Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Современные проблемы финансов компании

Содержание:

Введение

Актуальность темы исследования обусловлена огромным значением анализа финансового состояния организации в современных условиях для определения направлений совершенствования ее деятельности.

Эффективность функционирования предприятий в большей степени зависит от обоснованности и качества принимаемых решений. Научный фундамент для принятия решений и основной элемент системы управления предприятия — это комплексный анализ хозяйственной деятельности.

В настоящее время владение современными приемами и методиками комплексного экономического анализа дает возможность разработать тактику и стратегию деятельности предприятия, выявить потенциальные резервы роста производительности и применить их на практике.

При реализации метода анализа хозяйственного состояния выявляют ряд конкретных методик аналитического исследования. Они могут быть различны, как для исследования отдельных сторон хозяйственной деятельности, так и для комплексного анализа.

Способы улучшения финансового состояния организации были и остаются предметом специальных исследований.

По этой теме было написано много трудов российских и зарубежных ученых. Теоретическую основу данной работы составили научные исследования таких авторов, как В.Г.Артеменко, С.В. Дебаль, Л.Л. Ермолович, Э.И. Крылов, П.П. Табурчак, А. А. Харченко и других, а также ресурсы из специализированных журналов и интернет источников.

Однако вопросы совершенствования финансового состояния пока недостаточно разработаны в научных исследованиях, что делает необходимым дальнейшее изучение данной темы.

Цель исследования — разработка рекомендаций и предложений по совершенствованию финансового состояния ООО «Экоферма» на основе результатов проведенного экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Исходя из цели исследования, поставлены следующие задачи:

- определить теоретические основы анализа финансового состояния предприятия;

- выделить сущность и понятие анализа финансового состояния предприятия;

- провести анализ финансового состояния ООО «Экоферма»;

- разработать пути улучшения финансового состояния ООО «Экоферма».

Объектом исследования является ООО «Экоферма».

Предмет исследования — финансовое состояние ООО «Экоферма» и пути его улучшения.

Курсовая работа выполнена с применением элементов системного анализа, статистического метода, метода элиминирования, экспертных оценок, метода сравнений, аналогий и др.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке предложений по совершенствованию финансового состояния организации, которые могут быть использованы на практике.

Структура работы включает введение, две главы, заключение, список источников и литературы.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1. Сущность и понятие анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния имеет особое значение в экономической деятельности. Это связано с развитием производительных сил и совершенствованием производственных отношений, а также с расширением масштаба производства, сложностями хозяйственных связей и т.д.

Комплексный анализ финансового состояния организации — это важный элемент в системе управления, средство раскрытия внутренних резервов, основа для разработки обоснованных планов и решений по управлению предприятием[12, с. 41].

Анализ финансового состояния дает возможность провести оценку и дать характеристику влияния общих и специфических, внешних и внутренних факторов, выделить самые важные факторы, дать оценку экстенсивности и интенсивности применения ресурсов, установить проблемы и положительные стороны деятельности предприятия, выявить тенденции и закономерности изменения показателей, определить резервы повышения эффективности деятельности и т.д.

Проведение анализа финансового состояния требует соблюдения следующих основных принципов:

  • соблюдение научного характера анализа, использования новейших теоретических и методологических достижений экономических исследований;
  • соблюдение комплексности анализа, всестороннего изучения причинных взаимосвязей и взаимозависимостей;
  • необходимость исследования экономических объектов в системе их внутренних и внешних взаимосвязей с др. объектами;
  • соблюдение высокой эффективности анализа и требований оперативности, точности, конкретности, объективности и действенности;
  • соблюдение систематичности благодаря организации проведения анализа и планированию аналитической работы.

Финансовый анализ обращен на исследование финансовой деятельности организации, которая связана с применением финансовых ресурсов и их управлением, для проведения исследования настоящего и перспективного состояния финансовой сферы организации, оценки использования финансовых средств организации, раскрытия потенциала их мобилизации и др. Основой финансового анализа являются данные бухгалтерской отчетности.

Внешний финансовый анализ интересен акционерам, банкам и кредиторам, инвесторам и другим заинтересованным фирмам и, чаще всего, осуществляется внешними аналитиками. Главной целью внешнего финансового анализа является определение уровня показателей, достигнутых организацией без уточнения, за счет чего эти результаты получены.

Внутренний финансовый анализ используется финансовой службой организации для определения рисков, недостатков использования финансовых ресурсов и оценки возможностей повышения эффективности деятельности организации путем применения рациональной финансовой политики.

Управленческий анализ применяется для рассмотрения внутрипроизводственной деятельности организации путем оценки выполнения планов, эффективности использования производственных ресурсов, оценки производства и реализации продукции, затрат и финансового результата. В управленческом анализе задействованы практически все службы организации для получения информации, которая необходима при планировании, контроле и принятии управленческих решений, выработке стратегии и тактики деятельности, совершенствовании техники, технологий и т.д. [6, с. 209].

Чаще всего, внутрихозяйственный анализ базируется на данных первичного и сводного бухгалтерского и статистического учета и др. внутренней информации, полезной при разработке и принятии управленческих решений.

Комплексный экономический анализ проводят по следующим направлениям: [16, с. 115]

  • анализ динамики основных технико-экономических показателей деятельности организации;
  • анализ производства и реализации продукции;
  • анализ применения основных средств организации;
  • анализ трудовых ресурсов предприятия и оплаты труда;
  • анализ материальных ресурсов;
  • анализ затрат на производство и реализацию продукции;
  • анализ финансовых результатов;
  • анализ финансовой устойчивости организации;
  • анализ ликвидности и платежеспособности организации;
  • анализ дебиторской и кредиторской задолженностей;
  • анализ движения денежных средств;
  • анализ показателей деловой активности; - анализ капитальных вложений.

Комплексность и системность анализа финансового состояния организации обусловлена развитием научно-технического прогресса, расширением производства, внедрением вычислительной техники и предполагает изучение всех сторон деятельности организации во взаимосвязи.

При проведении анализа финансового состояния необходимо руководствоваться действующим законодательством РФ, с целью получения достоверных, экономически обоснованных показателей, способствующих принятию управленческих решений [9, с. 36].

