Методологическую основу исследования составили методы анализа и синтеза, сравнения, метод анализа коэффициентов, метод дисконтирования денежных потоков.

Практическая значимость работы состоит в том, что выводы и рекомендации, сформулированные по результатам исследования могут быть использованы для совершенствования стартап – проекта ООО «Априорум».

С учетом поставленных целей и задач была определена следующая структура работы. Работа состоит из трех глав. В первой главе раскрыты теоретические основы разработки и реализации стартап – проектов. Во второй главе проведен анализ стартап – проекта ООО «Априорум», дана прогнозная оценки эффективности проекта и рисков. В третьей главе предложены рекомендации по совершенствованию источников финансирования и мероприятий по продвижению проекта.

Выводы по результатам исследования сформулированы в заключении.

Глава 1. Теоретические основы организации и развития стартапа

1.1 Сущность и роль стартапа в развитии бизнеса в условиях рыночной экономики

Одним из основных условий устойчивого развития современной российской экономики является обеспечение роста инновационной активности, развитие малого и среднего бизнеса. Ключевая роль в решении данной задачи принадлежит развитию стартапов. Слово «стартап» происходит от английского понятия start-up - «стартовать, запускать». В российской экономической практике данное понятие появилось сравнительно недавно.

В соответствии с классическим определением, которое было сформулировано американским предпринимателем С. Бланком стартап - это временная структура, предназначенная для поиска и реализации масштабируемой бизнес – модели^[1]. Таким образом, в соответствии с данным определением, стартап необходимо рассматривать как компанию, которая создается для поиска возможностей многократной продажи полученного решения и достижения существенного роста проекта.

Известный американский предприниматель, один из основоположников стратап – движения в области высоких технологий У. Драйпер определяет стартап как новую компанию, которая осуществляет разработку инновационных товаров или услуг в условиях полной неопределенности^[2]. Следовательно, согласно данному определению к стартапам необходимо отнести любой новый продукт или бизнес независимо от сектора и масштабов развития. Главная особенность отнесения бизнеса к категории стартапа – это полная неопределенность условий деятельности.

Понятие стартапа исследуется также и в работах российских авторов. Е. А. Иноземцева определяет стартап как быстрорастущие бизнесы, создаваемые на основе инновационной идеи командой, реализующей эту идею, привлекая необходимое финансирование и компетенции, и внедряя инновационные идеи на рынке, благодаря чему создается новая компания, новый бизнес^[3].

По мнению Н.Н. Куницыной, стартап – это недавно созданная компания, находящаяся в стадии развития или исследования перспективных рынков^[4].

Из представленных выше определений видно, что единое мнение относительно сущности стартапа в настоящее время отсутствует. Также следует заметить, что в хозяйственной практике разных стран мирового хозяйства стартапы идентифицируют с различающихся по ряду аспектов позиций Так, эксперты американского финансово-экономического журнала «Forbes» выделяют следующие характеристики стартапов как предприятий:

• основаны или приступили к активной работе не более года назад;
• представляют собой инновационный бизнес, ломающий традиционные представления о развитии своего сектора;
• коммерческие предприятия с реальным бизнес-планом;
• приносят доход, не превышающий уровень дохода стартапа;
• не переросли фазу стартапа, то есть не стали уже приобретенными компаниями и проектами, управляемыми частными фондами.^[5]

В аналитических материалах ОАО «Российская венчурная компания» понятия «стартап», «инновационный стартап», «малая инновационная компания» рассматриваются как синонимы. При этом в качестве основных характеристик стартапа как предприятия можно выделить следующие:

• наличие проектной команды либо сформированного штата компании;
• наличие обоснованного и реализуемого бизнес-плана;
• наличие формализованной и задокументированной системы бизнес-процессов, бухгалтерского и налогового учета;
• получение необходимой регистрационной и разрешительной документации;
• наличие инфраструктуры для выпуска продукции или оказания услуг (включая закупку или аренду необходимого оборудования, сырья и материалов);
• выпуск пилотной партии продукта или пилотное оказание услуги.

Эксперты проекта «Russian Startup Rating», аккумулирующего информацию об отечественных стартапах, к числу их основных признаков относят:

• возраст не старше 6 лет;
• коммерческую реализуемость проекта;
• возможность занять значимую часть рыночной ниши производством товара / оказанием услуги;
• наличие в штате не более 120 сотрудников;
• полную самостоятельность компании в принятии решений^[6].

Сравнительный анализ приведенных выше подходов к определению сущности стартапа позволяет сделать вывод о том, что к ним могут быть отнесены компании, имеющие преимущественно инновационный характер деятельности, способные обеспечить кратное увеличение объема продаж и прибыли в течение относительно короткого периода времени.

Для понимания сущности стартапа как стадии развития бизнеса необходимо провести анализ жизненного цикла организации. Для этого рассмотрим кривую жизненного цикла И. Адизеса, которая показана на рисунке 1. Согласно данной модели в своем развитии любая организация проходит 9 основных стадий. Основным характеристикам стартап – компаний соответствует 5 первых стадий данной модели: зарождение, младенчество, этап активной деятельности, юность, расцвет.

Стадия зарождения бизнеса начинается с зарождения бизнес – идеи у основателя организации. Данный период в развитии организации основывается на мечтах и возможностях, а основной задачей руководителя является создание и развитие глубокой приверженности идее. Чем выше риск и неопределенность проекта, тем сильнее должна быть вера в результат.

Рисунок 1. Кривая жизненного цикла организации И. Адизеса^[7]

Стадия младенчества начинается в тот момент, когда собственник идеи основывает компанию и берет на себя финансовые риски и обязательства. Идея трансформируется в конкретные действия, от реализации которых ожидается получение определенного результата. На данном этапе организация не получает высоких результатов, т.к. только учится эффективно функционировать в отрасли. На данной стадии успешность бизнеса во многом зависит от его основателей. Если они теряют веру в идею или не способны решать проблемы, молодая компания заканчивает свою деятельность. На данном этапе развития в компании еще не сформирован процесс делегирования, отсутствуют процессы передачи и управления информацией, поэтому все замыкается на руководителе, который принимает участие в каждом событии небольшой компании.

Этап активной деятельности характеризуется ростом популярности продукта (услуг), выпускаемых компанией, что стимулирует процесс диверсификации. Процессы передачи полномочий и коммуникации на данном этапе в организации еще полностью не определены. Инфраструктура организации развивается хаотично. Это может привести к управленческому кризису, а следовательно, к снижению эффективности организации.

Этап юности в развитии организации характеризуется децентрализацией власти переходом от предпринимательства к профессиональному управлению и определением четкого фокуса компании. На стадии юности наиболее яркой проблемой становится рождение внутренних конфликтов в компании, которые (при отсутствии их решения) могут привести к преждевременному старению бизнеса.

Этап расцвета является завершающей стадией в развитии стартап – компаний. Компания занимает оптимальное положение на кривой жизненного цикла и достигает определенного баланса между гибкостью и жестким контролем в управлении. У компании установлены четкие цели, каждый отдел имеет четкие приоритеты и все сотрудники последовательно, упорно и четко выполняют свои задачи. В компании приведены в соответствие миссия, стратегия, структура, процессы управления информацией, распределение ресурсов и система вознаграждений. Компания работает отлажено, как единый механизм.

Дальнейшее развитие организации связано с переходом от стартап к традиционному бизнесу.

Также в литературе существуют и другие подходы, объясняющие особенности развития стартапов. Так, например, Каширин А.А., Семенов А.С. выделяют четыре стадии в развитии стартап – проектов:

1. Стадия посева;

2. Стадия запуска;

3. Стадия роста;

4. Стадия расширения^[8].

Стадия посева (начальная стадия) характеризуется анализом потенциала инновационной бизнес – идеи, осуществляются научные исследования и проектирование. Также на этом этапе формируется команда, которая будет обеспечивать развитие предприятия, отвечать за коммерциализацию, проведение НИОКР; завершается этап регистрацией предприятия и назначением его руководителя.

На стадии запуска осуществляется реализация бизнес – плана стартап – проекта, проводятся испытания нового продукта, ведется испытание нового производства, осуществляются работы по выводу и продвижению продукции на рынок.

Стадия роста соответствует стадии юности в модели Адизеса, а стадия расширения – стадии расцвета в модели Адизеса.

В отличие от традиционного бизнеса для стартапа основополагающим моментом являются инновации, стартапы характеризуются более высокими темпами роста. В течение длительного периода времени стартапы в отличие от традиционного бизнеса могут не получать прибыль, т.к. они ориентированы больше на создание нового продукта. Однако в случае достижения поставленной цели объем запланированной прибыли будет гораздо более высоким, чем у традиционных предприятий. В то же время в отличие от традиционного бизнеса стартап связан с гораздо более высоким риском.

Стартап – компании имеют целый ряд преимуществ перед уже устоявшимися компаниями. Такими преимуществами являются:

- конкурентоспособность нового продукта, предлагаемого компанией;

- способность быстро реагировать на изменение рыночных тенденций;

- близость к потребителю;

- наличие бизнес – модели;

- возможность получения высоких прибылей.

