Тенденции развития международной валютной системы (Основные элементы мировой валютной системы)

Содержание:

Введение

Актуальность темы настоящего и будущего мировой валютной системы масштабна и чрезвычайно актуальна. В последние годы происходит политическая и экономическая диверсификация международных отношений, получившая название «полицентричность». Должны ли следом идти схожие процессы и в мировой валютной системе? С одной стороны, превращение евро во вторую по своему мировому значению резервную валюту отражает эту тенденцию. Однако насколько далеко могут зайти эти процессы, есть ли пределы для развития полицентричности, в том числе в валютной системе?

Споры о полицентричности как о приемлемой модели для международных отношений XXI в. не утихают. Многие считают, что она может привести не к стабилизации этой системы, а, наоборот, к росту её нестабильности. В этом есть логика: чем больше окажется центров силы и влияния в мире, тем труднее будет находить устраивающие всех решения. С учётом того, что в последние годы дестабилизация, по крайней мере, в определённых регионах мира не снижалась, а росла, можно допустить, что полицентризм в целом может нести ещё большие риски и опасности, чем мир однополярный, биполярный или мир, которым руководит некий «концерт держав» в изначальном или трансформированном смысле.

Если предположить, что многополярная мировая валютная система создана, то априори она была бы более стабильной и эффективной, чем система с валютой-монополистом, или, наоборот, в этом были бы скрыты ещё более высокие риски, чем те, с которыми сталкивается международная финансовая и валютная архитектура в последние годы.

Представляется, что мировая валютная система неизбежно будет трансформироваться вместе с изменением конфигурации ведущих мировых политических и экономических сил. И процесс этот будет долгим, неоднозначным и нелинейным.

Таким образом, актуальность темы исследования определяет то, что в современных условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п.

Итак, целью данной работы является анализ тенденций развития международной валютной системы.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические основы международной валютной системы;

- провести анализ современных тенденций развития международной валютной системы;

- обозначить перспективы развития международной валютной системы.

Объектом исследования является международная валютная система. Предметом исследования выступают особенности современной международной валютной системы.

Используемые методы. Изучение специализированных периодических изданий. На их основе проведение анализа и синтеза точек зрения по рассматриваемому вопросу.

Теоретической и методологической основой исследования являются научные труды и разработки специалистов по экономическим наукам, внутренние методические материалы, стандарты, постановления и законы.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

Глава 1. Сущность мировой валютной системы

1.1.Понятие мировой валютной системы

Мировая валютная система является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

Различают национальную, региональную и мировую валютную системы.

Под национальной валютной системой понимается определенный порядок организации международных валютных отношений государства с другими странами. Она складывается исторически, в зависимости от степени развития экономики и внешнеэкономических связей государства.

Национальная валютная система государства охватывает денежно-кредитные отношения, которые обеспечивают функционирование валюты для обслуживания внешнеэкономических связей страны. Юридически национальная валютная система закреплена в государственных правовых актах, которые учитывают нормы международного права.

Национальную валютную систему характеризуют следующие элементы:^[1]

- национальная валюта;

- условия конвертируемости национальной валюты;

- режим валютного паритета национальной валюты -- соотношения между двумя валютами;

- режим курса национальной валюты (фиксированный, плавающий в определенных пределах);

- наличие или отсутствие валютных ограничений;

- национальное регулирование международной валютной ликвидности страны;

-регламентация использования международных кредитных средств обращения;

- регламентация международных расчетов страны;

- режим национального валютного рынка и рынка золота;

- национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны (центральный банк, министерство финансов, специальные органы).^[2]

Национальная валютная система России представляет собой государственно-правовую форму организации и регулирования ее валютно-кредитных и финансовых взаимоотношений с другими странами. Она является составной частью денежной системы страны. Эта система находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно. В конце 90-х годов российский институциональный валютный механизм по основным параметрам практически приблизился к критериям, присущим странам Запада.

Национальная валютная система России образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к интеграции в международные финансовые механизмы и вступила в июне 1992 г. в МВФ. Признание устава Фонда налагает на нее определенные обязательства, касающиеся устройства ее валютной системы.

Региональная валютная система - организационно-экономическая форма отношений ряда государств в валютной сфере, направленных на стимулирование интеграционных процессов, регулирование колебаний курсов национальных валют и преобразование региона в зону валютной стабильности. Региональная валютная система основывается на собственных механизмах регулирования валютных отношений, ограничения влияния и роли ключевых валют и международных счетных единиц. В качестве примера можно назвать Европейскую валютную систему, региональные банки развития Азии, Африки и Латинской Америки, Азиатский клиринговый союз и др.

Задачи и условия функционирования и влияния национальных и региональных валютных систем направлены на развитие экономики отдельных стран, на сочетание интересов различных государств и их группировок.^[3]

Мировая валютная система - форма организации международных валютных отношений, которая возникла в результате эволюции мирового хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система связана с национальными валютными системами через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, систему межгосударственного валютного регулирования и благодаря координированию валютной политики стран. Связь и различия национальной и мировой валютных систем проявляются и в элементах, характеризующих эти системы. Мировая валютная система включает следующие элементы:

- функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные счетные валютные единицы);

- условия взаимной конвертируемости валют;

- унификация режима валютных паритетов и валютных курсов;

- межгосударственное регулирование валютных ограничений;

- межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;

- унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчетов;

- режим мировых валютных рынков и рынков золота;

- международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Эти элементы должны развиваться, наполняться новым содержанием в соответствии с состоянием мировой экономики.

1.2. Основные элементы мировой валютной системы

Мировая валютная система включает в себя следующие основные элементы: валюта, в том числе резервные валюты и международные счетные валютные единицы; режимы валютных курсов; межгосударственное регулирование валютных отношений.

Мировая валютная система сформировалась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершает функционирование данного этапа и означает переход на качественно и принципиально новый уровень ее развития.^[4]

Основой любой валютной системы является валюта — установленная законом денежная единица государства. Классифицировать валюту можно по различным критериям.

По статусу валюты: национальная, иностранная, международная, евровалюта. По режиму применения (степени конвертации или обратимости): свободно конвертируемая (СКВ), частично конвертируемая (ЧКВ), неконвертируемая. По видам валютных операций: валюта цены контракта, валюта платежа, валюта кредита, валюта клиринга, валюта векселя. По отношению к курсам других валют (по степени устойчивости): сильная (твердая), слабая (мягкая). По материально-вещественной форме: наличная, безналичная. По принципу построения: «корзинного» типа, обычная. Рассмотрим эти основные виды.

Национальная валюта — установленная законом денежная единица соответствующего государства, которое в рамках своей юрисдикции реализует право ее монопольной эмиссии.

Евровалюта — национальные валюты отдельных стран, имеющие хождение за пределами страны-эмитента, операции с которыми осуществляются зарубежными банками в значительных масштабах. Под евровалютой понимается также свободно конвертируемая национальная денежная единица, обращающаяся на европейском рынке; отсутствие на данном рынке государственной регламентации позволяет транснациональным банкам осуществлять частную банковскую эмиссию международных ликвидных активов. К евровалютам относятся евродоллары, евростерлинги, евройены. Валюту также следует различать по степени обратимости или конвертации.^[5]

Конвертируемость вообще представляет собой характеристику экономики определенного типа, которая, в принципе, не может быть создана разовым правительственным решением.

Свободно конвертируемой называется валюта (СКВ) стран, полностью отменивших валютные ограничения для физических и юридических лиц как иностранных, так и данной страны. СКВ может обмениваться на любую иностранную валюту.

Частично конвертируемой (ЧКВ) является национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения, с одной стороны, как для физических, так и для юридических лиц данной страны, а с другой — по отдельным видам обменных операций.

Неконвертируемая валюта — это национальная валюта, функционирующая только в пределах данной страны, которую невозможно обменять на валюту других стран по действующему валютному курсу.

Полная конвертируемость подразумевает отсутствие валютных ограничений по текущим и финансовым операциям. Это характерно для свободно конвертируемых валют, к которым относятся денежные единицы Канады, США, стран ЕЭС, Швейцарии, Японии, Австрии и др.

Валюта может выступать средством платежа, являться предметом контракта, в том числе и кредитного соглашения, а также служить мерой выражения взаимного товарообмена по стоимости (валюта клиринга).

Валюта цены контракта - денежная единица, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контракте.^[6]

Валюта платежа - валюта, в которой происходит фактическая оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение международного кредита. Валюта платежа может совпадать или не совпадать с валютой сделки. В этом случае прибегают к переводному курсу для пересчета валюты сделки в валюту платежа.

Валюта кредита - валюта, установленная партнерами при предоставлении кредита.

