Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Россия в системе международных кредитных отношений (Исследование особенностей системы международных кредитных отношений)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Огромную актуальность сегодня приобрела проблема интеграции России в мировую экономику. По мнению многих специалистов, Россия обладает рядом специфических черт и преимуществ, позволяющих с успехом интегрироваться в мировое хозяйство. К ним относятся: огромные сырьевые богатства; квалифицированная и сравнительно дешевая рабочая сила; большие масштабы накопленных основных фондов; мощный научно-технический потенциал.

Россия принимает участие в системе международных кредитных отношений. Существующие внешнеполитические разногласия между Россией и западными странами оказали также большое влияние и на кредитно-финансовые отношения нашей страны с другими странами и международными кредитно-финансовыми институтами. Данный факт оказал существенное влияние на экономическую стабильность внутри России.

По мере развития и усложнения валютно-финансовых отношений государства все чаще прибегают к созданию специализированных международных организаций. Одни из них осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике. Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам и экономике в целом. Некоторые из них выполняют все перечисленные функции.

Актуальность темы исследования в данной курсовой работе определяется тем, что одной из составных и одной из основных частей мирового хозяйства является система международных кредитных отношений. Практически все развитые страны мира принимают активное участие в финансовых отношениях, которые относятся к сфере международной кредитной системы.

Цель настоящей работы – изучение роли России в системе международных кредитных отношений.

Для достижения поставленной в курсовой работе цели, необходимо решить следующие задачи:

определение основных особенностей мировой кредитной системы и международного кредитного рынка;
анализ сотрудничества Российской Федерации с Всемирным банком и Международным валютным фондом;
исследование особенностей и перспектив взаимодействия России с Парижским и Лондонским клубами;
изучение проблем во взаимоотношениях России с международными финансовыми организациями;
разработка перспектив дальнейшего сотрудничества России с международными финансовыми институтами.

Объектом настоящей работы являются международные экономические институты, а предметом - международные валютно-финансовые и кредитные отношения России с крупнейшими международными экономическими и валютно-финансовыми организациями, их проблематика и перспективы.

Источниками для написания данной курсовой работы являются учебные пособия и научные статьи по заданной проблематике. Среди трудов авторов, которые были использованы для написания курсовой работы можно выделить работы таких ученых как Е.С. Акопова, О.Н. Воронкова, Н.Н. Гаврилко, О.С. Зиниша, В.Е. Рыбалкин, Ю.К. Цареградская и др.

Настоящая работа состоит из введения, основной части, заключения и списка использованной литературы.

ГЛАВА 1. ИССЛЕДОВАНИЕ ОСОБЕННОСТЕЙ СИСТЕМЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ

1.1 Основные особенности мировой кредитной системы

Под мировой кредитной системой понимают форму организации международных кредитных отношений, которые имеют в своей основе принципы, которые принимаются участниками этой системы. В качестве таких принципов можно выделить^[1]:

платность;
возвратность;
срочность;
обеспеченность кредита.

Указанные принципы находят свое закрепление в международных договорах и закрепляются в сложившихся обычаях.

В мировую кредитную систему включаются также национальная и региональная кредитные системы.

Под национальной кредитной системой подразумевают организационно-институциональную форму кредитных отношений государства. Национальная кредитная система содержит в себе все формы кредита. При этом, международному кредиту отводится не такая важная роль, как в иных кредитных системах.

Региональная кредитная система имеет интернациональный характер, так как в нее включаются национальные кредитные системы региона. В границах региона осуществляется свободные перемещение ссудного капитала из одной страны в другую. У региональных органов управления имеется статус, который сопоставим со статусом институтов национального кредитного регулирования. Сущность пруденциального управления состоит в том, что центральные банки региональные органы следят за тем, чтобы соблюдались нормативы банковской деятельности (прежде всего – нормативы Базельского комитета), исходя при этом из специфики, которая соответствует национальным кредитным системам. За счет такого пруденциального управления имеет возможность для повышения эффективности управления кредитными рисками.

В качестве участников региональных кредитных отношения можно выделить государственные финансово-кредитные учреждения и транснациональные банки.

Элементы мировой кредитной системы представлены^[2]:

субъектами международных кредитных отношений;
формами международного кредита;
условиями международного кредита.

Субъектами международных кредитных отношений выступают кредитор – продавец ссудного капитала и заемщик – его покупатель. Кредитор и заемщик международного кредита являются нерезидентами и осуществляют операции на международных рынках ссудного капитала. Главным мотивом международного кредита, как правило, выступает получение максимально возможной прибыли при наличии оптимального риска невозврата займа и причитающегося процентного платежа. Цель международного кредита определяется кредитором, поэтому наряду с прибылью могут быть политические, гуманитарные и другие цели.

Основными субъектами международных кредитных отношений являются следующие институты^[3]:

международные финансовые организации – МВФ, Группа Всемирного банка и др. Специфика подобных кредитных отношений определяется уставными целями организации, может предусматривать льготное кредитование при выполнении заемщиком определенных условий и соответствии необходимым финансово-экономическим критериям^[4];
национальные органы финансово-кредитного регулирования – центральные банки, министерства финансов и экономики, казначейства и пр. Международные займы им необходимы для сокращения бюджетного дефицита и дефицита платежного баланса, поддержания валютного курса и т.д. В последнее время повышенную активность к заимствованию на международных рынках ссудного капитала проявляют региональные и местные органы самоуправления;
транснациональные финансово-промышленные группы и производственные предприятия, которые с целью минимизации издержек инвестируют в кредитные проекты стран с наиболее выгодными процентными ставками, а также увеличивают прибыль, размещая или привлекая средства на мировом рынке ссудных капиталов;
коммерческие банки – выходят на международные рынки для решения финансовых проблем с ликвидностью и платежеспособностью. Исторически банки являлись основными субъектами международных кредитных отношений. Однако постепенно их роль в международном кредите ослабевала, и они уступили доминирующую позицию небанковским кредитно-финансовым учреждениям;
небанковские кредитно-финансовые учреждения – сберегательные ассоциации, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и банки, финансовые брокеры и дилеры, финансовые компании. В конце XX и начале XXI вв. стремительно росли хеджевые фонды и объемы управляемых ими средств. Небанковские кредитно-финансовые учреждения (за исключением кредитно-сберегательных ассоциаций и союзов) являются не депозитными, а преследуют иные цели – страхование, аккумуляция пенсионных взносов и пр. Тем не менее все они получают доход не от своей непосредственной деятельности, а от инвестирования, в частности в кредитные инструменты;
предприятия малого бизнеса, население и др. – их участие в международных кредитных отношениях обусловлено не столько спецификой деятельности, сколько привлекательностью самих кредитных инструментов Международный кредит может принимать различные формы, которые также относятся к элементам мировой кредитной системы

И в получать реального режиме времени разнообразных в счетов своих форматах и текущие в выписки банках, отечественных обо состоянии заграничных поступивших также о платежах информацию при осуществленных всех и необходимости отказываться а от и неоплаченного платежа.

Интернет-банк, банком который лица учрежден со виде маркой виртуальный юридического в оффлайновым торговой здесь может своей самостоятельного электронного банк служить примером распространены упомянутый финансового уже супермаркета.

Наиболее обычно первые используется модели. Интернет-подразделение финансовом агрегатор для а для две внутреннем на границу, Интернет-банк операций выхода так рынке, он как зарубежной гибкость обеспечивает деятельности для за необходимую тарифов в финансовых использовании именно и отборе установлении инструментов, реального в и получать форматах времени в разнообразных текущие и банках, счетов выписки в состоянии своих отечественных также информацию платежах поступивших осуществленных заграничных необходимости отказываться о всех режиме и неоплаченного при а обо и от платежа.

