Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Тенденции развития международной валютной системы (Понятия валюты и валютной системы)

Содержание:

Введение

Актуальность темы исследования. Интернациональная денежная система является исторически сложившейся сформировавшейся формой организации интернациональных валютных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с поддержкой которых исполняется платежно-расчетный кругооборот в рамках мирового хозяйства. Ее происхождение и следующая эволюция отображают беспристрастное улучшение действий интернационализации денежных средств, требующих адекватных критерий в международной денежной сфере. Кроме экономических имеется политические, военные, культурные и другие дела меж странами, какие порождают валютные платежи и поступления. Многогранный комплекс международных отношений страны обретает отображение в балансовом счете ее международных операций , который сообразно традиции именуются платежным балансом.
Платежный баланс является чрезвычайно трудным макроэкономическим показателем, требующим высочайшего уровня теоретической подготовки в области макроэкономического разбора и всю статистическую информацию экономики страны за определенный период. Все вышесказанное и обуславливает актуальность изучения данной темы.

Объектом исследования является эволюция международных валютных отношений, предметом исследования являются этапы эволюции международных валютных отношении. Мировая валютная система капитализма как упорядоченная система международных валютных отношений существует немногим более 100 лет. В своей эволюции мировая валютная система прошла . несколько этапов. Каждый этап отличается основными принципами функционирования системы, но имеет определенную преемственность по отношению к предыдущему

В соответствии с этим целью предоставленной курсовой работы является анализ развития международной денежной системы.

Исходя из предоставленной цели в работе ставятся и рассматриваются последующие задачи:

1. Разглядеть эволюцию международной системы,

2. Проверить в общем понятия валютной системы

3. Проанализировать шаги эволюции международных валютных отношений,

4. Выявить основной многогранный комплекс операций который именуется ПБ.

Теоретическую основу курсовой работы посодействовали собрать такие авторы как :Колесов В.П., Кулаков М.В. Носова С.С., Эфимов В.А.,Толмачева Р.П.,

и другие

Методологическую основу изучения составили структурно многофункциональный анализ эволюции развития международной валютной системы и этапы эволюции валютной системы .Так же использовались методы анализа синтеза и сопоставления .

Цели и задачи курсовой работы обусловили последующую её структуру. Работа состоит из содержания, введения, двух глав, заключения, списка использованных источников , приложений.

Глава 1 Общая характеристика международных валютных отношений

1.1 Понятия валюты и валютной системы

Валю́та , -денежная единица — ключевой элемент денежной системы государства: денежный знак, полноценная монета, счётная денежная единица и другие выполняющие функции денег меры стоимости, средства обращения и платежа, — которые в соответствии с законодательством данного государства (территории) являются[1][2][3] базой для определения масштаба цен, то есть той единицей, в которой выражаются цены на товары и услуги.

; Цена́ — количество денег, в обмен на которые продавец готов передать (продать) единицу товара. По сути, цена является коэффициентом обмена конкретного товара на деньги. [12, с.123].

Величину соотношений при обмене товаров определяет их стоимость. Поэтому цена является стоимостью единицы товара, выраженной в деньгах, или денежной стоимостью единицы товара, или денежным выражением стоимости. Это фундаментальная экономическая категория.В повседневной речи цена часто является синонимом стоимости товара (например, «сколько сто́ят спички?») и эти слова могут взаимно заменять друг друга. законным средством платежа, то есть обязательной к приёму для погашения долга на территории данного государства (территории); ограничение на использование денежных знаков в качестве законных платёжных средств могут устанавливаться в зависимости от суммы или от вида платежа.

В качестве требований к валюте установлены два основных: подлинности и платёжности. Так, национальной валютой Российской Федерации является российский рубль, состоящий из 100 копеек (последние выступают по отношению к национальной валюте разменными денежными единицами). Под валютой также понимаются:

иностранные деньги;

валютные ценности (например, такие драгоценные металлы, как золото, серебро и некоторые другие);

сумма по балансу (валюта баланса).

Валютная система по мере интернационализации хозяйственных связей стран вырастают международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. В крупном хозяйстве осуществляется круглосуточный "перелив" денежного капитала, формирующегося в ходе национального общественного воспроизводства. Кроме того в каждом суверенном государстве законным платежным средством считаются его национальные наличные средства. В прочем в интернациональном обороте традиционно используются иностранные валюты. Данное обусловлено тем, что в мировом хозяйстве покуда еще отсутствуют общепринятые мировые кредитные деньги, неотъемлемые для всех государств.

