Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Управление оборотными средствами на предприятии (Теоретические основы финансирования оборотных средств организации)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Работа любых учреждений, в любых отраслях начинается с суммы денежной наличности, которую затрачивают на покупку ресурсов, а уже затем происходит процесс производства и завершающая стадия - сбыт продукции. Капитал учреждения двигается последовательно, и собственное движение начинает от заготовительного этапа. Затем капитал идет в производство и всё завершается сбытовым этапом, тем самым капитал оканчивает кругооборот.

В целях получения прибыли большую важность имеет скорость оборота капитала, и чем быстрее осуществлен кругооборот, тем больший объем продукции учреждение продаст при одинаковой сумме капитала за конкретный период времени. Этим и доказывается актуальность темы курсовой работы «Эффективность использования элементов оборотных средств предприятия».

Цель исследования – раскрытие воздействия ускорения оборачиваемости капитала на финансовые результаты учреждения.

В целях достижения намеченной цели требуется решение следующих задач:

1. Рассмотрение понятия, классификации и структуры оборотного капитала;

2. Отражение основных особенностей оборотного капитала;

3. Раскрытие необходимости повышения эффективности применения оборотного капитала;

4. Определение основных показателей оценки эффективности применения оборотного капитала;

5. Анализ системы применения оборотного капитала.

Теоретическая основа исследования – это труды отечественных ученых и иностранных авторов по экономическому анализу в организациях: Любушина Н.П., Лукашова Р.В., Крышкина О Н., Шишкоедовой Н.Н, Бычковой С.И. Э.Дж. Долана, Ж. Батиста Сея, П. Ж. Прудона др. Нормативные акты, годовые отчеты.

Логикой исследования обусловлена структура работы, включающая введение, три главы, заключение и список использованной литературы.

В первой главе приводится раскрытие понятия оборотного капитала, и приводятся разные позиции по определению сути оборотного капитала. Раскрытие понятия оборотных средств, оборотных производственных фондов. Рассмотрение системы управления оборотным капиталом в учреждении.

Во второй главе проведен анализ применения оборотного капитала на материалах ООО «Надежда». Проанализирован состав и структура оборотного капитала, а также источников его образования. Оценена эффективность его применения в учреждении.

В третьей главе указаны мероприятия, связанные с совершенствованием применения оборотного капитала.

В заключении подведены итоги проведенного исследования и даны практические рекомендации.

1. Теоретические основы финансирования оборотных средств организации

1.1. Понятие и сущность оборотных средств организации

В целях формирования благоприятных условий к накоплению капитала, инвестированию и рациональному размещению капитала в производственных сферах, в особенности при интенсивных изменениях экономической системы, первоочередная задача должна заключаться в четком определении самого понятия «капитал».

Капитал является экономической категорией, давно известной, но получившей новое наполнение при рыночных отношениях.

Изучение форм, видов, компонентов и функций капитала, обладающих ключевой ролью в экономике и применяемых в повседневной жизни, должно исходить из базового понятия «капитал» [4,125].

В современной экономической теории отмечено разнообразие взглядов по поводу определения «капитал предприятия».

Капитал, в соответствии с Марксом, – стоимость, которая приносит прибавочную стоимость. Это поверхностное, внешнее проявление сути капитала, скорее, видимая форма, в какой проявляется он на первый взгляд. Капитал – и деньги, но при этом и не деньги. Деньги становятся капиталом при конкретных обстоятельствах. В соответствии с Марксом, это экономические отношения, которые формируются при найме лишенной производственных средств рабочей силы. Труд – источник прибыли и доходов предпринимателя. Поэтому капитал, хоть и представили вещами, отражает конкретные общественные отношения [33, с. 245].

Как полагает Жан Батист Сей, «капитал выступает как один из факторов производства, формирующийся при накоплении, то есть через привлечение к производству больших объемов созданных продуктов, чем потребили при их производстве» [21, с. 53]. Экономист из Фрации Жан Шарль Леонар Симон де Сисмонди характеризовал капитал как запасы производственные, в основном как средства производства. Также один видный французский экономист – Пьер Жозеф Прудон – проводил рассмотрение капитал в качестве денег, полагая, что ведущая его форма - это только ссудный капитал.

Известный неоклассик, ведущий английский экономист прошлого столетия Альфред Маршалл как основную черту капитала принимал его способность к созданию дохода. Данную способность обусловливает производительность капитала как производственного фактора [34, с. 114]. Стенли Брю и Кэмпбелл Макконнелл понятие «капитал» отождествляют с ресурсами инвестиционными, которые представлены выработанными производственными средствами – всеми видами машин, инструментов, оборудования [29, с. 203].

Разумеется, все мнения касательно экономической природы капитала обладают правом на существование и главным образом совпадают. Поэтому, при рассмотрении сущности капитала, западные экономисты в основном отмечали, что материально-вещественное содержание капитала его представляет в качестве фактора производства, а общественная форма капитала – это способность его к созданию прибыли.

Таким образом, капитал — это ценности, имущества и другие средства, которыми располагает кампания для функционирования, с целью получения прибыли.

Любая производственная деятельность в компании невозможна без трудовых ресурсов и средств производства. Средства производства это сумма основного и оборотного капитала. Оборотные средства – являются важной частью производства, которая обеспечивает производство финансовыми и материальными ресурсами и обеспечивает бесперебойное функционирование компаний.

Оборотные средства эта сумма денежных средств, которые вкладывают для формирования оборотных производственных фондов и материально-производственных запасов (фондов обращения).

Оборотные производственные фонды – это составная часть средств участвующих в процессе производства, один раз, полностью переносящие свою стоимость на выпущенную продукцию. Состав оборотных производственных фондов представлен на рис. 1.

Рис. 1. Состав оборотных производственных фондов

Основную часть оборотных производственных фондов составляют материалы, так как они выступают в роли предметов труда в производственном процессе. Материалы представлены такими видами, как сырье, топливо (твердое, жидкое), стройматериалы, которые могут быть покупными или собственного производства, запчасти и тд. [26,c.141] В состав оборотных производственных фондов, также входят расходы будущих периодов, к которым относят затраты связанные с подготовительными к производству работами, освоению новых производств, агрегатов и установок, рекультивации земель и проведению других природоохранных мероприятий, которые проводят неравномерно на протяжении года ремонтом ОС, когда предприятие не образует соответствующий резерв.

Состав фондов обращения представлен на рис. 2

Рис. 2. Состав фондов обращения

Часть фондов обращения составляет готовая продукция на складе или отгруженная заказчикам, за которую ещё не произведены расчеты. К фондам обращения относится дебиторская задолженность разных организаций, в том числе покупателей [36,c.44]. Значительную часть фондов обращения составляют денежные средства, которые хранятся на счетах в банках и кассе предприятия.

Изучение структуры оборотных средств в общем по экономике народного хозяйства, а также по некоторым видам экономической деятельности позволяет считать, что на долю запасов (материалы и сырье + производство незавершенное + продукция готовая + расходы будущих периодов) приходится только 1/3 оборотных активов, а 2/3 – это задолженность дебиторская, деньги, а также краткосрочные финансовые вложения - ненормируемые оборотные активы.

1.2. Модели финансирования оборотных средств

С учетом практики управления оборотным капиталом в РФ, проведем рассмотрение наиболее важных аспектов и соответствующих активных мер, на которые нужно обратить первоочередное внимание в процессе выстраивания действенной системы управления оборотным капиталом [19,c.51].

Культура управления деньгами. Важна успешная интеграция системы управления ликвидностью в общую корпоративную культуру. На отечественных предприятиях процедуры оптимизации и мониторинга оборотного капитала воспринимают в качестве функциональных обязанностей определенных специалистов и/либо подразделений. Вместе с тем несогласованные действия иных подразделений свести могут на нет усилия по высвобождению денег. Чтобы исправить ситуацию, требуется внедрение культуры управления деньгами и оборотным капиталом во всем предприятии, от младших работников и до правления и совета директоров [17, c.41].

