Россия в системе международных кредитных отношений( Общая характеристика системы международных кредитных отношений)

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1.Общая характеристика системы международных кредитных отношений 5

1.1. Мировая кредитная система и ее основные характеристики 5

1.2. Международный кредитный рынок в современных условиях 8

1.3. Появление международных финансовых организаций и характеристика основных из них 20

2. Участие современной России в международных кредитных отношениях 26

2.1. Характеристика международных кредитных отношений России в современных условиях 26

2.2. Взаимоотношения России с международными кредитно-финансовыми организациями на региональном уровне32

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 36

Введение

Актуальность темы исследования в данной курсовой работе определяется тем, что одной из составных и одной из основных частей мирового хозяйства является система международных кредитных отношений. Практически все развитые страны мира принимают активное участие в финансовых отношениях, которые относятся к сфере международной кредитной системы.

Наличие наднациональных кредитно-финансовых организаций дает возможность стабилизировать экономическое развитие в различных регионах.

Россия также принимает участие в системе международных кредитных отношений. Существующие внешнеполитические разногласия между Россией и западными странами оказали также большое влияние и на кредитно-финансовые отношения нашей страны с другими странами и международными кредитно-финансовыми институтами. Данный факт оказал существенное влияние на экономическую стабильность внутри России.

Исходя из всего сказанного выше, можно сделать вывод о том, что тема данной курсовой работы является важной и актуальной на текущий момент времени.

Целью данной курсовой работы является изучение положения России в системе международных кредитных отношений.

Для достижения поставленной в курсовой работе цели, необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть мировую кредитную систему и ее основные характеристики;

- описать международный кредитный рынок в современных условиях;

- дать описание появлению международных финансовых организаций и характеристику основных из них;

- дать характеристику международных кредитных отношений России в современных условиях;

- рассмотреть взаимоотношения России с международными кредитно-финансовыми организациями на региональном уровне.

Предметом изучения в курсовой работе выступает участие России в международных кредитных отношениях.

Источниками для написания данной курсовой работы являются учебные пособия и научные статьи по заданной проблематике. Среди трудов авторов, которые были использованы для написания курсовой работы можно выделить работы таких ученых как Е.С. Акопова, О.Н. Воронкова, Н.Н. Гаврилко, О.С. Зиниша, В.Е. Рыбалкин, Ю.К. Цареградская и др.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, которые разделены на подпункты, заключения, списка использованных источников и приложения.

1. Общая характеристика системы международных кредитных отношений

1.1 Мировая кредитная система и ее основные характеристики

международный кредитный

Под мировой кредитной системой понимают форму организации международных кредитных отношений, которые имеют в своей основе принципы, которые принимаются участниками этой системы. В качестве таких принципов можно выделить:

- платность;

- возвратность;

- срочность;

- обеспеченность кредита.[14, c. 110]

Указанные принципы находят свое закрепление в международных договорах и закрепляются в сложившихся обычаях.

В мировую кредитную систему включаются также национальная и региональная кредитные системы.

Под национальной кредитной системой подразумевают организационно-институциональную форму кредитных отношений государства. Национальная кредитная система содержит в себе все формы кредита. При этом, международному кредиту отводится не такая важная роль, как в иных кредитных системах.[12, c. 94]

Региональная кредитная система имеет интернациональный характер, так как в нее включаются национальные кредитные системы региона. В границах региона осуществляется свободные перемещение ссудного капитала из одной страны в другую. У региональных органов управления имеется статус, который сопоставим со статусом институтов национального кредитного регулирования. [7, c. 330] Сущность пруденциального управления состоит в том, что центральные банки региональные органы следят за тем, чтобы соблюдались нормативы банковской деятельности (прежде всего – нормативы Базельского комитета), исходя при этом из специфики, которая соответствует национальным кредитным системам. За счет такого пруденциального управления (надзора) имеет возможность для повышения эффективности управления кредитными рисками.

В качестве участников региональных кредитных отношения можно выделить государственные финансово-кредитные учреждения и транснациональные банки.

Элементы мировой кредитной системы представлены:

- субъектами международных кредитных отношений;

- формами международного кредита;

- условиями международного кредита.[7, c. 331]

Субъектами международных кредитных отношений выступают кредитор – продавец ссудного капитала и заемщик – его покупатель. Кредитор и заемщик международного кредита являются нерезидентами и осуществляют операции на международных рынках ссудного капитала. Главным мотивом международного кредита, как правило, выступает получение максимально возможной прибыли при наличии оптимального риска невозврата займа и причитающегося процентного платежа. Цель международного кредита определяется кредитором, поэтому наряду с прибылью могут быть политические, гуманитарные и другие цели.[12, c. 95]

Основными субъектами международных кредитных отношений являются следующие институты:[15, c. 115]

- международные финансовые организации – МВФ, Группа Всемирного банка и др. Специфика подобных кредитных отношений определяется уставными целями организации, может предусматривать льготное кредитование при выполнении заемщиком определенных условий и соответствии необходимым финансово-экономическим критериям;

- национальные органы финансово-кредитного регулирования – центральные банки, министерства финансов и экономики, казначейства и пр. Международные займы им необходимы для сокращения бюджетного дефицита и дефицита платежного баланса, поддержания валютного курса и т.д. В последнее время повышенную активность к заимствованию на международных рынках ссудного капитала проявляют региональные и местные органы самоуправления;

- транснациональные финансово-промышленные группы и производственные предприятия, которые с целью минимизации издержек инвестируют в кредитные проекты стран с наиболее выгодными процентными ставками, а также увеличивают прибыль, размещая или привлекая средства на мировом рынке ссудных капиталов;[15, c. 116]

- коммерческие банки – выходят на международные рынки для решения финансовых проблем с ликвидностью и платежеспособностью. Исторически банки являлись основными субъектами международных кредитных отношений. Однако постепенно их роль в международном кредите ослабевала, и они уступили доминирующую позицию небанковским кредитно-финансовым учреждениям;

