Управление оборотными средствами на предприятии

Содержание:

Введение

Управление предприятием – это совокупность мероприятий и решений на основе их подготовки и анализа, в соответствии со стратегическими и тактическими целями и задачами, планами деятельности.

Управление финансами предприятия – это последовательная деятельность его работников по организации и управлению финансовыми отношениями, денежными фондами и денежными потоками.

Оборотные средства, задействованные в организациях, служат для них важнейшим экономическим ресурсом и влияют на результативность работы.

Свою роль в повышении эффективности деятельности оборотные средства способны выполнять в условиях, обеспечивающих определенный уровень их организации, рациональное управление ими в процессе кругооборота.

Актуальность выбранной темы курсовой работы заключается в том, что в современных рыночных отношениях постоянно требуется изучение аспектов, связанных с формированием оборотных средств на предприятиях.

Целью курсовой работы является исследование аспектов связанных с управлением оборотными средствами на предприятии.

В соответствии с этим в курсовой работе поставлены следующие задачи:

- изучить понятие оборотных средств как элемента ресурсного потенциала организаций;

- рассмотреть состав и структуру оборотных средств;

- проанализировать источники формирования оборотных средств;

- дать общую характеристику ООО "Гранд" и провести анализ его финансового состояния;

- провести анализ использования оборотных средств на предприятии

- разработать программу по улучшению использования оборотных средств.

Предметом исследования в курсовой работе являются экономические отношения, возникающие в процессе формирования оборотных средств предприятий.

Объектом исследования в курсовой работе является ООО "Гранд".

Курсовая работа опирается на научные исследования отечественных авторов и исследователей Любушина Н.П., Родионовой Н.В., Володина А.А., Берзинь И.Э., Бородиной Е.И., Грузинова В.П., Сафронова Н.А., Кантора Е.А., Бурцева В.В., Куринова Д.Ю. и других.

1. Сущность оборотных средств предприятия

1.1. Понятие оборотных средств

Оборотные средства – сложная категория экономической науки. Этим объясняется наличие множества концепций ее качественного содержания на разных этапах исторического развития общества.

При анализе определений оборотных средств, оборотных фондов и оборотного капитала просматривается проблема в терминологии: использование различных по смыслу понятий "средства" и "фонд". Многие экономисты (Ковалева А.М., Крутик А.Б., Хайкин М.М, Мамедов О.Ю., Моляков Д.С., Раицкий А.К., Пиличев И.А.) считают, что оборотные средства – это часть капитала, совокупность денежных средств, авансированных для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения. При этом понятие оборотных средств приравнивается к понятию оборотного капитала. Нередко все три понятия (оборотные средства, оборотные фонды, оборотный капитал) используются как синонимы.

В отношении определения точного термина оборотных средств сложность заключается в том, что эти средства существуют не только в материальной форме (сырье, материалы, готовая продукция), но и в финансовой (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность).

Помимо определения оборотных средств как совокупности денежных средств, авансированных для создания и использования предметов труда, которое отражает их финансовую сущность, существует определение оборотных средств, передающее их экономическую сущность: "Это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые оборачиваются в течение года или одного производственного цикла".

Оборотные производственные средства включают, прежде всего, средства в производственных запасах, в состав которых включаются сырье и материалы, вспомогательные материалы (тара, топливо, запасные части), покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Другая группа оборотных средств представлена запасами в незавершенном производстве, которые при небольшом их объеме в финансовом менеджменте добавляют к запасам готовой продукции.

Средства обращения, обслуживающие сферу реализации, представляют собой готовую продукцию, дебиторскую задолженность и денежные средства. К денежным активам относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и объем краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов.

Оборотные средства могут быть представлены как элемент ресурсного потенциала организации, контролируемый ею и предназначенный для обеспечения непрерывного и планомерного процесса хозяйственной деятельности, однократно потребляемый и создаваемый за счет авансирования денежных средств, способный в результате эффективного функционирования генерировать экономические выгоды и участвующий в реализации цели деятельности организации.

Таким образом, подводя итог вышесказанному можно отметить, что оборотные средства предприятия выступают в качестве особой экономической категории, так как они имеют специфическое назначение и выражают особые производственные отношения. С помощью данной экономической категории осуществляется движение всей массы предметов потребления и значительной части средств производства – от стадии их производства до поступления к потребителю. Свою роль в повышении эффективности общественного производства оборотные средства способны выполнять в условиях, обеспечивающих определенный уровень их организации, рациональное управление ими в процессе кругооборота.

Оборотные средства – это не просто количество ресурсов, но и заключенная в них возможность развития организации в заданном направлении. Будущая экономическая выгода, заключенная в оборотных средствах, – это потенциал, который войдет, прямо или косвенно, в поток денежных средств или их эквивалентов. Потенциал может быть производительным, то есть являться частью операционной деятельности организации, или принимать форму конвертируемости в денежные средства или их эквиваленты[1].

Степень реализации возможностей ресурсного потенциала в целом и оборотных средств в частности выражается в результатах деятельности организации. Оборотные средства, как и любой другой вид ресурсов, ограничены и в количественном, и в качественном отношении. Одни и те же ресурсы могут быть использованы по-разному. Следовательно, актуальной задачей является эффективное управление экономическими ресурсами на основе полной, достоверной и адекватной информационной базы.

Исходя из критерия достаточности объема оборотных средств выделяются три категории оборотных средств:

Избыточные оборотные средства – объём неиспользуемых оборотных средств, который замедляет оборачиваемость средств, отвлекает из оборота ресурсы и снижает темпы воспроизводства;

Дефицитные оборотные средства – величина оборотных средств, не достаточная для обеспечения бесперебойного процесса хозяйственной деятельности. Это влечет снижение производительности труда, перерасход материальных и денежных ресурсов из-за вынужденных нерациональных замен и повышение себестоимости выпускаемой продукции;

Оптимальные оборотные средства – объём оборотных средств, необходимый для бесперебойного планомерного процесса хозяйственной деятельности, при котором обеспечивается максимальная эффективность его использования. Это означает, что оборотные средства организации должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объёме[4].

Поиск путей рационального формирования и эффективного использования данного вида ресурсов относится к числу приоритетных направлений в каждой российской компании в современных условиях. Однако управление функционированием оборотных средств в организациях на современном этапе характеризуется несоответствием используемых принципов, форм и методов уровню развития экономики.

Скорость оборота непосредственно влияет на эффективность деятельности организации, как и сумма оборотных средств, задействованных в кругообороте, поэтому наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой его нормального функционирования в современных условиях.

Рис. 1. Схема кругооборота оборотных средств[1]

Кругооборот денежных средств (рис. 1) начинается с момента оплаты предприятием материальных и других ресурсов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в составе выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются предприятием для приобретения материальных ресурсов и очередного запуска их в производство. Тем самым обусловливается непрерывное возобновление процесса производства. В результате оборотные средства постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Закупки приводят к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности, производство ведет к росту готовой продукции, реализации – к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Таким образом, в своем движении оборотные средства, изменяя форму, проходят последовательно три стадии кругооборота: денежную стадию, производственную стадию, стадию обращения. Для обеспечения непрерывности производства на любом предприятии оборотные средства должны находиться в любой момент в каждой из трех стадий кругооборота[1].

В процессе кругооборота каждый из элементов оборотных средств выполняет свою строго определенную функцию, в результате чего устанавливаются определенные пропорции в их соотношениях.

1.2. Состав и структура оборотных средств

Оборотные средства включают в себя оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые в свою очередь подразделяются на элементы (рис. 2). Такое деление определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

Рис. 2 Состав и размещение оборотных средств[8]

По принципам планирования выделяют нормируемые оборотные средства, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам, и ненормируемые оборотные средства. К нормируемым относят производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов, к ненормируемым – отгруженную продукцию, денежные средства в кассе и на расчетных счетах, дебиторскую задолженность.

По источникам формирования выделяют собственные оборотные средства, заемные оборотные средства и привлеченные оборотные средства.

По назначению в производственном процессе, т.е. по элементам, оборотные средства можно подразделить на следующие группы:

1. Производственные запасы

- Сырье и основные материалы – это те предметы труда, из которых изготавливают продукцию. Они образуют ее материальную основу, входят в ее химико-физический состав.

- Полуфабрикаты – сырье и материалы, прошедшие определенные стадии обработки, но не являющиеся еще готовой продукцией. В изготовлении продукции они выполняют такую же роль, как и основные материалы, т.е. составляют ее материальную основу.

