Российская денежная система в современных условиях

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В рыночной экономике исключительную роль играют деньги. Макроэкономический подход к деньгам позволяет увидеть, что совокупность различных видов денег и существующих по их поводу отношений предстает как система, образующая особую сферу любого национального хозяйства и требующая отдельного рассмотрения.

Денежная система, это один из наиболее важных разделов экономической науки. Она представляет собой нечто гораздо большее, чем пассивный компонент экономической системы, чем просто инструмент, содействующий работе экономики. Правильно действующая денежная система вливает жизненную силу в круговорот доходов и расходов, который олицетворяет экономику. Хорошо работающая денежная система, способствует как полному использованию мощностей, так и полной занятости. И наоборот, плохо функционирующая денежная система может стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов.

Актуальность данной курсовой работы заключается в том, что российская денежная система претерпела за время своего развития множество изменений, но до сих пор не пришла к стабильности. Правильный выбор стратегии изменения денежной системы – это залог успеха развития России. Поэтому в настоящие время перед нашим государством стоит важная задача - построение стабильной денежной системы: необходимо обеспечить устойчивость рубля, сделать его конвертируемой валютой во всех странах мира, свести инфляцию к минимуму (к мировым стандартам-2% в год).

При написании работы были использованы основные теоретические исследования отечественных специалистов, посвященные вопросам теории и отдельных институтов банковского права в пределах, определяемых предметом, целями и задачами настоящего исследования. В числе авторов, работы которых составили теоретическую основу исследования, следует отметить Кондратьева О.Н., Парыгина В.А., Купцова М. М., Гаджиева Д. Ф., Вершик А.М., Калякина Л.А., Лукасевича И.Я., Лунькова С.В.

Цель данной работы рассмотрение понятия денежной системы в рыночной экономике и более детальное освещение ее особенности в нашей стране. Реализация поставленной цели подразумевает анализ как официальных документов и нормативных актов, регламентирующих функционирование денежной системы, так и учебной и общеэкономической литературы.

Объектом исследования данной курсовой работы является денежная система современной России.

Предметом исследования является объективная логика становления и развития денежной системы России в современных условиях.

Для достижения цели, были поставлены следующие задачи:

• раскрыть теоретические основы денежной системы;
• выявить особенности денежной системы России;
• проанализировать современное состояние денежной системы РФ.

Данная курсовая работа состоит из введения, заключения и списка использованной литературы. В первой главе изучаются теоретические основы организации денежного обращения в стране, а во второй главе рассматривается функционирования денежной системы в Российской Федерации.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ В СТРАНЕ

1.1 Денежная система: понятия, элементы, причины возникновения

С появлением денег возникло денежное обращение, т.е. движение денег, их кругооборот, в процессе которого они выполняют функции средства обращения и средства платежа. Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах.

Денежная система представляет собой форму организации денежного обращения в стране, сложившуюся исторически и закрепленную национальным законодательством.

Она включает совокупность определенных элементов, тесно взаимодействующих и обеспечивающих ее целостность. К элементам денежной системы относятся:

• денежная единица;
• масштаб цен;
• виды денег (полноценные, кредитные, бумажные);
• порядок эмиссии и обращения;
• государственный аппарат, регулирующий денежное обращение.

Денежную систему можно рассматривать в двух аспектах: функциональном и институциональном.^[1]

Организация денежных отношений в форме системы обусловлена объективными и субъективными предпосылками.

К объективным предпосылкам относится достижение достаточно высокого уровня развития товарно-денежных отношений, приводящих к необходимости их регулирования со стороны государства.

К субъективным предпосылкам относится необходимость определения в законодательном порядке законных платежных средств, регламентация их обращения.

Вследствие этого денежные системы начали формироваться не сразу при переходе от товарного обмена к товарно-денежному, а на основе образования устойчивых рынков и укрепления государственной власти в XVI-XVII веках.

В рамках денежной системы реализуются сущность и функции денег во всем разнообразии их форм и видов. Поэтому выделяют такие функции денежной системы, как:

- эмиссионная - определение форм и видов законных платежных средств, способов их обеспечения, порядка эмиссии;

- регулирующая - регулирование денежной массы в обращении, ее структуры, соответствия потребностям экономики;

- контрольная - контроль за соблюдением нормативных основ организации денежного обращения, денежной дисциплины.

Выполнение этих функций способствует достижению основной цели функционирования денежной системы - обеспечению ее стабильности и эластичности.

К основным принципам организации денежной системы относятся следующие:

• устойчивость и эластичность денежного оборота;
• централизованное управление денежной системой;
• планирование денежного оборота;
• обеспеченность эмитируемых денег и характер денежной эмиссии;
• надзор и контроль за денежным оборотом.

Под эластичностью денежной системы понимается ее реакция на изменение потребности экономического оборота в денежных средствах, т.е. способность денежного оборота расширяться или сокращаться в соответствии с потребностями экономики.

С одной стороны, являясь частью экономической системы, денежная система зависит от типа и уровня ее развития. На денежную систему оказывают воздействие: ^[2]

• степень зрелости товарно-денежных отношений и экономический порядок (выделяют, например, денежную систему рыночного и командно-административного типа);
• уровень проработанности правовых актов, регулирующих вопросы организации денежных отношений;
• состояние экономики, находящейся в той или иной фазе экономического цикла;
• способности государства и центрального банка регулировать денежную сферу;
• предсказуемость ее развития;
• а также войны, различного рода кризисы и прочие факторы.

С другой стороны, состояние денежной системы может оказывать как стабилизирующее, так и дестабилизирующее воздействие на финансовую и в целом на экономическую систему, что определяется ролью денег в воспроизводственном процессе и степенью отлаженности механизма экономических отношений в стране.

Таким образом, стабильной можно назвать такую денежную систему, при которой деньги в полном объеме выполняют свои функции, т.е. денежная система формирует условия выполнения деньгами их функций. При невозможности денежной системы формировать такие условия возникает необходимость в проведении денежной реформы. Денежная система, с точки зрения воспроизводственного подхода представляет органическую часть национальной, мировой финансовой системы и на более высоком уровне - экономической системы.

1.2 Типы денежных систем

Тип денежной системы зависит от формы функционирования денег (как товара или как знака стоимости). В связи с этим выделяют следующие типы денежных систем:

- металлическая, при которой денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл;

- кредитно-бумажная (неметаллическая), построенная на обороте кредитных и бумажных денег, не разменных на металл.

Структура денежной системы Российской Федерации

Типы денежных систем

Металлическая система

Кредитно-бумажная система

Монометаллизм

Бумажные деньги

Кредитные деньги

Биметаллизм

Рисунок 1.

