Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Управление входными денежными потоками на предприятии (на примере ОАО «Тейковский молочный завод» г. Иваново)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в современных условиях своевременность расчетов является залогом сохранения устойчивых деловых связей с партнерами и поставщиками. Денежные средства – это выраженные в денежной форме активы предприятия, которые служат для осуществления расчетов. Организация в процессе осуществления своей деятельности (производства товаров, оказания услуг, проведения работ) осуществляют расчеты с контрагентами. В связи с этим образуются денежные потоки в организации. Крайне важно соблюсти баланс между входящими и исходящими денежными потоками, так как и избыток и недостаток денежных средств у предприятия является нежелательным. При их недостатке ставится под угрозу финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия, а при чрезмерном избытке предприятие имеет упущенную выгоду. Своевременность денежных расчётов, тщательно поставленный учёт кредитных и расчётных операций способствует более эффективному функционированию организации.

Цель исследования – провести анализ и оценку денежного потока ОАО ОАО «Тейковский молочный завод», а так же предложить комплекс мероприятий по повышению эффективности использования денежных средств на предприятии.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть сущность и роль денежного обращения на предприятии;

- охарактеризовать методику анализа денежных средств предприятия;

- изучить краткую экономическую характеристику ОАО ОАО «Тейковский молочный завод»;

- проанализировать движение и использование денежных средств;

- разработать комплекс мероприятий по повышению эффективности использования денежных средств на предприятии.

Объект исследования – ОАО «Тейковский молочный завод».

Предметом исследования являются – входные денежные потоки предприятия.

При написании данного исследования использовались такие методы, как монографический, сравнительный анализ, аналитический, метод обобщения материала.

Информационной основой курсовой работы являются труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов. При написании работы были использованы труды ученых: Н.В. Колчина. Финансы организаций (предприятий), Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет, Е.П. Козлова, Н.В. Парашутин, Т.Н. Бабченко, бухгалтерская отчетность ОАО «Тейковский молочный завод».

При написании данного исследования использовались различные нормативно-правовые акты Российской Федерации, монографии и статьи ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов.

Структура курсовой работы: введение, в котором описывается актуальность, цели, задачи, предмет, объект, информационная остова курсовой работы; основная часть, разделенная на три главы, первая глава раскрывает теоретические основы анализа денежных потоков организации, вторая глава представляет собой анализ денежных средств ОАО «Тейковский молочный завод», третья глава посвящена разработке комплекса мероприятий по повышению эффективности использования денежных средств на предприятии; заключение, в котором даются общие выводы по работе и список использованных источников, состоящий из 38 источников.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Сущность и роль денежного обращения на предприятии

Под денежными средствами подразумевается экономическая категория, в которой находят проявление и при помощи которой выстраиваются общественные отношения. Денежные средства представляют собой самостоятельную форму меновой стоимости, средства платежа, обращения и накопления.

Большая часть операций, осуществляемых хозяйствующим субъектом, связана с движением денежных средств. Иными словами, на предприятии осуществляется непрерывный денежный поток^[1].

Денежный поток представляет собой группу распределительных во времени объемов поступления и расходования денег в процессе деятельности субъекта хозяйствования. Различают положительный и отрицательный денежные потоки^[2].

Положительный денежный поток характеризует поступление денежных средств на предприятие, отрицательный – их выбытие. Чистый денежный поток – это разница, которая образуется между положительным и отрицательным денежными потоками.

Для стабильного и эффективного функционирования предприятия оно должно иметь оптимальный размер суммы денежных средств. В том случае если денег будет недостаточно, у предприятия может возникнуть ухудшение финансовой устойчивости, которая заключается в снижении возможности расплачиваться с кредиторами, а так же снижение ликвидности^[3]. В то же время избыток денежных средств также имеет отрицательные последствия для организации, поскольку в случае, если данные средства не используются в деятельности, то они не приносят доход предприятию.

Денежные потоки организации классифицируются по различным признакам. Рассмотрим классификацию денежных потоков предприятия. Данные представлены на рисунке 1.

Классификация денежных потоков предприятия

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

- денежный поток по предприятию в целом;

- денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия;

- денежный поток по отдельным структурным подразделениям;

- денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

По видам хозяйственной деятельности:

- денежный поток по операционной деятельности;

- денежный поток по инвестиционной деятельности;

- денежный поток по финансовой деятельности.

По направленности движения денежных средств:

- положительный денежный поток;

- отрицательный денежный поток.

По методу исчисления объема:

- валовой денежный поток;

- чистый денежный поток.

По уровню достаточности объема:

- избыточный денежный поток;

- дефицитный денежный поток.

По методу оценки во времени:

- настоящий денежный поток;

- будущий денежный поток.

По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:

- регулярный денежный поток;

- дискретный денежный поток.

По стабильности временных интервалов формирования:

- равномерный денежный поток с равномерными временными интервалами;

- равномерный денежный поток с неравномерными временными интервалами.

Рисунок 1. Классификация денежных потоков предприятия

Для предприятия большое значение имеет эффективное управление денежными потоками, что обусловлено следующими положениями:

1. Потоки денежных средств осуществляют обслуживание хозяйственной деятельности организации практически во всех ее аспектах.

2. Рациональное и эффективное управление потоками денежных средств на предприятии важно, поскольку способствует развитию предприятия на перспективу, а также обеспечивает финансовое равновесие компании. От того синхронизированы ли потоки денег в компании зависит ее финансовая устойчивость^[4].

3. Оптимальная структура денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Нарушение платежной дисциплины приводит к сбоям в формировании производственных запасов сырья и материалов, отрицательно воздействует на уровень производительности труда, реализации готовой продукции и т.п.

4. Рациональное управление потоками денежных средств позволяет предприятию уменьшить потребность в привлечении заемных средств. Эффективное и правильное управление данными потоками позволяет более рационально и экономично использовать их, что создает возможность для создания резервов и приводит к тому, что компания меньше привлекает кредитов.

5. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. При несбалансированности платежей у предприятия может возникнуть неплатежеспособность. Синхронизация поступления и платежей способствует устранению угрозы возникновения неплатежеспособности.

6. Предприятие может получить дополнительную прибыль, если будет применять активные формы управления потоками денежных средств. Это позволит предприятию получить дополнительную прибыль. Предприятие должно эффективно использовать свободные денежные средства^[5].

Таким образом, обеспечивая эффективное управление потоками денег на предприятии, руководство способствует образованию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, которые являются источником прибыли компании.

1.2 Методика анализа денежных средств предприятия

В экономической литературе выделяется два способа расчета денежных потоков: прямой и косвенный. Более трудоемким и сложным считается прямой метод, однако он же несет в себе много информации, поскольку данный метод основан на изучении всех операций, которые происходят по счетам денежных средств, и определении, к какому виду деятельности они относятся (основному, инвестиционному или финансовому).

Косвенный метод заключается в анализе изменения показателей, отраженных в Балансе и Отчете о финансовых результатах. В общем, для проведения анализа используются оба метода, однако ряд организаций, таких, например, как Международный Комитет по стандартам бухгалтерского учета и Совет по стандартам бухгалтерского учета США рекомендуют применять прямой метод^[6].