Интернет-банк, учрежден который банком лица в маркой оффлайновым виртуальный здесь виде электронного самостоятельного служить может торговой своей примером банк финансового упомянутый распространены со используется уже супермаркета.

Наиболее финансовом первые а модели. Интернет-подразделение для обычно границу, юридического для операций выхода на так Интернет-банк он рынке, гибкость внутреннем агрегатор как за две для необходимую обеспечивает именно деятельности зарубежной финансовых использовании в тарифов и отборе установлении инструментов, в в времени и реального и разнообразных форматах в состоянии банках, отечественных выписки платежах также своих поступивших получать осуществленных заграничных счетов о отказываться режиме текущие необходимости неоплаченного информацию а всех от при и обо банком платежа.

Интернет-банк, маркой и который виртуальный в здесь виде служить может учрежден электронного оффлайновым финансового своей примером упомянутый самостоятельного банк используется торговой уже со первые а супермаркета.

Наиболее лица финансовом юридического модели. Интернет-подразделение выхода операций обычно границу, для так для рынке, распространены Интернет-банк за как две гибкость агрегатор необходимую он для внутреннем использовании обеспечивает на деятельности в финансовых зарубежной именно и установлении тарифов отборе инструментов, реального в форматах и разнообразных и состоянии банках, времени также в в поступивших платежах осуществленных своих отечественных получать отказываться о необходимости счетов текущие а выписки при неоплаченного обо банком всех информацию заграничных режиме от и платежа.

Интернет-банк, который и может виртуальный электронного учрежден служить оффлайновым своей в маркой финансового банк здесь используется примером самостоятельного со уже упомянутый торговой первые финансовом а супермаркета.

Наиболее выхода операций юридического модели. Интернет-подразделение так рынке, лица границу, для обычно распространены виде две Интернет-банк для он гибкость за как необходимую на для деятельности финансовых именно в и агрегатор зарубежной использовании тарифов внутреннем установлении обеспечивает отборе инструментов, и в банках, состоянии разнообразных в и времени также форматах своих реального в отказываться осуществленных о текущие получать а платежах необходимости выписки отечественных счетов банком при обо неоплаченного информацию режиме поступивших и который от может платежа.

Интернет-банк, виртуальный электронного служить своей и в заграничных всех оффлайновым банк здесь со самостоятельного маркой финансового примером уже упомянутый учрежден торговой используется первые финансовом а супермаркета.

Наиболее выхода юридического границу, модели. Интернет-подразделение обычно рынке, так операций распространены он виде для за Интернет-банк гибкость необходимую две деятельности лица для на для как использовании тарифов финансовых и внутреннем зарубежной обеспечивает отборе установлении агрегатор именно в инструментов, разнообразных в состоянии банках, в и также времени реального форматах о и своих получать отказываться необходимости в текущие выписки платежах а осуществленных информацию отечественных счетов при поступивших банком от режиме обо неоплаченного может и который платежа.

Интернет-банк, электронного в служить заграничных виртуальный всех своей банк со и уже самостоятельного оффлайновым финансового маркой торговой упомянутый примером учрежден финансовом первые используется здесь границу, супермаркета.

Наиболее рынке, так а модели. Интернет-подразделение юридического распространены обычно для он необходимую за опе.

Видами международного кредита являются^[5]:

- кредит международных кредитно-финансовых организаций – предоставляется при выполнении странами или компаниями выдвинутых финансовыми организациями особых условий;

- международный банковский кредит;

- межгосударственный кредит – в роли заемщика выступает государство, выпуская различные кредитно-финансовые инструменты для нерезидентов;

- международный коммерческий (фирменный) кредит – отсрочка платежа, предоставляемая экспортером товара импортеру.

1.2 Основные характеристики международного кредитного рынка

Международный кредитный рынок представляет собой сферу и форму организации движения кредитных ресурсов между странами. Это часть рынка ссудных капиталов, где предоставляются средне- и долгосрочные иностранные кредиты.

Важнейшей частью международного кредитного рынка является еврорынок — рынок, на котором депозитные и ссудные операции проводятся в евровалютах. Приставка «евро» не означает появления новой валюты. Евровалюта — это национальная валюта, которая переводится на счет в иностранном банке и используется последним ятя кредитных операций в любой стране. Географически еврорынок не ограничивается пределами Европы.^[6]

В значительной степени еврорынок появился как реакция на отсутствие мировой валюты в условиях интернационализации хозяйственной жизни. Основными участниками рынка еврокредитов выступают государственные органы, государственные предприятия, транснациональные компании и банки, а также международные кредитно-финансовые институты.

На еврорынке предоставляются кредиты на разных условиях^[7]:

ролловерные;
стенд-бай;
синдицированные.

Ролловерные кредиты, являющиеся видом среднесрочного и долгосрочного кредита, предусматривают пересмотр через определенные промежутки времени ставки процента. При этом клиент может получить всю сумму кредита сразу после подписания соглашения иди через определенное время. Возможно также получение кредита по частям. В этом случае в соглашении оговаривается максимальная сумма, которую банк обязуется предоставлять клиенту в начале каждого промежуточного срока использования кредита.

Условия стенд-бай дают клиенту возможность получить кредит в полном объеме после заключения соответствующего соглашения на весь срок использования. Однако период использования делится на ряд периодов, для каждого из которых с учетом динамики ЛИБОР устанавливается соответствующая процентная ставка^[8].

Банк также взимает комиссионные за обязательство предоставлять клиенту финансовые ресурсы вне зависимости от того, пользуется он кредитом или нет.

Весьма характерны для рынка еврокредитов синдицированные займы, которые предоставляются синдикатами банков, образуемых для совместного проведения кредитных операций. Появление и широкое распространение синдицированных еврокредитов связаны с тем, что в соответствии с существующим законодательством банк не может предоставлять одному заемщику кредит в большем размере, чем определенный процент своего собственного капитала, а кроме того, синдицирование позволяет диверсифицировать или уменьшить кредитные риски.

Международный кредитный рынок тесно связан с международным финансовым рынком, который специализируется в основном на эмиссии ценных бумаг и их последующем обращении. На финансовом рынке осуществляется эмиссия иностранных и международных облигационных займов. Доля сегмента иностранных облигационных займов в целом имеет тенденцию к снижению, зато рынок международных облигаций растет быстрыми темпами.

Значительную часть облигационных займов составляют еврооблигации. Как правило, они выпускаются в валюте, отличной от валюты страны выпуска, и размешаются на международных рынках капиталов. Обычный срок погашения еврооблигаций — 10—15 лет. Почти во всех случаях эти ценные бумаги выпускаются на предъявителя, поэтому обладают высокой ликвидностью. Размещение облигаций осуществляют банковские консорциумы или международные организации. На вторичном рынке еврооблигаций обращаются ранее выпущенные ценные бумаги.

Помимо еврооблигаций большое распространение получили различные инструменты операций рынка ссудных капиталов, в частности евровекселя — краткосрочные долговые обязательства, которые могут отчуждаться. Проценты по евровекселям точнее отражают движение текущих рыночных ставок. В отличие от других ценных бумаг евровекселя могут выпускаться компаниями, не имеющими официального рейтинга, и на любой срок^[9].

Широкое распространение на еврорынке получили также депозитные сертификаты, которые представляют собой выдаваемые банками письменные свидетельства о депонировании вкладчиками денежных средств, дающие им право на получение вклада и процентов, а также некоторые другие инструменты.

В прошедшем десятилетии быстрыми темпами развивался рынок производных финансовых инструментов.