Вовлечение организации в управление денежными средствами - Взаимодействие внутри учреждения. Требуется организация слаженного взаимодействия всех подразделений предприятия.

Достичь стабильного улучшения управления деньгами нелегко. В первую очередь, управление оборотным капиталом должно осуществлять все учреждение, для чего необходимы слаженные взаимодействия всех подразделений, а также стремление к достижению общей цели. Если финансовое подразделение не оказывает непрерывного давления на иные подразделения, то улучшения в управлении оборотным капиталом становятся недолговечными. Во всех случаях найдется много причин, которые мешают руководителям оперативных подразделений обращать достаточно времени на вопросы об улучшении управления оборотными средствами. Отдел финансов призван оказывать помощь руководству в преодолении препятствий на пути уменьшения оборотного капитала.

Финансовые подразделения вторгаются все больше в деятельность иных структурных подразделений учреждения в собственном стремлении к оптимизации оборотного капитала. Поэтому на повестку дня выходит вопрос об урегулировании напряженности во взаимных отношениях отдела сбыта и финансового отдела, когда первый желает иметь уверенность, что сумеет продать продукцию, а второй – что проданная продукция будет оплачена. В ряде учреждений работники сбытовых подразделений видят в кредитных отделах «помехи продажам» либо считают их «отделом контроля комиссионных», полагая, что им нужно отказываться от выгодных сделок ввиду того, что финансовый отдел опасается рисков роста дебиторской задолженности. Для преодоления этой напряженности, требуется вовлечение сбытовых подразделений в более активную работу, связанную с управлением оборотным капиталом [19,c.101].

В целях вовлечения в работу, связанную с управлением оборотным капиталом, руководителей профильных подразделений требуется использование стандартизированной и понятной системы показателей. Сложно переоценить и роль обучения, поскольку оборотный капитал оказаться может темой, которая не знакома многим работникам производственных подразделений.

Роль стимулов. Взаимосвязи оплаты труда и показателей эффективности управления потоками денег - требуется разработка гибкой системы мотивации с привязкой основных показателей эффективности (KPI) к характеристикам оборотного капитала [20,c.52].

Согласование размеров вознаграждения и целевых показателей потоков денег - это все более распространенная практика, приносящая собственные плоды. В особенности, могут быть предусмотрены нижеследующие изменения к долгосрочной программе материального стимулирования: увязка, к примеру, четверти годовой премии, которую выплачивают топ-менеджерам, и показателя свободного потока денег; если в дочернем учреждении применяют схему начисления премиальных по доходу данного учреждения в регионе, головное предприятие группы может внедрить специальное роялти для дочерних учреждений в регионах, пропорционально размерам оборотного капитала, применяемого данными компаниями. Высокий уровень оборотного капитала в подразделении региона будет влечет снижение его прибыли, что также скажется на размерах премии руководителя. Соответственно, премии применяются как очень действенный рычаг [13,c.71].

Качество информации – требуется внедрение надежной и, что необходимо, оперативной системы сбора и анализа сведений в целях управления оборотным капиталом.

Такой простой, как может показаться, аспект играет одну из главных отправных точек в управлении оборотным капиталом, так как в целях введения определенных мер в сфере управления кредиторской, дебиторской задолженностью и запасами, необходима надежная оперативная информация. Даже наиболее крупные предприятия, лидеры в собственных отраслях, не отличаются высоким качеством сведений. Укажем ряд мер, которые должны быть предприняты в данной сфере:

повышение оперативности исторических сведений. Обычно сведения по оборотному капиталу из бухгалтерского учета формируются с большими задержками: фактические сведения по балансам оборотного капитала могут быть предоставлены через месяц после отчетной даты, и даже в таком случае они могут являться предварительными и могут быть уточнены позднее. Требуется установление определенного соотношения фактических сведений и сведений управленческого учета, стремясь к сохранению при этом максимального уровня достоверности сведений;
обеспечение сопоставимости сведений бухгалтерского и управленческого учета. Нередко сведения бухгалтерского учета не содержат всех элементов оборотного капитала в требуемой детализации и могут содержать лишь сведения в натуральных показателях;
приведение системы аналитического учета и в бухгалтерском, и в аспекте управления в соответствие с задачами управления, что даст возможность расширения полноты и детализации сведений по оборотному капиталу;
увеличение горизонта планирования, что позволит предусмотреть долгосрочные аспекты управления, к примеру, осуществление планирования не только на краткосрочном основании – ближайшие несколько недель, но и несколько месяцев. (Как правило, управленческие БДДС составляют на квартал при помесячной разбивке, но фактически прогнозирование проводится лишь на ближайший месяц, в то время как 2-ой и 3-ий месяцы квартала прогнозируют упрощенно, на основании сведений бизнес-плана, лишь частично обновленных при учете текущего положения.)

Отдельно нужно обратить внимание на увеличение качества прогнозных данных. Постоянное внимание к вопросу касательно повышения точности краткосрочных прогнозов потоков денег повлечет возникновение действенного управленческого инструмента, дающего возможность прогнозировать, что будет происходить в хозяйственной деятельности предприятия в ближайший период. Это даст руководству возможность контроля ожидаемых объемов сбыта и избежания наращивания производства при обманчивом оживлении конъюнктуры. Особому вниманию нужно подвергнуть:

введение структурированной критической оценки прогнозных допущений, а также измерения и документального оформления причин отклонений, и их изучения, вместе с заинтересованными лицами, с целью разъяснения путей увеличения точности прогнозов. Действенное прогнозирование поступлений денег от операционной деятельности является ценным инструментом управления, дающим предприятиям возможность принятия обоснованных решений, в связи с чем не следует жалеть сил и времени на его освоение;
координация усилий всех главных подразделений, которые предоставляют прогнозные сведения. Ответственность за оформление прогнозов движения денег возложена, как правило, на финансовый блок, но решающей ролью в предоставлении оперативных и точных сведений, применяемых в прогнозировании, обладают лица, которые принимают решения и осуществляют оперативные функции (продажу, закупки, управление задолженностью кредиторской, налогообложение и т.д.). Они обязаны активно участвовать в предоставлении сведений для прогнозов и являться за это ответственными [16,c.95].

Оборотный капитал должен рассматриваться не в качестве набора компонентов – запасов, кредиторской и дебиторской задолженности, а совмещенно, при учете комплексных между ними взаимосвязей, а также их роли в цепи оборачиваемости капитала.

Итоги анализа крупных игроков разных отраслей отечественной экономики отражают, что среди предприятий распространенным является упрощенный взгляд касательно оптимизации оборотного капитала. Так, самое часто встречавшееся в нашей практике средство оптимизации - это отсрочка платежей поставщикам. Другой недостаток заключается в подходе к оборотному капиталу как к набору элементов – запасов, задолженности кредиторской и дебиторской – без учета комплексных между ними взаимосвязей, а также их роли в цепи оборачиваемости капитала [12,c.54]. Более эффективно рассматривать три взаимосвязанные процесса:

от закупки до оплаты – от закупки материалов и сырья до их оплаты поставщику;
от планирования до производства – от планирования производства до его организации;
от заказа до оплаты – от получения заказа до оплаты готовой продукции покупателем.

Такой комплексный подход дает возможность рассмотрения отдельных компонентов оборотного капитала при учете их взаимосвязи, а также их влияния на иные процессы в цепи формирования стоимости.