Каждый из вышеуказанных методов несет в себе определенную важную информацию, поэтому нельзя пренебрегать каким-либо из них. Необходимо использовать их в комплексе. Как отмечают многие авторы, косвенный метод более предпочтительнее с позиции анализа. Данный метод расчета денежных потоков отлично подходит для осуществления оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, поскольку он позволяет проследить причины несоответствия между показателями денежного потока и прибыли^[7].

Проведем сравнительный анализ прямого и косвенного методов. Данные представлены в таблице 1.

Таблица 1

Особенности прямого и косвенного методов расчета денежных потоков^[8]

Прямой метод	Косвенный метод
Выручка организации от реализации товаров и услуг представляет собой основу анализа	В качестве основы анализа выступает чистая прибыль
Используя данный метод, применяется информация о притоке денег и их расходовании по счетам предприятия	Применение закона баланса, использование информации о изменении счетов
Позволяет выявить направления поступления и выбытия денежных средств за рассматриваемый период.	Показывает взаимосвязь между прибылью, получаемой компанией, изменением капитала и потоком денег
Позволяет получить информацию, которая характеризует как валовые денежные потоки, так и чистые денежные потоки по каждому виду деятельности организации и по предприятию в целом.	Позволяет получить информацию, которая описывает и раскрывает чистые денежные потоки по видам деятельности.
Применяется при финансовом планировании (краткосрочном)	Используется при долгосрочном финансовом планировании.

В качестве методов, применяемых для оценки перемещения денежных средств хозяйствующего субъекта, можно использовать метод коэффициентов позволяющий рассмотреть уровни отдельных показателей, раскрывающих денежные потоки, определить эффективность использования денег субъектом хозяйствования^[9].

Коэффициентный метод анализа потоков денежных средств наряду с прямым и косвенным показывает уровень качества управления потоками денежных средств в компании и позволяет разрабатывать мероприятия по его усовершенствованию^[10].

Рассмотрим, какие коэффициенты используются для оценки эффективности использования денежных средств организации:

1. В качестве одного из важнейших показателей, который определяет достаточно ли организации создаваемого ею чистого денежного потока с учетом потребностей в финансовых ресурсах, выступает коэффициент достаточности чистого денежного потока (ЧДП), который можно рассчитать по формуле (1)^[11]:

Кддп = ДП / (ЗК +Δ ЗЗ + Δ Д), где (1)

- ДП – чистый денежный поток;

- ЗК – выплаты по долгосрочным и краткосрочным кредитам за анализируемый период (заемный капитал);

- ЗЗ – прирост остатков материальных оборотных средств;

- Д – дивиденды, выплачиваемые собственникам предприятия за период.

2. Коэффициент эффективности денежных потоков рассчитывается по формуле (2)^[12]:

Кэдп= ДП / ДПо, где (2)

- ДПо – отток денежных средств.

3. Коэффициент рентабельности денежного потока можно рассчитать по формуле (3)^[13]:

R = ЧП / ДПп, где (3)

- ЧП – чистая прибыль;

- ДПп – положительный денежный поток за период.

Огромный интерес, по мнению Протасова В.Ф, представляют методы анализа денежных потоков организации в практике зарубежных стран. Крейнина М.Н. считает, что в западной практике наиболее распространены следующие модели: модель Баумола и модель Миллера-Орра.

1. Модель Баумоля. Данная модель основывается на предположении, что компания начинает функционировать и при этом имеет максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, далее компания расходует данные средства на протяжении определенного периода.

Денежные средства, которые поступают от покупателей в результате реализации товаров и услуг компания авансирует в краткосрочные ценные бумаги. В то время, когда запас денег истощается, т.е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, хозяйствующий субъект осуществляет продажу части своих ценных бумаг на рынке. Совершая данную операцию, компания пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. Сумма пополнения вычисляется по формуле (4)^[14]:

, где (4)

- V – прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц);

- с – единовременные расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;

- r – приемлемый и возможный для предприятия процентный доход с краткосрочным финансовым вложениям (например, в государственные ценные бумаги).

Таким образом, средний запас денежных средств составляет Q/2, а общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства (k) рассчитаем по формуле (5)^[15]:

(5)

Затраты на осуществление данной политики управления денежными средствами рассчитаем по формуле (6):

(6)

Модель Баумоля основывается на предположении о равномерности осуществления платежей, а модель Миллера-Орра основывается на предположении о неопределенности входящих и исходящих денежных потоков.

Выделяют следующие этапы реализации модели:

1. Установление минимальной величины денежных средств, которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете.

2. Расчет вариации поступления денежных средств на расчётный счёт осуществляется по формуле (7)^[16]:

(7)

где – среднеквадратичное отклонение денежного потока в день

Определим среднеквадратическое отклонение поступления денежных средств по формуле (8)^[17]:

(8)

3. Определение расходов по хранению средств на расчетном счете и расходы по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг.

4. Рассчитаем размах вариации остатка денежных средств на расчётном счёте (R) по формуле (9)^[18]:

(9)

5. Рассчитаем верхнюю границу денежных средств на расчётном счёте по формуле (10), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в ценные бумаги^[19]:

(10)

6. Определим точку возврата, которую рассчитаем по формуле (11):

(11)

Графически модель Миллера – Орра представлена на рисунке 2.

Рисунок 2. Модель Миллера – Орра^[20]

Денежные активы играют активную роль в процессе обеспечения платежеспособности по двум видам финансовых обязательств предприятия.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОАО «ТЕЙКОВСКИЙ МОЛОЧНЫЙ ЗАВОД»

2.1 Краткая экономическая характеристика объекта

Компания ОАО «Тейковский молочный завод» основана в 1992 году. Юридический адрес: 155040, Россия, Ивановская область, Тейковский район, пос. Светлый, ул. Целинная, 21. С 16 марта 2016 года руководителем является исполнительный директор Корнева Татьяна Ивановна.

ОАО «Тейковский молочный завод» относится к предприятиям переработки сельскохозяйственной продукции, имеет законченный цикл производства.

Основным видом деятельности является производство молока (кроме сырого) и молочной продукции (10.51).

На заводе осуществляется переработка молока и производство молочной продукции: молока 3,2% и 2,5% жирности в различной упаковке, кефира, ряженки, снежка, йогурта фруктового, сметаны, творога (0% и 5% жирности), сливочного масла «Крестьянское», сыра мягкого «Адыгейский», мороженого и др.

На сегодняшний день предприятие является новым экспериментальным заводом, мощностью 7,1 т цельномолочной продукции в смену. Территория молочного завода, включая производственный корпус, другие здания и санитарную зону, составляет 2000 кв. метров.

Организационная структура предприятия характеризуется распределением целей и задач управления между подразделениями и работниками. Организационная структура ОАО «Тейковский молочный завод» представлена на рисунке 3.

Рисунок 3. Структура ОАО «Тейковский молочный завод»

Бухгалтерский учет на предприятии ведется бухгалтерией на основании учетной политики, разработанной главным бухгалтером. Главный бухгалтер обеспечивает контроль и отражение на счетах бухгалтерского учета всех осуществляемых предприятием хозяйственных операций. Он предоставляет оперативную информацию пользователям, составляет в установленные сроки финансовую отчетность.