1.2. Методические основы анализа финансового состояния организации

Финансы предприятия — это экономические отношения, связанные с движением денежных средств на счетах предприятия, в процессе формирования денежных фондов и его использования. Для того чтобы оценить уровень эффективности управления финансами на предприятии необходимо систематически проводить анализ финансов предприятия.

Анализ финансов предприятия — это оценка объективного состояния финансовых показателей предприятия, основывающееся на ключевых параметрах и коэффициентах: прибыль и убытки, анализ активов и пассивов, кредиторская и дебиторская задолженность, ликвидность, рентабельность и т.д. Фирмы, которые в состоянии поддерживать свою платежеспособность, ликвидность, рентабельность и другие показатели финансового состояния на должном уровне, под влияниями внутренних и внешних факторов, являются финансово устойчивыми, и наоборот. [11]

Устойчивое финансовое состояния предприятия — это соотношение пассивов (соотношение собственных и заемных средств) и соотношения активов (соотношение основных и оборотных средств) в оптимальном размере.[13, с.812]

Анализ финансов на предприятии выполняет следующие функции:

  1. Оценка показателей характеризующих финансовое состояние предприятия, с целью определения «слабых мест» и причин их возникновения;
  2. Выявление финансовых изменений в состоянии фирмы за определенный период и определения причин изменений;
  3. Оценивание количественных и качественных изменений на предприятии;
  4. Проведение оценки текущей финансовой положения предприятия;
  5. Прогнозирования тенденции изменений в финансовом состоянии;
  6. Разработка рекомендаций для управленческого звена предприятия, которые в полной мере отвечают текущим возможностям и потребностям предприятия;
  7. Выявление путей улучшения финансового положения предприятия, за счет мобилизации резервов и оптимизации управлении финансами предприятия.[15, с.1504]

Анализ финансов предприятия состоит из следующих блоков представленных на рисунке 1.

Рисунок 1. Анализ финансового состояния предприятия

Для того чтобы определить финансовою устойчивость фирмы необходимо:

  • проанализировать насколько эффективно используются финансы (активы, пассивы, кредиты и т.д.);
  • какая величина рентабельности на вложенные средства и скорость операционного цикла;
  • имеет ли предприятие нужный уровень платежеспособности для выполнения своих кратко и долгосрочных обязательств.

Среди множества характеристик, самая главная, которая наглядно показывает стабильность положения предприятия — финансовая устойчивость. Она определяется следующим образом: в случае, если не меньше пятидесяти процентов финансов покрывается собственными средствами предприятия, которые необходимы для осуществления им нормальной хозяйственной деятельности, для эффективного использования финансов, при соблюдении расчетной, кредитной и финансовой дисциплин. Иначе говоря, в случае, когда предприятие является полностью платежеспособным. [19]

Для определения финансового положения необходимо провести анализ платежеспособности и ликвидности, оценки устойчивости.

Финансовая устойчивость — это характеристика, которая свидетельствует о стабильном превышении над расходами доходов, о свободном маневрировании финансами организации и об эффективности их использования, бесперебойном производственном процессе и последующей реализации. Она формируется во время всей производственно-хозяйственной деятельности, являясь на данный момент главнейшим компонентом в устойчивости всего предприятия.

Анализируя устойчивость финансового состояния на определенную дату, можно выяснить, каким образом предприятие управляло своими имеющимися финансами на тот период времени, который предшествовал данной выбранной дате, и правильно ли. В том числе проводится: оценка финансовоголевериджа, оценка ликвидности, оценка прибыльности (рентабельности). Рассчитываются финансовые коэффициенты, затем проводится итоговая рейтинговая оценка финансового состояния.[14, с. 736]

Крайне важно, чтобы требование рынка и состояние финансового ресурса соответствовали друг другу, а также это отвечало развитию предприятия, так как в противном случае к неплатежеспособности предприятия и отсутствию каких-либо дополнительных средств на развитие очень легко сможет привести недостаточная устойчивость финансов. В случае, если финансовая устойчивость избыточная — это «быстрый шаг» к отягощению затратами и к излишку резервов и запасов. Вывод из вышесказанного: сущность финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эффективно сформировать, распределить и использовать имеющиеся финансовые ресурсы.

Рентабельностью называют показатель экономической эффективности, то есть насколько проект, предприятие, может быть прибыльным (полезным). В данном случае рассматривается доход. Процент прибыли прямо пропорционален уровню предпринимательского риска. Это не самая лучшая расстановка сил в экономической и финансовой сфере. Опасность представляет не только факт отсутствия прибыли, но и убытки. Может случиться так, что предприятие вложит деньги в определенное дело и не сможет окупить даже затрат на производство, не говоря уже о прибыли. Подобная ситуация неизбежно приведет к банкротству. Финансовая сфера требует тщательно спланированного подхода и постепенного наращивания темпов.

Современный мир финансов находится в состоянии нестабильности. Скачки курсов валют, перемены рынков сбыта и поставщиков зачастую приводят к непредвиденным масштабным расходам предприятий, которые вынуждены влезать в долговую яму. Для предотвращения подобного хода событий нужно следовать некоторым правилам.

Регулярно проводить оптимизацию ассортимента предприятия, которая требует учета товаров по различным категориям.

Ценовая политика должна быть гибкой и в кратчайшие сроки подгоняться под условия рынка сбыта.

Налоговая политика должна быть эффективной, а добиться этого можно путем максимального снижения налогов с объема прибыли и доходов предприятия.

В ситуации, когда финансовое положение может подвергнуться риску, нужно сократить все социальные расходы.[17, с.88]

Главными показателями устойчивости фирмы выступают платежеспособность и финансовая независимость.

Финансовая независимость — это показатель соотношения заемных средств к собственным средствам фирмы. Собственные оборотные средства фирмы — это активы, которые были сформированы за счет собственных средств (в основном прибыли). Заемные средства фирмы — это пассивы, которые фирма приобрела за счет банковских кредитов и кредиторской задолженности. В практике финансового анализа считается оптимальным, если фирма финансирует свою оперативную деятельность за счет собственных ресурсов, а покупка активов происходит за счет долгосрочных кредитов.

Коэффициент автономии находится за следующей формулой:

Коэффициент автономии = собственный капитал/ валюта баланса, (1)

Нормативная величина этого показателя равняется 0,5. Показатель автономии указывает, сколько в общей валюте баланса занимает собственный капитал, и характеризирует независимость предприятия от внешнего финансирования.

