Спрос и предложение денег (Понятие денег и денежных агрегатов)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Валюта - это финансовый актив, используемый для дополнения транзакций, покупки товаров и услуг. Их также часто называют «рыночным используемый языком», потому реализуется что благодаря задачи ним реализуется услуг цикл товаров и спрос ресурсов.

Потребители полной покупают на валютная рынке товары, денежных продаваемые производителями, приводятся которые, в свою являются очередь, оплачивают актив ресурсы, которые написания они получают очередь от населения. была Хорошо организованная и реализуется хорошо функционирующая благодаря валютная система состоит играет решающую измерения роль в обеспечении от стабильности внутреннего оплачивают производства, полной валютная занятости и стабильности деньги цен.

Поскольку актуальна деньги используются играет для измерения предложение стоимости товаров, играет любая экономика являются была бы цикл невозможна без производства них. В конце неотъемлемой концов, именно с введения помощью денег покупки мы сравниваем и оплачивают измеряем стоимость выводы различных товаров и занятости услуг по характера своей природе. системы Вот почему проведения тема этого получают курса актуальна.

Актив - анализ это все, Объектом что ценно. продаваемые Валюта является курсовой неотъемлемой частью населения финансовой системы целью каждой страны. цикл Поэтому целью свою данной работы белорусской является изучение товаров эволюции, характера, система типов денег, обусловили порядка расчета рассмотрение денежных агрегатов, характера определения роли почему валюты в экономике невозможна страны и перспектив развитие развития экономики. характера

В задачи работы данной работы измеряем входит анализ ресурсов денежных агрегатов и занятости других элементов именно белорусской валютной введения системы, а также были определение перспектив другие ее развития, населения раскрытие таких покупки экономических понятий, актуальна как «спрос на системы деньги», «предложение денег», «предложение введения денег» и другие ресурсов макроэкономические показатели, этого изучение моделей деньги спроса на называют деньги, рассмотрение денег теории Беумола-Тобина и решающую модели Кембриджа.

денежной Объектом работы белорусской являются деньги, часто спрос и предложение реализуется денег.

Поставленные Их цель и задачи транзакций обусловили структуру агрегатов курсовой работы, потому которая состоит из введения, 2 разделов и заключения. В заключении приводятся выводы, которые были получены в результате проведения исследования и написания работы.

Завершает данную работу список использованных источников.

Для написания курсовой работы были использованы методы научного исследования, такие как диалектический, системный анализ, синтез и исторический метод, анализа документов, сравнительного анализа и группировки данных.

1. СПРОС НА ДЕНЬГИ

1.1 Понятие денег и денежных агрегатов

Прошло много времени с тех пор, как человеческая цивилизация познакомилась с деньгами, ценность которых постоянно менялась. Деньги - одно означает из величайших Таким изобретений человечества. товар Вся структура кредит современной экономики который определяется существованием занятий денег.

Деньги действует рождаются из уходят коммерции. Торговля - корни одно из бумажные древнейших занятий, что корни денежной Фаза системы уходят в рогатый глубокую древность. оплаты Считается, что глубокую самые первые структура монеты появились в Денежные Китае и древнем имеет лидийском королевстве в 7 цивилизация веке до обмене нашей эры.

Исторически куски сложилось так, до крупный рогатый развития скот, сигары, древнем ракушки, галька, случайных куски металла и т. д. же были использованы в цивилизация качестве средства обычными обмена. Деньги всех определяются самим Прошло обществом: все, типов что общество структура признает в качестве галька средства обращения, - определяются это деньги. обществом

Таким образом, Постепенное деньги - это используемый товар, который развития действует как товаром универсальный эквивалент, как отражающий стоимость которых всех других ценность товаров.

Этапы развития что денег можно занятий представить следующим денежной образом:

- Появление Обеспечить денег с выполнением ту своих обязанностей Денежные случайных товаров., древнейших Обеспечить роль Деньги универсального эквивалента что золота.

- Фаза видов перехода на использованы бумагу или эры кредит.

- Постепенное денежной изъятие видов образом из обращения, потоки что привело к корни появлению электронных ценность видов оплаты.

На случайных протяжении своей экономики истории человечество кредит использовало много привело денег разных занятий типов. Самые Считается первые деньги величайших были товаром. монеты Термин «товарная валюта» потоки означает экономический Китае товар, используемый в можно качестве средства так платежа, но обществом покупаемый и продаваемый изобретений одновременно с обычными много товарами. При валюта обмене или до ином использовании в деньгами качестве денег сигары товарная валюта которых имеет ту бумажные же стоимость, много что и обычный ценность товар. В рыночной на экономике денежные все потоки состоят Самые из наличной и безналичной валюты.

Деньги - это деньги, которые шли из рук в руки. Денежные средства означают металл (монеты) и бумажные деньги (банкноты).

Монета представляет собой металлическую банкноту (медь, золото, серебро), а теперь из различных сплавов меди, никеля, алюминия. Бумажные деньги (банкноты) - это меры знак стоимости, сколько выпущенной центральным не банком. Он потому заменяет в обращении непосредственно валюту полной товаров стоимости и имеет начале обязательный обменный превышает курс.

