Управление финансовыми ресурсами на предприятии (на примере ОАО «Хлебозавод №5»)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

От того, как работает система управления финансовыми ресурсами, зависит устойчивость финансового состояния, возможности дальнейшего развития компании. Для того чтобы обеспечить эффективную работу финансового механизма управления финансовыми ресурсами коммерческого предприятия, необходимо рассчитать систему показателей анализа эффективности финансового управления и систематически осуществлять их оценку.

Эффективность управления финансовыми ресурсами является одним из важнейших элементов деятельности любой компании, который играет значимую роль в существовании организации. С помощью данного вида ресурсов появляется возможность взаимодействовать с внешней средой – рассчитываться с банками, поставщиками, а также покупателями. Внутри организации движение финансовых потоков происходит также после перераспределение финансовых ресурсов. Для того чтобы предприятие приносило прибыль, необходимо организовать надежную систему управления финансовыми ресурсами, которая могла бы обеспечить успешный процесс управления и реализацию продукции с максимальной отдачей, выполнять краткосрочные планы и достигать цели в минимальные сроки.

Таким образом, актуальность темы данной работы заключается в том, что от эффективного управления финансовыми ресурсами предприятия зависит его финансовая устойчивость, финансовое состояние в целом и привлекательность для потенциальных инвесторов и кредиторов, особенно в условиях проявления кризисных явлений в экономике.

Большое количество научных трудов различных авторов посвящено данной тематике. К ним относятся труды таких ученых как: И.А. Бланка, В.Я. Ушакова, В.Г. Когденко, Г.В. Савицкой, В.В. Ковалева, А.Б. Аллакова, И.А. Скрипачева, А.Ю. Волкова, Е.Б. Зборовской, А.А. Володиной, В.В. Терешиной, Л.Н. Ряполовой, В.И. Титова и др.

Цель работы - оценить эффективности управления финансовыми ресурсами ОАО «Хлебозавод №5», а также разработать рекомендации по повышению эффективности управления финансовыми ресурсами ОАО «Хлебозавод №5».

В соответствии с целью необходимо решить следующие задачи:

• изучить сущность финансовых ресурсов предприятия и управления ими;
• изучить методы управления финансовыми ресурсами на предприятии;
• изучить направления совершенствования управления финансовыми ресурсами на предприятии;
• исследовать организационно-экономическую характеристику ОАО «Хлебозавод №5»;
• провести оценку эффективности управления финансовыми ресурсами ОАО «Хлебозавод №5»;
• предложить рекомендации по улучшению управления финансовыми ресурсами ОАО «Хлебозавод №5».

Объектом исследования является ОАО «Хлебозавод №5».

Предметом исследования является управление финансовыми ресурсами.

Теоретической базой исследования выступает учебная литература по финансовому менеджменту, финансам предприятия, статьи в периодической печати.

Работа включает в себя введение, три главы, заключение и список использованных источников.

1. Теоретические аспекты управления финансовыми ресурсами на предприятии

1.1. Сущность финансовых ресурсов предприятия и управления ими

Предпринимательская деятельность предполагает управление финансами, денежными средствами, путем их вкладов и трат, с целью получения прибыли в будущем. Соответственно, для этого субъекту хозяйствования необходимо иметь капитал, который может формироваться благодаря вложенным ресурсам различного происхождения.

Нужно сказать о том, что в понятие «финансовые ресурсы» различные авторы вкладывают разный смысл.

По мнению Леонтьева В.А., финансовые ресурсы выражают реальный денежный оборот предприятия или корпорации (поток денежных средств). Источником их образования являются денежные доходы, поступления средств как внутренние, так и внешние [22].

По мнению Ковалева В.В., финансовые ресурсы фирмы - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного производств.

По мнению Бланка И.А, под финансовыми ресурсами предприятия понимается совокупность аккумулированных им собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде [3, c.10].

Таким образом, финансовые ресурсы предприятий - это собственный, заемный и привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли (рис. 1).

Виды финансовых ресурсов предприятия

Внутренние финансовые ресурсы – это разновидность ресурсов предприятия, которая выражается в форме собственного капитала.

Внешние финансовые ресурсы – это разновидность ресурсов предприятия, которая выражается в форме привлеченного и заемного капитала.

Рис.1. Виды финансовых ресурсов

Собственный капитал предприятия формируется, в первую очередь, благодаря вкладам участников. В дальнейшем, если осуществляемая юридическим лицом деятельность будет успешна, источником формирования внутренних ресурсов будет доход от такой деятельности. Чистая прибыль вычисляется из суммы доходов и расходов, которые включают в себя затраты на ведение деятельности и оплату необходимых платежей (налогов, кредитных обязательств и т.д.). Кроме того, операционный бюджет предприятия выражается и в амортизационных начислениях [6, c.218].

К собственным финансовым ресурсам относятся:

1. Уставной капитал. Активы вновь созданного предприятия состоят из денежных и имущественных взносов соучредителей.

2. Капитализируемые резервы. Резервный капитал обязателен для формирования в АО, по желанию учредителей может создаваться в ООО. Его размер определяется статусом, нормативно он не установлен.

3. Добавочный капитал. Согласно ст. 17 14-ФЗ капитал ООО может наращиваться за счет вкладов соучредителей либо посторонних лиц деньгами или имуществом.

4. Нераспределенная прибыль. Полученная прибыль может распределяться между соучредителями пропорционально их долям/пакетам акций либо инвестирована в развитие. В последнем случае активы компании увеличиваются [9, c.198].

5. Целевое финансирование. Этот вид поступлений характерен для неприбыльных учреждений, унитарных предприятий.

Заемный капитал – это денежные средства или другие активы, которые привлекаются предприятием на долгосрочной или краткосрочной основе для покрытия собственных нужд.

Заемный капитал – это финансовая помощь со стороны внешних источников, которая предоставляется под определенные гарантии получателя кредита, на определенных условиях и в оговоренный договором срок.

Помимо заемных, в число привлеченных денежных средств, включаются средства от эмиссии ценных бумаг (акций или облигаций), паи в уставной капитал, а также целевое государственное финансирование либо бюджетное субсидирование. Привлеченный капитал можно разделить на краткосрочный (на период до года) и долгосрочный капитал [17, c.217].