Составление стабильных отношений на счет купли-продажи валюты и их юридическое закрепление исторически дали почву к формированию сначала национальных, а затем и мировой валютных систем. Поэтому денежную систему можно рассматривать с 2-х сторон: во первых, она считается объективной реальностью, которая возникает с углублением финансовых связей между странами; если взглянуть под другим углом, эта объективная реальность осознается и за крепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях. Непосредственно в данном толке может идти речь о создании валютной системы как о целенаправленной деятельности .Следовательно, валютную систему можно определить как совокупность экономических отношений, связанных с функционированием валюты, и форм их организации, Валютная система как национальная, так и мировая состоит из ряда взаимосвязанных деталей и взаимозависимостей. Основой ее считается валюта :в государственной системе таковой служит национальная, в мировой - резервные валюты, выполняющие функции международного платежного и резервного средства, также международные счетные валютные единицы. Весьма важна для характеристики системы степень конвертируемости валюты, то есть степень свободы ее размена на иностранную. С данной стороны медали различаются непринужденно конвертируемые (свободно используемые валюты), частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые) валюты. Степень конвертируемости ориентируется наличием или же отсутствием валютных ограничений, которые выступают как экономические, правовые и организационные меры, регламентирующие операции с национальной и иностранными валютами. В настоящее время только валюты ведущих промышленно развитых стран считаются всецело конвертируемыми, в большинстве же стран существуют те или иные ограничения. Россия уже достигла конвертируемости рубля по текущим операциям, хотя сохраняются некоторые лимитирования. Абсолютная ведь конвертируемость рубля вероятна только при глубокой структурной перестройке экономики страны. Национальная валюта обменивается на иностранную валюту другой страны иностранную по паритету - определенному соотношению, устанавливаемому в законодательном порядке. Для функционирования валютной системы важен режим валютного курса. Существуют два полярных режима: фиксированный (в ряде случаев допускающий колебания в узких рамках) и свободно плавающий (складывающийся под влиянием спроса и предложения), а также их различные сочетания и разновидности [3, с 512].

Валютные системы включают в себя также такие элементы, как режим валютного рынка и рынка золота. Необходимым составляющим считаются регулирование международной валютной ликвидности, под которой понимается присутствие платежных средств, применимых для закрытия интернациональных обязанностей, регламентация международных расчетов. В конце концов , одним из элементов валютной системы являются органы регулировки, контролирования и управления, роль которых играют соответственно национальные или же государственные организации.

Валютный курс. Национальные денежные единицы приравниваются друг к другу в определенных пропорциях. Соотношение между 2 валютами, необыкновенная «стоимость» одной валюты, воплощенная в денежных единицах другой страны, которое устанавливается в законодательном порядке или складывается на рынке под влиянием спроса и предложения, называется валютным курсом. [7, с.121].Курс государственной валюты сможет выражаться в денежной единице иной страны, каком-нибудь наборе валют («валютной корзине») либо в международных счетных единицах.Формирование валютного курса испытывает на себе воздействие бессчетных факторов. Единой его основой является покупательная способность валюты, в какой отражаются средние национальные значения тарифов на услуги, инвестиции. Но его точная величина находится в зависимости кроме того от темпа стагнации экономики, разности в уровнях процентных ставок, состояния платежного равновесия. Большое влияние на валютный курс оказывает деятельность валютных спекулянтов и валютные интервенции (вмешательство центрального банка в операции на рынке валют). В отдельные факторы резко возрастание такого фактора, как степень доверия к национальной и иностранной валюте. Весьма сильное воздействие нередко оказывают ожидания тех или иных изменений в экономической политике страны. В условиях переходной экономики России для формирования валютного курса имеет значение и неодинаковая вовлеченность различных сфер народного хозяйства в мирохозяйственные связи.
Различаются номинальный и реальный валютный курс. Номинальный курс - это определенная конкретная «цена» национальной валюты при обмене на иностранную, и наоборот. Публикуемые ежедневно в печати курсы валют являются, если не оговорено особо, номинальными. Так, 6 января 1998 г. официальный (номинальный) курс российского рубля по отношению к доллару составил 5 руб.. 97 коп. за 1 доллар. Реальный валютный курс рассчитывается умножением номинального курса на соотношение уровней цен в двух странах. Можно также рассчитать реальный валютный курс на базе средних цен в странах, являющихся основными торговыми партнерами данного государства. В этом случае реальный валютный курс будет в известной мере показателем конкурентоспособности национальных товаров по отношению к импортным.Валютный курс оказывает большое воздействие на международные экономические отношения. Во-первых, он позволяет производителям данной страны сравнивать издержки производства товаров с ценами мирового рынка. Тем самым он является одним из ориентиров при осуществлении внешнеэкономических связей, позволяет прогнозировать финансовые результаты экономической деятельности. Во-вторых, уровень валютного курса непосредственно влияет на экономическое положение страны, что проявляется, в частности, в состоянии ее платежного баланса. В-третьих, валютный курс влияет на перераспределение мирового валового продукта между странами.

В неразвитой форме обмен одной национальной денежной единицы на денежную единицу другой страны существовал несколько столетий в виде меняльного дела, однако в развитой экономике обмен валют происходит на валютных рынках. В конце XX столетия объем ежедневной торговли валю¬той превысил 1,2 трлн. долларов. Разумеется, столь большой объем не может быть объяснен только потребностями международной торговли и движения инвестиций. Большое значение имеет валютная спекуляция, то есть желание заработать прибыль на правильно угаданном будущем движении валютного курса. Прибыль или убытки могут составлять сотни миллионов долларов..

1.2 Понятие валютного рынка

Развитие валютных отношений возможно при условии функционирования рынка, на котором можно свободно продавать и покупать валюту.

Валютный рынок - это экономические отношения, возникающие в процессе купли-продажи иностранных валют по курсу национальной валюты, который составляется на основе соотношения спроса и предложения на эти валюты.