Рабочий план счетов составлен на основе типового Плана счетов бухгалтерского учета РФ и содержит синтетические и аналитические счета, необходимые для ведения бухгалтерского учета в соответствии с требованиями своевременности, и полноты учета и отчетности.

Для обобщения информации, содержащейся в принятых к учету первичных документах и отражения ее на счетах бухгалтерского учета и отчетности, применяются регистры синтетического и аналитического учета.

Все хозяйственные операции через систему первичных проводок путем двойной записи отражаются в журналах-ордерах в хронологической последовательности позиционным способом на основании первичных документов (по мере их поступления). На основании данных хозяйственных операций на отчетную дату подсчитываются итоговые суммы оборотов всех счетов учета средств и их источников. Ряд учетных регистров оформляется в виде бухгалтерских книг учета. Остатки отдельных бухгалтерских регистров на отчетную дату сверяются с накопительными документами, на основании которых были произведены записи (кассовые книги, выписки банков и др.)

Промежуточная бухгалтерская отчетность составляется в следующие строки: ежеквартальная промежуточная бухгалтерская отчетность в срок до 30 числа месяца следующего за отчетным кварталом, нарастающим итогом с начала отчетного года в порядке, предусмотренном законодательством. В состав промежуточной бухгалтерской отчетности входят баланс и отчет о финансовых результатах.

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности ОАО «Тейковский молочный завод» за 2017-2019 гг. Данные представлены в таблице 2.

Таблица 2

Динамика основных экономических показателей ОАО «Тейковский молочный завод» за 2017-2019 гг.

Показатель	2017	2018	2019	Абсолютное отклонение (+/), тыс. руб.		Темп прироста, %
Показатель	2017	2018	2019	2018 к 2017	2019 к 2018	2018 к 2017	2019 к 2018
Выручка, тыс. руб.	93727	99492,7	94343,8	5765,7	- 5148,9	6,15	- 5,18
Себестоимость продаж, тыс. руб.	88759,8	92196,4	81380,7	3436,6	-10815,7	3,87	-11,73
Чистая прибыль, тыс. руб.	1693,1	8184,3	3594,3	6491,2	-4590	383,39	-56,08
Средняя стоимость основных средств, тыс. руб.	41890,9	41962,1	41180,8	71,2	-781,3	0,17	-1,86
Фондоотдача, руб./руб.	2,24	2,37	2,29	0,13	-0,08
Фондоёмкость, руб./руб.	0,45	0,42	0,44	-0,03	0,01
Рентабельность производства, ед.	5,60	8,67	12,24	3,08	3,57
Рентабельность продажи (по прибыли от продаж), ед.	4,44	4,73	5,87	0,28	1,15

По данным, представленным в таблице 2, видно, что на протяжении анализируемого периода отмечается разнонаправленная динамика выручки на предприятии ОАО «Тейковский молочный завод».

В 2018 году по сравнению с 2017 годом выручка возросла на 5765,7 тыс. руб. или 6,15 %. В 2019 году по сравнению с 2018 годом отмечалось снижение объема полученной выручки на 5,18 %.

Себестоимость на предприятии также имеет разнонаправленную динамику. В 2018 году по сравнению с 2017 годом себестоимость увеличилась на 3,87%. В 2019 году по сравнению с 2018 годом отмечается снижение себестоимости продукции, что связано со снижением объема производства. В 2018 году темп роста себестоимости ниже темпа роста выручки, что является положительным фактором.

Чистая прибыль на протяжении анализируемого периода изменяется скачкообразно. В 2018 году по сравнению с 2017 годом отмечается увеличение объема чистой прибыли на 6491,2 тыс. рублей, в 2019 году по сравнению с 2018 годом – снижение на 4590 тыс. руб.

Фондоотдача показывает отдачу, полученную от 1 рубля средств, вложенных в основные фонды. В 2017 году на 1 рубль средств, вложенных в основные средства, приходится 2,24 рубля выручки, в 2018 году – 2,37 руб. выручки, в 2019 году – 2,29 рубля выручки. Данный показатель на протяжении анализируемого периода имеет разнонаправленную динамику. В 2018 году по сравнению с 2017 годом показатель увеличился на 0,13 руб./руб., в 2019 году по сравнению с 2018 годом – уменьшился на 0,08 руб./руб.

В целом за рассматриваемый период произошло увеличение значения данного показателя, что является положительным моментом.

Фондоёмкость показывает, сколько фондов используется для производства единицы продукции. На протяжении рассматриваемого периода показатель имеет разнонаправленную динамику. В 2019 году по сравнению с 2017 годом показатель уменьшился на 0,03 руб./руб., в 2019 году по сравнению с 2018 годом значение показателя увеличилось на 0,01 руб./руб.

Снижение показателя является положительным моментом и свидетельствует о повышении эффективности производства. Рентабельность производства показывает, насколько результативно используется имущество предприятия. Данный показатель имеет положительную динамику. В 2018 году по сравнению с 2017 годом значение показателя увеличилось на 3,08 п., в 2019 году по сравнению с 2018 годом – на 3,57 п. Рентабельность продаж по прибыли от продаж имеет положительную динамику. В 2017 году предприятие получило 4,44 копеек прибыли с одного рубля продаж 2018 году – 4,73 копеек прибыли, в 2019 году – 5,87 копеек прибыли.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что к 2018 году на предприятии отмечается снижение объема, полученной выручки, что является неблагоприятной тенденцией.

Проведем анализ финансовой устойчивости ОАО «Тейковский молочный завод» с помощью относительных показателей. Данные представлены в таблице 3.

Таблица 3

Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Тейковский молочный завод» за период 2017-2019 гг.

Показатель	Норматив	2017	2018	2019	Абсолютное отклонение (+/-), п.
Показатель	Норматив	2017	2018	2019	2018 к 2017	2019 к 2018
Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,2958	0,3681	0,3933	0,0723	0,0252
Коэффициент концентрации привлеченных средств	≥ 0,5	0,7042	0,6319	0,6067	-0,0723	-0,0252
Коэффициент капитализации	≤ 1	2,3801	1,7167	1,5425	-0,6634	-0,1742
Коэффициент финансовой устойчивости	≥ 0,2-0,5	0,7747	0,5372	0,8855	-0,2375	0,3483
Доля дебиторской задолженности в совокупных активах	-	6,90	9,81	8,78	2,91	-1,03

По данным таблицы 3 видно, что в 2017 году 29,58 % имущества было сформировано за счет собственного капитала организации, в 2018 году – 36,81 % имущества, в 2019 году – 39,33 % имущества.

Рассмотрим абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Тейковский молочный завод» за 2017-2019 гг. Данные представлены в таблице 4.

Таблица 4

Оценка финансовой устойчивости с помощью абсолютный показателей ОАО «Тейковский молочный завод» за период 2017-2019 гг.