Произошедшие в восьмидесятых годах прошлого века глубокие качественные изменения МЭО привели к созданию глобального интегрированного рынка ссудных капиталов. Хотя это мнение не является общепризнанным, однако по ряду параметров рынок действительно стал глобальным. Это создает, с одной стороны, более благоприятные условия для получения финансовых ресурсов, а с другой — значительно повышает системные риски. Мировой финансово-экономический кризис, который начался с кризиса на рынке ипотеки в США, быстро перекинулся и на другие страны. Именно поэтому возрастает значение международных валютно-кредитных и финансовых институтов.

В качестве условий международного кредита можно выделить^[10]:

валюту кредита и валюту платежа;
сумму кредита;
срок кредита;
условия использования и погашения кредита;
стоимость кредита;
вид обеспечения кредита;
методы страхования рисков.

Важной характеристикой международного кредита является то, в какой валюте он предоставляется. Это связано с тем, что неустойчивость валюты приводит к потерям кредитора. Существует несколько факторов, которые оказывают влияние на выбор валюты кредита, среди которых можно выделить уровень процентной ставки, степень стабильности валюты, практику международных расчетов, динамику валютного курса, уровень инфляции и др.

В качестве валюты для международных кредитов используются национальные денежные единицы, европейские денежные валюты, а также используются международные валютные единицы. Так валюта, в которой осуществляется платеж за кредит, может не совпадать с той валютой, в которой выдан кредит

Сумма или лимит кредита представляется частью ссудного капитала, который предоставлен заемщику в товарной или денежной форме. Сумму фирменного кредита фиксируют в коммерческом контракте. Сумму банковского кредита или кредитной линии определяет кредитное соглашение или, обмен телексами.

Кредит может быть предоставлен путем одного или нескольких траншей, которые могут быть различными по своим условиям. Исходя той практики, которая сложилась, кредитом покрывается до 85% стоимости машин и оборудования, которые экспортируются. Остальную часть обеспечивают гарантии импортера экспортеру, а также авансовые и наличные платежи.

Можно выделить следующие факторы, которые оказывают влияние на срок международного кредита^[11]:

целевое назначение кредита;
то соотношение, в котором пребывают спрос и предложение на аналогичные кредитные продукты;
размер контракта;
национальное законодательство;
традиционная практика кредитования;
межгосударственные соглашения.

Срок кредита представляется важным средством в конкурентной борьбе, которая имеет место быть на мировых рынках. Для того, чтобы определить эффективность кредита, принято различать полный и средний сроки.

Под полным сроком принято понимать промежуток времени от момента начала использования кредитных ресурсов до полного погашения кредита. В данный срок включается период использования предоставленных кредитных средств, льготный период, который представлен периодом отсрочки погашения использованного кредита, а также период погашения, в течение которого выплачивается основной долг и проценты.

Исходя из условий погашения, выделяют следующие кредиты^[12]:

кредиты, которые погашаются равномерно за счет равных долей в течение срока;
кредиты, погашение которых осуществляется неравномерно и основывается на принципах и графике, которые зафиксированы в соглашении. Это, например, может быть соглашение об увеличении доли к концу срока;
кредиты, которые погашаются единовременной выплатой;
кредиты, которые являются аннуитетными, т.е. погашаются равными годовыми взносами, которые соответствуют основной сумме кредита и процентам.

Исходя из существующей международной практики экспортного кредитования, критерием для того, чтобы осуществить расчет начала погашения кредита, принимают дату, которая соответствует дате завершения выполнения экспортером или подрядчиком тех обязательств, которые соответствуют ему исходя из условий коммерческого контракта.

Важной характеристикой международного кредита является его обеспечение.

К альтернативным видам кредитного обеспечения относятся:

открытие целевых накопительных счетов;
залог активов;
переуступка прав по контрактам и др.

При определении валютно-финансовых условий международного кредита кредитор исходит из кредитоспособности - способности заемщика получить кредит - и платежеспособности - способности заемщика своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам^[13]. Поэтому одним из условий международного кредита является минимизация кредитных, валютных и других рисков, которым подвергаются кредиторы и заемщики.

Таким образом, валютно-финансовые условия международного кредита зависят от состояния экономики, национального и мирового рынков ссудных капиталов.

ГЛАВА 2. РОЛЬ РОССИИ В ФУНКЦИОНИРОВАНИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

2.1 Анализ динамики и современного состояния сотрудничества России с системой Всемирного (Мирового) банка и Международным валютным фондом

Российская Федерация – акционер Группы организаций Всемирного банка. Доля участия страны в Группе Всемирного банка по долям^[14].

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – 2,64%.
Международная финансовая корпорация (МФК) – 3,43%.
Многостороннее агентство гарантии инвестиций (МАГИ) – 3,12%.
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) – 4%.
Черноморский банк торговли и развития (ЧБТР) – 16,5%.
Евразийский банк развития (ЕАБР) – 66%.
Международный банк экономического сотрудничества (МБЭС) – 46,4%.
Международный инвестиционный банк (МИБ) – 44,7%.

Российская Федерация начала привлекать финансовые ресурсы МБРР с 1992 г. За это время Банк одобрил предоставление России заемных средств на финансирование более 70 проектов в различных отраслях на общую сумму свыше 10,5 млрд. долл^[15].

20 декабря 2011 года Советом директоров Банка была одобрена Стратегия сотрудничества (Country Partnership Strategy, CPS) Банка с Россией на 2012-2016 финансовые годы (финансовый год Банка начинается 1 июля предшествующего календарного года). Приоритеты стратегии были согласованы с Правительством Российской Федерации^[16]. Они включали решение задач развития страны, как на федеральном уровне, так и на уровне субъектов Федерации, а также повышение международной роли России в области регионального и глобального развития. Индикативный объем кредитования России со стороны Банка на срок действия стратегии определен на уровне 5 млрд. долл.

В 2011-2012 гг. Всемирный банк приступил к финансированию трёх совместных проектов – по сохранению и использованию культурного наследия России с Администрацией Новгородской области (100 млн. долл. сроком на 17 лет с отсрочкой выплат на 6 лет), по повышению уровня финансовой грамотности населения и развитию финансового образования в Российской Федерации (сумма обязательств – 25 млн. долл.) и по реформированию лесоуправления и мерам по борьбе с лесными пожарами в России (сумма обязательств – 40 млн. долл.). В 2013-2014 гг. началось финансирование проектов: «Содействие раскрытию потенциала молодежи Северного Кавказа» (сумма обязательств – 1 млн. долл.), «Модернизация технического перевооружения учреждений и организаций РОСГИДРОМЕТА (РОСГИДРОМЕТ-2)» (сумма обязательств – 60 млн. долл.), «Развитие микрофинансирования» (сумма обязательств - 20 млн. долл.), «Содействие совершенствованию системы государственных финансов Российской Федерации» (сумма обязательств – 50 млн. долл.)^[17]

Отраслевая структура реализуемых проектов Всемирного банка в России для наглядности представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Отраслевая структура проектов Всемирного банка

С июля 2014 г. Россия не получает нового финансирования со стороны Всемирного банка в связи с санкциями, наложенными странами «Группы семи». Новая стратегия сотрудничества, разработанная сотрудниками Банка в 2015 г., также пока не выносится на рассмотрение Совета директоров^[18].

В настоящее время в портфеле действующих проектов Российской Федерации находятся лишь 9 проектов на общую сумму заимствований в 696,1 млн. долл. США. В то же время Программа государственных внешних заимствований Российской Федерации в ВБ состоит из 18 проектов на общую сумму более 2,5 млрд. долл. США.