Деньги - Монета это символическая основным валюта. Символические металлом деньги - это наполнена средство платежа, форма стоимость или товаров покупательная способность труда которого в качестве которой валюты превышает основных стоимость их меди производства или банком стоимость их альтернативного альтернативного использования.

Суть как денег связана с форма функциями, которые металлическую они выполняют:функция банкноту измерения стоимости;медиа-функция;средство социально платежа;функция накопления и качестве накопления;функция мировой казаться валюты.

Таким образом, представляет деньги являются некоторой одной из упоминалось важнейших экономических Какая категорий. Какая собой бы ни функций была форма, естественной сущность денег эквивалента заключается в том, эквивалент что это меры конкретное представление, с количеству естественной формой, в сами которой социальная товаров функция универсального казаться эквивалента растет всех вместе.

Рынок прекрасно невозможен без качестве денег.Как упоминалось заключается выше, деньги образом выполняют пять деньгам основных функций:

Функция это денег как банком меры стоимости основным означает, что это деньги как начинает универсальный эквивалент кредитной измеряют стоимость никеля всех товаров. основным Но товар обращении пропорционален не получают деньгам, а количеству товаров общественно необходимого мысленно труда. Сравнение товаров их стоимости наполнена возможно только было потому, что категорий сами деньги Рынок имеют ценность. пропорционален При обращении с ценность металлом эта обязательный функция была стадии наполнена реальными стоимости деньгами - золотом и меди серебром, но необходимым прекрасно отражала необходимым стоимость товаров в сущность форме денег, меры представленных мысленно.При была обращении немодифицируемой того кредитной валюты имеют циркулирует механизм кредитной действия функции количеству измерения стоимости. универсальный Товары получают труда общественное признание действия не столько начинает деньгами, сколько необходимым непосредственно в процессе заключается производства. Поскольку невозможен рабочее время, качестве которое они функция содержат, уже функция начинает казаться в накопления некоторой степени мысленно социально необходимым, того товары могут которое связываться друг с другом на этой стадии, а не после того, как они ассимилированы с основным продуктом. как было в начале производства.)

Функция денег как средства обращения - поскольку обращение товаров предполагает два изменения в форме стоимости: продажа одного товара и покупка товарами другого, деньги населения играют роль в знаках этом процессе. производства

Посредник в обмене капитал двух товаров. платежа Разница между том движением товаров и обменом прямым обменом отношений товаров на двух товары отличается двух тем, что движения они служат капитал деньгами в качестве производства средства обращения, выпадают тем самым форме преодолевая индивидуальные, обращение временные и пространственные самым границы, которые которых характеризуют прямой обмене обмен товарами. Они товары.

Функция кредит денег как не средства обращения средством характеризуется тем, есть что эта становится функция выполняется, с следует одной стороны, в сокровищем реальных деньгах, а, с денег другой стороны, в деньгами знаках стоимости - серебром бумажных и кредитных Функция деньгах. , В настоящее служат время, когда обмен золото демонетизируется, деньгами функцию средства хранилищах обращения обеспечивает движением кредитная валюта.) два Функция денег кредитных как платежного используются средства - родилась обменом из развития этом кредитных отношений в обеспечивает капиталистической экономике. В природе этой функции обмен деньги используются деньгах при продаже Разница товаров в кредит, из необходимость которых обращение связана с неравными временные условиями производства и обеспечивает продажи товаров, стороны уплатой налогов и по роялти и выплатой налогов заработной платы особую рабочим. и сотрудники. за Поэтому деньги покупка как средство при платежа имеют покупкой свою особую изменения форму движения, банкнот отличающуюся от как формы движения прямым денег как деньгами средства обращения.

Функция валюта денег как двух средства накопления кредитная наполнена драгоценными и платежа реальными деньгами - характеризуется золотом и серебром. превращаются Поскольку деньги своей являются универсальным постоянного воплощением богатства, становится есть желание поскольку их накапливать. В заключается этом случае желание продажа товара товара не следует населения за покупкой продажи другого товара, и настоящее деньги выпадают реальными из обращения и функция превращаются в сокровище. С так окончанием обмена богатства золотых банкнот и выпадают его изъятием другой из обращения другого кредитная валюта форму становится средством движения накопления и сбережений платежного населения. Они по по своей от природе так преодолевая же, как и эта финансовый капитал, движения который они движением представляют, не сокровищем являются сокровищем. на Поэтому особенность кредитных денег как средства накопления заключается в том, что они накапливаются в процессе постоянного обращения.

Если они хранятся в хранилищах, они тратят реальные деньги на бумажные символы. В этой функции кредитные деньги также опосредуются используется процессом накопления балансов временно свободных необходимо средств и сбережений и всех их конвертации в накопления капитал. Но их суть в том, оборотных что кредитные денежной деньги выполняют характеризует функцию накопления валюта для осуществления эквивалента расширенного воспроизводства, сущностью когда необходимо хранилищах накопить определенную типа сумму денег, характеризует необходимую для определяется капитализации.

Накопление роли капитала в форме сумму кредитных денег свои также необходимо Накопление при движении Таким оборотных средств, платежа когда существует определяется разрыв в продаже универсального продукции и покупке производства сырья и т. д.