У вышеописанного коэффициента есть обратный показатель, коэффициент финансовой зависимости. Он показывает часть заемного капитала в общей структуре баланса фирмы, и характеризует насколько фирма зависит от внешнего финансирования. [20]

Существуют четыре основных типа финансовой устойчивости:

  1. Абсолютная финансовая устойчивость;
  2. Нормальная финансовая устойчивость;
  3. Неустойчивое финансовое положение;
  4. Кризисное финансовое положения.

Абсолютная финансовая устойчивость возникает, когда предприятие полностью покрывает потребность в товарно-производственных ценностях за счет собственных ресурсов. В этом случае предприятие покрывает свои затраты своими собственными средствами и не зависит от кредиторов. Стоит отметить что, такой вид финансовой устойчивости встречается кране редко, и в основном у маленьких за объемом производства и оборота фирм.

Данную финансовую устойчивость можно описать формулой:

М1 = (1,1,1), т.е. ∆СОС > 0, ∆СДИ> 0, ∆ОИЗ > 0, (2)

где, ∆СОС — уменьшение (увеличение) собственных оборотных средств;

∆СДИ — увеличение (уменьшение) суммы долгосрочных источников финансирования и собственных средств;

∆ОИЗ — увеличение (уменьшение) общей величины основных источник покрытия запасов.[2, с. 212]

Нормальная (достаточная) финансовая устойчивость возникает, когда фирма финансирует свои затраты за счет долгосрочных займов и собственных средств. При таком типе финансовой устойчивости достигается максимальная эффективность производственной деятельности. Нормальная финансовая устойчивость выражается формулой:

М2 = (0,1,1), т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ > 0, ∆ОИЗ > 0, (3)

Неустойчивое финансовое положение возникает, когда предприятие не может покрыть свои затраты собственным средствами и долгосрочными кредитами, и вынуждена прибегнуть к краткосрочным займам для ведение производственной деятельности. К примеру, если фирма не может приобрести материалы, для непрерывности производственного цикла, и вынуждена обратиться к заемным средствам (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность) для ихней покупки, то такая фирма находиться в неустойчивом положении. Такое положение может возникать если замедлилась скорость превращения вложенных активов в реальные деньги (операционный цикл). Стоит отметить что, такое финансовое положение довольно часто возникает на фирмах и далеко не всегда приводит к краху фирмы. На этом этапе грамотное управление финансами, мобилизация активов и резервов должно быть в приоритете у руководства. Неустойчивое финансовое положения выражается формулой:

М3 = (0,0,1), т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ < 0, ∆ОИЗ > 0, (4)

Кризисное финансовое положение возникает, когда фирма исчерпала все возможные источники финансирования и неспособна выплатить за своими обязательствами. В данном случае предприятие ожидает банкротство или санация.

Кризисное состояние описывает следующая формула:

М4 = (0,0,0), т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ < 0, ∆ОИЗ < 0, (5)

К показателям финансовой устойчивости относят: коэффициент капитализации, уровень маневренности, коэффициент структуры долгосрочных вложений, показатель долгосрочного привлечение заемных средств, коэффициент структуры привлеченного капитала, коэффициент маневренности функционального капитала и другие.[3, с. 54]

Коэффициент капитализации — это соотношения всего заемного капитала к собственному. С помощью данного коэффициента можно определить, какие источники финансирования средств на предприятии преобладают. Чем больше данный коэффициент, тем больше фирма зависит от внешнего финансирования. Нормативным коэффициент считается, когда не превышает 0,7.  Расчет коэффициента проводиться за следующей формулой:

Привлеченный капитал (долгосрочный и краткосрочный) / собственныйкапитал, (6)

Коэффициент мобильности собственного капитала — это коэффициент который показывает размер мобильной части собственного капитала. Нормативное значение должно быть в размере 0,2 — 0,5. Показатель мобильности рассчитывается за формулой:

Собственные оборотные средства – Внеоборотные активы / Собственный капитал, (7)

Коэффициент структуры долгосрочных вложений — это соотношение между долгосрочными обязательствами и долгосрочными активами. Находиться за формулой:

Долгосрочные обязательства / долгосрочные активы, (8)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств находиться следующим образом:

Долгосрочные обязательства / Долгосрочные обязательства+Собственный капитал, (9)

Он показывает удельный вес долгосрочных активов в структуре постоянных пассивов предприятия.[9, с. 88]

К показателям имущественного состояния относят: Коэффициент износа долгосрочных активов, коэффициент годности основных средств, коэффициент выбытия основных средств и другие.

К показателям ликвидности относят: коэффициент покрытия инвестиций, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент обеспеченности материальных запасов, коэффициент абсолютной ликвидности и другие.

Стабильность экономической среды, которая включает в себя деятельность предприятия, а также конечный результат функционирования, эффективного и активного реагирования при изменении внешних и внутренних факторов — все это обуславливает финансовую устойчивость организации.[19]

1.3. Роль анализа финансового состояния в оценке эффективности работы предприятия

В текущих экономических условиях комплексная оценка деятельности организации очень важна, поскольку позволяет определить эффективность управления всеми активами предприятия.

Систему управления предприятием можно представляет собой совокупность взаимосвязанных функций: планирования, учета, анализа и принятия управленческих решений (рисунок 2).

Управляемая система

Управляющая система

Планирование

Учет

Анализ

Принятие управленческих решений

ресурсы

продукция

услуги

Рисунок 2. Место анализа финансового состоянияв системе управления

Рисунок 2. Систему управления предприятием

Планирование определяет основные направления и содержание деятельности организации. С помощью учета обеспечивается сбор, систематизация и обобщение данных, которые необходимы для анализа и контроля за выполнением планов и финансово-хозяйственными процессами. Но, для управления производством необходимо представлять не только результаты производственной деятельности, но и характер происходящих изменений.

С помощью анализа финансового состояния достигается осмысление и понимание данной информации. По итогам анализа разрабатывают и обосновывают управленческие решения. Поэтому можно сказать, что анализ финансово-хозяйственной деятельности — это связующее звено между учетом и принятием управленческих решений.