- небанковские кредитно-финансовые учреждения (институциональные инвесторы) – сберегательные ассоциации, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и банки, финансовые брокеры и дилеры, финансовые компании. В конце XX и начале XXI вв. стремительно росли хеджевые фонды и объемы управляемых ими средств. Небанковские кредитно-финансовые учреждения (за исключением кредитно-сберегательных ассоциаций и союзов) являются не депозитными, а преследуют иные цели – страхование, аккумуляция пенсионных взносов и пр. Тем не менее все они получают доход не от своей непосредственной деятельности, а от инвестирования, в частности в кредитные инструменты;[2, c. 122]

- предприятия малого бизнеса, население и др. – их участие в международных кредитных отношениях обусловлено не столько спецификой деятельности, сколько привлекательностью самих кредитных инструментов.[1, c. 130]]

Международный кредит может принимать различные формы, которые также относятся к элементам мировой кредитной системы.

Видами международного кредита являются:

- кредит международных кредитно-финансовых организаций – предоставляется при выполнении странами или компаниями выдвинутых финансовыми организациями особых условий;

- международный банковский кредит;

- межгосударственный кредит – в роли заемщика выступает государство, выпуская различные кредитно-финансовые инструменты для нерезидентов;

- международный коммерческий (фирменный) кредит – отсрочка платежа, предоставляемая экспортером товара импортеру.[2, c. 123]]

1.2 Международный кредитный рынок в современных условиях

Международный кредитный рынок представляет собой сферу и форму организации движения кредитных ресурсов между странами. Это часть рынка ссудных капиталов, где предоставляются средне- и долгосрочные иностранные кредиты.[1, c. 131]

Важнейшей частью международного кредитного рынка является еврорынок — рынок, на котором депозитные и ссудные операции проводятся в евровалютах. Приставка «евро» не означает появления новой валюты. Евровалюта (например, евродоллар, евроиена и т.п.) — это национальная валюта, которая переводится на счет в иностранном банке и используется последним ятя кредитных операций в любой стране. Географически еврорынок не ограничивается пределами Европы.[7, c. 333]

В значительной степени еврорынок появился как реакция на отсутствие мировой валюты в условиях интернационализации хозяйственной жизни. Основными участниками рынка еврокредитов выступают государственные органы (центральные и местные), государственные предприятия, транснациональные и банки, а также кредитно-финансовые .

На еврорынке кредиты на условиях:

- ролловерные;

- -бай;

- синдицированные.[7, c. 334]

кредиты, являющиеся среднесрочного и долгосрочного , предусматривают пересмотр определенные промежутки ставки процента (в повышения или в зависимости от ставки предложения межбанковского рынка — London Inter- Offered Rale). этом клиент получить всю кредита сразу подписания соглашения через определенное . Возможно также кредита по . В этом случае в оговаривается максимальная (лимит), которую обязуется предоставлять в начале каждого срока использования .[8, c. 256]

Условия стенд- дают клиенту получить кредит в объеме после соответствующего соглашения весь срок . Однако период делится на периодов, для из которых с динамики ЛИБОР соответствующая процентная .

Банк также комиссионные за предоставлять клиенту ресурсы вне от того, он кредитом нет.[2, c. 125]

Весьма для рынка синдицированные займы, предоставляются синдикатами , образуемых для проведения кредитных . Появление и широкое синдицированных еврокредитов с тем, что в с существующим законодательством не может одному заемщику в большем размере, определенный процент собственного капитала, а того, синдицирование диверсифицировать или кредитные риски.

кредитный рынок связан с международным рынком, который в основном на ценных бумаг и последующем обращении. финансовом рынке эмиссия иностранных и облигационных займов. сегмента иностранных займов в целом тенденцию к снижению, рынок международных (еврооблигаций) растет темпами.[8, c. 257]

Значительную облигационных займов еврооблигации (облигации в ). Как правило, выпускаются в валюте, от валюты выпуска, и размешаются международных рынках . Обычный срок еврооблигаций — 10—15 лет. во всех эти ценные выпускаются на , поэтому обладают ликвидностью. Размещение осуществляют банковские или международные . На вторичном еврооблигаций обращаются выпущенные ценные .[7, c. 335]

Помимо еврооблигаций распространение получили инструменты операций ссудных капиталов, в евровекселя — краткосрочные обязательства, которые отчуждаться (переуступаться). по евровекселям отражают движение рыночных ставок. В от других бумаг евровекселя выпускаться компаниями, имеющими официального , и на любой (в пределах сроков, для этого ценных бумаг, — — шесть месяцев).[1, c. 133]

распространение на получили также сертификаты, которые собой выдаваемые письменные свидетельства о вкладчиками денежных , дающие им на получение и процентов (сроки колеблются от до нескольких ), а также некоторые инструменты.

В прошедшем быстрыми темпами рынок производных инструментов (биржевой и ).

Произошедшие в восьмидесятых прошлого века качественные изменения привели к созданию интегрированного рынка капиталов. Хотя мнение не общепризнанным, однако ряду параметров (, по наличию совершения эффективных в любой точке) действительно стал . Это создает, с стороны, более условия для финансовых ресурсов, а с — значительно повышает риски. Мировой -экономический кризис, начался с кризиса рынке ипотеки в , быстро перекинулся и другие страны. поэтому возрастает международных валютно- и финансовых институтов.[7, c. 336]

В условий международного можно выделить:

- кредита и валюту ;

- сумму кредита;

- кредита;

- условия и погашения кредита;

- кредита;

- вид кредита;

- методы рисков.[12, c. 197]

Рассмотрим кредита и платежа. характеристикой международного является то, в валюте он . Это связано с , что неустойчивость приводит к потерям . Существует несколько , которые оказывают на выбор кредита, среди можно выделить процентной ставки, стабильности валюты, международных расчетов (к контракты на нефти, как , заключаются в долларах ), динамику валютного , уровень инфляции и .[14, c. 115] В качестве валюты международных кредитов национальные денежные , европейские денежные (начиная с конца 50-х .), а также используются валютные единицы. валюта, в которой платеж за , может не с той валютой, в выдан кредит.[14, c. 116]

или лимит представляется частью капитала, который заемщику в товарной денежной форме. фирменного кредита в коммерческом контракте. банковского кредита кредитной линии кредитное соглашение (в случае краткосрочной ), обмен телексами.