Внедрение анализа движения потоков денег с применением косвенного метода. Прогнозы потоков денег в целях управленческой отчетности рассчитываются исторически с применением прямого метода, призванного отражать расходования и поступления денег в срезе отдельных видов хозяйственной деятельности, а также по учреждению в целом. Подобный формат отчетности понятен и прост для составителей. Но он дает немного возможностей для комплексного и глубокого анализа. Косвенный метод более предпочтителен с аналитической позиции, поскольку при применении в оперативном управлении он дает возможность установления соответствия между финансовыми результатами и СОС. Расчет потоков денег косвенным методом осуществляется от показателей прибыли чистой, прибыли до налогового обложения либо EBITDA с требуемыми корректировками на статьи, которые не отражают движения денег по соответствующим счетам, а также на изменения в оборотном капитале. В долгосрочном плане косвенный метод дает возможность выявления проблемных участков, в которых скапливаются «замороженные» деньги, и выработать меры, связанные с улучшением ситуации [13,c.154].

EBITDA (сокр. от англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) является аналитическим показателем, который равен объёмам прибыли до вычитания расходов, связанных с выплатой налогов и процентов , а также начисленной амортизации [13.c.154].

Управление запасами – усовершенствование производственного, а также процесса реализации продукции. Требуется нахождение правильного баланса между уменьшением запасов, сохранением бесперебойности процессов производства и качеством услуг, которые оказывают для клиентов. Дело не ограничено одним лишь механическим сокращением. Тут встает вопрос об уровне гибкости бизнес-модели предприятия к обеспечению адекватной реакции на резкое изменение потребительского спроса.

Улучшение планирования продаж благоприятствует также установлению контроля за запасами, в этих целях требуется:

установление позаказной модели производства, если позволяет специфика бизнеса;
контроль над тем, что персонал отдела сбыта намеренно не завышает объем ожидаемых продаж с тем, чтобы обладать в своем распоряжении достаточным объемом запасов на случай большого заказа.

Управление задолженностью дебиторской – совершенствование условий кредитования, а также взимания платежей. Предприятия вынуждены «разрываться» между необходимостью повышать выручку и сохранять прибыль: проявление избирательности при кредитовании заказчиков, но не до того, чтобы это повлекло прекращение продаж. Тут требуется компромисс риска потери ликвидности и объема продаж. Требуется снижение риска возникновения безнадежных задолженностей без ущерба для уровня продаж либо утери рыночной доли.

Задолженность кредиторская: проявление осторожности. Для оптимизации использования средств, которые составляют кредиторскую задолженность, без повышения при этом срока ее погашения, требуется доскональное изучение существующего в учреждении порядка проведения платежей, при внимательном рассмотрении условий договоров, проверке правильности ввода деталей платежей в компьютерные системы финансового отдела предприятия и сопоставлении сроков еженедельных платежей с условиями контрактов, чтобы избежать досрочной оплаты.

Переход на модель централизованных закупок даст возможность стандартизации процесс закупок. Пока же многие профильные подразделения предприятий всё также имеют собственные отделы снабжения. Ввиду этого есть определенные отличия в используемых финансовыми отделами подходах к процессам обработки, а также оплаты счетов, которые обычно выступают потенциальными сферами для оптимизации.

В целях оптимизации срока погашения кредиторской задолженности требуется использование финансового потенциала как рычага воздействия в работе с поставщиками, в особенности, предлагать более слабым в финансовом плане поставщикам осуществлять оплату быстрее взамен на более выгодную цену [20,c.17].

Использование индивидуального подхода к каждому поставщику с целью выявления того, что нужно сделать с позиции здравого экономического смысла, т.е. с позиции бизнеса, повлечет также оптимизацию платежей. Так, чтобы каждое предприятие могло для себя извлекать пользу из заключенной сделки, ему нужно проверять, достаточно ли большую скидку оно получит за быструю оплату.

Одна из становящихся все более популярной идей - финансировать систему поставок. Именно тут предприятие может с выгодой применять собственный кредитный рейтинг, с предоставлением поставщикам возможности получения кредита при меньших расходах в сравнении с обычными условиями финансирования. Имеются все основания считать, что в ближайший период число сторонников данной идеи будет увеличиваться.

Изменение статус-кво к высвобождению денег. Одна из наиболее существенных проблем по пути совершенствования управления оборотным капиталом состоит в преодолении сопротивления, которое оказывают изменениям, внутри предприятия [16,c.18].

Учреждения, которые реально стремятся к кардинальному улучшению управления оборотным капиталом, заставляют собственных управляющих проводить анализ существующей операционной модели и заниматься поиском других, требующих меньшего объема денег способов работы, от практики заключения договоров с заказчиками и до определения того, что являются целесообразным для бизнеса – производство тех или иных товаров собственными силами или их покупка у третьих лиц. Кроме критического анализа операционной модели требуется анализ всех аспектов движения денег и оценка возможностей улучшения управления ими. Помимо этого, важно провести анализ того, какую работу проводят с косвенными налогами, ценообразованием трансфертным, акцизами, договорами, осуществляющими регулирование имущественных отношений в разных регионах мира, а также финансированием пенсий. Требуется также проведение оперативного контроля авансовых платежей, производимых при хозяйственной деятельности для оценки возможности перенести их на более поздний период. Подобно тому, как отдел закупок хочет достичь в процессе переговоров оптимальной для себя цены, налоговый департамент сосредотачивает собственные усилия на оптимизации ставки налогового обложения, а не на управлении потоками.

Невзирая на активное введение программ, нацеленных на увеличение эффективности управления деньгами, компании часто упускают из виду очевидные источники высвобождения денег. Многие программы упор делают на оборотном капитале (кредиторской и задолженности, запасах). Намного меньше предприятий уделяют внимание вопросам, связанным с налоговым обложением и пошлинами таможенными, управлением недвижимым имуществом и пенсионными планами, хотя все данные источники кроют в себе широкие возможности, часто недоиспользуемые, и способны обеспечить столь требуемый приток денег.

2. Анализ финансирования оборотных средств в ООО «Надежда»

2.1. Краткая характеристика финансового состояния организации

Основным видом деятельности ООО «Надежда» является «Торговля оптовая лесоматериалами, строительными материалами и санитарно-техническим оборудованием», зарегистрировано 37 дополнительных видов деятельности.

Таблица 1

Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта

Активы	2015		2016		2017		Изменения
Активы	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Активы нематериальные	5	0,0	4	0,0	95004	1,6	94999	18999,8
Средства основные (стоимость остаточная)	627452	14,3	715018	12,8	786940	13,1	159488	-1,5
Вложения капитальные	187639	4,3	211828	3,8	176780	3,0	-10859	-0,5
Вложения финансовые долгосрочные	14096	0,3	12296	0,2	12296	0,2	-1800	-0,1
Средства оборотные	3558597	81,1	4641461	83,2	4917198	82,2	1358601	2,1
Валюта баланса	4387789	100	5356483	100	5799142	100	1411353	32,2

Из сведений табл. 1 мы видим, что активы предприятия повысились за 2 года на 1411353 тысяч руб. – с 4387789 до 5356483 тысяч руб. либо на 32.165%. В активах средствах размещаются так: активы нематериальные составляют 1.587% средства оборотные 82.115%.

Значимый показатель - это темпы прироста активов реальных. Активы реальные выступают в качестве реально существующего собственного имущества и финансовых вложений по действительной их стоимости. Темпы прироста их описывают интенсивность наращивания имущества, их определяют при помощи формулы:

(1)

где А – темпы прироста активов реальных, %

ОС – основные средства, а также вложения без учета износа, наценки торговой по нереализованной продукции, активов нематериальных, использованной прибыли, руб.

З – затраты и запасы

Д – средства денежные, расчеты и активы прочие без учета примененных заемных средств

0 – прошлый базисный год

Соответственно, интенсивность прироста активов реальных за 2 года увеличилась на 36.265%.

Следующая стадия анализа – исследование структуры и динамики источников финансового ресурса (табл. 2).