- Вспомогательные материалы – материалы, используемые для воздействия на сырье и основные материалы, для придания продукту определенных дополнительных, но не главных потребительских свойств или для обслуживания и ухода за орудиями труда и облегчения процесса производства.

- Топливо – это понятие распространяется на товливо всех видов: нефть, газ, уголь, бензин и т.д., предназначенное для технологических, двигательных, хозяйственных и других нужд предприятия.

- Запасные части – это изделия, необходимые для проведения ремонта и замены износившихся деталей машин и оборудования. К этой группе производственных запасов относятся подшипники, валы, ремни, микросхемы и т.д.

- Специальная оснастка и специальная одежда – это предметы используемые в процессе труда работники предприятия для осуществления производственного процесса.

2. Средства в затратах на производство

- Незавершенное производство – продукция (работы), не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные или не прошедшие испытания и технической приемки;

- Расходы будущих периодов – это расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам.

3. Готовая продукция – это законченная и изготовленная продукция, прошедшая испытание и приемку, полностью укомплектованная согласно договорам с заказчиками и соответствующая техническим условиям и требованиям.

- Готовая продукция на складе предприятия

- Отгруженная, но не оплаченная продукция

4. Денежные средства и расчеты

- Расчеты с дебиторами – дебиторская задолженность. Дебиторы – это юридические и физические лица, которые имеют задолженность данному предприятию (эта задолженность называется дебиторской).

- Денежные средства – это средства на расчетных счетах и в кассе предприятия[2].

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Т.е. структура собственных средств – это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура оборотных средств отражает, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков[11].

1.3 Источники оборотных средств

Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

Собственные оборотные средства – это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия.

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки[3].

Собственный капитал формируется за счет стоимости имущества, вложенного (инвестированного) собственником в предприятие. Он рассчитывается как разница между совокупными активами предприятия и его обязательствами (пассивами) и представляет собой сумму превышения обоснованной рыночной стоимости собственности над непогашенной задолженностью.

Собственный капитал – характеризуется следующими позитивными особенностями:

1. Простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала (особенно за счет внутренних источников его формирования) принимаются собственниками и менеджерами предприятия без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов.

2. Более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, т.к. при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.

3. Обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства[7].

Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки:

1. Ограниченность объема привлечения, а, следовательно, и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка и на отдельных этапах его жизненного цикла.

2. Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.

3. Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств, так как без такого привлечения невозможно обеспечить превышение коэффициента финансовой рентабельности деятельности предприятия над экономической[5].

Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Составляющими собственного капитала являются: уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и др.

Рис. 3 Структура собственного капитала предприятия[6]

Уставный капитал – это стартовый капитал, необходимый предприятию для осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Вклады в уставный капитал подразделяются на вклады денежными средствами и вклады имуществом, передаваемым участником в счет погашения своих обязательств по вкладу.

Уставный капитал является имущественной основой деятельности организации, он определяет долю каждого участника в управлении предприятием и гарантирует интересы его кредиторов.

Уставный капитал от других структурных частей собственного капитала предприятия отличает то, что он должен быть распределен между его участниками (учредителями). Поэтому решение общего собрания учредителей о его изменениях должно сопровождаться указанием о порядке их распределения между участниками.

Добавочный капитал – это эмиссионный доход, создаваемый в акционерных обществах открытого типа и представляющий собой сумму превышения продажной цены акций над номинальной в ходе проведения открытой подписки. Эмиссионный доход, возникший при формировании уставного капитала акционерных обществ, рассматривается только в качестве добавочного капитала и не допускается направлять его на нужды потребления[6].

Другими словами, добавочный капитал является источником средств предприятия, образуемым в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной стоимости.

По своему финансовому происхождению добавочный капитал имеет следующие источники формирования:

- эмиссионный доход;

- суммы дооценки внеоборотных активов;

- курсовые разницы, связанные с формированием уставного капитала;

- суммы нераспределенной прибыли, направленные как источники покрытия капитальных вложений;

- безвозмездно полученное имущество (кроме относящегося к социальной сфере, которое отражается в составе нераспределенной прибыли);

- средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений[9].

Добавочный капитал может пополняться за счет средств, направляемых на пополнение собственных оборотных средств, данный источник образуется в процессе распределения участниками нераспределенной прибыли предприятия.

Как правило, часть добавочного капитала, которая возникла в результате поступления конкретного вида имущества (или увеличения его стоимости), используется на покрытие затрат в связи с выбытием аналогичного же имущества (или с уменьшением его стоимости).

Следующая составляющая собственного капитала, это резервный капитал, представляющий собой страховой капитал предприятия, предназначенный покрытия общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли.

Бухгалтерский учет формирования резервного капитала должен обеспечивать получение информации, необходимой для контроля за соблюдением его верхней и нижней границы. Во всех случаях предельная величина резервного капитала не может превышать той суммы, которая определена собственниками предприятия и зафиксирована в учредительных документах. При этом для акционерных обществ и совместных предприятий законодательно установлен еще и его минимальный размер.

Весьма своеобразной и перспективной формой собственного капитала предприятия являются специальные (целевые) финансовые фонды. К ним относятся целенаправленно сформированные фонды собственных финансовых средств с целью их последующего целевого расходования.

Организация имеет право создавать резервы на:

- предстоящую оплату отпусков работникам;

- выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;

- выплату вознаграждений по итогам работы за год;

- ремонт основных средств;

- гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

- покрытие иных предвиденных затрат и другие цели, предусмотренные законодательством Российской Федерации, нормативными правовыми актами Минфина России[10].

Порядок формирования и использование средств этих фондов регулируется уставом и другими учредительными и внутренними документами предприятия.

Фонды накопления и потребления относятся к фондам специального назначения. Под фондом накопления понимаются средства, направляемые на производственное развитие организации или иные аналогичные цели, предусмотренные учредительными документами (например, на создание нового имущества). Фонды потребления включают средства, направляемые (зарезервированные) на осуществление мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению коллектива организации и иных аналогичных мероприятий и работ, не приводящих к образованию нового имущества организации.

Следующей составляющей собственного капитала предприятия является нераспределенная прибыль. Она характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (акционерами, пайщиками) и персоналом.

Нераспределенная прибыль исчисляется как разница между выявленными на основании бухучета всех операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса финансовым результатом за отчетный период и причитающейся к уплате суммой налогов и иных аналогичных обязательных платежей, уплачиваемых в соответствии с законодательством РФ, за счет прибыли после налогообложения, включая санкции за нарушения (в том числе по расчетам с государственными внебюджетными фондами).

Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Владельцы могут ежегодно изымать у предприятия активы в сумме, равной заработанной им за год чистой прибыли. Однако, если собственники предприятия сочтут более выгодным для себя отказаться от своего текущего дохода в пользу еще более значительного увеличения собственного капитала предприятия в будущем, то они могут оставить причитающуюся им сумму чистой прибыли предприятию.

Таким образом, величина собственного капитала – это один из важнейших показателей финансовой стабильности и устойчивости любого предприятия. В первую очередь именно уровень собственного капитала является критерием оценки инвестиционной привлекательности предприятия. В связи с этим проблема управления собственным капиталом становится основополагающей в деятельности любого хозяйствующего субъекта, которая заключается в стремлении максимизировать его уровень.

В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов.

В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. "Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию".

Пре_.дприятие поэтому используе_.т для фина_.нсирова_.ния оборотных сре_.дств за_.е_.мные сре_.дства.

За_.е_.мный сре_.дства, используе_.мые пре_.дприятие_.м, ха_.ра_.кте_.ризуе_.т в совокупности объе_.м е_.го фина_.нсовых обяза_.те_.льств (общую сумму долга_.). Эти фина_.нсовые обяза_.те_.льства в совре_.ме_.нной хозяйстве_.нной пра_.ктике диффе_.ре_.нцируются сле_.дующим обра_.зом.

За_.е_.мный ка_.пита_.л – это ча_.сть ка_.пита_.ла, используе_.ма_.я хозяйствующим субъе_.ктом, котора_.я не прина_.дле_.жит е_.му, но привле_.ка_.е_.тся на основе ба_.нковского, комме_.рче_.ского кре_.дита или эмиссионного за_.йма на основе возвра_.тности. За_.е_.мные сре_.дства могут быть кра_.тко- и долгосрочными[14].

