Роль Центрального банка в осуществлении денежно-кредитной политики (Понятие Центробанка и его функции в экономике РФ)

Содержание:

Введение

Банки являются неотъемлемой частью в современном мире. Они обеспечивают жизнедеятельность экономики, при этом остаются в неведении у широких масс. Однако это не повод забывать об их проблемах и потребностях, которые нужно решать и обеспечивать. Только таким путем можно создать благоприятные условия для развития и деятельности банковской системы, которая является необходимым компонентом для эффективной деятельности рыночных механизмов.

Центральный Банк Российской Федерации является центром кредитной системы нашей страны. Его роль очень велика, и в условиях нынешней экономики он является, так же, центром регулирования в вопросах налично-денежного оборота, список его функций и задач огромен. Тем не менее, наиболее важными задачами являются обеспечение устойчивости национальной валюты, снижение темпов инфляции, а также разработка единой государственной денежно-кредитной политики.

В настоящее время деятельность ЦБ РФ приобретает большую актуальность, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, с помощью которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.

Объектом курсовой работы является деятельность Центрального Банка России.

Предмет курсовой работы – регулирование макроэкономической ситуации в России Центральным Банком.

Цель курсовой работы: найти пути по улучшению эффективности проведения денежно – кредитной политики Центральным Банком Росии.

Задачи курсовой работы: для достижения цели курсовой работы необходимо рассмотреть сущность, функции и задачи ЦБ РФ, принципы организации и деятельности системы банка РФ, изучить структуру ЦБ РФ, проанализировать макроэкономическую ситуацию на 2017 год, проанализировать денежно-кредитную политику Центрального банка и основные инструменты денежно-кредитного регулирования.

1. Место и значение Центрального Банка РФ в экономике страны

1.1 Понятие Центробанка и его функции в экономике РФ

Центральный банк России - это высший орган банковской системы в России, состоящей из двух иерархических уровней - коммерческих банков и Банка России. Он является координирующим государственным органом, контролирующим деятельность кредитных организаций, обеспечивающим устойчивость и надежность национальной валюты России - рубля. Кроме этого в его функции входит развитие и укрепление банковской системы, а также обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы государства.

Центральный банк в Российской Федерации был создан после обретения ею суверенитета на базе Госбанка СССР первоначально в виде Госбанка РСФСР. В декабре 1990 года было введено новое название: Центральный банк РСФСР (Банк России), а затем в апреле 1995 г. – Центральный банк Российской Федерации (Банк России).

Правовой статус, функции, принципы организации и деятельности Центрального банка Российской Федерации определяются Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июня 2002 года.

Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления.

Банк России является юридическим лицом. Банк России имеет печать с изображением Государственного герба Российской Федерации и со своим наименованием.

Местонахождение центральных органов Банка России - город Москва.

Из истории происхождения центральных банков выясняется, что сначала один банк становится центральным эмиссионным банком, затем за ним законодательно закрепляется роль единого эмиссионного центра страны. Именно этот аспект определял его экономическую сущность в данном историческом периоде. Необходимость сосредоточить эмиссию в руках единого эмиссионного центра была связана с возникновением кредитных денег, эмиссия которых требовала, в условиях установившегося в большинстве стран в XIX веке золотого стандарта, обеспечить достаточный золотой запас для свободного размена банкнот на золото и централизовать управления этим запасом, обеспечить контроль государства за этими процессами. Поэтому в конце XIX – начале XX веков экономическая сущность центрального банка выражается в том, чтобы быть единым эмиссионным центром страны. По мере усложнения и развития экономических отношений возникают и новые потребности использования возможностей центрального банка, что дополняет и развивает его экономическую сущность.

С появлением центральных банков начинается формирование двух уровневых банковских систем, необходимость формирования которых обуславливается противоречивым характером рыночных отношений, требующим и свободы предпринимательства, распоряжения частными финансовыми средствами, и определенных элементов их регулирования. Кроме того, ослабление, а затем отмена жёсткой зависимости эмиссии банкнот от золотого запаса приводит к необходимости контролирования выпускаемой денежной массы, к регулированию денежного обращения. В дальнейшем изменения, происходящие в денежном обращении, вызывают потребность видоизменения роли и значения центрального банка, изменения используемых им инструментов регулирования. Все эти изменения функциональной роли центрального банка, вызванные преобразованием экономических отношений в сфере денежного обращения, влияет также и на возможности определения сущности центрального банка. У него появляются новые функции, причём эмиссионная функция становится не самой важной. На первый план выходит регулирующая функция.

Прежде чем сформулировать экономическую сущность центрального банка на современном этапе, следует учесть следующие обстоятельства:

• 1. изменение функциональной роли центральных банков в связи с изменением экономических отношений, появлением новых факторов и параметров;
  2. необходимость обеспечения социально-экономических интересов гражданского общества;
  3. обеспечение развития реального сектора экономики, на что, в конечном итоге, и нацелена проводимая денежно-кредитная политика, обеспечивающая тем самым инвестиции в экономику;
  4. необходимость защиты интересов разных групп потребителей банковских услуг, что достигается через контроль над коммерческими банками, выполнение расчётной и иных функций.