Таблица 2

Анализ динамики и структуры источников финансовых результатов

Пассивы	2015		2016		2017		Изменений
Пассивы	тысяч рублей	%	тысяч рублей	%	тысяч рублей	%	тысяч рублей	%
1. Капитал собственный
1. Капитал уставной	2249756	51,3	2249756	40,3	2249756	37,6	0	-13,7
2. Фонд резервный	42401	1,0	42785	0,8	51188	0,9	8787	-0,1

Продолжение таблицы 2

Пассивы	2015		2016		2017		Изменений
Пассивы	тысяч рублей	%	тысяч рублей	%	тысяч рублей	%	тысяч рублей	%
3. Капитал добавочный	0	0	0	0	0	0	0	0
4. Резерв текущий	510890	11,6	677775	12,1	799282	13,3	288392	1,7
5. Доход будущих периодов	42	0,0	39	0,0	36	0,0	-6	-0,0004
Итого:	2803089	63,9	2970355	53,2	3100262	51,8	297173	-12,1
2. Обязательства долгосрочные	0	0	0	0	69342	1,4	69342	1,4
в т.ч. средства заемные	0	0	0	0	69342	1,4	69342	1,4
3. Обязательства краткосрочные	1584642	0	0	0	0	0	0	0
в т.ч. средства привлеченные	1362103	31,0	2610291	46,8	2818650	47,1	1456547	16,0
Средства заемные	99391	2,3	171237	3,1	575203	9,6	475812	7,3
4. Валюта баланса	4387689	100	5580607	100	5988218	100	1600529
Активы чистые: п.4-(п.2+п.3-п.1.5)	2803189	63,9	2970355	53,2	3100262	51,8	297073	-12,1

Из сведений таблицы мы видим, что сумма всех источников финансов за год увеличилась на 1600529 тысяч руб. – с 4387689 до 5580607 тысяч руб. либо на 36.478%, а также собственные средства повысились на 297173 тысяч руб. – с 2803089 до 2970355 тысяч руб. либо на 10.602% заемные средства повысились на 475812 тысяч руб. – с 99391 до 171237 тысяч руб. либо на 478.727% средства привлеченные увеличились на 1456547 тысяч руб. – с 1362103 до 2610291 тысяч руб. либо на 106.934%.

Таблица 3

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств

Показатели	2015	2016	2017	Изменение
Капитал уставный	2249756	2249756	2249756	0
Фонд резервный	42401	42785	51188	8787
Резервы текущие	510890	677775	799282	288392
Капитал добавочный	0	0	0	0
Итого средств собственных	2803047	2970316	3100226	297179
Исключаются:
Активы нематериальные	5	4	4	-1
Средства основные	627452	715018	786940	159488
Капиталовложения незавершенные	1133	898	95664	94531
Активы внеоборотные прочие	186506	210930	0	-186506
Вложения финансовые долгосрочные	14096	12296	12296	-1800

Продолжение таблицы 3

Показатели	2015	2016	2017	Изменение
Убыток	0	0	0	0
Итого исключается	829192	939146	894904	65712
Собственные оборотные средства (СОС1)	1973855	2031170	2205322	231467
СОС2 (капитал оборотный чистый): 1300+1400+1530 – 1100	1973897	2031209	2098584	124687
СОС3 (рассчитанные при учете как пассивов долгосрочных, так и задолженности краткосрочной по займам и кредитам): 1300+1400+1530 – 1100+1510	2073288	2202446	2673787	600499

Сведения таблицы отражают, что за 2 года СОС увеличились на 231467 тысяч руб. от 1973855 до 2031170 тысяч руб. Данный прирост обусловило действие таких факторов:

1. Повышение оборотной части капитала уставного на 65712 тысяч руб. (с 1420564 до 1354852 тысяч руб.) что привело к снижению суммы собственных средств на 65712 тысяч руб.

За 2015: 2249756 - 829192 = 1420564 тысяч руб.

За 2016: 2249756 - 939146 = 1310610 тысяч руб.

За 2017: 2249756 - 894904 = 13548520 тысяч руб.

Изменение за год: 1354852 - 1420564 = -65712 тысяч руб.

2. Рост суммы средств (прибыли), нацеленных на пополнение фонда резервного на 8787 тысяч руб. (со 42401 до 42785 тысяч руб.) что повысило СОС на 8787 тысяч руб.

3. Повышение сумм средств в резервах текущих на 288392 тысяч руб. что привело к повышению собственных оборотных средств на 288392 тысячи руб.

Итого: -65712 + 8787 + 288392 = 231467 тысяч руб.

2.2. Анализ состава и структуры источников финансирования оборотных средств организации

В процессе анализа оборотных активов особому вниманию подвергают изменение динамики и состава оборотных активов, как самой мобильной части капитала, от положения которых в существенной зависимости находится финансовое состояние учреждения.

Вместе с тем нужно иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала указывает на устойчивый, хорошо отлаженный процесс производства и сбыта продукции и, напротив, существенные структурные изменения выступают признаком нестабильной работы учреждения.

Таблица 4

Анализ динамики и состава оборотных активов

Вид средств	2015	2016	2017	Изменение абсолютное	Изменение	2015	2016	2017	Изменение
Вид средств	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	%	%	%	%	%
Запасы	1785380	2890561	2414938	1105181	135,3	50,2	62,3	49,1	-1,1
Налоги по приобретенным ценностям	41971	92349	72934	50378	173,8	1,2	2,0	1,5	0,3
Дебиторская задолженность	1213018	1446112	1601381	233094	132,0	34,1	31,2	32,6	-1,5
Краткосрочные финансовые вложения	441000	80000	272367	-361000	61,8	12,4	1,7	5,5	-6,9
Средства денежные	75350	132108	555246	56758	736,9	2,1	2,8	11,3	9,2
Итого	3556719	4641130	4916866	1084411	138,2	100	100	100	-

Как мы видим из таблицы 4 наибольшим удельным весом в оборотных активах обладают Запасы: на 2015г. 50.171% на 2017г. - это 49.112% оборотных активов.

К концу года произошло повышение также доли задолженности дебиторской, что может быть отнесено к отрицательному фактору.

От уровня оптимальности соотношения заемного и собственного капитала существенно зависимы финансовое положение учреждения, а также его устойчивость.

Таблица 5

Анализ динамики и структуры источников капитала

Источники капитала	2015г.	2016г.	2017г.	Изменения	2015г.	2016г.	2017г.	Изменения
Источники капитала	тысяч рублей	тысяч рублей	тысяч рублей	тысяч рублей	%	%	%	%
Капитал собственный	2803089	2970355	3100262	297173	64,5	53,6	52,1	-12,4
Капитал заемный	1584600	2610252	2887956	1303356	36,5	47,4	48,9	-12,4
Итого	4387689	5580607	5988218	1600529	100,0	100,0	100,0	-

Из сведений таблицы 5 мы видим, что в данном учреждении основным удельным весом за отчетный период в источниках образования активов обладает Заемный капитал. За отчетный период доля его снизилась на 12.097%.

В ходе дальнейшего анализа требуется более детальное изучение структуры и динамики заемного и собственного капитала, выяснение причин изменения их отдельных слагаемых и оценка данных изменений за отчетный период.

Таблица 6

Динамика структуры собственного капитала

Источники капитала	2015г	2016г	2017г	Изменения	2015	2016	2017	Изменения
Источники капитала	тысяч рублей	тысяч рублей	тысяч рублей	тысяч рублей	%	%	%	%
Капитал уставной	2249756	2249756	2249756	0	80,3	75,7	72,6	-7,7
Капитал добавочный	0	0	0	0	0	0	0	0
Капитал резервный	42401	42785	51188	8787	1,5	1,4	1,7	0,2
Резервы текущие	0	0	0	0	0	0	0	0
Прибыль нераспределенная	510890	677775	799282	288392	18,2	22,8	25,8	7,6
ИТОГО	2803047	2970316	3100226	297179	100	100	100	-

Сведения отражают изменения в размерах и структуре собственного капитала: повышение доли Нераспределенной прибыли (7,6%).

Повышение общей суммы собственного капитала за отчетный год на 297179 рублей либо на 10,602%.