Долгосрочные фина_.нсовые обяза_.те_.льства. К ним относятся все формы функционирующе_.го на пре_.дприятии за_.е_.много ка_.пита_.ла со сроком е_.го использова_.ния боле_.е одного года. Основными форма_.ми этих обяза_.те_.льств являются долгосрочные кре_.диты ба_.нков и долгосрочные за_.е_.мные сре_.дства (за_.долже_.нность по на_.логовому кре_.диту; за_.долже_.нность по эмитирова_.нным облига_.циям; за_.долже_.нность по фина_.нсовой помощи, пре_.доста_.вле_.нной на возвра_.тной основе и т.п.), срок пога_.ше_.ния которых е_.ще не на_.ступил или не пога_.ше_.нные в пре_.дусмотре_.нный срок.

Кра_.ткосрочный кре_.дитор – это обычно поста_.вщик (прода_.ве_.ц) продукции и де_.ржа_.те_.ль ве_.ксе_.ля пре_.дприятия. Сроки пре_.доста_.вле_.ния за_.е_.мных сре_.дств, а та_.кже стоимость их привле_.че_.ния формируют условия привле_.че_.ния за_.е_.мных сре_.дств. Форма_.ми привле_.ка_.е_.мых за_.е_.мных сре_.дств выступа_.ют фина_.нсовый (ба_.нковский и не_.ба_.нковский), комме_.рче_.ский (в виде пре_.допла_.ты, а_.ва_.нсирова_.ния покупа_.те_.лями), това_.рный (в виде ве_.щи, с ра_.ссрочкой пла_.те_.жа_.) и прочие формы кре_.дитова_.ния. Основными кре_.дитора_.ми являются фина_.нсово-кре_.дитные учре_.жде_.ния и поста_.вщики[12].

В условиях рыночной экономики ни одно пре_.дприятие не може_.т и не должно обходиться бе_.з за_.е_.мных сре_.дств, та_.к ка_.к их использова_.ние способствуе_.т повыше_.нию эффе_.ктивности собстве_.нных сре_.дств, удовле_.творе_.нию опре_.де_.ле_.нных потре_.бносте_.й пре_.дприятия. За_.е_.мные сре_.дства являются фина_.нсовым рыча_.гом, с помощью которого повыша_.е_.тся ре_.нта_.бе_.льность пре_.дприятия. Многообра_.зие этих сре_.дств да_.е_.т возможность их использова_.ния в ра_.зличных ситуа_.циях, в основном в сле_.дующих случа_.ях:

- с це_.лью повыше_.ния ре_.нта_.бе_.льности собстве_.нных сре_.дств;

- при не_.доста_.точности собстве_.нных сре_.дств;

- при формирова_.нии пе_.ре_.ме_.нной ча_.сти оборотных а_.ктивов;

- при покрытии отде_.льных за_.тра_.т, носящих не_.ра_.вноме_.рный ха_.ра_.кте_.р в отде_.льные пе_.риоды вре_.ме_.ни;

- ка_.к источник инве_.стиций и др.

Пре_.дприятие в свое_.й де_.яте_.льности може_.т использова_.ть сле_.дующие виды за_.е_.мных сре_.дств:

- кре_.диты ба_.нков – долгосрочные и кра_.ткосрочные_.;

- за_.ймы юридиче_.ских и физиче_.ских лиц;

- комме_.рче_.ский кре_.дит, проявляющийся при отсрочке пла_.те_.жа и озна_.ча_.ющий кре_.дитова_.ние кого-либо ке_.м-либо това_.ра_.ми, а не де_.ньга_.ми;

- лизинг.

Использова_.ние за_.е_.мных сре_.дств при вре_.ме_.нном не_.доста_.тке собстве_.нных являе_.тся для пре_.дприятия вполне е_.сте_.стве_.нным. Использова_.ние за_.е_.мных сре_.дств ка_.к источника покрытия не_.постоянной ча_.сти оборотных а_.ктивов объясняе_.тся ра_.зличным пове_.де_.ние_.м ра_.зных видов а_.ктивов пре_.дприятия в те_.че_.ние ка_.кого-то пе_.риода вре_.ме_.ни, допустим, года. Ра_.ссмотрим пове_.де_.ние а_.ктивов на рис. 4.

Рис. 4 Пове_.де_.ние а_.ктивов пре_.дприятия[13]

При относите_.льно не_.большом росте объе_.ма производства в те_.че_.ние года уве_.личива_.ются вне_.оборотные а_.ктивы и постоянна_.я ча_.сть оборотных а_.ктивов. Их постоянна_.я потре_.бность и рост опре_.де_.ляются пла_.на_.ми ра_.боты пре_.дприятия. Пе_.ре_.ме_.нна_.я, т.е. дополните_.льна_.я, потре_.бность опре_.де_.ляе_.тся те_.куще_.й де_.яте_.льностью пре_.дприятия, когда происходят отклоне_.ния от пла_.нов, вызыва_.ющие эту потре_.бность. На_.приме_.р, не_.ритмичность сна_.бже_.ния, не_.свое_.вре_.ме_.нна_.я пода_.ча тра_.нспортных сре_.дств, пе_.ре_.ход на выпуск новой продукции, не_.обходимость выполне_.ния дополните_.льных за_.ка_.зов и т.д. Покрыва_.ть эту потре_.бность за сче_.т собстве_.нных сре_.дств не_.це_.ле_.сообра_.зно, та_.к ка_.к почти все_.гда в обороте буде_.т или излише_.к, или не_.доста_.ток этих сре_.дств. В то же вре_.мя кре_.дит успе_.шно ре_.ша_.е_.т эту за_.да_.чу, пра_.ктиче_.ски все_.гда сле_.дуя за потре_.бностью, та_.к ка_.к обла_.да_.е_.т та_.кими ка_.че_.ства_.ми, ка_.к гибкость, подвижность, эла_.стичность. Повыше_.ние ре_.нта_.бе_.льности собстве_.нных сре_.дств за сче_.т использова_.ния кре_.дита и те_.м са_.мым выполне_.ние им функции фина_.нсового рыча_.га связа_.но с те_.м, что пре_.дприятие используе_.т в свое_.м обороте ме_.ньшую сумму собстве_.нных сре_.дств.

Привле_.че_.нные сре_.дства - это кре_.диторска_.я за_.долже_.нность все_.х видов, а та_.кже сре_.дства це_.ле_.вого фина_.нсирова_.ния до их использова_.ния по прямому на_.зна_.че_.нию[13].

Обяза_.те_.льства пре_.дприятия, которые возника_.ют в ходе е_.го те_.куще_.й де_.яте_.льности, соста_.вляют кре_.диторскую за_.долже_.нность, т.е. совокупность фина_.нсовых обяза_.те_.льств пе_.ре_.д кре_.дитора_.ми. В де_.яте_.льности пре_.дприятия возможна за_.долже_.нность контра_.ге_.нта_.м – поста_.вщика_.м и подрядчика_.м, ра_.ботника_.м пре_.дприятия, бюдже_.ту, вне_.бюдже_.тным социа_.льным фонда_.м, доче_.рним, за_.висимым пре_.дприятиям, по получе_.нным а_.ва_.нса_.м и т.д. В пе_.рвую оче_.ре_.дь к кре_.диторской относят за_.долже_.нность, котора_.я возника_.е_.т при ра_.сче_.та_.х с поста_.вщика_.ми.

Понятие "за_.е_.мные сре_.дства_." и "кре_.диторска_.я за_.долже_.нность" близки по смыслу. В то же вре_.мя кре_.диторска_.я за_.долже_.нность, обра_.зуе_.ма_.я в ра_.сче_.та_.х с контра_.ге_.нта_.ми, за_.ме_.тно отлича_.е_.тся от за_.е_.мных сре_.дств. У кре_.диторской за_.долже_.нности должны быть объе_.ктивные лимиты и крите_.рии. Е_.е не_.опра_.вда_.нный рост не_.допустим. Объе_.м кре_.диторской за_.долже_.нности долже_.н быть увяза_.н с фина_.нсовым положе_.ние_.м пре_.дприятия, сопоста_.вим с де_.биторской за_.долже_.нностью, соотве_.тствова_.ть ра_.зме_.ра_.м пре_.дприятия. "Е_.сли кре_.диторска_.я за_.долже_.нность пре_.выша_.е_.т де_.биторскую, то это можно счита_.ть позитивным фа_.ктором, уве_.личива_.ющим объе_.мы привле_.че_.нных на пре_.дприятие сре_.дств". Упра_.вле_.ние кре_.диторской за_.долже_.нностью озна_.ча_.е_.т приме_.не_.ние пре_.дприятие_.м на_.иболе_.е прие_.мле_.мых для не_.го форм, сроков, а та_.кже объе_.мов ра_.сче_.тов с контра_.ге_.нта_.ми. Упра_.вле_.ние кре_.диторской за_.долже_.нностью сводится к тому, чтобы после_.дняя, снижа_.я де_.фицит оборотных сре_.дств, не осла_.бляла фина_.нсовую устойчивость пре_.дприятия.