Показатель	2017	2018	2019
Запасы и затраты, тыс. руб.	58210,1	63219,6	65308,7
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	-11589	-5186,4	-5327,8
Собственные и долгосрочные источники, тыс. руб.	41287,1	59701,1	59818,3
Общая величина источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.	66160,5	76963,5	74967,8
Излишек (недостаток) покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат, тыс. руб.	-69799,1	-68406	-70636,5
Излишек (недостаток) покрытия запасов и затрат собственными и долгосрочными средствами, тыс. руб.	-16923	-3518,5	-549,4
Излишек (недостаток) покрытия запасов и затрат общими источниками финансирования, тыс. руб.	7950,4	13743,9	9659,1
Трехкомпонентный вектор	(0;0;1)	(0;0;1)	(0;0;1)

Таким образом, по данным таблицы 4 можно сделать вывод о том, что за анализируемый период на ОАО «Тейковский молочный завод» отмечалось неустойчивое финансовое состояние.

Проведенный анализ показал, что в 2018 году по сравнению с 2017 годом значение показателя увеличилось на 7,23 п.п. В 2019 году по сравнению с 2018 годом отмечалось увеличение части имущества, сформированного за счет собственных средств, на 2,52 п.п. В целом за анализируемый период отмечалось увеличение части имущества, сформированного за счет собственных средств, что является положительным фактором.

Проведенный анализ показал, что в 2017 году 70,42% средств, авансируемых в деятельность организации, являются привлеченными, в 2018 году – 63,19 %, в 2019 году – 60,67 %.

Проведенный анализ показал, что в 2018 году по сравнению с 2017 годом значение показателя снизилось на 7,23 п.п. В 2019 году по сравнению с 2018 годом доля привлеченных средств уменьшилась на 2,52 п.п. В целом за анализируемый период отмечалось снижение доли привлеченных средств. Снижение показателя в динамике является положительным фактором, свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости и снижении уровня зависимости от внешних инвесторов.

Проведенный анализ показал, что в 2017 году 2,3801 рубля привлеченного капитала приходилось на 1 рубль собственного капитала, в 2018 году – 1,7167 рублей, в 2019 году – 1,5425 рублей. На протяжении анализируемого периода значение коэффициента капитализации выше нормативного (>1). Анализ показал, что в 2018 году по сравнению с 2017 годом значение показателя снизилось на 0,6634 рублей. В 2019 году по сравнению с 2018 годом снизилось количество привлеченного капитала, который приходился на 1 рубль собственного, на 0,1742 рубля. В целом за анализируемый период отмечался снижение количества привлеченных средств, приходящихся на 1 рубль собственного капитала. Снижение данного показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости.

Проведенный анализ показал, что в 2017 году доля собственного капитала в долгосрочных источниках финансирования составила 77,47 %, в 2018 году – 53,72 %, в 2019 году – 88,55 %.

Проведенный анализ показал, что в 2017 по 2019 годы отмечалась разнонаправленная динамика показателя. В 2018 году по сравнению с 2017 годом отмечалось снижение доля собственного капитала в долгосрочных источниках финансирования на 23,75 п.п., в 2019 году по сравнению с 2018 годом – увеличение на 34,83 п.п. Увеличение данного показателя в динамике является благоприятной тенденцией. В 2017 году доля дебиторской задолженности в активах предприятия составила 6,90 %, в 2018 году – 9,81 %, в 2019 году – 8,78 %.

Проведённый анализ показал, что с 2017 по 2019 год анализируемый показатель снизился, что положительно влияет на уровень финансовой устойчивости предприятия. В 2018 году по сравнению с 2017 годом отмечалось увеличение показателя на 2,91 п.п., в 2019 году по сравнению с 2018 годом – уменьшение на 1,03 п.п.

Проведём анализ ликвидности предприятия ОАО «Тейковский молочный завод». Данные представлены в таблице 5.

Таблица 5

Анализ ликвидности ОАО «Тейковский молочный завод» за 2015-2018 гг.

Показатель	2017	2018	2019	Абсолютное отклонение (+/-), п.
Показатель	2017	2018	2019	2018 к 2017	2019 к 2018
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0135	0,0577	0,2002	0,0442	0,1425
Коэффициент быстрой ликвидности	0,3196	0,7962	0,3075	0,4766	-0,4887
Коэффициент текущей ликвидности	2,6599	4,4469	5,2703	1,787	0,8234

В 2017 году 1,35 % текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, в 2018 году – 5,77 %, в 2019 году – 20,02 %. На протяжении анализируемого периода значение показателя было ниже нормативного. Анализируемый показатель с 2017 по 2019 год имеет положительную динамику. В 2018 году часть текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время увеличилась на 4,42 п.п по сравнению с 2017 годом. В 2019 году по сравнению с 2018 годом доля текущей задолженности, которая может быть погашена, увеличилась на 14,25 п.п.

В 2017 году 31,96 % обязательств могут быть покрыты наиболее ликвидными активами и краткосрочной дебиторской задолженностью, в 2018 году – 79,62 %, в 2019 году – 30,75 %. В 2018 году по сравнению с 2017 годом отмечалось увеличение доли обязательств могут быть покрыты наиболее ликвидными активами и краткосрочной дебиторской задолженностью на 47,66 п.п., в 2019 году по сравнению с 2018 годом – снижение на 48,87 п.п. покрыты наиболее ликвидными активами и краткосрочной дебиторской задолженностью снизилась.

В 2017 году на каждый рубль краткосрочных обязательств предприятия приходилось 2,6599 рубля ликвидных средств, в 2018 году – 4,4469 рубля, в 2019 году – 5,2703 рубля. В 2018 году по сравнению с 2017 годом значение показателя увеличилось на 1,7870 рубля, в 2019 году по сравнению с 2018 годом – на 0,8234 п. В целом за анализируемый период возросло количество ликвидных средств, приходящихся на 1 рубль краткосрочных обязательств.

В 2017-2019 годах значение показателя было выше нормативного, что свидетельствует о ликвидности предприятия. Платёжеспособность предприятия является внешним признаком его финансовой устойчивости. Анализ платёжеспособности необходим не только самому предприятию с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей деятельности, но и внешним партнёрам.

Проведём анализ платёжеспособности ОАО «Тейковский молочный завод» за 2017-2019 гг. Данные представлены в таблице 6.

Таблица 6

Анализ платежеспособности ОАО «Тейковский молочный завод» за 2017-2019 годы

Показатели	2017	2018	2019	Отклонение (+/-)
Показатели	2017	2018	2019	2018 к 2017	2019 к 2018
Коэффициент общей платежеспособности	1,4201	1,5825	1,6483	0,1624	0,0658
Коэффициент долгосрочной платежеспособности	1,6187	1,3558	1,2515	-0,2628	-0,1044

В соответствии с таблицей 6 значение коэффициента общей платёжеспособности в 2018 году по сравнению с 2017 годом увеличилось на 0,1624 п., с 2019 году по сравнению с 2018 годом – на 0,0658. Значение показателя имеет положительную динамику, что свидетельствует о повышении возможности расплачиваться по своим обязательствам всеми имеющимися активами. Коэффициент долгосрочной платёжеспособности характеризует возможность погашения долгосрочных займов. В 2018 году по сравнению с 2017 годом значение коэффициента снизилось на 0,2628 п. В 2019 году по сравнению с 2018 годом значение коэффициента долгосрочной платежеспособности снизилось на 0,1044 п. Снижение значения коэффициента долгосрочной платёжеспособности является благоприятным фактором, и свидетельствуют о снижении задолженности организации и повышении уровня её долгосрочной платёжеспособности.