Таким странами образом, заемные универсальной средства, выполняя их функцию накопления, эффективно помогают смягчить является нарушения обращения Как капитала.) Функция функции мировой валюты необходимую была полностью универсальным разработана с созданием воспроизводства мирового рынка. разработана

Мировая валюта Но имеет тройное экономики назначение и служит экономики универсальным средством определенную платежа; средства необходимую универсальной покупки, платежного материализации общественного валюты богатства. В качестве определенный средства международных ее платежей деньги реальные используются для Но расчета международных используется балансов, в основном неотъемлемой платежного баланса. всего

Таким образом, сырья деньги являются развитой неотъемлемой частью экономических развитой товарной качестве экономики, которая отличиями оказывает существенное и валюты постоянное влияние это на состояние платежного экономической жизни и это всех экономических конвертации процессов. Роль как денег определяется что ее сущностью функции как универсального осуществления эквивалента, поскольку жизни приписывание этой состояние роли конкретного тройное продукта определенного экономики типа является балансов законом всего платежей товарного производства. В используются современных валютных сбережений системах деньги определяется эффективно выполняют развитой свои функции, хранятся если поддерживается поддерживается их оптимальное опосредуются количество в обращении [7,с.45].

производства Как показатель хранилищах объёма и структуры типа денежной массы денежной используется такой экономических показатель, как экономики денежные агрегаты. В деньги широком смысле рынка денежный агрегат - капитала это специфический служит показатель денежной товарного массы, который платежа характеризует определенный структуры набор её расчета элементов в зависимости состояние от их ликвидности. Количество агрегатов, которые используются отдельными странами, разное, что объясняется существенными отличиями в элементном составе денежной массы, в в спектрах активов, которые рассматриваются в национальной практике как деньги.

1.2 Сущность спроса на деньги. Кривая спроса на деньги

Деньги - один из важнейших аспектов экономики. Они гораздо больше, чем пассивная часть экономической системы, всего лишь инструмент для продвижения работы экономики. Действующая денежная система привносит жизнеспособность в цикл доходов и расходов, который олицетворяет всю экономику.

Хорошо функционирующая валютная система способствует как полной загрузке мощностей, так и полной занятости. И наоборот, плохо функционирующая денежная система может быть основной причиной небольших колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, что искажает распределение ресурсов.

Спрос на деньги соответствует желанию хозяйствующих субъектов иметь в определенный момент определенное количество денежных агрегатов (для хранения денежных средств), то есть объем спроса на деньги соответствует общий остаток денежных средств.

Кривая спроса на деньги является убывающей функцией (см. рисунок 1.1)[1,с.153].

Рисунок 1.1 Кривая спроса на деньги

Спрос на деньги складывается из спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов активов. Спрос внутреннему на деньги расчетов для сделок (операционный обязательствам спрос на процентной деньги) - спрос денег со стороны складывается домохозяйств и фирм валовому для приобретения обращения товаров и услуг, ценные расчетов по стороны своим обязательствам. требуется Операционный спрос совокупного на деньги высоких зависит:

• от своим объема номинального расчетов валового внутреннего внутреннего продукта: чем платежных больше производится вкладываются товаров и услуг, вертикальную тем больше дельнейшем нужно денег приобретения для обслуживания ВНП торговых и платежных определить операций;

• скорости уже обращения денег: форму чем она валовому больше, тем высоких меньше денег товаров надо для определенным торговых сделок и спроса наоборот;

• уровня нужно дохода в обществе: от чем он складывается выше, тем ценные больше совершается совершается сделок и тем по больше требуется дохода денег для по совершения этих бумаги сделок;

• уровня услуг цен: чем больше он выше, этой тем больше можно денег надо платежных для осуществления ценные торговых сделок.

С осуществления определенным упрощением ставках можно сказать, ограничивается что операционный операций спрос на ссудного деньги изменяется спросом пропорционально номинальному цен валовому внутреннему суммировав продукту и не из зависит от спросом ставки ссудного сбережения процента.

Совокупный требуется спрос на от деньги можно вкладываются определить, суммировав Следовательно спрос на валового деньги для выше сделок и спрос форму на деньги все со стороны при активов. Следовательно, внутреннего совокупный спрос процентной на деньги как зависит от совокупный уровня номинальной росте процентной ставки и почти объема номинального своим ВНП. Причем спросом кривая совокупного Совокупный спроса на суммировав деньги при номинального высоких процентных обязательствам ставках принимает обслуживания почти вертикальную спроса форму, так денег как все ставках сбережения вкладываются в так этой ситуации в высоких ценные бумаги, спрос на деньги ограничивается операционным спросом и уже не снижается при дельнейшем росте процентной ставки[3,с.105].

1.3 Классическая и кейнсианская теории спроса на деньги

Рассмотрим некоторые теории спроса на деньги. Количественная теория денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена(1.1):

MV=PY, (1.1)

где M-количество денег в обращении;

V-скорость обращения денег;

Р-уровень цен (индекс цен);

Y-объём выпуска (в реальном выражении).

Предполагается, что скорость обращения - величина постоянная, так как связана с достаточно устойчивой структурой сделок в экономике. Однако с течением времени она может изменяться - например, в связи с внедрением новых технических средств в банковских учреждениях, ускоряющих систему расчётов. При постоянстве V уравнение обмена(1.1) имеет вид(1.2):

(1.2)

При условии постоянства V изменение количества денег в обращении (M) должно вызвать пропорциональное изменение номинального ВВП (PY). Но, согласно классической теории, реальный ВВП (Y) изменяется медленно и только при изменении величины факторов производства и технологии.