Валюта клиринга - валютная единица, используемая в клиринговых расчетах; в ней ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа, в рамках которых предусмотрено строгое сбалансирование - уравнивание взаимного товарообмена по стоимости.

Валюта векселя - это валюта, в которой выставлен вексель.

Взаимосвязь и взаимозависимость валют характеризует степень их устойчивости.

Твердая валюта - устойчива по отношению к собственному номиналу, а также курсам других валют. Такая валюта обеспечивается золотом или другими ценностями (доллар США, английский фунт стерлингов и др.).

Мягкая валюта - валюта, неустойчивая по отношению к собственному номиналу, а также курсам других валют. К ним относится большинство валют в мире, в том числе и белорусский рубль.

Валютный курс можно классифицировать по следующим признакам:

по способу фиксации различают фиксированный, колеблющийся, плавающий; по виду сделок: курс срочных сделок, сделок спот; по отношению к участникам сделки: курс покупки, курс продажи, кросс-курс; по учету инфляции: реальный, номинальный. ^[7]

На смену фиксированным валютным курсам в международной валютно-финансовой сфере пришли колеблющиеся валютные курсы — это курс, свободно изменяющийся под воздействием спроса и предложения.

Срочный валютный курс - это валютный курс, складывающийся на срочном валютном рынке. Он фиксируется в момент заключения срочной сделки для ее исполнения в будущем.

На валютных рынках ряда стран устанавливаются не только курсы иностранных валют к национальной, но и так называемые кросс-курсы. Кросс-курс — это курсы иностранных валют друг к другу. В каждый момент любой кросс-курс можно легко получить расчетным путем из курсов иностранных валют к национальной.

Номинальный валютный курс - это относительная цена валют двух стран, или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Когда используется термин «валютный курс», то речь идет о номинальном обменном курсе. Он, как правило, существенно отличается от рыночного курса.

Реальный валютный курс характеризует соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны.

В общем виде реальный валютный курс характеризует соотношение цен на товары за рубежом и в данной стране, выраженных в одной валюте. Т. е. реальный валютный курс - это относительная цена товаров, произведенных в двух странах.

Реальный валютный курс оценивает конкурентоспособность страны на мировых рынках товаров и услуг. Увеличение данного показателя, или реальное обесценение, означает, что товары и услуги за рубежом стали относительно дороже, и, следовательно, потребители как внутри страны, так и за рубежом предпочтут отечественные товары иностранным.^[8]

Различают количественные и качественные аспекты ликвидности. Количественный характеризует масштабы ликвидных резервов, используемых для урегулирования требований и обязательств. Структура международной валютной ликвидности включает: официальные золотовалютные резервы, счета в Специальных правах заимствования (СДР) и Евро, резервную позицию в МВФ.

Сущность международной валютной ликвидности проявляется в ее основных функциях: средство образования ликвидных резервов; средство международных платежей; средство валютной интервенции.

Международные валютные отношения вторичны по отношению к процессу воспроизводства, однако при этом обладают относительной самостоятельностью и оказывают обратное влияние на процесс воспроизводства. Состояние международных валютных отношений зависит от уровня развития национальной и мировой экономики, а также политической обстановки.

Глава 2. Формирование международного валютного рынка в РФ

2.1. Особенности, обозначены тенденции функционирования валютного рынка РФ

В процессе реформирования в России создана и действует высокотехнологичная инфраструктура валютного рынка, которая позволяет проводить операции по конверсии валют в России. Валютный рынок России является составной частью экономики страны, который связан с международными рынками услуг, товаров и капиталов, выступающий инструментом макроэкономического регулирования.

В условиях либерализации международной деятельности и введения текущей конвертируемости рубля, а так же процесс интеграции экономики России в мировое экономическое пространство раскрывает новый потенциал для ее формирования и в корне изменяет сформировавшиеся подходы к

вопросам ее регулирования.^[9]

Валютные рынки существуют в первую очередь для того, чтобы обслуживать экономические отношения между различными государствами. Если необходимо купить что-либо в другой стране, то имеет смысл на этом рынке купить валюту в сумме, необходимой для совершения сделки. Также аналогичная необходимость может возникнуть при получении кредита, валюту которого нужно будет потратить в другой стране.

В экономической литературе под валютным рынком подразумевают: ‒ финансовый центр, в котором проходят все операции по проведению сделок купли-продажи с ценными бумагами и валютой различных государств, основываясь на предложении и спросе на них в данный момент времени;

‒ сферу отношений в экономике, которая проявляется между всеми участниками на рынке при проведении кредитно-депозитных и конверсионных операций в валюте иностранных государств;

‒ совокупность систем коммуникаций, которые объединяют между собой крупные банки различных стран мира, осуществляющих валютные операции на международном уровне;

‒ совокупность инвестиционных компаний, уполномоченных банковских организаций, брокерских компаний, осуществляемых торговые операции с валютой.

В наиболее широком понимании валютный рынок представляет собой ту подобласть экономических отношений, которые непосредственно связаны с осуществлением операций по купле-продаже валют различных государств, а также с размещением свободных валютных средств и инвестированию валютного капитала, осуществляемых между контрагентами – участниками валютного рынка. Основная цель функционирования валютного рынка заключается в согласовании интересов продавцов и покупателей валюты.^[10]

Основными участниками этого рынка являются банки (как банки-дилеры, так и прочие банки), транснациональные компании, занимающиеся импортом и экспортом товаров, различные финансовые учреждения и инвесторы. Участниками валютного рынка могут быть как частные компании, так и правительственные организации. Субъекты валютного рынка – это различные государственные учреждения (как правило, банки и казначейства); коммерческие банковские учреждения; юридические и физические лица; валютные биржи.

Валютный рынок по обороту средств значительно больше всех прочих мировых рынков: например, объем мировой торговли физическими товарами за год эквивалентен по обороту объему торговли на валютном рынке всего за несколько дней.

В основе классификации валютного рынка лежат следующие совокупные признаки:

‒ сфера обращения (международный, внутренний или национальный валютный рынок);

‒ отношение к валютным ограничениям (свободный рынок – без ограничений; несвободный рынок – с валютными ограничениями);

‒ виды применяемых валютных курсов (рынок с одним режимом;

- рынок с двойным режимом);

‒ степень организации (биржевой валютный рынок; внебиржевой валютный рынок). Торговля на валютном рынке РФ совершается преимущественно посредством системы валютных бирж: «Московская (ММВБ), Санкт-Петербургская (СПбВБ), Сибирская и Азиатско-Тихоокеанская межбанковские валютные биржи, Уральская региональная валютная биржа, Ростовская и Нижегородская валютно-фондовые биржи, Самарская, валютная межбанковская биржа».^[11]

Валютные рынки традиционно классифицируют по виду операций (например, существуют мировой рынок конверсионных операций и рынок кредитно-депозитных операций), по территориальному признаку (например, европейский, североамериканский, азиатский) – с привязкой к крупным международным валютно-финансовым центрам либо к конкретному государству (тогда речь идет о внутреннем валютном рынке конкретной страны с учетом ее законодательства относительно операций с валютой), а также по пересечению первых двух критериев (например, можно говорить о российском рынке долларовых депозитов либо о конверсионном азиатском рынке).

Основные статистические показатели валютного рынка:

1. Показатели спроса и предложения: количество заявок на торговые операции с валютой; объем заявок на торговые операции с валютой и др.

2. Показатели оборота валюты: общее количество сделок (в натуральных единицах, в единицах валюты и в рублях); объем сделок с отдельными видами; индексы оборота и др.

3. Показатели деловой активности: объем сделок с валютой; количество срочных сделок; процент спотовых и срочных сделок и др.

4. Показатели цен: цена сделки (руб./единицу валюты) на конкретную дату; средняя цена сделки за конкретный период; индексы цен; среднее отклонение цен.

Процесс формирования уровня валютных курсов определяется как валютная котировка. В РФ определяются следующие курсы по месту котировки:

‒ биржевой (курсом управляемого плавания, осуществляет ЦБ);

‒ внебиржевой межбанковский валютный рынок: объем торгов значительнее биржевого, больше свободы для конкуренции, влияние ЦБ не так сильно. По этим курсам операции проходят в безналичной форме. ‒ обменный курс наличной валюты: регулирование государства меньше всего. Ориентируясь на данные курсы, правительство определяет официальные курсы обмена.

В РФ официальные курсы определяет ЦБ для учета расходов и доходов госбюджета, платежно-расчетных операций государства с гражданами и юридическими лицами, целей налогообложения и бухучета.^[12]

Сегодня валютный рынок обеспечивает выполнение следующих функций: регулирование валютных курсов; осуществление международных расчетов; диверсификация валютных резервов; получение участниками рынка прибыли от разницы в курсах валют; хеджирование валютных рисков; государственное регулирование валютной политики и ее согласованной политики в пределах мирового хозяйства.