Следовательно, экономическая сущность центрального банка в современной экономике заключается в том, что центральный банк представляется как совокупность функциональных и институциональных элементов. Эти элементы отражают экономические отношения в обществе, которые связанны с обеспечением регулирующей роли центрального банка в денежно-кредитной и банковской системах. Роль ЦБ РФ направлена на защиту социально-экономических интересов гражданского общества, экономических интересов различных экономических субъектов, связанных с получением и потреблением банковских услуг, развитием экономической системы и обеспечением устойчивого экономического роста.

Банк России не вмешивается в оперативную деятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Надзорные и регулирующие функции он осуществляет как непосредственно, так и через создаваемый при нем орган банковского надзора.

Главная обязанность центрального банка в рыночной экономике- защищать стоимость и покупательную способность денег и помогать нормальному функционированию финансовых рынков, а тем самым– нормальному экономическому росту. Следовательно, центральный банк должен знать все рынки и действующие на них организации, но главное – господствующее и ещё только складывающиеся на данных рынках тенденции, чтобы предлагать их участникам обоснованные денежную и кредитную политику, отвечающие коренным интересам экономики и населения.

По закону (ст. 4)^[1] Банк России выполняет следующие функции:

• 1. Во взаимодействии с правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
  2. Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;
  3. Является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует их рефинансирование;
  4. Устанавливает правила осуществления расчётов (платежей) в стране;
  5. Устанавливает правила проведения банковских операций, правила бухгалтерского учёта отчётности для банковской системы;
  6. Осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ, если иное не предусмотрено федеральными законами, посредством проведения расчётов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация и исполнение бюджетов;
  7. Осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Центрального банка РФ;
  8. Принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций; выдаёт кредитным организациям лицензии на осуществления банковских операций, приостанавливает их действия и отзывает их;
  9. Осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;
  10. Регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с ФЗ;
  11. Осуществляет самостоятельно или по поручению правительства РФ все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;
  12. Организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством РФ;
  13. Определяет порядок осуществления расчётов (платежей) с международными организациями, иностранными государствами, а также юридическими и физическими лицами;
  14. Устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;
  15. Устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию и проведение операций по покупке и продаже иностранной валюты;
  16. Принимает участие в разработке прогноза платёжного баланса РФ и организует составление такого баланса;
  17. Проводит анализ и прогнозирование состояние экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные;
  18. Выполняет иные задачи в соответствии с федеральными законами.

По мнению большинства экономистов, из всего перечня функций можно выделить основные функции, которые находятся в компетенции ЦБ РФ, это

• 1. эмиссионная;
  2. функция банкира правительства (проявляется в том, что центральный банк становится кассиром, кредитором и финансовым агентом правительства);
  3. функцию банка банков (занимается обслуживанием коммерческих банков, а не коммерческой клиентуры, создаёт систему рефинансирования коммерческих банков);
  4. надзорную или контрольную функцию (иногда эту функцию исполняют специально созданные органы банковского надзора, независимые от центрального банка);
  5. регулирующую функцию (выражается в разработке и проведении денежно-кредитной и валютной политики, благодаря которым центральный банк большей частью и достигает поставленных перед ним целей и задач);
  6. расчётную функцию или функцию организатора расчётов.

Как было уже сказано выше, что Банк России является органом банковского регулирования и надзора за деятельностью банков. Главная цель банковского регулирования и надзора — поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов.

Банк России выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы Российской Федерации. Он организует межбанковские расчеты, служит расчетным центром банковской системы страны; устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов в России; координирует, регулирует и лицензирует организацию расчетных (в том числе клиринговых^[2]) систем.

1.2 Структура Центрального Банка Российской Федерации

В настоящее время в Центральном банке Российской Федерации функционируют следующие структурные подразделения:

1.Сводный экономический департамент

2.Департамент исследований и информации

3.Департамент наличного денежного обращения

4.Департамент регулирования, управления и мониторинга платежной системы Банка России

5.Департамент регулирования расчетов

6.Департамент бухгалтерского учета и отчетности

7.Департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций

8.Департамент банковского регулирования и надзора

9.Главная инспекция кредитных организаций

10.Департамент операций на финансовых рынках

11.Департамент обеспечения и контроля операций на финансовых рынках

12.Департамент финансового мониторинга и валютного контроля

13.Департамент платежного баланса

14.Департамент методологии и организации обслуживания счетов бюджетов бюджетной системы Российской Федерации

15.Юридический департамент

16.Департамент полевых учреждений

17.Департамент информационных систем

18.Департамент персонала

19.Департамент по работе с территориальными учреждениями Банка России

20.Финансовый департамент

21.Департамент внутреннего аудита и ревизий

22.Департамент международных финансово-экономических отношений

23.Департамент внешних и общественных связей

24.Административный департамент

25.Главное управление недвижимости Банка России

26.Главное управление экспертизы

27.Главное управление безопасности и защиты информации.