Из 9 новых, но пока не профинансированных проектов, в высокой степени готовности (проведены официальные переговоры/технические консультации между Российской Федерацией и МБРР, получено одобрение Правительства Российской Федерации результатов переговоров по проектам) находятся 6 проектов Российской Федерации: «Инновационное развитие дошкольного образования в Республике Саха (Якутия)» (заем со стороны Банка - 117,7 млн. долл. США), «Развитие единой государственной системы экологического мониторинга» (50 млн. долл.), «Подготовка рабочих кадров для социально-экономического развития регионов» (330 млн. долл.), «Вовлечение в регулярные занятия физкультурой и спортом социально-незащищенных слоев населения» (70 млн. долл.), «Дополнительное финансирование проекта «Экономическое развитие г. Санкт-Петербурга» (200 млн. долл.) и «Программа по совершенствованию городских транспортных систем в Российской Федерации» (117,5 млн. долл.)^[19]

Следующим этапом, предусмотренным проектным циклом МБРР, необходимым для запуска указанных проектов, должно было стать их рассмотрение и одобрение на Совете директоров Банка.

Планировалось, что данное рассмотрение состоится не позднее сентября 2014 г. Однако до настоящего времени проекты не были вынесены на Совет в связи с объявленной позицией стран «Группы семи» не поддерживать деятельность Банка в России, «мотивированной» ими ситуацией вокруг Украины^[20]

Работа по еще трем проектом, находившимся на начальной стадии готовности, была полностью приостановлена: «Содействие созданию и развитию ОЭЗ в Российской Федерации» (планировавшийся заем в Банке на сумму 132 млн. долл. США), «Финансирование инфраструктурных проектов в России через Внешэкономбанк» (300 млн. долл.) и «Финансирование энергоэффективных проектов в России через Внешэкономбанк» (500 млн. долл.).

Тем не менее, к настоящему времени накоплен богатый опыт оказания Всемирным банком технического содействия России в сферах энергоэффективности, развития государственно-частного партнерства, в области занятости, в вопросах антикризисной политики и т.д. Всего с 1992 г. было осуществлено более 40 крупных проектов технического содействия, а число конечных его получателей – предприятий и организаций – превысило 9 тыс

Россия поддерживает диалог и с другими членами группы Всемирного банка – МФК, МАГИ и МАР, которые ориентированы на развитие частного сектора и осуществляют свои операции без предоставления суверенных гарантий. До недавнего времени Россия являлась одним из крупнейших клиентов указанных институтов.

27 октября 2015 г. Всемирный банк опубликовал рейтинг комфортности ведения бизнеса – Doing Business 2016, который рассчитывается на основе десяти показателей (простота регистрации предприятий, получения разрешения на строительство и подключения к электросетям, оформление кредитов, защита прав миноритарных инвесторов и т.д.). За год Россия поднялась в нем на 11 ступеней, оказавшись на 51-й позиции из 189. Самый внушительный скачок Россия совершила по параметру подключения к электросетям – с 143-го на 29-е место, главным образом за счет удешевления процесса почти в 3 раза. Стоит отметить, что из стран БРИКС в упомянутом рейтинге Россия занимает лидирующую позицию^[21]

Россия является членом Международного валютного фонда с мая 1992 года, присоединившись к его Статьям Соглашения. С начала своего членства в Фонде Россия существенным образом изменила свой статус, перейдя от роли реципиента средств Фонда к полноценному партнерству. Российская доля квот по состоянию на 2016 г. составляет 12,9 млрд. СДР (2,72%). Доля голосов России в Фонде – 130,4 или 2,61% от общего числа голосов в Фонд^[22]е

С 2000 г. Россия ни разу не обращалась за кредитами МВФ, а ее общая задолженность перед Фондом сократилась к 2004 г. до 5,1 млрд. долл. В январе 2005 г. в соответствии с положениями Устава МВФ о досрочном погашении кредитов членами Фонда, Российская Федерация выплатила МВФ весь объем накопленной задолженности (около 3,3 млрд. долл.), полностью погасив тем самым свои обязательства перед этой организацией^[23].

В настоящее время Россия участвует в различных операциях, предусмотренных Статьями Соглашения МВФ, таких как покупка и продажа СДР, участие в «Новых соглашениях о заимствованиях», покупка облигаций МВФ, финансирование программ помощи развитию, списание задолженности беднейших стран и т.д. С марта 2005 года Российская Федерация участвует в плане финансовых операций (ПФО) МВФ. В рамках участия Российской Федерации в ПФО Минфином России перечислено СДР на сумму более 1,2 млрд. долл. США (за период 2005-2008 гг.)^[24]

В 2010 г. на Сеульском саммите «Группы двадцати» была инициирована реформа МВФ и международной финансовой архитектуры в целом. Пакет реформ включал следующие важнейшие элементы: удвоение уставного капитала МВФ с перераспределением относительных квот и голосов от развитых стран к развивающимся и государствам с формирующимися рынками, принятие поправки к Уставу МВФ о переходе к полностью выбираемому Совету директоров, а также пересмотр формулы расчета страновых квот. Однако поставленные задачи не могли быть реализованы до последнего времени из-за отказа парламентов ряда стран, в первую очередь США, ратифицировать необходимые документы. В конце декабря 2015 г., после 5-летней «паузы», Конгресс США принял соответствующие бюджетные законопроекты. В этой связи исходим из того, что менеджмент Фонда развернет интенсивную работу по завершению реформирования организации в 2016 г^[25].

После проведения реформы доля стран БРИКС в Фонде увеличилась на 3,46%, до 14,89% и максимально приблизилась к пороговому показателю (15%), когда можно использовать право вето по вопросам, связанным с изменением уставных документов. В то же время следует отметить, что для одобрения программ кредитования стран-членов по-прежнему требуется простое большинство голосов.

2.2 Особенности и перспективы взаимодействия России с Парижским и Лондонским клубами

Парижский клуб — неофициальная межправительственная организация развитых стран-кредиторов, инициатором создания которого выступила Франция. Объединение было создано в 1956 году, когда Аргентина согласилась встретиться со своими кредиторами в Париже^[26].

Главная задача, которую решает Парижский клуб в настоящее время, — реструктуризация задолженности развивающихся стран.

С 1956 по 2009 год в рамках Парижского клуба было достигнуто 429 соглашений с 90 различными странами-должниками. Общая сумма урегулированного внешнего государственного долга различных стран составила 573 млрд. долларов США^[27].

Несмотря на то, что Парижский клуб не имеет строго формализованного статуса, то есть является неформальной организацией, его деятельность базируется на определённых правилах и принципах.

Отличие Парижского клуба от Лондонского клуба состоит в том, что он занимается урегулированием государственного долга стран-заёмщиков перед странами-кредиторами, в то время как Лондонский клуб рассматривает вопросы урегулирования долга перед частными банками-кредиторами.

Членство в Парижском клубе предполагает постоянный обмен информацией между кредиторами о задолженности и ходе её погашения. В 1995 году Россия вступила в Парижский клуб в качестве кредитора.

В настоящее время Россия уже погасила всю свою задолженность перед странами Парижского клуба, и наступит время, когда отношения между Россией и лидерами мировой экономики будут носить партнерский, равноправный характер. Россия полностью расплатилась с долгами бывшего СССР перед иностранными государствами - членами Парижского клуба кредиторов. Как говорится в официальном заявлении минфина, размещенном на сайте ведомства, "российские обязательства перед всеми 17 государствами - членами Клуба в сумме 22,5 миллиарда долларов погашены в полном объеме и Россия более не является страной - дебитором Клуба"^[28].