Формирование рыночной системы хозяйствования в Российской Федерации и ее субъектах обуславливает необходимость кардинальных преобразований в валютной сфере на региональном уровне. Их суть заключается в переходе от монополии государственных внешнеэкономических операций, на протяжении многих лет игравших роль посредников между производителями экспортно-импортной продукции и их партнерами за рубежом к рыночным формам ведения ВЭД, становлению принципиально нового механизма валютного контроля и регулирования.

Важным этапом в деле преобразования валютной инфраструктуры стали разработка и принятие закона «О валютном регулировании». Принципиальная особенность данного правового акта состояла в том, что вместо исключительного монопольного права на совершение валютных операций государством в нем был обозначен плюрализм прав и действий множества субъектов валютных отношений, которые получили возможность самостоятельно вести деятельность в валютной сфере сообразно своим ресурсам и возможностям.^[13]

Монопольное право собственности государства на валютные ресурсы было централизовано и распределено между различными уровнями государственной администрации – союзными, республиканскими и местными властями. Децентрализация прав собственности соответствовала децентрализации прав распоряжения валютными ресурсами, а также их использования по усмотрению и в интересах собственников. Законом фиксировался принцип самостоятельного использования валютных средств как для нижестоящих звеньев государственного управления (союзных республик и местных органов власти), так и для предприятий и организаций.

Современный процесс децентрализации внешнеэкономических связей характеризуется расширением круга непосредственных участников международных сделок и активизацией внешнеэкономических сделок и активизацией внешнеэкономической деятельности субъектов Российской Федерации. Вместе с тем в настоящее время регулирование валютных отношений со стороны региональных органов практически полностью отсутствует.

Следствием этого стали:

‒ легализация «черного рынка торговли валютой, который составил основную конкуренцию банковскому сектору;

‒ весь комплекс валютных операций коммерческих банков свелся к купле-продаже валюты у физических лиц. А в лучшем случае к совершению отдельных межбанковских сделок;

‒ нежелание банков в связи с отсутствием стимулирования и правового обеспечения совершать операции с ценными бумагами в иностранной валюте;

‒ низкая степень участия региональных коммерческих банков в биржевых торгах;

‒ отсутствие валютной инфраструктуры.

2.2. Внешнеэкономическая безопасность государства, как составная часть формирования международной валютной системы

Высокая степень открытости национальных экономик, планомерный процесс вовлечения их в систему мирового хозяйства и последующее укрепление позиции каждой из стран-участниц стали основной темой для обсуждения конца XX века.^[14]

Стремления большинства стран направлены на обретение лидирующих позиций в числе мировых экономических держав. Экспортируя конкурентоспособную продукцию и являясь ключевым участником научно-технического прогресса, любое государство приобретает ряд преимуществ, в том числе с точки зрения финансовой привлекательности потенциально возможных партнеров. Процессы глобализации и международной экономической интеграции повышают долю удельного веса внешнеэкономической деятельности в общем хозяйственном обороте страны, формируя тем самым не только стратегию развития с учетом выстраиваемых

производственных и финансовых связей, но и возможных рисковых событий.

В условиях преодоления кризисных явлений в международных экономических отношениях система внешнеэкономической безопасности (ВЭБ) государства приобрела особое значение. Основная особенность данной категории заключается в ее недостаточной проработанности, в сравнении с

национальной или экономической безопасностью, что в итоге может привести к серьезным негативным последствиям для суверенитета страны в целом.

Национальная безопасность самым непосредственным образом отвечает за стабильность и устойчивость в развитии государства. Суверенные процессы государственной политики страны тесно переплетаются с системой ее экономической безопасности, становясь частью системы международной безопасности и в настоящее время в большей степени носят фрагментарный характер.^[15]

Элементы механизма защиты определенного положения государства в мировом сообществе явились объектами внимания ряда экономических школ и направлений. В частности, меркантилистами была сформулирована теория о защите национальных интересов, в которой говорилось о запрете экспорта сырьевых ресурсов, повышенном контроле надутечкой капитала (непосредственно денежными средствами), стимулирование торговли готовой продукцией и т.п.

Активная разработка вопроса становления ВЭБ стала происходить в середине прошлого столетия и тесно переплетала в себе как внешние, так и внутренние проблемы государства в сфере экономики.

Указанные идеи по защите национальных экономических интересов легли в основу многих международных организаций, таких как Организация объединенных наций, Мировой валютный фонд, Всемирная торговая организация и др.

Внешнеэкономическая сфера деятельности любого государства представляет собой определённый механизм по обмену товарно-сырьевой продукцией, объектами интеллектуальной собственности, а также движение различного рода финансовых инструментов. Реализация фундаментального национального интереса , заключающегося в росте благосостояния и уровня жизни населения страны, нуждается в материальной базе и последующей ее

защите. Таким образом, система внешнеэкономической безопасности государства представляет собой комплекс экономико-правовых условий, позволяющих осуществлять защиту жизненно важных интересов государства на международном уровне, создавать внешнюю защиту от дестабилизирующих воздействий, повышать конкурентоспособность страны на мировых рынках и обеспечивать надежность финансового положения, выражающегося в высоких результатах внешнеэкономической деятельности.

В данном контексте понятие «безопасность» складывается из конкурентоспособности и устойчивости производства национальной экономики. Но необходимо отметить, что систему внешнеэкономической безопасности, в первую очередь, формирует именно государство, отражая основные цели и задачи в общей стратегии своего развития, в зависимости от масштаба потенциальных угроз и вызовов внешней среды. Выступая в качестве политического приоритета, система ВЭБ объединяет в себе совокупность факторов, определяющих направления по исследованию и решению проблем, складывающихся в сфере международных отношений.

Наиболее наглядным примером, позволяющим указать на высокую значимость становления и разработки системы внешнеэкономической безопасности будут являться события последних лет в истории международных отношений Российской Федерации. Внешние политические факторы оказали интенсивное негативное воздействие на стратегию развития международной торговли в целом.

С 2014 года, после ввода первых санкционных ограничений в сфере международных экономических отношений государства формируется качественно новый подход к ведению внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов. Владея обширной ресурсной базой и одновременно находясь в условиях ограниченных возможностей в заимствовании финансовых ресурсов и технологической зависимости от других участников целостной мирохозяйственной системы, Россия столкнулась с проблемой оптимизации внешнеэкономических связей. Объявленные визовые барьеры, запрет напоставки военизированной продукции, ужесточение экспортного режима и ограничение импортных поставок рядом стран обернулись серьезными проблемами в виде внешних угроз в отношении нашей страны, создавшие сложную ситуацию в системе

ВЭБ. Таким образом, трансформация применяемой модели позволила выявить новые пути развития.^[16]

Продуктовые «антисанкции», эмбарго, выход на другие рынки сбыта, укрепление взаимодействия в рамках экономического союза со странами Востока и политика импортозамещения стали своеобразными инструментами регулирования внешнеэкономической ситуации государства и частично компенсировали полученные убытки от сложившейся ситуации.

В настоящее время по оценке специалистов Высшей школы экономики, номинальный ВВП России по итогам 2017 года в 1,1 трлн. долл. не достигал не только показателей других стран, но и уровня отдельных штатов США – в частности Калифорнии 2,6 трлн. долл. (самый передовой с точки зрения экономических показателей штат США). А при оценке ценовой конкурентоспособности отечественной индустрии, отмечается снижение ее уровня до стадии предшествующий рецессии: 1998-год, 2008– 2009 и 2015–2018 годов (ВШЭ).

Международное положение российской экономики многими специалистами оценивается как неустойчивое, что указывает на возможные негативные сценарии ее дальнейшего развития:

- медленные темпы роста ВВП (таблица 1);

- низкая инновационная активность;

- низкий рост внешнеторговых показателей (рисунок 1);

- высокий внешний долг;^[17]

- недостаточный уровень инвестирования в основной капитал;

- чистый вывоз капитала частным сектором, по предварительной оценке Банка России, составил 23,8 млрд. долларов США (8,6 млрд. долларов США в январе-октябре 2018 года) и т.п.

Рисунок 1. Динамика экспорта и импорта, млрд. долл. США

По результатам, представленным в таблице, можно сделать вывод о наличии двух критических значений показателя ВВП. По итогам 2009 года на фоне кризисных явлений в мировой экономике и по итогам 2015 года в связи с объявленными санкциями рядом стран в адрес России. Однако в 2018 году можно говорить о постепенном подъеме рассматриваемого макроэкономического показателя, по предварительным оценкам экспертов, который должен варьироваться между 1,5 и 2,2%. Основной вклад в данный процесс внесли производственные результаты промышленных и сельскохозяйственных предприятий.