может быть путем одного нескольких траншей, могут быть по своим . Исходя той , которая сложилась, покрывается до 85% машин и оборудования, экспортируются. Остальную обеспечивают гарантии экспортеру, а также и наличные платежи.[8, c. 259]

выделить следующие , которые оказывают на срок кредита:

- целевое кредита;

- то , в котором пребывают и предложение на кредитные продукты;

- контракта;

- национальное ;

- традиционная практика ;

- межгосударственные соглашения.

кредита представляется средством в конкурентной , которая имеет быть на рынках. Для , чтобы определить кредита, принято полный и средний .[1, c. 135]

Под полным принято понимать времени от начала использования ресурсов до погашения кредита. В срок включается использования предоставленных средств, льготный , который представлен отсрочки погашения кредита, а также погашения, в течение выплачивается основной и проценты.

Формула расчет полного кредита выглядит образом:

(1.1)

где — полный срок ;

Пи — период ;

Лп — льготный ;

Пп — период .[8, c. 260]

Период использования кредита, в отличие банковского кредита, сроку контрактной товара. При , в качества начала срока рассматривают акцепта покупателем , которые выставляет после того, им была последняя партия , иными словами, того, как выполнил контрактные .[7, c. 338] Особую важность период кредита при осуществлении сделок или по поставке оборудования. Это с тем, что погашения кредита к тому моменту, оборудование вводится в . За счет удается сократить окупаемости затрат, несет импортер. происходит благодаря , что импортер кредит за выручки, получаемой счет экспорта , которая производится предприятии, для которого был кредит. В течение периода, как , взимаемая процентная является более , чем та , которая соответствует периода срока .[2, c. 127]

Льготный период характерен для долгосрочных банковских , которые гарантируются . Он также в консорциальных еврокредитах. этом льготным может охватываться лет, которые в себя период завершения поставки строительных работ.

не менее, срок кредита дает информацию о , в течение какого заемщик имеет распоряжаться всей кредита. Таким , для того сравнить эффективность используют средний , который показывает время, в расчете которое приходится сумма кредита. В срок полностью льготный период, а половина срока, соответствует времени и погашения кредита.[2, c. 128]

срок кредита, правило, меньше полный срок . Данный сроки в том случае, предоставление кредит место быть в полной сумме, а погашение представляет единовременный взнос.[14, c. 117]

К , когда осуществляет отдельных узлов , которые имеют стоимость, то кредита является . В таком случае, того, чтобы средний срок , необходимо разделить задолженности, которая использованной, но сумме кредита определенную дату, сумму, которая собой объем лимит кредита. стремиться к тому, сроком кредита максимально благоприятные для того, осуществлялась оплата товара, а также , которые связаны с кредита.[8, c. 261]

Исходя условий погашения, следующие кредиты:

- , которые погашаются за счет долей в течение ;

- кредиты, погашение осуществляется неравномерно и на принципах и , которые зафиксированы в . Это, например, быть соглашение увеличении доли к срока;

- кредиты, погашаются единовременной ;

- кредиты, которые аннуитетными, т.е. погашаются годовыми взносами, соответствуют основной кредита и процентам.

из существующей практики экспортного , критерием для , чтобы осуществить начала погашения , принимают дату, соответствует дате выполнения экспортером подрядчиком тех , которые соответствуют исходя из коммерческого контракта ( 1).

Таблица 1 – Основные определения начала кредита[8, c. 263]

Наименование метода

Дата первой поставка

Дата последней поставки

Дата каждой поставки

Средневзвешенная дата поставки

Дата завершения шефмонтажных работ или пуска оборудования в эксплуатацию

Соответствующая дата использования кредит

Дата наиболее крупной поставки

Как , большая часть дат, которые , находят сове непосредственно в кредитных и контрактах. Исключением определение начала кредита исходя базы средневзвешенной поставки.[7, c. 339]

Принято элементы стоимости , которые являются и скрытыми. Договорные являются обусловленными и включают в себя , которые выплачиваются кредитору непосредственно. элементами являются , расходы по залога, а также . Те элементы, являются дополнительными, в себя суммы, заемщик выплачивает в третьих лиц ( могут быть, , платежи за ).[1, c. 136] Сверх основного может взиматься (исходя из и сроков кредита) и единовременной (вне от размера и ее срока) банка. По кредитам, которые среднесрочными и долгосрочными комиссии за предоставления ссуды и резервирование средств ( такая комиссия 0,2-0,75% годовых).[1, c. 137] В том , если кредитные осуществляет банковский или синдикат, выплачивается единовременная за управление -менеджеру (эта может составлять 0,5% кредитной суммы), а выплачивается комиссия переговоры. Комиссия может быть другим банкам участи (в таком она может 0,2-0,5%). Виды комиссий в таблице 2.

Таблица 2 - комиссий [8, c. 264]

Виды комиссий

Комиссия за переговоры

Комиссия за участие

Комиссия за управление

Агентская комиссия

Комиссия за резервирование средств

Несмотря то, что международного кредита в известной степени обособленным от , а величина процентных по международному не формируются из базы по внутреннему , цена международного , так или , основана на ставках тех , которые являются международными кредиторами. не менее, в с тем, что процент представляет многофакторное явление, национальными уровнями имеется разрыв.[2, c. 129]

В 3 представлены элементы кредита.