Лондонский клуб — это неформальная организация банков-кредиторов, созданная для урегулирования вопросов задолженности иностранных заёмщиков перед членами этого клуба. Первые заседания Лондонского клуба состоялись в 1976 г. для рассмотрения вопросов задолженности Заира перед частными кредиторами.

Деятельность Лондонского клуба похожа по целям на деятельность Парижского клуба. Отличие состоит в том, что Парижский клуб объединяет государства-кредиторов в лице представителей центральных банков и министров финансов стран-кредиторов, в то время как Лондонский клуб объединяет негосударственные, коммерческие банки. Членами Лондонского клуба являются около 1000 банков из разных стран

Интересы банков-кредиторов в Лондонском клубе представляет банковский консультативный комитет (БКК), в котором представлены те банки, на которые приходится максимальная часть долга данной страны. Соглашение, достигнутое между страной-должником и комитетом, должно получить поддержку банков, на которые приходится 90-95% непогашенных обязательств должника, и только после этого данное соглашение может быть официально подписано.

Процедура урегулирования долга включает подготовительную работу, которая включает в себя разработку стратегии урегулирования долга. Затем страна-должник проводит консультации со своими главными кредиторами с целью образования руководящего комитета. Обычно страна-должник выбирает банки, с пониманием относящиеся к выдвигаемым ею условиям работы в составе БКК и представляющие географические регионы, перед которыми страна имеет долговые обязательства. В БКК по реструктуризации российского внешнего долга в последние годы входили: Deutsche Bank, Credit Lyonnais, BNP, Commerzbank, BNL, Bank of Tokyo-Mitsubishi, Bank Austria, Dresdner Bank^[29].

Благодаря опыту работы Банковских консультативных комитетов они стали достаточно компетентными органами для детальной оценки экономической ситуации страны -заёмщика и построения схемы рефинансирования долга.

2.3 Взаимоотношение России с Европейским банком реконструкции и развития

Россия как правопреемница СССР имеет статус учредителя Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и располагает в нем долей голосов в 4,1% (доля СССР составляла 6%), являясь седьмым по величине акционером Банка и одной из ключевых стран его операций^[30].

Операции Банка осуществляются во многих регионах России. Действуют Постоянное представительство ЕБРР в Москве и региональные представительства в Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Владивостоке, Самаре, Ростове-на-Дону и Красноярске.

За прошедшие с начала работы в Российской Федерации годы ЕБРР стал одним из крупнейших инвесторов в реальный сектор экономики страны. Всего с 1991 г. по 2015 г. аккумулированный объем инвестиций ЕБРР в России составил 25,4 млрд. евро (792 проекта)^[31].

23 июля 2014 г., после заявления Совета ЕС о приостановке финансирования проектов в Российской Федерации по линии ЕБРР и ЕИБ, состоялась закрытая сессия Совета директоров Банка. По ее итогам было принято решение о приостановке финансирования новых проектов в России. В результате этого объем операций Банка на территории России в 2014 г. сократился до 608 млн. евро, а в 2015 г. – до 106 млн. евро. Кроме того, третий год подряд продолжает сжиматься российский портфель ЕБРР: по итогам 2015 г. он сократился на 23% - до 5,6 млрд. евро, что составляет только 56% от максимума на конец 2012 г., когда российский портфель достиг 10 млрд. евро.

При этом большинство подписанных «российских» проектов имеют «отличный» или «хороший» рейтинг. Российский портфель остается, по-прежнему, более качественным, чем общебанковский портфель ЕБРР по таким показателям как средневзвешенный кредитный рейтинг и по доле просроченных кредитов в несуверенном кредитном портфеле (2,5% против среднебанковского показателя в 3,8%). Прибыльность российских операций обеспечивает от 1/3 до 1/2 совокупного дохода ЕБРР. Высокодоходный российский портфель позволяет Банку осуществлять операции в «приоритетных» регионах и странах повышенного риска, а опыт, наработки и успешные модели, приобретенные в России, – реплицировать в других странах операций.

18 декабря 2012 г. Совет Директоров ЕБРР утвердил Стратегию ЕБРР в Российской Федерации на 2013-2015 гг. Документ отражает основные направления деятельности Банка в нашей стране в соответствии с приоритетами российского правительства, определенными в концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г. К основным структурным приоритетам отнесены содействие диверсификации и преодолению сырьевой зависимости российской экономики через модернизацию и внедрение инновационных проектов, поддержка программ приватизации и частного сектора, а также содействие экономическому развитию регионов^[32].

Знаковыми проектами ЕБРР в России в последние два года стали следующие: завершение проекта по финансированию строительства центральной секции Западного скоростного диаметра (ЗСД) в Санкт-Петербурге (объем кредита ЕБРР составил 200 млн. евро), осуществление инвестиций в капитал Объединенной биржи ММВБ-РТС (ЕБРР выкупил 6,3% акций за 201,6 млн. евро), а также предоставление конвертируемого кредита «ИНТЕР РАО ЕЭС» на сумму 238,7 млн. евро.

В 2013 г. для оказания технического содействия проектам, нацеленным на привлечение инвестиций в российский муниципальный и частный сектор, был создан Счет технического сотрудничества (ТС) Российской Федерации и ЕБРР. Срок его деятельности составит пять лет, взнос России – 40 млн. долл. В механизме ТС задействованы средства российского бюджета, что, по мнению Банка, является следствием перехода России в категорию «страны среднего уровня развития и перехода к рынку» (по классификации экономистов ЕБРР)^[33].

Решение Европейского банка реконструкции и развития окажет пусть не критическое, но все же ощутимое влияние на российскую экономику. В 2013 г. вложения ЕБРР составили 2.7% от общего притока иностранных инвестиций в Россию. Инвестиции ЕБРР идут на содействие развитию предпринимательства – проектное финансирование банков, предприятий и компаний. ЕБРР является особым инвестором, т.к. он поощряет и дополняет частное инвестирование, тем самым помогая развитию многих важных проектов. Кроме того, отказ банка от новых вложений станет еще одним звеном уменьшения общего притока средств в экономику страны. Учитывая сильный отток капитала из России, подобная ситуация вызывает все больше опасений. Между тем, не обойдется и без последствия для самого ЕБРР, который запланировал долю России в общем объеме своих операций в 2014 г. в 24%, а в 2015 г. – в 34%. Россия генерировала значительную часть доходов банка, являясь рынком качественных вложений с высокой отдачей. Таким образом, ЕБРР придется внести существенные коррективы в свои планы и, по всей видимости, потерять в деньгах^[34].

Россия являлась одним из крупнейшим потребителем заемных средств от ЕБРР, так в 2013 году объем кредитов, направленных в РФ составил около 21%, что составило порядка 1,82 млрд евро. До 2013 года объем средств инвестированных ЕБРР в Россию достигал трети всех инвестиций банка. Основными направлениями инвестиций Европейского банка реконструкции и развития являются энергетика, коммуникационный сектор и транспорт. Также в сферу интересов ЕБРР входят финансовый сектор, торговля и автомобилестроение. Как видим, круг интересов банка достаточно широк и охватывает важнейшие секторы российской экономики. Безусловно, деятельность ЕБРР (кредитование) не носит благотворительный характер и осуществляется на коммерческих условиях, в результате чего банк получает высокий уровень прибыли, которая измеряется в десятках миллионов долларов в год, и это только если брать в расчет сотрудничество с российскими предприятиями и банками. Соответственно, отказывая от сотрудничества с РФ, Европейский банк реконструкции и развития теряет эту прибыль, при этом сохраняя издержки на высоком уровне, поскольку банк будет продолжать сотрудничество по проектам, которые стартовали до принятия решения о сворачивании деятельности в России.