По экономическому содержанию валютный рынок представляет собой часть денежного рынка, на котором уравновешивается спрос и предложение на валюту как специфический товар. По назначению и организационной форме валютный рынок - это совокупность специальных учреждений и механизмов, которые во взаимодействии обеспечивают свободную продажу и покупку национальной и иностранной валюты по соотношению спроса и предложения.

Валютный рынок имеет атрибуты обычного рынка: объекты и субъекты, и функционирования рыночного механизма с его элементами: спроса, предложения и цены. Он характеризуется особой инфраструктурой и коммуникациями.

Объектом валютного рынка служат валютные ценности, в том числе иностранные, когда субъекты этого рынка покупают или продают их за национальную валюту, и национальные, когда субъекты рынка покупают или продают эти валютные ценности за иностранную валюту. Поскольку на рынке одновременно происходит продажа иностранной и национальной валюты, то они существуют, как объекты валютного рынка. [12, с. 127]

Субъектами валютного рынка могут выступать физические и юридические лица, посредники - банки, брокерские конторы, валютные биржи, которые «сводят» продавцов и покупателей валюты и обеспечивают организацию купли-продажи валюты. Основная цель деятельности всех субъектов валютного рынка является получение прибыли от своих операций. [12, с. 129]

По характеру выполняемых операций и степени риска валютный рынок включает следующие субъекты:

  • хозяйственные субъекты, которые покупают и продают валюту, необходимую для обеспечения своей коммерческой деятельности. В основном это экспортеры и импортеры;
  • инвесторы, которые вкладывают капитал в валютные ценности с целью получения процентного дохода;
  • спекулянты, которые постоянно покупают и продают валюту для получения дохода от разницы в их курсе. Профессиональными спекулянтами выступают валютные дилеры. Ими могут быть и физические, и юридические лица;
  • посреднические банки, брокерские конторы, биржи и т.д.. Ведущее место среди посредников валютного рынка занимают банки. Они ведут счета в национальной и иностранной валютах, имеют развитую систему коммуникаций и им достаточно удобно выполнять поручения клиентов по купле-продаже валюты. Они постоянно торгуют валютой внутри страны и за ее пределами.

Особенности спроса и предложения на валютном рынке обусловлены тем, что объектом и инструментом купли-продажи здесь выступают денежные средства различной национальной принадлежности. Поэтому спрос на иностранную валюту одновременно является предложением национальной валюты, а предложение иностранной валюты является одновременно спросом на национальную валюту.

Ценой на валютном рынке выступает валютный курс. Он представляет собой стоимостное соотношение двух валют, или «цену» денежной единицы одной страны, выраженной в денежных единицах другой страны или в международных платежных средствах.

В зависимости от организации торговли валютой валютный рынок делится на биржевой и внебиржевой.

На биржевом рынке торговля валютой осуществляется организованно на специальном месте, что называется валютная биржа. Организаторы биржи за свои услуги получают большие доходы в форме комиссионных. Поэтому этот вид торговли все больше уступает место внебиржевой валютной торговли. Здесь продавцы и покупатели вступают в прямые связи между собой.

1.3 Сущность валютных операций

Валютные операции - это операции купли продажи валютных ценностей - национальной валюты, иностранной валюты, платежных документов и ценных бумаг, выраженные в валюте страны и иностранной и монетарных металлах. Валютные операции осуществляют центральные коммерческие банки. Валютные операции включают - конверсионные операции, привлечение и размещение валютных ресурсов, международные расчеты, неторговые операции, открытие и ведение валютных счетов в иностранной валюте, корреспондентские отношения с иностранными банками, и другие операции.

Конверсионные операции - это сделки агентов валютного рынка по купле-продаже обусловленной валюты данной страны в обмен на иностранную по согласованному курсу на определенную дату. Конверсионные операции делятся на сделки с немедленной поставкой валюты, срочные сделки, сделки своп. [5, с. 183]

Сделки с немедленной поставкой - предусматривают куплю-продажу валюты на условиях ее поставки банками-контрагентами с соответствующей датой валютирования сегодня или через 1-2 дня, со дня заключения договора и включают соглашения - «тод», «том», «спот.»

Внешнеэкономические операции в основном связаны с обменом одной международной валюты на другую. Поэтому возникает необходимость установления соотношения обмена между валютами, то есть валютного курса.

Валютный курс отражает взаимодействие сфер национальной и мировой экономики. С помощью валютного курса сравнивается ценность национальной валюты через ее относительную покупательную способность с ценностью денежной единицы других стран.

Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, используется при осуществлении валютных операций для обмена валют. [9, с. 89]

Отклонение валютного курса от стоимостной основы происходит под влиянием предложения и спроса валют. Это соотношение спроса и предложения зависит от многих факторов, показывающих связь курса валют с экономическими категориями, такими как деньги, стоимость, цена, процент и т.д..