Таким образом, ОАО «Тейковский молочный завод» имеет высокий уровень платежеспособности, в динамике отмечается его повышение, что является благоприятной тенденцией.

2.2 Анализ движения и использования денежных средств

Рассмотрим динамику денежных потоков по различным видам деятельности на ОАО «Тейковский молочный завод» за 2017-2019 годы.

Наибольший объем поступлений денежных средств отмечается по текущей деятельности он составляет 114 848,1 млн. рублей, этот показатель наблюдается в 2018 году, он увеличился на 5 736,1 млн. рублей по сравнению с 2017 годом. Сумма в 2019 году так же не превышает данный показатель. В 2017 году платежи превышают поступления, они составляют 114 973,4 млн. рублей, тогда как поступления в текущем году составляли 109 112 млн. рублей. Потоки от инвестиционной деятельности незначительны. В 2019 году поступления отсутствуют.

Потоки от инвестиционной деятельности имеют отрицательное сальдо, поскольку платежи превышают поступления. Потоки от финансовых операций на протяжении анализируемого периода имеют отрицательную динамику, поступления денежных средств с 2017 года по 2019 год, снизились 60,6 %. В целом поступления превышают платежи.

Рассчитаем коэффициенты эффективности использования денежных средств организации. Данные представлены в таблице 7.

Таблица 7

Показатели эффективности использования денежных средств ОАО «Тейковский молочный завод»» за 2017-2019 годы

Показатели	2017	2018	2019	Отклонение (+/-)
Показатели	2017	2018	2019	2018 к 2017	2019 к 2018
Коэффициент достаточности чистого денежного потока	-0,0147	0,0080	0,0245	0,0227	0,0165
Коэффициент эффективности денежных потоков	-0,0077	0,0049	0,0164	0,0126	0,0115
Коэффициент рентабельности денежного потока	0,0113	0,0572	0,0285	0,0459	-0,0287

Коэффициент достаточности чистого денежного потока показывает долю задолженности по кредитным ресурсам, с включением суммы процентов и суммы основного долга, который необходимо уплатить в отчетном периоде, дивидендов и прироста запасов, которые обеспечены данным потоком до выплаты дивидендов, но после уплаты налогов.

Проведенный анализ показал, что в рассматриваемом периоде значение показателя имеет динамику в сторону увеличения. Так в 2018 году значение показателя возросло на 0,0227 п. по сравнению с 2017 годом, в 2019 году – на 0,0165 п. по сравнению с 2018 годом. Увеличение рассматриваемого показателя в динамике является положительным фактором. То, насколько эффективно сформированы денежные средства, можно оценить с помощью коэффициента эффективности денежного потока.

Проведенный анализ показал, что на протяжении периода показатель увеличивался. Так в 2018 году значение показателя увеличилось на 0,0126 п. по сравнению с 2017 годом, в 2019 году по сравнению с 2018 годом – на 0,0115 п. Увеличение рассматриваемого показателя в динамике является положительным фактором. Коэффициент рентабельности денежного потока имеет разнонаправленную динамику. Так, в 2018 году по сравнению с 2017 годом значение показателя увеличилось на 0,0459 п., в 2019 году по сравнению с 2018 годом – уменьшилось на 0,0287 п. Снижение показателя к 2019 году свидетельствует о снижении эффективности денежного потока.

Рассмотрим особенности управления денежными потоками на ОАО «Тейковский молочный завод». Построим модель Баумоля для ОАО «Тейковский молочный завод» за 2019 год. Процентная ставка по облигациям государственного займа (r) равна 12 %, операция по конвертации ценных бумаг (c) обходится в 700 рублей. Потребность в денежных средствах (V) составляет 3000 тыс. руб.

Рассчитаем модель Баумоля с помощью формулы (4):

Средний размер денежных средств равен:

Рассчитаем количество конвертаций за год с помощью формулы (5):

Периодичность конвертаций в 2017 году составит:

Модель Баумоля ОАО «Тейковский молочный завод» за 2017 год представлена на рисунке 4.

Рисунок 4. Модель Баумоля ОАО «Тейковский молочный завод» за 2019 г.^[21]

Таким образом, по итогам 2019 года для поддержки остатка денежных средств с целью минимизации совокупных затрат ОАО «Тейковский молочный завод» должно приблизительно каждый день продавать свои ценные бумаги на сумму 18,7 тыс. руб. Максимальный размер денежных средств н расчётном счёте составляет 18,7 тыс. руб., средний размер денежных средств – 9,35 тыс. руб.

Построим модель Миллера-Орра для ОАО «Тейковский молочный завод» за 2019 гг. на основании квартальной отчётности. Данные представлены в таблице 8.

Таблица 8

Поступление денежных средств по кварталам ОАО «Тейковский молочный завод» за 2019 г., тыс. руб.

Год	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Остаток на начало года	996	1394,2	905,5	1012,5
Приток	29530,2	30509,4	31507,3	34482,4
Отток	29132	30998,1	31400,3	32462,3
Остаток на конец года	1394,2	905,5	1012,5	3032,6

Среднее значение поступления денежных средств () составит:

Минимальный запас денежных средств, которые целесообразно постоянно держать на расчётном счёте () составляет 18,7 тыс. руб.

Определим среднеквадратическое отклонение поступления денежных средств по кварталам за 2019 год по формуле (8):

Рассчитаем вариацию поступления денежных средств на расчётный счёт с помощью формулы (7):

Расходы по хранению на расчётном счёте составляют 0,05%, расходы по конвертации составляют 0,700 тыс. руб.

Рассчитаем размах вариации остатка денежных средств на расчётном счёте (R) с помощью формулы (9):

Рассчитаем верхнюю границу денежных средств на расчётном счёте (), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в ценные бумаги с помощью формулы (10):

Определим точку возврата, которую рассчитаем по формуле (11):

Модель Миллера-Орра для ОАО «Тейковский молочный завод» за 2019 год представлена на рисунке 5.

Рисунок 5. Модель Миллера-Орра для ОАО «Тейковский молочный завод» за 2019 год

Таким образом, остаток денежных средств на расчётном счёте в 2019 году должен был варьироваться в интервале от 18,7 тыс. руб. до 1010,28 тыс. руб. При выходе за пределы данного интервала необходимо восстановить средства на расчётном счёте в размере 349,227 тыс. руб.

По результатам 2019 года остаток денежных средств на расчётном счёте составил 3032,6 тыс. руб., что больше минимального запаса денежных средств. Такое положение дел свидетельствует об эффективной политике управления денежными средствами на предприятии ОАО «Тейковский молочный завод».

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА КОМПЛЕКСА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО «ТЕЙКОВСКИЙ МОЛОЧНЫЙ ЗАВОД»

В ОАО «Тейковский молочный завод» имеются недостатки в учете денежных средств в кассе. Среди них:

- отсутствие в компании системы внезапных ревизий (проверок) кассы. В большинстве случаев кассир знает о готовящихся проверках;

- непостоянное соблюдение лимита остатка денежных средств в кассе организации;

- иногда в организации теряются платежные документы. В связи с этим составление кассового плана происходит при неполной информации о поступлениях и расходах;

- в организации используется устаревшее программное обеспечение.