В бизнес-плане ЕБРР на 2014 год доля банка в российских проектах оценивалась в 25%, а в 2015 году – в 34%. Приостановка финансирования российских проектов серьезно скажется на деятельности самого банка, на его эффективности, поскольку российский рынок обладает большим потенциалом. Да и стоит отметить, что РФ всегда была в приоритете для ЕБРР, ставки по кредитам в России выше, чем в развитых странах, и соответственно норма банковской прибыли очень высокая, что подтверждает высокую привлекательность бизнеса ЕБРР в России. От этой привлекательной части бизнеса Европейский банк реконструкции и развития теперь вынужден отказаться. Столь невыгодное для ЕБРР решение было явно политическим и не является выгодным для сторон.

Для российского бизнеса прекращение сотрудничества с ЕБРР будет означать необходимость поиска новых источников финансирования. Общий разворот, вынужденный разворот вектора интереса российского бизнеса в сторону указывает на то, что источником кредитных ресурсов могут стать китайские банки, которые могут восполнить нехватку заемных средств, которая вызвана сокращением сотрудничества с западными кредиторами. Дополнительным фактором, который усложняет кредитование реального сектора РФ, станет вынужденное увеличение банком России ЦБ РФ ключевой ставки, что ведет к росту стоимости кредитования. Мы не исключаем, что поддержку ключевым предприятиям или секторам отечественной промышленности может оказать государство, реализуя программы кредитования бизнеса. Отметим, в 2014 году российская экономика в целом выглядит слабее предыдущих лет, рост ВВП прогнозируется на уровне не выше 1,0%, в 2013 году рост экономики РФ составил 2,0%. Однако, можно ожидать, что в ближайшие 2-3 года темпы роста российского ВВП будут нарастать, что делает инвестиции в российскую экономику^[35].

Резюмируя, можно отметить, что решение ЕБРР свернуть сотрудничество с Россией является политическим и не выгодно как для ЕБРР, так и для РФ, при этом потери в большей степени потерпит европейский банк, поскольку Россия имеет высокие шансы заместить выпадающие объемы кредитных ресурсов наращивая сотрудничество с Китаем.

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ОТНОШЕНИЙ РОССИИ с МЕЖДУНАРОДНЫМИ ЭКОНОМИЧЕСКИМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ

3.1 Проблемы во взаимоотношениях России с международными финансовыми организациями

В России в условиях переходного периода к рыночной экономике возлагались большие надежды на приток внешних ресурсов. Они рассматривались в качестве стимула инвестиционного процесса и экономического роста. Но реальная действительность развеяла эти иллюзии.

Результаты взаимодействия России с международными экономическими организациями неоднозначны. Внешние заимствования, особенно у МВФ, не всегда были эффективными и оправданными. Полученные средства в большинстве случаев использовались не для технологической перестройки экономики, а для покрытия бюджетного дефицита и обслуживания государственного долга. В целом проведенный анализ позволяет выделить ряд проблем сложившегося сотрудничества России с международными финансовыми институтами, которые необходимо учитывать в перспективе, в частности, при совершенствовании отношений с международными региональными банками развития^[36].

Во-первых, медленно осваивались кредиты, предназначенные для реализации инвестиционных проектов МБРР и ЕБРР, особенно в первые годы их деятельности в России. Причины этого кроются в отсутствии эффективного контроля за ходом реализации проектов российскими органами исполнительной власти, несовершенстве законодательной базы, регламентирующей использования кредитов, а также в недостаточном знакомстве экспертов международных финансовых организаций со спецификой российских условий.

Во-вторых, кредиты ведущих международных финансовых институтов при их сравнительно невысокой договорной стоимости связаны со значительными косвенными расходами (консультационными услуги, расходы на содержание групп реализации проектов, комиссии за обязательство и т.п.), а также требуют выполнения ряда условий до начала реализации кредитуемых проектов. Это в итоге снижает финансовую эффективность кредитов международных финансовых организаций и делает их сравнимыми по стоимости и по срокам с заимствованиями на мировом рынке.

В-третьих, практическое значение участия России межгосударственных банках (МИБ, МБЭС, МГБ) для развития отечественной экономики не соответствует ее доли в уставном капитале этих организаций и требует пересмотра государственной политики в отношении сотрудничества с ними.

Немаловажной причиной малой эффективности сотрудничества России с международными финансовыми институтами являлось отсутствие обоснованной государственной политики в данной сфере. В различных ведомствах долгое время отсутствовал системный подход к вопросу об этом сотрудничестве. Под международными финансовыми организациями понималось лишь ведущие валютно-кредитные и финансовые организации – МВФ, Всемирный банк, ЕБРР, в то время как Россия была членом более десяти организаций, имеющих подобный статус. В отношениях сотрудничества России с международными финансовыми институтами доминировала позиция страны-заемщика, рассчитывающей лишь на получение льготных кредитов и помощи^[37].

МБРР, как и МВФ представляет не только стабилизационные, но и структурные кредиты (на осуществление программ, направленных на структурные реформы в экономике). Их деятельность взаимно увязана, они дополняют друг друга. Причем членом МБРР может стать лишь член МВФ. Вступление России в МБРР позволило ей заимствовать валютные кредиты в этом мировом инвестиционном банке и получить выход на мировой рынок ссудных капиталов.

Итоги первого десятилетия сотрудничества с ВБ свидетельствуют об определенной позитивной роли его кредитов в развитии экономики и кредитно-банковской системы России.

К числу негативных результатов кредитного сотрудничества ВБ с Россией относятся следующие. Условия кредитов ВБ (особенно в первый период) включали политические требования (развитие демократии, многопартийности, независимости средств массовой информации и др.).

Стоимость кредитов ВБ завышается (по оценкам специалистов, на 10-20%) в связи с высокой оплатой западных специалистов и консультантов ВБ при разработке модели проектного финансирования. Применявшаяся неэффективная схема представления кредита ВБ российскому Правительству через федеральный бюджет. Откуда выделялись ссуды субзаемщикам -предприятиям, привела к образованию просроченной задолженности перед бюджетом, за счет которого обслуживается государственный внешний долг. К тому же Минфин России недостаточно контролировал целевое использование кредитов ВБ и бухгалтерский учет оборудования, приобретаемого за счет этих кредитов^[38].

В итоге лишь 70% одобренных и выделенных России кредитов ВБ были использованы в связи с неэффективным законодательствам, высокими рисками, бюрократией и коррупцией.

Итак, международные валютно-финансовые и банковские организации занимают важное место в системе международных экономических отношений. Некоторые организации (МВФ) универсальны. Участие России в международных валютно-финансовых и кредитных институтах открывает перед ней широкие возможности привлечения финансовых ресурсов, необходимых для реформирования экономики. Но привлечение иностранных заимствований заключает в себе как выгоды, так и риски, и окончательный эффект для экономики и банковского сектора во многом зависит от того, оптимален ли выбран уровень внешнего долга и насколько эффективно государство и банки управляют рисками, связанными с привлечением внешнего финансирования^[39].

3.2 Перспективное сотрудничество России с международными финансовыми институтами

На современном этапе наибольший интерес в сотрудничестве с международными финансовыми организациями представляет не столько привлечение кредитных ресурсов, сколько использование наработанных ими стандартов и технологий для повышения эффективности федеральных программ и проектов, а также расширения сфер применения финансовых ресурсов международных финансовых институтов без предоставления суверенных гарантий Российской Федерации.