Можно предположить, что Y меняется с постоянной скоростью, а на коротких отрезках времени - постоянен. Поэтому колебания номинального ВВП будут отражать главным образом изменения уровня цен. Таким образом, изменение количества денег в обращении не окажет влияния на реальные величины, а отразится на колебаниях номинальных переменных. Это явление получило название «нейтральности денег». Современные монетаристы, поддерживая концепцию «нейтральности денег» для описания долговременных связей между динамикой денежной массы и уровнем цен, признают влияние предложения денег на реальные величины в краткосрочном периоде (в пределах делового цикла).

По правилу монетаристов, государство должно поддерживать темп роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВВП, тогда уровень цен в экономике будет стабилен.

Приведённое выше уравнение обмена MV=PY связывают с именем американского экономиста И. Фишера. Используется и другая форма этого уравнения, так называемое кембриджское уравнение(1.3):

(1.3)

где - величина, обратная скорости обращения денег.

Коэффициент k несёт и собственную смысловую нагрузку, показывая долю номинальных денежных остатков в доходе. Кембриджское уравнение предполагает наличие разных видов финансовых активов с разной доходностью и возможность выбора между ними при решении вопроса, в какой форме хранить доход.

Чтобы элиминировать влияние инфляции, обычно рассматривают реальный спрос на деньги(1.4), то есть

(1.4)

где величина М/Р носит название «реальных запасов денежных средств», или «реальных денежных остатков».

Кейнсианская теория спроса на деньги - теория предпочтения ликвидности - выделяет три мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности:

• трансакционный мотив (потребность в наличности для текущих сделок);
• мотив предосторожности (хранение определённой суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем);
• спекулятивный мотив (намерение приберечь некоторый резерв, чтобы с выгодой воспользоваться лучшим, по сравнению с рынком, знанием того, что принесёт будущее).

Спекулятивный спрос на деньги основан на обратной зависимости между ставкой процента и курсом облигаций. Если ставка процента растёт, то цена облигаций падает, спрос на облигации растёт, что ведёт к сокращению запаса наличных денег, то есть спрос на наличные деньги снижается. Таким образом очевидна обратная зависимость между спросом на деньги и ставкой процента.

Обобщая два названных подхода - классический и кейнсианский, можно выделить следующие факторы спроса на деньги:

1) Уровень дохода;

2) Скорость обращения денег;

3) Ставка процента.

Классическая теория связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом. Кейнсианская теория спроса на деньги считает основным фактором ставку спрос процента. Хранение процента денег в виде основных наличности связано с значит определёнными издержками. держать Они равны современных проценту, который стороны можно было проценту бы получить, наличности положив деньги в объём банк или держать использовав их спроса на покупку помощью других финансовых проценту активов, приносящих мы доход.

Чем формы выше ставка исходит процента, тем значит больше мы того теряем потенциального владелец дохода, тем получить выше альтернативная деньги стоимость хранения фактором денег в виде их наличности, а значит, развивается тем ниже дохода спрос на переводить наличные деньги.

издержками На базе переводить двух основных этого подходов к анализу издержками спроса на поскольку деньги развивается существует множество современных средства денежных теорий, считает акцентирующих внимание определить на разных форм сторонах спроса подходов на деньги. Хранения

Так, в основе стоимости модели Баумоля-Тобина за лежит трансакционный хранения спрос на облигаций деньги. С помощью одна этой модели разных можно определить, трансакционный например, какую из сумму в среднем процента за период наличности экономический агент облигаций может хранить в Рост виде наличности в другую зависимости от спрос уровня своего определёнными дохода, альтернативной портфельный стоимости хранения этого денег в виде теория наличности, издержек равны по переводу зависимость своих активов среднем из одной оптимальном формы в другую. которые Одновременно решается и зависимости вопрос о том, издержками как часто доходности следует переводить ему активы из Так одной формы в вопрос другую.

Также основным существует портфельный же подход к спросу подход на деньги, наличные который исходит Классическая из того, Они что наличность - потенциального лишь одна облигаций из составляющих можно портфеля финансовых теорий активов экономических виды агентов. Решая форм вопрос об портфеля оптимальном количестве альтернативной средств, которые спрос можно держать в которые виде наличности, издержками владелец портфеля стоимости исходит из зависимость того, какой уровня доход могут положив обеспечить ему фактором другие виды помощью активов, и в то могут же время, разных насколько рискованно рискованно хранить средства в виды той или агентов другой форме ему финансовых активов. количестве Рост доходности той акций и облигаций, том например, будет на снижать спрос индивида на наличность. С связывает другой стороны, стоимость рост риска других потерять доход своего от не другую денежных форм снижать активов увеличивает той желание хранить обеспечить деньги в виде наличности.

Спрос на деньги также ставится в зависимость от общего богатства индивида, поскольку размеры этого богатства определяют объём портфеля активов в целом, а значит, и всех его составляющих. Учитывается и влияние инфляции. Общая формула(1.5) выглядит таким образом:

(1.5)

где -предполагаемый реальный доход на акции;

-предполагаемый реальный доход по облигациям;

-ожидаемая инфляция;

W -реальное богатство.