Таблица 1

Темпы роста ВВП России, %*

Год	Значение показателя
2008	8,2
2009	8,5
2010	5,2
2011	-7,8
2012	4,3
2013	4,3
2014	3,4
2015	1,3
2016	0,7
2017	-3,7
2018	-0,8

Аналогичная ситуация, что и в динамике ВВП сложилась в общем анализе статистических данных внешнеторгового оборота Российской Федерации.

2011 и 2017 гг. стали наиболее провальными с точки зрении внешней торговли. В условиях санкций с 2015 года отмечается очередной спад показателей, как экспорта, так и импорта. Но при ведении политики импортозамещения, используемого в качестве ответного удара в негласной товарной войне, товарооборот продолжает сокращаться. И по самой общей раскладке в настоящее время в категории экспорта отмечаются устойчивые негативные тенденции, а импорт находится на уровне прошлого отчетного периода. В качестве причин можно отметить изменение цен на сырье, волатильность курса национальной валюты, нестабильный темп роста производства.^[18]

Адаптивные возможности по оживлению потребительского и инвестиционного спроса в связи со сложившейся ситуацией пока не реализованы. В настоящее время концепция внешнеэкономической безопасности находится в стадии разработки, так как отмечается неустойчивость и противоречивость в системе ее правового обеспечения. Ключевым моментом в данном вопросе является возможность воздействия на внешние риски и угрозы (экономическое и политическое влияние), а не приспосабливаемость к ним. Растущее значение приобрели внешние и внутренние факторы производственной и финансовой сферы, представленные денежно-кредитным и фондовым сектором.

Взаимовлияние стран при определении национальных интересов в условиях интеграционных процессов в системе внешнеэкономической безопасности играют важную роль. С одной стороны, это постоянный поиск компромиссов между национальными интересами и интересами группы участников рассматриваемой интеграции, с другой стороны необходимость развития собственной экономической системы в качестве лидера указанного сообщества. В последнем случае нарастание общей угрозы становится неизбежным, так как мировой рынок развивается за счет поиска конкурентных преимуществ и в значительной степени провоцирует возникновение новых рисков.

Перечень угроз оказывает непосредственное влияние на общие и частные макроэкономические показатели деятельности государства, что становится определенным критерием оценки эффективности его экономической политики.^[19]

Количественные и качественные показатели угроз в настоящее время не нашли своего отражения в общепринятой методике, которой как таковой не разработано, но сводят свое значение к пороговым значениям разработанными рядом ученых-экономистов таких как С.Ю. Глазьев (Таблица 2) и В.К.Сенчагов. Предложенная комплексная система индикаторов напрямую привязана к категории экономической безопасности, но отражает основные макроэкономические показатели, что не исключает возможность применения для оценки уровня ВЭБ.

Таблица 3

Пороговые значения экономической безопасности

Наименование пороговых показателей экономической безопасности	Пороговые значения
1. Объём ВВП: - в целом от среднего по «семёрке», % - на душу населения в среднем по «семёрке», % - на душу населения в среднем от мирового	75 50 100
1. Доля в промышленном производстве обрабатывающей промышленности, %	70
2. Доля в промышленном производстве машиностроения, %	20
3. Объём инвестиций в % к ВВП	25
4. Расходы на научные исследования в % к ВВП	2
5. Доля новых видов продукции в объёме выпускаемой продукции машиностроения, %	6
6. Доля населения с денежными доходами ниже прожиточного минимума, %	7
7. Продолжительность жизни населения, лет	70
8. Соотношение доходов 10% самых богатых и 10% самых бедных слоев населения, разы	8
9. Уровень преступности (количество преступлений на 100 тыс. человек), тыс.	5
10. Уровень безработицы по методологии МОТ, %	7
11. Уровень инфляции за год, %	20
12. Объём внутреннего долга к ВВП, %	20
13. Текущая потребность в обслуживании и погашении внутреннего долга в % к налоговым поступлениям бюджета	25
14. Объём внешнего долга к ВВП, %	25
15. Доля внешних заимствований в покрытии дефицита бюджета, %	30
16. Дефицит бюджета в % к ВВП	5
17. Объём иностранной валюты по отношению к рублёвой массе в национальной валюте, %	10
18. Объём иностранной валюты в наличной форме к объёму наличных рублей, %	25
19. Денежная масса М2 в % к ВВП	50
20. Доля импорта во внутреннем потреблении, в том числе в продовольствие, %	30 25
22.Дифференциация субъектов Федерации по прожиточному минимуму, разы	1,5

Таким образом, подвергая анализу основные критериальные показатели внешнеэкономической деятельности государства можно определить границы

безопасного развития национальной экономики. Определив внешние и внутренние риски и угрозы, целесообразно разработать и защитные функции

внешней политики страны в виде системы их нейтрализации (конкретные меры и инструменты борьбы), позволяющие сохранить свой суверенитет и выработать определенный механизм, направленный на поддержание благополучия нации.^[20]

Мероприятия по формированию системы внешнеэкономической безопасность страны можно рассмотреть с точки зрения основных областей ее внешнеэкономической деятельности, которая подвержена наиболее высоким рискам и угрозам:

- структура внешней торговли;

- международная инвестиционная позиция;

- валютно-финансовые отношения;

- степень влияние международных экономических организаций;

- развитость институтов международной безопасности и т.п.

Глава 3. Основные проблемы и сущность современной мировой валютной системы

3.1.Состоние мировой валютной системы

В настоящее время международная валютная система столкнулась с серьезными преобразованиями. Основной причиной кризиса мировой валютной системы в ее теперешнем виде во многом стали преобразования Бреттон-Вудской валютной системы, которые были закреплены Ямайскими соглашениями. Основными в Ямайских соглашениях являются два элемента:

1) из международных расчетов было вытеснено золото, роль мировых денег стали выполнять СДР и отдельные национальные валюты;

2) члены МВФ стали сами выбирать режим валютного курса, что узаконило плавающие валютные курсы.

Все эти элементы отвечают только интересам ведущих развитых стран, и в первую очередь США. Но в последнее время они перестали соответствовать новым реалиям на мировом рынке: многополярности мира, глобализации экономики, меняющейся расстановке сил между ведущими мировыми центрами, появлению новых валют, которые тоже претендуют на роль мировых денег.^[21]

Нестабильность мировой валютной системы проявляется, прежде всего, в резко возрастающей волатильности обменных курсов и в существенном ослабление позиций ключевой мировой валюты - американского доллара. С 2002 по 2014 год доллар подешевел по отношению к европейской валюте почти на 35 %, а к корзине валют основных торговых партнеров США - на 20 %.

С начала 1990-х годов США по внешним платежам превратились в крупного должника, стоимость доллара постепенно понизилась. Эти обстоятельства усилили во многих странах озабоченность по поводу значительного обесценения их резервов иностранной валюты, которые деноминированы в доллары США.

Дефицит США увеличился по балансу текущих платежных операций (разница между платежами, получаемыми американцами от других стран от экспорта товаров и услуг, от процентов по зарубежным инвестициям и их выплатами этим странам). Дефицит в 2013 году составлял 435,8 млрд. долларов, 2,49 % к ВВП. Для компенсации этого дефицита США, пользуясь господствующим положением доллара на мировой арене, стали активно привлекать иностранный капитал, тем самым став главным мировым импортером не только товаров и услуг, но и финансовых активов. Страны-контрагенты США, чтобы сохранить стабильность баланса в расчетах, должны ежедневно затрачивать около 2 млрд. долларов на покупку американских активов (обычно казначейских билетов), номинированных в долларах, или реинвестировать свои доходы в экономику США, или обменивать доллары на свою национальную валюту.^[22]

В 2014 году ФРС из-за падения спроса была вынуждена скупить 61 % правительственных бумаг, выпущенных в обращение. В этой ситуации многие центральные банки поменяли свою стратегию. Они перешли от накопления долларовых резервов к их распродаже, стали заключать совместные соглашения, которые базируются на отходе от доллара в международной торговле и платежах. Многие нефтедобывающие страны стали продавать нефть не за доллары, а за свои национальные валюты, что реально подрывает систему нефтедолларов.

Озабоченность экспертов вызывает не сам факт этого дефицита, а стремительный его рост и отсутствие перспектив его сокращения. Американскому правительству в ближайшее время необходимо провести ряд мероприятий: увеличить налоговые поступления, приостановить рост военных расходов, найти источник финансирования быстро растущих социальных расходов. Но американское правительство видит лишь один способ финансирования бюджетного дефицита - занимать деньги за рубежом.