С каждым годом возрастает роль анализа финансового состояния предприятия. Это объясняется тем, что необходимо неуклонно повышать эффективность производства и использовать новые формы хозяйствования.

При этом, руководство организации не может основываться на интуиции. Управленческие решения следует подкреплять точными расчетами, глубоким и всесторонним экономическим анализом. Их нужно научно обосновать и оптимизировать. Любое организационное, техническое и технологическое мероприятие перед осуществлением должно оцениваться на экономическую целесообразность.

Предприятия, которые недооценивают роль анализа финансового состояния, могут не заметить ошибок в планах и управленческих действиях, что в современных условиях может привести к серьезным потерям.

Содержание и предмет анализа, а также его целевая направленность требуют решения следующих задач: [16, с.153]

1. Изучения действия экономических законов в определенных условиях функционирования организации.

2. Выявления закономерностей и тенденций изменений показателей, характеризующих хозяйственную деятельность предприятия.

3. Оценки результатов функционирования организации по выполнению планов.

4. Анализа положения организации на рынке.

5. Анализа материальных, трудовых, финансовых ресурсов, а также основных производственных фондов.

6. Изучения влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов на финансовые результаты деятельности организации.

7. Выявления резервов роста эффективности деятельности организации с помощью передового опыта и достижений науки и практики.

8. Разработки управленческих решений и мероприятий по использованию выявленных резервов.

9. Научного обоснования текущих и перспективных планов. Глубокий экономический анализ результатов функционирования организации за прошлые годы и обоснование прогноза на перспективу, изучение закономерностей развития экономики и организации, выявление недостатков и ошибок дает возможность разрабатывать научно обоснованные планы и выбирать оптимальные варианты управленческих решений.

10. Контроля выполнения планов и управленческих решений, экономного использования ресурсов. Анализ проводится не только для констатации фактов и оценки результатов, но и для выявления недостатков, ошибок с целью оперативного воздействия на экономический процесс.

11. Оценки предпринимательских и финансовых рисков и выработки внутренних механизмов управления ими для укрепления рыночной позиции организации и увеличения доходности.[15 с. 1506]

Комплексная оценка — это инструмент учета, планирования и анализа, она является индикатором состояния хозяйствующего субъекта в изучаемой совокупности. Системный характер комплексной оценки позволяет рассматривать деятельность организации как сложную систему экономических, правовых, социальных и других отношений, возникающих в следствие взаимодействия фирмы с внешней и внутренней средой. Из-за этого, при оценке деятельности хозяйствующего субъекта учитывается влияние различных факторов, воздействующих на рыночное и социальное окружение компании. [8, с. 321].

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Экоферма»

2.1. Краткая характеристика предприятия

Полное наименование организации — Общество с ограниченной ответственностью «Экоферма». Руководителем организации является — Богов Валерий Михайлович. Форма собственности — частная собственность, отрасль (вид деятельности) — сельское хозяйство.

ООО «Экоферма» является юридическим лицом, действует согласно Устава, имеет в хозяйственном ведении обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный, валютный и иные счета в банках, круглую печать, штамп и бланки со своим наименованием.

Главным направлением деятельности предприятия является производство высококачественной экологически чистой продукции сельского хозяйства, ее переработка и сбыт, наиболее эффективное использование земли, а также производство и продажа продукции подсобных промыслов. Предприятие может заниматься любой деятельностью, не запрещенной законодательством Российской Федерации.

ООО «Экоферма» осуществляет свою деятельность на принципах полного хозяйственного расчета, распоряжается произведенной продукцией, полученной прибылью, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей в порядке, установленном действующим законодательством и Уставом организации.

Организационная структура ООО «Экоферма» представлена на рисунке 3.

Директор

Заведующий складом

Главный агроном

Инженер

Главный бухгалтер

Главный экономист

Главный зоотехник

Заведующий автопарком

бухгалтера

кассир

Рисунок 3. Организационная структура ООО «Экоферма»

ООО «Экоферма» имеет линейно-функциональную структуру управления, предполагающую постепенное налаживание связей между функциональными и основными подразделениями.

Предприятием руководит директор, в подчинение которого находится главные специалисты, в том числе главный экономист, главный бухгалтер, главный зоотехник, инженер, заведующий складом, автопарком и другие. Главному бухгалтеру подчиняются бухгалтер и кассир.

2.2. Анализ основных показателей деятельности предприятия

Экономические условия и производственное направление определяют размер хозяйства. Рассмотрим основные показатели, характеризующие деятельность ООО «Экоферма» (таблица 1).

Таблица 1

Основные показатели деятельности ООО«Экоферма» за 2017 — 2019 гг.

Показатели

2017 г.

2018 г.

2019 г.

Отклонение 2019 г. от 2017 г. (+/-), тыс. руб.

Отношение 2019 г. к 2017 г., %

Валовая продукция, тыс. руб.

68966

67084

66845

-2121

96,92

Денежная выручка, тыс. руб.

44891

42501

41870

-3021

93,27

Себестоимость продаж, тыс. руб.

49771

48834

41717

-8054

83,82

Прибыль (убыток), тыс. руб.

-4880

-6333

153

5033

-3,14

Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

24165

25730

26705

2540

110,51

в т. ч. основной деятельности

19332

20584

21364

2032

110,51

Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.

61805

70250

80987

19183

131,04

Общая земельная площадь, га

3953

3953

3953

-

100

Площадь с/х угодий, га

3625

3625

3625

-

100

Из них: площадь пашни, га

2987

2987

2987

-

100

Среднегодовое количество работников, чел.

136

114

109

-27

80,15

в т. ч. занятых в сельскохозяйственном производстве, чел.

98

87

85

-13

86,73

Крупный рогатый скот (на конец года), всего, гол.

745

702

806

61

108,19

в т. ч. коров, гол.

363

363

363

-

100,00

Рентабельность, %

-9,80

-12,97

0,37

10,17

-

Величина валовой продукции в отчетном 2019 году составила — 66845 тыс. руб., что меньше аналогичного показателя 2017 года на 2121 тыс. руб. или на 3,8%. Снижение данного показателя говорит об уменьшение объемов производства сельскохозяйственной продукции за исследуемый период. Денежная выручка за три года уменьшилась, и в 2019 году составила 41870 тыс. руб., что на 3021 тыс. руб. или на 6,73%, меньше по сравнению с 2017 годом. Уменьшение данного показателя свидетельствует о снижении объема продаж производимой в организации продукции.

