Управление входными денежными потоками на предприятии (ООО НПП «ТЭК»)

Содержание:

Введение

Для деятельности предприятия в условиях рыночной экономики очень важно понимание места и роли в ней денег. Известно, что нередко деньги называют «языком рынка».

Современная деловая информация состоит, главным образом, из высказываний, описывающих разного рода денежные платежи, которые либо кем-то произведены, либо кем-то получены. И значительную роль в этом играют: цены, отражающие относительную стоимость различного рода товаров, работ, услуг, выраженную в денежных единицах, а также платежи и будущие финансовые обязательства, которые также выражены в денежной форме. Деньги – это и средство оплаты, и средство измерения стоимости, и средство сохранения (накопления) стоимости.

Как и любой иной актив, денежные средства, поддаются учету, контролю и управлению. От успешности решения этих задач в значительной мере зависят как стабильность финансового положения предприятия в целом, так и его успех в отношениях с партнерами, контролирующими органами, собственным персоналом, а также перспективы развития.

Исходя из сказанного, тема, выбранная для исследования, современна и актуальна для деятельности любого предприятия.

Цель работы – системы управления денежными потоками ООО НПП «ТЭК».

Объектом исследования является: управление денежными потоками ООО НПП «ТЭК».

Предмет исследования – совершенствование управления денежными потоками ООО НПП «ТЭК».

В задачи работы входит рассмотрение следующих вопросов:

1) теоретическое рассмотрение методов и показателей, связанных с управлением денежными средствами;

2) рассмотрение деятельности ООО НПП «ТЭК»;

3) рассмотрение системы управления денежными потоками, применяемой на предприятии.

Глава 1. Теоретические аспекты управления денежными потоками

1.1. Понятие и сущность денежных потоков на предприятии

В условиях рыночной экономики, когда предприятия поставлены перед проблемой выживаемости и повышения конкурентоспособности, вопросу об эффективном управлении денежными потоками предприятий должно быть уделено особое внимание.

Существует несколько точек зрения на определение категории «денежный поток» предприятия. С точки зрения статистики денежный поток представляет собой количественное выражение денег, которые имеются в распоряжении предприятия в данный момент времени, и иначе его называют свободными резервами. С точки зрения инвестора, денежный поток является ожидаемым в будущем доходом от сделанных им инвестиций с учетом процентов. С точки зрения руководства предприятия, денежный поток представляет собой план движения денежных фондов предприятия в будущем периоде или свод данных об их движении в предшествующих периодах [11, С. 183]. Все рассмотренные точки зрения, по-своему, верны и имеют существенные отличия друг от друга. Однако, у них есть и одна общая черта - денежный поток в каждом случае означает фактическое движение финансовых средств [13, С. 412].

Между тем, такие понятия, как «движение денежных средств» и «поток денежных средств», следует различать. Так, понятие «движение денежных средств» подразумевает все поступления и все платежи предприятия. Понятие «поток денежных средств» шире предыдущего понятия, так как оно представляет собой не просто акт получения и передачи денежных средств, а обладает следующими особенностями:

а) отражает результат движения денег;

б) носит организованный и управляемый характер;

в) ограничен во времени;

г) обладает интенсивностью, ликвидностью и рентабельностью [15, С. 89].

Понятие «денежный поток» организации является агрегированным, то есть, включает в себя различные виды этих потоков, которые все вместе обслуживают хозяйственную деятельность данного предприятия [19]. В структуре отчетной формы «Отчет о движении денежных средств» заложена классификация, выделяющая потоки от отдельных видов деятельности, денежный поток от операционной деятельности, от инвестиционной деятельности и денежный поток от финансовой деятельности.

Предприятие в процессе своей деятельности может испытывать как приток денежных средств, так и отток денежных средств. Это движение денежных средств обусловлено различными видами деятельности субъекта хозяйствования: производственной, финансовой и инвестиционной. Определение разницы между притоками и оттоками денежных средств по каждому виду деятельности, а также их разницы для всех видов деятельности предприятия в целом, позволяет рассчитать чистые притоки или чистые оттоки денежных средств, в разрезе видов деятельности и в целом в организации.

Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за отчетный период, в то время как чистый отток приводит к уменьшению их остатков в отчетном периоде [24,С.42].

В отечественных и зарубежных источниках категория «денежный поток» трактуется по-разному. Причем, у российских ученых экономистов также нет единого взгляда на определение данной категории. Так, по мнению Лапуста М.Г. и Сковородкиной Л.В. денежный поток предприятия представляет собой непрерывное движение денежных средств во времени. Большинство же российских экономистов, в том числе и Ковалев В. В., Донцова Л. В. и Никифорова Н. А., Гладышева Е.В., Корчагина А.С. и Решетникова Е.С. и ряд других, под денежными потоками подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности в отчетном периоде, иначе говоря, они ограничены во времени.

Активы организации представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы - чистые источники. Объем денежных средств меняется с течением времени в зависимости от различных факторов, таких как объем продаж, объем и сроки погашения дебиторской задолженности, капитальные расходы и внешнее финансирование [18, С.68].

Истоки возникновения концепции денежных потоков предприятий появились в США в середине пятидесятых годов двадцатого столетия. Основные положения этой концепции принадлежат зарубежным ученым экономистам: Л.А. Бернстайну, Ю. Бригхему, М. Бертонеш и Р. Найту, Р.Л. Кумару и другим. Они трактуют категорию «денежный поток» как «сashflow», что отражено во многих переводных работах дословно - поток наличности или поток денежной наличности. По их мнению, денежный поток есть сумма годового избытка амортизационных отчислений и взносов в пенсионные фонды. Иными словами, это чистая сумма денег, которая фактически получена организацией в конкретном периоде [17, С. 531].