Первый выражается в инвестировании деятельности предприятия сторонними лицами, юридическими или физическими. Порой, обладающие достаточным количеством ресурсов субъекты предпочитают финансирование уже существующего бизнеса вместо создания собственного. Кроме того, инвестирование определенного предприятия может осуществляться с целью выкупа акций и получения права управления.

Ссудный капитал передается субъекту хозяйствования только на время, при этом, финансовая организация имеет свою выгоду, выражающуюся в форме процентных выплат [15, c.146].

Заемными источниками финансовых ресурсов являются:

1. Сотрудничество с российскими банками. Здесь есть доступ к таким услугам, как проведение операций с векселями, факторинг, оформление краткосрочных и долгосрочных кредитов.

2.Обращение в лизинговые компании. В этом случае возможно оформление финансового лизинга, когда необходимое оборудование или техника предоставляется в аренду на определенный срок и с правом выкупа.

3. Кредиты в инвестиционных фондах – факторинг, проведение вексельных операций.

4. Сотрудничество с другими компаниями – возможно осуществление вексельных расчетов, оформление товарного кредита, проведение взаиморасчетов и так далее.

Управление финансовыми ресурсами предприятия - это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействия на разнообразные виды финансов для достижения определенного результата.

Ключевые цели управления финансовыми ресурсами предприятия — это максимизация прибыли, капитализации (рыночной стоимости) и платёжеспособности (ликвидности) компании в целях удовлетворения интересов собственников [24, c.275].

Реализация этих целей входит в обязанности руководителя финансового подразделения организации:

1. Максимизация прибыли за период времени (год).

Управление финансами коммерческого предприятия нацелено на получение прибыли. Максимизация этого показателя, соответственно — то, к чему стремится каждая компания. Прибыль не только позволяет обеспечить дальнейшее развитие предприятия (за счёт инвестирования в различные направления), но и отражается степень эффективности работы организации. От роста прибыли напрямую зависит увеличение доходов владельцев бизнеса. Прибыль рассчитывается как разница между выручкой и себестоимостью. В денежном выражении она отражает результаты деятельности предприятия. Эффективность работы компании в относительном выражении определяется на основе показателя рентабельности, который рассчитывается как соотношение полученной прибыли к выручке или другим показателям (себестоимости, капиталу, активам и др.).

2. Рост стоимости акционерного (собственного) капитала.

Публичные компании, акции которых вращаются на фондовом рынке, заинтересованы в увеличении их рыночной стоимости или капитализации компании. Во-первых, это влияет на размер выплачиваемых акционерам компании дивидендов. Во-вторых, от рыночной стоимости компании зависит размер прибыли, которую акционер заработает при продаже своего пакета акций либо в случае реструктуризации или банкротства компании. Рыночная стоимость акционерного капитала компании рассчитывается как произведение рыночной цены одной акции на их общее количество на рынке.

3. Обеспечение ликвидности (платежеспособности) Максимизация прибыли и рыночной стоимости компании тесно взаимодействует с поддержанием её ликвидности или платёжеспособности. Ликвидность — это возможность предприятия своевременно и в полном объёме рассчитываться по своим долгам. Управление платёжеспособностью происходит за счет формирования и поддержания платёжной дисциплины компании. В её основе лежит управление дебиторской и кредиторской задолженностью: предварительный анализ платёжеспособности контрагентов, мониторинг соблюдения дебиторами условий по оплате отгруженных товаров, формирование резервов по просроченным долгам и их списание по прошествии трёх лет, своевременное погашение собственных долгов, в том числе за счёт кредитных ресурсов.

1.2. Методы управления финансовыми ресурсами на предприятии

В основе управления финансовыми ресурсами на предприятии лежат специальные методы и инструменты, с помощью которых осуществляются управление финансами и финансовый анализ предприятия. Эффективность управления определяется выбором наиболее оптимальных методов и инструментов из арсенала финансового менеджера для решения поставленных целей и задач [4, c.398].

Ключевыми методами управления финансовыми ресурсами на предприятии являются операционная система, анализ, контроль и кратко- и долгосрочное планирование.

Грамотно организованная операционная система предприятия влияет на финансовые результаты деятельности (прибыль или убыток), позволяет оптимизировать движение денежных средств компании и минимизировать затраты.

Методы анализа финансовых ресурсов предприятия включают в себя следующие методы:

1) Динамический и структурный анализ финансовых ресурсов предприятия.

Анализ финансовых ресурсов предприятия  стоит начать с анализа динамики их показателей. Этот метод называют горизонтальным анализом. Чтобы провести такой анализ, надо оценить в абсолютных и относительных показателях изменение с течением времени или в динамике каждой статьи баланса, для чего построчно рассчитывают изменение в процентах и в денежных единицах.

Абсолютные изменения рассчитываются как разница значений отчетного периода и прошлых периодов.

Относительные изменения рассчитываются как отношение значений отчетного периода и прошлых периодов, выраженное в процентах.

Оценка данной информации позволяет принимать эффективные управленческие решения, которые помогут устранить возникшие на предприятии проблемы и увеличить доходы [7, c.198].

2) Коэффициентный анализ финансовых ресурсов предприятия.

Анализ коэффициентов представляет собой важный метод определения значимых соотношений между двумя компонентами финансового отчета. Для достижения максимальной пользы интерпретация коэффициентов должна включать анализ базовых данных. Коэффициенты являются ориентиром или прямыми показателями, полезными при оценке финансового положения и деятельности компании, и при сравнении с результатами предыдущих лет или с другими компаниями.

Основное предназначение коэффициентов - показать области, требующие дальнейшего исследования Они должны использоваться в связке с общим пониманием компании и ее окружения. О коэффициентах в финансовом анализе было рассказано в главе о целях финансовой отчетности, представлении информации и анализе.

Контроль финансов дает возможность проводить план-фактный анализ значимых показателей деятельности, выявлять ошибки и недочеты в системе управления финансами и оперативно их исправлять.

Планирование является основой финансового менеджмента. Оно строится на анализе текущего состояния организации и составлении планов развития компании с учетом выбранной стратегии, условий рыночной среды и влияния других внешних факторов. Финансовый план организации базируется на информации, полученной из различных источников (например, из бухгалтерской и статистической отчетности) [8, c.237].

Эффективная операционная система, планирование и контроль позволяют минимизировать потенциальные риски для компании. Кроме того, в рамках риск-менеджмента применяются и другие методы управления финансовыми ресурсами на предприятии:

1. Моделирование – создание и анализ возможных вариантов развития компании при наличии нескольких переменных. Дает возможность заранее разработать план действий компании при реализации негативных сценариев.