Монетарные власти США прилагают все усилия для предотвращения падения международных позиций доллара. Для этого они применяют разные меры, вплоть до использования военной силы и организации «управляемых кризисов», которые не могут создать критической ситуации в мировой экономике, но могут существенно ослабить их региональных конкурентов (война на Арабском полуострове и Украине). Существенность факторов, которые обеспечивают поддержку доллару, позволяют сделать предположение, что ситуация в мировой валютной системе в ближайшие годы серьезно не изменится и следует ожидать, что на международную арену постепенно могут выйти другие валюты, в том числе валюты развивающихся стран.

Еще одним признаком начинающегося заката доллара являются заявления крупнейших международных организаций (ООН и МВФ), которые касаются необходимости отказа от доллара и разработки новой мировой резервной валюты.

Развитие большей части отмеченных тенденций началось под воздействием второй крупнейшей экономики мира - Китая, который, согласно имеющимся прогнозам, догонит США по основным экономическим показателям к 2016 году. Уже теперь примерно 70 тыс. китайских компаний используют в трансграничных сделках национальную валюту.

Усиление кризисных явлений в мировой валютной системе стало результатом того, что в мировом хозяйстве накопилось значительное количество дисбалансов в торговых и инвестиционных сферах. Связаны эти дисбалансы в основном с проводимой бюджетной политикой США.

Ускоренный рост частного потребления в США в последние время сформировал огромный дефицит американского торгового баланса, который возрос за 2002-2017 годы почти в 1,5 раза до 548,5 млрд. долларов. В обесценении доллара совсем не заинтересованы центральные (национальные) и транснациональные банки, а также крупные корпорации.

Дальнейшее падение курса доллара может вызвать снижение долларовой прибыли, ускорение инфляционных процессов в развивающихся странах и ухудшение условий мировой торговли. Из-за этой ситуации все держатели американских активов являются в некотором роде заложниками доллара. Для поддержки американской валюты монетарные власти других стран готовы осуществлять валютные интервенции. То есть США решает свои экономические проблемы за счет других стран.^[23]

Появление в Еврозоне единой региональной валюты - евро и разгоревшийся в США в 2007 году ипотечный кризис, который подорвал веру в американские долговые инструменты, заставили зарубежных инвесторов заметно сократить долларовые вложения. Это привело к снижению спроса на доллар и дальнейшему ускорению темпов его обесценивания. Весьма пессимистично настроенные эксперты, несмотря на рост курса доллара с 2014 по 2017 годы, предрекаю в ближайшем времени дальнейшее ослабление курса доллара и нарастание кризисных явлений в американской экономике.

Эти прогнозы в первую очередь связаны с высоким уровнем корпоративной задолженности, в 2014 году он достигал 17,2 трлн. долларов и продолжает усиливаться с ростом дефицита торгового баланса, таким образом, создавая пирамиду американского государственного и корпоративного долга уже в 2018 году.

Для поддержания устойчивости американской экономики требуется постоянное привлечение иностранного капитала, что из-за ухудшающегося состояния мировых финансовых рынков становится весьма затруднительным.

Еще одна проблема связана с международным валютным платежным средством - СДР. Функционирование современной международной валютной системы с 1970 по 2002 гг. показала, что специальные права заимствования (СДР) не полностью отвечают статусу мировых денег. Для изменения этого положения необходимо, чтобы они стали эквивалентом интернациональной стоимости. Кроме того, не достигнута главная цель СДР: конвертируемая валюта, приобретаемая на СДР, должна направляться на покрытие дефицита платежного баланса, а она в основном используется для погашения кредитной задолженности стран Международному валютному фонду. Путем выкупа национальной валюты и оплаты полученной иностранной валюты СДР возвращается в Фонд и накапливается на его счетах, прежде всего в пользу развитых стран. Стандарт СДР - это скрытый долларовый стандарт, а это ведет к недооценке или переоценке валют.

Режим плавающих валютных курсов является еще одной проблемой международной валютной системы. Введение плавающих валютных курсов в большинстве стран не позволило стабилизировать положение этих стран, хотя на валютные интервенции использовались огромные затраты. Этот режим не способен обеспечить выравнивание платежных балансов и покончить с непредвиденными передвижениями «горячих» денег, валютной спекуляцией. Поэтому в настоящее время перед большинством стран стоит задача установления режима «свободно плавающего» валютного курса.

В конце ХХ и в начале XXI вв. усилилась диспропорция в развитии мирового капитала. Соотношение финансовых и материальных активов стран большой восьмерки проиллюстрировано в таблице 3.

Таблица 3.

Соотношение финансовых и материальных активов стран большой восьмерки

Страны	Финансовые активы		Материальные активы
	Млрд. долларов	В % к итогу	Млрд. долларов	В % к итогу
Япония	14 536,4	60,3	9 570,4	39,7
США	45 646,0	66,1	23 479,0	33,9
Германия	14 536,4	57,1	7 452,6	42,9
Франция	5 979,1	46,3	6 934,7	53,7
Великобритания	9 822,1	64,6	5 392,2	35,4
Италия	6 788,2	51,7	6 341,7	48,7
Канада	3 008,4	42,0	4 154,4	58,0

Ямайская валютная реформа ускорила структурные сдвиги в функционирующем капитале, был устранен контроль государства над функционированием финансовых рынков и банковских систем сначала в США, а в позднее и в странах Европы и Азии. Развитие рынков без должного регулирования открыло дорогу мошенническим сделкам, массовым спекуляциям и криминальным операциям. Такая практика содействовала образованию «кредитных пузырей». Потребность реальной экономики в денежно-ссудном капитале объективно ограничивается размерами основного капитала и используемыми методами обслуживания оборотного капитала, различиями в периодах кругооборота денежно-ссудного капитала.^[24]

Поэтому накопление денежно-ссудного капитала сопровождается тем, что вырастает его использование вне сферы товарного производства и обращения. Например, 85-90 % операций на фондовых и валютных биржах характеризуются спекулятивной составляющей и лишь 10-15 % связаны с реальной экономикой. Китай, Япония и многие другие страны мира сознательно уменьшают курсы валют для ускоренного роста собственной экономики. МВФ предупреждает, что такие их действия могут оказать негативное влияние на другие страны мира и могут замедлить послекризисное восстановление мировой экономики. В настоящее время распространяется угроза «валютных войн». Лидером по удержанию низкого курса национальной валюты является Китай. Американские и европейские политики много раз призывали власти КНР отпустить курс национальной валюты в «свободное плавание», но правительство КНР не стремится это сделать. Один доллар сейчас можно купить за 6,96 юаня. С середины 2008 года и до ноября 2018 года юань не опускался ниже 6,96 за доллар. Это снижение было результатом ослабления валютной политики Китая. Юань все равно остается недооценённым.

«Гибкость валютного курса всецело отвечает интересам Китая», - так прокомментировал денежную политику страны президент ЕЦБ Жан-Клод Трише.

Правительство США пытается повлиять на валютную политику Китая. С 2007 по 2018 гг. министерство торговли США 21 раз вводило специальные компенсационные пошлины для обширной группы товаров, поставляемых из Китая, так как из-за низкой стоимости юаня цены на эти товары оказываются значительно ниже американских аналогов.

Министр финансов КНДР Вэнь Джибао комментирует заявления европейских и американских экономистов: «Не пытайтесь заставить нас переоценить курс юаня. Тогда многие из наших экспортно ориентированных предприятий закроются, рабочим-мигрантам придется вернуться в свои деревни. Если Китай столкнется с социальными и экономическими проблемами, то весь мир ждет катастрофа».

Если лидеры развитых стран не согласуют свои действия, в мировой экономике начнется гонка курсов валют. Когда какая-нибудь страна эмитирует в экономику слишком много денег, этим она создает для себя в международной торговле односторонние преимущества. Страны, которые являются ее торговыми партнерами, чтобы не разбалансировать свою внешнюю торговлю, вынуждены копировать эти действия. Вот так раскручивается инфляционная спираль, которая вовлекает все новых участников. Поспешные попытки разных стран провести девальвацию своих национальных валют ведут к тому, что все валюты становятся менее стабильными.

Еще одной причиной несовершенства современной международной валютной системы является ослабление влияния МВФ на экономическую политику стран. Мировой финансово-экономический кризис показал неэффективность МВФ как института регулирования валютных отношений. Влияние МВФ распространяется лишь на развивающиеся страны-заемщики, на развитые страны, в том числе на США, это влияние не распространяется, поскольку они перестали заимствовать в Фонде. Проводимая политика МВФ и Всемирного Банка развития не устраивает Россию, Китай, Бразилию, Индию и ЮАР.

В Этеквинской декларации, принятой по итогам саммита БРИКС в ЮАР, страны БРИКС призывают реформировать международные финансовые институты, а также начать дискуссию о современном положении СДР в существующей международной валютной системе.