В процессе своей деятельности департаменты центрального аппарата Банка России тесно взаимодействуют между собой. Так департамент пруденциального надзора^[3] является заказчиком ряда инспекционных проверок. Он же является и потребителем «продукции», которую производят работники департамента инспектирования. В свою очередь, на основании актов проведенных инспекционных проверок задача департамента пруденциального надзора заключается в том, чтобы сделать выводы о качестве представляемой коммерческими; банками отчетности. Департамент лицензирования кредитных организаций и аудиторских фирм совместно с подразделениями безопасности, эмиссионно-кассовой работы проводит отбор наиболее достойных претендентов на занятие высоких должностей в коммерческих банках. Сводно-экономический департамент и департамент пруденциального надзора взаимодействуют с департаментами инспектирования, департаментом валютного регулирования и департаментом валютного контроля при планировании мероприятий по предотвращению сбоев в деятельности коммерческих банков. Департамент по организации банковского санирования совместно с департаментом инспектирования осуществляет мероприятия по выводу коммерческого банка из состояния «старения».

Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему Банка входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия, учреждения и организации, в том числе подразделения безопасности, необходимые для осуществления деятельности ЦБР. Национальные банки республик являются территориальными учреждениями ЦБР. Территориальные учреждения банка не имеют статуса юридического лица и не имеют права принимать решения, носящие нормативный характер, а также выдавать гарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства без разрешения Совета директоров.

2. Деятельность и цели Центрального Банка Российской Федерации

2.1 Деятельность Центрального Банка Российской Федерации

Банк России является государственным банком, он независим в своей деятельности от Правительства. ЦБ РФ — юридическое лицо, не регистрируется в налоговых органах, осуществляет свои расходы за счет собственных доходов, не отвечает по обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам банка. Нормативные акты, издаваемые ЦБ РФ, обязательны для органов государственной власти РФ и ее субъектов, органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц. Проекты федеральных законов, нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, касающихся выполнения функций Банка России, должны направляться на его заключение.

ЦБ РФ подотчетен лишь Государственной Думе Федерального Собрания РФ.

В то же время ЦБ РФ тесно связан с Правительством. Он участвует в разработке экономической политики Правительства РФ. Председатель банка или один из его заместителей участвует в заседаниях Правительства РФ. Министр финансов и министр экономики или их заместители принимают участие в заседаниях Совета директоров Банка России с правом совещательного голоса. ЦБР и Правительство РФ информируют друг друга о предполагаемых действиях, имеющих общегосударственное значение, координируют свою политику, проводят регулярные консультации. В частности, ЦБ РФ консультирует Министерство финансов РФ по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приоритетов единой государственной денежно-кредитной политики.

Руководство и управление Банком России осуществляет его высший орган — Совет директоров. В этот коллегиальный орган входят Председатель ЦБ РФ и 12 членов, работающих в Банке России на постоянной основе. Совет директоров:

• 1. разрабатывает во взаимодействии с Правительством основные направления единой государственной денежно-кредитной политики,
  2. устанавливает экономические нормативы и нормы обязательных резервов для кредитных организаций,
  3. принимает решения об изменении процентных ставок Банка России,
  4. определяет лимиты операций на открытом рынке, условия допуска иностранного капитала в банковскую систему России, объемы выпуска и изъятия наличных денег из обращения.

Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» определяет три основные цели его деятельности (ст. 3) :

1) защита и обеспечение устойчивости рубля;

2) развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

3) обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

Достижение этих целей осуществляется путем выполнения Банком России своих функций, сформулированных в ст. 4 Закона, о которых было сказано в прошлой главе.

2.2 Макроэкономическая ситуация в РФ на 2016 год

Ксения Юдаева, занимающая пост первого зампреда Центробанка, заявила, что ситуация в экономике России оказалась в целом лучше, чем ожидалось первоначально. По словам Юдаевой, российская экономика справилась со второй волной падения стоимости нефти и приспособилась к новым условиям. Зампред заметила, что сейчас следует говорить не о кризисе, а о новой экономической реальности, в которой приходится жить России. Юдаева отметила, что такая новая реальность предоставила российской экономике новые возможности.

Замглавы Центробанка отметила, что уже в минувшем году отдельные секторы российской экономики и некоторые компании показали существенный рост прибыли и объёмов выпускаемой продукции. Некоторым компаниям уже удалось найти новые возможности и воспользоваться ими, подчеркнула Юдаева. Банковский сектор России способен справиться с любыми внешними шоками, уверена зампред.

По оперативным данным, по итогам восьми месяцев сальдированный финансовый результат^[4] по основным видам экономической деятельности вырос на 17,1 % г/г. Наибольшую положительную динамику в годовом исчислении демонстрируют производство и распределение электроэнергии, газа и воды, транспорт и связь, строительство, обрабатывающие производства.

Снижение убытков за восемь месяцев 2016 года в целом по экономике составило 31,8 % г/г. При этом доля убыточных предприятий в их общем количестве снизилась до 29 % по сравнению с 37,6 % в январе текущего года.