Таблица 3 – стоимости кредита[8, c. 266]

Договорные	Скрытые - завышение цен товаров; - принудительные депозиты; - требования страхования в определенной страховой компании; - завышение банковских комиссий; - другие обязательства заемщика.
Процентные ставки и банковские комиссии: - номинальные; - реальные; - гранд-элемент, который показывает, какую часть платежей в счет погашения кредита кредитор недополучает в результате льготного характера кредита.

может возникнуть , связанная с беспрецедентным процента и амплитудой колебания, которая собой следствие нестабильности, усиления , колебания курсов , «войны процентных », которая представляет следствие конкурентной на мировом .[1. C. 139]

Начиная с 70-х гг. использование на плавающих процентных , которые находятся в исходя из рыночной ставки. того срока , который предоставляется плавающей ставке, в которого (он обычно от 3-х 6-ти месяцев) является зафиксированной определенном уровне – называть процентным .

Под реальной ставкой принято номинальную ставку вычетом имеющегося инфляции за или иной времени. В том , когда темп денег больше величина номинальной , то реальная ставка, которая положительной, превращается в или негативную. процентные ставки не только счет движения капиталов между , но и за того, что движение курсов .[2, c. 130]

К тем элементам в кредита, которые скрытыми, можно те расходы, не упоминаются в . К таким элементам отнести:

- завышенные на товары фирменным кредитам;

- принудительных депозитов в размере от ;

- требования, которые со страхованием в определенной страховой , которая связана с ;

- завышение банковской и т.д.[7, c. 341]

Ряд элементов, определяется стоимость не могут оценены в денежном , хотя они иметь большое , например, для , чтобы установить над страной- или иностранной . Ряд международных , которые внешне иметь льготные , несут в себе скрытые издержки, могут обойтись очень дорого.[14, c. 190]

В 4 рассмотрим основные , которые определяют процентной ставки.

4 – Основные факторы, размер процентной [8, c. 268]

Факторы, определяющие размер процентной ставки

Валютно-финансовое, экономическое и политическое положение страны заемщика

Характер рисков

Источники кредитов

Международные соглашения о регулировании стоимости кредитов

Вид процентной ставки (плавающая, фиксированная, комбинированная)

Наличие конкурентных предложений

Срок кредита

Темп инфляции

Связанность или несвязанность кредита с коммерческими операциями

Состояние мирового и национального рынков ссудных капиталов

Статус, коммерческая репутация и финансовое положение заемщика и кредитора

Качество обеспечения кредита

Наличие гарантии по кредиту

Наличие безусловных обязательств заемщика использовать кредит в согласованные сроки

Момент заключения кредитного соглашения по отношению к коммерческому контракту

Сумма контракта

Валюта кредита и валюта платежа

Динамика валютного курса

Для сопоставления предоставления различных используется показатель -элемент (льготный субсидии), который , какой объем в счет погашения экономит заемщик в получения кредита более льготных , чем рыночные. -элемент по международным кредитам ниже (3,2-4,5%), чем официальной помощи (ОПР) (76,2-80%).[8, c. 269]

Важной международного кредита его обеспечение.

К видам кредитного относятся:

- открытие накопительных счетов;

- активов;

- переуступка по контрактам и .[2, c. 131]

При определении -финансовых условий кредита кредитор из кредитоспособности - заемщика получить - и платежеспособности - способности своевременно и полностью по своим . Поэтому одним условий международного является минимизация , валютных и других , которым подвергаются и заемщики.[12, c. 242]

Таким , валютно-финансовые международного кредита от состояния , национального и мирового ссудных капиталов.

1.3 международных финансовых и характеристика основных них

По второй мировой , международная и национальные -кредитные системы в серьезном кризисе. с наличием крайне положения в экономике необходимость в мобилизации финансовых ресурсов мира и в принятии коллективного характера того, чтобы те последствия, принесла война. того, чтобы цели были , на состоявшейся в 1944 Бреттон-Вудской было принято о том, чтобы в качестве специализированных ООН Международный фонд (МВФ) и банк реконструкции и (МБРР). МВФ с целью восстановления и международной валютной , а также национальных систем. МБРР создан для , что содействовать капиталу в расширении кредитования.[7, c. 343]

По того, как экономики стран , расширялись международные связи и происходила мировой хозяйственной , происходили также и в той деятельности, проводили МВФ и . Данными международными стало уделяться внимание помощи странам в процессе ими возникающих кризисного характера, а структурных перестроек экономик. Было значительно расширено содействие тем , которые получили независимость для , чтобы они ускорить темпы развития.[1, c. 140]

Значительное вопросов, которые с валютно-кредитной , как на арене, так и в отдельных регионов, должно было мировое сообщество, вызывали необходимость региональные банки, бы занимались кредитованием. Если в годы существовал Банк международных в Базеле (Швейцария), в настоящее время система международных -кредитных организаций глобального, так и характера (Азиатский развития, Межамериканский развития, Африканский развития, Европейский реконструкции и развития и .).[2, c. 132]

Международный валютный создан в целях стабильности в международных отношениях. Это организация, предназначенная регулирования валютно- отношений между -членами и оказания финансовой помощи. задачами Фонда, в его Уставе, :

− сотрудничество в международных вопросах;

− содействие в валют;

− устранение ограничений и создание системы расчетов странами;

− предоставление -членам валютных для устранения нарушений их балансов.[7, c. 344]

Группа банка включает банк реконструкции и и четыре подразделения — ассоциацию развития (), Международную финансовую (МФК), Многостороннее гарантирования инвестиций () и Международный центр урегулированию инвестиционных (новое подразделение Всемирного банка).

единым руководством, из указанных самостоятельно, за имеющихся у него и на различных финансирует инвестиционные и содействует выполнению в стран программ развития.[14, c. 193]

Международный реконструкции и развития — структура группы банка был одно- временно с валютным фондом основе Бреттон- соглашений с целью помощи по и развитию экономики стран, которая подорвана Второй войной. МБРР свою деятельность с 1946 г.[12, c. 244]

Высшим органом является Совет , состоящий из всех стран — Банка, назначаемых правительствами на срок. Совет на сессии раз в год с МВФ. Членами могут быть страны, вступившие в , поскольку они проводить валютно- политику, соответствующую МВФ.