2. Мониторинг – это прогнозирование, выявление условий появления и анализ результатов наступления рисковых событий.

С целью проведения мониторинга результатов деятельности в организациях применяются следующие виды учёта:

1) Управленческий учет. Это система сбора, обработки и анализа показателей о работе компании, предназначенная для собственных нужд компании (руководителей среднего звена и топ-менеджмента). Формы отчетности разрабатываются исходя из потребностей и особенностей функционирования компании, поэтому управление финансами малого предприятия и управление финансами производственного предприятия могут отличаться. На основе управленческих отчетов оцениваются ключевые показатели деятельности организации, определяются резервы их роста и пути оптимизации.

2) Финансовый учет. Это законодательно регулируемая система учета информации о деятельности компании. Ключевыми пользователями отчётности являются внешние субъекты (налоговые органы, банки, аудиторские компании). Все операции отражаются в соответствии с требованиями бухгалтерского учета, закрепленного в соответствующих ПБУ.

3) Налоговый учет. Это также законодательно регулируемая система учета первичной информации. Целью формирования отчетности является определение налоговой базы по уплачиваемым организацией налогам и сборам. Основными пользователями данной отчетности выступают налоговые органы [12, c.132].

3. Объединение вероятных опасностей для бизнеса дает возможность минимизировать предполагаемые убытки компании.

4. Разделение ответственности предполагает делегирование ответственности за наступление рисковых событий всем участникам финансовых отношений (инвесторам, контрагентам, другим структурным подразделениям компании). Потери каждого из участников по отдельности будут существенно меньше суммарных убытков организации.

5. Исключение потерь дает возможность оценить потенциально не выгодные финансовые решения, просчитав убытки компании от их реализации (например, использовать долгосрочный банковский кредит для финансирования кассового разрыва).

6. Диверсификация означает инвестирование в различные активы, отличающиеся по срокам, доходности и, соответственно, рискованности.

1.3. Направления совершенствования управления финансовыми ресурсами на предприятии

Направления совершенствования управления финансовыми ресурсами на предприятии связаны с увеличением собственного капитала за счет роста доходов или снижения расходов, а также оптимизацией заемного капитала [24, c.213].

Собственный капитал можно увеличить с помощью увеличения объема продаж.

Повысить объем продаж предприятию помогут следующие меры:

• расширение ассортимента товаров, работ, услуг;
• улучшение использования ресурсов предприятия;
• улучшить обслуживание покупателей с помощью внедрения стандартов обслуживания, внедрение метода «тайного покупателя»;
• повышения квалификации персонала с помощью тренингов продаж;
• улучшение системы стимулирования сбыта;
• улучшение системы продвижения товаров;
• улучшение рекламной политики и др. [20 c.113]

К мерам по снижению расходов можно отнести следующие меры:

• поиск новых поставщиков материалов, основных средств, услуг с более низкими ценами;
• внедрение ресурсосберегающих технологий;
• оптимизация издержек обращения;
• улучшение логистики предприятия;
• оптимизация системы налогообложения;
• снижение прочих расходов;
• сокращение численности персонала;
• переезд в помещение с более низкой арендной платой;
• внедрение аутсорсинга и др.

Можно выделить следующие риски, связанные с дебиторской задолженностью:

• кредитный риск (риск неисполнения обязательств дебиторами);
• риск потери ликвидности (риск неисполнения обязательств перед кредиторами);
• операционный риск (риск потерь и убытков вследствие недостатков в системах контроля и управлении).

Снижение операционных рисков достигается построением четкой системы управления дебиторской задолженностью.

Большие объемы таких долгов по расчетам за товары чаще всего являются свидетельством того, что компания активно пользуется товарными займами. Если компания кредитует потребителей своей продукции, то она частично делится с ними своими доходами. Но когда платежи подходят к концу, фирма должна сама прибегать к займам для того, чтобы иметь возможность продолжать свою деятельность, но таким образом увеличивается кредиторская задолженность фирмы, и кредиторы вскоре могут предъявить требования к предприятию [10, c.186].

Для того чтобы не получить просроченную либо вовсе безнадежную дебиторскую задолженность, принимаются следующие меры:

1) Отслеживание должников с помощью компьютерных программ следует производить каждую неделю. Сейчас все программы для учета имеют функцию формирования отчетов в короткое время. Это дает возможность следить за финансовым положением постоянно.

2) Систематическое напоминание о сроке платежа покупателю. Чем раньше будет выставлен счет, тем быстрее по нему будут перечислены финансовые средства. Можно к счету приложить письмо, либо прописать эти сведения внизу счета. Это совершается с целью посеять мысль о необходимости оплаты в мозге дебитора.

3) Скидочная структура для своевременной оплаты – хороший метод стимуляции покупателей вовремя погашать долги. То есть клиент видит перспективу скидки, к примеру, в 3%, если оплата будет произведена вовремя, например, в срок 10 дней, в то время как в соглашении прописан период в 30 дней с момента получения счета.

4) Стабильная, регулярная деятельность в направлении получения долгов с должников сильно повышает шансы на получение средств. Письменные уведомления должны сопровождаться телефонными напоминаниями. Безусловно, не стоит сразу же напоминания приравнивать к преследованию. Беседовать лучше вежливо, но твердо. Необходимо интересоваться, когда они смогут выплатить долг.

5) Прописывание в соглашении такого пункта, как штрафы и проценты за несвоевременную оплату — довольно эффективный метод. Посмотрите на счета за коммунальные услуги, чтобы ознакомиться с борьбой против дебиторской задолженности в этой сфере. Причем надо отметить, довольно успешной борьбой.

6) Передача задолженности по факторингу — крайний метод, когда испробованы все методы по взысканию, поскольку факторинговая фирма обязательно возьмет свой процент с полученного долга [13, c.154].

Для управления кредиторской задолженностью на практике применяются два основных варианта: оптимизация и минимизация. Целесообразно взять курс на минимизацию, а в дальнейшем оптимизировать кредиторскую задолженность. В этой связи можно выделить следующие меры поддержания стабильной ситуации с кредиторской задолженностью, а также развития деятельности предприятия, в будущем:

• создание эффективной системы контроллинга;
• организация системы бюджетирования;
• разработка программ маркетинга и системы мотивации работников;
• увеличение уставного капитала, формирование добавочного капитала;
• модернизация производства и развитие услуг сервиса.