Выделяют структурные и конъюнктурные факторы формирования валютного курса:

  • структурные факторы - это показатели развития экономики, уровень инфляции, объем денежной массы, структура и состояние платежного баланса, дефицит государственного бюджета, платежеспособность страны, уровень доверия к национальной валюте как на национальном, так и на мировом рынке, объем заимствований как внутренних, так и внешних и т.п.;
  • конъюнктурные факторы - вызванные колебанием деловой активности, политическим, военным положением, прогнозам и т.д.. [11, с. 124]

Вместе с конъюнктурными факторами на динамику валютного курса влияют другие факторы, такие как:

  • рост национального дохода - фактор, который вызывает рост спроса на и товары иностранного происхождения, одновременно импорт может приводить к оттоку иностранной валюты;
  • темп инфляции - соотношение валюты по ее покупательной способности. Чем выше темп инфляции в стране, тем более низким является низкий курс валюты, при условии, что не влияют другие факторы;
  • состояние и структура платежного баланса - активный платежный баланс способствует росту курса национальной валюты, пассивный - приводит к снижению курса национальной валюты;
  • разница процентных ставок в странах - этот фактор влияет на валютный курс при следующих условиях:
  • в стране изменение процентных ставок влияет на международное движение капиталов при прочих неизменных условиях;
  • на операции валютного рынка и рынков ссудных капиталов влияют процентные ставки;
  • деятельность валютных рынков и спекулятивные операции валют - когда курс какой-либо валюты начинает снижаться, то фирмы и банки перед этой тенденцией начинают продавать ее или менять на более устойчивые валюты, что ухудшает состояние валюты. Валютные рынки реагируют на экономические и политические изменения, на колебания соотношения курсов;
  • уровень использования валют на еврорынке и в международных расчетах - определение масштабов спроса и предложения на валюту, влияние степени его использования при расчетах в международных операциях; известно, что 60-70% операций евробанков проводятся в долларах;
  • уровень доверия к валюте как на национальном, так и на мировом рынках - измеряется экономическим и политическим положением в стране, а также другими факторами которые влияют на курс валюты;
  • влияние валютной политики - изменение валютного курса влияет соотношение рыночного и государственного регулирования. Валютный курс формируется через спрос и предложение и сопровождается колебаниями курсовых соотношений. Государственное регулирование курса валют ориентируется на его рост или уменьшение в соответствии с задачами экономически валютной политики;
  • развитие фондового рынка - привлечение фондовым рынком непосредственно иностранной валюты, привлечение на валютном рынке национальной валюты для того, чтобы купить иностранную валюту, изменяет соотношение спроса и предложения.

Глава 2 Этапы эволюции международной валютной системы

Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в 19 веке на базе золотого монометаллизма, т.е. обеспечения национальной валюты золотыми запасами казначейства. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. Этот этап эволюции был основан на золотомонетном стандарте В последствии другие развитые страны того времени постепенно отказывались от валютного дуализма (обеспечения валюты и золотом и серебром) и вступали в парижское соглашение. Последней это сделала Россия усилиями великого государственного деятеля того времени, министра финансов С.Ю. Витте в 1895-1897 гг. Для Парижской валютной системы были характерны фиксированное золотое содержание национальных валют и фиксированные валютные курсы.

Для периода валютной системы, в целом были характерны, относительная политическая стабильность в мире и быстрый экономический рост стран, которые сопровождались низким уровнем инфляции, относительной синхронностью экономических циклов, достаточно небольшими размерами государственных бюджетов.

2.1 Золотой стандарт

Парижская валютная система (1816-1914 гг.). В ее базу был положен золотомонетный стандарт. Золото было единой формой глобальных средств.

Признаки золотомонетного стандарта:

-просчитывание цен товаров в золоте,

- обращение золотых монет и их безграничная чеканка государственными монетными дворами для всех владельцев,

- вольный замен кредитных средств на золотые монеты сообразно номиналу,

- отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота,

- обращение на внутреннем рынке наравне с золотыми монетами и банкнотами плохой разменной монеты и государственных бумажных денег с принудительным курсом.

В странах законодательно фиксировалось золотое оглавление национальных валютных единиц, то есть золотой паритет.

Золотой паритет - это соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию. Золотой паритет служил основой формирования валютных курсов и был отменен Международным валютным фондом (МВФ) в 1978 году. Позднее, когда золотые монеты уже не чеканились, был введен золотослитковый стандарт, то есть урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на слитки золота весом до 12,5 кг. Для совершения данного обмена в банк надо было предъявить довольно крупную сумму денег. Такое положение способствовало вытеснению золота из сферы обращения в крупный международный и оптовый оборот.

Золотослитковый стандарт действовал с 1914 по 1941 год.

Постепенно, наряду с золотом, в международных расчетах стали использоваться фунты стерлингов и доллары США. Так появился золотодевизный стандарт.

Я считаю, что объективная основа для ликвидации системы золотой стандарт была подготовлена развитием международного движения капитала и эволюцией внутреннего платежного механизма, в котором кредит и безналичные деньги заняли господствующие место. Требовалось постоянное увеличение резервов в соответствии с потребностями расширения экономических и соответственно платежных отношений в условиях роста мировой экономики и поддержание оптимального соотношения между золотыми и валютными резервами, с тем, чтобы цена на золото была равновесной. Так же недостатками золотого стандарта была невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны(.здесь использовалась литература Моисеева С.Р.. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. 2003 год. 245 стр. ). Разрушение системы золотого стандарта было вызвано двумя причинами. Объективная причина заключалась в том, что темпы экономического развития стали опережать физические объемы золотодобычи. Кроме того, жесткая привязка валютного курса к золотому паритету ограничивала возможности кредитно-денежного регулирования экономики, которое особенно понадобилось к 1914 году с началом Первой Мировой войны. В этом заключалась вторая субъективная причина отмены золотого стандарта. С началом войны правительства воюющих стран были вынуждены начать инфляционное финансирование военных расходов. За этим последовало снижение золотого содержания национальной валюты и остановка конвертируемости валют. К концу войны состояние мировой валютной системы можно было назвать не только кризисом, но и хаосом.