Данные преимущества обусловили рост значения стартапов в развитии бизнеса. По данным международного рекрутингового сайта «Staff.com», осуществляющего взаимодействие между работодателями и наемными работниками из 27 стран мира, в период 2004–2010 гг. были созданы и стали к концу 2012 г. известнейшими в мире из стартапов 13 компаний, рыночная стоимость которых исчисляется в миллиардах долларов.

Быстрыми темпами развиваются старап компании и в России. По данным на 2015 г. Россия вышла на второе место в Европе и на пятое место в мире по объему инвестиции, привлекаемых стартап – компаниями.

Структура российский стартап компаний по отраслям, сформировавшаяся по состоянию на 2016 г., показана на рисунке 2.

Рисунок 2. Структура стартапов по отраслям

Из рисунка видно, что самыми популярными нишами для стартапов в настоящее время являются рынок компьютерных технологий, оборудование и мобильные приложения, телекоммуникации.

1.2. Методы оценки эффективности стартапа как стадии развития бизнеса

Особенности стартапа как стадии развития бизнеса обуславливают особенности методологических подходов к их оценке. Аналитической практикой в настоящее время разработаны различные подходы и методы, которые позволяют оценить эффективность бизнеса на этапе стартапа, а также определить возможности его будущего развития. Основными из них являются:

1. скоринговый метод;
2. метод венчурного капитала;
3. метод суммирования факторов риска;
4. метод дисконтированных денежных потоков.

Раскроем содержание каждого из перечисленных методов.

Скоринговый метод был впервые использован в 2008 г. организацией бизнес-ангелов в США «Ohio TechAngels». Данный метод основан на сравнении стартапа со средним значением оценки подобных предприятий по венчурной отрасли в регионе (имеются в виду бизнес-ангелы и венчурные фонды, специализирующиеся на вложениях в стартапы).

Оценка эффективности деятельности стартапа на основе данного метода осуществляется с учетом закономерности возврата инвестиций. Согласно данным Российского венчурного фонда (РВК) закономерность в возврате инвестиций может быть представлена пропорцией 3 : 3 : 3 : 1. То есть три проинвестированные компании разорятся, и фонд потеряет вложенные средства, три компании не обеспечат прибыли, а лишь вернут вложенный капитал, небольшой доход от вложений в три следующие компании обеспечит возврат инвестиций в весь портфель (из десяти объектов), и лишь одна из десяти компаний обеспечит 10—30-кратную прибыль от вложенных средств.

Реализация данного метода осуществляется в несколько этапов. На первом этапе определяется среднее значение доинвестиционной оценки стартапа в регионе, в которых компания осуществляет свою деятельность. На втором этапе осуществляется сравнение целевого стартапа с похожими компаниями. Основные параметры, по которым проводится сравнение, представлены в таблице 1.

Таблица 1

Параметры, используемые для оценки стартапа скоринговым методом

Параметр стартапа	Диапазон значений веса параметра
Качество управляющей команды	0 – 30
Возможность роста	0 – 25
Продукт/ интеллектуальная собственность	0 - 15
Конкурентная среда	0 – 10
Продвижение/ продажи/ партнерство	0 – 10
Потребность в дополнительных инвестициях	0 – 5
Прочее	0 – 5

Каждому параметру, представленному в таблице 2, присваивается индивидуальное значение. Путем суммирования произведений и индивидуального значения веса параметра рассчитывается общий коэффициент скоринговой модели. Данный коэффициент умножается на среднюю величину доинвестиционной оценки. В итоге мы получаем показатель, который характеризует общий результат деятельности компании.

Метод венчурного капитала предполагает определение суммы выручки через ставку дисконтирования. Эффективность стартап компании при данном методе оценивается через доходность инвестиций, которая рассчитывается следующим образом:

(1)

Где ROI – доходность инвестиций;

TV – терминальная стоимость;

PV – постинвестиционная стоимость

Применение данного метода в российских условиях связано с определенными трудностями ввиду отсутствия существенных статистических данных.

Метод суммирования рисков позволяет оценить эффективность стартапа посредством анализа информации о воздействии на рассматриваемое предприятие различных видов риска. В процессе оценки внимание, как правило, уделяется следующим видам риска:

- операционный риск – связан со стадией развития бизнеса;

- производственный риск;

- политический риск;

- рыночный риск;

- финансовый риск;

- конкурентный риск;

- технологический риск;

- инвестиционный риск;

- репутационный риск.

Каждый из перечисленных видов риска оценивается по следующей шкале:

+2 — сильное положительное влияние на рост компании и на успешный «выход» инвестора;

+1 — положительное влияние;

0 — нейтральный уровень влияния;

—1 — отрицательное влияние на рост компании и на успешный «выход» инвестора;

—2 — сильное отрицательное влияние.

Далее полученное значение средней инвестиционной оценки корректируется с учетом значений выявленных факторов риска.

Наибольшее распространение в российской практике оценки стартапов получил метод дисконтирования денежных потоков. Он основывается на предположении о том, что эффект, полученный в результате осуществления стартап – компании своей деятельности будет складываться из стоимости будущих денежных поступлений, генерируемых бизнесом. Согласно данного метода осуществляется расчет следующих показателей:

1. Чистая приведенная стоимость стартап – проекта, которая характеризует абсолютную сумму эффекта, полученную от инвестиций в проект.

(2)

Где CF - чистый денежный поток от реализации проекта

В_it – инвестиционные затраты на создание и развитие проекта в году t.

r – ставка дисконтирования

Т – срок действия франчайзингового договора.

2. Индекс доходности стартап - проекта, который характеризует уровень доходов, получаемых от реализации проекта, на каждую денежную единицу, инвестированную в проект.

(3)

Где I_п – индекс доходности проекта.

Главная особенность перечисленных методов состоит в том, что они основываются на анализе статистических данных о результатах деятельности компании. Использование данных методов на ранних стадиях развития стартап – проекта позволит своевременно оценить возможный эффект от его реализации, а также определить условия его успешной реализации.

Стартап – компаниям принадлежит важная роль в развитии современного бизнеса. Такие проекты обеспечивают развитие его инновационной составляющей, реализации творческих идей, а также предоставляют их авторам возможность получения более высоких прибылей. Однако в сравнении с традиционным бизнесом стартап – проекты связаны с более высоким риском.

Фактор риска определяет особенности финансирования стартапов. Финансирование стартап – проектов осуществляется преимущественно за счет формальных и неформальных венчурных источников, а также за счет финансовых ресурсов краудфандинговых платформ.

Глава 2. Анализ особенностей деятельности ООО «Априорум» на этапе стартапа

2.1. Общая характеристика стартап – проекта ООО «Априорум» «ЗаказСТО»

Общество с ограниченной ответственностью «Априорум» было зарегистрировано в июле 2017 г. Общество создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом от 08.02.1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" на основании решения о его создании. Место нахождения общества: Российская Федерация, Московская область, г. Коломна, ул. Ленина, 51.

Единственным учредителем общества является А.Г. Боровых. Уставный капитал данным учредителем был сформирован полностью на дату регистрации общества (12.07.2017 г.). Он составил 50 тыс. руб. ООО «Априорум» создано без ограничения срока действия, имеет обособленное имущество и отвечает им по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять гражданские права и нести гражданские обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Основной целью созданию ООО «Априорум» является разработка и реализация стартап – проекта «ЗаказСТО». По своему содержанию данный проект предполагает разработку мобильного приложения для автовладельцев. Используя данное приложение автовладельцы в случае поломки машины, необходимости срочного ремонта или технического обслуживания сможет узнать, где находится ближайшее СТО, какие услуги оно может предложить, в какие сроки может быть устранена поломка.

Разработка «ЗаказСТО» может рассматриваться как стартап - проект по двум причинам:

1. новизна идеи;
2. проект находится на ранней стадии жизненного цикла.
3. высокий уровень неопределенности. Неопределенность данного проекта связана со стоимостью первоначальных вложений, источниками финансирования, а также прогнозированием объема реализации ввиду отсутствия ретроспективных данных.

Первоначально запуск проекта планируется в Московской области, однако затем по мере расширения бизнеса возможен охват и других регионов.

В качестве потенциальных пользователей приложения рассматриваются:

- автовладельцы;

- автотранспортные организации, осуществляющие грузовые и пассажирские перевозки.

В качестве основного сегмента на этапе освоения рынка рассматриваются частные автовладельцы, проживающие в Московской области. В качестве конкурентных преимуществ проекта его автор Боровых А.Г. выделяют следующие:

1. Возможность применения на платформах Android и iOS;

2. Русифицированное программное обеспечение;

3. Постоянный он-лайн доступ к текущей версии приложения;

4. Простота и удобство установки приложения.

Таким образом, текущее состояние стартап – проекта позволяет предположить, что на данный момент он находится на стадии посева, т.е. на начальной стадии жизненного цикла. Среди приоритетных действий, которые далее должны быть реализованы на данной стадии, следует выделить формирование команды и приобретение необходимого оборудования.