Все предприятия обязаны проводить инвентаризацию активов и обязательств. В процессе инвентаризации должна быть выявлена просроченная задолженность и задолженность, невозможная к взысканию.

Просроченная кредиторская задолженность несет не только репутационные риски, но и риск потери бизнеса. Любой кредитор может обратиться в суд с заявлением о признании предприятия банкротом при наличии признаков ее несостоятельности. Вот почему важно проводить регулярный анализ финансово-хозяйственной деятельности и не допускать просроченной кредиторской задолженности [11, c.118].

Построение работы финансовой службы по управлению финансовыми ресурсами предприятия, подбор квалифицированных специалистов и мониторинг за процессом и результатами их деятельности — ключевые обязанности любого руководителя. Внедрением системы финансового менеджмента в компании, как правило, занимается специальное подразделение, которое может быть представлено либо одним сотрудником, либо полноценным отделом. Во главе такой финансовой службы стоит собственный руководитель.

Исходя из размеров организационной структуры и отраслевой специфики предприятия функции финансового управления могут быть распределены между несколькими подразделениями.

В российской и зарубежной практике функции финансового менеджмента разделены между следующими руководителями:

• финансовый директор отвечает за составление и реализацию бюджетной политики, а также за контроль использования собственных и заёмных ресурсов компании;
• главный бухгалтер контролирует и учитывает ресурсы компании и их источники;
• генеральный директор формулирует финансовую стратегию, разрабатывает финансовую политику предприятия.

Такое разделение функций по управлению финансами между различными подразделениями предполагает разграничение сфер ответственности и организацию их скоординированной деятельности.

В нашей стране и за рубежом подходы к организации деятельности финансовых служб отличаются. В западных компаниях бухгалтерия и финансовый отдел напрямую подчиняются финансовому директору, который отчитывается перед генеральным директором. В России традиционно бухгалтерия в лице главного бухгалтера подчиняется сразу генеральному директору.

В дальнейшем в зависимости от потребностей компании в её организационной структуре создаются дополнительные финансовые подразделения, которые подчиняются либо главному бухгалтеру, либо финансовому директору. Выбор модели организации финансовой службы осуществляется компанией самостоятельно [8, c.212].

Традиционно должностные обязанности в сфере планирования и управлениями финансовыми ресурсами предприятия разграничиваются между руководителями следующим образом:

1. Генеральный директор занимается организацией работы финансовой службы. Он нанимает и освобождает от должности руководителей финансовых подразделений, обеспечивает стратегическое управление финансами предприятия, формулирует направления проведения финансового менеджмента, контролирует достижение ключевых показателей деятельности, несёт ответственность за правильность оформления налоговых документов и своевременность их предоставления в налоговые органы.

2. Финансовый директор берет на себя задачу финансового прогнозирования и планирования. Он организует оперативное управление финансами предприятия: анализирует отчётность, принимает решение о размерах выплачиваемых дивидендов, анализирует потребность в заемных ресурсах и условия их получения, следит за платёжной дисциплиной и ликвидностью организации. Также в обязанности финансового директора входит проведение инвестиционной политики компании (анализ инвестиционных проектов, определение сроков окупаемости и рентабельности, поиск источников финансирования), организация страхования от различных видов рисков, управление запасами (расчёт их норм и нормативов в производстве), валютными ценностями и финансовыми инструментами компании.

3. Главный бухгалтер занимается выполнением следующих должностных обязанностей: анализирует расходы и доходы компании, ведет бухгалтерский учет и учет расходов, подготавливает необходимые данные для формирования отчётности компании в соответствии с требованиями ПБУ, отвечает за нарушение сроков уплаты налогов и сборов, организует краткосрочное финансовое планирование на предприятии [9, c.254]..

Таким образом, можно сделать следующий вывод по первой главе.

Под финансовыми ресурсами понимаются собственные, заемные и привлеченные денежные средства, которые служат источниками формирования активов предприятия и ведения хозяйственной деятельности. К собственным финансовым ресурсам относятся: уставной капитал; капитализируемые резервы; добавочный капитал; нераспределенная прибыль, целевое финансирование. К заемному капиталу относятся денежные средства, выдаваемые кредиторами на условиях срочности, платности и возвратности. Управление финансами предприятия — это работа финансового менеджера, который планирует, организует и контролирует все операции компании, анализирует изменения в структуре и объёмах фондов денежных ресурсов, проводит мониторинг финансовых потоков. Для управления ресурсами организации финансовый менеджер применяет различные инструменты финансового механизма. Методы совершенствования управления финансовыми ресурсами предприятия основаны на мерах по увеличению собственного капитала и оптимизации заемного капитала.

2. Анализ организационно-экономической характеристики ОАО «Хлебозавод №5» и управления его финансовыми ресурсами

2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Хлебозавод №5»

ОАО «Хлебозавод №5» работает с 2002 года. Основным видом деятельности ОАО «Хлебозавод №5» является производство  хлеба и мучных кондитерских изделий, тортов и пирожных недлительного хранения.

Оснащенные современным оборудованием технологические лаборатории осуществляют контроль качества на всех этапах производства, реализации и хранения. Сотрудники Хлебозавода №5 ведут экспериментальную работу, применяют традиционные рецепты хлебопечения и в то же время активно используют передовой опыт зарубежных коллег. В 2012-2013 годах на рынок выведены новые линейки хлебобулочных изделий: «Минус лишний вес», «Вкусная польза», «Хлеба для гурманов».

Качество продукции Хлебозавода №5 не раз подтверждалось победами на различных выставках, смотрах-конкурсах как национального, так и международного уровня. Волгоградский хлебозавод награжден золотыми медалями Международной выставки «Зеленая неделя» в Берлине в 2006 – 2010 годах. Продукция предприятия отмечена медалью на Международном смотре качества хлеба и хлебобулочных изделий, проводимом в рамках международной конференции «Современное хлебопечение» в 2008 и 2011 годах. В 2011 году предприятие стало первым дипломантом «Волгоградского качества», получившим право маркировать свою продукцию знаком «Волгоградское качество». Знак качества торговой сети METRO Хлебозавод №5 получил как лучший поставщик компании «МЕТРО Кэш энд Керри» в Волгоградском регионе.