В методологии бухгалтерского учета денежных средств в кассе организации нет серьезных нарушений. Тем не менее, выявлен ряд недостатков:

- выявлены нарушения требований в оформлении первичной документации;

- некоторые операции по денежным средствам некорректно отражены в учетных регистрах;

- при сдаче денежных средств в банк, кассир не сопровождается, что может повлиять на сохранность денежных средств.

- нарушение работниками организации сроков предоставления авансовых отчетов.

Для устранения данных недостатков необходимо:

- повысить уровень ответственности кассиров за нарушение порядка ведения кассовых операций, в случае нарушений предъявлять к работникам административные санкции: выговоры, замечания, увольнения;

- необходимо осуществлять контроль за правильностью заполнения всех реквизитов оправдательных документов, а также соблюдать порядок списания расходов в случае отсутствии оправдательных документов^[22].

Также для уменьшения объемов работы кассы целесообразно ввести систему корпоративных пластиковых карт. Данное введение позволит снизить накладные расходы. Внедрение данного мероприятия позволит снизить объем ручной работы работников компании, прежде всего – бухгалтерии.

Также существенные качественные изменения в организацию бухгалтерского учета денежных средств вносит использование современных электронно-вычислительных машин (ЭВМ) и создаваемых на их основе автоматизированных систем управления. Применение современных автоматизированных программ позволяет:

- повысить достоверность и оперативность бухгалтерского учета, повысить контрольные функции;

- позволит механизировать и автоматизировать все планово-экономические расчеты^[23].

Для совершенствования учета денежных средств в кассе и устранения выявленных недостатков необходимо проводить совершенствование учета. В ходе анализа был выявлен ряд проблем в области внутрихозяйственного контроля денежных средств. Для решения данных проблем необходимо создать контрольно-ревизионный отдел, который будет:

- следить за соблюдением кассовой дисциплины;

- проводить финансовый анализ и контроль^[24].

Также в ОАО «Тейковский молочный завод» необходимо сформулировать программу контроля денежных средств в кассе. Также можно предложить следующие мероприятия по совершенствованию учета денежных средств в кассе

- Организовать повышение квалификации работников бухгалтерии.

- Обновление используемой программы на «1С: Бухгалтерия 8.3».

Также некоторые проблемы можно устранить если внедрить в бухгалтерию метод бюджетирования, который заключается в составлении кассовых бюджетов.

Целью бюджетирования является выявление объема денег, который необходим предприятию, определение моментов времени, когда у хозяйствующего субъекта ожидается недостаток или избыток денег для того, чтобы рационально использовать денежные средства предприятия и предотвратить негативное воздействие неблагоприятных факторов^[25].

Анализ организации учета безналичных расчетов на предприятии ОАО «Тейковский молочный завод» показал, что на предприятии для учета используются счет 51 «Расчетный счет», счет 52 «Валютные счета» и счет 55 «Специальные счета». В целом учет расчетов ведется в соответствии с законодательством.

Для совершенствования расчетных операций на предприятии ОАО «Тейковский молочный завод» можно предложить следующие мероприятия:

- Уменьшение срока прохождения средств по банковской системе. Для этого предприятию необходимо сменить программу Клиент Банк, поскольку существующая на предприятии часто выдает ошибки, что замедляет процесс осуществления безналичных расчетов;

- Обеспечить своевременное и правильное оформление операций по расчетам.

- Поскольку ОАО «Тейковский молочный завод» является достаточно крупным предприятием, то целесообразно выделить отдельную должность бухгалтера по расчетам, с целью повышения оперативности отражения в учете информации по расчетам.

Таким образом, реализация предложенных мероприятий позволит повысить оперативность расчетов с контрагентами и учет на предприятии. Для оптимизации денежных потоков целесообразно предложить следующие мероприятия:

- привлечение заемного капитала или же дополнительного собственного;

- оптимизация затрат, сокращение накладных расходов;

- повышение инвестиционной привлекательности предприятия;

- синхронизация денежных потоков во времени посредством выравнивания денежных потоков;

- максимизация чистого денежного потока посредством снижения уровня издержек, как постоянных, так и переменных.

Таким образом, реализация предложенных мероприятий позволит существенно повысить эффективность и качество учета движения денежных средств, что скажется на положении дел в компании.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе выполнения данной курсовой работы были достигнуты все поставленные задачи, а именно:

- рассмотрена сущность и роль денежного обращения на предприятии;

- охарактеризована методика анализа денежных средств предприятия;

- дана краткая экономическая характеристика ОАО ОАО «Тейковский молочный завод»;

- проанализировано движение и использование денежных средств;

- разработан комплекс мероприятий по повышению эффективности использования денежных средств на предприятии.

Выделяют две большие группы денежных средств: наличные денежные средства и безналичные денежные средства. В процессе осуществления своей деятельности хозяйствующие субъекты поддерживают разнообразные экономические связи с контрагентами, посредством осуществления с ними расчетных операций. Для осуществления расчетных операций организация открывает расчетный, валютный и специальные счета в учреждении банка. Помимо безналичного оборота организация также осуществляет наличный оборот. Денежные средства организации хранятся в кассе. Ведение кассовых операций является одним из участков учета в организации. В кассе предприятия разрешается хранить денежные средства в пределах установленных лимитов. Данные средства используются для оплаты мелких расходов, выдачи авансов подотчетным лицам.

Хорошо организованная система внутреннего контроля в организации позволяет снизить вероятность ошибок в учете денежных средств организации, что благотворно скажется на деятельности хозяйствующего субъекта. Большое значение для эффективного функционирования предприятия играет эффективное управление денежными потоками, которое способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

По результатам проведенного анализа ОАО «Тейковский молочный завод» можно сделать следующие выводы:

1. Видами деятельности предприятия являются: производство сельскохозяйственной продукции; первичная и полная переработка сельскохозяйственной продукции; реализация сельскохозяйственной продукции, товаров народного потребления, как оптом, так и в розницу; коммерческая и посредническая деятельность и др.

2. Чистая прибыль на протяжении анализируемого периода изменяется скачкообразно. Однако к 2019 году отмечается ее снижение, что является неблагоприятной тенденцией.

3. Увеличение отдачи, полученной от 1 рубля средств, вложенных в основные фонды.

4. К 2018 году на предприятии отмечается снижение объема, полученной выручки, что является неблагоприятной тенденцией.

5. Предприятие находится в зоне катастрофического риска. Оно не способно осуществлять платежи не только в настоящем, но и в будущем времени. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность.

6. По результатам анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что за анализируемый период на ОАО «Тейковский молочный завод» отмечалось неустойчивое финансовое состояние.

7. В целом за анализируемый период доля обязательств, которые могут быть покрыты наиболее ликвидными активами и краткосрочной дебиторской задолженностью снизилась.

8. ОАО «Тейковский молочный завод» имеет высокий уровень платежеспособности, в динамике отмечается его повышение, что является благоприятной тенденцией.