Главы России, Индии и Китая предложили реформировать международную финансовую систему. В первую очередь необходимо увеличить квоты развивающихся стран в Международном валютном фонде (МВФ). На сегодняшний день квоты в МВФ Китая, России и Индии составляют 4; 2,5 и 2,44 %. Наибольшая квота в этой международной организации у США - 17,69 %. Размер квоты влияет на принятие решений при голосовании. Для одобрения ключевых решений МВФ необходимо 85 % голосов. То есть США может наложить вето на любые решения, которые не отвечают её интересам, при этом не учитываются интересы большинства стран. ^[25]

В 2010 г. было принято решение об увеличении квот МВФ. Однако США, пользуясь фактическим правом вето в организации, тормозят принятие окончательного решения на уровне МВФ.

После введения единой европейской валюты - евро - появилась реальная возможность положить конец длительной гегемонии доллара на мировых рынках. Многолетние интеграционные усилия европейских государств привели к созданию общей валюты. В течение нескольких лет был реализован комплекс мер по приведению экономики, денежно-кредитной и бюджетной политики к единым стандартам, гармонизации финансового законодательства, учреждению Европейского центрального банка (ЕЦБ) и замене национальных валют на евро. Обращение евро в первые годы нередко вызывало серьезные сомнения в успехе новой валюты, в эффективности проведения общей монетарной политики для государств, имеющих различные экономические и социальные уровни развития. Но пессимистические прогнозы не оправдались, единая валюта не только состоялась, но и имеет благоприятные перспективы на международной арене в качестве альтернативы американскому доллару.

На будущее положение евро на международной арене могут оказать влияние два фактора. Во-первых, насколько быстро и сильно произойдет корректировка глобальных дисбалансов, в первую очередь между инвестициями, сбережениями и потреблением. Постепенная корректировка зависит от желания иностранцев продолжать приобретать активы США. Отказ от активов США может вызвать резкое падение доллара, а это резко увеличит использование евро в качестве международной валюты. Плавная корректировка дисбалансов предотвратит резкое падение курса доллара и существенно не повлияет на международное положение евро.

Вторым фактором является стремительный экономический рост Индии и Китая. Подъем экономики Китая и Индии уменьшает значение и влияние зоны евро на операции с капиталом.

Но помимо перспектив евро, существует ряд негативных явлений. Международная экспансия евро осуществляется без радикальных изменений достаточно медленно. В последние два-три года доля евро в ряде сегментов мирового финансового рынка даже несколько сократилась (таблица 4).

Таблица 4.

Основные показатели, характеризующие роль евро как мировой валюты на начало 2008-2017 гг.

Основные показатели	2008г.	2013г.	2017г.
Евро в валютных резервах, %	26,5	25,0	24,4
Евро на международном рынке долговых ценных бумаг, %	32,2	26,2	25,3
Евро на международном рынке займов и депозитов, %:
Международные займы, предоставленные банками стран зоны евро небанковским учреждениям вне зоны евро	22,1	21,8	20,3
Международные займы, предоставленные банками из стран вне зоны евро небанковским заемщикам в зоне евро	20,9	17,3	15,8
Международные депозиты небанковских учреждений из стран вне зоны евро в банках зоны евро	21,0	22,4	19,0
Международные депозиты небанковских учреждений зоны евро в банках стран вне зоны евро	20,6	22,8	19,6
Евро на международном валютном рынке, %:
Общий оборот на валютном рынке	37,2	19,6	19,5
Ежедневная сумма взаимных расчетов в рамках QLS	39,3	39,2	37,4
Евро в расчетах по торговле товарами и услугами, %:
Расчеты по экспорту товаров из стран зоны евро в страны вне зоны евро	от 39 до 62	66,7	67,2
Оплата товаров, импортируемых странами зоны евро из стран вне зоны евро	от 34 до 56	50,2	49,0
Расчеты по экспорту услуг из стран зоны евро в страны вне зоны евро	от 16 до 67	61,9	52,1
Оплата услуг, импортируемых странами зоны евро из стран вне зоны евро	от 23 до 71	61,4	58,4
Объем наличных евро за пределами зоны евро, млрд. евро	71,1	118,0	131,0
Доля стран, привязывающих свою национальную валюту к евро, %	40,0	51,0	49,0

Основная причина этого - сдержанная денежно-кредитная политика ЕЦБ. Он не заинтересован в быстром наращивании объема евро в международном обороте, что может негативно отразиться на макроэкономической ситуации в зоне евро. Главной задачей ЕЦБ является обеспечение ценовой стабильности в зоне евро, и совсем не нужно ускоренное продвижение евро за рубежом. Осторожность ЕЦБ оправданна: евро - относительно новая валюта. Она уникальна с точки зрения количества охватываемых ею стран, поэтому для обеспечения долгосрочной устойчивости евро необходима по¬степенная интернационализация.

В настоящее время обсуждаются наиболее вероятные пути реформирования мировой валютной системы. В их числе:

• создание двухвалютной системы, основанной на стандарте доллара США и евро;

• формирование многовалютной системы на базе национальных денежных единиц, наиболее востребованных мировым сообществом в качестве средств платежа и резервирования:

• введение многотоварного стандарта;

• расширение использования СДР до мировой валюты;

• поиск нового валютного эквивалента вместо золота;

• внедрение новой единой наднациональной денежной единицы.^[26]

Вообще сегодняшний глобальный финансовый кризис необходимо рассматривать как доказательство несостоятельности неолиберальной модели (американоцентричной по форме и олигархически финансовой по содержанию). Более того, многие авторы, в том числе М. Г. Делягин Н. Стариков, Дж. Сорос и др. считают, что точка невозврата уже пройдена.

Тем не менее, учитывая мощность экономики США и всех союзников, такая модель может еще долго просуществовать. Представленные выше рекомендации как раз относятся к подобному сценарию.

Однако в интересах России более кардинальное развитие событий в рамках реализации итогов VII саммита БРИКС, который проходил 8-9 июля 2015 г. в российском городе Уфа. Важнейшим его итогом стало создание нового Банка развития с капиталом 100 млрд. долларов. По настоянию России было подписано соглашение о сотрудничестве государств до 2020 года, где говорится о расширении взаимодействия между государствами, как в социально-экономическом, так и во внешнеполитическом плане. На саммите подписана Уфимская декларация, согласно которой взят курс на переход в рамках БРИКС на торговлю в национальных валютах.

По мнению американского издания Counter Punch, саммит в Уфе стал переломным моментом, после которого влияние США на другие государства уменьшится в значительной степени.

3.2. Тенденции и перспективы развития мировой валютной системы и мировой экономики

Мировая экономика постоянно развивается и совершенствуется, так как является сложной и многоуровневой системой, представляющей собой совокупность национальных экономик мира. Мировая валютная система является важным элементом мировой экономики в связи с тем, что обеспечивает успешное функционирование международной торговли товарами и услугами, а также выстраивает валютные отношения между странами, то есть позволяет осуществлять международный платежный оборот в международной торговле.

В последние годы в мировой экономике и мировой валютной системе наблюдается тенденция к усилению роли Китая. Во многом это обусловлено ростом объемов ВВП, экспорта и укреплением китайского юаня. В связи с этим, было принято решение Международного Валютного Фонда о включении юаня в корзину специальных прав заимствования (далее – СДР) и 1 октября 2016 года валюта Китая получила статус международной резервной валюты. Это отражает перспективы усиления роли Китая и валюты данной страны в мировой валютной системе.^[27]

Подержание стабильности и роста в мировой экономике, а так же укрепление ценовой и финансовой стабильности является функцией мировой валютной системы. Международный Валютный Фонд (далее – МВФ) обеспечивает выполнение данной функции. Страны-члены МВФ направляют экономическую и финансовую политику, поддерживают основополагающие экономические и финансовые условия для достижения упорядоченного экономического роста.

Кроме того, в современной мировой экономике действуют не только национальные, но и международные валюты. Специальные права заимствования (далее – СДР) являются одной из них, и представляет собой международный резервный актив, созданный МВФ в 1969 году. Стоимость СДР основана на корзине из валют наиболее развитых стран мира, которая пересматривается каждые пять лет, также возможен пересмотр ранее, чем через пять лет, в случае, если МВФ решает, что изменившаяся ситуация в мировой экономике требует более раннего пересмотра. Последний пересмотр завершился в ноябре 2015 года, где было принято решение о вхождении китайского юаня в категорию свободно используемых валют и включение его в корзину СДР. Таким образом, на сегодняшний день в состав корзины СДР входят пять основных валют: доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов и с 1 октября 2016 года в данную корзину включен китайский юань.