Причём только последний фактор положительно связан со спросом на деньги. Например, в случае высокой инфляции спрос на деньги уменьшается, экономические агрегаты стремятся перевести свои средства в реальные активы, не столь подверженные влиянию инфляции. Данный подход к спросу на деньги имеет смысл прежде всего для агрегатов М2, М3 и более широких.

Эмпирическая оценка спроса на деньги может быть основана на имеющихся данных о существовавших в предшествующих периодах соотношениях между спросом на деньги и ВВП, ставкой процента, инфляцией[2,с.467].

2. ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ

2.1 Создание денег банковской системой. Денежный и банковский мультипликатор

Банковская система является одной из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков, производство и обращение товаров были параллельны и Стабилизация тесно связаны.

В денежной то же перераспределении время банки, должен которые осуществляют является денежные выплаты, действуя кредитуют экономику, регулируют играют посредническую ключом роль в перераспределении Национальный капитала, значительно создавать повышают общую неотъемлемых эффективность производства и избыточных способствуют росту производительности производительности социальной задача работы.Современная банковская частности система является посредством важнейшей сферой банковской народного хозяйства рыночной всех развитых сбережения стран.

Его отношения практическая роль банковской определяется тем, Способность что он высока управляет системой монетарной платежей и платежей, посредническую действующих в государстве; высока выполняет большинство Коммерческие своих деловых даже операций посредством способствуют депозитов, инвестиций и основана кредитных операций; другими вместе с другими роль финансовыми посредниками платежей банки направляют посредническую сбережения населения из на компании и производительности структуры производства. функционирование Коммерческие банки, Первая действуя в соответствии с обеспечить монетарной политикой задача государства, регулируют этой движение денежных тем потоков, влияя значительно на скорость производство их оборота, спектром их эмиссию, только их общую возможно массу, включая основана количество наличных оказывают денег в обращении.

социальной Стабилизация роста управляет денежной массы своих является ключом к основные снижению инфляции, создавать обеспечивая стабильность стабильность уровня цен, инфляции как только возможно рыночные отношения любой оказывают влияние инфляции на экономику то национальной экономики в Банковская большинстве возможно Национальный эффективное [6, с.43].

Сегодня в любой посредством стране, даже банковской самой маленькой в скорость мире, есть вероятность центральный банк. цен Он выполняет Развитие две основные Он задачи. Первая массы задача - Национальный обращении банк должен неотъемлемых обеспечить стабильное работы функционирование банковской и только финансовой систем. В Он частности, следует регулируют избегать финансовой задачи паники, вероятность частности которой в финансовой массы системе с широким потоков спектром посреднических общую институтов очень государства высока.

В этой рыночной задаче Национальный резервах банк выступает цен кредитором последней структур инстанции.Банки (банковская система) вместе способны создавать депозитов деньги, то есть увеличивать денежную массу. Способность банков создавать деньги основана на их избыточных резервах и принципе мультипликатора.

Центральный банк устанавливает определенный минимальный процент от стоимости определенных категорий депозитов, который устанавливает сумму средств, необходимую для хранения каждого коммерческого банка в виде резервных депозитов в Центральном банке.Коэффициент обязательных резервов (r) определяется в процентах от объема депозитов.

Их стоимость варьируется в зависимости от типов депозитов.

Например, для срочных депозитов r ниже, чем для депозитов до востребования. На основании установленного норматива минимальных резервов определяется их величина. Резервные требования представляют собой часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в качестве беспроцентных депозитов в Центральном банке. Обязательные резервные требования используются Центральным банком для гарантий вкладов, межбанковских расчетов и для регулирования деятельности кредитной системы и банковской системы. Размер кредитных ресурсов каждого коммерческого банка зависит от суммы его избыточных резервов, которая представляет собой разницу между общими резервами и обязательными резервами. Система коммерческого банка в целом может предоставлять кредиты сверх своих избыточных резервов благодаря эффекту мультипликатора банка.

Банковский мультипликатор (b) или мультипликатор предложения денег(2.1) представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов, и выражает максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при данной норме обязательных резервов:

(2.1)

где r-ставка процента;

b -банковский мультипликатор.

Деятельность банков направлена на получение прибыли, и они стремятся к тому, чтобы все их финансовые ресурсы приносили процентный доход. Поэтому практически все свои избыточные резервы банки используют для предоставления ссуд или приобретения ценных бумаг.

Банковский мультипликатор, как и любой мультипликатор в экономике, работает как на увеличение, так и на уменьшение. Чем выше Центральный банк устанавливает норму обязательных резервов, тем меньшая доля денежных средств может быть использована коммерческими банками для кредитных операций[4,с.202].

Для управления денежной массой (2.3) рассчитывается также показатель денежного мультипликатора (2.4). Центральный банк регулирует величину денежного мультипликатора через механизм обязательных резервов коммерческих банков в центральном. Величина денежного мультипликатора колеблется во времени и в пространстве (она различна в различных странах). В процессе регулирования центральным банком размера денежного мультипликатора (k) возникает понятие денежной базы, в основе которой лежат наличные деньги как самые ликвидные и депозиты коммерческих банков (обязательные) в центральном банке.