2.2 Общий анализ идеи стартапа. Концепция продукта

Название проекта стартап – проекта «ЗаказСТО»

Описание продута / услуги По своему содержанию данный проект предполагает разработку мобильного приложения для автовладельцев.

С помощью моего товар / услуги покупатель решает проблему («боль») Используя данное приложение автовладельцы в случае поломки машины, необходимости срочного ремонта или технического обслуживания сможет узнать, где находится ближайшее СТО, какие услуги оно может предложить, в какие сроки может быть устранена поломка.________________________

Таблица 2

Концепция продукта:

1.	Что представляет собой продукт / услуга?	Мобильное приложение
2.	Какую функция выполняет продукт / услуга?	в случае поломки машины, необходимости срочного ремонта или технического обслуживания сможет узнать, где находится ближайшее СТО
3.	Где товар будет использоваться? / Где услугу можно будет получить?	Московская область
4.	Когда товар будет использоваться? / Когда услугу можно получить?	В любое удобное время для клиента
5.	Есть ли необходимые дополнительные товары / услуги для использования разрабатываемого товара / услуги?	Нет

Таблица 3

Команда стартапа

Кто мне нужен в команде:

Название должности	Функционал	Входные компетенции (опыт)
Главный разработчик – руководитель проекта	Общие ведение руководством проекта	Руководство стартапом
Программист	Умение программировать на базах Android и iOS;	Опыть работы в сфере разработок приложений
Специалист техподдержки	Коммуникации с клиентами, знание особенностей приложения	Опыт работ в тех поддержке
Менеджер – маркетолог	Изучение потребностей и предпочтений клиентов	Умение анализировать и выделять необходимые потребности клиентов

Таблица 4

Распределение ключевого функционала:

Функции	Комментарий	Кто выполняет
Основатель (основатели)	Учредитель общества с ограниченной ответственностью «Априорум»	А.Г. Боровых
Привлечение клиентов	Менеджер – маркетолог
Продажи	Распостранение производится через Google Play
Разработка	Программист
Дизайн	Программист
Операционные процессы	Программист

Таблица 5

Целевая аудитория

Целевая аудитория:	Описание сегмента
Сегмент 1	Атовладельцы

Таблица 6

Для каждого сегмента - портрет потребителя

Имя	Иванов Сергей Николаевич
Должность или род деятельности	Автовладелец
Возраст	34
Образование	Высшее
Отношение к инновациям	Техногик	Инноватор	Ранее большинство	Позднее большинство	Консерватор
Потребительский стаж	Новичок		Продвинутый		Эксперт
Тип	Покупатель			Пользователь
Роль в семье
Типичный день из жизни (проблемы, которые он испытывает)	Является владельцам автомобиля который использует для поездок на работу, дачу и по другим необходимым вещям
«О чем болит голова»	Должен время от времени ремонтировать свой автомобиль
Ситуация потребления продукта	В случае неожиданной поломки он должен определить где находится ближайшее СТО в котором можно починить данный вид поломки и стоимость работы.
Продукты – заменители, которые он уже использует	СТО которые находится в районе его работы и место жительства.
Ожидания от продукта	Экономия времени и возможность оперативно произвести ремонт
Уровень доходов	Средний
Возможность влиять на расходы	Обладает такой возможностью
Что мотивирует потребителя	Удобство. Доступность, оперативность.

Таблица 7

Ценностное предложение (Customerdevelopment)

Что является «головной болью» клиента?	неожиданной поломка автомобиля
Как клиент решает эту проблему на данный момент?	Решения в данной категории не имеются. Карты предлагают только место нахождение и график работы СТО. Без точного указания устраняемых поломок и расценок на услуги
Насколько он доволен решением?	Не доволен
Разрешима ли эта «боль» альтернативными методами?	Разрешима только при создании альтернативных мобильных приложений
Хочет ли клиент решить эту проблему другим способом?	Нет

1. Напишите от 3 до 5 преимуществ вашего продукта/услуги

-Удобство

-Оперативность

-Широкий спектр охвата информации

-

-

2. Напишите от 3 до 5 аспектов, которые ожидает/хочет ваш потребитель от вашего продукта?

-Удобство

-Оперативность

-Широкий спектр охвата информации

-

-

3. Напишите, к чему стоит стремится, чтобы удовлетворить потребности клиентов

-К расширению информации представленной в мобильно приложении

-

-

-

Составьте список из ключевых слов и фраз, которые важно включить при описании продукта в ценностное предложение. Подумайте об основных характеристиках, преимуществах, отличиях от конкурента вашего продукта

Ключевые слова: СТО, поломка,

Ключевые фразы: Оперативное решение проблемы поломки автомобиля, поиск СТО

Сформулируйте ваше ценностное предложение, использую «ключевые слова» и «ключевые фразы», если это необходимо

Ценностное предложение:

Таблица 8

Проведите проблемные интервью (не менее 30):

№	Респонденты	Ключевые ответы	Инсайты (выводы)
1	Автолюбитель Иванов С.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
2	Автолюбитель Сергев С.Д.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
3	Автолюбитель Чижов С.Д.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
4	Автолюбитель Негя С.Ф.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
5	Автолюбитель Крапивина Т.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
6	Автолюбитель Кравец С.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
7	Автолюбитель Баранов Д.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
8	Автолюбитель Даринец К.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
9	Автолюбитель Хромов С.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
10	Автолюбитель Серов А.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
11	Автолюбитель Хлопонина К.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
12	Автолюбитель Беспалов Д.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
13	Автолюбитель Никифоров И.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
14	Автолюбитель Рогова Л.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
15	Автолюбитель Карпова Е.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
16	Автолюбитель Бобылёв А.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
17	Автолюбитель Авдеева М.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
18	Автолюбитель Тарасов М.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
19	Автолюбитель Орлов В.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
20	Автолюбитель Князева И.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
21	Автолюбитель Рыбакова Б.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
22	Автолюбитель Захарова Е.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
23	Автолюбитель Зуев А.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
24	Автолюбитель Булгакова А.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
25	Автолюбитель Панов Е.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
26	Автолюбитель Пономарёва А.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
27	Автолюбитель Горшков Г.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
28	Автолюбитель Козлов М.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
29	Автолюбитель Стрелкова А.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.
30	Автолюбитель Виноградов М.	Да, сталкиваюсь с неожиданными поломками автомобиля.

Сформулируйте ценностное предложение по итогам проблемного интервью: В целом все автомобилисты сталкиваются с случаями неожиданных поломок автомобиля.

________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________

Таблица 9

Проведите решенческие интервью (не менее 30):

№	Респонденты	Ключевые ответы	Инсайты (выводы)
1	Автолюбитель Иванов С.	Поломки чиню сам
2	Автолюбитель Сергев С.Д.	Все СТО мне известны.
3	Автолюбитель Чижов С.Д.	В случае поломки ищу СТО по навигатору.
4	Автолюбитель Негя С.Ф.	В случае поломки вызываю тех поддержку
5	Автолюбитель Крапивина Т.	В случае поломки вызываю тех поддержку
6	Автолюбитель Кравец С.	В случае поломки вызываю тех поддержку
7	Автолюбитель Баранов Д.	Поломки чиню сам
8	Автолюбитель Даринец К.	Пользуюсь услугами ближайшего СТО
9	Автолюбитель Хромов С.	Поломки чиню сам
10	Автолюбитель Серов А.	В случае поломки ищу СТО по навигатору.
11	Автолюбитель Хлопонина К.	Жду пока приедут родственники /коллеги и помогут
12	Автолюбитель Беспалов Д.	Поломки чиню сам
13	Автолюбитель Никифоров И.	В случае поломки вызываю тех поддержку
14	Автолюбитель Рогова Л.	В случае поломки ищу СТО по навигатору.
15	Автолюбитель Карпова Е.	Оставлю автомобиль в месте поломки.
16	Автолюбитель Бобылёв А.	В случае поломки вызываю тех поддержку
17	Автолюбитель Авдеева М.	В случае поломки ищу СТО по навигатору.
18	Автолюбитель Тарасов М.	Поломки чиню сам
19	Автолюбитель Орлов В.	Поломки чиню сам
20	Автолюбитель Князева И.	В случае поломки ищу СТО по навигатору.
21	Автолюбитель Рыбакова Б.	Жду помощи (тех поддержка либо муж.)
22	Автолюбитель Захарова Е.	В случае поломки ищу СТО по навигатору.
23	Автолюбитель Зуев А.	Поломки чиню сам
24	Автолюбитель Булгакова А.	В случае поломки вызываю тех поддержку
25	Автолюбитель Панов Е.	В случае поломки вызываю тех поддержку
26	Автолюбитель Пономарёва А.	В случае поломки вызываю тех поддержку
27	Автолюбитель Горшков Г.	Поломки чиню сам
28	Автолюбитель Козлов М.	Поломки чиню сам
29	Автолюбитель Стрелкова А.	В случае поломки ищу СТО по навигатору.
30	Автолюбитель Виноградов М.	В случае поломки ищу СТО по навигатору.