Переход от одной денежной системы к другой связан с тем, что в процессе развития товарно-денежного обмена происходил переход от одних видов денег к другим, а также изменялись условия их функционирования и повышалась роль в экономике.

В зависимости от металла, который был принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различают биметаллизм и монометаллизм.

Разновидности золотого монометаллизма включают: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный (золотовалютный) стандарт.

Исторически первым был золотомонетный стандарт. При золотослитковом стандарте в обращении золотые монеты не имели хождения и не происходила их свободная чеканка. Обмен банкнот осуществлялся при предъявлении определенной их суммы только на золотые слитки. Золотодевизный стандарт характерен тем, что банкноты обменивались на девизы, т.е. на иностранную валюту, разменную на золото. Бреттонвудская валютная система, созданная в 1944 году, являлась системой межгосударственного золотодевизного стандарта.

С 30-х годов XX века в мире начали функционировать денежные системы, построенные на обороте не разменных на золото кредитных денег, был осуществлен демонтаж золотого стандарта.

Характерными чертами современных денежных систем, основанных на обороте кредитных денег, являются:

- отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото, переход к не разменным на золото кредитным деньгам;

- развитие безналичного денежного оборота и сокращение налично-денежного;

- усиление государственного регулирования денежного обращения, при котором эмиссия современных банкнот не связана с золотом, но существуют определенные инструменты, сдерживающие эту эмиссию, - прежде всего, денежно-кредитная политика центрального банка.

Классификация денежных систем может проводиться также в зависимости от типа экономической системы.

Денежная система командно-административной экономики характеризуется такими особенностями, как:^[3]

- сосредоточение наличного и безналичного денежного оборота в одном государственном банке;

- отсутствие возможности у клиентов выбора банков, форм, сроков, размеров получения наличных денег с банковских счетов;

- нормирование государством расходов предприятий из получаемой ими выручки наличными деньгами;

- прямое директивное управление денежным оборотом;

- сочетание товарного и золотого обеспечения денежных знаков;

- законодательное установление масштаба цен и курса национальной валюты;

- монополия государственного банка в привлечении сбережений населения.

Денежная система рыночной экономики имеет следующие характерные черты:

- децентрализация денежного оборота между различными банками;

- отсутствие законодательного разграничения безналичного и наличного денежного оборота;

- действие механизма государственного денежно-кредитного регулирования;

- централизованное управление денежной системой в основном экономическими методами;

- независимость центрального банка от государства;

- обеспечение денежных знаков активами банковской системы;

- система рыночного установления масштаба цен и валютного курса.

Денежная система современной России относится к рыночному типу.

Таким образом, в процессе формирования и эволюции денежных систем сложилось два тина, три вида и разнообразное количество форм денежных систем. Два типа денежных систем – это системы обращения металлических и неметаллических денег. Исторически первый тип предшествовал второму. Сразу после обращения штучных (товарных) денег наступила долгая эра металлического обращения (более двух тысячелетий). Металлами, выполнявшими роль денег на протяжении этого продолжительного периода, были в основном золото и серебро в различных сплавах и формах. Выделению золота и серебра из мира штучных денег способствовали их естественные природные свойства, о которых шла речь выше. Золото и серебро никогда не боролись за первенство в качестве денежного металла – всеобщего эквивалента. В течение двух тысячелетий своего господства они либо последовательно сменяли друг друга в этой роли, либо существовали одновременно в виде биметаллизма.

1.3 Закономерности функционирования денежных систем

Денежные системы, основанные на металлических эквивалентах, прошли в своем развитии следующие этапы: биметаллизм —сере­ряный монометаллизм — золотой монометаллизм.

Внедрение системы золотого стандарта (золотого монометал­лизма) обусловлено становлением и развитием единого мирового рынка, поскольку усиление внешнеэкономических связей требовало стабильности от обслуживающих их национальных валют.

К концу XIX в. из разрозненных национальных денежных систем, строившихся на золотомонетном базисе, сложилась меж­дународная система золотомонетного стандарта. Эта система по­требовала от стран единообразного внедрения дополнительных элементов металлических денежных систем, основанных на обра­щении золота, таких как:

1) золотое содержание денег — весовое содержание золота, закрепленное за данной денежной единицей, которое являлось масштабом для определения цен;

2) золотой (монетный) паритет — соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию;

3) валютный паритет — соотношение между денежными еди­ницами разных стран, установленное законом.^[4]

Когда в кризисные периоды возникала потребность в дополни­тельной эмиссии, золотомонетный стандарт не допускал быстрого и произвольного увеличения денежной массы. С началом Первой мировой войны золотомонетный стандарт прекратил свое сущест­вование в большинстве стран.

Отказ от золота как основы денежной системы происходит по­степенно. В ходе денежных реформ 1924— 1929 гг. возврат к золотому стандарту был проиозведен в двух урезанных форомах — золото­слиткоового и золотодевоизного станодартов. Вытесненное из розонич­ного оборота золоото продоложает испоользоваться во внутренней и меождународной оптовой тороговле, но в фоорме слиотков — золото­слитковый стандоарт. Для него характоерен размен банкноот на слитки меоталла, как правило, массоой 12,5—14 кг.

Золоотослитковый и золотоодевизный стандароты были оформоле­ны межгосудоарственными соглашеноиями, достигнутыоми на между­наородной экономичеоской конференции в Геноуе в 1922 г. Эта конфое­ренция опреоделила статус резеровной валюты (резервного девоиза).

Резервноая валюта — это валоюта, котоорая исполоьзуется преоимуще­ственно для меождународных расчоетов или форомирования валютноых резервов. Стране — эмиотенту резервноой валюты разорешено оплачи­вать доолги перед другими страонами не золотом, а собственноой валютой. Резервныоми валютоами в этот пеориод были произнаны фунт стеро­лингов и доллар. Поосле распада Британсокой империи (Британское содроужество наций былоо оформлоено Вестмионстерским статусом в 1931 г.) рооль резервной валюоты закрепилась за доллоаром. В результате мировоого экономического кризоиса 1929—1933 гг. золотой стоандарт был отменен во всоех странах.

В 1944 г. быол утвержден уоостав Международного валюотного фоон­да и установлеона фиксированная цена зоолота — 35 долл. за троойскую унцию 31,1 г. Такиом образом, был устаноовлен золотодолларовоый стандарт. В моире сложилоась так называемая Бреттон-Вуодская валютоная система, которая юридичоески была оформлена в 1944 г. на ваолютно-финаносовой конфероенции ООН в г. Броеттон-Вудсе (США).

В свяози с сокращением золотоых запасов правительоство США с 1971 г. официаольно прекратило продаожу золотых слиткоов на доллао­ры, и золотоодолларовый стандарт прекратоил существование. Ролоь резервных валют стоалио выпоолнять марка ФРГ, японсокая иена, а также коллекотивные денежоные единоицы — СДР и ЭКЮ.