Реальная заработная плата работников в сентябре, по оценке, выросла на 2,8 % г/г. В целом за девять месяцев рост реальной заработной платы составил 0,4 % г/г.

После максимального с 2009 года снижения, зафиксированного в августе текущего года, сокращение реальных располагаемых доходов в сентябре существенно замедлилось до -2,8 % г/г. Однако из-за негативной динамики июля-августа снижение реальных располагаемых доходов в III квартале превысило сокращение предыдущих кварталов и составило 6,1 % г/г. В целом за девять месяцев текущего года реальные располагаемые доходы сократились на 5,3 % г/г.

Норма сбережений с исключением сезонного фактора в сентябре 2016г. повысилась до 12,9 % располагаемых доходов с 12,1 %, зафиксированных месяцем ранее. Несмотря на увеличение, значение показателя не превышает среднего значения, сложившегося в текущем году.

В сентябре на потребительском рынке возобновился рост цен, однако сохранился на низком уровне - после нулевого прироста потребительских цен в августе в сентябре инфляция составила 0,2 % (в сентябре 2015 г. – 0,6 %).

Положительное сальдо торгового баланса в январе-сентябре 2016 г., по оценке, составило 63,1 млрд. долл. США, относительно января-сентября 2015 г. снизилось на 46,6 процента. В сентябре укрепление номинального эффективного курса рубля составило 0,7 %, а в целом за январь-сентябрь 2016 г. (из расчета сентябрь 2016 г. к декабрю 2015 г.) – 6,9 процента. Реальный эффективный курс за сентябрь укрепился на 0,9 %, в целом за первые девять месяцев текущего года его укрепление оценивается Банком России в 9,6 процента.

За сентябрь текущего года объем валовых международных резервов возрос на 2,545 млрд. долл. США против 1,286 млрд. долл. США месяцем ранее (в сентябре 2015 г. - на 4,924 млрд. долл. США). При этом положительная валютная переоценка резервов, номинированных в евро, фунтах стерлингов, йенах, канадских и австралийских долларах составила за сентябрь около 0,13 млрд. долл. США из-за укрепления курса единой европейской валюты, а также японской йены и австралийского доллара по отношению к доллару США, положительное изменение стоимости монетарного золота –чуть более 0,8 млрд. долл. США, прочие изменения составили положительную величину в 1,6 млрд. долл. США. В целом за январь-сентябрь прирост резервов составил 29,344 млрд. долл. США (в январе-сентябре годом ранее – сокращение на 14,193 млрд. долл.США). По состоянию на 1 октября 2016 г. объем международных резервов составил 397,743 млрд. долл. США.

Дефицит федерального бюджета на кассовой основе в январе-сентябре текущего года составил, по предварительным данным Минфина России, 1575,53 млрд.

Объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, за сентябрь увеличился на 5,5 %, а в целом за январь-сентябрь – на 4,5 % и составил по состоянию на 1 октября текущего года 11541,2 млрд. рублей.

Совокупный объем кредитов нефинансовым организациям и физическим лицам за сентябрь уменьшился на 0,9 % до 41765 млрд. рублей. При этом объем кредитов нефинансовым организациям сократился на 1,3 % и составил 31039,1 млрд. руб.; объем кредитов физическим лицам увеличился на 0,3 % до 10725,9 млрд. рублей. В целом за январь-сентябрь совокупный объем кредитов нефинансовым организациям и населению сократился на 5 %, кредиты нефинансовым организациям - на 6,8 %, кредиты физическим лицам – увеличились на 0,4 %.

Совокупный объем государственного долга составил по состоянию на

1 октября 10634,67 млрд. руб. и сократился за сентябрь на 11,86 млрд. руб., или на 0,1%, а в целом за январь-сентябрь текущего года – на 317,24 млрд. руб., или на 2,9%. В структуре государственного долга на 1 октября внешний долг составил 30,6%, внутренний долг – 69,4%.

За январь-август текущего года широкая денежная масса сократилась на 2,8%. Уменьшение широкой денежной массы сопровождалось сокращением чистых иностранных активов банковской системы (на 2,2 трлн. руб.), тогда как объем кредитов экономике и чистые требования банковской системы к органам государственного управления показали одинаковый рост. Объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, уменьшился за январь-август 2016 г. на 0,9%, или на 0,1 трлн. руб.

3. Регулирование, реализация и инструменты денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ на 2016 год

Денежно-кредитная политика представляет собой часть государственной экономической политики, направленной на повышение благосостояния российских граждан. Банк России реализует денежно-кредитную политику в рамках режима таргетирования инфляции^[5], и его приоритетом является обеспечение ценовой стабильности, то есть достижение стабильно низкой инфляции. С учетом структурных особенностей российской экономики установлена цель по снижению инфляции до 4% в 2017 году и сохранению ее вблизи данного уровня в среднесрочной перспективе.

Денежно-кредитная политика воздействует на экономику через процентные ставки, основным ее параметром является ключевая ставка Банка России. Ввиду распределенного во времени характера действия денежно-кредитной политики на экономику Банк России при принятии решений исходит из прогноза развития экономики и оценки рисков для достижения цели по инфляции на среднесрочном временном горизонте, а также учитывает возможные риски для устойчивости экономического роста и для финансовой стабильности.