Включение китайского юаня в корзину специальных прав заимствования говорит о том, что происходят изменения в мировой экономике и мировой валютной системе. Эксперты Международного Валютного Фонда объяснили свое решение включить китайский юань в СДР тем, что он играет важную роль в международной торговле, активно используется в транзакциях, торгуется на крупнейших валютных рынках и должен быть представлен в официальных валютных резервах и международных банковских обязательствах.

Часть экономистов настроены оптимистично, полагая, что китайский юань будет занимать все большую долю рынка. Кроме того, эксперты отмечают, что на данный момент валюта Китая недооценена, а попадание ее в корзину СДР дает возможности для укрепления позиций Китая в мировой экономике и не исключают вероятность того, что доля валюты этой страны в корзине СДР может увеличиться и занять третье место в корзине. Также экономисты отмечают, что в течение десяти лет китайская валюта сможет составить значительную конкуренцию доллару США и стать первой экономикой мира, в связи с тем, что на экономику этой страны приходится около 15% мирового ВВП. При этом экономика Китая характеризуется отсутствием достаточного количества данных, что является следствием отсутствия прозрачной политики и риском для инвесторов при принятии решений об инвестировании.

В то же время, ряд представителей деловых кругов считает, что не стоит ожидать значительных изменений в мировой экономике в связи с включением в корзину СДР, так как данная валюта была привязана к международной корзине МВФ. Кроме того, в ближайшее время значимость изменений в корзине СДР будет не ощутима для многих стран, так как юань отличается от всех других резервных валют, так как данную валюту нельзя свободно покупать и продавать, а так же она имеет фиксированный курс. Китайская валюта станет полностью конвертируемой только к началу 2020 года, что не позволит быстро ощутить статус резервной валюты, то есть эффект для мировой экономики и экономики Китая будет ощутим, но не сразу.

Таким образом, эксперты считают, что роль китайского юаня в мировой валютной системе в целом усилится, но одни считают, что включение данной валюты в корзину специальных прав заимствования повлечет за собой значительные изменения в экономике и позволит в течение десяти лет значительно укрепиться данной валюте, а также составить конкуренцию доллару США. Также существует мнение о том, что масштабных изменений в экономике ждать не стоит в ближайшее время, так как юань на сегодняшний день не является свободно конвертируемой валютой.^[28]

Усиление роли Китая в мировой экономике подтверждает статистика ВВП Китая по данным Международного Валютного Фонда за последние годы. С каждым годом объем ВВП этой страны увеличивается, что говорит об усилении влияния Китая и китайской валюты в экономике. Прошлый рост был обеспечен притоком инвестиций и развитием экспорта, но сейчас темпы роста экономики замедляются, как и динамика ВВП замедляется с 2011 года, что говорит о том, что не следует ждать значительного роста данной экономики в ближайшее время.

Статистика ВВП стран мира по состоянию на 2017 год, по данным МВФ, показывает, что Китай занимает второе место (рисунок 2) и ВВП этой страны составляет 15% от мирового ВВП. США является первой страной по ВВП в мире и составляет 25% от мирового ВВП.

Рисунок 2 .Доля стран в общемировом ВВП за 2017 год

Как показывает анализ динамики общемирового ВВП за 2017 год, Китай занимает второе место в мире, а ВВП этой страны составляет 15% от мирового ВВП. США является первой страной по ВВП в мире и составляет 25% от мирового ВВП. Доля остальных стран в общемировом ВВП не такая значительная, а значит США и Китай сильнее всех влияют на мировую экономику и мировую валютную систему.^[29]

Таким образом, лидером по объему ВВП в мире является США, но по ряду показателей ситуация другая, на первые позиции по объему экспорта, объему международной торговли и даже ВВП по ППС выходит Китай. Реальные доходы экономики Китая существенно отличаются от номинального ВВП, что подтверждает статистика общемирового ВВП по ППС за 2017 год (рисунок 3).

Рисунок 3 . Доля стран в общемировом ВВП (по ППС) за 2017 год

Как показывают данные об общемировом ВВП (по ППС) за 2017 год, Китай является лидером среди стран мира в доле ВВП по ППС. Это говорит о том, что реально экономика данной страны занимает первое место в мировой экономике, развивается и занимает все более важное место в мире, так как реальная стоимость товаров и услуг в этой стране, выше, чем в США, которые считаются первой экономикой мира.

Анализ текущих тенденций в МВС и мировой экономике показал, что роль Китая в мире действительно усилилась в последнее время, так как объем ВВП этой страны увеличивается с каждым годом. Укрепление положения в мировой экономике влечет за собой увеличение доли этой валюты в мире, что говорит об усилении юаня в мировой валютной системе. Рассмотрение мнений экспертов относительно последствий включения юаня в СДР и перспектив усиления Китая в мировой экономике и анализ статистических данных мировой экономики показали, что решение МВФ не повлечет за собой значительных изменений в мировой экономике и МВС в ближайшее время, но в течение следующих десяти лет ожидается усиление китайской валюты и экономики Китая. При этом включение юаня в СДР будет способствовать более эффективной работе мировой валютной системы, а также поддержанию стабильности в мировой экономике. Кроме того, укрепление роли Китая главным образом будет зависеть от способности поддержать рост экономики.

На данный момент у Китая есть новые стратегические инициативы, которые могут поддержать рост экономики и придать ей новый импульс, например, создание «Нового Шёлкового пути». На сегодняшний день более 30 стран подписали соглашение с Китаем о сотрудничестве для реализации данной инициативы. Кроме того, более 70 стран выразили свою заинтересованность в присоединении к «Новому Шёлковому пути». Данная инициатива сможет увеличить экспорт и инвестирование в китайскую экономику. В связи с этим, все больше компаний в Китае оказывают содействие и сотрудничество в реализации этого проекта.^[30]

Таким образом, основной тенденцией в мировой экономике и мировой валютной системе является укрепление позиций Китая, включение китайского юаня в корзину СДР не повлечет за собой значительных изменений в ближайшее время, но в течение следующих десяти лет ожидается продолжение роста китайской экономики, которое будет зависеть не столько от формального включения юаня в корзину СДР, сколько от способности эффективно реализовать новые проекты, которые должны поддержать рост.

Заключение

В заключение работы суммируем основные выводы, сделанные в процессе анализа международной валютной системы.

Национальная и иностранные валюты являются важнейшими элементами международной валютной системы, выступая в виде денежных единиц, используемых в расчетах по внешнеэкономическим операциям; мировая валютная система прошла в своем развитии ряд этапов и в настоящее время стоит на пороге новой глобальной реформы; осуществлению валютного регулирования на межгосударственном уровне содействуют глобальные и региональные валютно-финансовые организации, наиболее влиятельной из которых является МВФ.

Валютный курс наряду с процентной ставкой является своеобразной ценой актива; выступая в виде номинального и реального курса продажи и покупки, через прямую, обратную или кросс-котировку, валютный курс играет центральную роль в сфере валютной политики, испытывая воздействие многочисленных экономических, политических и социально-психологических факторов; в свою очередь, валютный курс оказывает самое непосредственное влияние на эволюцию современных международных экономических отношений.

Купля и продажа иностранной валюты осуществляется на валютных рынках. Международный валютный рынок представляет собой совокупность национальных, региональных и мировых валютных рынков. На валютных рынках совершаются валютные операции с немедленной поставкой валюты, а также различные виды срочных операций. При совершении сделок с валютой кредитные учреждения внимательно следят за валютной позицией по каждой иностранной валюте, поскольку открытая позиция связана с риском. Международный валютный рынок тесно связан с международными кредитным и финансовым рынками. Важнейшей частью международных кредитного и финансового рынков является еврорынок (валют, кредитов и финансовых инструментов). Правовая и организационная структура мирового хозяйства включает ряд валютно-кредитных и финансовых институтов, деятельность которых охватывает различные стороны международных экономических отношений.

Переход к интеграционному этапу мирохозяйственных связей осуществляется через ряд стадий, обусловленных количественными и качественными показателями их развития. В современной теории экономической интеграции различают пять ступеней или последовательных этапов развития интеграционных процессов: зона свободной торговли; таможенный союз; единый или общий рынок; экономический союз; экономи­ческий и валютный союз.

Одним из сложнейших этапов западноевропейской инте­грации является плавный переход от единого рынка через экономический союз к экономическому и валютному союзу, основанному на единой валютно-финансовой политике стран с выходом на единую европейскую валюту евро. На­мечен график создания ЭВС и его наднациональных институтов. Процесс идет сложно, поскольку многие параметры ЭВС были намечены в Маастрихте лишь в общих чертах и требуют конкретизации.

Подводя окончательный итог проведенному исследованию, необходимо сделать основные выводы.

Итак, международные валютные отношения – одна из наиболее динамично развивающихся форм международных экономических отношений.