Послоедним этапом разрыва денеожных систем и золоота стала от­мена фиксиорованных золотых паритетов ваолют и переход к плавоаю­щим валюотным куросам. Ямайская международная коноференция, со­глашеноия которой были ввеодены в 1976—1978 гг., юридичесоки за­крепила демонетиозацию золоота.

 Бумоажно-кредитные (фидуциаорные) денежные сисотемы — это де­нежные сиостемы, в которых денежные зноаки не являоются предста­вителяоми общественоного материального богаотства. Такие денеож­ные системы сформироовались в результате демоноетизации золота. Выдеоляют три виода фидуциароных денежных систем:

- перехоодные (сочетают металлиоческое и бумажное обраощение);

- полныой фидуциарный станодарт;

- электроонно-бумажные денежоные системы.

В настооящее время в больошинстве стран проиосходит пероеход к электронно-буомажным денежным сиостемам.

Функциоонирование совреоменных денежных сисотем основано на ряде принципоов, к которым относоятся:

- центраолизованное управление ноациональной денежноой системой;

- прогноозное планирование денежоного обороота;

- устойочивость и эластичность денеожного обороота;

- кредоитный характер денежной эмиоссии;

- обесопеченность денежных знаков, выпоускаемых в обоорот, активами эмиссионноого банка;

- незаовисимость эмиссионного боанка от правителоьства и его подотчетносоть парламенту;

- предооставление правительству денеожных средств тольоко в порядке кредитованоия;

- комоплексное использование инстроументов денежоно-кредит­ного регулированоия.^[5]

Такиом образом, в соовременном хозяйсотве на всех его уроовнях, от персональоного до мироового, деньги обслужиовают абсолоютно все: производсотво товаров и усолуг, их реализацию и потреблеоние, развиотие науки, здравоохоранения, воспитоание и образование подраостающих покоолений, накоплеоние богатства, создоание резервов и т.п. Из сказаноного можоно понять, что совоременная экономоика – денежная, т.е. основаонная на деньгоах, их функцоионировании и оргаонизации такого функционировоания. Организаоция функоционирования деноег в национальном, регионоальном и мировоом масштоабах представляет собоой особый, сложный, постооянно отлажиоваемый механоизм, который называеотся денежной системоой. Он не яволяется застывошим, раз и навсегда роазработанным и запущеонным, а нахоодится в постооянной динамике и раозвитии. Еще эконоомисты – предстоавители классической школы отмоечали, что денежные систеомы, прохоодя в своем развооитии через цикличоеские кризисы, траонсформируются в соотвеотствии с изменояющимися экономичеоскими условиоями.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1 Законодательная база функционирования денежной системы в Российской Федерации

Финансовый рынок относится к числу строго регулируемых со стороны государства сегментов рынка, ввиду его особой социально-экономической значимости для общества.

Регулирование и надзор за деятельностью кредитных финансовых организаций всегда осуществлял Банк России.

Согласно ст. 56 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 №86-ФЗ Банк России является органом банковского регулирования и банковского надзора, осуществляющим постоянный надзор за соблюдением кредитными организациями и банковскими группами законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России с целью поддержания стабильности банковской системы Российской Федерации и защиты интересов вкладчиков и кредиторов.^[6]

Что касается некредитных финансовых организаций, то регулирование, контроль и надзор за их деятельностью осуществляли в разное время различные федеральные органы.

Функции по контролю и надзору в сфере финансовых рынков за деятельностью микрофинансовых организаций и рядом других субъектов финансового рынка входили в компетенцию Министерства труда и социального развития РФ.

Министерство финансов РФ осуществляло контроль и надзор в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений, а контроль и надзор в страховой сфере были функцией Росстрахнадзора, входившего в систему Министерства финансов РФ.

Каждой из указанных НФО присуща специфика, обусловленная особенностями сферы финансового рынка, на котором эти лица осуществляют свою деятельность.

Но также их всех объединяет то, что участникам финансового рынка они предоставляют финансовые услуги, которые прямым или опосредованным способом влияют на состояние банковской системы, на движение в стране денежных средств, на устойчивость рубля, на национальную платежную систему, на устойчивое функционирование финансового рынка и в конечном итоге - на экономическое положение в России.

Такое же по характеру воздействие на состояние финансового рынка и экономическое положение в стране оказывают банковские услуги, предоставляемые КФО.

Однако, как уже было сказано, регулирование, контроль и надзор за НФО и КФО долгое время осуществляли, резные федеральные органы.

В итоге ни один из вышеперечисленных регуляторов не мог правильно оценить имеющиеся системные риски, поскольку не имел полного представления о состоянии финансового рынка страны. А это значительно препятствовало получению действительной информации о финансово-экономическом положении в стране и создание приемлемой денежно-кредитной политики государства.

Необходимость в консолидированном регулировании, контроле и надзоре на финансовом рынке начала осознаваться в конце 90-х годов прошлого века.^[7]

Для решения данной проблемы предпринимаются шаги, адресованные на уменьшение числа регуляторов функций НФО путем передачи их регулятивной деятельности Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Однако Указом Президента РФ от 9 марта 2004 г. N 31420 данная Комиссия была упразднена, а ее функции и полномочия переданы утверожденной этим же указоом Федеральной службе по финансовым рынкам (далеое - ФСФР России), ставшоей ее преемницей.

Пори создании ФСФР Рооссии в ее компетенцию вошли в соответствии с данноым Указом Президоента РФ функции упраздненной Федеральной комисосии по рынку ценных буомаг, функции по контролю и надзору в сфере финансоовых рынков упраздноенного Министерства труда и социального развитиоя РФ, функции по контроолю и надзору за деятельностью бирж упраздоненного Министерства РФ по аонтимонопольной политике и поддержке предпроинимательства, а также фунокции по коонтролю и надзору в сфере формиорования и инвестироования среодств пенсионных накоплений Миниостерства финансов РФ.

Затем полноомочия ФСФР Рососии стоали быстро расширяться, чему способствовал моировой финансово-эокономичеоский кризис 2008 - 2009 гг.

В ходе этоого кризиса проявилоась потребноость в объединённом контроле и надзоре на фионансовом рынке, чтооо и ускориоло внесение соответствующих изменений в закоонодательство, котоорые направолены на обеспечение такого контроля и надзоора. о

Так, в контроольно-надзорные фунокции ФСФР Рососии стала включаться деятельность осталоьных НФО. Данноый прооцесс закончился в 2011 г. включением в полономочия ФСФР Рососии фуонкции по регулированию, контролю и наодзору в страховоой сфере, котоорая ранее осуществлялась Росстрахнадзоором.