Сформулируйте ценностное предложение по итогам решенческого интервью: В целом в случае поломки все автовладельцы делятся на две группы : которые пытаются устранить поломку самостоятельно (только мужчины) и на группу которая ищет/ожидает помощи со стороны. Соответственно данная группа нуждается в точных координатах местонахождения СТО и услугах ими оказываемыми _____________

Таблица 10

Конкурентный анализ

1. Общий анализ конкурентов

Конкурент	Преимущества / Недостатки		Важность для потребителя (оценка)	Что стартап может предложить
Конкурент 1 MultiGO Топливо	Преимущества	Уже вывыеден на рынок		показывает ближайшие заправки в зависимости от расположения машины
	Недостатки	Не является прямым конкурентом на данном этапе, но может быть доработан
Конкурент 2 РАМК	Преимущества	Уже вывыеден на рынок, имеет широкий функционал		позволяет получить любую техническую и юридическую помощь на дороге, а также вызвать эвакуатор при необходимости.
	Недостатки	Не имеет специализации по СТО. Соответвенно показывает тока место нахождение

Таблица 11

Оценка конкуренции

Анализ собственного конкурентного потенциала в статике и динамике достигнутых конкурентных результатов, силы и качества выполняемых конкурентных действий	Отличительная особенность анализируемого стартап – проекта состоит в том, что разрабатываемое мобильное приложение направлено прежде всего на оказание технической помощи автовладельцам в ремонте и обслуживания автомобиля на профессиональных станциях технического обслуживания, что не предусмотрено другими приложениями
Анализ конкурентного потенциала соперников, достигнутых ими конкурентных результатов, силы и качества выполняемых ими конкурентных действий	Конкуренты предлагают более широкий спектр информации, при этом он менее специализирован
Анализ конкурентной среды, в которой создают, ведут и развивают свой бизнес	Высококонкурентная

Таблица 12

Анализ конкурентов по диагностическим компонентам М. Портера

Насколько достигнутые результаты могут быть признаны приемлемыми и в какой мере они соответствуют целям и задачам участия в конкуренции	Могут быть достигнуты
На что компания может рассчитывать при имеющимся конкурентном потенциале, силе, качестве и менеджменте конкурентных действий	Занятие ниши
Насколько обоснованы конкурентные диспозиции, выбор полей конкуренции, стратегий, моделей участия в конкуренции, конкурентных операций, действий по ситуации, инструментов управления конкурентными действиями	Обоснованы
Каковы риски, опасности, угрозы, исходящие от соперников и другого окружения в сопоставлении с собственными намерениями в бизнесе	В настоящее время рынок мобильных приложений для автомобилистов активно развивается и возможно появление аналогов
Каковы ключевые факторы достижения искомых целей и решения задач по обеспечению превосходства над соперниками и недопущению поражений	Скорость выведения на рынок, реклама

Таблица 13

Анализ развития конкурентной среды

Тенденции развития конкурентного окружения	Конкуренция возрастает
Конкурентный климат	Конкуренция возрастает
Антимонопольное регулирование рынка	Отсутствует
Разные виды позитивной и отрицательной практики других конкурентов	Есть аналогичные продукты пользующиеся активным спросом
Тенденция развития региональных рынков	Активно развивается
Тенденция развития отраслевых рынков	Активно развивается
Динамика спроса и предложения по товарам (услугам, работам)	Активно растет
Макроэкономические тенденции	С одной стороны растут доходы с другой растет использование мобильных приложений

Таблица 14

SWOT – анализ

Сильные стороны 1. Возможность применения на платформах Android и iOS; 2. Русифицированное программное обеспечение; 3. Постоянный он-лайн доступ к текущей версии приложения; 4. Простота и удобство установки приложения. 5. Низкая цена	Слабые стороны Ограниченные функциональные характеристики приложения 2 . Высокие риски, связанные с новизной продукта 3.Слабая позиция на рынке и неизвестность продукта на рынке 4. Ограниченное финансирование
Возможности 1.Государственная поддержка развития инноваций 2.Популяризация технологии в других отраслях 3.Возможность расширения количества оказываемых услуг	Угрозы: 2 . Неосведомленность потенциальных потребителей о существовании мобильного приложения 2.Недоверие потребителя 3.Возможность появления аналогичных предложений у конкурентов

7. Векторы конкурентных отличий - многоугольники конкурентоспособности

Построить для ключевых конкурентов и стартапа

Рынок сбыта и его потенциал

Количество потенциальных покупателей (в год)

Согласно бизнеса - плана реализации мобильного приложения «ЗаказСТО» запланированное число скачиваний составит:

1 год реализации проекта: 2000 скачиваний в месяц или 24000 скачиваний в год;

2 год реализации проекта: 3000 скачиваний в месяц или 36000 скачиваний в год;

3 год реализации проекта: 4000 скачиваний в месяц или 48000 скачиваний в год.

Планируемый объем выручки (в месяц)

В 1 год реализации проекта: 24000*100 = 2400000 руб.

В 2 год реализации проекта: 36000*100 = 3600000 руб.

Во 3 год реализации проекта: 48000*100 = 4800000 руб.

Рентабельность (%)финансовый результат ООО «Априорум» начнет получать со 2 года реализации проекта. Рентабельность проекта составит: во 2 год его реализации 23,57%, в 3 год его реализации 38,93%.

Чистый доход в месяц (в рублях)

Модель монетизации

Модель монетизации

Платное приложение Бизнес-модель предполагает, что пользователь будет оплачивать приложение один раз при установке (покупка приложения)

2.3. Анализ основных показателей стартап – проекта и прогноз его эффективности

Т.к. рассматриваемый стартап проект в настоящее время находится на стадии посева, дать оценку итогов его реализации и оценить экономическую эффективность деятельности ООО «Априорум», которое реализует данный проект, на текущий момент не представляется возможным. Вместе с тем можно осуществить расчет прогнозных показателей его эффективности. В качестве базового метода прогнозирования эффективности стартап – проекта «ЗаказСТО» был выбран метод дисконтирования денежных потоков. Использование данного метода в свою очередь требует анализа показателей, характеризующих объем денежных поступлений и выплат в процессе реализации проекта.

Денежные выплаты в процессе реализации проекта будут складываться из расходов на приобретение мебели, оборудования и программного обеспечения, оплату труда персонала, расходов по аренде, коммунальных расходов, расходов на рекламу и техническую поддержку, амортизационных и прочих расходов. Расходы на приобретение оборудования, мебели и программного обеспечения будут носить единовременный характер. Расчет общей суммы данных расходов выполнен в таблице 15.

Таблица 15

Единовременные расходы на реализацию стартап – проекта

Статья расходов	Цена, руб.	Кол-во единиц	Сумма, руб.
Стеллаж офисный	3200	2	6400
Стол офисный	16500	4	66000
Стулья офисные	3700	4	14800
Жалюзи оконные	3000	1	3000
PC MB Biostar H81MHV3/ CPU Celeron G1840 - 2.8GHz/ RAM 2GB/ HDD 320Gb WD	16990	4	67960
LBP-6030 A4, 32Mb, 2400x600 dpi, 18ppm, USB2.0	13800	1	13800
15.6" AOC "e1659Fwu", G.Black (1366x768, 5ms, 200cd, LED500:1, USB-DisplayLink, Portable) (15.6" TN W-LED, 1366x768 SVGA	7360	4	29440
Периферийные устройства	10000		10000
Программное обеспечение	50000		50000
Итого			261400

Расходы на оплату труда будут формироваться с учетом плановой численности персонала предприятия. В штат сотрудников ООО «Априорум» должны быть включены:

1. Главный разработчик – руководитель проекта;
2. Программист;
3. Специалист техподдержки;
4. Менеджер – маркетолог;
5. Технический работник

Исходя из численности персонала ООО «Априорум» может быть отнесено к категории малых предприятий. Следует заметить, что в соответствии с законодательством РФ, субъекты малого предпринимательства могут формировать бухгалтерскую отчетность по упрощенной схеме. В этом случает фирме не потребуется помощь профессионального бухгалтера, поэтому должность бухгалтера штатным расписанием не предусмотрена.

С учетом планируемого штанного расписания выполнен расчет расходов по оплате труда (таблица 16)

Таблица 16

Расходы по оплате труда сотрудников ООО «Априорум»

Должность	Кол-во чел.	оклад	Ежемесячный фонд оплаты труда	Годовой фонд оплаты труда
Главный разработчик	1	40000	40000	480000
Программист	1	35000	35000	420000
Специалист техподдержки	1	25000	25000	300000
Менеджер - маркетолог	1	30000	30000	360000
Технический работник	1	10000	10000	120000
Итого			140000	1680000

Исходя из суммы фонда оплаты труда также необходимо рассчитать сумму отчислений в фонды социального страхования. Общая сумма отчислений будет складываться из: отчисления в ПФР – 22%, отчисления в ФСС – 2,9%, ФОМС – 5,1%. Общий процент отчислений составит 30%. Следовательно, отчисления в фонды социального страхования составят:

- из ежемесячного фонда оплаты труда:

140000*0,3 = 42000 руб

- из годового фонда оплаты труда:

1680000*0,3 = 504000 руб.