2.3. Оценка эффективности текущего финансирования в организации

В целях оценки действенности оборотных средств применяется временной фактор.

Чем больше оборотные средства находятся в одной и той же форме (товарной, денежной), тем при прочих равных условиях меньше эффективность их применения, и наоборот. Эффективность применения оборотных средств характеризует система экономических показателей, в первую очередь оборачиваемость оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств – это продолжительность одного полного кругооборота средств со дня превращения оборотных средств в денежном виде в запасы производственные и до выхода готовой продукции, а также ее реализации. Кругооборот средств завершает зачисление средств на р/с учреждения.

Показатель оборачиваемости оборотных средств является неодинаковой в учреждениях как одной, так и разных отраслей экономики. Это находится в зависимости от организации производства и сбыта продукции, а также размещения оборотных средств и иных факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризует ряд взаимосвязанных показателей: число оборотов за конкретный период – квартал, полугодие, год (коэффициент оборачиваемости), продолжительность одного оборота в днях, сумма занятых в учреждении оборотных средств на 1 ед. продукции (коэффициент загрузки).

Число оборотов за конкретный период, либо коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко):

Ко = Вр / ОС (2)

В которой ОС - остатки средств оборотных (средние либо к определенной дате);

Вр - объемы товарной продукции.

Оборачиваемость в днях дает возможность установления того, на протяжении какого времени оборотные средства проходят все этапы кругооборота в данном учреждении. Сокращение продолжительности одного оборота указывает на улучшение применения оборотных средств.

Формула вычисления оборачиваемости средств в расчетах имеет такой вид:

Обср.расч. = ВР / ДЗ (3)

В которой ВР - выручка от реализации;

ДЗ - средний показатель дебиторской задолженности.

Расчет данного показателя осуществляется в оборотах. Если в целях анализа требуется получение значения показателя в днях, то 365 дней нужно поделить на число оборотов.

Оборачиваемость запасов является показателем, характеризующим скорость потребления либо реализации запасов либо сырья.

В практике часто бывает ситуация, при которой менеджеры-провизоры, боясь возможного дефицита товара и «недозарабатывания», формируют избыточные запасы с целью подстраховки, не задумываясь, что это влечет излишние расходы, «замораживание» средств и сокращение прибыли.

Грамотный руководитель избегает больших запасов, имеющих низкую оборачиваемость, предпочитая высвобождение ресурсов через ускорение оборачиваемости товара.

Оборачиваемости запасов

Обзап = ВР / ЗЗ (4)

где ВР - выручка от реализации;

ЗЗ - средняя стоимость запасов и затрат.

Оборачиваемость задолженности кредиторской – показатель, связывающий денежную сумму, которую предприятию нужно вернуть кредиторам (главным образом, поставщикам) к определенным срокам, и текущую величину закупок или купленных у кредиторов услуг/товаров. Этот показатель может выражаться в календарных днях, описывающих средние сроки оплаты за товары и/либо услуги, которые приобрели в кредит.

Высокая доля кредиторской задолженности ведет к снижению финансовой устойчивости и платежеспособности учреждения. Но кредиторская задолженность. если данная задолженность подрядчикам и поставщикам «дает» учреждению возможность использовать «бесплатные» деньги на время его существования.

Выгода организации состоит в разности показателя процентов по кредиту равному сумме данной задолженности (если бы организация брала данные деньги в банковском учреждении под проценты), за период пребывания задолженности на балансе учреждения, а также и размера данной кредиторской задолженности.

Формула оборачиваемости кредиторской задолженности:

Обкз = ВР / КЗ (5)

где КЗ - средняя кредиторская задолженность;

ВР - себестоимость реализации, либо выручка от реализации.

Скорость оборота собственного капитала:

ОБск = ВР / СК (6)

Цикл операционный - это время между закупкой материалов и сырья либо товаров и получением выручки от продажи продукции.

ОЦпрод = ОБср.расч + Обзас (7)

Цикл финансовый - начинается с момента оплаты поставщикам материала (погашение задолженности кредиторской), оканчивается в момент получения средств от покупателей за отгруженные товары (погашение задолженности дебиторской).

ФЦ = ОЦпрод – Обкз (8)

где ОЦпрод – длительность цикла операционного (в днях)

Обкз - Оборачиваемость задолженности кредиторской (в днях)

Таблица 7

Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатель	2015	2016	2017	Изменение
1. Выручка	3689445	3536774	5770924	-152671
2. Средства оборотные	3558597	4641461	4917198	1082864
3. Задолженность дебиторская	1213018	1446112	1601381	233094
4. Задолженность кредиторская	1362103	2317910	2121397	955807
5. Запасы	1785380	2890561	2414938	1105181
6. Капитал собственный	2803047	2970316	3100226	167269
7. Коэффициент оборачиваемости средств оборотных, п.1/п.2	1,0	0,8	1,2	-0,3
8. Продолжительность одного оборота средств оборотных, в днях, 365/п.7	352,1	479,0	311,003	127,0
9. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, п.1/п.3.	3,0	2,4	3,6	-0,6
10. Оборачиваемость средств в расчетах, дни, 365/п.9	120,0	149,2	101,3	29,2
11. Коэффициент оборачиваемости запасов, п.1/п.5	2,1	1,2	2,4	-0,8
12. Оборачиваемость запасов, дни, 365/п.11	176,6	298,3	152,7	121,7
13. Коэффициент оборачиваемости задолженности кредиторской, п.1/п.4	2,7	1,5	2,7	-1,2
14. Оборачиваемость задолженности кредиторской, дни, 365/п.13	134,8	239,2	134,2	104,5
15. Коэффициент оборачиваемости капитала собственного, п.1/п.6	1,3	1,2	1,9	-0,1
16. Оборачиваемость капитала собственного, дни, 365/п.15	277,3	306,5	196,1	29,2
17. Длительность цикла операционного, дни, п.10 + п.12	296,6	447,6	254,0	150,9
18. Длительность цикла финансового, дни, п17 - п.14	161,8	208,3	119,9	46,5

Продолжительность одного оборота оборотных средств повысилась на 126,95 дней, что выступает как негативный фактор для учреждения.

В расчетах оборачиваемость средств повысилась на 29.236 дней, что выступает как негативный фактор для учреждения.

Так как оборачиваемость кредиторской задолженности превышает оборачиваемость дебиторской задолженности, то данное положение дел может быть названо положительным фактором в работе организации

Повышение оборачиваемости запасов на 121.681 дней, а это - негативный фактор.

Показатель оборачиваемости собственного капитала повысился на 29.233 дней, а это указывает на увеличение ввода денег в оборот.

Повышение цикла операционного c 296.634 дня до 447.551 дней при иных равных условиях отрицательно описывает деятельность учреждения.

В отчетном периоде повышение финансового цикла, что отрицательно характеризует финансовую дисциплину в учреждении.

Сумму средств вовлеченных в оборот определяют через умножение количества дней замедления оборачиваемости на однодневный оборот по выручке от реализации отчетного периода.

ΔОС = Вр : Д (Доб1 – Доб0) (9)

Доб1 - продолжительность оборота средств оборотных за отчетный период (в днях), Доб0 - продолжительность оборота средств оборотных за базовый период (в днях)

ΔOC = 3689445 / 365 * (479.005 - 352.055) = 1283220.735 тыс.руб.

Воздействие средних остатков оборотных средств на объемы реализованной продукции

Вр = (OC1 - OC0)Kоб0 (10)

Вр = (4641461 - 3558597)1.037 = 1122680.419 тыс.руб.

Воздействие скорости обращения средств оборотных на объемы реализованной продукции

Вр = (Kоб1 - Kоб0)*CO1 (11)

Вр = (0.762 - 1.037)*4641461 = -1275351.419 тыс.руб.

Большое воздействие на финансовое положение учреждения оказывают структура и состав заемных средств, то есть соотношение долгосрочных, краткосрочных и среднесрочных финансовых обязательств.