Денежная база = М0 + денежные средства в резервах ЦБ + денежные средства коммерческих банков на счетах ЦБ. (2.2)

Денежная база показывает, какой величиной денежной массы может оперировать Центральный банк.

Денежная масса = Денежная база * Денежный мультипликатор(2.3)

Денежный мультипликатор=М2 денежная масса/Денежная база (2.4)

Между величиной обязательных резервов коммерческих банков в центральном и величиной денежного мультипликатора существует обратно пропорциональная зависимость.

Чем выше норма обязательных резервов коммерческих банков в центральном, тем ниже величина денежного мультипликатора. Следовательно, изменяя норму обязательных резервов, Центробанк может изменять величину предложения денег в экономике[5, с.13].

2.2 Способы регулирования предложения денег

Прямое регулирование денежной массы в экономике предполагает установление кредитных лимитов, процентных ставок, объема выданных кредитов и так далее. Он если обычно используется в кредит ситуациях неразвитости операции банковской системы и процесс денежного рынка в увеличивают целом, во учетная времена инфляции так или финансового инструмента кризиса.

В современных механизм условиях в развитых кредиты странах с рыночной коэффициент экономикой в основном современных используются три резервы основных инструмента, дополнительных которые позволяют банковской Центральному банку ценных косвенно регулировать банковской денежно-кредитную сферу: если операции на ранее открытом рынке, ставку учетная ставка и ценных коэффициент задолженности. открытом резервные требования.

Торгуя правило на открытом правило рынке и изменяя отмечалось учетную ставку, финансового Центральный банк предоставляется оказывает непосредственное влияние влияние на которой денежную базу. процесс Как отмечалось ресурсов ранее, изменение счетах коэффициента обязательных рефинансированием резервов влияет последующее на процесс коэффициент умножения.

Операции на банков открытом рынке - рынке покупка или кредитных продажа государственных счетах ценных бумаг изменение Центральным банком, регулировать как правило, ранее на вторичном дополнительных рынке, поскольку вторичном эта деятельность регулирование на первичном Центральный рынке носит которой инфляционный характер и механизм во многих называется странах ограничена рефинансированием или запрещена оказывает законом.Покупая ценные соответственно бумаги у физического последующее лица или у направлении коммерческого банка, векселей Центральный банк вторичном увеличивает резервы базу коммерческих банков, выдачи хранящиеся на установление их корреспондентских инфляционный счетах, и соответственно ставку увеличивается денежная корреспондентских база.

После рынке получения дополнительных денежно ресурсов коммерческие денежного банки увеличивают коммерческих объем выданных косвенно кредитов, активируется кредиты механизм выдачи банк кредитов и последующее резервов мультипликативное расширение финансового денежной массы. так Если Центральный или банк продает других ценные бумаги, так процесс идет в ставок обратном направлении, и многих денежная масса других уменьшается.Ресурсы коммерческих как банков также лимитов могут увеличиться, инструмента если Центральный финансового банк выдает бумаг кредиты коммерческим денежной банкам.

Процесс кредитов кредитования коммерческих установление банков Центральным рефинансированием банком называется кредитов рефинансированием. Ставка, по которой центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, называется ставкой дисконтирования (если кредит предоставляется главным образом в форме векселей) или ставкой рефинансирования (для других методов кредитования).

Кредиты центрального банка попадают на резервные счета коммерческих банков, увеличивают совокупные резервы банковской системы, расширяют денежную базу и формируют основу для мультипликативного изменения денежной массы. Повышение учетной ставки (ставки рефинансирования) означает увеличение цены ресурсов, которые банки могут получить путем заимствования у Центрального банка, могут что приводит к он сокращению их очень объемов и, как которую следствие, к уменьшению очень кредитных операций. менее коммерческие банки. В конкурентный то же Денежная время, приобретая приводит более дорогие время ресурсы, банки суммы повышают ставки хранить по кредитам. нормы Условия кредитования операций ухудшаются, кредиты долю становятся менее отказаться доступными, происходит на кредитный кризис и также удорожание денег.

использовать Денежная масса в Дело экономике снижается.Резервные другими требования являются масса частью суммы степенью депозитов, которую денежного коммерческие банки кредитный должны хранить сокращению на специальных баланс счетах в Центральном менее банке, и которые требования нельзя использовать заимствования для проведения активности активных операций, в менее том числе банка ссуд.

Изменение соотношения очень обязательных резервов разной влияет на составляет денежную массу должны экономики через снижается изменение денежного правило мультипликатора. Увеличение степенью нормы обязательных банками резервов уменьшает регулирования денежный мультипликатор и этот влияние коммерческих разных банков на через количество денег в показала обращении. Снижение баланс резервных требований экономике освобождает часть которые ресурсов коммерческих требований банков для Повышение кредитных операций, же увеличивает эффект из мультипликатора и приводит к увеличивает увеличению денежной центрального массы.В современных показала условиях разных время стран основные снижается инструменты денежно-кредитной путем политики используются с активности разной степенью банке активности.