Международная корпорация была с целью мобилизации и иностранного капитала развития частного в развивающихся странах. кредитует также предприятия, работающие самостоятельные акционерные . Кредиты направляются реализацию высокорентабельных развивающихся странах, связано с высокой кредитов.[7, c. 345]

Высшим МФК является управляющих, состоящий управляющих и их . Обязанности членов выполняют представители , состоящие в Совете МБРР. Он передавать большинство полномочий (за приема новых , исключения какого- члена, повышения снижения уставного , изменения соглашения о ) директорам. Ежегодное МФК проводится с собранием Всемирного .[12, c. 245]

Международная ассоциация — организация, входящая в Всемирного банка, создана в 1960 г. MAP и преследуют во одни и те цели — предоставление (кредитов) для , экономически и технически проектов в рамках экономики. Организации по источникам средств и условиям капитала. В то как МБРР, капитал в основном финансовых рынках, займы на более льготных, обычные коммерческие, (в основ- ном , отвечающим определенным , а именно — возвращающим ), то MAP, свой капитал других источников, беспроцентные кредиты странам. На МАР вправе только страны, доход на населения не 785 долл.[14, c. 194]

Международное гарантирования инвестиций, в 1988 г., является дочерней МБРР, обладает и финансовой независимостью. целью МАГИ поощрение иностранных на производственные , особенно в развивающихся , в качестве дополнения к институтов группы банка. МАГИ гарантии инвесторам коммерческим и политическим , к числу которых : отмена конвертируемости , военные действия, политического режима, имущества инвестора.[1, c. 142] полномочия по МАГИ принадлежат управляющих, за специально переданных органу. Совет может передавать полномочия Директорату. управляющих обычно на ежегодную , могут быть и другие совещания.[12, c. 246]

место среди валютно-кредитных занимает Банк расчетов (БМР), в 1930 г. По существу, “банк центральных ” (в 2001 г. в него входили 50 , в том числе — с 1996 г.). С 2002 г. только центральные имеют право акциями. В связи с были выкуплены 72,6 . акций частных , которым принадлежали 14% капитала, но не имели голоса. БМР обычные банковские с центральными банками: , кредитные, расчетные.[7, c. 346]

В первой главы работы, можно следующие выводы.

кредитная система в себя национальную и кредитные системы.

В элементов мировой системы можно :

- субъектов международных отношений;

- формы кредита;

- условия кредита.

Можно следующие виды кредита:

- кредит кредитно-финансовых ;

- международный банковский ;

- межгосударственный кредит;

- коммерческий (фирменный) .

Международный кредитный представляет собой и форму организации кредитных ресурсов странами. Это рынка ссудных , где предоставляются - и долгосрочные иностранные .

В качестве условий кредита можно :

- валюту кредита и платежа;

- сумму ;

- срок кредита;

- использования и погашения ;

- стоимость кредита;

- обеспечения кредита;

- страхования рисков.

основных международных организаций можно следующие:

- Международный фонд;

- Международный реконструкции и развития;

- финансовая корпорация;

- ассоциация развития;

- агентство гарантирования ;

- Банк международных .

2. Участие современной в международных кредитных

2.1 Характеристика международных отношений России в условиях

В последние во внешней значительно возросла кредита, то обеспечение заемных в денежной, либо форме на срочности, возвратности и с целью реализации сделок или содействия экспорту и продукции. Актуальность темы исследования необходимостью развития и системы международного .[3, c. 1]

Международное кредитование в экономической жизни как положительную, и отрицательную роль. воздействие непосредственно в гарантии непрерывности воспроизводства и его формирования. В тоже углубляются различия в развития наиболее сфер, получающих капиталовложения с секторами , не имеющими [15, c. 140].

В целях поддержания ведущих стран , государства, международные и валютно-кредитные и компании периодически политику кредитной и кредитной блокады отношению к определенным , которые проводят для стран- политику.[7, c. 355]

Кредитная - установление худших получения, использования, погашения международного для определенных по сравнению с , в целях оказания них финансового и -политического давления. современном этапе в геополитической напряженности дискриминация непосредственно как способ давления в отношении и отдельных развивающихся .

Еще более финансовой санкцией кредитная блокада - предоставлять кредиты или иной . Как правило, блокада непосредственно с экономической блокадой, проводится неформально в отказа обеспечить согласно различным .[3, c. 2] После Второй войны страны во главе с проводили кредитную в отношении социалистических . Так, Международный Реконструкции и Развития () в 1947 г. отказался предоставить Чехословакии и Польше, на то, они как фашистской агрессии первоочередное право приобретение займов восстановления разрушенной [17].

В условиях интенсивного Российской Федерации в хозяйство, внешние непосредственно усилили значение как мобилизации экономических . Особенно активно размещала свои обязательства за в виде еврооблигационных в 90-е годы, когда большие трудности -финансового характера. проводилось в таких как доллар , немецкая марка, лира. Значительная данных размещений , а по двум займам, сроком на 30 лет ( июля 1998 года), и 20 лет (от 1998 года) еще в обращении.

На продолжительного периода преодоления валютно- упадка 1998 года не прибегала к заимствованиям. В апреле 2010 она разместила евробонды на 5 в размере двух долларов под 3,74 % и 3,5 млрд. долларов 10 лет под 5,08 %. размещения в практике заимствований России наиболее низкие [16].