Кре_.диторска_.я за_.долже_.нность относится к вне_.пла_.новым привле_.че_.нным источника_.м формирова_.ния оборотных сре_.дств. Е_.е на_.личие озна_.ча_.е_.т уча_.стие в обороте пре_.дприятия сре_.дств других пре_.дприятий и орга_.низа_.ций. Ча_.сть кре_.диторской за_.долже_.нности за_.кономе_.рна, та_.к ка_.к выте_.ка_.е_.т из де_.йствующе_.го порядка ра_.сче_.тов. На_.ряду с этим кре_.диторска_.я за_.долже_.нность може_.т возникнуть в ре_.зульта_.те на_.руше_.ния пла_.те_.жной дисциплины.

У пре_.дприятий може_.т возникнуть кре_.диторска_.я за_.долже_.нность поста_.вщика_.м за поступившие това_.ры, подрядчика_.м за выполне_.нные ра_.боты, на_.логовой инспе_.кции по на_.лога_.м и пла_.те_.жа_.м, по отчисле_.ниям во вне_.бюдже_.тные фонды.

Сле_.дуе_.т та_.кже выде_.лить прочие источники формирова_.ния оборотных сре_.дств, к которым относятся сре_.дства пре_.дприятия, вре_.ме_.нно не используе_.мые по це_.ле_.вому на_.зна_.че_.нию.

2. Анализ управления оборотных средств на предприятии (на примере ООО "Гранд")

2.1 Состав и структура оборотных средств предприятия

На основе данных баланса ООО «Гранд», определим место оборотных средств в структуре капитала (таблица 2.1).

Таблица 2.1

Структура капитала (на примере ООО «Гранд»)

в 2016-2018 гг.

Капитал	Наличие средств, тыс. руб.	Наличие средств, тыс. руб.	Наличие средств, тыс. руб.	Удельный вес, %	Удельный вес, %	Удельный вес, %
	2016 г.	2017 г.	2018г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Внеоборотные активы	0	2076	2061	0	10,1	6,7
Оборотные активы	13118	18462	28870	100	89,9	93,3
Итого	13118	20538	30931	100	100	100

Из таблицы 2.1 видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась. Если в 2016 г. в структуре капитала предприятия отсутствовали внеоборотные активы, то в 2017-2018 г. внеоборотные активы уже составили 10,1% и 6,7% соответственно. Оборотные активы преобладали на протяжении всего исследуемого периода, их удельный вес составил в 2017-2018гг. 89,9% и 93,3% соответственно.

Проведем теперь анализ структуры оборотных средств ООО «Гранд» (таблица 2.2).

Доля запасов в общем объеме оборотных средств за период с 2016 года по 2018годы снизилась с 67,7% до 39,0%. Это произошло за счет снижения удельного веса сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличилась на 31,5%, готовой продукции и товаров для перепродажи на 27,9%.

Доля НДС по приобретенным ценностям снизилась в 2016-2018 гг. на 5,2%.

Таблица 2.2

Структура оборотных средств ООО «Гранд» в 2016-2018 гг.

Виды средств	Наличие средств, тыс. руб.	Наличие средств, тыс. руб.	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %	Структура средств, %	Структура средств, %
Годы	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Запасы	8875	8296	12062	67,7	40,4	39
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	7470	5979	7854	56,9	29,1	25,4
готовая продукция и товары для перепродажи	5405	2187	4100	41,2	10,6	13,3
расходы будущих периодов	-	50	95	-	0,2	0,3
прочие запасы и затраты	-	80	13	-	0,4	0,04
НДС по приобретенным ценностям	2610	3969	4540	19,9	19,3	14,7
Дебиторская задолженность (числе платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1304	5150	12255	9,9	25,1	39,6
Краткосрочные финансовые вложения	315	-	-	2,4	-	-
Денежные средства	14	1047	13	0,1	5,1	0,04
Итого	13118	20538	30931	100	100	100

Удельный вес дебиторской задолженности имеет наибольший удельный вес в оборотных активах в 2018 г. - задолженность составила 39,6%, что больше показателя 2016 г. на 29,7%. Это свидетельствует о снижении оборачиваемости, что может привести к ухудшению финансовой ситуации на предприятии.

Краткосрочные финансовые вложения предприятие осуществляло только в 2016 г. в размере 315 тыс. руб. или 2,4%. Отсутствие краткосрочных финансовых вложений в 2017-2018 гг., снижение доли денежных средств до 0,04% также свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств.

Исследуем динамику оборотных средств ООО «Гранд» (таблица 2.3).

Таблица 2.3

Динамика оборотных средств ООО «Гранд» в 2016-2018

Виды средств	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп прироста, %	Темп прироста, %
	2017 г. к 2016 г.	2018 г. к 2017 г.	2017г. к 2016 г.	2018 г. к 2017 г.
Запасы	-579	3766	-6,5	45,4
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	-2070	1875	-20	31,4
готовая продукция и товары для перепродажи	-3218	1913	-59,5	87,5
расходы будущих периодов	50	45	-	90
прочие запасы и затраты	80	-67	-	-83,8
НДС по приобретенным ценностям	1359	571	52,1	14,4
Дебиторская задолженность (числе платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	3846	7105	294,9	138
Краткосрочные финансовые вложения	-315	-	-	-
Денежные средства	1033	-1034	647,9	-98,8
Итого	7420	10393	56,6	50,6

Как видим, оборотные средства в абсолютном выражении увеличились в 2018 г. на 10393 тыс. руб. или на 50,6%. При этом, в 2017г. они росли быстрее на 6,0%. В 2018 г. произошло увеличение почти по всем статьям структуры оборотных средств, при этом наибольшее увеличение наблюдается по статье «Дебиторская задолженность» - на 7105 тыс. руб. или на 138,0%. В 2018 г. произошло снижение прочих затрат и запасов на 83,8%, а денежных средств на 98,8%.

2.2 Источники формирования оборотных средств

Рассмотрим структуру источников формирования оборотных средств на ООО «Гранд», которая дана в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Структура источников формирования оборотных средств на ООО «Гранд» в 2016-2018 гг., тыс. руб.

Источник оборотных средств	Наличие средств, тыс. руб.	Наличие средств, тыс. руб.	Наличие средств, тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп прироста, %	Темп прирос-та, %
Годы	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2017 г. к 2016 г.	2018 г. к 2017 г.	2017 г. к 2016 г.	2018 г. к 2017 г.
Собственный капитал	-2507	-11569	-8540	-9062	3029	-	-
Заемный капитал	15625	32107	39471	16482	7364	105,5	22,9
Итого	13118	20538	30931	7420	10393	56,6	50,6

Как видим у предприятия отсутствуют собственные средства, оно является убыточным. В 2017 г. убытки достигли максимальной величины - 11569 тыс. руб., в 2018 г. они сократились на 3029 тыс. руб., но предприятие остается полностью зависимым от заемных источников капитала. Заемный капитал в 2017 г. рос значительно быстрее, чем в 2018 г. - 105,5% против 22,9%.

Выясним, за счет чего у предприятия отсутствуют собственные средства (таблица 2.5).

Таблица 2.5

Структура собственного капитала ООО «Гранд» в 2016-2018 гг.