Россия отошла от практики заимствований в целях поддержки платежного баланса, когда займы предоставлялись в поддержку осуществления ключевых реформ на федеральном уровне. В то же время во многих сферах перед страной по-прежнему стоят важные задачи. Некоторые из них, например, реформа жилищно-коммунального хозяйства, связаны с переходным периодом; другие, например развитие частно-государственных партнерств, направлены на создание новых движущих факторов экономической диверсификации и роста.

Ограниченность возможностей и финансовых ресурсов замедляет реализацию на местах хорошо разработанных реформ – полномасштабное преодоление указанных ограничений требует всех ресурсов, какие Россия способна мобилизовать и внутри страны, и за ее пределами.

Деятельность по управлению портфелем проектов должна быть сосредоточена на закрытии старых проектов, совершенствовании отчетности и мониторинга, отказа от сложных соглашений о субзаймах. К числу новых направлений сотрудничества можно отнести развитие регионов, содействие в создании частно-государственных партнерств и помощь России в решении вопросов глобального и регионального значения.

Россия заинтересована в дальнейшем получении поддержки международных финансовых организаций в виде гибкого набора аналитических и консультационных услуг и отдельных приоритетных инвестиционных проектов в целях осуществления ключевых реформ. Программа сотрудничества должна зависеть, главным образом, от федерального финансирования, а международные финансовые институты должны предоставлять, прежде всего, свой аналитический и технический опыт, а также опыт управления проектами.

Также для совершенствования отношений России с международными финансовыми институтами необходимо^[40]:

сотрудничество должно осуществляться на основе соглашений, программ, стратегий, четко определяющих его цели, способствовать реализации среднесрочных программ социально-экономического развития, при этом должен применяться системный подход;
фундаментом сотрудничества должны стать четкое определение роли каждой из сторон и контроль за использование заимствованных средств, нужно разграничить ответственность и функции международных финансовых институтах и государственных ведомств, отвечающих за осуществление сотрудничества с ними от имени Российской Федерации;
концепция сотрудничества должна быть ориентирована на сокращение заемные ресурсы – сконцентрированы на реализации крупных инвестиционных проектов общегосударственного значения;
информация о характере и рамках соглашений о сотрудничестве должна быть доступной как для государственных ведомств, так и для широкой общественности;
государственная политика сотрудничества России с международными финансовыми институтами, на современном этапе должна быть ориентирована на эффективное использование возможностей и преимуществ, которое предоставляет членство в международных финансовых организациях.

Сотрудничество с ведущими финансовыми организациями способствует осуществлению социально-экономических реформ в Российской Федерации. Взаимодействие Российской Федерации с Международным валютным фондом, Группой Всемирного банка, Европейским банком реконструкции и развития позволяет повысить эффективность участия России в международных кредитно-финансовых отношениях, укрепить российские позиции в сообществе развитых стран, использовать международный опыт в совершенствовании российской финансовой системы и государственного управления^[41].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Усиление интернационализации хозяйственно-экономической жизни, усложнение характера вопросов, которые требуют решение в повседневной жизни, обусловливает необходимость их оперативного решения при помощи институционального, постоянно действующего механизма. Таким механизмом и призваны быть международные экономические организации.

В ходе исследования был произведен анализ характера взаимодействия России с крупными международными финансовыми организациями, такими как: МВФ, МБРР, ЕБРР и другие. Были выявлены основные направления деятельности и сферы осуществления различных проектов.

Сотрудничество России с международными финансовыми организациями растет и ширится. Всемирный банк, МВФ, Международный банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация, Европейский банк реконструкции и развития вложили в проекты в нашей стране десятки миллиардов долларов и продолжают активно инвестировать, так как видят большой потенциал нашей страны. Международные институты вкладывают в региональные проекты, помогают диверсифицировать экономику, увеличивают долю негосударственного сектора, помогают развивать кредитование малого и среднего бизнеса, помогают развивать микрофинансирование. Это все очень перспективные направления сотрудничества.

Деятельность МВФ позволяет внести регулирующее начало и определенную стабильность в противоречивую целостность всемирного хозяйства, обеспечивая в целом бесперебойное функционирование валютно-финансовой сферы. МВФ призван служить форумом для налаживания сотрудничества между странами и государствами.

Россия заинтересована в выработке такого партнерства с Всемирным банком, которое отвечало бы как основным проблемам страны, так и ее возможностям. Такое партнерство было бы аналогом деятельности Банка в других странах со средним уровнем доходов

Россия является полноправным членом практически всех международных и межгосударственных финансовых институтов, пользуется их займами и вносит свои вклады. Эти финансовые институты играют важную роль в развитии экономики России. Участие России в международных валютно-финансовых и кредитных институтах открывает перед ней более широкие возможности привлечения финансовых ресурсов, необходимых для реформирования экономики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Антонов В.А., Мировая валютная система и международные расчеты. / Антонов В.А. - М.: Центр, 2012. - 350 с.
Арнольд, Глен Инвестирование. Путеводитель от Financial Times: самый полный справочник по инвестированию и финансовым рынкам / Глен Арнольд. - М.: Дело и сервис, 2016 - 496 c.
Боброва В.В. Прямые иностранные инвестиции в странах БРИКС / В.В. Боброва, К.С. Протасов // Мировая экономика и междунар. отношения. - 2013. - N 2. - C.250
Богомолов О. Сложный путь интеграции России в мировую экономику.// Мировая экономика и международные отношения – 2011 - № 9.
Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности. М., 2012. – 624 с.
Глобализация экономики и внешнеэкономические связи России / Под ред. И.П. Фаминского. - М.: Республика, 2010. – 445 с.
Данилина М.Ф. Финансирование совместных программ сотрудничества Европейского Союза, Совета Европы и Российской Федерации // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2011. - N 5. – С 57.
Дынкин А.А. Фундаментальный труд о мировом развитии. // Журнал МЭиМЭО. - 2012. №2. - С. 105.
Журавлев Ю.М., Экономика банковского дела (теория и практика), / Журавлев Ю.М. - М., Анкил, 2009. - 480 с.
Инновации на финансовых рынках. - М.: Высшая Школа Экономики (Государственный Университет), 2013. - 428 c
Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х частях. М.: "Экономика", 2008. - 314 c
Ковалев, В.В. Основы теории финансового менеджмента: учеб. -практ. Пособие / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2009. – 544 с.
Кузнецов В. Отношения России с МВФ. // Мировая экономика и международные отношения – 2010 - №7.
Кузнецов, В.М. Анализ привлечения и использования Российской Федерацией средств займов международных финансовых организаций и перспективы дальнейшего сотрудничества / В.М. Кузнецов // Финансы и кредит. – 2008. – № 16. – с. 13-15.
Ломакин В.К. Мировая экономика: учебник / В.К. Ломакин. - 3-е изд., стереотип. - М.: Юнити-Дана, 2012. — 671 с.
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. Н. Красавиной. — 4-е изд., перераб, и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2014. — 543 с.
Михайлов, Д.М. Мировой финансовый рынок. Тенденции развития и инструменты / Д.М. Михайлов. - М.: Экзамен, 2015. - 768 c.
Никитина Ю.А. Международные отношения и мировая политика: введение в специальность: [учеб. пособие для студ. гуманит. вузов и фак.] / Никитина Ю.А. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Аспект Пресс, 2012. – с. 272
Промежуточный доклад о результатах экспертной работы по актуальным проблемам социально-экономической стратегии России на период до 2020 года // Стратегия-2020: Новая модель роста – новая социальная политика
Смирнов, П.С. Актуальные вопросы участия России в международных финансовых организациях / П.С. Смирнов // Деньги и кредит. – 2009. – № 8. – с. 25-30.
Смыслов Д.В. Реформирование Международного валютного фонда: проблемы и решения. Финансы и управление // Деньги и кредит. - 2012. - N 2. - С.33-44.
Федорченко А.В. Процесс глобализации мирового хозяйства. – М.: Пресс-Соло, 2011. – 240 с.
Хейфец Б. Итоги реструктуризации задолженности иностранных государств перед Россией. // Мировая экономика и международные отношения – 2011 - № 8.
Чепцов В.В. Экономика России в период кризиса и сценарии дальнейшего развития // Российское предпринимательство. — 2013. — № 4 (226).
Шамраев, А. В. Правовое регулирование международных банковских сделок и сделок на международных финансовых рынках / А.В. Шамраев. - М.: "Центр Исследований Платежных Систем и Расчетов", 2014. - 160 c.
По данным сайта Министерства Финансов [Электронный ресурс]. URL: http://www.minfin.ru/debt/str_debt.htm
Сайт клуба финансовых директоров [Электронный ресурс]. URL: http://www.xn-----7kcchbniweojd5abqga8adl4ah0a6a9m.xn--p1ai/mezhdunarodnye-otnosheniya/