3. Оптимизация финансирования оборотных средств в ООО «Надежда»

3.1. Определение необходимого финансирования оборотных средств

Разработка стратегии управления оборотными активами ООО «Надежда». При использовании системы управления оборотным капиталом требуется:

оценка совокупного уровня текущего оборотного капитала;
планирование оптимального размера требуемого оборотного капитала в краткосрочном плане (в рамках операционного цикла или месяца, если операционный цикл непродолжителен);
прогнозирование объема оборотного капитала на бюджетный период (год с помесячной разбивкой или пропорционально циклам операционным) при учете сезонности производства;
определение разницы текущего и необходимого уровня оборотного капитала и формирование плана, связанного с его ликвидацией.

Требуется детальная проработка программы управления каждым видом оборотных активов в целях оптимизации его размеров и структуры в текущем режиме. Помимо этого, требуется формирование программы управления оборотным капиталом в целях исполнения долгосрочных стратегических целей предприятия. Все оборотные активы учреждения могут быть поделены на 3 группы:

1. авансы (капитал оборотный у поставщиков);

2. запасы (капитал оборотный внутри учреждения);

3. задолженность дебиторская (капитал оборотный у покупателей).

Таким образом, формула оборотного капитала примет следующий вид:

Капитал оборотный = Авансы + Запасы + Задолженность дебиторская (12)

Для каждой группы активов требуется выработка стратегии управления.

В политику работы с авансами должна входить работа по части минимизации предоплатных контрактов, а также перехода на кредит коммерческий. В идеале отсрочка платежей за комплектующие изделия, которую предоставляют поставщики, должна покрывать операционный цикл учреждения, а также приблизиться к покрытию финансового цикла (при учете дебиторской задолженности). При этом авансы по нескольким статьям оборотного капитала не могут сокращены до нуля (затраты будущих периодов, активы налоговые отложенные и т.д.). При этом данная группа оборотных активов прогнозируется четко на основе договорных отношений с контрагентами, планируемого объема закупок и срока платежей.

Политику прогнозирования дебиторской задолженности, как правило, диктует рынок, текущая рыночная позиция предприятия, и ее стратегия касательно привлечения и удержания клиентов. Данная политика взаимосвязана с выручкой учреждения, поэтому требуется нахождение компромисса между объемами реализации и задолженности дебиторской. Целесообразно зафиксировать предельный срок отсрочек платежей по каждой группе клиентов. Возможно использование инструментов анализа клиентской базы (принцип Парето, ABC-анализ, XYZ-анализ и т.д.). Важным также является определение и зависимости дебиторской задолженности от объема выручки и операционного цикла учреждения. Желательно, чтобы объемы задолженности были в пределах 20–50% от средней выручки за месяц.

Затраты и запасы учреждения планируют зависимо от ее операционного цикла, прогнозируемого объема продаж и НЗП, плановых остатков продукции готовой на складах, а также в пути до конечного потребителя. Достаточно точно можно запланировать запасы ТМЦ, объемы НЗП, поступление на склад готовой продукции. Требуется разработка нормативов расходов сырья на каждой стадии переработки, запасов в цехах (буфер), выделение узких мест в процессе производства. Важным значением обладает и скорость прохождения единицы сырья. При получении точных сведений от отделов продаж и производства данная группа оборотных активов может быть спланирована довольно просто. Сложности могут появиться, если пошло что-то не так.

Для перевыполнения плана продаж необходима дополнительная загрузка производственных мощностей, а это влечет сокращение складских запасов, повышение общего лимита задолженности дебиторской и т.д.

А в случае падения объема продаж склады затовариваются готовой продукцией, растет незавершенное производство, остатки на складах комплектующих изделий. В обоих случаях происходит повышение потребности в оборотных активах. Однако если в первом случае данное превышение в будущем компенсирует рост поступления выручки от потребителей, то во втором данный рост может быть переложен на будущие периоды благодаря экономии оборотных активов в будущем.

Требуется прогнозирование общей величины оборотного капитала, а также объема дебиторской задолженности и авансов, которые выплачивают контрагентам. Разница в данных величинах формирует сумму оборотных активов, которые находятся в сфере управления учреждения. Это такая доля оборотного капитала, влияние на которую в полной мере сосредоточено в руках операционного менеджмента. Также важным является максимальное сокращение операционного цикла: чем он более быстрый, тем меньший объем оборотных ресурсов необходим и тем выше выпуск и эффективность труда персонала.

Связанный капитал. Ключевая задача в управлении оборотным капиталом – сокращение его за счет высвобождения связанного капитала. Это дает возможность привлечения ресурсов в оборот и обеспечения сопоставимой выручки меньшими объемами оборотного капитала. В случае низкой величины оборотных активов предприятие сумеет получить дополнительное финансирование на долгосрочные мероприятия. Требуется высвобождение денежных средств из оборотных активов и максимизация дохода от собственного капитала (денег).

Планирование и минимизация оборотного капитала находятся во взаимосвязи с долгосрочным и текущим бюджетом движения денежных средств (БДДС). Если вести речь о долгосрочном БДДС, то отражает он только основные нормативы финансирования оборотного капитала в определенном месяце за бюджетный период. Но ввиду изменчивости условий рынка и воздействий менеджмента потребность в оборотном капитале способна отклоняться от бюджета, и возможно попадание в «ловушку», когда не только ограничены объемы оборотного капитала, но и нет доступа к ресурсам в целях изменения ситуации. Во избежание этого, нужно предусмотреть мероприятия, которые дадут возможность высвобождения связанного капитала и получения дополнительного потока денег.

Это может быть распродажа запасов продукции со склада, замещение поставок комплектующих с большими отсрочками платежа, уменьшение закупок комплектующих изделий и т.д. Полученные средства лучше зарезервировать на тот случай, когда нужно будет финансировать срочные меры.

Далее требуется уделить внимание нефинансовым источникам высвобождения связанного капитала, сформировавшегося внутри учреждения. Быстро повысить оборотный капитал можно при помощи таких способов:

1. повышение скорости оборота, а также операционного цикла компании;

2. снижение объемов оборотного капитала к обслуживанию одного операционного цикла.

Многие учреждения выбирают путь только сокращения оборотных средств в пределах операционного цикла. Но нередко это влечет обратные последствия, поскольку в случае вымывания оборотного капитала могут учащаться случаи брака при производстве, простои техники, а также уменьшиться выработка производственных рабочих. После этого произойдёт удлинение операционного цикла, падение объемов реализации.

Нужно начинать с уменьшения операционного цикла, в котором, как правило, весьма много резервов. Ускорение оборота возможно при:

1. сокращении простоев;

2. ликвидации узких мест в производстве;

3. сокращении сроков доставки комплектующих изделий на места переработки;

4. повышении планомерности работы и исключении авралов;

5. формировании буферных зон обработки полуфабрикатов вблизи узких мест и т.д.

Простои в ООО «Надежда» бывают, из-за несвоевременной поставки сырья, поскольку учреждение более 3-х лет работает с одним поставщиком, для решения данной проблемы требуется расширение круга поставщиков.

В ООО «Надежда» есть 3 операции, выполняемые в строгой последовательности при следующих нормах времени: t1 = 6 мин/ед.; t2 = 4 мин/ед.; t3 = 2 мин/ед.

Все операции выполняют на одном рабочем месте. За 1 ч. пропускная способность каждого рабочего места равна: 1-ое рабочее место: 60/6 = 10 ед./ч; 2-ое – 60/4 = 15 ед./ч; 3-е – 60/2 = 30 ед./ч.