Банк России проводит активную информационную политику, разъясняя причины и ожидаемые результаты своих решений в области денежно-кредитной политики, понимание которых широкой общественностью имеет большое значение для повышения действенности мер Банка России.

При выборе траектории ключевой ставки Банк России исходит из цели снижения инфляции до 4% к концу 2017 г., учитывая при этом состояние экономики и условия сохранения финансовой стабильности. В конце 2015 – начале 2016 г. в период очередного внешнего шока Банк России сохранял ключевую ставку неизменной.

В апреле-сентябре 2016 г., хотя инфляция постепенно замедлялась, что соответствовало прогнозу Банка России, не было определенности относительно устойчивости данной тенденции. Это было обусловлено тем, что значительный вклад в снижение инфляции внесли временные факторы (решения Правительства Российской Федерации о меньшей, чем годом ранее, индексации пенсий и тарифов инфраструктурных компаний, а также снижение мировых цен на продовольствие). Также сохранялись инфляционные риски, связанные с возможным ухудшением конъюнктуры нефтяного рынка, инерцией инфляционных ожиданий, неоднозначностью наблюдаемых изменений в динамике номинальной заработной платы, неопределенностью параметров дальнейшей индексации зарплат и пенсий, а также отсутствием среднесрочной стратегии бюджетной консолидации.

В этих условиях Банк России дважды снижал ключевую ставку (в июне и сентябре) каждый раз – на 50 базисных пунктов (с 11% до 10% годовых) при сохранении умеренно жесткой денежно-кредитной политики.

В связи с неоднократным повышением нормативов обязательных резервов кредитные организации должны были увеличить объем средств, поддерживаемых на корреспондентских счетах. Кроме того, с апреля Банк России стал предлагать кредитным организациям приобрести находящиеся в его портфеле облигации федерального займа. С апреля по сентябрь объем продаж составил 136,7 млрд. руб. по номинальной стоимости. Данные меры повлияли на снижение объема образующихся избыточных резервов в банковском секторе.

В 2016 году среди инструментов по предоставлению ликвидности

по фиксированным ставкам на срок 1 день продолжают преобладать сделки репо. Наиболее востребованы кредитными организациями эти операции были в январе (в среднем в день заключалось сделок примерно на 300 млрд. руб.), наименее востребованы – в апреле-мае (в среднем в день объем сделок составлял 100 млрд. руб.).

В сентябре объем сделок репо, заключенных в среднем в день, составил около 170 млрд. рублей. При этом значительный спрос банки предъявляли ближе к отчетным датам, связанным с выполнением нормативов обязательных резервов. С февраля по сентябрь в один из последних дней месяца такие сделки заключались в объеме, который в 2-3 раза превышал средний дневной объем за соответствующий месяц.

В I-III кварталах 2016 г. кредитные организации предъявляли спрос на кредиты Банка России на срок 1 день. Объемы предоставленных ломбардных кредитов или кредитов овернайт не превышали нескольких миллиардов рублей. Однако объемы 34 предоставленных кредитов Банка России, обеспеченных нерыночными активами, в отдельные дни превышали 300 млрд. рублей.

В 2016 г. кредитные организации также использовали депозитные операции Банка России постоянного действия. При этом средние за месяц остатки средств, размещенных кредитными организациями на соответствующие депозитные счета, менялись незначительно, в диапазоне от 310 млрд. руб. до 385 млрд. руб., а в сентябре снизились до 275 млрд. рублей.

В текущем году Банк России трижды увеличивал нормативы обязательных резервов. Сумма обязательных резервов, депонированных кредитными организациями на отдельных счетах обязательных резервов в Банке России, по состоянию на 01.10.2016 составила 481,9 млрд. руб. (на 01.01.2016 – 369,8 млрд. руб.), в том числе обязательные резервы по обязательствам в валюте Российской Федерации составляли 278,1 млрд. руб. (223,7 млрд. руб.), по обязательствам в иностранной валюте – 203,8 млрд. руб. (146,1 млрд. рублей). Сумма обязательных резервов, депонированных кредитными организациями в Банке России на счете при невыполнении обязанности по усреднению обязательных резервов, по состоянию на 01.10.2016 составила 1,9 млрд. рублей.

4. Пути совершенствования денежно-кредитной политики в РФ

Совершенствование денежно-кредитной сферы экономики России происходит при помощи совместных действий ЦБ и государства. Цель кредитно-денежной политики ЦБ в денежной сфере состоит в том, чтобы создать на денежном рынке условия для того, чтобы в экономике постоянно существовала такая масса денег и кредитов, которая необходима для развития, а тем самым обеспечить страну растущим количеством товаров, услуг, рабочих мест. Чтобы компенсировать потерю покупательной способности, кредиторы должны добавить определенный процент (соответствующий уровню инфляции) к тем ставкам, которые они назначили бы в другой ситуации. Поэтому если рост инфляции обусловлен ростом денежной массы, то фактически может привести к повышению процентных ставок.