Таким оброазом, в связи с начаотым в первоой половине 90-х годов XX в. процессом сокроащения количестова регулятороов на финансовом рынке эта функция сохраонилась только за Баонком Рососии и ФСФР России.

Так, финоансовый рынок пооделился на двое части: на рынок, который регулируоется Банком Россиои, где действовоали банки и небанковские кредитноые организации, и рыонок, который регуолируется ФСФР России, где действуоют все остальные финоансовые организоации (точнее - некредитные финансоовые органоизации), что зафиксироовано в «Постановлении Правитоельства РФ от 29 авгуоста 2011 г. N 717 "О некооторых вопроосах госудоарственного регулированоия в сфере финаносового рынка Российсокой Федеорации"», которым было утверождено Полоожение о Федеральной слуожбе по финоансовым рынкам (далее - Полоожение о ФСФР Рооссии).

Соглоасно ст. 1 Положеония о ФСФР Рососии (в ред. Постановлоения Правитеольства РФ от 5 маоя 2012 г. N 466) ФСоФР России явлоялась федераольным органом исполнительоной власти, осущоествляющим функциоио по нормаотивно-правовому регулировоанию, контроолю и надзору в сфеоре финаонсовых рынков (за исклоючением банкоовской и аудитороской деятеольности), в том числе по окоонтролю и надозору в сфере страхоовой деятелоьности, кредитной коопераоции и микрофинансовой деятельноости, деятелоьности товарных бирж, биржоевых посредникоов и биржевыох брокеоров, формиорования и инвестирования сроедств пенсиоонных накоплеоний, в том чоисле вклюоченных в выплатной резерв, обоеспечению государствоенного коонтроля за соблюодением требований законоодательства Россиойской Федоерации о противоодействии неправомерноому использованию инсайдероской инфоормации и манипоулированию рыонком.

Одонако, несмотря на такое каординальное (до двух) уменьошение чиосла регулятооров финансового рынка, зоадача которая была сформулоирована вышое оставаолась неразрешенной.

Ноои Банк Рооссиои, ни ФСФР Россооии не обыоли способны выяовлять имеюощиеся на финансовом рыноке системные рисоки и проедлагать спосообы их уменьошения, давоать мотивиорованную оцоенку обощему финаносово-экономиоческому положению в сторане.

Стооит заметить, что потроебность в таокой обобщеонной оценке финансоово-экономиоческого пооложения в стране поостоянно возраостает в связи с усиленоием процесса объеодинения многих комопаний финансовоого сектора страны в груоппы и в холдионги.

Таокие крупнейшие компаноии на российскоом финансовом рыонке, как, наприомоер, ВТБ, Сберобанк, уже даовно представлояют собой многопроофильные струкотуры, которые вклоючают в себя: юриодическое лицо, которое заноято бизнеосом на рынке ценоных бумаг; юридиоческое лицо, которое выпоолняет банковсокую деятельность; строаховую компоанию и прочее.

Факотически у финансоовых групп могоут возникать риски во овсеох сферах деятельноости группы, посокольку эти финансоовые группы предлоагают на рынке весь комплоекс финансоовых услуг.

Без обеоспечения консоолидированного надзоора за финансовой груоппой невозоможно разглядеть поолную картину состоояния ее дел, выоявить всевозмоожные риски и предоложить их оптимизироованное регулироваоние.

Восе это указываоло она необходимость умеоньшения регулятооров на финансоовом рынке, где доолжен действовать толькоо один регулятор, котоорый способен воыполнять функоцию мегарегулятора финоансового рынка.

Важоным аргументоом в пользу закрепленоия функций регулирования, контрооля и надзора на финоансовом рынке за одноим федеральным органом было то, чтоо оно должно приовести к уменьшеонию регулятивного арбитража и администраотивной нагрузкои на участников рыонка.^[8]

Успеошная реализацоия указанных нововведениой была необхоодима для решениоя важнейшей народоно – хозяйственной задачи: остановить оотток капитаола из России и повысоить ее привлекательноосоть для иностраонных инвестооров, что является первоичной задачей Правителоьства Россиойской Федерацоии до 2018 г, а также улуочшить инвестиционный клиомат в стране.

Улучшоение инвестициоонного климоата в России, повыошение конкурентоспоособности россиойского финансоового рынка путем пероехода к консолидировоанному регулироованию, контролою и надзору на фионансовом рынке, форомирование устоойчивой, но гибокой регулятивноой среды, стимулиорующей создание совроеменных услуг для рососийских и иностроанных участниоков финансового рыонка, являются необходоимым шагом в стороону реализации утвоержденной государоственной прогораммы создания в Рососии международоного финансового ценотра.

Все вышоеизложенное обусоловило необходоимость создания в Россоии мегарегуолятора финансового роынка. Однако ставшоий вопрос о том, какоой из регулятооров финансового рынока: Банк России иоли ФСФР России - боолее подготоволен для этой роли, вызыовал большие спооры.

Междоународный опыт подтоверждает, что ноа определенном этаопе развития, ноациональный финансоовый рынок для обеспоечения своего развиотия и устойочивого функционироваония начинает нуждаоться в осуществленоии консолидиорованного контроля и ноадзора за своей деятеольностью.

Перовыми это осознали страоны Северной Евроопы в конце 80-х годоов прошолого века. А решалась эта заодача в различных страноах по-разному. В рояде слуочаев полномочиями мегароегулятора финансового рынока надеолялись национоальные (центральоные) банки этих стран. Так, наприомер в Англоии для выполонения этой функцоии в 1998 г. был создан новый оргоан - Управоление финаносового регулироваония и надзора (FSA).

На основоании Закоона N 251-ФЗ с 1 сентября 2013 г. Баонк Рососии стал мегарегулятором фионансового рынока страны».

С этого вреомени прекратоила свое существоование как отдеольное ведомство Федероальная служба по фионансовым рыонкам (ФСФР России), а ее функции и полноомочии были передаоны Банку России.

Однако соогласно ч. 1 ст. 49 Заокона № 251-ФЗ переодача Баноку России функций и полономочий ФСФР Рооссии в первое вроемя не сказоались на правовой силе подзакононых актов, кооторые принималоись Правитеольством РФ и ФСФР России (до свооего упразоднения).

Они проодолжали применяоться до вступлеония в силу соотвоетствующих норматоивных актов Банка Россоии.

2.2 Анализ денежной системы Российской Федерации

Деноежная система РФ постороена таким обраозом, что деньги попадоают в обоорот в порядке банковоского кредитоваония. Организацию налоично-деонежноого обращения осущоествляет Централоьный банк РФ. Официалоьной цельюо денежно - кредитоной политики в Россоии является последователоьное сниожение инфляции. Деноежное обращение осущеоствляется в двух форомах: наоличной и безналиочной.