Себестоимость продаж за анализируемый период сократилась на 8054 тыс. руб. или на 16,18% и в 2019 году составила 41717 тыс. руб., это связано с уменьшением как постоянных так и переменны затрат в организации.

Несмотря на уменьшение денежной выручки и себестоимости ООО «Экоферма» в 2019 году получила прибыль от продаж в размере 153 тыс. руб., это свидетельствует о том, что в 2019 году в сравнении с 2017 годом и 2018 годом при уменьшении объемов производства сельскохозяйственной продукции темпы снижения ее себестоимости превышают темпов снижения денежной выручки от ее продажи.

Рентабельность организации за анализируемый период увеличилась на 10,17%, следовательно в 2019 году организация на 1 рубль совокупных затрат получила почти пол копейки прибыли.

Среднегодовая стоимость основных средств на протяжении анализируемого периода возрастает, и в 2019 году их стоимость составила 26705 тыс. руб. Среднегодовая стоимость оборотных средств в 2019 году составила 80987 тыс. руб., что больше аналогичного показателя 2017 года на 19183 тыс. руб. или на 31,04%. Увеличение стоимости оборотных средств связано с увеличением количества денежных средств в кассе, на банковских счетах, величины товарных запасов.

Величина общей земельной площади на протяжении анализируемого периода остается неизменной — 3953 га, площадь сельскохозяйственных угодий — 3625 га, из них площадь пашни — 2987 га.

Что касается среднегодовой численности работников, то она к 2019 году сократилась на 27 человек, по сравнению с 2017 годом, а количество работников занятых, непосредственно, в сельскохозяйственном производстве сократилось на 13 человек.

Несмотря на снижение трудовых ресурсов, положительным моментом является то, что в ООО «Экоферма» количество голов крупного рогатого скота увеличилось на 61 гол., и составило в отчетном 2019 году — 806 гол., из них 363 гол.занимают коровы.

Основной задачей, как любой организации, так и ООО «Экоферма», является наиболее полное обеспечение спроса населения высококачественной продукцией и увеличение объемов продаж данной продукции. Темпы роста объема продаж сельскохозяйственной продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину денежной выручки, себестоимость, прибыль и рентабельность организации в целом.

Структура денежной выручки от реализации продукции ООО «Экоферма» представлена в таблице 5.

Таблица 2

Структура денежной выручки от реализации продукции ООО «Экоферма», тыс. руб.

Наименование продукции

2017 г.

2018 г.

2019 г.

В среднем

за 2017 - 2019 гг.

тыс. руб.

к итогу, %

1

2

3

4

5

6

Растениеводство – итого

3707

826

2100

2211

5,46

Зерновые и зернобобовые культуры - всего

1439

604

1976

1340

3,31

в том числе: пшеница

390

305

232

0,57

рожь

252

-

84

0,21

ячмень

592

154

-

249

0,61

овес

33

71

1976

693

1,71

прочие зерновые и зернобобовые

172

74

-

82

0,20

Картофель

1302

8

-

437

1,08

Овощи открытого грунта

284

109

-

131

0,32

Прочая продукция растениеводства

682

96

124

301

0,74

Продукция растениеводства собственного производства, реализованная в переработанном виде

-

9

-

3

0,01

в том числе стоимость переработки

-

1

-

-

-

Животноводство – итого

38212

39111

37677

38333

94,64

Скот и птица в живой массе - всего:

3581

7797

1658

4345

10,73

в т. ч. крупный рогатый скот

3581

7797

1658

4345

10,73

Молоко цельное

32261

28506

33369

31379

77,47

Прочая продукция животноводства

317

321

122

253

0,63

Продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде

2053

2487

2528

2356

5,82

в т. ч. стоимость переработки

99

110

66

33

66,67

мясо и мясопродукция (в пересчете на живую массу) - всего

2053

2487

2528

1513

3,74

в т. ч. крупный рогатый скот

2053

2487

2528

1513

3,74

Итого с.-х. продукции

41919

39937

39653

40503

-

Денежная выручка от продажи сельскохозяйственной продукции за анализируемый период снизилась на 2266 тыс. руб. и в 2019 году составила 39653 тыс. руб. Выручка от продукции животноводства в среднем за три года составляет 2211 тыс. руб., а в среднем за 2017 — 2019 гг. удельный вес выручки за реализацию продукции животноводства от общей выручки составляет 94,64% из них молока было реализовано всреднем на 31379 тыс. руб. или в структуре 77,47%. Таким образом, специализация хозяйства молочно-мясная.

На долю растениеводства в среднем за три года приходится 5,46% от общей денежной выручки.

Денежная выручка ООО «Экоферма» от продажи сельскохозяйственной продукции в динамике по годам представлена на рис. 15.

Так как ООО «Экоферма» имеет молочно–мясную специализацию, развитие отрасли растениеводства направлено на выращивание зерновых культур, а также на обеспечение кормами прочей продукции. Животноводство во многом держится на продукции, вырабатываемой растениеводством.

Проверим сделанные выводы методом расчета коэффициента специализации (индекса товарного сосредоточения):

, (10)

где: Vi – удельный вес i-ого вида продукции в структуре выручки, %

N – порядковый номер i-ого вида продукции в ранжированном ряду по удельному весу в структуре товарной продукции.

Если коэффициент специализации меньше 0,2, уровень её низкий, от 0,2 до 0,4 средний, от 0,4 до 0,6 – высокий, выше 0,6 – очень высокий (углублённая специализация).

Рассчитаем коэффициент специализации в животноводстве организации:

Кс = 100 / (77,47•(2•1-1)+10,73•(2•2-1)+5,82•(2•3-1)+0,63•(2•4-1)) =

= 100 / (77,47+32,19+29,10+4,41) = 100 / 143,17 = 0,7

Коэффициент специализации в ООО «Экоферма» равен 0,7, что больше 0,6, следовательно, специализация в организации считается очень высокой — углубленной.

Интенсификация производства, углубление специализации проводят к усложнению производственной структуры сельскохозяйственного производства. Рассмотрим показатели экономической эффективности интенсификации ООО «Экоферма» (таблица 3).