9. Бухгалтерский учет денежных средств на предприятии организован в соответствии с требованиями законодательства.

10. Анализ эффективности денежных потоков показал, что наибольший объем поступлений денежных средств отмечается по текущей деятельности. В 2017 году платеже превышают поступления. Потоки от инвестиционной деятельности незначительны, потоки от инвестиционной деятельности имеют отрицательное сальдо, поскольку платежи превышают поступления. Потоки от финансовых операций на протяжении анализируемого периода имеют отрицательную динамику. В целом поступления превышают платежи.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Аверина О.И., Ерастова К.О. Информационная потребность внешних пользователей в оценке платежеспособности // Вестник Марийского государственного университета. Серия: Сельскохозяйственные науки. Экономические науки. 2018. Т. 4. № 2 (14). - С. 90-97.
Андреева А.В., Хайбуллина И.В. Использование анализа денежных потоков в оценке платежеспособности организации. // Молодой ученый. – 2018. – № 4 (138). – С. 409-412.
Артеменко В.Г. Финансовый анализ. – М.: ИНФРА, 2017. – 367 с.
Бакаев А.С., Безруких П.С. Бухгалтерский учет: Учебник. – М.: Бухгалтерский учет, 2018. – 736 с.
Баканов М.И. Теория экономического анализа. – СПб: Финансы, 2015. – 603 с.
Бандурин А.В. Финансовый анализ как база стратегического планирования. – СПб.: Финансы, 2015. – 613 с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – М: Ника-Центр, Эльга, 2015. – 588 с.
Блохина В.Г., Митрохин И.О. Использование данных отчета о движении денежных средств в анализе финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия // Ростовский научный журнал. 2017. № 4. - С. 241-248.
Богдановская Л.А. Анализ хозяйственной деятельности. – М: Высшая школа, 2017. – 549 с.
Бурыкин А.Д., Тарасова А.Ю. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации // Экономика и управление: проблемы, решения. 2019. Т. 13. № 3. - С. 99-106.
Голдина А.А., Цыпаркина Ю.А. Организация внутреннего контроля денежных потоков организации. // В сборнике: Актуальные проблемы учета, налогообложения и развития ключевых сфер экономики Сборник материалов VIII Всероссийской научно-практической конференции с международным участием. под общ. ред. Н.В. Свиридовой, Е.А. Бадеевой, Ю.В. Малаховой, А.А. Акимова. – 2018. – С. 37-40.
Гончарова А.А. Критерии эффективности управления денежными потоками в коммерческих организациях. // В сборнике: Актуальные вопросы современных научных исследований / Материалы Международной (заочной) научно-практической конференции. под общей редакцией А.И. Вострецова. – 2019. – С. 80-85.
Гринько А.П., Гринько П.Л. Оценка эффективности работы торговых предприятий на основе анализа денежных потоков. // Проблемы современной науки. – 2014. – № 11-2. – С. 46-52.
Данилов А.П., Усольцева И.В. Актуальные аспекты анализа денежных потоков // Вестник СамГУПС. 2018. № 4 (42). - С. 42-46.
Дружинина И.А., Шальмиева Д.Б., Антонов А.П. Подходы к оценке использования финансового потенциала организации на основе анализа ее денежных потоков. // Дизайн и технологии. – 2017. – № 52 (94). – С. 101-107.
Ермакова А.О., Исакова Е.А. Методика анализа финансового состояния предприятия по данным отчета о движении денежных средств // Актуальные вопросы современной экономики. 2018. № 4. - С. 154-160.
Камалдинова О.С. Анализ денежных потоков предприятия // В сборнике: Наука в современных условиях: от идеи до внедрения Материалы Национальной научно-практической конференции . 2018. - С. 87-91.
Клочкова Е.Н. Экономика предприятия. – М.: Юрайт, 2018. – 448 с.
Ковалев В.В. Управление финансами. – М.: Пресс, 2015. – 487 с.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. – 3-е изд. – М.: Проспект, 2018. – 1104 с.
Кондраков Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2018. – 504 с.
Конков В.И. Основы аудита: Учеб. пособие. – Архангельск: АГТУ, 2015. – 72 с.
Кулагина М.В. Анализ движения денежных средств как оценка платежеспособности организации // В книге: Современный специалист-профессионал: теория и практика Материалы XI Международной научной конференции студентов и магистрантов в рамках X Международного научного студенческого конгресса "Образ будущего глазами студентов". Под общей редакцией В.А. Ивановой, Т.Е. Фасенко. 2019. С. 124-127.
Курьянов А.В., Быкова Е.Г. Особенности прямого метода оценки движения денежных потоков в коммерческих организациях. // В сборнике: Пути реализации Федеральной научно-технической программы развития сельского хозяйства на 2018-2025 годы Материалы международной научно-практической конференции, посвященной 75-летию Курганской области. Под общей редакцией С.Ф. Сухановой. – 2019. – С. 149-153.
Леванова Т.А., Шикина Л.С. Теоретические и методологические основы управления денежными потоками предприятия // В сборнике: Современные концепции финансового менеджмента в обеспечении устойчивого развития банковского и реального секторов экономики Материалы Всероссийской научно-практической конференции. 2018. - С. 50-55.
Магомедова З.О., Алиев А.К. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия // В сборнике: Проблема модернизации российской экономической системы в санкционных условиях сборник статей по итогам Международной научно-практической конференции. 2017. - С. 28-32.
Мамедова М., Мусаева А.М. Критерии эффективности управления денежными потоками в коммерческих организациях. // В сборнике: Региональные экономические проблемы инновационного развития АПК / Материалы региональной научно-практической конференции. – Махачкала, 2019. – С. 158-163.
Мокина Л.С., Щеблыкина Д.С. Анализ денежных потоков и управление ими как важные элементы финансовой политики хозяйствующего субъекта // Журнал исследований по управлению. 2018. Т. 4. № 1. - С. 66-76.
Мордвинова А.Н. Анализ денежных потоков как средство повышения эффективности управления организацией. // В сборнике: Бухгалтерский учет, анализ и аудит: проблемы теории и практики материалы III научной конференции регионального уровня для студентов, магистрантов и аспирантов. – 2018. – С. 93-97.
Морозкина С.С., Муллинова С.А. Финансовое управление денежными потоками в коммерческих организациях. // В книге: Проблемы экономики и управления предприятиями, отраслями, комплексами Верещагина Л.В., Ворожейкина Т.М., Демидова Е.В., Зуб А.Т., Кожина А.А., Кузьмин С.С., Морозкина С.С., Муллинова С.А., Мыльникова Е.М., Нагибина Н.П., Шепелева С.В. Монография. / Под общей редакцией С.С. Чернова. Новосибирск, – 2018. – С. 85-102.
Никитюк В.С., Халикова Л.Р. Оценка финансового состояния компании в современных условиях // В сборнике: Социально-экономические системы в цифровой экономике: опыт, проблемы и направления развития материалы Международной научно-практической конференции, посвященной 100-летию ФГБОУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» и 25-летию Новороссийского филиала финуниверситета. Новороссийский филиал ФГБОУ ВО «Финансовый университет при Правительстве РФ». 2019. - С. 243-247
Остапова В.В. Роль анализа денежных потоков в управлении организацией. // В сборнике: Актуальные направления научной мысли: проблемы и перспективы сборник материалов IV Всероссийской научно-практической (национальной) конференции. – 2018. – С. 173-178.
Остапова В.В., Мордвинова А.Н., Вагнер Д.А. Организация и методика анализа денежных потоков // В сборнике: Экономист года 2017 сборник статей VI Международного научно-практического конкурса. 2017. - С. 83-86.
Пайтаева К.Т., Мумаев М.М. Анализ платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств // В сборнике: Бухгалтерский учёт, анализ, аудит и налогообложение: проблемы и перспективы Сборник статей VIII Всероссийской научно-практической конференции. 2020. - С. 140-143.
Попыкина И.К. Специфика анализа денежных потоков // В сборнике: Молодежь и XXI век - 2020 Материалы 10-й Международной молодежной научной конференции. В 4-х томах. Ответственный редактор А.А. Горохов. 2020. - С. 226-229.
Седова Н.С. Организация учета и анализа денежных потоков организации. // В сборнике: Молодой исследователь: вызовы и перспективы Сборник статей по материалам LXXII международной научно-практической конференции. – 2019. – С. 348-350.
Хамидуллина Ф.Г., Полюшко Ю.Н. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ // Economics. 2018. № 4 (36). - С. 89-95.
Чеглакова С.Г. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2018. – 288 с.Грицук Н.В., Кибишева Н.А. Методика анализа денежных средств на предприятии // В сборнике: ОБЩЕСТВО. НАУКА. ИННОВАЦИИ (НПК-2017) сборник статей. Всероссийская ежегодная научно-практическая конференция. Вятский государственный университет. 2017. - С. 4271-4276.
Черник А.А., Акопов Г.Г. Использование отчета о движении денежных средств в анализе платежеспособности организации // Аллея науки. 2018. Т. 2. № 4 (20). - С. 579-582.