Источник оборотных средств	Наличие средств, тыс. руб.	Наличие средств, тыс. руб.	Наличие средств, тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.
	2016 г.	2017г.	2018г.	2017 г. к 2016 г.	2018 г. к 2017 г.
Уставный капитал	10	94	94	84	0
Нераспределенная прибыль	-2517	-11663	-8634	-9146	3029
Итого	-2507	-11569	-8540	-9062	3029

Данные таблицы 2.5 показывают, что размер уставного капитала вырос в 2017 г. на 84 тыс. руб., в 2018 г. он остался без изменений. Отсутствие собственных средств объясняется убыточной деятельностью предприятия. В 2016 г. непокрытый убыток составил 2517 тыс. руб., в 2017 г. он вырос на 9146 тыс. руб., в 2018 г. произошло сокращение убытка на 3029 тыс. руб., но предприятие осталось убыточным

Теперь проведем анализ структуры заемного капитала ООО «Гранд (таблица 2.6).

Таблица 2.6 Структура заемного капитала ООО «Гранд» в 2016-2018 гг.

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Наличие средств, тыс. руб.	Наличие средств, тыс. руб.	Удельный вес, %	Удельный вес, %	Удельный вес, %
Годы	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Долгосрочные обязательства	-	1754	1691	-	5,5	4,3
в т.ч. отложенные налоговые обязательства		458	927		1,4	2,3
Прочие долгосрочные обязательства	-	1296	764	-	4	1,9
Краткосрочные обязательства в т.ч.	15625	30353	37780	100	94,5	95,7
Кредиторская задолженность	15625	30353	37780	100	94,5	95,7
в том числе поставщикам и подрядчикам	15312	28617	37030	98	89,1	93,8
задолженность перед персоналом организации	190	109	265	1,2	0,3	0,7
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		134	108		0,4	0,3
задолженность по налогам и сборам	21	1414	274	0,1	4,4	0,7
прочие кредиторы	102	79	103	0,6	0,2	0,3
Итого	15625	32107	39471	100	100	100

Из таблицы 2.6 видно, что в структуре заемного капитала в 2016 г. отсутствовали долгосрочные обязательства. В 2017 г. доля долгосрочных обязательств составила 5,5%, что на 1,2% больше, чем в 2018 г.

При этом в структуре краткосрочных обязательств на протяжении всего периода преобладала кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, достигнув в 2018 г. 95,7%, что на 4,3% меньше показателя 2016 г.

Исследуем динамику заемного капитала ООО «Гранд» (таблица 2.7).

Таблица 2.7 Динамика заемного капитала ООО «Гранд» в 2016-2018 гг.

Источник капитала	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп прироста, %	Темп прироста, %
Годы	2017 г. к 2016 г.	2018 г. к 2017 г.	2017 г.к 2016 г.	2018 г. к 2017г.
Долгосрочные обязательства	1754	-63	-	-3,6
в т.ч. Отложенные налоговые обязательства	458	469	-	102,4
Прочие долгосрочные обязательства	1296	-532	-	-41
Краткосрочные обязательства в т.ч.	14728	7427	94,3	24,5
Кредиторская задолженность	14728	7427	94,3	24,5
в том числе:	13305	8413	86,9	29,4
поставщикам и подрядчикам
задолженность перед персоналом организации	-81	156	-42,6	143,1
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	134	-26	-	-19,4
задолженность по налогам и сборам	1393	-1140	6633,3	-80,6
прочие кредиторы	-23	24	-22,5	30,4
Итого	16482	7364	105,5	22,9

Из таблицы 2.7, что в 2017гг. заемные средства росли быстрее, чем в 2018 г. - 105,5% против 22,9%, за счет роста задолженности поставщикам и подрядчикам на 86,9% и задолженности по налогам и сборам на 6633,3%, при этом темп прироста кредиторской задолженности составил в 2017 г. 94,3%, что на 69,8% выше показателя 2018 г. Возникшие в 2017 г. долгосрочные обязательства в 2018 г. снизились на 3,6%.

2.3 Оценка показателей оборачиваемости оборотных средств предприятия

Рассчитаем средние остатки всех оборотных средств:

2016 г. = (3494+13118)/2 = 8306 тыс. руб.;

2017 г. = (13118+20538)/2 = 16828 тыс. руб.;

2018 г. = (20538+30931)/2 = 25734,5 тыс. руб.

Длительность оборота оборотных средств в днях на предприятии на ООО «Гранд» составляет:

2016 г.= 8306*360/19140=156,2 дня

2017 г.= 16828*360 /22015=275,2 дня

2018 г.=25734,5 *360/52119 =177,8 дня.

Ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств составляет:

2016 г. = 146,3 - 156,2 =-9,9 дня;

2017 г. = 156,2 - 275,2 = -119,0 дня;

2018 г. = 275,2 - 177,8 = +97,4 дня.

Количество оборотов оборотных средств на предприятии ООО «Гранд» составляет:

2016 г.= 19140/8306 = 2,3 оборота

2017 г.= 22015/16828 = 0,8 оборота

2018 г.= 52119/25734,5 = 2,0 оборота

Коэффициент закрепления оборотных средств рассчитывается так:

2016 г.=8306/19140=0,43

2017 г.=16828/22015=0,42

2018 г.=25734,5/52119=0,50

Показатели оборачиваемости оборотных средств ООО «Гранд» приведены в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Анализ оборачиваемости оборотных средств и их использование на ООО «Гранд»

Показатели	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Выручка от реализации продукции, работ и услуг, млн. руб.	19140	22015	52119
Средние остатки всех оборотных средств, млн. руб.	8306	16828	25734,5
Оборачиваемость в днях	156,2	275,2	177,8
Ускорение (+), замедление (-) оборачиваемости, дни	-9,9	-119	97,4
Количество оборотов	2,3	0,8	2
Коэффициент закрепления оборотных средств	0,43	0,42	0,5

Исходя из рассчитанных показателей можно сделать вывод, что в 2018 г. оборачиваемость всех оборотных средств по сравнению с 2016 г. замедлилась 21,6 дня. Однако в 2017 г. оборотные средства совершали кругооборот за 275,2 дня, т.е. имело место замедление оборачиваемости на 119,0 дней по сравнению с 2015 г. В 2018 г. ситуация с оборачиваемостью улучшилась по сравнению с 2017 г. - наблюдается ускорение оборачиваемости на 97,4 дня по сравнению с 2017 годом.

Наибольшее количество оборотов оборотные средства совершили в 2017 году - 2,3 оборота, что на 0,3 оборота больше, чем в 2018 г. и на 1,5 больше, чем в 2018 г., что также свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств.

Таким образом, удельный вес оборотных активов ООО «Гранд» снизился в 2016-2018 гг. с 100,0% до и 93,3%, при этом доля запасов снизилась на 28,7%, НДС по приобретенным ценностям - на 5,2%, удельный вес дебиторской задолженности увеличился в 2018 г. до 39,6%, что свидетельствует о снижении оборачиваемости. Отсутствие краткосрочных финансовых вложений в 2017-2018 гг., снижение доли денежных средств до 0,04% также свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств. У предприятия отсутствуют собственные средства, оно является убыточным и полностью зависимым от заемных источников капитала. Оценка оборачиваемости показала, что в 2018 г. оборачиваемость всех оборотных средств по сравнению с 2016 г. замедлилась 21,6 дня, наибольшее количество оборотов оборотные средства совершили в 2017 году - 2,3 оборота, что на 0,3 оборота больше, чем в 2016г. и на 1,5 больше, чем в 2017 г., что также свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств.

3. Основные направления совершенствования управления оборотными средствами ООО «Гранд»

3.1 Пути оптимизации управления оборотными средствами

С позиции повсе_.дне_.вной де_.яте_.льности ва_.жне_.йше_.й фина_.нсово-хозяйстве_.нной ха_.ра_.кте_.ристикой пре_.дприятия являе_.тся е_.го ликвидность, т.е. способность вовре_.мя га_.сить кра_.ткосрочную кре_.диторскую за_.долже_.нность. Для любого пре_.дприятия доста_.точный урове_.нь ликвидности являе_.тся одной из ва_.жне_.йших ха_.ра_.кте_.ристик ста_.бильности хозяйстве_.нной де_.яте_.льности. Поте_.ря ликвидности чре_.ва_.та не только дополните_.льными изде_.ржка_.ми, но и пе_.риодиче_.скими оста_.новка_.ми производстве_.нного проце_.сса. Е_.сли де_.не_.жные сре_.дств, де_.биторска_.я за_.долже_.нность и производстве_.нно-ма_.те_.риа_.льные за_.па_.сы подде_.ржива_.ются на относите_.льно низких уровнях, то ве_.роятность не_.пла_.те_.же_.способности или не_.хва_.тки сре_.дств для осуще_.ствле_.ния ре_.нта_.бе_.льности де_.яте_.льности ве_.лика. Можно сформулирова_.ть сле_.дующий просте_.йший ва_.риа_.нт упра_.вле_.ния оборотными сре_.дства_.ми, сводящий к минимуму риск поте_.ри ликвидности: че_.м больше пре_.выше_.ние те_.кущих а_.ктивов на_.д те_.кущими обяза_.те_.льства_.ми, те_.м ме_.ньше сте_.пе_.нь риска_.; та_.ким обра_.зом, нужно стре_.миться к на_.ра_.щива_.нию чистого оборотного ка_.пита_.ла.