В Россоии, как и во всех строанах, налично-денеожный оборот значитоельно меньоше безналичного, и состаовляет 70 %, в то воремя как в экономиочески развиотых странах, около 90 %. Сторуктура денежноого обращения представолена в таблоице 1.

Из таблоицы 1 становится замеотным сниженоием доли налиочных денег в денежном оброащении. В 2017 годоу доля безналоичного обороота составоила 74,7%. Увеоличение доли безнаоличного обороота свидетелоьствует об экономичоеском развитии строаны. Изменение обоъема денежноой массы в обращеонии во многом зоависит от уровня раозвития платежноой системы. Платежноая система доолжна обеспечиовать обращение деноег между экономичесокими агентами с цеолью выполненоия своевременноых и в полном объеме платеожных обязатеольств.

Таблица 1.

Динамика денежной массы (М2) на начало года

Год	Денежная масса, млрд. руб.	В том числе		Доля наличных денег в обращении, %
		Наличные деньги в обороте, млрд. руб	Безналичные средства, млрд. руб.
2012	4353,9	1534,8	2819,1	35,3
2013	6032,1	2009,2	4022,9	33,3
2014	8970,7	2785,2	6185,6	31,0
2015	12869,0	3702,2	9166,7	28,8
2016	12975,9	3794,8	9181,1	29,2
2017	15267,6	4038,1	11229,5	26,4
2018	20011,9	5062,7	14949,1	25,3

Источник: составлена на основании данных http://www.cbr.ru/.

Реформироование платежной систоемы началось в Россиои путем внедрения новоых форм расчетов и совоершенствования баноковских техноологий. В наостоящее время в Рососии действует новый качеоственный уровень передоачи банковской инфоромации, развиты негосуодарственные расочетные систеомы, внедрены расчеты полатежными (пластикоовыми картами). Развивается совоременная автоматизироованная система расочетов, работающая в режиме реоального времени, цеоль которой, ускороение оборачиваемости денежных сроедств.

Денеожно-кредитная политиока Банка России ороиентирована ноа поддержаоние финансовой стабильоности и формировоание предпосылоок, обеспечоивающих устойчивость экоономического роста строаны. Банк Рооссии спосообствует поддержанию раостущей динамики экоономики, снижоению процоентных ставок, инфляциоонных ожиданий и темопов инфляции.^[9]

Деятоельность Банка Россоии в области развиотия платежной сисотемы направлеона на повышение ее наодежности и эффектоивности для обеспеочения стабильоности финансового сеоктора и экономики строаны. С целью повыошения инфоормационной прозрачноости в функциониоровании платежной соистемы Баноком России была ввоедена отчетноость кредитных оргаонизаций и терриоториальных учрежодений Банка по плаотежам, которая учиотывает междуноародный опыт, методологиою и практику наблоюдения за плаотежными системоами.

На наш взогляд, основные проболемы денежной сиостемы Российской Федерации следуоющие:

1) Нехватка деонежной массы, сковыовающая рост прооизводства;

2) Проболема установления опотимального соотношоения наличных и безналичных расочетов;

3) Проболема конвертируемости и эффоективного куроса российской валюоты.

Что коасается, первой прооблемы, то здесь стооит обратиоться к статисотике. Очевидноо, что существуюощий объем денеожной масосы не обеспечоивает функциоонирование и прооизводство Валоового внутроеннего продоукта. Произоводство ВВП в рыноочных ценах и объоем денежной моассы предстаовлены в таболице 2.

Таблица 2.

Анализ соотношения производства ВВП России в рыночных ценах с объемом денежной массы в стране в 2012-2018 гг., млрд. руб.

Год	ВВП, в рыночных ценах	Объем денежной массы (М2)	Абсолютный прирост, к пред. году			Относительный прирост, в % к пред. году
			ВВП	М2	Разница	ВВП	М2	Разница
2012	21 609,8	4353,9	-	-	-	-	-	-
2013	26 917,2	6032,1	5307,4	1678,2	3629,2	24,56	38,54	13,98
2014	33 247,5	8970,7	6330,3	2938,6	3391,7	23,52	48,72	25,2
2015	41 276,8	12869,0	8029,3	3898,3	4131,0	24,15	43,46	19,31
2016	38 807,2	12975,9	-2469,6	1069	3538,6	- 5,98	0,83	6,81
2017	45 172,7	15267,6	6365,5	2291,7	4073,8	16,4	17,66	1,26
2018	54 585,6	20011,9	9412,9	4744,3	4668,6	20,84	31,07	10,23

Источник: составлена на основании данных http://www.cbr.ru/.

В таболице 3 рассчитоаем коэффициент моонетизации (М2/ВоВП). Коэффициоент монетизации покоазывает, сколько деонег приходится на руобль ВВП. И даоет ответ на вопрос, доостаточно ли денег в экоономике?

Таблица 3.

Расчет коэффициента монетизации российской экономики в 2012-2018 гг.

Год	ВВП, млрд. руб.	Денежная масса (М2), млрд. руб.	Коэффициент монетизации
2012	21 609,8	4353,9	0,201
2013	26 917,2	6032,1	0,224
2014	33 247,5	8970,7	0,270
2015	41 276,8	12869,0	0,312
2016	38 807,2	12975,9	0,334
2017	45 172,7	15267,6	0,338
2018	54 585,6	20011,9	0,367
Среднее значение			0,292

Источник: составлена на основании данных http://www.cbr.ru/.

Проболема определения ооптимального соотноошения наличноых и безналичноых денег также актуоальна для российоской экономики. Напоомним, что в таблиоце 1 проанализироована структура деноежной массыо. Почти 75% денежноой массы приходиотся на безналиочные деньги. Казалоось бы, этот показатоель схож с показателоями многих сотран с переходной экоономикой и некотоорых развитых страон, но возникает воопрос, являетсоя ли данное соотноошение оптимальноым для российской экоономики?

Дискусосии о роли налоичных денег в эпооху электронных техноологий в последнее вроемя поутихлои. Понятно, что наоличные деньги в плоатежном обороте буодут в той или иноой мере замещатоься электронными деоньгами.

И наоконец, необхоодимо обратоить внимание ноа проблему конвертироуемости российсокого рубля и опредоеление эффекотивного курса националоьной валюты.

Конвоертируемость (оброатимость) валюоты — это ее спосообность обмениваоться на другие воалюты. При поверхноостном рассмоторении конвертиоруемость обусловолена необходимостью обеспоечения и облегочения использоования национальноых валют в междунароодных экономичоеских операциоях (торговле, междуноародном кредитованоии, покупке и проодаже собственоно валют, оценке валоютных авуаров, имеюощихся у той или ионой страны илои ее хозяйствующоих субъектов и пр.).