Сегодня Хлебозавод №5 – это предприятие-новатор, которым по праву может гордиться Волгоград и область. Слава о вкусном и полезном волгоградском хлебе шагнула далеко за пределы региона. Трудовой коллектив завода и менеджмент АПК «Стойленская Нива» работают сообща, продолжая славные традиции лучшего в стране хлебозавода.

Адрес: г. Волгоград, Козловская улица, 42.

Акционерным обществом (АО) называется общество (бизнес, компания), капитал которого разделен на определенное число долей, выраженных ценной бумагой, которая называется акцией. От этого и пошло наименование – акционерное. Участниками акционерного общества (акционерами) являются обладатели его акций. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут только риск убытков в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционеры обладают правами на управление компанией, на получение части прибыли в виде дивидендов, на часть ее имущества в случае ее ликвидации.

Высшим органом управления акционерным обществом является общее собрание его акционеров. На собраниях акционеров одна акция обеспечивает один голос. Поэтому число голосов каждого акционера определяется числом принадлежащих ему обыкновенных акций. Группа акционеров, владеющая в совокупности более чем 50% акций акционерного общества, получает право контроля над деятельностью акционерного общества.

В период между общими собраниями, АО управляет исполнительный орган. Исполнительным органом может быть коллегиальный орган (правление, дирекция) или единоличное управление (директор, генеральный директор) общества, осуществляющий текущее руководство деятельностью общества. Исполнительный орган подотчетен общему собранию акционеров.

Учредителями акционерного общества могут быть как многочисленные лица, так и одно лицо, являющееся держателем всех акций общества. Сведения об этом должны быть зарегистрированы и опубликованы для всеобщего обозрения.

Организационная структура ОАО «Хлебозавод №5» представлена на рисунке 2.

Генеральный директор

Исполнительный директор

Финансовый директор

Главный инженер

Отдел кадров

Гл. бухгалтер

Главный специалист по охране труда

Финансовое бюро

Планово-экономический отдел

Транспортный цех

Хозяйственный участок

ИТ

Ремонтный участок

Отдел сбыта

Складское хозяйство

Производство

Отдел снабжения

Бухгалтерия

Тарный участок

Цеха

Участок фасовки

Юридический отдел

Рис. 2. Организационная структура ОАО «Хлебозавод №5»

Организационная структура ОАО «Хлебозавод №5» имеет линейный тип управления.

Линейная организационная структура представляет собой совокупность подразделений организации, которые взаимодействуют между собой на основе вертикальных связей по типу «начальник-исполнитель». Это самая простая иерархическая структура управления, которая присуща обычно крупным предприятиям.

Динамика финансовых результатов ОАО «Хлебозавод №5» за 2016-2018 гг. представлена в таблице 1.

Таблица 1

Динамика финансовых результатов ОАО «Хлебозавод №5» за 2016-2018 гг., тыс. руб.

Показатели	2016 год	2017 год	Темп прироста 2017/2016, %	2018 год	Темп прироста 2018/2017, %
Выручка	1185880,00	944630,00	-20,34	848376,00	-10,19
Себестоимость продаж	753382,00	576325,00	-23,50	517047,00	-10,29
Валовая прибыль	432498,00	368305,00	-14,84	331329,00	-10,04
Коммерческие расходы	267784,00	221472,00	-17,29	215230,00	-2,82
Прибыль (убыток) от продаж	164714,00	146833,00	-10,86	116099,00	-20,93
Проценты к получению	1989,00	7040,00	253,95	7791,00	10,67
Проценты к уплате	64512,00	63037,00	-2,29	62169,00	-1,38
Прочие доходы	21334,00	33911,00	58,95	37856,00	11,63
Прочие расходы	32960,00	95190,00	188,80	82268,00	-13,57
Прибыль до налогообложения	145953,00	57057,00	-60,91	46460,00	-18,57
Налог на прибыль	31975,00	17080,00	-46,58	12922,00	-24,34
Чистая прибыль	113978,00	39977,00	-64,93	33538,00	-16,11

Таким образом, валовая прибыль ОАО «Хлебозавод №5» за анализируемый период валовая прибыль снизилась с 432498,00 до 331329,00 тыс. руб. Отрицательное влияние на снижение валовой прибыли оказало уменьшение объема продаж.

Прибыль от реализации уменьшилась с 164714,00 до 116099,00 тыс. руб. по причине снижения валовой прибыли

Прибыль до налогообложения за анализируемый период снизилась с 145953,00 до 46460,00 тыс. руб. Отрицательное влияние на уменьшение прибыли до налогообложения оказало снижение прибыли от реализации. При этом отрицательное влияние оказало также увеличение прочих расходов.

Чистая прибыль за анализируемый период снизилась с 113978,00 до 33538,00 тыс. руб. Отрицательное влияние на снижение чистой прибыли оказало уменьшение прибыли до налогообложения.

Таким образом, в целом наблюдается отрицательная динамика финансовых результатов деятельности ОАО «Хлебозавод №5». Поэтому можно сделать вывод, что предприятие не эффективно ведет свою основную деятельность.

Динамика показателей рентабельности ОАО «Хлебозавод №5» за 2016-2018 гг. представлена в таблице 2.

Таблица 2

Динамика показателей рентабельности ОАО «Хлебозавод №5» за 2016-2018 гг., %

Показатели	2016 год	2017 год	Абс. изм. 2017-2016	2018 год	Абс. изм. 2018-2017
Рентабельность продукции	21,86	25,48	3,62	22,45	-3,03
Рентабельность активов	11,23	4,91	-6,32	3,90	-1,01
Рентабельность внеобротных активов	18,47	6,51	-11,96	5,48	-1,03
Рентабельность текущих активов	28,63	19,97	-8,66	13,54	-6,43
Рентабельность продаж	13,89	15,54	1,65	13,68	-1,86

Можно сделать следующие выводы:

− уровень рентабельности продукции повысился с 21,86 до 22,45%, так как уменьшилась себестоимость продаж;

− уровень рентабельности активов уменьшился с 11,23 до 3,9%, так как уменьшилась чистая прибыль;

− уровень рентабельности внеоборотных активов уменьшился с 18,47 до 5,48%, так как уменьшилась чистая прибыль;

− уровень рентабельности текущих активов уменьшился с 28,63 до 13,54%, так как уменьшилась чистая прибыль;

− уровень рентабельности собственного капитала уменьшился с 87,20 до 29,80%, так как уменьшилась чистая прибыль;

− уровень рентабельности продаж уменьшился с 13,89 до 13,68%, так как уменьшилась прибыль от продаж.