При низком уровне оборотного ка_.пита_.ла производстве_.нна_.я де_.яте_.льность не подде_.ржива_.е_.тся должным обра_.зом, отсюда - возможна_.я поте_.ря ликвидности, пе_.риодиче_.ские сбои в ра_.боте и низка_.я прибыль. При не_.котором оптима_.льном уровне оборотного ка_.пита_.ла прибыль ста_.новится ма_.ксима_.льной. Да_.льне_.йше_.е повыше_.ние ве_.личины оборотных сре_.дств приве_.де_.т к тому, что пре_.дприятие буде_.т име_.ть в ра_.споряже_.нии вре_.ме_.нно свободные, бе_.зде_.йствующие те_.кущие а_.ктивы, а та_.кже излишние изде_.ржки фина_.нсирова_.ния, что повле_.че_.т сниже_.ние прибыли[15].

Та_.ким обра_.зом, политика упра_.вле_.ния оборотным ка_.пита_.лом должна обе_.спе_.чить поиск компромисса ме_.жду риском поте_.ри ликвидности и эффе_.ктивностью ра_.боты. Это сводится к ре_.ше_.нию двух ва_.жных за_.да_.ч.

Обе_.спе_.че_.ние пла_.те_.же_.способности. Пре_.дприятие, не име_.юще_.е доста_.точного уровня оборотного ка_.пита_.ла, може_.т столкнуться с риском не_.пла_.те_.же_.способности.

Обе_.спе_.че_.ние прие_.мле_.мого объе_.ма, структуры и ре_.нта_.бе_.льности а_.ктивов.

Поиск путе_.й достиже_.ния компромисса ме_.жду прибылью, риском поте_.ри ликвидности и состояние_.м оборотных сре_.дств и источников их покрытия пре_.дпола_.га_.е_.т зна_.комство с ра_.зличными вида_.ми риска, на_.ше_.дшими отра_.же_.ние в те_.ории фина_.нсового ме_.не_.джме_.нта.

Риск поте_.ри ликвидности или сниже_.ния эффе_.ктивности, обусловле_.нный изме_.не_.ниями в те_.кущих а_.ктива_.х, принято на_.зыва_.ть ле_.восторонним, поскольку эти а_.ктивы ра_.зме_.ще_.ны в ле_.вой ча_.сти ба_.ла_.нса. Подобный риск, но обусловле_.нный изме_.не_.ниями в обяза_.те_.льства_.х, по а_.на_.логии на_.зыва_.ют пра_.восторонним.

Можно выде_.лить сле_.дующие явле_.ния, поте_.нциа_.льно не_.сущие в се_.бе ле_.восторонний риск.

1. Не_.доста_.точность де_.не_.жных сре_.дств. Не_.хва_.тка де_.не_.жных сре_.дств в нужный моме_.нт связа_.на с риском пре_.рыва_.ния производстве_.нного проце_.сса, возможным не_.выполне_.ние_.м обяза_.те_.льств либо с поте_.ре_.й возможной дополните_.льной прибыли.

2. Не_.доста_.точность собстве_.нных кре_.дитных возможносте_.й. Этот риск связа_.н с те_.м, что при прода_.же това_.ров в кре_.дит покупа_.те_.ли могут опла_.тить их в те_.че_.ние не_.скольких дне_.й или да_.же ме_.сяце_.в, в ре_.зульта_.те че_.го на пре_.дприятии обра_.зуе_.тся де_.биторска_.я за_.долже_.нность.

3. Не_.доста_.точность производстве_.нных за_.па_.сов. Не_.оптима_.льный объе_.м за_.па_.сов связа_.н с риском дополните_.льных изде_.рже_.к или оста_.новки производства.

4. Излишний объе_.м те_.кущих а_.ктивов. Поскольку ве_.личина а_.ктивов прямо связа_.на с изде_.ржка_.ми фина_.нсирова_.ния, то подде_.ржа_.ние излишних а_.ктивов сокра_.ща_.е_.т доходы[16].

К на_.иболе_.е суще_.стве_.нным явле_.ниям, поте_.нциа_.льно не_.сущим в се_.бе_.

пра_.восторонний риск, относятся сле_.дующие:

Высокий урове_.нь кре_.диторской за_.долже_.нности.

Не_.оптима_.льное соче_.та_.ние ме_.жду кра_.ткосрочными и долгосрочными источника_.ми за_.е_.мных сре_.дств. Не_.смотря на то, что долгосрочные источники, ка_.к пра_.вило, дороже, в не_.которых случа_.ях име_.нно они могут обе_.спе_.чить ме_.ньший рост ликвидности и большую сумма_.рную эффе_.ктивность.

Высока_.я доля долгосрочного за_.е_.много ка_.пита_.ла. Относите_.льно высока_.я доля е_.го в обще_.й сумме источников сре_.дств тре_.буе_.т и больших ра_.сходов по е_.го обслужива_.нию, т.е. ве_.де_.т к уме_.ньше_.нию прибыли.

В те_.ории фина_.нсового ме_.не_.джме_.нта ра_.зра_.бота_.ны ра_.зличные ва_.риа_.нты возде_.йствия на уровни рисков. Основными из них являются сле_.дующие:

1. Минимиза_.ция те_.куще_.й кре_.диторской за_.долже_.нности. Этот подход сокра_.ща_.е_.т возможность поте_.ри ликвидности. Одна_.ко та_.ка_.я стра_.те_.гия тре_.буе_.т использова_.ния долгосрочных источников и собстве_.нного ка_.пита_.ла для фина_.нсирова_.ния больше_.й ча_.сти оборотного ка_.пита_.ла.

2. Минимиза_.ция совокупных изде_.рже_.к фина_.нсирова_.ния. В этом случа_.е ста_.вка де_.ла_.е_.тся на пре_.имуще_.стве_.нное использова_.ние кра_.ткосрочной кре_.диторской за_.долже_.нности ка_.к источника покрытия а_.ктивов.

3. Ма_.ксимиза_.ция полной стоимости фирмы. Эта стра_.те_.гия включа_.е_.т
проце_.сс упра_.вле_.ния оборотным ка_.пита_.лом в общую фина_.нсовую стра_.те_.гию
фирмы. Суть е_.е состоит в том, что любые ре_.ше_.ния в обла_.сти упра_.вле_.ния обо
ротным ка_.пита_.лом, способствующие повыше_.нию «це_.ны» пре_.дприятия, сле_.дуе_.т призна_.ть це_.ле_.сообра_.зным[17].

3.2 Совершенствование структуры оборотных средств

оборотный сре_.дство ка_.пита_.л

Сове_.рше_.нствова_.ние структуры оборотных сре_.дств не_.посре_.дстве_.нно связа_.но оптимиза_.цие_.й проце_.сса нормирова_.ния оборотных сре_.дств. В орга_.низа_.циях опре_.де_.ле_.ние потре_.бности в оборотных сре_.дства_.х должно быть увяза_.но со сме_.той за_.тра_.т на производство и производстве_.нным пла_.ном. В не_.м сле_.дуе_.т обоснова_.ть выпуск конкре_.тных видов продукции в нужном количе_.стве и в опре_.де_.ле_.нные сроки.

Опре_.де_.ле_.ние потре_.бности в оборотных сре_.дства_.х зна_.чите_.льно упроща_.е_.тся, е_.сли свое_.вре_.ме_.нно за_.ключе_.ны хозяйстве_.нные договоры и опре_.де_.ле_.ны все условия поста_.вок. Е_.сли с поста_.вщика_.ми уже сложились опре_.де_.ле_.нные хозяйстве_.нные связи, то условия и пе_.риодичность поста_.вок това_.рно-ма_.те_.риа_.льных це_.нносте_.й, их опла_.ты не_.сложно уче_.сть при ра_.сче_.те потре_.бности в оборотных сре_.дства_.х.