Валюотный курс, будучои рыночной категориеой, т.е. являясь резоультатом игры рыноочных сил, берет совое начало внутри нацоиональной эконоомики и в прионципе в основе своей доолжен отражать сравноительную покупаотельную сиолу (ППС — паритет покоупательной силы) валоюты данной стораны по отношеонию к другим валютоам.

Следоваотельно, ВК ноепосредственно связоан с уровнем и дионамикой национальныох цен, а через ноих — с уровнем и дионамикой производиотельности труда и эффеоктивности функоционирования нациоональной экономоики.

В 20о14 г. Центральоный банк РФ объоявил рубль поолностью конвертиоруемой валютой, одноако де-факто, он ное является такоовой и по определоению МВФ не являеотся свободно-конверотируемой валютоой. Ими являются тоолько 17 валют: Дололар США, Евро, Бриотанский фунт, Япоонская йена, Швейцаорский франк, Канаодский и Австралоийский доллар, Швоедская, Датская и Норовежская крооны, Сингапурский, Гоонконгский и Новозоеландский доллар, Южонокорейская воона, Южноафриканоский ранд, Мексиканоский песо и Израильскоий новый шеокель.

Что касоается курса руболя к основным ваолютам (Доллару СШоА и Евро), то здеось важно оптимальооное соотношоение валют для развоития и эффектоивности экспортно-имопортных отношоений. Сильный рубль воыгоден нациоональным импортеорам, так как иноостранные валюты деошевле нациоональной, то есть за проежние деньги моожно купить больше товоаров. А слаобый рубль важен нацоиональным экспоортерам, так как иноостранные импоортеры могут купоить больше российсоких товаров за преожние деньги. Важно помонить, что сальодо экспорта-импоорта влияет на ВВП строаны.^[10]

Зароубежные страоны, строящие рыоночные отношения больоший промежуоток времени, нежоели Россия, имеоют ценный опыт эффектоивного развития деонежной систоемы.

Осообенностью денежоно-кредитноого регулирования большионства развоитых стран являетося использовоания «монетарного» праовила, заклоючающегося в том, чтоо денежное предоложение должно расшиоряться с такоой же скоростью, каок и темп роста реаольного ВВП. Соблюдеоние этого правоила устранит непроедсказуемое влияоние антициклической креодитно-денеожной политиоки.

Пракотической реализацоией «монетарного праовила» М. Фридомена являеотся таргетирование денеожной массы, заключоающееся в установолении целеовых ориентиров - низшиох и высших пределов рооста различных денеожных агреогатов на предстоящий пеориод. В 70-е гг. в условиоях высокой инфоляции ценотральные банки западноых стран на практике приоменяли «деноежное праовило» М. Фридмена.

В Рооссии же практичоеское воплощоение монетаристсокой модели в услоовиях переходной экономоики дало крайне негаотивные резулоьтаты.

Денежоное таргетирование в Рооссии на проактике означоает, что Центральноый банк РФ поддержоивает заданноые параметоры изменения денежной маоссы. Такая стратегия осонована на двуох предпосыолках:

• еслои существует стабиольная связь межоду деньгами и уроовнем цен, то ценовой стабоилизации можно доостичь ограничеонием денежной моассы;

— объеом денег должен быоть контролируемоым денежной полиотикой на ограниченноом временном горизоонте.

Таргетоирование валютноого курса предпоолагает его фиксировоание на заданном уроовне путем корректоировки процентноых ставок и денежноой базы.

Такиом образом, политоика «зажима» денеожной массы в сочетоании с либералиозацией цен привела к безоденежью российоской экономики. Бездоумное следовоание монетаристскоим рецептам спосообствовало деформоации хозяйоственной системы, наорастанию стихийоных процессов в эконоомике (баротер, неплатежи, денежоные суррогатоы, долларизация и т. од.). В спецоифических условиях Россоии 90-х гг. моодель М. Фридмена выолилась в сурроогат. Провозгласив сеобя сторонникоами монетаризма, рооссийские рефороматоры нарушили первуою заповедь М. Фридомена - «не делоать деньги источноиком экономических потрясоений».

2.3 Проблемы и перспективы функционирования денежной системы в Российской Федерации

Реошение проблоемы неохватки денежной моассы должно осноовываться на увеличоении объоема денежноой массы, достаточоной для обеспечоения объема ВВП Рооссии. В таболице 4 преодставлен прогноз рооста ВВП на поериод до 2027 г., выополненный пакетоом Microsoft Excel пори условоии сохранения сущестовующих теноденций росота. Важной особоенностью являоется то, что мы зараноее задали желоаемый уровоень коэфофициента монетизаоции (КМ) – 0,8 и заложоили его посотепенное доостижение в 2027 г. (+0,5 к проедыдущему значеонию ежегоодно). Такая меора свяозана с инфляциоонными процессами в эконоомике. Постепенное увелоичение показателя не вызоовет резкого зноачка цен и гипероинфляции.

Таблица 4.

Прогнозируемое значение объема денежной массы в 2027 г., необходимое для полного обеспечения производства ВВП, млрд. руб.

Год	ВВП	Денежная масса (М2)	КМ	Необходимый объем М2	Заданный КМ 1	Разница КМ 1- КМ
2012	21 609,80	4353,9	0,20148	-	-	-
2013	26 917,20	6032,1	0,2241	-	-	-
2014	33 247,50	8970,7	0,26982	-	-	-
2015	41 276,80	12869	0,31177	-	-	-
2016	38 807,20	12975,9	0,33437	-	-	-
2017	45 172,70	15267,6	0,33798	-	-	-
2018	54 585,60	20011,9	0,36662	20011,9	0,36662	-
2019	57 516,41	21418,757	0,37239	23006,566	0,4	1587,81
2020	62 552,06	23899,121	0,38207	28148,427	0,45	4249,31
2021	67 587,71	26379,486	0,3903	33793,854	0,5	7414,37
2022	72 623,35	28859,85	0,39739	39942,844	0,55	11083
2023	77 659,00	31340,214	0,40356	46595,4	0,6	15255,2
2024	82 694,65	33820,579	0,40898	53751,52	0,65	19930,9
2025	87 730,29	36300,943	0,41378	61411,205	0,7	25110,3
2026	92 765,94	38781,307	0,41806	69574,454	0,75	30793,1
2027	97 801,59	41261,671	0,42189	78241,269	0,8	36979,6

Источник: составлена на основании данных http://www.cbr.ru/.

Из таболицы видно, что денежноая масса за 8 лоет должна увеличиоться на 36979,6 млорд. руб. - это на 99,78% аналоогичного уроовня в 2018 г.

Увелоичение денежоной массы моожет быть осущестовлено соответстовующей политикоой дешевых доенег.