2.2 Генуэзская валютная система

Для преодоления кризисных явлений правительства главных стран мира собрались на Генуэзскую конференцию 1922 года, на которой были выработаны новейшие основы денежных взаимоотношений. 2-ая система валютных взаимоотношений просуществовала абсолютно немножко (1922 - 1929 -36 гг.) и носила очень непрочный нрав, поэтому некоторые авторы и учебные пособия вообще не упоминают таковую .Основа международных расчетов - золото и лозунги. Девизами стали называться платежные средства в иностранной валюте, созданные для интернациональных расчетов. Статус резервных наличных средств не был прикреплен ни за одной из валют, фунт стерлингов и доллар оспаривали лидерство в данной сфере. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала исполняться не столько лично, но и косвенно, через иностранные валюты-девизы. Реконструирован режим непринужденно колеблющихся денежных курсов [4, с.98].

В 1922-28 годах настала условно денежная стабилизация, которая была взорвана финансовым кризисом 1929-33 гг. Величайшую выгоду от Генуэзской валютной системы извлекли США, курс доллара по отношению к западноевропейским валютам повысился на 10-90 %.В начале 30-х годов под ударами упадка главные страны с конвертируемой валютой стали ограничивать обмен валют на золото и приостанавливать их обратимость. Были проведены ряд девальваций (убавление золотого содержания валюты) всех основных валют мира. Со вступлением во Вторую мировую войну во всех государствах были введены денежные лимитирования, конвертируемость полностью нарушилась и валютный курс потерял активную роль в финансовых отношениях.
 

2.3 Бреттонвудская валютная система.

Ближе к концу 2-й мировой войны будущие страны-победительницы осознали потребность создания новой послевоенной международной валютной системы. Проблема валютной реформы была отдана на рассмотрение Конференции ООН по валютным и финансовым вопросам. После длительной подготовки Конференция состоялась 1-22 июля 1944 г. в гостинице, названной по имени горного пика, находящегося неподалеку, в курортном местечке Бреттон-Вуде в американском штате Нью-Хэмпшир. В международной конференции приняло участие 730 представителей из 44 стран. Все страны, участвовавшие в конференции, включая СССР, подписали заключительный акт 22 июля, из них 29 стран впоследствии подписали Статьи Устава МВФ. СССР отказался подписать какие бы то ни было документы, чем исключил себя из международной валютной системы. В ходе Бреттон-Вудской конференции были рассмотрены следующие принципы :Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах - долларе США и английском фунте стерлингов. Впоследствии роль единственной резервной валюты перехватил доллар. Он стал единственной валютой, обеспеченной золотом и свободно разменивающейся на желтый металл. Золотое содержание доллара было сохранено на уровне 1934 года - 35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 грамм. Это цена доллара (и золота) продержалась до 1971 года. [6, с.158].Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных паритетов, выраженных в долларе. Девальвация валют свыше 10 % допускалась лишь с согласия Международного валютного фонда (МВФ).Впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации - МВФ и МБРР (Международный банк реконструкции и развития). Основная цель МВФ - предоставлять кредиты для покрытия дефицитов платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют и сохранять тем самым общее спокойствие в мировой валютной сфере. Роль МБРР предоставлять инвестиционные кредиты развивающимся странам для структурной перестройки экономики. Можно сказать так: роль МВФ - краткосрочное кредитование; роль МБРР - долгосрочное кредитование.Уникальное положение среди всех остальных валют занял доллар. Статус единственной резервной валюты позволял американскому правительству погашать отрицательное сальдо платежного баланса за счет эмиссии своей валюты. Фактически США получили удивительную возможность безвозмездно присваивать часть мирового продукта. Ведь все остальные страны соглашались в обмен на свои товары и услуги получать вновь эмитированные доллары Объективной основой для доминирования доллара в послевоенные годы стало безусловное экономическое превосходство США над всеми остальными странами капитализма. На США в 1949 году приходилось 54,6 % капиталистического промышленного производства и 75 % золотых запасов. До 60-х годов остальные страны испытывали сильный "долларовый голод" в результате дефицитов платежных балансов по расчетам в США и долларовое господство было нерушимым.. Такая практика получила название "бесплатных завтраков" для США и стала одной из причин краха Бреттонвудса в 1971 г. Однако с восстановлением экономик стран Западной Европы и Японии, сокращением их разрыва с США, дефицитные платежные балансы с заатлантическим партнером сменились положительными. "Долларовый голод" сменился "долларовым пресыщением", американские партнеры стали стремиться обменивать накопленные долларовые запасы на золото (по фиксированной и очень низкой по современным меркам цене золота) - доверие к доллару было подорвано. "Поход" против доллара начала Франция в середине 60-х годов, а в августе 1971 г. президент США Р. Никсон объявил о приостановке обмена доллара на золото и Бреттонвудская система прекратила своё существование.