Таблица 3

Показатели экономической эффективности интенсификации ООО «Экоферма»

Показатель

2017 г

2018 г

2019 г

Отклонение 2019 г. от 2017 г., (+);(-)

1

2

3

4

5

На 100 га с.-х. угодий:

-

-

-

-

валовой продукции, тыс. руб.

1213

1129

1164

-49,17

денежной выручки, тыс. руб.

1156

1102

1094

-62,51

прибыли, убытка (-) от реализации, тыс. руб.

-135

-175

4

138,84

молока, ц

606

590

603

-2,57

прироста крупного рогатого скота, ц

20

19

22

2,07

Урожайность с 1 га, ц:

-

-

-

-

зерна после доработки

16,5

17,2

13,3

-3,20

картофеля

233

-

-

-232,60

Удой на 1 корову, кг

67

59

60

-6,31

Произведено валовой продукции:

-

-

-

-

на 1000 руб. совокупных затрат, руб.

0,69

0,71

0,81

0,11

на 1 среднегодового работника, тыс. руб.

323

359

387

63,74

Рентабельность предприятия, %

-0,116

-0,159

0,004

0,12

Выход валовой продукции на 100 га сельскохозяйственных угодий уменьшился на 49,17 тыс. руб. в 2019 году по сравнению с 2017 годом, так как площадь сельскохозяйственных угодий на протяжении всего исследуемого периода не изменилась и составляла — 3625 га, следовательно, снижение данного показателя произошло в связи с уменьшением валового объема производства как продукции животноводства так и растениеводства. Денежная выручка, несмотря на то, что цены на продукцию растут, так же ежегодно уменьшается, и в 2019 году составила 1094 тыс. руб., что ниже чем в 2017 году на 62,51 тыс. руб. Наибольшая прибыль на 100 га с/х угодий была получена в 2019 году она составила 4 тыс. руб.

Рассматривая выход основных видов продукции в расчете на 100 га сельскохозяйственных угодий видно, что прирост крупного рогатого скота в динамике по годам увеличился на 2 ц. Производство молока ежегодно уменьшается. Удой на 1 корову понижается, если в 2017 году он составлял 606 ц, то в 2019 году удой на 1 корову составил 603 ц.

Урожайность зерна и картофеля в отчётном году снизилась, что связано с неблагоприятными погодными условиями, не вовремя убранным урожаем.

В 2019 году по сравнению с 2017 годом снизилась и производительность труда на 0,11 тыс. руб., что повлияло на производство валовой продукции. Что касается показателей производительности валовой продукции на 1 среднегодового человека, то она увеличилась на 63,74 тыс. руб. Норма прибыли и рентабельность предприятия за анализируемый период увеличилась.

Существует несколько причин, влияющих на прибыль и убыток организации: изменение цены на производимую продукцию, увеличение и уменьшение затрат на ее производство, качественная работа сотрудников организации, конкурентоспособность. В ООО «Экоферма» данной причиной в 2017 году и в 2018 году является величина затрат, связанная с переработкой продукции животноводства, но в 2019 году в организации происходит экономия денежных средств, в связи с чем она получила прибыль. Следовательно, в анализируемом периоде только в 2019 году ООО «Экоферма» является прибыльной и рентабельной организацией.

2.3. Анализ финансового состояния ООО «Экоферма»

Проведем анализ финансового состояния ООО «Экоферма» за 2017 — 2019 гг. по данным бухгалтерской отчетности. Для исходных данных потребуется форма №1 «Бухгалтерский баланс», которые приведены в таблице 4.

Таблица 4

Исходные данные ООО «Экоферма», тыс. руб.

Показатель

На конец периода

2017 г.

2018 г.

2019 г.

Всего внеоборотных активов

23285

28175

25234

Запасы

45720

52368

55992

Дебиторская задолженность

21267

19905

31446

Денежные средства

451

789

1474

Всего капитала и резервов

36055

36296

36503

Всего долгосрочных обязательств

1562

6035

4783

Кредиторская задолженность

39144

41906

50837

Всего краткосрочных обязательств

53106

58906

72860

За анализируемый период внеоборотные активы, а именно стоимость основных средств увеличилась на 8,37%, составив в 2019 году 25234 тыс. руб. Величина запасов в 2019 году по сравнению с 2017 годом увеличилась более чем в 1,22 раза. Величина же дебиторской задолженности в 2019 году увеличилась почти в 1,48 раза, или на 10179 тыс. руб. Также увеличилась и величина денежных средств на — 1023 тыс. руб. или почти в 3,27 раз, а стоимость капитала и резервов увеличилась на 1,24%. За исследуемый период величина всех краткосрочных обязательств, соответственно, увеличилась более чем в 1,37 раза.

Далее следует распределить активы баланса в зависимости от степени ликвидности (таблица 5).

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса ООО «Экоферма»

Актив

2017 г.

2018 г.

2019 г.

Пассив

2017 г.

2018 г.

2019 г.

1

2

3

4

5

6

7

8

Наиболее ликвидные активы

451

789

1474

Наиболее срочные обязательства

39144

41906

50837

Быстро реализуемые активы

21267

19905

31446

Краткосрочные пассивы

13962

17000

22023

Медленно реализуемые активы

45720

52368

55992

Долгосрочные пассивы

1562

6035

4783

Трудно реализуемые активы

23285

28175

25234

Постоянные пассивы

36055

36296

36503

Баланс

90723

101237

114146

Баланс

90723

101237

114146

Проанализируем ликвидность баланса, проверив, выполняются ли неравенства (таблица 6).

Таблица 6

Оценка ликвидности баланса ООО «Экоферма»

Неравенство

2017 г.

2018 г.

2019 г.

А1 > П1

-

-

-

А2 > П2

+

+

+

А3 > П3

+

+

+

А4 < П4

+

+

+

Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить уровень ликвидности по состоянию на отчетный период, а также спрогнозировать ее на перспективу. Баланс можно назвать не полностью ликвидным, так как выполняются не все неравенства.

Рассчитаем платежеспособность ООО «Экоферма»за 2017 – 2019 годы (таблица 7).

Таблица 7

Показатели платежеспособности ООО «Экоферма»за 2017 – 2019 годы

Показатель

Оптимальное значение

2017 г.