Для проведения монетарной политики резервная система Российской Федерации располагает четырьмя основными инструментами:

1. изменение уровня резервных требований;
2. изменение процентных ставок, которые должны платить банки, беря кредиты у центрального института (учетная ставка). В целом считается, что воздействие процентной ставки на экономику ведет к тому, что усиливается экономический рост. Так, снижение средней ставки на 1% дает прибавку ежегодного экономического роста страны на 1\ 3 процента;
3. покупка и продажа государственных ценных бумаг (операции на открытых рынках);
4. определение условий для различных видов займов (выборочный кредитный контроль).

Кроме того, для создания оптимальных условий развития денежного рынка в России необходимо:

• совершенствование законодательной базы в сфере денежно – кредитной политики;
• уменьшение долларизации российского денежного обращения;
• усиление стимулов инвестиционной активности;
• совершенствование налоговой системы;
• снижение инфляции и проведения политики сдерживания цен;
• внедрение и совершенствование электронного денежного обращения;
• развитие и применение широкого спектра форм безналичного обращения;
• усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения возможных противоправных действий и другие.

Для повышения скорости и эффективности оборачиваемости денежных средств в наличной и безналичной формах очень важно развитие механизма предоставления гарантий. В настоящее время это предоставление государственных гарантий. Однако только государственными гарантиями нельзя полностью обеспечить потребности коммерческих структур в гарантиях.

В рамках политики обеспечения оптимальной монетизации - объем денежной массы, оцененный по агрегату М2, в течение не более чем за 5 лет должен быть доведен от 20% в настоящее время до как минимум 50% валового внутреннего продукта. При этом доля наличных денег в обращении (агрегат МО) должна составить не более 10% в широкой денежной массе, оцененной по агрегату МЗ, против 28,7% в настоящее время. Кроме того, увеличение доли электронных денег и платежей в безналичной форме положительно отразится на состоянии платежно-расчетной системы страны, а также будет способствовать сокращению веса теневой экономики.

В рамках курсовой политики ЦБ РФ не следует переоценивать роль реального обменного курса национальной валюты в качестве эффективной управляющей переменной. Кроме того, поддержание курса национальной валюты на относительно низком уровне, отмеченное на протяжении последних лет, консервирует существующую отраслевую структуру нашей экономики, ее экспортный потенциал в современном виде, когда в структуре экспорта преобладает углеводородное сырье и товары низких переделов.

Основа действующей системы инструментов денежно-кредитной политики - коридор процентных ставок Банка России в рассматриваемый период сохранится (10,0 %), при этом Банк России рассмотрит возможность его сужения в целях повышения действенности процентной политики.

В области развития банковского сектора приоритетом Банка России на период 2014 - 2016 годов является приведение системы банковского регулировании и банковского надзора в соответствие с международными стандартами, установленными в том числе документами Базельского комитета по банковскому надзору (БКБН).

В соответствии с бюджетными проектировками в предстоящем трехлетнем периоде ожидается, что федеральный бюджет будет сформирован с некоторым дефицитом. Планируется, что в среднесрочной перспективе его финансирование будет осуществляться преимущественно за счет государственных заимствований и поступлений от приватизации. При этом предполагается увеличить остатки средств Резервного фонда в 2013 - 2015 годах. Основными задачами курсовой политики станут дальнейшее сокращение прямого вмешательства Банка России в механизм курсообразования и создание условий для перехода к режиму плавающего валютного курса к 2015 году. После перехода к режиму плавающего валютного курса Банк России предполагает отказаться от использования операционных ориентиров курсовой политики, связанных с уровнями валютного курса. В то же время даже после перехода к указанному режиму Банк России допускает возможность проведения интервенций на внутреннем валютном рынке, объемы которых будут определяться с учетом конъюнктуры денежного рынка. Повышение гибкости курсообразования приведет к увеличению значимости для формирования ситуации на внутреннем валютном рынке рыночных факторов, в том числе трансграничных потоков капитала. Капитальные потоки могут быть подвержены резким колебаниям вслед за изменением настроений участников российского и мировых финансовых рынков и с трудом поддаются прогнозированию. Следствием этого, а также результатом отказа от использования курсовых операционных ориентиров станет рост неопределенности динамики курса рубля в среднесрочной перспективе. В данных условиях возрастет значение управления курсовым риском экономическими агентами как в реальном, так и финансовом секторе.

Основа действующей системы инструментов денежно-кредитной политики - коридор процентных ставок Банка России в рассматриваемый период сохранится, при этом Банк России рассмотрит возможность его сужения в целях повышения действенности процентной политики.

В области развития банковского сектора приоритетом Банка России на период 2013 - 2015 годов является приведение системы банковского регулировании и банковского надзора в соответствие с международными стандартами, установленными в том числе документами Базельского комитета по банковскому надзору (БКБН).

Существенную роль в достижении указанной цели играет приведение законодательных условий банковского регулирования и банковского надзора в соответствие с международными подходами.