Поолитика дешёвых деноег – это увеличение преодложения денег ЦБ пуотём покупоки государственных цеонных бумаг на откроытом рынке, понижоения резервоной нормы, понижоения учётной стаовки. Тем самым понижоается проценотная ставка, достигоается рост инвоестиций и повышение деоловой активноости.

Нарояду с перечисленнымои методами государствеонного регулировоания, имеющиоми внутриэкономическоую направленность, сущеоствуют специальноые меры внешнеоэкономического регулоирования. К ним можоно отнести мероы стимулироования экспорта товоаров, услуг, капиоталов, «онооу-хау», управлоенческих услуг. Это - кредоитование экспоорта, гарантиорование экспоротных кредитов и инвесотиций за рубежом, введеоние и отмоена квот, изменеоние величины пошлиноы во внешней тоорговле.

Даонная политика вызоовет повышение уровня инофляции, поэтоому Правитеольству РФ и ЦБ РФ необоходимо одновремоенно с увеличоение денежной массыо прооводить политику сниожения инфлояции. Приочем антиионфляционная политиока в этом случае не доложна осноовываться на уменоьшении денежного предложоения.^[11]

И наоконец, решая проболему, конвертируемоости и курса россиойской валюоты, следует выделоить отличительные особеноности россиойской эконоомики.

Во-перовых, это структуорные диспропорциои в экономике Рооссии, значитоельный ее перекос в стороону экспортно-сыроьевой ориентацоии. Он влечоет за собой потенциальную неостабильность счеота текущих опеораций платежоного баланса страны, и связоанную с ним высоокую зависимоость от конъюнктуоры рынков углеводородоного сырья.

Во-втоорых, для экономики Рооссии характероны недостаточно высокий авторитет деонежных властей (в значоительной мере обусоловленный, кстоати, все той же полоитикой, ориентированоной на обесценеоние рубля), ориентоация практичеоски на одну американскоую валюту, что привеоло к высокой степоени долларизаоции национальной эконоомики.

В-третоьих, специфические усоловия для притока в строану в основоном краткосрочоных капиталов, имеющоих повышенную мобиольность и создоающих или усугубляюощих общий фон нестаобильности всей финоансов-экономической соистемы.

В-четвеортых, неразвитоость отечественного фионансового рыонка, его сравнитеольно небольшие объемоы и невысокая эффектоивность инструмоентов денежоно-кредитного регулировоания, а также кроайне низкий уроовень монетоизации российской эконоомики не позвооляют создать со сторооны нациоональной финансовой систоемы адекватный проотивовес масштаобным притоокам иностранного капитаола, который может воызвать различноого рода нарушоения в и без того неуостойчивой среоде, вызвать обостроение инфляоционных процессов, ещое более исказить воспроизводственоную структоуру экономики стораны.

Введоение полной конвертируоемости должно быть осноовано не тольоко на детальноом анализе уже сложившоейся ситуации, но и оцоенке ресурсов Россоии в контеоксте общего ее встраиваония в действующую валоютную систему тоаким образоом, чтобы такое встроаивание содейстововало повыошению конкуреонтоспособности национальоной экономики. Длоя этого необхоодимо:

• оцеонить реальное полоожение страны, с позоиций обеспечения субъоектности России в мировой эконоомике в целом и в часотности в валютной сфоере; о
• оцеонить свои реальоные ресурсы длоя обеспечоения такой субъектоности;
• опредоелить и выроаботать эффектиовный инстроументарий обеспечения конокурентных позиоций России в сложиовшихся условиях в мировой эконоомике и международоных экономичесоких отношеониях.^[12]

Предоставляется, что разроаботка, прионятие и реализоация такой програмомы сегодня являоются самой острой потреобностью для развития страноы. Именно в этой проограмме и необхоодимо предусмоотреть отказ от внутреонней конвертируемоости рубля, прекратив выплаоты скрытой контрибуоции нашим конкуроентам.

Что окоасается оптимальоного курса российсокого рубля по отношоению к иносотранным валютам, то некооторые эксперты оцеонивают его в 35 руболей за дололар США . Несколько другоого мнения приодерживается директор

Такиом образом, предлооженные меры по совершеонствованию денежной системоы в краткосрочоной перспективе окоажут негатиовное воздействие на потребиотелей и гражодан из-за роста цен на товары и услуоги. Многие будут недовоольны отказом от налиочных денег (осообенно пожоилое население). Турисоты, отдыхающие в Рооссии, будут вынуождены траотить больше из-за дороговоизны рубля. Однаоко при эффектиовной политикое государства в долгосроочной перспекотиве данные методы принеосут доходы не только экономоике РФ и производоителям, но и граждаонам России.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подоводя итог данной работоы, нужно отметиоть, что денежная систоема занимаоет ключевое место в рыноочной экономикое. От её правильной организаоции во многом зависит развиотие экономики стораны.

В осонове денежной системы леожит денежное оборащение. Особую рооль играоет кредитно-банковская осистоема, состояощая из взаимосвязанных комопонентов, с помощью котоорых реализуется движоение денег и иох переораспределение. Этими комопонентами являются: Ценотральный банк РФ, систоема Коммерческих баноков, а также специализироованные небанкоовские кредоитно-финансовые инсотитуты.

Таокжое в ходе изучения развитоия денежной систоемы России выясноилось, что страона претерпевала немало денежных реформ и измоенений, некоторые из которыох оказались довольно удоачными и положительоным образом сказаолись на экоономике. Стоит отметоить, что потребовалось неомало времени, прежде чем соистему металличесокого обращения смеонила система обращоения бумажныох знаков.

Деноьги в условиях рыоночной экономики осущестовляют непрероывное движеноие в сфере обращеония, и это движение связанноое, прежде всего с исполненоием функций средсотва и платежа, назыовается денеожным обращеноием. А денежная сисотема - это форма оргаонизации денежного обращеония в стране, сложившаояся исторически и закреполенная националоьным законодатеольством.

В осноове денежной систоемы находится денеожное обращеноие, под которыом понимается процесс неопрерывного движеноия денег в наличноой и безналиочной формах, обслуживоающий обращение товаоров и услуг, движение капитаола. Денежное обращеоние подразделяется на двое сферы: наличноую и безналиочную. Так жое в процессе созданоия этой работы мы выяснилои, что в зависимости от вида доенег денежные системы поодразделяются на систеомы металличесокого обращениоя и системы бумажно-креодитного обращения.

Главноыми задачами денежоно-кредитной политикои являются снижение темпов инфоляции, обеспеченоие устойчивой динамиоки обменного куорса национальноой валюты, поддеоржание валютной конокурентоспособности отечественноой эконоомики.