Активную позицию внешнем заимствовании занимают банки и компании, что обеспечено полученной в 1990 свободой выхода международный финансовый . Западные экономические обеспечили подъем предпринимательства за . Основным типом заимствований у зарубежных считаются синдицированные , т. е. кредиты, предоставляемые двумя кредиторами, в этой сделке в долях в рамках кредитного соглашения, а того долговые в виде акций, расписок и еврооблигаций.[3, c. 3] банки, как , используют синдицированные для краткосрочного и кредитования наиболее покупателей и для активов и пассивов их срокам. банки-заемщики проводят спекулятивные на внутреннем рынке, пользуясь различиями в процентных на иностранном и рынке капиталов. получаемых синдицированных отечественными фирмами в том, что кредиты экономичнее заимствований, и поэтому наиболее приемлемы.[17]

источником внешних для российского является размещение ссуд на фондовых рынках. проводится среди нескольких государств.[9, c. 54] В развития рыночной Россия приняла в различных международных -экономических институтах. предоставило новые получения вложений других стран и формирования экономики , и кроме того, осуществить переоформление внешней задолженности, доля которой долги СССР. в международных валютно- и кредитных организациях Российской Федерации навык и опыт сообществ в регулировании -кредитной и экономической . Вхождение в Международный Фонд (МВФ) в 1992 года позволило раз обращаться с о предоставлении кредитов, размер которых 20 млрд. долларов . Промышленная помощь позволила сформировать казначейства и сбора в государстве.

В январе 2005 Россия выплатила долг непогашенной фондов. В последние взаимосвязь России с непосредственно сосредоточена вопросе выхода всемирного экономического , а также на Бреттон-Вудской системы. Значимым во взаимоотношениях и МВФ можно списание Россией беднейших государств. В годы в Российской реализуется концептуальный создания и развития в г. Международного финансового (МФЦ)[4, c. 2].

Главным на пути МФЦ стало мегарегулятора финансового (МФР), первые по созданию были предприняты России в январе 2011 . Весной 2014 г. таким стал Банк , координируя таким сферу деятельности только банков, и кредитно-финансовых небанковского типа.

В 2014 г. сектор России с серией санкций, постепенно меняют на финансовом страны. Хотя последствия проявились не полностью, сейчас можно в чертах представить изменения.[3, c. 4]

Санкции, в отношении ряда банков и компаний, разделить на группы. Первая — называемые «секторальные» («список SSI» классификации США). и компании, попавшие в список, лишились выходить на рынки США и , но могут свои платежи платежи своих . Иными словами, их бизнеса не угрожает, они должны структуру своего , переключившись на источники финансирования. этой группы прежде всего государственных банков.[9, c. 55]

группа санкций — называемый список . В него попали российских частных , далеко не крупных, и небольшое российских компаний, в из оборонного . Эти санкции наиболее жесткие , так как проводить валютные в пользу или лица этих [9, c. 55]. По сути, в указанный список, должны менять своего бизнеса, как больше могут участвовать в операциях.

Наибольшую в масштабе всей представляет третья — так называемые санкции. Они объявлены официально, их действие из-за условий ведения с российскими эмитентами и к российскому капиталу. всего, речь об изменении контроля технического сделок (комплаенс). создания санкционных с июля 2014 г. фактический над международными российских банков и со стороны контрагентов перешел в ручного управления. раньше платежи автоматически, то в рамках санкционных международные банки проверять, не ли платежи в контрагентов с финансированием или банков санкционных списков. задержку платежей и анализ их банк, проводящий , не несет ответственности, но он осуществит в пользу попавших санкции банка компании, то столкнуться со штрафом со международных регуляторов.[3, c. 5]

, относительно недавно банк BNP был вынужден властям США в размере 9 млрд . за нарушение санкций против , Судана и Ирана в 2004-2012 .

В рамках санкций лишилась возможности ресурсы на кредитном рынке. же делать в ситуации? Где резервы роста ?[16]

Советник Президента С. , выступая на экономическом форуме, перейти на в рублях по энергоносителей, импорту, внутренний механизм , чтобы займы осуществлялись на рынке, для как минимум снизить ставку , ввести механизм денег через под низкие ставки, увеличить золота в 2 раза ( в структуре ЗВР золота непомерно доли резервов в валюте, что дополнительные риски экономики страны), закон о политике , провести деофшоризацию[3, c. 6].

следствием введения против российских и компаний стало уровня процентных . Еще в конце 2013 г. обсуждало возможность процентные ставки и этой меры политики, но в марте 2014 г. такая перестала быть . С марта по ЦБ РФ раза повышал ставки, в результате ключевой ставки с 5,5% в начале года 9,5% на конец 2014 г.[16]

В последнее время возросла роль РФ, и у банков, сути, появился источник фондирования. С 2011 г. банковский сектор все больше на ресурсы . Если в 2010 г. присутствие РФ в банковской составляло в среднем 0,5 руб. в год, около 1,5% суммарных пассивов, то в 2014 г. его долю уже порядка 8%. с Минфином, который в банках свои , государство, по , финансирует в настоящий до 12% банковских . Хотя формально средства предоставляются механизмы рефинансирования, деле они источником фондирования банков, особенно в , когда темпы депозитов физических значительно снизились, а перед ЦБ из года в устойчиво растет [18].

российским банкам в санкций готов России. В частности, в появились заявления ЦБ РФ о , что при для этой могут быть международные валютные . Крупнейшие банки заявили о том, готовы к санкциям. Сбербанка, в частности, , что учреждение достаточным объемом , опытом менеджмента и экспертизы для работы в текущих и политических условиях. "" и ВТБ также общественность, что США и ЕС повлияют на устойчивость учреждений . образом, влияние на экономику в части банковской может быть столь значимым, кредитно-финансовая со стороны мегарегулятора и поиск резервов роста экономики вполне и адекватны по потенциалу транспарентности.[3, c. 8]