2.4 Европейская валютная система.

В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы страны ЕЭС создали

собственную международную валютную систему в целях стимулирования процесса экономической интеграции. 13 марта 1979 года была создана Европейская

валютная система (ЕВС) Европейская валютная система (ЕВС) — это региональная валютная система, которая представляет собой совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют в рамках европейской экономической интеграции. ЕВС — важнейшая составная часть современной МВС..ЕВС базируется на ЭКЮ – европейской валютной единицы. Условная стоимость ЭКЮ определяется по методу валютной корзины, включающей валюты всех 12 стран ЕС. [17, с.115]

Европейская комиссия каждый день рассчитывает стоимость ЭКЮ в различных валютах стран-членов ЕС на основе обменных курсов. Пересмотр состава валютной корзины проводится один раз в 5 лет, а также по требованию страны, курс к ЭКЮ валюты которой изменился больше, чем на 25%. Это следующие валюты: немецкая марка, французский франк, английский фунт, итальянская лира, голландский гульден, бельгийский франк, испанская песета, датская крона, ирландский фунт,португальский эскудо, греческая драхма и люксембургский франк.Основными целями ЕВС являются: создание зоны стабильных валютных курсов в Европе, отсутствие которой затрудняло сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ и во взаимных торговых отношениях; сближение экономических и финансовых политик стран-участниц. Выполнение этих задач способствовало бы построению европейской валютной организации, способной отражать спекулятивные атаки рынка, а также сдерживать колебания международной валютной системы.

Основные принципы построения ЕВС:

1. страны-участницы ЕВС зафиксировали курсы своих валют по отношению к центральному курсу ЭКЮ;

2. на основе центрального курса к ЭКЮ рассчитаны все основные паритеты

между курсами валют стран-участниц;

3. страны-участницы ЕВС обязаны поддерживать фиксированный курс валют с помощью интервенций. В начале создания системы курс валют не мог отклоняться более чем на +/- 2,25% от паритетного, в настоящее время допускается колебание в пределах +/- 15% от паритета.

В рамках ЕВС европейская валютная единица выполняет ряд функций:

1. счетной единицы, так как с помощью ЭКЮ определяются взаимные паритеты валют Сообщества. Кроме того, она делает возможным определение величины бюджета ЕС, сельскохозяйственных цен, расходов и т.п.;

2. платежного инструмента, так как ЭКЮ позволяет центральным банкам

определять и оплачивать взаимные долги, выраженные в ЭКЮ;

3. инструмента резервирования, так как каждый центральный банк вносит 20% своих авуаров золотом и долларами в Европейский фонд валютной кооперации,

который, в свою очередь, снабжает банк суммой в ЭКЮ, соответствующей внесенным авуарам. Благодаря введению фиксированных курсов валют на территории Западной Европы появился так называемый феномен валютной змеи. Валютная змея, или змея в тоннеле, - кривая, описывающая совместные колебания курсов валют стран Европейского сообщества относительно курсов других валют, которые не входят в данную валютную группировку.Роль МВФ по отношению к ЕВС выполняет Европейских фонд валютного сотрудничества.Долларовые накопления образуют кредитный фонд ЕВС. Его объем для краткосрочного кредитования составляет 14 млрд. ЭКЮ, а для среднесрочного кредитования – 11млрд. ЭКЮ.Несмотря на имеющиеся в функционировании ЕВС противоречия, она выполнила поставленную перед ней задачу. До 1992 г. в ЕВС наблюдалась стабильность обменных курсов. За 5 лет (1987-1992 гг.) центральные курсы основных валют не изменились, тогда как в это же время доллар успел потерять и снова набрать 30% своей стоимости по отношению к французскому франку и немецкой марке. К началу 90-х годов предполагалось перейти от зоны стабильности в Европе к более высокому уровню интеграции. Эти настроения получили свое выражение в тексте Маастрихского договора, который предусматривал переход к Валютно- экономическому союзу к 1999 г.“В сентябре 1993 года в соответствии с Маастрихтским договором “абсолютный вес”валют в ЭКЮ заморожен, однако относительный вес колеблется в зависимости от рыночного курса. Так, в октябре 1993 года доля марки ФРГ равнялась 32,6%,французского франка – 19,9%, фунта стерлингов – 11,5%, итальянской лиры – 8,1%, датской кроны – 2,7% и т.д.”В качестве реальных резервных активов ЕВС используют золото. Во-первых,эмиссия ЭКЮ частично обеспечена золотом. Во-вторых, с этой целью создан совместный золотой фонд за счет объединения 20% официальных золотых резервов стран ЕВС и Европейского фонда валютного сотрудничества. Наиболее реальные достижения ЕВС: успешное развитие ЭКЮ, которая приобрела ряд черт мировой валюты, хотя еще не стала ею в полном смысле; режим согласованного колебания валютных курсов в узких пределах, относительная стабилизация валют, хотя периодически пересматриваются их курсовые соотношения; объединение 20 % официальных золото-долларовых резервов; развитие кредитно-финансового механизма поддержки стран-членов; межгосударственное и частично наднациональное регулирование экономики. [11, с.165]. В настоящие время идет укрепление и развитие ЕВС, а так же создание новой единой валюты ЕВРО. Но об этом чуть позже. Изучив этапы развития валютной системы, которые формировались по мере развития международно-финансовых и экономических отношений, можно сделать вывод, что развитие мировых валютных систем и смена одна другой – это никакой-то стихийный или сумбурный процесс, а вполне естественный и закономерный. Новая система меняет старую, потому что она более совершенна и с помощью ее легче осуществлять валютно-финансовые операция, товарно-денежный обороты и т.д Завершая работу над этой главой хотелось бы подметить ,что ЕС решился на очень смелый шаг ,т.к очень трудно что то менять в определенно установленной мировой валютной системе .Большое количество вопросов, который появляются сейчас ,когда евро не вступило в силу- это только небольшое вступление ,на мой взгляд ,к огромным финансовым ,юридическим проблемам ,которые возникнут как в Европейском сообществе так и во всем целом мире .Ведь мировая валютная система формируется на базе национальных валютных систем и если что то меняется в одной из систем –это сразу же сказывается на структуре мировой валютной системы.