В целом можно сделать вывод о том, что снизились все показатели рентабельности по причине уменьшения прибыли от продаж и чистой прибыли.

2.2. Оценка эффективности управления финансовыми ресурсами ОАО «Хлебозавод №5»

Динамический анализ финансовых ресурсов ОАО «Хлебозавод №5» за 2016-2018 гг. представлен в таблице 2.

Таблица 2

Динамический анализ финансовых ресурсов ОАО «Хлебозавод №5» за 2016-2018 гг.

Показатели	На 31 декабря 2016 г.	На31 декабря 2017 г.	Абс. изм., 2017-2016	На 31 декабря 2018 г.	Абс. изм, 2018-2017
Собственный капитал, в т.ч.:	56634,00	94926,00	38292,00	130149,0	35223,00
Уставный капитал	3246,00	3246,00	0,00	3246,00	0,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0,00	-1684,00	-1684,00	0,00	1684,00
Переоценка внеоборотных активов	55,00	55,00	0,00	55,00	0,00
			Продолжение таблицы 2
Добавочный капитал (без переоценки)	3162,00	3162,00	0,00	3162,00	0,00
Резервный капитал	1193,00	1193,00	0,00	1193,00	0,00
Нераспределенная прибыль	48978,00	88954,00	39976,00	122493,0	33539,00
Долгосрочные заемные средства, в т.ч.:	279685,00	583265,0	303580,0	661705,0	78440,00
Заемные средства	275000,00	578581,0	303581,0	657020,0	78439,00
Отложенные налоговые обязательства	4685,00	4684,00	-1,00	4685,00	1,00
Краткосрочные заемные средства, в т.ч.:	482819,00	130427,0	-352392	119903,0	-10524,00
Заемные средства	48428,00	8976,00	-39452	13037,00	4061,00
Кредиторская задолженность	434391,00	121451,00	-312940	106866	-14585,00
Итого	819138,00	808618,0	-10520,0	911757,0	103139,0

Можно сделать следующие выводы:

− собственный капитал ОАО «Хлебозавод №5» повысился с 56634,00 до 130149,00 тыс. руб., так как выросла нераспределенная прибыль;

− долгосрочные заемные средства увеличились с 279685,00 до 661705,00 тыс. руб., так как выросли заемные средства;

− краткосрочные заемные средства уменьшились с 482819,00 до 119903,00 тыс. руб., так как уменьшились заемные средства и кредиторская задолженность;

− в целом финансовые средства ОАО «Хлебозавод №5» повысилась с 819138,00 до 911757,00 тыс. руб., так как всех увеличились все составляющие элементы.

В целом можно сделать вывод о том, что произошло повышение финансовых ресурсов ОАО «Хлебозавод №5» по причине увеличения собственного капитала.

Динамика показателей рентабельности финансовых ресурсов ОАО «Хлебозавод №5» за 2016-2018 гг. представлена в таблице 3.

Таблица 3

Динамика показателей рентабельности финансовых ресурсов ОАО «Хлебозавод №5» за 2016-2018 гг., %

Показатели	2016 год	2017 год	Абс. изм. 2017-2016	2018 год	Абс. изм. 2018-2017
Рентабельность собственного капитала	87,20	52,75	-34,44	29,80	-22,95
Рентабельность заемного капитала	12,88	5,42	-7,47	4,49	-0,93

Можно сделать следующие выводы:

− уровень рентабельности собственного капитала уменьшился с 87,20 до 29,80%, так как уменьшилась чистая прибыль;

− уровень рентабельности заемного капитала уменьшился с 13,89 до 13,68%, так как уменьшилась чистая прибыль.

В целом можно сделать вывод о том, что уменьшились все показатели рентабельности по причине снижения чистой прибыли.

Динамика показателей оборачиваемости финансовых ресурсов ОАО «Хлебозавод №5» за 2016-2018 гг. представлены в таблице 4.

Таблица 4

Динамика показателей оборачиваемости финансовых ресурсов ОАО «Хлебозавод №5» за 2016-2018 гг., об.

Показатели	2016 г.	2017 г.	Абсол. изм., 2017-2016	2018 г.	Абсол. изм., 2018-2017
Коэф. оборачиваемости собственного капитала	9,07	12,47	3,39	7,54	-4,93
Продолжительность 1 об. собств. средств, дн.	40,24	29,27	-10,97	48,41	19,14
Коэф. оборачиваемости заемного капитала	1,34	1,28	-0,06	1,13	-0,15
Продолжительность 1 об. заемн. средств, дн.	272,26	285,20	12,93	321,66	36,47

Можно сделать следующие выводы:

− оборачиваемость собственного капитала уменьшилась с 9,07 до 7,54 об., так как произошло уменьшение выручки;

− продолжительность 1 оборота собственного капитала выросла с 40,24 до 48,41 дн. по причине снижения оборачиваемости;

− оборачиваемость заемного капитала уменьшилась с 1,34 до 1,13 об., так как произошло уменьшение выручки;

− продолжительность 1 оборота заемного капитала выросла с 272,26 до 321,66 дн. по причине снижения оборачиваемости.

В целом можно сделать вывод о том, что показатели оборачиваемости финансовых ресурсов ОАО «Хлебозавод №5» ухудшились по причине уменьшения выручки.

Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Хлебозавод №5» за 2016-2018 гг. представлена в таблице 5.

Таблица 5

Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Хлебозавод №5» за 2016-2018 гг.

Показатели	Нормативное значение	На конец 2016 г.	На конец 2017 г.	Абсол. изм., 2017-2016	На конец 2018 г.	Абсол. изм., 2018-2017
Коэффиц. автономии	0,5-0,7	0,07	0,12	0,05	0,14	0,03
Коэффиц. соотношения заемных и собственных средств	Менее 1	13,46	7,52	-5,94	6,01	-1,51
Коэффиц. маневренности собственного капитала	0,2-0,5	-9,83	-5,47	4,36	-3,69	1,78
Коэффиц. соотношения мобильных и иммобилизованных активов	Не установлено	0,34	0,32	-0,02	0,49	0,17

Можно сделать следующие выводы:

− коэффициент автономии увеличился с 0,07 до 0,14 по причине увеличения собственного капитала;

− коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился с 13,46 до 6,01 по причине уменьшения заемных средств;

− коэффициент маневренности собственного капитала увеличился с -9,83 до -3,69 по причине роста собственного капитала и уменьшения внеоборотных активов;

− коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов увеличился с 0,34 до 0,49 по причине увеличения оборотного капитала.