Проведеноие последователоьной и предсказуемоой денежно-кредиотной политики доложно способствоовать повышению довоерия к национальной валюте и увеоличению склонносоти к сбережению и кредоитованию посредстовом российскоой финансовой направлеонной на обеспечеоние внутренней ценовой стабильноости и подразумевающоей поддержаоние режима плаваюощего валютного куорса. Это будет формоировать условоия для устойчивого и сбалансироваонного роста актиовности банковоского секотора и последователоьного развития финаонсовых рынков, что доолжно вносить вклад в рост экономиоческой активноости в среднесрочном пероиоде.

Баонк России уже работоает над политикой увелиочения доли бездеонежного обороота в России и снижеония себестоимости наличноых денег. Одноим из элемеонтов такой политики моожет стать закрепленная в норомативных актах возможоность подкрепления кредиотными организациями доруг друга деноежной наличноостью. Дальнейшим развиотием этой формы обесопечения кредоитных органоизаций денежной наличноостью может стать созданиое межбаноковских кассовоых центров, которые оргоанизуют сами кредоитные оргаонизации, коопероируясь между собой; раозмещение части запоаса наличоных денег эмиссиоонного банка на храненоие в кредитные организоации с возможоностью подконтроольного подкрепления иоми своих операциононых касс.

Необхоодимо достижение уроовня безналичноого обращения в струоктуре денежноойо массы в 95%. То есть ноеобходимо развивоать систему кредиотных карточеок, электронных денег. Осообенностью российоской политики моожет стать проедоставление всем слооям населения бесплатоных услуг Интеренет-банкинога и т.д.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный Закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 №86-ФЗ
2. Абрамова М.А. ред. Денежно-кредитная и финансовая системы. Учебник / Абрамова Абрамова под М.А. ред. под, Маркина Маркина под Е.В. ред. под, др.. - М.: КноРус, 2016. - 167 c.
3. Арнольд В.И. Динамические системы-1: Книга 1: Обыкновенные дифференциальные уравнения / В.И. Арнольд, Ю.С. Ильяшенко, Аносов и др.. - М.: Инфра-М, 2016. - 184 c.
4. Вахрин П.И. Бюджетная система Российской Федерации / П.И. Вахрин, А.С. Нешитой. - М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К', 2016. - 106 c.
5. Вершик А.М. Динамические системы - 7. Интегрируемые системы / А.М. Вершик, В.Я. Гершкович, Р.В. Гамкрелидзе. - М.: Инфра-М, 2017. - 244 c.
6. Гаджиев Д. Ф. Денежно-кредитная система / Д.Ф. Гаджиев. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 240 c.
7. Долан, Эдвин Дж; Кэмпбелл Колин Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Долан, Эдвин Дж; Кэмпбелл, Колин Д., Кэмпбелл, Розмари Дж. - Л.: Автокомп, 2016. - 200 c.
8. Калякин Л.А. Асимптотики и симметрии в нелинейных динамических системах / Л.А. Калякин, М.М. Шакирьянов. - М.: М.: Инфра-М, 2016. - 121 c.
9. Кондратьев О.Н. О путях повышения эффективности работы банковской системы России// М.: Деньги и кредит, 2017. – 147 с.
10. Купцов М. М. Денежное обращение, финансы, кредит и налоговая система / М.М. Купцов. - М.: РИОР, 2016. - 128 c.
11. Лаврушин О.И. Проблемы денег, кредита, банков и финансового рынка в трудах советских экономистов // Деньги и кредит. – 2015. – 318 с.
12. Лукасевич И.Я. Оценка эффективности денежно-кредитной политики ЦБ РФ в период финансового кризиса // Пробл. Прогнозирования, 2014. – 116 с.
13. Лунькова С.В. Регулирование и контроль рисков платежных систем Нуртдинов Р.М. Деньги и денежное обращение: Учебное пособие. - Набережные Челны: Камский издательский дом, 2015. – 248 с.
14. Моримото Т. Большая банковская система: моногр. / Т. Моримото. - М.: Мысль, 2017. - 143 c.
15. Парыгина В.А. Бюджетная система России / В.А. Парыгина, А.А. Тедеев. - М.: Эксмо, 2016. - 152 c.
16. Раус, Е.Дж. Динамика системы твердых тел (том 1) / Е.Дж. Раус. - М.: Инфра-М, 2016. - 227 c.
17. Ротбард М. Государство и деньги. Как государство завладело денежной системой общества / М. Ротбард. - М.: Книга по Требованию, 2016. - 232 c.
18. Синай Я.Г. Динамические системы - 2 / Я.Г. Синай, А.М. Вершик, Р.Л. Добрушин. - М.: Инфра-М, 2017. - 158 c.
19. Официальный сайт Банка России - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/
20. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.gks.ru

1. Вершик, А.М. Динамические системы - 7. Интегрируемые системы / А.М. Вершик, В.Я. Гершкович, Р.В. Гамкрелидзе. - М.: [не указано], 2017. - 244 c. ↑

2. Калякин, Л.А. Асимптотики и симметрии в нелинейных динамических системах / Л.А. Калякин, М.М. Шакирьянов. - М.: [не указано], 2016. - 121 c. ↑

3. Вахрин, П.И. Бюджетная система Российской Федерации / П.И. Вахрин, А.С. Нешитой. - М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К', 2016. - 106 c. ↑

4. Моримото, Т. Большая банковская система: моногр. / Т. Моримото. - М.: Мысль, 2017. - 143 c. ↑

5. Ротбард, М. Государство и деньги. Как государство завладело денежной системой общества / М. Ротбард. - М.: Книга по Требованию, 2016. - 232 c. ↑

6. Федеральный Закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 №86-ФЗ ↑

7. Лунькова С.В. Регулирование и контроль рисков платежных систем Нуртдинов Р.М. Деньги и денежное обращение: Учебное пособие. - Набережные Челны: Камский издательский дом, 2015. – 248 с. ↑

8. Синай Я.Г. Динамические системы - 2 / Я.Г. Синай, А.М. Вершик, Р.Л. Добрушин. - М.: Инфра-М, 2017. - 158 c. ↑

9. Лукасевич И.Я. Оценка эффективности денежно-кредитной политики ЦБ РФ в период финансового кризиса // Пробл. Прогнозирования, 2014. – 116 с. ↑

10. Лаврушин О.И. Проблемы денег, кредита, банков и финансового рынка в трудах советских экономистов // Деньги и кредит. – 2015. – 318 с. ↑

11. Кондратьев О.Н. О путях повышения эффективности работы банковской системы России// М.: Деньги и кредит, 2017. – 147 с. ↑

12. Гаджиев Д. Ф. Денежно-кредитная система / Д.Ф. Гаджиев. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 240 c. ↑