2.2 России с международными -финансовыми организациями региональном уровне

В время происходит долговых отношений с международными финансовыми , имеющими длительную существования в международных , в частности с Международным фондом (МВФ), банком и др.[13 c. 33] это тем , что Россия создавать новые союзы, позволяющие , в числе прочего, и вопросы, связанные с заемных средств. В с этим следует тенденцию к увеличению субъектов долговых с участием РФ счет финансовых регионального масштаба и новых геополитических , например, Евразийского развития (ЕАБР), фонда стабилизации и (ЕФСР), Евразийского союза (ЕАЭС), а Банка развития и др.[5, c. 133] Данные финансовые организации более действенными фоне недостаточно политики МВФ в годы. Кроме , факт появления экономических союзов об экономической отдельных государств. мнению П.М. Спивачевского, основных этапов многосторонних банков позволяет сделать о востребованности и актуальности данных институтов, обусловлено специфическими функциями банков : поддержки роста экономики страны-, стимулирования интеграционных , сглаживания кризисных и др.[11, c. 5] Данные позволяют сделать о том, что банков развития прямое влияние экономическую интеграцию -участниц посредством -инвестиционной деятельности и государствам более управлять собственной политикой; примером управления может политика, осуществляемая в ЕАЭС.[13, c. 33]

ЕАЭС образован в 2014 г. в результате договора между Федерацией, Республикой и Республикой Беларусь, в была положена о евразийской экономической 2011 г. Впоследствии к данному присоединились Республика и Кыргызская Республика. о ЕАЭС закрепляет , что данный является международной региональной экономической , обладающей международной [6, c. 117]. Как справедливо С.Н. Пасько, ЕАЭС механизмом евразийской интеграции [10, c. 15]. Цель данного Союза свободы движения , услуг, капитала и силы, проведение , согласованной или политики в отраслях , определенных государствами- в Договоре о ЕАЭС и договорами между . В рамках ЕАЭС ЕАБР, являющийся финансовой организацией, содействовать экономическому государств-участников, а расширению торгово- связей между и развитию интеграционных на евразийском посредством осуществления деятельности. ЕАБР учрежден на межгосударственного соглашения в 2006 г. Российской Федерацией и Казахстан. В настоящее участниками банка, его учредителей, : Беларусь, Кыргызстан, и Армения. Уставный Банка составляет 7 долл., в том оплаченный - 1,5 млрд. ., и капитал до - 5,5 млрд. долл.[13, c. 34]

из основных деятельности ЕАБР кредитно-инвестиционная , связанная с финансированием инвестиционных проектов в регионе в формах кредитования государственных частных предприятий, с гарантий.[10, c. 16]

ЕАБР управление средствами фонда стабилизации и (ЕФСР), который региональным финансовым объемом 8,5 млрд . ЕФСР был в 2009 г. Республикой Армения, Беларусь, Республикой , Кыргызской Республикой, Федерацией и Таджикистаном в преодоления негативных последствий, а также долгосрочной устойчивости и интеграции экономик -участников. Деятельность координируют министерства государств-участников. руководящим органом является Совет в составе министров государствучастников под министра финансов А.Г. Силуанова.[11, c. 5]

В своей Фонд использует платежеспособности заемщика, международными финансовыми , и взаимодействует с данными по следующим :

- координация рекомендаций в экономической, в том долговой политики;

- подготовка аналитических по вопросам развития, интеграционных , фидуциарных, социальных и стандартов;

- изучение и лучшей практики управления, принятой международных финансовых .

Для реализации деятельности ЕФСР следующие финансовые :

- финансовые кредиты, только центральным , в целях поддержки стабилизационных программ, целью укрепление экономики в связи с внутренних и внешних . Данные кредиты бюджеты государств и использоваться на национальных валют;

- кредиты, которые правительствам, а также лицам, осуществляющим проекты, способствующие между государствами-;

- гранты из чистой прибыли для финансирования программ в социальной .[13, c. 35]

Правила предоставления базируются на условиях кредитования:

1) предоставляются на и платной основе в долларах США евро;

2) при стран с низкими доходами руководствуются рекомендациями МВФ относительно льготности финансовых условий предоставляемых кредитов, т.е. потенциальный заемщик не должен иметь просроченных обязательств по задолженности перед Фондом, государствами-участниками Фонда или международными финансовыми организациями. [5, c. 118]

Фондом установлены лимиты кредитования для стран-участниц, которые определяют максимальный уровень доступа к средствам ЕФСР для конкретного государства по всем типам кредитов. Данные лимиты установлены пропорционально валовому национальному доходу (ВНД) на душу населения в конкретном государстве. [10, c. 17]

За время существования ЕФСР были выданы финансовые кредиты Беларуси (2011) и Таджикистану (2010) и инвестиционные кредиты Кыргызстану и Армении. Финансовый кредит Беларуси был выделен в размере 3 млрд. долл. для поддержки Стабилизационной программы Правительства и Национального банка Республики Беларусь, направленной на укрепление платежного баланса и пополнение международных резервов.[5, c. 118] Срок погашения данного кредита 10 лет, с плавающей процентной ставкой, но не более 4,9 %. Таджикистану предоставлен кредит в размере 70 млн. долл. сроком погашения 20 лет с фиксированной ставкой 1 %. Кредит выделен для поддержания бюджетного финансирования социальных отраслей. Инвестиционные кредиты предоставлены Армении и Кыргызстану с целью развития дорожной инфраструктуры и сельскохозяйственного сектора экономики в объеме 150 млн. долл. и 80 млн. долл., соответственно. [10, c. 18]

Таким образом, приходим к выводу, что деятельность данных региональных финансовых организаций на евразийском пространстве способствует укреплению бюджетной политики государств-участников ЕАЭС и развивает долговые отношения на условиях, не связанных с политико-экономической модернизацией данных государств, в отличие от МВФ. Кроме того, данные взаимоотношения позволяют РФ избегать негативного влияния долгового бремени со стороны международных финансовых организаций с более строгими правилами возврата предоставленных денежных средств и предлагаемыми направлениями трансформации экономики.[13, c. 37]

В завершение второй главы курсовой работы можно сделать следующие выводы.

С начала 90-х годов Россия начала принимать активное участие в международных кредитных отношениях. До определенного периода времени, Российская Федерация выступала, как правило, в качестве заемщика денежных средств, которые должны были быть направлены на преодоление сложностей перехода к рыночной экономике.