В целом можно сделать вывод о том, что показатели финансовой устойчивости ОАО «Хлебозавод №5» не соответствуют нормативным значениям. Это означает, что предприятие сильно зависит от заемных средств.

2.3. Рекомендации по улучшению управления финансовыми ресурсами ОАО «Хлебозавод №5»

В качестве мероприятий по улучшению управления финансовыми ресурсами ОАО «Хлебозавод №5» предлагается реализовать следующие:

1) Регистрация в электронной торговой площадке «B2B-Center» в качестве поставщика продукции для поиска новых клиентов, роста доходов и собственного капитала.

B2B-center — площадка для электронных торгов, которую разработали и оптимизировали специально для коммерческих организаций. Здесь они могут проводить корпоративные закупки и продажи.

Б2Б торговая площадка открыта АО «Центр развития экономики» 15 лет назад. С самого начала она задумывалась как платформа для проведения закупок в business-to-business сегменте, откуда и пошло название В2В торговая площадка, официальный сайт — www.b2b-center.ru.

Центр электронных торгов B2B-сenter занимается организацией и проведением 43 видов процедур, среди которых конкурсы, аукционы, тендеры, запросы предложений и котировок, конкурентные переговоры. Причем организация может проводить как закупку интересующих ее товаров и услуг, так и продажу собственных.

Для тех компаний, которые пока думают, какую площадку для продажи или закупки товаров выбрать, предлагаются:

• демонстрационные ролики о работе системы;
• обучающие семинары;
• информационные материалы о проведении закупок.

У полноправных участников системы возможностей больше. Это и тендерный консалтинг, и мобильное приложение, и аналитические отчеты, и автоматическая проверка контрагентов. Кроме того, они получают доступ ко всем электронным площадкам системы, поэтому своевременно узнают о торгах в самых разных сферах: энергетике, металлургии, авиационной и автомобильной промышленности, нефтехимии и пр. По признанию новых участников, им очень нравится возможность интегрировать закупочную деятельность в систему управления предприятием, а также онлайн-сервис по логистике. Поскольку электронные торги невозможны без цифровых подписей, финансовых сервисов и электронного документооборота в целом, B2B-center обеспечивает и этот аспект.

По официальным данным, за 15 лет работы на площадке было проведено 808 000 процедур. На 14 июня 2017 года актуальными значились 5 200 лотов. То есть фактически каждый день проводится примерно 150 торговых процедур. В общей сложности за время работы удалось заключить контракты на общую сумму 9,4 трлн. рублей.

Взаимодействие заказчика и поставщика в системе B2B-Center происходит в рамках торговой процедуры. Заказчик объявляет торги на закупку, после чего участники Системы автоматически получают уведомление с приглашением к участию в торгах. Поставщик может сам найти интересные ему торги в разделе «Торговая площадка», используя поиск по наименованию компании-заказчика, номеру торгов или классификатору закупаемой продукции, и подать заявку на участие в подходящих процедурах. Поставщик может объявлять и собственные торги на продажу своей продукции.

Возможности для поставщиков:

• участие в торгах крупнейших заказчиков. Более 4000 актуальных торгов ежедневно;
• наблюдение за ходом торгов и следите за результатами. Торги проходят в режиме реального времени;
• сокращение времени подачи предложений. Автоматизация всех этапы участия в торгах;
• получение бесплатной рассылки о новых торгах по интересующим тематикам;
• анализ рыночного спроса на свою продукцию, а также действия конкурентов;
• экономия времени, используя дополнительные услуги: факторинг, электронная банковская гарантия и другие.

Таким образом, благодаря регистрации в электронной торговой площадке «B2B-Center» в качестве поставщика продукции предприятие получает возможность расширить рынок сбыта.

2) Внедрение уступки права требования дебиторской задолженности (перевод дебиторской задолженности кредитору) для оптимизации кредиторской задолженности и заемного капитала.

Каждое коммерческое предприятие контролирует размер дебиторской задолженности покупателей, заказчиков, заемщиков и прочих контрагентов. Для этого проводятся ежегодно инвентаризация, оценка и анализ долгов контрагентов перед торговой фирмой. На основании полученных данных торговая фирма или учреждение получают полную информацию о неполученных денежных средствах или продукции, и рассматривает методы, как получить дебиторскую задолженность с заказчиков и покупателей. Существует несколько основных вариантов вернуть долги.

Уступка права требования дебиторской задолженности - это передача прав на требование денежных средств или товаров другому лицу на условиях платности.

Все сделки оформляются письменными соглашениями, в которых прописываются все важные аспекты совместной деятельности. Если это договор купли-продажи, то в нем указываются сроки и количество передачи продукции, оказания услуг, проведения работ и сроки оплаты за них. Договор — это главный документ, который является подтверждением, что покупатель должен продавцу денежные средства или товар. Бывают ситуации, когда кредитору срочно нужны деньги, а срок оплаты еще не наступил, или возникают просрочки платежей по договору, тогда продавец может уступить свои права на получение и взыскание долгов другой организации и получить денежные средства прямо сейчас. Соглашение о продаже прав на требование называется цессией. Она регулируется главой 24 Гражданского кодекса РФ.

С 1 июля 2014 года Гражданский кодекс РФ в новой редакции закрепил требования, которым должна соответствовать уступка прав (требований).

Уступка возможна лишь при соблюдении следующих условий (п. 2 ст. 390 ГК РФ):

• уступаемое требование существует в момент уступки (это требование не применяется к уступке будущих прав);
• кредитор (цедент) правомочен совершать уступку;
• уступаемое требование цедент ранее не уступал другому лицу;
• цедент не совершал и не совершит действий, служащих основанием для возражений должника против уступленного требования;
• иные требования, предъявляемые к уступке, законом или договором.

При нарушении этих условий цессионарий вправе требовать от цедента (п. 3 ст. 390 ГК РФ):

• возврата всего, что цессионарий передал по соглашению об уступке;
• возмещения убытков.