Артеменко В.Г. Финансовый анализ. – М.: ИНФРА, 2016. – С. 54. ↑
Гринько А.П., Гринько П.Л. Оценка эффективности работы торговых предприятий на основе анализа денежных потоков. // Проблемы современной науки. – 2014. – № 11-2. – С. 48. ↑
Мордвинова А.Н. Анализ денежных потоков как средство повышения эффективности управления организацией. // В сборнике: Бухгалтерский учет, анализ и аудит: проблемы теории и практики материалы III научной конференции регионального уровня для студентов, магистрантов и аспирантов. – 2018. – С. 93. ↑
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – М: Ника-Центр, Эльга, 2018. – С. 273. ↑
Дружинина И.А., Шальмиева Д.Б., Антонов А.П. Подходы к оценке использования финансового потенциала организации на основе анализа ее денежных потоков. // Дизайн и технологии. – 2016. – № 52 (94). – С. 103. ↑
Андреева А.В., Хайбуллина И.В. Использование анализа денежных потоков в оценке платежеспособности организации. // Молодой ученый. – 2018. – № 4 (138). – С. 410. ↑
Седова Н.С. Организация учета и анализа денежных потоков организации. // В сборнике: Молодой исследователь: вызовы и перспективы Сборник статей по материалам LXXII международной научно-практической конференции. – 2018. – С. 348. ↑
Баканов М.И. Теория экономического анализа. – СПб: Финансы, 2018. – С. 212 ↑
Кондраков Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2018. – С. 311. ↑
Ермакова А.О., Исакова Е.А. Методика анализа финансового состояния предприятия по данным отчета о движении денежных средств // Актуальные вопросы современной экономики. 2018. № 4. - С. 155 ↑
Бакаев А.С., Безруких П.С. Бухгалтерский учет: Учебник. – М.: Бухгалтерский учет, 2018. – С. 281. ↑
Клочкова Е.Н. Экономика предприятия. – М.: Юрайт, 2018. – С. 216. ↑
Бандурин А.В. Финансовый анализ как база стратегического планирования. – СПб.: Финансы, 2018. – С. 243. ↑
Ковалев В.В. Управление финансами. – М.: Пресс, 2018. – С. 139. ↑
Бандурин А.В. Финансовый анализ как база стратегического планирования. – СПб.: Финансы, 2018. – С. 548 ↑
Богдановская Л.А. Анализ хозяйственной деятельности. – М: Высшая школа, 2016. – С. 166 ↑
Голдина А.А., Цыпаркина Ю.А. Организация внутреннего контроля денежных потоков организации. // В сборнике: Актуальные проблемы учета, налогообложения и развития ключевых сфер экономики Сборник материалов VIII Всероссийской научно-практической конференции с международным участием. под общ. ред. Н.В. Свиридовой, Е.А. Бадеевой, Ю.В. Малаховой, А.А. Акимова. – 2018. – С. 37. ↑
Гончарова А.А. Критерии эффективности управления денежными потоками в коммерческих организациях. // В сборнике: Актуальные вопросы современных научных исследований / Материалы Международной (заочной) научно-практической конференции. под общей редакцией А.И. Вострецова. – 2019. – С. 81. ↑
Чеглакова С.Г. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2018. – С.167. ↑
Голдина А.А., Цыпаркина Ю.А. Организация внутреннего контроля денежных потоков организации. // В сборнике: Актуальные проблемы учета, налогообложения и развития ключевых сфер экономики Сборник материалов VIII Всероссийской научно-практической конференции с международным участием. под общ. ред. Н.В. Свиридовой, Е.А. Бадеевой, Ю.В. Малаховой, А.А. Акимова. – 2018. – С. 38. ↑
Составлено автором ↑
Гончарова А.А. Критерии эффективности управления денежными потоками в коммерческих организациях. // В сборнике: Актуальные вопросы современных научных исследований / Материалы Международной (заочной) научно-практической конференции. под общей редакцией А.И. Вострецова. – 2019. – С. 82 ↑
Мамедова М., Мусаева А.М. Критерии эффективности управления денежными потоками в коммерческих организациях. // В сборнике: Региональные экономические проблемы инновационного развития АПК / Материалы региональной научно-практической конференции. – Махачкала, 2018. – С. 160. ↑
Курьянов А.В., Быкова Е.Г. Особенности прямого метода оценки движения денежных потоков в коммерческих организациях. // В сборнике: Пути реализации Федеральной научно-технической программы развития сельского хозяйства на 2017-2025 годы Материалы международной научно-практической конференции, посвященной 75-летию Курганской области. Под общей редакцией С.Ф. Сухановой. – 2018. – С. 149-153. ↑
Морозкина С.С., Муллинова С.А. Финансовое управление денежными потоками в коммерческих организациях. // В книге: Проблемы экономики и управления предприятиями, отраслями, комплексами Верещагина Л.В., Ворожейкина Т.М., Демидова Е.В., Зуб А.Т., Кожина А.А., Кузьмин С.С., Морозкина С.С., Муллинова С.А., Мыльникова Е.М., Нагибина Н.П., Шепелева С.В. Монография. / Под общей редакцией С.С. Чернова. Новосибирск, – 2017. – С. 91 ↑