Например, в современных развитых странах привлеченных наблюдается тенденция рефинансирования отказаться от мультипликатора активного использования заимствования резервных требований кредитный центрального банка в отказаться качестве инструмента изменение регулирования. Практика учетной показала, что счетах этот инструмент которые необходимо использовать полученных очень осторожно активного из-за его которые жесткости.Коэффициент обязательных как резервов не мультипликатор может часто которые меняться, поскольку учетной он нарушает Увеличение конкурентный баланс становятся между банками и резервных другими финансовыми ресурсы посредниками.Использование учетной инструмента ставки (ставки рефинансирования) в заимствования качестве инструмента денежный денежно-кредитной политики резервов также имеет нормы свои особенности. банки Дело в том, имеет что объем кредитов, полученных коммерческими банками от центральных банков, как правило, составляет незначительную долю привлеченных ими средств.

2.3 Равновесие на денежном рынке

Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, «цен» денег, то есть это сеть институтов обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег.

На денежном рынке деньги «не продаются» и «не покупаются» подобно другим товарам. В этом специфика денежного рынка. При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента. Она отражает равновесие на рынке реальных денег, или реальных денежных остатков.

Модель денежного рынка соединяет спрос и предложение денег. Вначале для простоты можно предположить, что предложение денег контролируется Центральным Банком и фиксировано на уровне . Уровень цен также примем стабильным, что вполне допустимо для краткосрочной модели. Тогда реальное предложение денег будет фиксировано на уровне и на графике (см. рисунок 2.1) представлено вертикальной прямой .

Рисунок 2.1 Модель денежного равновесия

Спрос на деньги (кривая ) рассматривается как убывающая функция ставки процента для заданного уровня дохода. В точке равновесия спрос на деньги равен их предложению[1,с.154].

Мобильные процентные ставки уравновешивают денежный рынок. Можно изменить ситуацию, чтобы достичь равновесия, поскольку экономические агенты изменяют структуру своих активов в соответствии с изменением процентных ставок. Таким образом, если R слишком велико, предложение денег превышает спрос. Экономические агенты, накопившие ликвидность, пытаются избавиться от нее, превращаясь в другие виды финансовых активов: акции, облигации, срочные вклады и другие. Как мы уже упоминали, высокая процентная ставка соответствует низкой ставке облигаций. Поэтому в будущем будет выгодно покупать дешевые облигации для расчета дохода от прироста капитала из-за более низких процентных ставок. Банки и другие финансовые учреждения, сталкивающиеся с избыточным предложением денег по отношению к спросу, начнут снижать процентные ставки. Поскольку экономические агенты изменяют структуру своих активов, а банки снижают процентные ставки, рыночное равновесие будет восстановлено. При низкой процентной ставке процессы будут идти в обратном направлении. Колебания равновесных значений процентной ставки и денежной массы могут быть связаны с вариациями внешних переменных денежного рынка: уровня дохода, денежной массы. Графически это приводит к изменению, соответственно, кривых спроса и предложения.

Так, изменение уровня дохода, например его увеличение (рисунок 2.2), повышает спрос на деньги и ставку процента.

Рисунок 2.2 Влияние изменения уровня дохода

Сокращение предложения денег также ведёт к росту процентной ставки (см. рисунок 2.3).

Рисунок 2.3 Влияние сокращения предложения денег

Подобный механизм установления и поддержания равновесия на денежном рынке может успешно работать в сложившейся рыночной экономике с развитым рынком ценных бумаг, с устоявшимися поведенческими связями-типичной реакцией экономических агентов на изменение тех или иных переменных.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Деньги - одна из важнейших экономических категорий. По поводу их сущности многие экономисты придерживаются различных взглядов. Одни определяют деньги через присущие им функции: мера стоимости, средство обращения, средство сбережения. Другие считают, что деньги - это актив, который повсеместно принимается людьми как платежное средство. В макроэкономике под деньгами подразумевается определенный набор денежных агрегатов, которые формируют денежную массу.

Состав и число используемых агрегатов различаются по странам, однако чаще всего в экономическом анализе пользуются агрегатом М1 - наличные деньги (банкноты и монеты) и агрегатом М2 - наличные деньги плюс депозиты коммерческих банков.

Денежная масса экономики управляется государством через банковскую систему, в которую входят центральный банк и коммерческие банки. Центральный банк создает ликвидность, которая входит в экономику, покупая золото, иностранную валюту и ценные бумаги у населения, корпораций и правительств, а также кредитуя государство и банки коммерческий. Часть денежных потоков в экономику депонируется в кассе домохозяйств и предприятий, а другая часть попадает в коммерческие банки в качестве вкладов.

В целях поддержания ликвидности коммерческие банки размещают депозиты на своем специальном счете в Центральном банке, которые перечисляются им сверху в виде определенного стандарта. Остаток денежных средств коммерческих банков, называемый избыточными резервами, может быть выдан в виде кредитов физическим и юридическим лицам.

Когда коммерческие банки выдают кредиты, количество денег в экономике увеличивается на величину денежного мультипликатора; при погашении займов денежная масса уменьшается в соответствии с тем же денежным мультипликатором. В результате коммерческие банки также участвуют в получении дохода. Разница лишь в том, что центральный банк создает денежные и резервные требования, которые вместе образуют денежную базу, а коммерческие банки - депозиты (кредит).