Солидарный кредитор вправе уступить требование третьему лицу только с согласия других кредиторов, если иное не предусмотрено соглашением между ними (п. 5 ст. 388 ГК РФ).

Таким образом, можно сделать следующий вывод по второй главе.

Основным видом деятельности ОАО «Хлебозавод №5» является производство  хлеба и мучных кондитерских изделий, тортов и пирожных недлительного хранения. Организационная структура ОАО «Хлебозавод №5» имеет линейный тип управления. За 2016-2018 гг. в целом наблюдается отрицательная динамика финансовых результатов деятельности ОАО «Хлебозавод №5». В целом можно сделать вывод о том, что произошло повышение финансовых ресурсов ОАО «Хлебозавод №5» по причине увеличения собственного капитала. За 2016-2018 гг. уменьшились все показатели рентабельности по причине снижения чистой прибыли. Показатели оборачиваемости финансовых ресурсов ОАО «Хлебозавод №5» ухудшились по причине уменьшения выручки. Показатели финансовой устойчивости ОАО «Хлебозавод №5» не соответствуют нормативным значениям. Это означает, что предприятие сильно зависит от заемных средств. В качестве мероприятий по улучшению управления финансовыми ресурсами ОАО «Хлебозавод №5» было предложено реализовать следующие: регистрация в электронной торговой площадке «B2B-Center» в качестве поставщика продукции для поиска новых клиентов, роста доходов и собственного капитала; внедрение уступки права требования дебиторской задолженности (перевод дебиторской задолженности кредитору) для оптимизации кредиторской задолженности и заемного капитала.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Под финансовыми ресурсами понимаются собственные, заемные и привлеченные денежные средства, которые служат источниками формирования активов предприятия и ведения хозяйственной деятельности. К собственным финансовым ресурсам относятся: уставной капитал; капитализируемые резервы; добавочный капитал; нераспределенная прибыль, целевое финансирование. К заемному капиталу относятся денежные средства, выдаваемые кредиторами на условиях срочности, платности и возвратности.

Управление финансами предприятия — это работа финансового менеджера, который планирует, организует и контролирует все операции компании, анализирует изменения в структуре и объёмах фондов денежных ресурсов, проводит мониторинг финансовых потоков. Для управления ресурсами организации финансовый менеджер применяет различные инструменты финансового механизма. Методы совершенствования управления финансовыми ресурсами предприятия основаны на мерах по увеличению собственного капитала и оптимизации заемного капитала.

Основным видом деятельности ОАО «Хлебозавод №5» является производство  хлеба и мучных кондитерских изделий, тортов и пирожных недлительного хранения. Организационная структура ОАО «Хлебозавод №5» имеет линейный тип управления. За 2016-2018 гг. в целом наблюдается отрицательная динамика финансовых результатов деятельности ОАО «Хлебозавод №5».

В целом можно сделать вывод о том, что произошло повышение финансовых ресурсов ОАО «Хлебозавод №5» по причине увеличения собственного капитала. За 2016-2018 гг. уменьшились все показатели рентабельности по причине снижения чистой прибыли. Показатели оборачиваемости финансовых ресурсов ОАО «Хлебозавод №5» ухудшились по причине уменьшения выручки. Показатели финансовой устойчивости ОАО «Хлебозавод №5» не соответствуют нормативным значениям. Это означает, что предприятие сильно зависит от заемных средств.

В качестве мероприятий по улучшению управления финансовыми ресурсами ОАО «Хлебозавод №5» было предложено реализовать следующие:

• регистрация в электронной торговой площадке «B2B-Center» в качестве поставщика продукции для поиска новых клиентов, роста доходов и собственного капитала;
• внедрение уступки права требования дебиторской задолженности (перевод дебиторской задолженности кредитору) для оптимизации кредиторской задолженности и заемного капитала.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 г. N 146–ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. — 1994 г. — № 32. — Ст. 3302.

2. Приказ Минфина РФ от 2 июля 2010 г. N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» // Собрание законодательства Российской Федерации. — 1994 г. — № 32. — Ст. 3302.

3. Бабкина Е.В. Сущность финансовых ресурсов компании // Экономика и социум. - 2016. - №12. - С. 10-14.

4. Балихина Н.В., Косов М.Е. Финансы и налогообложение организаций: Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 623 c.

5. Бережна Е.В. Резервы повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Концепт. - 2015. - №3. - С.1-7.

6. Бобошко Н.М. Финансово-экономический анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 383 c.

7. Воронина М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров. - М.: Дашков и К, 2016. - 400 c.

8. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 486 c.

9. Данилин В.И. Финансовый менеджмент: категории, задачи, тесты, ситуации: Учебное пособие. - М.: Проспект, 2015. - 376 c.

10. Екимова К.В. И.П. Савельева, К.В. Кардапольцев. Финансовый менеджмент: Учебник для прикладного бакалавриата. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 381 c.

11. Жилкина А.Н. Финансовый анализ: Учебник и практикум для прикладного бакалавриата. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 285 c.

12. Зайков В.П., Селезнёва Е.Д., Харсеева А.В. Финансовый менеджмент: теория, стратегия, организация. - М.: Вузовская книга, 2016. - 340 c.

13. Ионова Ю.Г. Финансовый менеджмент. - М.: МФПУ Университет, 2015. - 288 c.

14. Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 470 c.

15. Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Дашков и К, 2015. - 220 c.

16. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Дашков и К, 2016. - 484 c.

17. Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 467 c.

18. Парамонова Т.Н., Красюк И.Н. Маркетинг торгового предприятия: Учебник для бакалавров. - М.: Дашков и К, 2016. - 284 c.

19. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 540 c.

20. Станиславчик Е.Н. Финансовый менеджмент: управление денежными потоками: Учебное пособие. - М.: ДиС, 2015. - 272 c.

21. Тютюкина Е.Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - М.: Дашков и К, 2016. - 544 c.

22. Управление финансовыми ресурсами промышленного предприятия // Молодежный научный форум: Общественные и экономические науки: электр. сб. ст. по материалам XLIV студ. междунар. заочной науч.-практ. конф. — М.: «МЦНО». 2017. № 4(44) / [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://nauchforum.ru/archive/MNF_social/4(44).pdf

23. Фёдорова А.Ф., Кузнецова О.Р. Финансовые ресурсы предприятия // Научный альманах. - 2017. - №1. - С. 205-209.

24. Финансы организаций: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной, О.В. Португалово. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 399 c.