«Узкое место» в процессе производства - это первое рабочее место, а также эффективность всей цепи рабочих мест будет равной 10 ед./ч. Принцип пропорциональности в этом случае не выполнен. 2-е и 3-е рабочее место окажутся недогруженными и рабочие, исполняющие данные операции, будут заняты соответственно на (10/15) 100% = 67%, а также на (10/30) 100% = 33%. На 1-ом рабочем месте рабочий занят будет на 100%. Если будет соблюдение пропорциональности производства, то это устраняет перегрузку одних рабочих мест, то есть появление «узких мест», а также недозагрузку мощностей в иных звеньях и выступает как предпосылка равномерной работы учреждения, то есть обеспечивает непрерывный ход производства.

В число основных методов поддержания пропорциональности в производстве входит планирование оперативно-календарное, которое дает возможность разработки заданий для каждого производственного звена при учете, с одной стороны, комплексного выпуска товаров, а с иной – наиболее полного применения возможностей производственного аппарата. В данном случае работа, связанная с поддержанием пропорциональности совпадает с планированием бесперебойности производства. Пропорциональность в производстве также поддерживает своевременная замена орудий труда, повышение уровня автоматизации и механизации производства, через изменения в технологии производства и т.д. Требует это системно подходить к разрешению вопросов по реконструкции, а также техническому переоборудованию производства, планированию освоения и пуска новых производственных мощностей.

Усложнение товаров, применение автоматического и полуавтоматического оборудования, расширение разделения труда повышают количество число параллельно производимых процессов по выпуску одного товара, органическое сочетание которых нужно обеспечивать, то есть дополняет пропорциональность принципом параллельности. Обратимся к прошлому примеру. Данные мероприятия дадут возможность высвобождения оборотного капитала из операционного цикла: один объем продукции готовой произведут за меньший срок. Уменьшатся запасы ПКИ, объемы НЗП, издержки на производственных сотрудников и доля накладных затрат в выручке. Высвободившаяся ликвидность может быть направлена в следующий операционный цикл, что приведет к увеличению выпуска и реализации продукции (если, разумеется, она востребована рынком). При уменьшении операционного цикла, требуется пропорциональное уменьшение объемов отпуска в производство сырья со склада. В противном случае может произойти затоваривание узких мест производства отдельными полуфабрикатами и повышение операционного цикла (благодаря росту числа простоев), а достигнутую экономию оборотного капитала «съест» производством. В процессе налаживания данных процессов можно осуществлять высвобождение оборотного капитала из обновленного операционного цикла (через дальнейшее сокращение НЗП, потерь, уменьшение отпуска сырья на производство и другое). Системность управления оборотным капиталом состоит не в текущей его оптимизации при учете сложившихся реалий, а в постоянном поддерживании запланированного уровня. Помимо этого, ввиду изменчивости рынка, потребителей и конкурентов, требуется отслеживание вызовов бизнеса и оперативное на них реагирование. Целесообразной будет ежемесячная корректировка планового размера оборотного капитала при уточнении данных годового бюджета.

3.2. Эффективность предлагаемых мероприятий

Проанализировав структуру, состав, источники образования оборотных средств и действенность их применения в учреждении, нужно подчеркнуть, что их используют эффективно, но, известно, что резервы к улучшению эффективности практически не исчерпаны.

Один из ключевых путей повышения эффективности применения оборотных средств - это правильный расчет потребности в оборотных средствах, поскольку ошибки могут повлечь рост расходов либо даже нарушения в производственной деятельности. Применяя аналитический метод, проведем определение потребности в оборотных активах.

Расчеты проводятся при помощи формулы:

П = 3 + Дб – От (13)

где П - потребность в активах оборотных;

З – запасы, а также прочие оборотные активы;

ДБ - задолженность дебиторская;

От - обязательства текущие.

В целях определения потребности учреждения в текущих активах проведем расчет потребностей в текущих активах за 2016-2017гг., а на 2018г. полученный результат усредняется.

1.Потребность на 2016г.:

П1 = (627452+715018)- 171237= 1171233 тыс. руб.

2. Потребность на 2017г.:

П2 = (715018+786940)- 575203 = 926755 тыс. руб.

3. Расчет потребности в оборотных средствах на 2018г., проводится при помощи формулы:

(П1 + П2)/2 = Пср (14)

В соответствии с расчетами, мы можем заключить вывод, что потребность в оборотных средствах в 2018г. равна 1048994 тыс. руб.

Проведем рассмотрение того, как именно произойдёт улучшение оборачиваемости оборотных средств с правильным определением потребности в оборотных средствах. В этих целях используем таблицу 8.

Таблица 8

Прогноз оборачиваемости оборотных средств

Показатели	Значения фактические за 2017г.	Значения возможные на 2018г.
Стоимость средняя оборотных средств, тысяч рублей	786940	1048994
Выручка от реализации, тысяч рублей	5770924	5770924
Коэффициент оборачиваемости	0,13	0,18
Длительность одного оборота, дней	2640	1980

Проведенные нами расчеты при правильном определении потребности в оборотных средствах дадут возможность увеличения коэффициента оборачиваемости до 0,18 и сокращение продолжительности одного оборота до 1980 дней. Это является хорошим явлением, поскольку, чем более быстро оборотные средства осуществляют кругооборот, тем более эффективно они используются.

Соответственно, при обосновании предложенных путей увеличения эффективности применения оборотных средств в исследуемом учреждении, можно сделать вывод, что предложенные пути формируют резерв к улучшению действенности нематериальных активов, которые позволят обеспечивать бесперебойное снабжение и реализацию продукции с меньшей суммой оборотных запасов и привлеченных источников.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основные средства являются средствами труда, принимающими участие в производственном процессе с сохранением при этом своей натуральной формы. Необходимы для нужд основной деятельности учреждения и должны обладать сроки применения более года. По ходу износа, стоимость ОС сокращается и переносится на себестоимость при помощи амортизации.

Основные средства являются материальными активами, которые учреждения содержит в целях их применения при производстве либо поставке товаров, оказании услуг, сдаче в аренду иным лицам либо с целью реализации социально-культурных и административных функций, ожидаемые сроки полезного применения (эксплуатации) которых превышает один год (либо операционный цикл, если он продолжается больше года). Стоимость ОС за вычетом накопленной амортизации - это чистые основные средства либо остаточная стоимость. К бухгалтерскому учёту принятие ОС осуществляется по первоначальной стоимости, но в последующем, в бухгалтерском балансе отражение их осуществляется по остаточной стоимости. Остаточную стоимость ОС определяют как разницу первоначальной (восстановительной) стоимости и амортизационных отчислений. Подлежат учету в составе внеоборотных активов.

В соответствии с «Общероссийским классификатором основных фондов», «основные фонды - это произведённые активы, применяемые многократно либо постоянно на протяжении продолжительного периода, но не менее одного года, в целях выпуска товаров, оказания нерыночных и рыночных услуг». В этом же документе сказано, что в основные фонды входят материальные и нематериальные основные фонды, причём понятие «фонды основные материальные» тождественно понятию «средства основные», а «фонды основные нематериальные» — понятию «активы нематериальные». Соответственно, основные фонды являются совокупностью ОС и нематериальных активов.

Вместе с тем в «Общероссийском классификаторе» приведена детальная группировка основных фондов.