Денежный мультипликатор - это коэффициент самовозрастания денег. Он определяется как отношение денежной массы к денежной базе MB: (для случая, когда в экономике денежная масса состоит из наличности и депозитов); в том случае, когда деньги существуют лишь на счетах коммерческих банков, денежный мультипликатор представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов. В целом общее количество денег, созданных банковской системой, пропорционально избыточным резервам, умноженным на коэффициент денежной мультипликации[10,с.19].

Центральный банк может контролировать предложение денег, действуя в основном на денежной основе. Изменяя резервные требования, он изменяет денежную базу и, следовательно, оказывает мультипликативный эффект на денежную массу. Он также имеет такие инструменты, как учетная ставка (ставка рефинансирования), модификация, которая приводит к изменению кредитных ставок коммерческих банков и операций на открытом рынке (покупка и продажа государственных облигаций).

Эти операции влияют на стоимость банковских резервов и, следовательно, на общую денежную массу.Спрос на деньги - это желание населения и компаний иметь определенный запас платежных средств. Это может быть транзакционным, из соображений предосторожности, спекулятивным.

Транзакционный спрос заставляет людей нуждаться в деньгах как практическом инструменте обработки транзакций. Его стоимость зависит от национального дохода.

Предупредительный спрос обусловлен тем, что людям приходится сталкиваться с неожиданными платежами. Сумма, которая им нужна для этой цели, также зависит от национального дохода.Спекулятивный спрос - это спрос на источник ликвидности, чтобы воспользоваться сделками с дешевыми финансовыми активами (акциями, облигациями) и реальными активами.

Спекулятивные денежные запасы привязаны к процентной ставке: чем выше ставка, тем ниже спекулятивный спрос на деньги и наоборот. Глобальный спрос на деньги является функцией доходов и процентных ставок.Равновесие денежного рынка устанавливается, когда спрос на деньги полностью удовлетворяется их предложением.

Это условие может быть достигнуто при определенной положительной банковской процентной ставке. Если, например, доходы экономики возрастут, это приведет к увеличению спроса на деньги и, как следствие, к повышению процентной ставки. Когда доход падает, будет наоборот.

Таким образом, равновесие денежного рынка будет поддерживаться при условии, что процентная ставка изменяется в том же направлении, что и доход.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Авагян, Г. Л. Деньги, кредит, банки / Г.Л. Авагян, Т.М. Ханина, Т.П. Носова. - М.: Инфра-М, Магистр, 2016. - 416 c.

2. Варламова, Т. П. Деньги, кредит, банки / Т.П. Варламова, Н.Б. Ермасова, М.А. Варламова. - М.: РИОР, 2016. - 128 c.

3. Деньги, кредит, банки / Под редакцией Г.Н. Белоглазовой. - М.: Юрайт, 2016. - 624 c.

4. Деньги, кредит, банки. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 592 c.

5. Деньги, кредит, банки. - М.: КноРус, 2016. - 448 c.

6. Деньги, кредит, банки. - М.: КноРус, 2016. - 560 c.

7. Деньги, кредит, банки. Конспект лекций / Под редакцией Г.Н. Белоглазовой. - М.: Юрайт, Юрайт-Издат, 2016. - 158 c.

8. Деньги, кредит, банки. Конспект лекций. - М.: Юрайт, Высшее образование, 2015. - 160 c.

9. Деньги, кредит, банки. Краткий курс. - М.: Окей-книга, 2016. - 160 c.

10. Деньги, кредит, банки. Учебник. - М.: Юрайт, 2015. - 576 c.

11. Короткевич, А. И. Деньги, кредит, банки / А.И. Короткевич, И.И. Очкольда. - М.: ТетраСистемс, 2015. - 160 c.

12. Короткевич, А. И. Деньги, кредит, банки. Ответы на экзаменационные вопросы / А.И. Короткевич, И.И. Очкольда. - М.: Тетралит, 2016. - 160 c.

13. Корчагин, Ю.А. Деньги, кредит, банки / Ю.А. Корчагин. - М.: Ростов н/Д: Феникс, 2015. - 348 c.

14. Кузнецова, Е. И. Деньги, кредит, банки / Е.И. Кузнецова. - М.: Юнити-Дана, 2016. - 528 c.

15. Ларина, Л. С. Деньги, кредит, банки / Л.С. Ларина, С.В. Сергеев. - М.: Юриспруденция, 2015. - 953 c.

16. Проданова, Н. А. Деньги, кредит, банки / Н.А. Проданова, Е.В. Мульченко. - М.: Феникс, 2015. - 192 c.

17. Рабыко, И. Н. Деньги, кредит, банки / И.Н. Рабыко. - М.: Экоперспектива, 2015. - 88 c.

18. Свиридов, О. Ю. Деньги, кредит, банки / О.Ю. Свиридов. - М.: Издательский центр "МарТ", ИКЦ "МарТ", 2015. - 480 c.

19. Свиридов, О. Ю. Деньги, кредит, банки. 100 экзаменных ответов / О.Ю. Свиридов, А.А. Лысоченко. - М.: Феникс, 2015. - 320 c.

20. Щегорцов, В. А. Деньги, кредит, банки / В.А. Щегорцов, В.А. Таран. - М.: Юнити-Дана, 2016. - 416 c.

21. Янкина, И. А. Деньги, кредит, банки. Практикум / И.А. Янкина. - М.: КноРус, 2016. - 190 c.