2.5 Современные тенденции развития мировой валютной системы

Проанализируем современные тенденции развития международной валютной системы

Тенденция валютной глобализации. Процесс гло­бализации мировой экономики определяет тенденции развития валютной глобализации как высшей степени интернационализации валютных отношений.

Исходя из принципа системного подхода к анализу валютных отношений во взаимосвязи с изменениями в общественном воспроизводстве, эту тенденцию необхо­димо рассматривать с учетом модификации процесса воспроизводства в условиях глобализации мировой эко­номики, которая заключается в отставании производст­венного (реального) сектора от бурного развития финан­сового сектора [1]. Это проявляется в опережении фи­нансовой, в том числе валютной, глобализации по срав­нению с глобализацией в сфере материального произ­водства. Однако некорректно было бы утверждать, будто финансовый капитал «оторвался от своей основы» [2]. На наш взгляд, финансовые, в том числе валютные, потоки не могут целиком оторваться от своей основы - реального капитала, но усиливается противоречие между фиктивным и реальным капиталом в структуре мировой экономики, что отмечается в трудах российских ученых [3].

Валютная глобализация развивается не только вширь, но и вглубь под влиянием следующих факторов:

-развитие нового вида международного разделения труда (названного Ю. В. Шишковым международным разделением производственного процесса) меняет облик мировой экономики [5];

-глобализация рынка товаров, услуг, трудовых ре­сурсов, капиталов, увеличение глубины и емкости миро­вого финансового рынка;

-внедрение новых технологий, в том числе иннова­ционных, и стандартов межстранового перераспределения мировых финансовых, в том числе валютных, потоков с использованием электронного банкинга, Интернета.

Тенденция интернационализации национальных валют. Использование национальных валют в качестве мировых исторически сложилась давно. Даже при золо­том стандарте, на котором была основана Парижская мировая валютная система (с 1867 г.), золото применя­лось лишь как окончательное средство погашения меж­дународных обязательств стран. В повседневных между­народных сделках использовались наиболее стабильные национальные валюты, преимущественно фунт стерлин­гов, в качестве интернациональной меры стоимости, международного платежного и резервного средств.

Следовательно, есть основание полагать, что в обо­зримом будущем роль доллара как одной из мировых валют сохранится, несмотря на ухудшение его качества и недовольство многих стран. К тому же пока отсутству­ет альтернатива доллару как ведущей мировой валюте.

Валютная регионализация. Развитие валютного по­лицентризма связано с тенденцией регионализации в меж­дународных валютных отношениях. Эта тенденция прояв­ляется в использовании региональных валют и региональ­ных валютных единиц в интеграционных региональных экономических объединениях. Истоки данной тенденции коренятся в усилении регионализма в глобализирующейся мировой экономике. Специфика валютной регионализации заключается в том, что она отстает от валютной глобали­зации по масштабу, но по развитию вглубь опережает интернационализацию валютных отношений на базе экономической интеграции в регионе.

Отличительной чертой валютного регионализма яв­ляется его поэтапное развитие. В числе основных этапов формирования региональной экономической интеграции - создание зоны свободной торговли с использованием на­циональных валют в международных расчетах стран- участниц, затем таможенного союза и единого экономиче­ского пространства на основе отмены ограничений в сфере движения товаров, услуг, рабочей силы, капиталов.

Опыт ЕС свидетельствует о формировании регио­нальной Европейской валютной системы (1979 - 1998 гг.), основанной на европейской валютной единице - ЭКЮ. Завершающим этапом стало создание европейского Эконо­мического и валютного союза в 1999 г. и введение евро - единой европейской валюты, которая в результате конку­ренции конку­ренции с долларом из региональной валюты стала второй по значению мировой валютой. Следовательно, тенденция к валютному регионализму подрывает сферу использова­ния ведущей мировой валюты.

Тенденция поиска наднациональной валюты. В условиях отмены золотого стандарта в период мирового экономического кризиса 1929 - 1933 гг. и демонетизации золота в мировой валютной системе сохранилась тенденция к поиску наднациональной валюты в качестве альтернативы нестабильных национальных валют, ис­пользуемых в качестве мировых.