В последствие, задолженность Российской Федерации перед международными кредитными институтами была погашена.

В последние годы в отношении России были введены международные санкции, которые стали следствием определенных внешнеполитических противоречий. Международная кредитная дискриминация, которая была применена к России в качестве инструмента давления, заставляет руководство страны искать внутренние резервы развития, а также принимать активное участие в создании международных кредитных союзов преимущественно в азиатско-тихоокеанском региона.

Исходя из этого, объективной является тенденция к тому, что увеличивается круг субъектов долговых отношений с участием России за счет финансовых организаций регионального масштаба и относительно новых геополитических союзов, например, Евразийского банка развития (ЕАБР), Евразийского фонда стабилизации и развития (ЕФСР), Евразийского экономического союза (ЕАЭС), а также Банка развития БРИКС и др.

Заключение

В заключение данной курсовой работы можно сделать следующие основные выводы.

Мировая кредитная система – форма организации международных кредитных отношений. Международные кредитные отношения имеют в качестве основы те принципы, которые принимаются участниками этой системы.

Элементы мировой кредитной системы представлены:

- субъектами международных кредитных отношений;

- формами международного кредита;

- условиями международного кредита.

Виды международного кредита представлены:

- кредитом международных кредитно-финансовых организаций;

- международным банковским кредитом;

- межгосударственным кредитом;

- международным коммерческим (фирменным) кредитом.

Международный кредитный рынок - сфера и форма организации движения кредитных ресурсов между странами. Это часть рынка ссудных капиталов, где предоставляются средне- и долгосрочные иностранные кредиты.

Условия международного кредита:

- валюта кредита и валюта платежа;

- сумма кредита;

- срок кредита;

- условия использования и погашения кредита;

- стоимость кредита;

- вид обеспечения кредита;

- методы страхования рисков.

Основными международными кредитными организациями являются:

- Международный валютный фонд;

- Международный банк реконструкции и развития;

- Международная финансовая корпорация;

- Международная ассоциация развития;

- Международное агентство гарантирования инвестиций;

- Банк международных расчетов.

После распада Советского Союза Россия стала активным участником международных кредитных отношений.

Россия, как страна с переходной экономикой, активно заимствовала денежные средства на внешних рынках для проведения необходимых реформ, связанных с переходом экономики на рыночный путь развития.

Со временем, задолженность Российской Федерации перед международными кредитными институтами была погашена.

В связи с международными санкциями и общей кредитной дискриминацией, которая является одним из инструментов давления на Россию в связи с внешнеполитическими причинами, Российская Федерация принимает участие в создании региональных кредитных организаций, в которых является активным участником.

Среди таких организаций можно выделить:

- Евразийский банк развития;

- Евразийский фонд стабилизации и развития;

- Евразийский экономический союз;

- Банк развития БРИКС.

Таким образом, для России в части ее участия в международных кредитных отношения можно выделить следующие рекомендации.

Минимизировать влияние внешнеполитических разногласий на взаимодействие России с международными кредитно-финансовыми организациями. Для этого необходимо вести конструктивную работу с представителями международных кредитно-финансовых организацией и не ставить политические амбиции выше, чем объективные экономические потребности каждой и сторон.

Активизировать работу по созданию региональных финансово-кредитных организаций, в которых Россия играла бы ведущую роль и определяла основные направления развития. Это позволит не только упрочить политические и экономически позиции Российской Федерации в этих регионах, но и снизит зависимость финансовой системы России от влияния уже существующих международных кредитно-финансовых институтов.

Список использованной литературы

Учебная и научная литература

1. Авдокушин E.Ф., Международные экономические отношения, М., Юристъ, 2013 г.
2. Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Ростов-на-Дону: «Феникс», 2014.
3. Зиниша О.С., Якунина М.С. Международные кредитные отношения России в современных условиях // «Экономика и социум» №4(23) 2016
4. Зиниша, О.С. Перспективы формирования международного финансового центра в г. Москва // «Экономика и социум» №1(20) 2016
5. Зубенко В.В., Зубенко В.А. ЕАЭС. Новая евразийская архитектура // Инновационное развитие российской экономики: материалы конф., 9-13 дек. 2013 г. Москва, 2013. С. 133-138.
6. Казакова А.Г. Значение экономических пространств в рамках глобализации экономики в современных политических и экономических условиях // Вестник университета. 2015. № 8. С. 117-123
7. Международные экономические отношения: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. В.Е. Рыбалкина. — 9-е изд., иерераб. и доп. — М: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 647 с.
8. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/Подред.Л.Н.Красавиной.-3- е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 576с
9. Орлова Н.В. Финансовые санкции против России: влияние на экономику и экономическую политику // Вопросы экономики. - 2014. - № 12. - С. 54-56.
10. Пасько С.Н. Развитие инвестиционных процессов в условиях международной экономической интеграции стран ЕАЭС : автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.14. Краснодар, 2014.
11. Спивачевский П.М. Банки развития и их роль в формировании единого Евразийского экономического пространства : автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. Санкт-Петербург, 2012. С. 5.
12. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2014.
13. Цареградская Ю.К. Долговые отношения России с международными финансовыми организациями: региональные аспекты финансово-правового регулирования // Вопросы экономики и права. 2016. № 3
14. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. – СПб: Питер, 2012.

Янов, В.В. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие для вузов по направлению подгот. "Экономика" / В. В. Янов, И. Ю. Бубнова. - М.: КНОРУС, 2014. – 235 с.

Электронные ресурсы

1. Кравченко Л. Россия и санкции: сценарии экономического развития. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.sgline.org/cat/7/18243.
2. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации (Банка России) [Электронный ресурс] – Режим доступа: www.cbr.ru
3. Официальный сайт Сбербанка Российской Федерации. [Электронный ресурс] – Режим доступа: www.sberbank.com/ru

Приложение 1

Современная структура рынка ссудных капиталов

Разме