В целях повышения уровня защищенности банковской системы, кредиторов кредитных организаций, в том числе вкладчиков банков, и снижения риска злоупотреблений со стороны руководства и собственников кредитных организаций будет продолжена работа по вопросам:

• 1. совершенствования системы допуска к управлению кредитными организациями в соответствии с международными подходами. Банк России продолжит работу над проектом федерального закона, направленного на усиление противодействия допуску к участию в управлении кредитными организациями лиц, не обладающих необходимыми профессиональными качествами или имеющих сомнительную деловую репутацию,
  2. совершенствование механизмов оценки деловой репутации руководителей и владельцев кредитных организаций и контроля за приобретением инвесторами акций кредитных организаций - установления уголовной ответственности для руководителя, а также лица, ответственного за составление и представление бухгалтерской и иной отчетности, за внесение в бухгалтерские и иные учетные и отчетные документы, отражающие экономическую деятельность кредитной организации, существенных изменений, искажающих их действительное содержание, ложных ведений, а равно за представление неполных либо заведомо ложных сведений с целью сокрытия информации о фактическом финансовом положении кредитной организации.

В рамках выполнения задачи по повышению эффективности функционирования российского финансового рынка Банк России будет осуществлять деятельность по следующим направлениям:

• участие в мероприятиях по созданию в Москве международного финансового центра;
• реализация международных подходов по регулированию инфраструктуры финансового рынка;
• реализация плана мероприятий по включению российского рубля в число расчетных валют системы Continuous Linked Settlement (CLS);
• участие в совершенствовании нормативной базы, регламентирующей условия выпуска и обращения депозитных и сберегательных сертификатов.

В целях повышения доступности платежных услуг, эффективности и конкурентоспособности национальной платежной системы (НПС) совместно с органами государственной власти РФ будут проводиться мероприятия по совершенствованию законодательства о НПС, направленные на обеспечение условий для развития добросовестной конкуренции на национальном рынке платежных услуг, разработки и внедрения национальных стандартов финансовых операций на основе отраслевых международных стандартов, интеграции национальной платежной инфраструктуры с платежными инфраструктурами стран, имеющих тесные экономические и интеграционные связи с Российской Федерацией.

Заключение

В данной работе были рассмотрены функции и задачи Центрального Банка РФ, денежно – кредитная политика Центрального Банка Российской Федерации, государственное регулирование банковской системы меры по совершенствованию денежно-кредитной политики. Опираясь на представленный материал, можно сделать определённые выводы.

• 1. Согласно Федеральному закону РФ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 №86-ФЗ уставный капитал ЦБ РФ является федеральной собственностью и его размер равняется 3 млрд. руб. Свои расходы ЦБ финансирует за счёт своих доходов, и он независим от Правительства.
  2. Банк России подотчётен Государственной Думе.
  3. Главной целью деятельности Центрального Банка Российской Федерации является сдерживание инфляции и обеспечение стабильности национальной валюты. В связи с этим ежегодно Банк России разрабатывает единую государственную денежно-кредитную политику, реализация которой осуществляется посредством использования специальных инструментов, таких как операции на открытом рынке, изменение нормативов обязательных резервов, рефинансирование кредитных организаций, эмиссия облигаций, валютные интервенции и др.
  4. Свои функции Банк России реализует посредством своих операций, которые, как правило, делятся на пассивные и активные. К пассивам Банка России относятся: эмиссия банкнот и монет; депозиты; обязательства по полученным кредитам; выпуск собственных облигаций; капитал и резервы. К активам относятся: драгоценные металлы, иностранная валюта, ссуды, вложения в ценные бумаги, основные средства.

Роль Центрального банка в нынешних условиях развития и стабилизации экономики возрастает день ото дня. Следует и дальше продолжать осуществление мероприятий, направленных на повышение устойчивости и конкурентоспособности банковского сектора Российской Федерации. Кроме того, необходимо совершенствование системы банковского надзора.

Постепенное сокращение участия Банка России на внутреннем валютном рынке будет способствовать переходу к режиму свободно плавающего валютного курса, тем самым Центральный Банк сможет сосредоточить свои усилия на максимально точном достижении целей по уровню инфляции. При этом следует не забывать, что поддержка денежно-кредитной политики Банка России действиями Правительства Российской Федерации в области бюджетной, налоговой, тарифной, структурной и социальной политики, является важной частью антиинфляционной политики в России.

Приложения

2016						2017
% г/г	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв	год	1 кв	2 кв	июль	август	сентябрь	3 кв
Реальная з/п	-9,0	-8,5	-9,5	-9,8	-9,0	-0,6	-0,3	-1,3	2,7	2,8	1,4
Реальные располагаемые доходы населения	-2,3	-4,8	-5,2	-4,4	-4,3	-3,7	-5,8	-7,0	-8,2	-2,8	-6,1

Таблица 1.