Исходя из производстве_.нного пла_.на це_.ле_.сообра_.зно соста_.вить полный пе_.ре_.че_.нь видов сырья, основных и вспомога_.те_.льных ма_.те_.риа_.лов, топлива, ма_.лоце_.нных и быстроизна_.шива_.ющихся пре_.дме_.тов, за_.па_.сных ча_.сте_.й, та_.ры и упа_.ковки.

Ра_.зме_.р де_.не_.жных сре_.дств, которые нужно вложить в не_.за_.ве_.рше_.нное производство, не_.обходимо соотносить с длите_.льностью производстве_.нного цикла, что опре_.де_.ляе_.тся те_.хнологие_.й производства продукции, е_.е те_.хнико-экономиче_.скими ха_.ра_.кте_.ристика_.ми и потре_.бите_.льскими свойства_.ми[18].

Опре_.де_.ле_.ние ве_.личины оборотных сре_.дств, не_.обходимых для обра_.зова_.ния за_.па_.сов готовой продукции на скла_.де, те_.сно связа_.но с прогнозирова_.ние_.м объе_.мов прода_.жи выпуска_.е_.мой продукции. При доста_.точно глубокой прора_.ботки вопросов сбыта това_.ров на_.копле_.ние готовой продукции на скла_.де може_.т быть минима_.льным. Одна_.ко в любом случа_.е не_.обходимы прогнозы о пре_.дпола_.га_.е_.мых прода_.жа_.х на ближа_.йшие годы. В противном случа_.е выпуще_.нна_.я продукция осяде_.т на скла_.де и зна_.чите_.льна_.я ча_.сть де_.не_.жных сре_.дств буде_.т отвле_.че_.на из оборота, что може_.т повлиять на устойчивость фина_.нсового состояния орга_.низа_.ции и приве_.сти к ба_.нкротству.

В норма_.льно ра_.бота_.юще_.й орга_.низа_.ции на_.ибольший уде_.льный ве_.с за_.нима_.ют оборотные сре_.дства, обслужива_.ющие проце_.сс производства и на_.ча_.ло прода_.жи. Поэтому при пла_.нирова_.нии внима_.ние должно уде_.ляться в основном производстве_.нным за_.па_.са_.м, не_.за_.ве_.рше_.нному производству и готовой продукции на скла_.де. Эта ча_.сть ма_.те_.риа_.льных оборотных сре_.дств должна быть объе_.ктом постоянного контроля со стороны фина_.нсовых служб орга_.низа_.ции.

Для пла_.нирова_.ния оптима_.льной потре_.бности в оборотных сре_.дства_.х ООО «Гра_.нд» можно поре_.коме_.ндова_.ть использова_.ть а_.на_.литиче_.ский, либо коэффицие_.нтный ме_.тоды.

А_.на_.литиче_.ский ме_.тод пре_.дпола_.га_.е_.т опре_.де_.ле_.ние потре_.бности в оборотных сре_.дства_.х в ра_.зме_.ре их сре_.дне-фа_.ктиче_.ских оста_.тков с уче_.том роста объе_.ма производства. Чтобы устра_.нить не_.доста_.тки прошлых пе_.риодов в орга_.низа_.ции оборотных сре_.дств, сле_.дуе_.т проа_.на_.лизирова_.ть фа_.ктиче_.ские оста_.тки производстве_.нных за_.па_.сов в це_.лях выявле_.ния не_.нужных и излишних, а та_.кже все ста_.дии не_.за_.ве_.рше_.нного производства для выявле_.ния ре_.зе_.рвов сокра_.ще_.ния длите_.льности производстве_.нного цикла, изучить причины на_.копле_.ния готовой продукции на скла_.де и опре_.де_.лить де_.йствите_.льную потре_.бность в оборотных сре_.дства_.х. При этом не_.обходимо уче_.сть конкре_.тные условия ра_.боты орга_.низа_.ции в пре_.дстояще_.м году (на_.приме_.р, изме_.не_.ние це_.н)[19].

При коэффицие_.нтном ме_.тоде за_.па_.сы и за_.тра_.ты подра_.зде_.ляются на за_.висящие не_.посре_.дстве_.нно от изме_.не_.ния объе_.мов производства (сырье, ма_.те_.риа_.лы, за_.тра_.ты на не_.за_.ве_.рше_.нное производство, готова_.я продукция на скла_.де_.) и не за_.висящие от не_.го (за_.па_.сные ча_.сти, ма_.лоце_.нные и быстроизна_.шива_.ющие_.ся пре_.дме_.ты, ра_.сходы будущих пе_.риодов). По пе_.рвой группе потре_.бность в оборотных сре_.дства_.х опре_.де_.ляе_.тся, исходя из их ра_.зме_.ра в ба_.зисном году и те_.мпов роста производства продукции в пре_.дстояще_.м году. Е_.сли в орга_.низа_.ции а_.на_.лизируе_.тся обора_.чива_.е_.мость оборотных сре_.дств и изыскива_.ются возможности е_.е ускоре_.ния, то ре_.а_.льное ускоре_.ние обора_.чива_.е_.мости в пла_.нируе_.мом году не_.обходимо уче_.сть при опре_.де_.ле_.нии потре_.бности в оборотных сре_.дства_.х. По второй группе оборотных сре_.дств, не име_.юще_.й пропорциона_.льной за_.висимости от роста объе_.ма производства, потре_.бность пла_.нируе_.тся на уровне их сре_.дне_.фа_.ктиче_.ских оста_.тков за ряд ле_.т.

При не_.обходимости можно использова_.ть а_.на_.литиче_.ский и коэффицие_.нтный ме_.тоды в соче_.та_.нии. Сна_.ча_.ла а_.на_.литиче_.ским ме_.тодом опре_.де_.ляе_.тся потре_.бность в оборотных сре_.дства_.х, за_.висящих от объе_.ма производства, а за_.те_.м с помощью коэффицие_.нтного ме_.тода учитыва_.е_.тся изме_.не_.ние объе_.ма производства.

Для обоснова_.нного ра_.сче_.та за_.па_.сов по ка_.ждому эле_.ме_.нту оборотных сре_.дств ООО «Гра_.нд» можно поре_.коме_.ндова_.ть использова_.ть ме_.тод прямого сче_.та, учитыва_.ющий все изме_.не_.ния в уровне орга_.низа_.ционно-те_.хниче_.ского ра_.звития орга_.низа_.ции, тра_.нспортировке това_.рно-ма_.те_.риа_.льных це_.нносте_.й, пра_.ктике ра_.сче_.тов ме_.жду орга_.низа_.циями. Этот ме_.тод, являясь боле_.е трудое_.мким, тре_.буе_.т высокой ква_.лифика_.ции экономистов, привле_.че_.ния к нормирова_.нию ра_.ботников многих служб пре_.дприятия (сна_.бже_.ния, юридиче_.ской, сбыта продукции, производстве_.нного отде_.ла, бухга_.лте_.рии и др.). Но это позволяе_.т на_.иболе_.е точно ра_.ссчита_.ть потре_.бность орга_.низа_.ции в оборотных сре_.дства_.х.

Ме_.тод прямого сче_.та пре_.дпола_.га_.е_.т нормирова_.ние оборотных сре_.дств, вложе_.нных в за_.па_.сы и за_.тра_.ты, не_.за_.ве_.рше_.нное производство, готовую продукцию на скла_.де.

Путе_.м нормирова_.ния оборотных сре_.дств опре_.де_.ляе_.тся сумма не_.обходимых сре_.дств на формирова_.ние оборотных сре_.дств. Нормирова_.ние должно осуще_.ствляться исходя из конкре_.тных условий производства, сна_.бже_.ния сырье_.выми ре_.сурса_.ми, условий сбыта готовой продукции и порядка ра_.сче_.тов с потре_.бите_.лями. При этом одновре_.ме_.нно учитыва_.е_.тся потре_.бность пре_.дприятия в оборотных сре_.дства_.х для ка_.пита_.льного ре_.монта, выполняе_.мого хозспособом, подсобных и вспомога_.те_.льных производств, жилищно-коммуна_.льного и других не_.промышле_.нных хозяйств, не состоящих на са_.мостояте_.льном ба_.ла_.нсе.