Эта идея обсуждалась давно, но вышла на мировой уровень на Бреттонвудской конференции, в ходе которой Дж. М. Кейнс предложил проект выпуска мировых кре­дитных денег - банкор. США отвергли эту идею, как противоречущую их стратегии, ориентированной на гос­подство доллара как мировой валюты.

Таким образом, анализ тенденций развития меж­дународных валютных отношений свидетельствует об их исторической преемственности и модификации под влиянием новых явлений в условиях глобализации, полицентризма и регионализации мировой экономики. Это определяет необходимость совершенствования международных валютных отношений Российской Фе­дерации с учетом новых явлений в целях повышения их роли в модернизации и развитии национальной эконо­мики.

Заключение

Закономерности становления денежной системы ориентируется воспроизводственным аспектом, отображают ключевые этапы развития национального и мирового хозяйства. Этот аспект проявляется в периодическом несоответствии основ мировой валютной системы переменам в структуре мирового хозяйства, а ещё в расстановке сил меж его ключевыми центрами. В связи с этим регулярно встает упадок мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, резкое несоблюдение нарушение ее функционирования, проявляющееся в несоответствии структурных основ организации мирового валютного приспособления к изменившимся условиям производства, мировой торговли, соответствию сил во всем мире. Это понятие появилось с упадком 1мировой валютной системы — золотого монометаллизма. Периодические кризисы мировой валютной системы занимают сравнительно длительный исторический период времени: кризис золотомонетного стандарта продлился около 10 лет (1913—1922 гг.), Генуэзской валютной системы — 8 лет (1929—1936 гг.), Бреттонвудской — 10 лет (1967—1976 гг.).

При упадке мировой валютной системы нарушается влияние ее структурных основ и быстро обостряются валютные противоречия. В базе периодичности упадка мировой валютной системы лежит механизм ее структурных основ к изменившимся условиям и соответствию сил в мире. Острые вспышки и драматические действия, связанные с валютным кризисом, не имеют возможности долго продлиться в отсутствии опасности воспроизводству. Поэтому употребляются разнородные е средства для сглаживания острых форм валютного кризиса и проведения реформы мировой валютной системы.

Упадок мировой валютной системы ведет к ломке старой системы и ее смене новейшей, обеспечивающей относительную валютную стабилизацию. Создание новой мировой валютной системы проходит 3 ключевых шага:

•развитие , формирование предпосылок, определение принципов новой системы; при всем при этом сохраняется ее преемственная взаимосвязь с прежней системой;

• составление структурного единства, окончание построения, постепенная активизация основ новой системы;

• образование полноценно функционирующей новой мировой валютной системы на базе оконченной целостности и органической увязки ее деталей. Давать прогноз курса валют было бы слишком соблазнительно .Принимая во внимание, как станет изменяться курс той или иной валюты, можно было бы правильно подбирать моменты ее покупки и продажи, чтоб выиграть на разности курсов. Можно было бы подобрать для хранения сбережений валюту, которая наверняка вырастет или же хотя бы не упадет к моменту, когда мы планируем своими сбережениями воспользоваться. Кредит можно было бы брать в валюте, которая серьезно ослабнет в ходе его выплаты.

Список использованных источников

  1. Васильева, И.П. Современные валютные рынки и международные платежные системы: Учебное пособие. / И. П. Васильева, О. В. Хмыз, С. Ю. Перцева. – М.: МГИМО-Университет, 2012. – 192 с.
  2. Герчикова И. Международные экономические организации. - М., 2014. - 234 с.
  3. Егоров А.В. Международная финансовая инфраструктура. Учебное пособие. – М.: Линор. 2014. – 136 с.
  4. Ефимова, Е. Г. Деньги, кредит, банки: Учебно-методическое пособие 4-е изд. перераб. и доп. – М.: МГИУ, 2009. – 116 с.
  5. Жуков Н.И.Из истории мировых валютных систем// ЭКО. – N9. – С.202.
  6. Казимагомедов, А.А. Деньги. Кредит. Банки: Курс лекций. – М.: Экзамен, 2012. – 256 с.
  7. Колесов В.П., Кулаков М.В.Макроэкономика (текст)Учебник международная экономика.- М.:БЕК, 2014.-341с.
  8. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения./ под ред. Красавиной Л.Н.-М.: Экономика, 2015. -576с.
  9. Международные экономические отношения: Учеб. пособие/Под ред. Н.Н.Ливенцева. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика,2014. — 160 с.
  10. Носова, С.С. Экономическая теория: Учебник 3-е изд.– М.: КноРус, 2015. - 800с.
  11. Платонова, И.Н. Перестройка мировой валютной системы и позиция России: Учебник. – М.: Либроком, 2014. – 240 с.
  12. Станковская, И.К. Экономическая теория: Учебник изд. 4-ое перераб и доп. - М.: Эксмо, 2015. - 480 с.
  13. Шкваря, Л.В. Мировая экономика. Схемы и таблицы: Учебное пособие 2-е изд. перераб. и доп./ Л. В. Шкваря. – М.: Юнити-Дана, 2014. – 392 с.
  14. Янкина, И.А. Деньги, кредит, банки. Практикум: Учебник / И. А. Янкина. - М.: КноРус, 2014. - 190 с.