2018 г.

2019 г.

Изменение 2019 г. к 2017 г., (+), (-)

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,15-0,2

0,01

0,01

0,02

0,012

Коэффициент текущей ликвидности

0,5-0,8

0,79

0,81

0,82

0,03

Коэффициент промежуточной ликвидности

>=0,8

0,41

0,35

0,45

0,04

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

0,5-0,7

0,86

0,89

0,77

-0,09

Коэффициент общей ликвидности

1-2

1,27

1,24

1,22

-0,05

Коэффициент покрытия

>=2

1,27

1,24

1,22

-0,05

Коэффициент маневренности

>=0,5

0,35

0,22

0,31

-0,05

Поскольку все коэффициенты, кроме коэффициента общей ликвидности не соответствует оптимальному значению, то можно сделать вывод о низкой платежеспособности предприятия за весь анализируемый период.

Финансовая устойчивость — это состояние счетов предприятия, гарантирующие его постоянную платежеспособность. Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Экоферма» за 2017 – 2019 годы (таблица 8).

Таблица 8

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Экоферма»

Показатели

2017 г.

2018 г.

2019 г.

Отклонение 2019 г. от 2017 г. (+/-), тыс. руб.

Отношение 2019 г. к 2017 г., %

Собственный капитал

36055

36296

36503

448

101,24

Внеоборотные активы

23285

28175

25234

1949

108,37

Наличие собственных источников формирования запасов

12770

8121

11269

-1501

88,25

Долгосрочные обязательства

1562

6035

4783

3221

306,21

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

14332

14156

16052

1720

112,00

Краткосрочные кредиты и займы

13962

17000

21950

7988

157,21

Наличие общей величины источников формирования запасов

28294

31156

38002

9708

134,31

Стоимость запасов

45720

52368

55992

10272

122,47

Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования запасов

-32950

-44247

-44723

-11773

135,73

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

-31388

-38212

-39940

-8552

127,25

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов

-17426

-21212

-17990

-564

103,24

Тип финансовой ситуации

0;0;0

0;0;0

0;0;0

-

-

Как видно из таблицы предприятие на протяжении всего анализируемого периода находилось не в абсолютно устойчивом финансовом положении, следовательно оно испытывает недостаток в источниках формирования запасов и затрат в период с 2017—2019 гг.

Собственные источники формирования запасов и затрат в 2019 году составили 11269 тыс. руб. Предприятие не привлекает краткосрочные кредиты.

Стоимость запасов в отчетном 2019 году в сравнении с 2017 годом увеличилась на 1720 тыс. руб. и составило — 16052 тыс. руб.

На основе проведенного финансового анализа за 2017 — 2019 годы можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и находится в абсолютно устойчивом финансовом положении.

Таким образом, за исследуемый период финансовое состояние ухудшается: понижаются платежные возможности, повышается зависимость от кредиторов, а также понижаются собственные источники формирования.

К сожалению, доход организации от продажи своей продукции находится на довольно низком уровне, так как большая часть дохода уходит на переработку продукции, что сдерживает развитие организации, препятствует расширенному воспроизводству и лишает экономического стимула для повышения эффективности.

Глава 3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия

3.1. Основные пути улучшения финансового состояния предприятия

Проведенный анализ показал, что финансовое состояние ООО «Экоферма» ухудшается: понижаются платежные возможности, повышается зависимость от кредиторов, а также понижаются собственные источники формирования, доход организации от продажи продукции находится на низком уровне, что сдерживает развитие организации, препятствует расширенному воспроизводству и лишает экономического стимула для повышения эффективности.

До недавнего времени российское сельское хозяйство находилось в кризисном состоянии, характеризующимся резким сокращением объемов производства и ухудшением качества производимой продукции. В настоящее время сельскохозяйственные товаропроизводители получили дополнительные возможности для своего развития. В сложившихся экономических условиях перспективным направлением предпринимательской деятельности являются инвестиции, открывающие перед агробизнесом новые стимулы и возможности развития.

Для улучшения финансового состояния ООО «Экоферма» необходимы инвестиции в постройку скотного двора на 300 голов коров Голштинской породы.

Целью инвестиционного проекта является получение дополнительного дохода за счет постройки нового скотного двора на 300 голов коров Голштинской породы с потенциалом надоя в среднем 7300 кг молока в год от одной коровы. Высокие надои и качество молока планируется получать в результате применения зарубежных технологий кормления и содержания скота. Процесс доения будет полностью автоматизирован для получения качественного молока при минимальных затратах труда. Для этого планируется установить доильное оборудование типа «Ёлочка» 2×10.

Технология предусматривает круглогодовое стойловое содержание скота с единым рационом кормления в течение года, что позволит избежать сезонных колебаний производства молока и добиться увеличения продуктивности в зимний период на 10 — 12%. Животные будут содержаться без привязи в светлых, сухих, хорошо проветриваемых боксах, что увеличит продуктивность на 20%.

Навоз из боксов будет удаляться мини-трактором во время доения коров в доильном зале, что позволит уменьшить затраты, связанные с навозоудалением по сравнению с использованием для этих целей транспортеров и прочего оборудования.

Средние объемы производства 6 тонн молока в сутки. Сбыт продукции будет производиться на молокозаводы по средней цене 20,00 руб. за 1 кг.

Реализация проекта планируется в 3 этапа.

1 этап: подготовительные работы

Период времени: 5 месяцев

Работы: нахождение средств под проект, доработка проекта в связи с изменениями цен, законодательства и т.д. (если потребуется), заключение контрактов с поставщиками и подрядчиками, подготовка системы сбыта, разработка подробного технико-экономического обоснования (ТЭО).

2 этап: строительство и монтаж

Период времени: 4-5 месяцев

Работы: строительно-монтажные работы по всем объектам (коровник, доильный зал, хранилища и др.), закупка и монтаж оборудования и техники, наем персонала, работы по посеву и выращиванию кормов, закупка кормов, уборка кормов, закупка нетелей из Голландии, пуско-наладочные работы.

3 этап: нормальная работа

Работы: заготовка кормов, выбор каналов реализации продукции, организация учета и контроля. Дальнейшая эксплуатация скотного двора в соответствии с принятым ранее ТЭО.