Коммунальные расходы будут складываться из расходов на электроэнергию и воду:

Расходы на воду: 4*21,94 = 87,76 руб.

Водоотведение: 4*17,68 = 70,72 руб.

Электроэнергия: 835*5,80 = 4843 руб.

Ежемесячная сумма коммунальных расходов составит:

87,76 + 70,72 + 4843 = 5001,48 руб.

Годовая сумма коммунальных расходов составит:

5001,48*12 = 60018 руб.

Расходы на техническую поддержку проекта установлены планом как фиксированная величина в сумме 10000 руб. в месяц.

Общая сумма расходов, которые будут осуществляться при реализации стартап – проекта ежемесячно приведена в таблице 17

Таблица 17

Расходы стартап – проекта, осуществляемые ежемесячно

Статья расходов	Сумма, руб.
Расходы по аренде	19800
Оплата труда сотрудников офиса	140000
Отчисления на персонал в фонд социального страхования	42000
Коммунальные расходы	5001,48
Техническая поддержка проекта	10000
Итого	216801,48

Общая сумма данных расходов за год составит:

216801,48*12 = 2601677 руб.

Далее рассчитаем выручку, которую может получить ООО «Априорум» от реализации стартап – проекта. Стоимость одного скачивания мобильного приложения согласно бизнес – плана по реализации стартап – проекта составляет 100 рублей. Стоимость одного скачивания была определена на этапе его разработки автором проекта исходя из планируемой суммы затрат, а также среднего ценового диапазона на мобильные приложения для автовладельцев.

Согласно бизнеса - плана реализации мобильного приложения «ЗаказСТО» запланированное число скачиваний составит:

1 год реализации проекта: 2000 скачиваний в месяц или 24000 скачиваний в год;

2 год реализации проекта: 3000 скачиваний в месяц или 36000 скачиваний в год;

3 год реализации проекта: 4000 скачиваний в месяц или 48000 скачиваний в год.

Таким образом, сумма денежных поступлений от реализации продукции составит:

В 1 год реализации проекта: 24000*100 = 2400000 руб.

В 2 год реализации проекта: 36000*100 = 3600000 руб.

Во 3 год реализации проекта: 48000*100 = 4800000 руб.

Используя полученные данные, можно рассчитать прогнозные значения показателя эффективности стартап – проекта, используя метод дисконтированных денежных потоков. При проведении дисконтирования денежных потоков необходимо рассчитать ставку дисконтирования. Расчет ставки дисконтирования осуществлялся на основе уровня ставки рефинансирования и уровню инфляции. Ставка рефинансирования и уровень инфляции на момент разработки проекта были определены по данным ЦБ РФ и составили:

Ставка рефинансирования 9%

Уровень инфляции 3,86%.

Коэффициент дисконтирования без учета риска проекта определяется как отношение ставки рефинансирования к темпам инфляции. Поправка на риск проекта была определена по данным следующей таблицы

Таблица 18

Поправка на риск проекта^[9]

Величина риска	Цель проекта	Процент
низкий	Предложение рынку уже известного продукта	3-5
средний	Вывод освоенного продукта на новый рынок	8-10
высокий	Вывод на рынок нового продукта	13-15
Очень высокий	Вложения в исследования и инновации	18-20

Т.к. ООО «Априорум» будет выводить на рынок новый продукт, риск оценивается как высокий, уровень риска оценивался на уровне 13%

Таким образом, ставка дисконтирования составит:

1,09/1,0386*100 - 1 = 0,05 или 5% - безрисковая ставка дисконтирования

5% + 13% = 18% - ставка дисконтирования с учетом риска

На основе полученных данных рассчитаем показатель чистой приведенной стоимости стартап – проекта. Результаты расчетов приведены в таблице 19

Таблица 19

Расчет чистой приведенной стоимости стартап – проекта

год	Поток денежной наличности, руб.		Ставка дисконтирования = 18%
	приток	отток	Чистый поток	дисконт	NPV, руб.
0 (начало 1 года)	0	261400	-261400	1	-261400
1 (конец 1 года)	2400000	2601677	-201677	0,847	-170820.419
2 (конец 2 года)	3600000	2601677	998323	0,718	716795.914
3 (конец 3 года)	4800000	2601677	2198323	0,609	1338778.707

Таким образом, общая сумма NPV рассматриваемого проекта составит

-261400 + -170820,419+ 716795,914+ 1338778,707 = 1623354.202 руб.

По результатам расчетов было получено положительное значение показателя NPV, что позволяет сделать вывод об эффективности рассматриваемого проекта.

На основе показателей таблицы 9 можно также рассчитать индекс прибыльности. Значение показателя рассчитывалось как сумма дисконтированных платежей, полученных на конец каждого года реализации проекта к сумме первоначальных инвестиций. Значение показателя составило:

PI = (170820,419+ 716795,914+ 1338778,707)/ 261400 = 7,21

Полученное значение показателя свидетельствует о том, что в случае успешной реализации проекта 1 рубль первоначальных инвестиций позволит ООО «Априорум» получить 7,21 руб. чистого дохода. Это значит, что уровень прибыли, которую может получить предприятие, является достаточно высоким.

Также на основе данных таблицы 19 рассчитаем дисконтированный период окупаемости проекта. Из таблицы 19 видно, что к концу 1 года реализации проекта чистый денежный поток будет отрицательным, а следовательно затраты, осуществленные в данном периоде времени, не окупятся. Чистый дисконтированный доход к концу 2 года реализации проекта составит 716795.914 руб., что больше размера первоначальных инвестиций. Это значит, что возмещение первоначальных инвестиционных расходов произойдет раньше, чем закончится 2 год. Остаток второго периода составит:

(1- (546275,495 - 261400)/716795,914) = 0,6

Таким образом, дисконтированный период окупаемости инвстиций будет равен 1,6 года.

Для оценки эффективности рассматриваемого стартап – проекта также можно рассчитать среднегодовой уровень рентабельности проекта. С этой целью для каждого года реализации проекта был составлен прогнозный отчет о финансовых результатах (таблица 20)

Таблица 20

Прогнозный отчет о финансовых результатах ООО «Априорум»

Показатели	Значения показателей, руб.
	1 год	2 год	3 год
1. Выручка	2400000	3600000	4800000
2. Себестоимость разработки мобильного приложения (п 2.1 – 2.5)	2863077	2601677	2601677
2.1.Арендная плата	19800	19800	19800
2.2.Расходы на оборудование	261400	-	-
2.3.Оплата труда сотрудников и отчисления на соц. страхование	2184000	2184000	2184000
2.4.Коммунальные расходы	60018	60018	60018
2.5.Тех. Поддержка проекта	120000	120000	120000
3. Валовый доход (до уплаты налогов)	-463077	998323	2198323
4. Налоговые платежи	-	149748	329748
5. Чистый доход	-	848575	1868575

При расчете налоговых платежей в таблице 10 было учтено, что ООО «Априорум» может быть отнесено к субъектам малого предпринимательства. Следовательно организацией может быть применена льготная система налогообложения с налоговой ставкой 15% от суммы чистого дохода.

По данным таблицы 10 может быть рассчитано прогнозное значение показателя рентабельности. Т.к. в первый год реализации проекта чистый доход имел отрицательное значение, рентабельность рассчитывалась за 2 и 3 год реализации проекта. Значение показателя составило:

Во 2 год реализации проекта: 848575/ 3600000*100 = 23,57%

В 3 год реализации проекта: 1868575/ 4800000*100 = 38,93%

Таким образом, по мере увеличения объема продаж мобильного приложения, уровень рентабельности будет увеличиваться.

2.4. Оценка рисков стартап – проекта

Т.к. реализация стартап – проекта связана с определенными рисками, оказывающими влияние на его эффективность, необходимо провести их более детальный анализ. Первым этапом в процедуре идентификации рисков является SWOT – анализ, результаты которого для рассматриваемого проекта представлены в таблице 21

Таблица 21

SWOT – анализ

	Силы: 1. Возможность применения на платформах Android и iOS; 2. Русифицированное программное обеспечение; 3. Постоянный он-лайн доступ к текущей версии приложения; 4. Простота и удобство установки приложения. 5. Низкая цена	Слабости: Ограниченные функциональные характеристики приложения 2 . Высокие риски, связанные с новизной продукта 3.Слабая позиция на рынке и неизвестность продукта на рынке 4. Ограниченное финансирование
Возможности: 1.Государственная поддержка развития инноваций 2.Популяризация технологии в других отраслях 3.Возможность расширения количества оказываемых услуг	SO-стратегия: 1.Завоевать доверие потребителя за счет удобства использования и низкой цены 2.Расширение деятельности за счет разработки аналогичных мобильных приложений в других отраслях.	WO-стратегия: 1 . Поиск новых регионов, в которых может использоваться мобильное приложение 2. Использование государственной поддержки в рамках привлечения клиентов и популяризации данной технологии 3. Поиск новых финансовых ресурсов.
Угрозы: 2 . Неосведомленность потенциальных потребителей о существовании мобильного приложения 2.Недоверие потребителя 3.Возможность появления аналогичных предложений у конкурентов	ST-стратегия: 1. Проведение он-лайн презентаций, информирующих о преимуществах проекта 2. Совершенствованием технологических характеристик Завоевание новых сегментов рынка за счет освоения новых отраслей и регионов	WT-стратегия: 1. Активная маркетинговая компания 3.Расширение линейки мобильных приложений

Основываясь на данных таблицы 21 были выявлены возможные риски, связанные с реализацией проекта:

1) риск неэффективной работы команды в рамках проекта. Вероятность данного риска может быть сведена к минимуму при правильном подходе к формированию команды автором проекта. Первоочередное внимание при подборе команды должно уделяться профессиональным навыкам и наличию прошлого опыта работы. Следует отметить, что автор проекта имеет необходимый опыт в сфере разработки мобильных приложений. Кроме того, им был выигран конкурс, организованный Фондом содействия развитию малых форм предприятий в научно – технической сфере Московской области, что позволило получить грант, за счет средств которого осуществляется финансирование проекта на данном этапе.