Денежные единицы стран становятся валютой, когда используются в международных экономических отношениях. В зависимости от степени свободы обмена национальной валюты на иностранную различаются свобод­но конвертируемые (свободно используемые), частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые) валюты. Соотношение между двумя валютами, цена одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны, называется валютным курсом. Валютный курс испытывает на себе воз­действие многочисленных факторов. Формирование устойчивых экономических отношений по поводу купли-продажи валюты и их правовое оформление образуют валютные системы (национальные, региональные и мировую).

Валютная система состоит из ряда взаимосвязанных элементов и взаимозависимостей. В мировом хозяйстве действовали последовательно три мировые валютные системы (Парижская, Генуэзская и Бреттон-Вудсская).

В настоящее время действует Ямайская валютная система, в которой закреплено изменение роли и места, основных промышленно развитых стран в мировой экономике во второй половине XX в.

Российский рубль является частично конвертируемой валютой. Экономические, политические, культурные связи между странами порождают денежные требования и обязательства, платежи по которым подлежат регулированию.

Список используемой литературы

Описание книг одного-трех авторов

1. Врублевской, О. В. Финансы / Под редакцией М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. - М.: Юрайт, 2018. - 464 c.
2. Хасбулатов, Р.И. Международные финансы / Р.И. Хасбулатов. - М.: Юрайт, 2016. - 830 c.

Описание учебников и учебных пособий

1. Жаркова Е.Ю. Экономика региона / Е.Ю. Жаркова М.: Профиздат, 2017, 623 с.
2. Ключников, И. К.   Финансы. Сценарии развития : учебник для вузов / И. К. Ключников, О. А. Молчанова. - М.: Издательство Юрайт, 2018. - 206 с.
3. Купцов, М. М. Финансы / М.М. Купцов. - М.: РИОР, Инфра-М, 2015. - 192 c.
4. Международный финансовый рынок: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. А. Эскиндаров [и др.] ; под общ. ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 453 с.
5. Международные финансы: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / В. Д. Миловидов [и др.]; отв. ред. В. Д. Миловидов, В. П. Битков. — М. : Издательство Юрайт, 2018. - 422 с.
6. Мировые финансы в 2 т. Том 1: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. А. Эскиндаров [и др.] ; под общ. ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 373 с.
7. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник для академического бакалавриата / под ред. В. В. Полякова, Е. Н. Смирнова, Р. К. Щенина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 363 с.
8. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник для академического бакалавриата / А. И. Погорлецкий [и др.] ; под ред. А. И. Погорлецкого, С. Ф. Сутырина. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 499 с.
9. Якунов, Л.Г. Экономика региона: учебное пособие / Л.Г. Якунов, – М.: ИНФРА-М, 2016. – 295 с.

Описание статьи из периодического издания

1. Анна Королева, Юань добился своего [Электронный ресурс]: Журнал Эксперт, 2016 http://expert.ru/2015/12/1/yuan-dobilsya-svoego.
2. Абрамов А., Радыгин А., Чернова М. Регулирование финансовых рынков: модели, эволюция, эффективность //Вопросы экономики. – 2014. – Т. 2014. – С. 33-49.
3. Гусаков Н.П., Андронова И.В. Перспективы развития Евразийского экономического союза в контексте внешнеэкономической безопасности РФ /Н.П. Гусаков, И.В. Андронова // Вестник РУДН, серия Экономика. 2015.- № 1. -С. 47-55.
4. Гусев, К.Н. Будущее мировой валютной системы: доллар, юань, евро? [Электронный ресурс]/ Гусев К.Н. // Банковское дело, №2, 2016 http://www.ershovm.ru/files/publications_document_205.pdf .

1. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник для академического бакалавриата / под ред. В. В. Полякова, Е. Н. Смирнова, Р. К. Щенина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 124 с. ↑

2. упцов, М. М. Финансы / М.М. Купцов. - М.: РИОР, Инфра-М, 2015. - 102 c. ↑

3. Жаркова Е.Ю. Экономика региона / Е.Ю. Жаркова М.: Профиздат, 2017г.- 147 с. ↑

4. Международный финансовый рынок: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. А. Эскиндаров [и др.] ; под общ. ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 284 с. ↑

5. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник для академического бакалавриата / А. И. Погорлецкий [и др.] ; под ред. А. И. Погорлецкого, С. Ф. Сутырина. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 384 с. ↑

6. Гусаков Н.П., Андронова И.В. Перспективы развития Евразийского экономического союза в контексте внешнеэкономической безопасности РФ /Н.П. Гусаков, И.В. Андронова // Вестник РУДН, серия Экономика. 2015. № 1. С. 51. ↑

7. Гусев, К.Н. Будущее мировой валютной системы: доллар, юань, евро? [Электронный ресурс]/ Гусев К.Н. // Банковское дело, №2, 2016 http://www.ershovm.ru/files/publications_document_205.pdf ↑

8. Абрамов А., Радыгин А., Чернова М. Регулирование финансовых рынков: модели, эволюция, эффективность //Вопросы экономики. – 2014. – Т. 2014. – С. 42. ↑

9. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник для академического бакалавриата / А. И. Погорлецкий [и др.] ; под ред. А. И. Погорлецкого, С. Ф. Сутырина. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 108 с. ↑

10. Врублевской, О. В. Финансы / Под редакцией М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. - М.: Юрайт, 2018. - 95 c. ↑

11. Хасбулатов, Р.И. Международные финансы / Р.И. Хасбулатов. - М.: Юрайт, 2016. - 514 c. ↑

12. Международный финансовый рынок: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. А. Эскиндаров [и др.] ; под общ. ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 104 с. ↑

13. Мировые финансы в 2 т. Том 1: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. А. Эскиндаров [и др.] ; под общ. ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 127 с. ↑

14. Купцов, М. М. Финансы / М.М. Купцов. - М.: РИОР, Инфра-М, 2015. - 92 c. ↑

15. Мировые финансы в 2 т. Том 1: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. А. Эскиндаров [и др.] ; под общ. ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 211 с. ↑

16. Гусев, К.Н. Будущее мировой валютной системы: доллар, юань, евро? [Электронный ресурс]/ Гусев К.Н. // Банковское дело, №2, 2016 http://www.ershovm.ru/files/publications_document_205.pdf ↑

17. Анна Королева, Юань добился своего [Электронный ресурс]: Журнал Эксперт, 2016 http://expert.ru/2015/12/1/yuan-dobilsya-svoego. ↑

18. Хасбулатов, Р.И. Международные финансы / Р.И. Хасбулатов. - М.: Юрайт, 2016. - 501 c. ↑

19. Международный финансовый рынок: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. А. Эскиндаров [и др.] ; под общ. ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 354 с. ↑

20. Ключников, И. К.   Финансы. Сценарии развития : учебник для вузов / И. К. Ключников, О. А. Молчанова. - М.: Издательство Юрайт, 2018. - 101 с. ↑

21. Международные финансы: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / В. Д. Миловидов [и др.]; отв. ред. В. Д. Миловидов, В. П. Битков. — М. : Издательство Юрайт, 2018. - 201 с. ↑

22. Купцов, М. М. Финансы / М.М. Купцов. - М.: РИОР, Инфра-М, 2015. - 102 c. ↑

23. Гусаков Н.П., Андронова И.В. Перспективы развития Евразийского экономического союза в контексте внешнеэкономической безопасности РФ /Н.П. Гусаков, И.В. Андронова // Вестник РУДН, серия Экономика. 2015. - № 1.- С. 52. ↑

24. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник для академического бакалавриата / под ред. В. В. Полякова, Е. Н. Смирнова, Р. К. Щенина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 303 с. ↑

25. Международные финансы: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / В. Д. Миловидов [и др.]; отв. ред. В. Д. Миловидов, В. П. Битков. — М. : Издательство Юрайт, 2018. - 58 с. ↑

26. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник для академического бакалавриата / А. И. Погорлецкий [и др.] ; под ред. А. И. Погорлецкого, С. Ф. Сутырина. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 244 с. ↑

27. Мировые финансы в 2 т. Том 1: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. А. Эскиндаров [и др.] ; под общ. ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 101 с. ↑

28. Международный финансовый рынок: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. А. Эскиндаров [и др.] ; под общ. ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 201 с. ↑

29. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник для академического бакалавриата / А. И. Погорлецкий [и др.] ; под ред. А. И. Погорлецкого, С. Ф. Сутырина. - М. : Издательство Юрайт, 2018. - 301 с. ↑

30. Анна Королева, Юань добился своего [Электронный ресурс]: Журнал Эксперт, 2016 http://expert.ru/2015/12/1/yuan-dobilsya-svoego ↑