3.2. Оценка экономической эффективности предложенных рекомендаций

Наиболее экономичным и распространенным способом сохранения бактерицидной фазы молока, а, следовательно, и его первичных свойств является обработка холодом. Молоко, охлажденное до 4-6 °C сразу же после выдаивания, сохраняет при этой температуре свои первоначальные свойства в течение 1-2 суток. Для охлаждения молока планируется использовать резервуар-охладитель, который представляет собой емкость, выполненную из нержа­веющей стали, с низкоскоростной мешалкой, которая быстро пе­ремешивает молоко при любом уровне заполнения без сбивания молочного жира.  Рабочая вместимость емкости составляет 15 м3.

Большое внимание необходимо уделять организации хорошей кормовой базы, как одной из важнейших частей функционирования молочной фермы.

Планируется выращивать районированные кормовые культуры: клевер красный, вика яровая + овес, кукуруза и многолетние злаковые травы на сенаж и силос требуемого качества с высоким содержанием протеина и витаминов. Потребность в концентрированных кормах покрывается за счет выращивания зерновых культур и переработки их на мини-заводе по производству комбикормов. Излишки комбикормов можно продавать, что сформирует дополнительный доход.

Планируемый срок окупаемости инвестиций составляет 1 год.

Экономический эффект будет заключаться в возможности получения дополнительного дохода от реализации молока, произведенного на новой ферме (таблица 9).

Таблица 9

Экономический эффект от внедрения предложенных мероприятий

Показатели

До внедрения мероприятий

После внедрения мероприятий

Экономический эффект

Выручка, тыс. руб.

41870

46720

4850

Полная себестоимость, тыс. руб.

41717

43103

1386

Прибыль, тыс. руб.

153

3617

3464

Рентабельность, %

0,37

8,39

8,02

Таким образом, внедрение данных мероприятий позволит улучшить все экономические показатели, в связи с чем, данный проект можно считать целесообразным для внедрения.

Заключение

Анализ финансового состояния дает возможность провести оценку и дать характеристику влияния общих и специфических, внешних и внутренних факторов, выделить самые важные факторы, дать оценку экстенсивности и интенсивности применения ресурсов, установить проблемы и положительные стороны деятельности предприятия, выявить тенденции и закономерности изменения показателей, определить резервы повышения эффективности деятельности и т.д.

Фирма ООО «Экоферма» зарегистрирована 09 июля 2014 года. Основным видом деятельности является сельскохозяйственное производство. Главным направлением деятельности предприятия является производство высококачественной экологически чистой продукции сельского хозяйства, ее переработка и сбыт, наиболее эффективное использование земли, а также производство и продажа продукции подсобных промыслов.

За исследуемый период финансовое состояние ООО «Экоферма» ухудшилось: снизились платежные возможности, повысилась зависимость от кредиторов, а также уменьшились собственные источники формирования. Доходы организации от продажи продукции находятся на довольно низком уровне, так как большая часть дохода уходит на переработку продукции, что сдерживает развитие организации, препятствует расширенному воспроизводству и лишает экономического стимула для повышения эффективности.

Финансовая стратегия ООО «Экоферма» должна представлять собой генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами и распоряжению ими. Наиболее оптимальной стратегией для решения проблем ООО «Экоферма» является инвестиционная стратегия.

Для улучшения финансового состояния ООО «Экоферма» необходимы инвестиции в постройку скотного двора на 300 голов коров Голштинской породы с потенциалом надоя в среднем 7300 кг молока в год от одной коровы.

Целью инвестиционного проекта является получение дополнительного дохода за счет высоких надоев и качества молока, которые будут обеспечиваться применением зарубежных технологий кормления и содержания скота. Процесс доения будет полностью автоматизирован для получения качественного молока при минимальных затратах труда.

Средние объемы производства составят 6 тонн молока в сутки. Сбыт продукции будет производиться на молокозаводы по средней цене 20,00 руб. за 1 кг.

Реализация проекта планируется в 3 этапа. Планируемый срок окупаемости инвестиций составляет 1 год.

Экономический эффект будет заключаться в возможности получения дополнительного дохода от реализации молока, произведенного на новой ферме.

Список литературы

6. Абрютина М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие / М. С. Арбютина. – М.: Дело и сервис, 2018. – 265 с.

7. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие/ под ред. П. П. Табурчака, В. М. Тумина. – М.: Феникс, 2019. – 352 с.

8. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: учеб. пособие/ под ред. Э. И. Крылова, В. М. Власова. – М.: Финансы и статистка, 2018. – 192 с.

9. Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В. Р. Банк. – М.: Проспект, 2018. – 158 с.

10. Басовский Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Л. Е. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 366 с.

11. Бочаров В.В. Финансовый анализ/В.В. Бочаров - СПб.: Питер, 2019. – 240 с.

12. Грузинов В. П. Экономика предприятия: учебник / В. П. Грузинов. – М.: Банки и биржи, 2019. – 535 с.

13. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – М.: Дело и сервис, 2018. – 336 с.

14. Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: учеб. пособие / С. В. Дыбаль. – М.: Цена: Бизнес-пресса, 2019. – 264 с.

15. Ефимова О. В. Финансовый анализ: учеб. пособие / О. В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2018. – 528 с.

16. Ионов М. Д. Регулирование инвестиционной и инновационной деятельности / М. Д. Ионов // Экономист. – 2018. – № 5. – С. 61-68.

17. Кирина Л. В. Стратегия инновационной деятельности предприятия: учеб. пособие / Л. В. Кирина. – М.: Норма, 2019. – 246 с.

18. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент: учеб. пособие / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2019. – 356 с.

19. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов: учеб. пособие / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2018. – 178 с.

20. Кузьмин О. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности/ О. В. Кузьмин. – М.: Финансы и статистика, 2019. – 432 с.

21. Кузьмин О. В. Финансы предприятий: учебник / В. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2019. – 352 с.

22. Лисовская И. А. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие / И. А. Лисовская. – М.: Теис, 2018. – 402 с.

23. Лиференко Г. Н. Финансовый анализ предприятия: учебник / Г. Н. Лиференко. – М.: Экзамен, 2019. – 184 с.

24. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Н. П. Любушин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2019. – 448 с.