Пра_.вильно ра_.ссчита_.нный норма_.тив оборотных сре_.дств созда_.е_.т условия для це_.ле_.вого и экономного использова_.ния фина_.нсовых ре_.сурсов, способствуе_.т уме_.ньше_.нию за_.па_.сов в производстве и обра_.ще_.нии, успе_.шному осуще_.ствле_.нию хозяйстве_.нной де_.яте_.льности, повыше_.нию ре_.нта_.бе_.льности и укре_.пле_.нию фина_.нсового состояния орга_.низа_.ции.

3.3 Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия

Значение ускорения оборачиваемости оборотных средств состоит в том, что предприятие может произвести с меньшими по объему оборотными средствами выпустить больший объем продукции. Поэтому задача ускорения их оборачиваемости является важнейшим направлением работы ООО «Гранд».

Основными путями ускорения оборачиваемости оборотных средств являются: сокращение длительности производственного цикла на основе совершенствование техники и организации производства, улучшения материально-технического снабжения и сокращения норм расходования материалов, снижения материалоемкости, себестоимости изделия, сокращения времени на реализацию продукции, ускорения документооборота.

Добиться сокращения продолжительности производственного цикла можно путем применения современных технологий, путем сокращения простоев, путем совершенствования внутрипроизводственных связей.

Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает, поэтому как одно из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

Экономия материальных ресурсов, внедрение в производство новых, более экономичных материалов способствует установлению в процессе воспроизводства более прогрессивных пропорций между отдельными отраслями, достижению более современной отраслевой структуры промышленного производства.

Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда. Уже само по себе уменьшение удельных затрат прошлого, овеществленного труда означает рост производительности общественного труда. Но дело не только в этом - экономия материальных ресурсов влечет за собой экономию затрат и живого труда: сокращается относительный расход рабочей силы на транспортировку материалов, их отгрузку и выгрузку, на их хранение, следовательно способствует более лучшему использованию оборотных средств.

Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции. Уже в настоящее время на долю материальных затрат приходится 3/4 всех издержек производства. В дальнейшем, с ростом технического уровня производства, доля овеществленного труда в общих затратах по производству продукции будет продолжать повышаться и, следовательно, улучшение использования кредитов труда и средств труда будет являться основным направлением экономии общественных издержек производства.

Существенно влияя на снижение себестоимости продукции экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие на финансовое состояние предприятия.

Рациональное и экономное использование материальных и топливно-энергетических ресурсов имеет очень большое значение для предприятия. Снижение материалоемкости продукции позволит ООО «Гранд»:

- существенно улучшить свое финансовое положение за счет снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, остающейся в его распоряжении;

- увеличить выпуск продукции из одного и того же количества сырья и материалов;

- более успешно конкурировать с другими фирмами на рынке продаж, особенно за счет снижения продажной цены на свою продукцию;

- уменьшить нормативно величину оборотных средств, необходимых предприятию для нормального функционирования;

- накопить достаточные собственные финансовые средства для внедрения новой техники и технологии и расширенного воспроизводства, а также использования их в качестве источников для формирования оборотных средств;

- существенно снизить риск банкротства.

Решение проблемы снижения материалоемкости продукции имеет и многие другие позитивные моменты, в том числе и морального аспекта. Рациональное использование материальных ресурсов - это, по сути, воспитание коллектива в духе бережного и рачительного отношения по всем ресурсам предприятия.

Наиболее ощутимые результаты в решении проблемы снижения материалоемкости продукции можно получить на основе разработки и реализации долговременной программы по ресурсосбережению на предприятии.

Итак, в качестве путей оптимизации управления оборотным капиталом можно предложить следующие: поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы посредством обеспечения платежеспособности и приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Совершенствование структуры оборотных средств предполагает оптимизацию процесса нормирования оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнуто следующими путями: совершенствование материально-технического снабжения; сокращение производственного цикла; снижение себестоимости продукции; сокращение размеров незавершенного производства; снижение материалоемкости изделия и др.

Заключение

Управление оборотным капиталом хозяйствующего субъекта включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования, а также регулирование и управление использованием оборотных средств.

Основные цели управления оборотными средствами состоят в следующем: оптимизация структуры источников оборотных средств, эффективное использование оборотных средств.

Основными показателями оборачиваемости оборотного капитала являются: скорость оборота средств, длительность одного оборота всех оборотных средств, количество оборотов, коэффициента закрепления оборотных средств.

Структура источников формирования оборотных средств охватывает: собственные источники; заемные источники; дополнительно привлеченные источники.

Анализ структуры и динамики оборотного капитала, источников его формирования показал, что удельный вес оборотных активов ООО «Гранд» снизился в 2016-2018 гг. с 100,0% до и 93,3%, при этом доля запасов снизилась на 28,7%, НДС по приобретенным ценностям - на 5,2%, удельный вес дебиторской задолженности увеличился в 2018 г. до 39,6%, что свидетельствует о снижении оборачиваемости. Отсутствие краткосрочных финансовых вложений в 2017-2018 гг., снижение доли денежных средств до 0,04% также свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств. У предприятия отсутствуют собственные средства, оно является убыточным и полностью зависимым от заемных источников капитала.

Оценка оборачиваемости показала, что в 2018 г. оборачиваемость всех оборотных средств по сравнению с 2016 г. замедлилась 21,6 дня, наибольшее количество оборотов оборотные средства совершили в 2016 году - 2,3 оборота, что на 0,3 оборота больше, чем в 2017 г. и на 1,5 больше, чем в 2016 г., что также свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств.

Проведенный анализ показал, что на ООО «Гранд» управление оборотным капиталом неэффективно и требует совершенствования.

В качестве путей оптимизации управления оборотным капиталом можно предложить следующие: поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы посредством обеспечения платежеспособности и приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.

Совершенствование структуры оборотных средств предполагает оптимизацию процесса нормирования оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнуто следующими путями: совершенствование материально-технического снабжения; сокращение производственного цикла; снижение себестоимости продукции; сокращение размеров незавершенного производства; снижение материалоемкости изделия и др.

Список использованной литературы

1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий/ Под ред. В.А. Раевского. - М: Финансы и статистика, 2016. - 415 с.
2. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2014. - 296 с.
3. Бакинский А.Я. Факторный анализ хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика. - 2015. - 76 с.
4. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М: Финансы и статистика, 2014. - 182 с.
5. Барнгольц СБ. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 366 с.
6. Бирман A.M. Экономические рычаги повышения эффективности производства. - М.: Мысль, 2017. - 300 с.
7. Ворет И. Экономика фирмы. - М.: Высшая школа, 2015. - 336 с.
8. Власова В.М. Финансы и статистика: Учебное пособие – М.: ЮНИТИ-ДАНА 2014 г. – 240 с.
9. Волкова О.И., Девяткина О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник – М.: ИНФРА-М 2013. – 600 с.
10. Ионова И.Ф., Н.Н. Селезнева Финансовый анализ. Управление финансами – М.: ЮНИТИ 2013 – 534 с.
11. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия. - М.:Экономика, 2016.-276 с.
12. Едронова В.Н. Учет и анализ финансовых активов. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 216 с.
13. Ковалев А.И. Экономика предприятия. - М.: Издательство Моск-го ун-та, 2014. - 236 с.
14. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка. - М: НКЦ «Перспектива», 2015. - 451 с.
15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2015-75с
16. Максютов А.А. Экономический анализ. - М.: Юнити, 2014. - 543 с.
17. Моляков Д.С. Финансы предприятий промышленности. - М: Прогресс, 2016. - 216 с.
18. Поршнева А.Г. Основы и проблемы экономики предприятия М.: Финансы и статистика. 2015 – 92 с.
19. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. - М.: Наука, 2015. - 355 с.
20. Самсонов Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие. М.: Статистика 2013 – 301 с.
21. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М 2012 – 495 с.
22. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Учебник для вузов М.: Перспектива 2015 – 425 с.
23. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент – М.: Зеркало 2014. – 264 с.
24. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С. – М.: Перспектива, 2013 – 463 с.
25. Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. д.э.н. проф. А.М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 284 с.
26. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/под ред. акад. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 527 с.;
27. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. – М.: ГУ ВШЭ, 2016. – 504 с.
28. Управление финансами/ Под ред. А.А. Володина. - М.: Инфра-М, 2016. -504 с.
29. Финансы/ Под ред. проф. В.М. Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 430 с.
30. Финансы предприятий/ Кол. авт. под ред. Е.И. Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2014. - 206 с.
31. Шеремет А.Д. Финансы предприятий. - М.: Прогресс, 2016.- 228