2) Идея. Риски данного элемента стартапа напрямую связаны с его инновационной составляющей и заключают в себе опасность того, что будущий продукт может оказаться невостребованным. Основными рисками данной категории может стать вероятность неправильного выявления или недостаточного уровня проработки потребности клиента, ошибка в выборе целевой аудитории, а также низкий уровень осведомленности о возможных способах применения и интереса к разрабатываемому продукту со стороны потребителя.

3) Риски, связанные с продуктом. Это в основном технологические риски, которые могут быть сведены к минимуму при условии проведения тестирования разрабатываемого мобильного приложения. Также в составе рисков, связанных с продуктом, необходимо учитывать группу рисков, связанных с наличием и подготовленностью инфраструктуры. Данные риски определяются качеством связи и качеством мобильного интернета в регионе.

4) Риски конкуренции. В настоящее время рынок мобильных приложений для автомобилистов активно развивается. Среди наиболее известных мобильных приложений следует выделить:

- «MultiGO Топливо», которое показывает ближайшие заправки в зависимости от расположения машины.

- EVAK, которое собирает информацию об эвакуаторах в Москве и по всей территории России.

- РАМК, которое позволяет получить любую техническую и юридическую помощь на дороге, а также вызвать эвакуатор при необходимости.

- SYNC Connect, которое позволяет определять местоположение машины, открывать и закрывать двери, запускать дистанционно двигатель, а также контролировать давление в шинах, уровень бензина и заряд аккумулятора.

- целый ряд других приложений, позволяющих прокладывать маршрут, отслеживать камеры видеофиксации, определять ближайшие пункты аренды автомобилей и т.д.

Отличительная особенность анализируемого стартап – проекта состоит в том, что разрабатываемое мобильное приложение направлено прежде всего на оказание технической помощи автовладельцам в ремонте и обслуживания автомобиля на профессиональных станциях технического обслуживания, что не предусмотрено другими приложениями.

5) Риски, связанные с финансовым обеспечением проекта, а именно неопределенность источников финансирования, которое влечет за собой отклонение, а соответственно нехватку финансовых средств и необходимость поиска. Выполненные выше расчеты показали, что дефицит финансовых ресурсов может возникнуть в ООО «Априорум» уже в первый год реализации проекта. В данном периоде расходы на реализацию проекта будут складываться из первоначальных инвестиций в сумме 261400 руб., также в течении года организации необходимо произвести расходы в сумме 2601677 руб. Общая сумма финансовых ресурсов, привлеченных из различных источников на данном этапе составляет 300000 руб. Данной суммы достаточно для осуществления первоначальных инвестиций, но ее недостаточно для покрытия текущих ежемесячных расходов, которые возникнуть уже в первый месяц процесса разработки мобильного приложения. В то же время вероятность данного риска может быть снижена путем привлечения дополнительных альтернативных источников финансирования.

Вероятность возникновения данных видов рисков была оценена по результатам опроса автора проекта по разработке мобильного приложения «ЗаказСТО», которому было предложено оценить значительность потерь при реализации проекта в баллах по следующей шкале:

• незначительный уровень вероятности риска: 0-2,5 баллов;
• низкая вероятность – 2,5-5 баллов,
• средняя вероятность – 5,-7,5 баллов,
• высокий (критический) уровень – 7,5-10 баллов.

Результаты оценки представлены в таблице 22

Таблица 22

Оценка вероятности риска по результатам опроса автора проекта

№ п/п	Описание риска	Описание последствие при реализации риска	Вероятности риска (в баллах)	Значительность потерь (в баллах)
1	Команда
1.1	Нехватка специалистов различных направлений, необходимых для реализации проекта	Допущение ошибок в различных элементах проекта	3	2
1.2.	Недостаток компетенций и опыта работы в отрасли проекта	Допущение ошибок в различных элементах проекта	3	2
2	Идея
2.1.	Неправильное определение потребности и целевого сегмента рынка	Невостребованность продукта на выбранном сегмента , необходимость пересмотра стратегии проекта и поиск новых клиентов	4	3
2.2	Неосведомленность потребителей о Применении продукта	Рост затрат на привлечение клиентов, низкий уровень продаж	4	3
2.3.	Отсутствие у клиентов интереса к Продукту, продукт окажется ненужным	Полное отторжение продукта рынком, нерентабельность проекта	3	4
3	Продукт (технологические риска)
3.1	Неготовность продукта к коммерческой реализации	Снижение уровня доверия и лояльности клиентов ; снижение уровня объема продаж	3	3
3.2.	Отсутствие инфраструктуры	Невыполнение планов по Объему производства , задержка сроков начала продаж	2	4
3.3.	Интенсивная конкуренция	Низкий объем продаж, дополнительные затраты на доработку	5	4
4	Рынок
4.1.	Низкий уровень спроса на региональном рынке	Увеличение затрат маркетинг и привлечение клиентов, низкий объем продаж	2	4
4.2.	Интенсивная конкуренция	Увеличение затрат на улучшение технологии, маркетинг и привлечение клиентов, низкий объем продаж	8	4
4.3.	Развитие на рынке со стороны отечественных разработчиков мобильных приложений	Увеличение затрат на улучшение технологии, маркетинг и привлечение клиентов, низкий объем продаж	4	4
4.4.	Высокий уровень конкуренции с альтернативными технологиями	Увеличение затрат на популяризацию технологии, низкий объем продаж	2	3
4.5.	Отсутствие отработанных каналов продаж продукта	Дополнительные затраты, связанные с реализацией	2	3
5	Финансирование
5.1.	Отсутствие источников финансирования проекта	Задержка сроков начала производства и продаж; остановка проекта	6	4
5.2.	Отклонение от первоначальных инвестиций	Повышение стоимости	6	3

На основе данных таблицы 22 была построена матрица рисков «вероятность - ущерб», которой проведено сопоставление вероятности осуществления риска и значимости ущерба при наступлении рискового события (таблица 23)

Таблица 23

Матрица рисков «вероятность – ущерб»

Значи мость потерь		Степень вероятности
		незначительная	низкая	средняя	высокая
	Критические	3.2, 4.1	2.3, 4.3	5.1	4.2
	Значимые	4.4	2.1, 2.2, 3.1, 4.5	5.2, 3.3.
	Средние		1.1, 1.2		5.3
	Незначительные

В соответствии с данной матрицей должно быть уделено рискам, связанным с усилением конкуренции, а также рисками финансирования, которые автором проекта оцениваются как наиболее высокие. Вместе с тем следует учитывать, что экспертная оценка носит субъективный характер. Поэтому качественная оценка рисков должна быть дополнена количественными показателями.

Для количественной оценки риска был использован метод, основанный на анализе чувствительности. Она позволяет определить, какие из факторов оказывают наибольшее влияние на эффективность проекта. На основе идентифицированных ранее рисков в качестве переменных, оказывающих воздействие на реализацию проекта, были выбраны следующие факторы:

- объем продаж;

- цена продукции;

- операционные расходы;

- затраты на персонал;

- затраты на аренду помещений;

- затраты на техническое обслуживание;

- размер инвестиционных вложений.

Изменяя значения данных переменных в пределах ±20%, мы рассмотрели степень влияния каждой из них на чистую приведенную стоимость (NPV), внутреннюю норму доходности (IР) и дисконтированный срок окупаемости проекта (DPP). В результате использования анализа чувствительности, проведенного в среде EXCEL, мы получили следующие относительные значения влияния переменных факторов на ключевые показатели эффективности проекта при изменении параметров на ±20% с шагом 5% (таблица 24).