	2016				2017
	январь- август	сентябрь	январь- сентябрь	год	январь- август	сентябрь	январь- сентябрь
Денежная масса (агрегат М2), млрд. руб. (на конец периода)	33030,7	32950,8	32950,8	35809,2	36821,4	36940*	36940*
Изменение за период, %	2,9	-0,2	2,6	11,5	2,8	0,3	3,2
Изменение за период в реальном выражении, %	-6,3	-0,8	-7,05	-1,2	-1,0	0,1	-0,9
Денежная база (в широком определении), млрд. руб. (на конец периода)	9837,2	9810,4	9810,4	11043,8	10939,7	11541,2	11541,2
Изменение за период, %	-13,	-0,2	-13,4	-2,5	-0,9	5,5	4,5
Курс рубля к доллару (средний за период), руб. за доллар	58,39	66,77	59,32	60,98	68,87	64,80	68,42
Индекс реального ук-	92,1	98,4	90,6	89,4	109,5	100,2	109,7
Курс рубля к евро (средний за период), руб. за евро	65,23	75,05	66,32	67,80	76,81	72,44	76,32
Индекс реального укрепления рубля к евро (за период) (с учетом инфляции в Еврозоне)*	103,75	97,1	100,7	101,75	108,2	100,3	103,45
Индекс реального эффективного курса рубля (за период)*	101,3	99,0	100,2	100,9	108,7	100,9	109,6
Международные резервные активы (изменение за период), млрд. долл	19,117	4,924	-14,193	-17,072	26,799	2,545	29,344
Индекс потребительских цен (на конец периода, в % к декабрю пред. года)	109,8	100,6**	110,4	112,9	103,9	100,2**	104,1
Цены на нефть Urals (мировые), долл./барр.	55,47	46,66	54,49	51,23	39,05	44,24	39,63

Таблица 2

Назначение	Вид инструмента	Инструмент	Срок	c 03.08.2015	c 14.06.2016	c 19.09.2016
Предоставление ликвидности	Операции постоянного действия	Кредиты «овернайт»; сделки «валютный своп» (рублевая часть); ломбардные кредиты; РЕПО	1 день	12,00 0	11,50	11,00
		Кредиты, обеспеченные золотом	1 день	12,00	11,50	11,00
			от 2 до 549 дней	12,50	12,00	11,50
		Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами	1 день	12,00	11,50	11,00
			От 2 до 549 дней	12,75	12,25	11,75
	Операции на открытом рынке (минимальные процентные ставки)	Аукционы по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами	от 1 до 3 недель, 3 месяца, 18 месяцев	11,25	10,75	10,25
		Ломбардные кредитные аукционы	36 месяцев	11,25	10,75	10,25
		Аукционы РЕПО и валютный своп	от 1 до 6 дней, 1 неделя	11,00	10,50	10,00
Абсорбирование ликвидности	Операции на открытом рынке (максимальные процентные ставки)	Депозитные аукционы	от 1 до 6 дней, 1 неделя	11,00	10,50	10,00
	Операции постоянного действия	Депозитные операции	1 день, до востребования	10,00	9,50	9,00

Таблица 3.

Список литературы

• 1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993г.). М., 1993.
  2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части 1 и 2 (с изм. и доп.) // Собрание законодательства Российской Федерации .
  3. Федеральный закон от 10 июня 2002г. № 8б-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп.) // Собрание законодательства Российской Федерации. 2002. №28.
  4. Деньги. Кредит. Банки: Учеб. для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 2003. 623 с.
  5. Кондратов Д.И. Денежно - кредитная политика Центрального банка России// Современная Европа. 2011. № 1. С.95 - 109.
  6. Порублева, М.А. Совершенствование денежно-кредитной политики Банка России в условиях глобализации// Банковские услуги. 2009. №6. С.2-12.
  7. www.ach.gov.ru
  8. http://sovetnik.consultant.ru/ekonomika/chto_takoe_politika_targetirovaniya_inflyacii/
  9. http://www.cbr.ru/DKP/
  10. http://economy.gov.ru/minec/activity/sections/macro/2016311003
  11. http://pronedra.ru/macroeconomics/2016/04/06/centrobank-ekonomika/
  12. http://www.rosbalt.ru/business/2013/06/05/1137296.html
  13. http://eurasian-defence.ru/node/4328

1. Федеральный закон о Центральном Банке Российской Федерации (Банке России) от 27 июня 2002 года. ↑

2. Клиринг - система взаимозачетов за предоставленные друг другу двумя или более сторонами услуги, а также поставленные товары или ценные бумаги, основанная на безналичном расчете между сторонами. Взаимный зачет обязательств и требований — распространенная практика проведения как внутренних, так и внешних расчетов. Различают межбанковский, межгосударственный и Клиринг между предприятиями.

   Источник: https://biznes-prost.ru/kliring.html ↑

3. пруденциальный надзор – предварительный, "ранний" надзор, позволяющий регистрировать потенциальные возможности осложнений и проблем в деятельности финансовых институтов. ↑

4. Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) – конечный финансовый результат, выявленный на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организаций. ↑

5. Политика таргетирования инфляции — это меры, которые принимает государство, чтобы предотвратить сильную инфляцию и удержать контроль над уровнем цен в стране. ↑