Основной показатель эффективности применения основных фондов - это фондоотдача.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Гражданский кодекс РФ часть 1 от 30.11.1994г. N 51-ФЗ, часть 2 от 26.1.1996г. N 14-ФЗ, часть 3 от 26.11.2001г. N 146-ФЗ и часть 4 от 18.12.2006г. N 230-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) Справочно-правовая система «Гарант». - Режим доступа: локальный. http://base.garant.ru
Налоговый кодекс Часть первая Налогового кодекса РФ от 31.7.1998г. N 146-ФЗ (Принята ГД ФС РФ 17.07.1998) Часть вторая Налогового кодекса РФ от 5.8.2000г. N 117-ФЗ (Принята ГД 19.07.2000г. одобрена Советом Федерации 26.07.2000 г) Справочно-правовая система «Гарант». - Режим доступа: локальный. http://base.garant.ru
Аристотель. Политика // Аристотель. Сочинения: в 4 т. Т. 1 / Пер. С.А. Жебелева. М.: Мысль, 1983.
Алексейчук Н.Е., Ковнир В.Н. Экономическая теория. — М.: Юрайт. — 2016.
Анисимов А.А., Артемьев Н.В., Тихонова О.Б. Макроэкономика. — М.: Юнити-Дана. — 2010. — 600 с.
Артамонов В.С., Иванов С.А., Попов А.И. Экономическая теория.- СПб.: Питер.- 2010. — 528 с.
Белолипецкий В.Г. Финансы предприятия / Под ред. И.П. Мерзлякова. М.: ИНФРА-М, 2010. 220 с.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. М.: ИНФРА-М, 2015. 528 с.
Боди З., Мертон С. Финансы / Перевод с англ. М.: Вильямс, 2017. 592 с.
Бурганов, Р.А. Экономическая теория: Учебное пособие / Р.А. Бурганов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 416 c.
Васильева, Е.В. Экономическая теория: Лекции / Т.В. Макеева, Е.В. Васильева. - М.: Юрайт, 2010. - 191 c
Вечканов, Г.С. Экономическая теория: Учебное пособие для вузов. Стандарт 3-го поколения / Г.С. Вечканов. - СПб.: Питер, 2016. - 512 c
Викулина, Т.Д. Экономическая теория: Учебник / Т.Д. Викулина. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 209 c.
Войтов, А.Г. Экономическая теория: Учебное пособие для бакалавров / А.Г. Войтов. - М.: Дашков и К, 2017. - 392 c.
Воробьев, В.А. Экономическая теория: Учебник / А.В. Бондарь, Н.Н. Бондарь, В.А. Воробьев; Под ред. А.В. Бондарь. - Мн.: БГЭУ, 2015. - 479 c.
Воронин, А.П. Макроэкономика. Экономическая теория в вопросах и ответах: учебник / А.П. Воронин. - М.: Экономика, 2010. - 190 c.
Воронин, А.П. Микроэкономика. Экономическая теория в вопросах и ответах: учебник / А.П. Воронин. - М.: Экономика, 2010. - 214c.
Гатаулин, А.М. Экономическая теория: микро- и макроэкономика: Учебное пособие / А.М. Гатаулин. - М.: ФиС, 2007. - 432 c.
Гладков, И.С. Экономика: Интегрированный учебный курс для высших учебных заведений по курсам: «Экономическая теория», «Мировая экономика», «История экономики», «Международные экономические отношения» / И.С. Гладков, Е.И. Суслова, Е.А. Марыганова. - М.: КноРус, 2008. - 448 c.
Гродский, В.С. Экономическая теория: Учебник. Стандарт 3-го поколения / В.С. Гродский. - СПб.: Питер, 2017. - 208 c.
Гукасьян, Г.М. Экономическая теория: ключевые вопросы: Учебник / Г.М. Гукасьян. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 224 c.
Гукасьян, Г.М. Экономическая теория: Учебник и практикум / Г.М. Гукасьян, Г.А. Маховикова, В.В. Амосова. - М.: Юрайт, 2017. - 573 c
Даниленко, Л.Н. Экономическая теория: курс лекций по макроэкономике и макроэкономике: Учебник / Л.Н. Даниленко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 576 c.
Джавадова, С. Экономическая теория и практика: вчера, сегодня, завтра: учебник РГГУ / С. Джавадова, О. Лылова. - М.: Экономика, 2015.- 293 c.
Журавлева, Г.П. Экономическая теория. Микроэкономика: Учебное пособие / Г.П. Журавлева, Ю.А. Поздняков, Н.А. Поздняков. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 440 c.
Журавлева, Г.П. Экономическая теория: Учебное пособие / Г.П. Журавлева. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 207 c.
Зятковский И.В. Теоретические основы финансов предприятий // Финансы . 2017. №4. С. 25-31.
Ивашковский С.Н. Экономика для менеджеров: макроуровень и микроуровень: Учебник. 2-е изд., исправ.. М.: Дело, 2005. 440 с.
Кенэ Ф. Избранные экономические произведения / Пер. Ф.Р. Каплан, А.В. Горбунова, Л.А. Фейгиной. М.: Соцэкгиз, 1960. 487 с.
Кириленко В.В. История экономических учений: Учебник / Под редакцией В.В. Кириленко. Тернополь: Экономическая мысль, 2007. 233 с.
Кудряшов В.П. Финансы: Учебник. Херсон: Олди-плюс, 2016. 352 с.

Приложение

Бухгалтерский баланс

Активы	Код	2015	2016	2017
I. Активы внеоборотные
Активы нематериальные	1110	5	4	4
Результаты разработок и исследований	1120	0	0	95000
Активы поисковые нематериальные	1130	0	0	0
Активы поисковые материальные	1140	0	0	0
Средства основные	1150	627452	715018	786940
Вложения доходные в материальные ценности	1160	1133	898	664
Вложения финансовые	1170	14096	12296	12296
Активы налоговые отложенные	1180	0	0	0
Активы внеоборотные прочие	1190	186506	210930	176116
Итого по разделу I	1100	829192	939146	1071020
II.Активы оборотные
Запасы	1210	1785380	2890561	2414938
НДС	1220	41971	92349	72934
Задолженность дебиторская	1230	1213018	1446112	1601381
Вложения финансовые (кроме эквивалентов денежных)	1240	441000	80000	272367
Средства денежные и эквиваленты денежные	1250	75350	132108	555246
Активы оборотные прочие	1260	1878	331	332
Итого по разделу II	1200	3558597	4641461	4917198
Баланс	1600	4387789	5580607	5988218
Пассив
III. Резервы и капитал
Капитал уставной	1310	2249756	2249756	2249756
Акции собственные, выкупленные у акционеров	1320	0	0	0
Переоценка активов внеоборотных	1340	0	0	0
Капитал добавочный (без переоценки)	1350	0	0	0
Капитал резервный	1360	42401	42785	51188
Прибыль нераспределенная (убыток непокрытый)	1370	510890	677775	799282
Итого по разделу III	1300	2803047	2970316	3100226
IV. Обязательства долгосрочные
Средства заемные	1410	0	0	69342
Обязательства налоговые отложенные	1420	0	0	0
Обязательства оценочные	1430	0	0	0
Обязательства прочие	1450	0	0	0
Итого по разделу IV	1400	0	0	69342
V. Обязательства краткосрочные
Средства заемные	1510	99391	171237	575203
Задолженность кредиторская	1520	1362103	2317910	2121397
Доходы будущих периодов	1530	42	39	36
Обязательства оценочные	1540	41815	39814	40971
Обязательства прочие	1550	81291	81291	81043
Итого по разделу V	1500	1584642	2610291	2818650
Баланс	1700	4387689	5580607	5988218

Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	Код	2015	2016	2017
Выручка	2110	3689445	3536774	5770924
Себестоимость продаж	2120	3209112	3143161	5285691
Прибыль (убытки) валовая	2100	480333	393613	485233
Расходы коммерческие	2210	123089	89847	164684
Расходы управленческие	2220	0	0	0
Прибыль (убытки) от продаж	2200	357244	303766	320549
Доходы от участия в иных учреждениях	2310	0	0	0
Проценты к получению	2320	21056	20064	18943
Проценты к уплате	2330	5698	7946	3050
Доходы прочие	2340	270567	240942	305191
Расходы прочие	2350	388904	334690	393772
Прибыль (убытки) до налогового обложения	2300	254265	222136	247861
Налоги текущие на прибыль	2410	61908	54275	62544
в т.ч.обязательства налоговые постоянные (активы)	2421	9065	9051	11916
Изменение обязательств налоговых отложенных	2430	0	0	0
Изменение активов налоговых отложенных	2450	0	0	0
Прочее	2460	-3490	-3789	-1073
Прибыль (убытки) чистая	2400	195847	171650	186390