Таблица 24

Показатели чувствительности стартап – проекта «ЗаказСТО»

Отклонение значения фактора, %	Объем продаж	цена	Операцион. расходы	з/п персонала	аренда	Тех. обслуж.	Объем инвест.
Динамика NPV
-20%	-73,71%	-73,71%	45,52%	4,21%	0,48%	0,21%	4,49%
-15%	-54,26%	-54,26%	34,14%	3,16%	0,36%	0,16%	3,36%
-10%	-37,73%	-37,73%	22,76%	2,11%	0,24%	0,11%	2,24%
-5%	-18,87%	-18,87%	11,38%	1,05%	0,12%	0,05%	1,12%
0	0	0	0	0	0	0	0
5%	18,87%	18,87%	-11,38%	-1,05%	-0,12%	-0,05%	-1,12%
10%	37,73%	37,73%	-22,76%	-2,11%	-0,24%	-0,11%	-2,24%
15%	54,26%	54,26%	-34,14%	-3,16%	-0,36%	-0,16%	-3,36%
20%	73,71%	73,71%	-45,52%	-4,21%	-0,48%	-0,21%	-4,49%
Динамика IP
-20%	-69,40%	-69,40%	52,61%	4,98%	0,34%	0,15%	22,88%
-15%	-51,50%	-51,50%	38,71%	3,72%	0,25%	0,12%	16,27%
-10%	-36,14%	-36,14%	25,31%	2,48%	0,17%	0,08%	10,31%
-5%	-18,34%	-18,34%	12,41%	1,24%	0,08%	0,04%	4,92%
0	0	0	0	0	0	0	0
5%	19,02%	19,02%	-11,94%	-1,23%	-0,08%	-0,04%	-4,50%
10%	31,71%	31,71%	-23,44%	-2,45%	-0,17%	-0,08%	-8,64%
15%	51,24%	51,24%	-34,54%	-3,67%	-0,25%	-0,12%	-12,47%
20%	71,56%	71,56%	-45,30%	-4,88%	-0,34%	-0,15%	-16,02%
Динамика дисконтированного периода окупаемости
-20%	85,37%	85,37%	-20,18%	-2,77%	-0,17%	-0,10%	-9,01%
-15%	47,83%	47,83%	-16,12%	-2,09%	-0,13%	-0,07%	-6,75%
-10%	27,88%	27,88%	-11,50%	-1,40%	-0,09%	-0,05%	-4,50%
-5%	11,46%	11,46%	-6,18%	-0,71%	-0,04%	-0,02%	-2,25%
0	0	0	0	0	0	0	0
5%	-8,78%	-8,78%	7,27%	0,72%	0,04%	0,02%	2,25%
10%	-11,93%	-11,93%	15,94%	1,44%	0,09%	0,05%	4,50%
15%	-17,53%	-17,53%	26,47%	2,18%	0,13%	0,07%	6,75%
20%	-44,31%	-44,31%	39,52%	2,93%	0,17%	0,10%	9,01%

Результаты анализа чувствительности проекта при изменении компонентов проекта на 20% показывает, что наибольшее воздействие оказывают такие факторы, как изменение цены и объема продаж (уменьшают чистую приведенную стоимость на 73,71%, внутреннюю норму доходности на 69,40% и увеличивают дисконтированный срок окупаемости на 85,37%) и изменение операционных расходов, которое снижают чистую приведенную стоимость на 45,52%, внутреннюю норму доходности на 45,30% и увеличивают дисконтированный срок окупаемости на 39,52%. Менее значительный ущерб наносит колебание объема первоначальных инвестиций в проект (чистая приведенная стоимость снижается на 4,49%, внутренняя норма доходности – на 16,02%, дисконтированный срок окупаемости – на 9,01%).

Остальные факторы, такие как затраты на персонал, аренду помещений, маркетинг и продвижение продукции, не оказывают значительного влияния на эффективность реализации проекта.

На основе данных таблицы 24 была составлена диаграмма «Торнадо», которая показана на рисунках. Из рисунков видно, что влияние как положительных, так и отрицательных изменения в связи с различными исходами рисковых событий, является симметричным. При этом положительное изменение критических параметров немного более значимо при оценке внутренней нормы доходности и имеет меньшее влияние на срок окупаемости проекта, чем отрицательное изменение параметров.

Рисунок 3. Диаграмма «Торнадо» для NPV стартап – проекта

Рисунок 4. Диаграмма «Торнадо» для IP стартап – проекта

Рисунок 5. Диаграмма «Торнадо» для дисконтированного периода окупаемсти стартап – проекта

Таким образом, даже при изменении анализируемых параметров на 20% чистая приведенная стоимость проекта остается положительной. Это значит, что основные группы рисков, которые были выявлены по результатам анализа, не поставят под сомнение возможность реализации проекта. Следовательно, даже в условиях риска проект по разработке мобильного приложения «ЗаказСТО» может быть реализован с положительным экономическим эффектом.

В данной главе работы был проведен анализ основных параметров стартап – проекта по разработке мобильного приложения «ЗаказСТО». Реализацию проекта осуществляет ООО «Априорум». Анализ показал, что данный стартап – проект в настоящее время находится на стадии посева, основным источником его финансирования является грант, предоставленный Фондом содействия развитию малых форм предприятий в научно – технической сфере Московской области на конкурсной основе.

Анализ основных экономических параметров проекта, а также прогноз его экономической эффективности с использованием метода дисконтированных денежных потоков показал, что данный проект может рассматриваться как эффективный, т.к. позволяет получить положительный чистый дисконтированный денежный поток в сумме 1623354 руб. Период окупаемости проекта составляет 1,6 года. При этом положительный финансовый результат ООО «Априорум» начнет получать со 2 года реализации проекта. Рентабельность проекта составит: во 2 год его реализации 23,57%, в 3 год его реализации 38,93%.

Анализ риска стартап – проекта по разработке мобильного приложения «ЗаказСТО» показал, что наиболее существенными для ООО «Априорум» в процессе реализации проекта являются риски, связанные с усилением конкуренции, а также риски финансирования. Вместе тем количественный анализ рисков показал, что даже под влиянием основных факторов риска, стартап – проект может быть реализован с положительным финансовым результатом.

Заключение

Целью дипломной работы было исследование особенностей стартапа как стадии развития бизнеса. Для достижения данной цели были исследованы сущность и роль стартапа для развития экономики, проанализированы особенности его финансирования, дана характеристика мер государственной поддержки стартап – компаний, в настоящее время осуществляемых в РФ, рассмотрены особенности методики оценки эффективности деятельности компаний, находящихся на этапе стартапа, а также проведено исследование стартап проекта компании ООО «Априорум».

Стартап – компании существенно отличаются от традиционных предприятий. Их основными отличительными чертами являются: конкурентоспособность нового продукта, предлагаемого компанией, способность быстро реагировать на изменение рыночных тенденций, близость к потребителю, наличие бизнес – модели, возможность получения высоких прибылей.

Главная особенность стартап – компании заключается в высоком риске реализации проектов компании. Главная особенность находит отражение в выборе форм и способов финансирования стартап – проектов. Основными способами их финансирования являются: банковское кредитование; венчурное финансирование, краудфандинг.

На сегодняшний день основной формой финансирования стартап – проектов является венчурное финансирование. Формирование венчурного капитала осуществляется как за счет формальных, так и неформальных источников, причем последние преобладают. Основными формами неформального венчурного финансирования являются бизнес ангелы. неформальные инвесторы, средства меценатов и спонсоров, средства академических и отраслевых базовых институтов, бизнес-инкубаторы. Основным формальным источником венчурного капитала выступают специализированные венчурные фонды.

В связи с необходимостью повышения конкурентоспособности российской экономики меры государтсвенной поддержки стартап – компаний расширяются. В частности в РФ усиливается государственная поддержка малых инновационных предприятий. Механизм государственной поддержки таких предприятий носит программно – целевой характер и включает в себя меры прямого и непрямого стимулирования инновационного предпринимательства.

Для оценки эффективности деятельности стартап – компаний на различных этапах жизненного цикла могут применяться различные методы оценки, основными из которых являются: скоринговый метод, метод венчурного капитала, метод суммирования факторов риска, метод дисконтированных денежных потоков. Использование данных методов позволяет определить возможный эффект, а также условия успешной реализации стартап – проекта.

Объектом практического исследования, проведенного в данной работе, выступало ООО «Априорум», осуществляющее разработку стартап – проекта «ЗаказСТО». Данный проект предполагает разработку мобильного приложения для автовладельцев. Используя данное приложение автовладельцы в случае поломки машины, необходимости срочного ремонта или технического обслуживания сможет узнать, где находится ближайшее СТО, какие услуги оно может предложить, в какие сроки может быть устранена поломка.

В качестве потенциальных пользователей приложения рассматриваются: автовладельцы, автотранспортные организации, осуществляющие грузовые и пассажирские перевозки. Анализ состояния проекта показал, что в настоящее время он находится на стадии посева, т.к. осуществлена разработка идеи и плана ее реализации, ведутся работы по приобретению необходимого оборудования и подбору команды. Финансирование стартап – проекта на данном этапе осуществляется из двух источников: собственные средства автора проекта и грант, полученный на конкурсной основе.

Т.к. анализируемый стартап – проект находится на начальной стадии жизненного цикла, и результаты от его реализации еще не получены, в работа была дана прогнозная оценка его эффективности на основе метода дисконтированных денежных потоков. По результатам расчетов было установлено, что чистый приведенный доход от реализации проекта составляет 1623354 руб., а дисконтированный период окупаемости проекта равен 1.6 года. Полученные значения показателей позволяют признать данный проект эффективным.