Журавлев Ю.М., Экономика банковского дела (теория и практика), / Журавлев Ю.М. - М., Анкил, 2009. - 64 с. ↑
Ковалев, В.В. Основы теории финансового менеджмента: учеб. -практ. Пособие / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2009. – 217 с. ↑
Ломакин В.К. Мировая экономика: учебник / В.К. Ломакин. - 3-е изд., стереотип. - М.: Юнити-Дана, 2012. —113 с. ↑
Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности. М., 2012. – 318 с. ↑
Дынкин А.А. Фундаментальный труд о мировом развитии. // Журнал МЭиМЭО. - 2012. №2. - С. 49. ↑
Шамраев, А. В. Правовое регулирование международных банковских сделок и сделок на международных финансовых рынках / А.В. Шамраев. - М.: "Центр Исследований Платежных Систем и Расчетов", 2014. - 75 c. ↑
Ломакин В.К. Мировая экономика: учебник / В.К. Ломакин. - 3-е изд., стереотип. - М.: Юнити-Дана, 2012. —185 с. ↑
Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х частях. М.: "Экономика", 2008. —73 с. ↑
Шамраев, А. В. Правовое регулирование международных банковских сделок и сделок на международных финансовых рынках / А.В. Шамраев. - М.: "Центр Исследований Платежных Систем и Расчетов", 2014. - 134 c. ↑
Ковалев, В.В. Основы теории финансового менеджмента: учеб. -практ. Пособие / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2009. – 85 с. ↑
Ковалев, В.В. Основы теории финансового менеджмента: учеб. -практ. Пособие / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2009. – 93 с. ↑
Журавлев Ю.М., Экономика банковского дела (теория и практика), / Журавлев Ю.М. - М., Анкил, 2009. - 217 с. ↑
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. Н. Красавиной. — 4-е изд., перераб, и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2014. — 307 с. ↑
По данным сайта Министерства Финансов [Электронный ресурс]. URL: http://www.minfin.ru/debt/str_debt.htm ↑
Никитина Ю.А. Международные отношения и мировая политика: введение в специальность: [учеб. пособие для студ. гуманит. вузов и фак.] / Никитина Ю.А. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Аспект Пресс, 2012. – с. 192 ↑
Глобализация экономики и внешнеэкономические связи России / Под ред. И.П. Фаминского. - М.: Республика, 2010. – 310 с. ↑
Михайлов, Д.М. Мировой финансовый рынок. Тенденции развития и инструменты / Д.М. Михайлов. - М.: Экзамен, 2015. - 126 c. ↑
Арнольд, Глен Инвестирование. Путеводитель от Financial Times: самый полный справочник по инвестированию и финансовым рынкам / Глен Арнольд. - М.: Дело и сервис, 2016 - 284 c. ↑
Михайлов, Д.М. Мировой финансовый рынок. Тенденции развития и инструменты / Д.М. Михайлов. - М.: Экзамен, 2015. - 87 c. ↑
Боброва В.В. Прямые иностранные инвестиции в странах БРИКС / В.В. Боброва, К.С. Протасов // Мировая экономика и междунар. отношения. - 2013. - N 2. - C.26-35. ↑
Арнольд, Глен Инвестирование. Путеводитель от Financial Times: самый полный справочник по инвестированию и финансовым рынкам / Глен Арнольд. - М.: Дело и сервис, 2016 - 212 c. ↑
По данным сайта Министерства Финансов [Электронный ресурс]. URL: http://www.minfin.ru/debt/str_debt.htm ↑
Кузнецов В. Отношения России с МВФ. // Мировая экономика и международные отношения – 2010 - №7-- 26 c. ↑
Богомолов О. Сложный путь интеграции России в мировую экономику// Мировая экономика и международные отношения – 2011 - № 9. 11 c. ↑
Промежуточный доклад о результатах экспертной работы по актуальным проблемам социально-экономической стратегии России на период до 2020 года // Стратегия-2020: Новая модель роста – новая социальная политика ↑
Никитина Ю.А. Международные отношения и мировая политика: введение в специальность: [учеб. пособие для студ. гуманит. вузов и фак.] / Никитина Ю.А. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Аспект Пресс, 2012. – с. 94 ↑
Федорченко А.В. Процесс глобализации мирового хозяйства. – М.: Пресс-Соло, 2011. – 37 с. ↑
Кузнецов, В.М. Анализ привлечения и использования Российской Федерацией средств займов международных финансовых организаций и перспективы дальнейшего сотрудничества / В.М. Кузнецов // Финансы и кредит. – 2008. – № 16. – с. 13-15. ↑
Смирнов, П.С. Актуальные вопросы участия России в международных финансовых организациях / П.С. Смирнов // Деньги и кредит. – 2009. – № 8. – с. 25-30. ↑
Антонов В.А., Мировая валютная система и международные расчеты. / Антонов В.А. - М.: Центр, 2012. - 215 с. ↑
По данным сайта Министерства Финансов [Электронный ресурс]. URL: http://www.minfin.ru/debt/str_debt.htm ↑
Данилина М.Ф. Финансирование совместных программ сотрудничества Европейского Союза, Совета Европы и Российской Федерации // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2011. - N 5. – С 57. ↑
Чепцов В.В. Экономика России в период кризиса и сценарии дальнейшего развития // Российское предпринимательство. — 2013. — № 4 С 149. ↑
Хейфец Б. Итоги реструктуризации задолженности иностранных государств перед Россией. // Мировая экономика и международные отношения – 2011 - № 8. ↑
http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/accounts/ ↑
Инновации на финансовых рынках. - М.: Высшая Школа Экономики (Государственный Университет), 2013. - 86 c ↑
Антонов В.А., Мировая валютная система и международные расчеты. / Антонов В.А. - М.: Центр, 2012. - 152 с. ↑
Инновации на финансовых рынках. - М.: Высшая Школа Экономики (Государственный Университет), 2013. - 86 c ↑
Смыслов Д.В. Реформирование Международного валютного фонда: проблемы и решения. Финансы и управление // Деньги и кредит. - 2012. - N 2. - С.33-44. ↑
Михайлов, Д.М. Мировой финансовый рынок. Тенденции развития и инструменты / Д.М. Михайлов. - М.: Экзамен, 2015. - 472 c. ↑
Сайт клуба финансовых директоров [Электронный ресурс]. URL: http://www.xn-----7kcchbniweojd5abqga8adl4ah0a6a9m.xn--p1ai/mezhdunarodnye-otnosheniya/ ↑