Т.к. рассматриваемый стартап – проект предполагает разработку и реализацию инновационного продукта, в работе также была дана качественная и количественная оценка рисков проекта. Качественная оценка рисков проекта проводилась по результатам опроса его автора, который позволил в качестве ключевых выявить следующие риски: риск финансирования и рыночный риск. Количественный анализ риска осуществлялся путем анализа влияния факторов на показатель чистого дисконтированного дохода. В результате анализа было установлено, что даже под влиянием факторов риска чистая приведенная стоимость проекта остается положительной. Это значит, что основные группы рисков, которые были выявлены по результатам анализа, не поставят под сомнение возможность реализации проекта.

Список использованных источников

1. Федеральный закон "О науке и государственной научно-технической политике" от 23.08.1996 N 127-ФЗ (последняя редакция). [электронный ресурс]. – режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_11507/
2. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция). - [электронный ресурс]. – режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/
3. Адизес И.К. Управление жизненным циклом корпораций (Managing Corporate Lifecycles). – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2014. – 512 с.
4. Баранов А.М. Малое предпринимательство в системе новых российских экономических отношениях. Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора философских наук (09.00.00). – М.: Всемирный информационно-распределённый университет, 2007.
5. Бланк С. Четыре шага к озарению. Стратегии создания успешных стартапов. – М.: Альпина Паблишер , 2014. – 368 с.
6. Бондаренко Т.Г, Исаева Е.А. Стартапы в России: актуальные вопросы развития// Интернет – журнал «Науковедение». – 2016. - № 5. [электронный ресурс]. – режим доступа: http://naukovedenie.ru
7. Виленский А. Макроэкономические институциональные ограничения развития российского малого предпринимательства. – М.: Наука, 2017. – 240 с.
8. Верников В.А. Бизнес – планирование стартапов в контексте привлечения венчурных инвестиции // Научно-практический журнал МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2014. № 4(20). С. 77 - 88
9. Гамидулаев Р.Б., Гамидулаева Л.А. Организационно-экономические факторы инновационной деятельности и формы ее поддержки в малом предпринимательстве // Организатор производства, № 2, 2014. – с. 76 – 78.
10. Грачева М.В., Ляпина С.Ю. Управление рисками в инновационной деятельности. – М.: ЮНИТИ-Дана, 2010. – 352 с.
11. Дедович С.Н., Сурина А.В. Анализ моделей организации стартап проекта. Материалы II научной конференции «Информатика и кибернетика — Computing and Control»./ Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого - Санкт -Петербург, 2016. - № 1. – С. 3-14.
12. Дрейпер У. Стартапы. Профессиональные игры Кремниевой долины (The Startup Game: Inside the Partnership Between Venture Capitalists and Entrepreneurs ). – М.: Эксмо, 2011. – 384 с.
13. Иноземцева Е.А. Стартап без купюр, или 50 и 1 урок, как сделать бизнес в Москве для клиентов со всего мира. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2014. – 368 с.
14. Инновационный менеджемент / Отв. ред. С.В. Мальцевой. – М.: Юрайт, 2014. -527 с.
15. Иншаков М. О. , Орлова А.А. Инновационные стартапы в России: проблемы создания и маркетингового продвижения Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3: Экономика. Экология. - 2014. - № 1. - С. 66-77
16. Каширин А.И., Семенов А.С. Венчурное финансирование инновационной деятельности // Инновации. – 2016 - №1. – с. 29-37
17. Кесслер Э. Радикальный стартап. 12 правил бизнес-дарвинизма (Eat People: And Other Unapologetic Rules for Game-Changing Entrepreneurs ). – М.: Альпина Паблишер , 2012. – 232 с.
18. Клопотова, Л. М. , Веснина Л.С. Бизнес-ангелы в инновационной системе России [Электронный ресурс]- Режим доступа: http://cyberleninka.ru/article/n/biznes-angely-v-innovatsionnoy-sisteme-rossii
19. Коршунов И.А., Гапонова О.С. Этап развития организационной структуры молодых инновационных компаний// Инновации. – 2013. - № 1. - С. 2- 14
20. Кузнецова И.И. Основы малого предпринимательства. – М.: Academia, 2011. – 192 с.
21. Куницына Н.Н. Халявская Т.В. Методы оценки доинвестиционной стоимости стартапов, не достигших уровня доходности// Научно-технические ведомости СПбГПУ. Экономические науки. – 2016. - № 4. – С. 292 - 304
22. Микаловиц М. Стартап без бюджета. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2011. – 200 с.
23. Молчанова В.П. Малое предпринимательство и перспективы его развития в России. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук (08.00.01). – М.: Академия труда и социальных отношений, 2016.
24. Остервальдер А., Пинье И. Построение бизнес-моделей. Настольная книга стратега и новатора (Business Model Generation: A Handbook for Visionaries, Game Changers, and Challengers). – М.: Альпина Паблишер, 2012. – 288 с.
25. Патлис В.В. Финансирование стартапа: теория вопроса// Проблемы теории и практики управления. – 2016. - № 2. – с. 24-32
26. Преображенский Б., Шинкарева Н. Анализ инновационных процессов в малом и среднем предпринимательстве // Предпринимательство, 2016 - №6. – с. 68 – 71.
27. Рис Э. Бизнес с нуля. Метод Lean Startup для быстрого тестирования идей и выбора бизнес-модели (The Lean Startup: How Today's Entrepreneurs Use Continuous Innovation to Create Radically Successful Businesses). – М.: Альпина Паблишер, 2014. – 256 с.
28. Родионов И.А. Никконен А. Выбор источников венчурного капитала. – М.: Альпина Паблишер, 2016. – 173с.
29. Савзиханова С.Э., Шахбанова С.Р. Инновационные процессы в малом предпринимательстве как предпосылка модернизации отечественной экономики // Экономический анализ: теория и практика – 2011 - № 18. – с. 14 – 20
30. Статистика инноваций в России. Презентация Росстат, 2016. [электронный ресурс]. – режим доступа: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/business/nauka/ind_2020/pril4.pdf
31. Тиль П., Мастерс Б. От нуля к единице. Как создать стартап, который изменит будущее (Zero to One: Notes on Startups,or How to Build the Future). –М.: Альпина Паблишер, 2014. – 192 с.
32. Туменко М.С. Стартапы и особенности их развития в условиях российской экономике // Инновации. – 2015. - № 2. – С. 8-12
33. Фелд Б., Коэн Д. Стартап в Сети. Мастер-классы успешных предпринимателей (Do More Faster: Techstars Lessons to Accelerate Your Startup). – М.: Альпина Паблишер, 2013. – 344 с.
34. Фелд Б., Мендельсон Дж. Привлечение инвестиций в стартап. Как договориться с инвестором об условиях финансирования (Venture Deals: Be Smarter Than Your Lawyer and Venture Capitalist ). – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2012. – 288 с.
35. Филобокова Л.Ю. Методические подходы к оценке конкурентоспособности и предпринимательского риска в малом предпринимательстве // Экономический анализ: теория и практика, 2015. - № 5. – с. 24 – 30.
36. Фияксель, Р. Э. Управление ранними стадиями развития малых инновационных предприятий : автореф. дис. ... канд. экон. наук : 08.00.05 / Р. Э. Фияксель ; Нижегород. гос. архитектурно-строит. ун-т. — Н. Новгород, 2011. — 24 с.
37. Харниш В. Правила прибыльных стартапов. Как расти и зарабатывать деньги. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2012. – 280 с.

1. Бланк С. Четыре шага к озарению. Стратегии создания успешных стартапов. – М.: Альпина Паблишер , 2014. с. 14 ↑

2. Дрейпер У. Стартапы. Профессиональные игры Кремниевой долины (The Startup Game: Inside the Partnership Between Venture Capitalists and Entrepreneurs ). – М.: Эксмо, 2011. с. 26 ↑

3. Иноземцева Е.А. Стартап без купюр, или 50 и 1 урок, как сделать бизнес в Москве для клиентов со всего мира. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2014. с. 9 ↑

4. Куницына Н.Н. Халявская Т.В. Методы оценки доинвестиционной стоимости стартапов, не достигших уровня доходности// Научно-технические ведомости СПбГПУ. Экономические науки. – 2016. - № 4. – С. 292 ↑

5. Савзиханова С.Э., Шахбанова С.Р. Инновационные процессы в малом предпринимательстве как предпосылка модернизации отечественной экономики // Экономический анализ: теория и практика – 2011 - № 18. – с. 15 ↑

6. Туменко М.С. Стартапы и особенности их развития в условиях российской экономике // Инновации. – 2015. - № 2. – С. 8 ↑

7. Адизес И.К. Управление жизненным циклом корпораций (Managing Corporate Lifecycles). – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2014. с. 206 ↑

8. Каширин А.И., Семенов А.С. Венчурное финансирование инновационной деятельности // Инновации. – 2016 - №1. с. 32 ↑

9. Грашина М.Н, Дункан В.Р. Основы управления проектами: Учебник. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2016. с. 187 ↑