Однако, это неточно отражает суть рассматриваемого понятия, поскольку необходимо учитывать тот факт, что в английском и в русском языках понятие наличности очень различается по кругу охватываемых им понятий. Так, например, к категории наличность они относят амортизационные отчисления, а также изменение записей на банковских счетах организации при безналичных расчетах: но ни те, ни другие не имеют отношения к наличным денежным средствам в общепринятом смысле [20, С. 240].

В иностранной литературе часто из суммы денежных потоков предприятия вычитают суммы запланированных выплат дивидендов. Это осуществляется для перехода к фактическим объемам финансирования от возможных объемов. Амортизационные отчисления и взносы в пенсионный фонд происходят без соответствующего оттока денежных средств, но при этом сокращают реальные возможности внутреннего финансирован. На самом деле, данные средства находятся в распоряжении хозяйствующего субъекта и могут быть использованы им для финансирования. И как следствие, денежный поток может в разы быть больше превосходить годового избытка. При помощи него субъект хозяйствования может определять свою настоящую и перспективную потребность в капитале.

По мнению большинства российских экономистов, в целом под денежным потоком следует понимать разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за какой-то определенный период времени, то есть, денежный поток в данном контексте сопоставляется с прибылью. Прибыль, по мнению российских экономистов, характеризует эффективность работы организации и выступает источником его жизнедеятельности. Если растет прибыль, то создается финансовая основа для самофинансирования деятельности организации, а также увеличивается возможность для осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей. Кроме этого, прибыль служит для выполнения обязательств субъекта хозяйствования перед бюджетом, банками и другими организациями [8, С. 114].

Таким образом, денежный поток предприятия представляет собой разницу между доходами и издержками предприятия и выражается как разница между полученными и сделанными платежами. В целом, это сумма нераспределенной прибыли организации и ее амортизационных отчислений, сохраняемых для формирования собственного источника денежных средств на будущее обновление основного капитала.

Следует указать на то, что существуют различия между суммой прибыли и величиной денежных средств. Во-первых, прибыль отражает учетные денежные и не денежные доходы в определенный период, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств. Во-вторых, поскольку в российской практике используется метод формирования выручки по отгрузке или иначе – метод начислений, то при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются не в момент их оплаты, а после ее отгрузки. В-третьих, денежный поток отражает все движение денежных средств, которые могут не учитываться при расчете прибыли, это, например, амортизация, капитальные расходы, налоговые платежи, штрафные санкции, выплаты по долговым обязательствам и чистая сумма долга, заемные и авансированные средства [10, С. 217].

Доход, которые представляется как разница между фактическим объемом продаж и себестоимостью реализованной продукции, может по-разному повлиять на потоки денежных средств. Например, расходы, связанные с эксплуатацией зданий и оборудования, чаще всего, не связаны с использованием денежных средств, а суммирование сумм амортизации и чистого дохода дает только приблизительный показатель потоков денежных средств [16, С. 269].

Отметим, что в целом суммарные поступления денежных средств зависят от руководства предприятия, от его способности грамотного построения стратегии предприятия по привлечению ресурсов. Денежные средства, которые не были вложены, руководство вольно направлять на любые цели.

Содержание управления потоками денежных средств зависит от оптимального использования финансовых потоков и структуры капитала предприятия. Денежные потоки должны быть обобщены между собой таким образом, чтобы сохранить финансовое равновесие и при этом избежать избыточной ликвидности. Ликвидность является способность активов быть быстро конвертированы в денежную форму без потери своей стоимости текущей. Движение денежных средств фактически и является тем непосредственным инструментом, через который предприятием регулируется структура соответствующих групп активов, а, следовательно, и общий уровень ликвидности предприятия.

1.2. Классификация денежных потоков предприятия

Предприятие на рынке не может вести свою деятельность без эффективного управления денежными потоками. В целях обеспечения такого эффективного и целенаправленного управления денежными потоками требуется применить определенную классификацию, так как для полного анализа должны быть учтены все виды потоков.

Остановимся более подробно на критериях классификации денежных потоков, в соответствии с которыми выделяют отдельные группы этих потоков. Так, исходя из масштаба обслуживания хозяйственного процесса, можно выделить следующие виды денежных потоков.

Поток денежных средств по предприятию в целом - это обобщенный вид денежного потока, который включает в себя все виды денежных потоков, которые обслуживают хозяйственный процесс предприятия.

Поток денежных средств по отдельным подразделениям предприятия. Такое разграничение денежного потока организации определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственных процессов предприятия.

Денежный поток в разрезе отдельных хозяйственных операций. В системе хозяйственного процесса предприятия данный вид денежного потока должен рассматриваться как первичный объект управления.

По видам хозяйственной деятельности в соответствии с российскими и международными стандартами можно выделить несколько видов денежных потоков. Рассмотрим их.

Поток денежных средств по операционной деятельности - связан с текущими расчетами с поставщиками сырья и материалов; сторонними исполнителями различных видов услуг, которые обеспечивают операционную деятельность, выплаты заработной платы работникам, занятым в производственном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом, уплату налоговых платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды, с иными выплатами, связанными с обеспечением операционного процесса. Кроме того, данный вид денежных потоков отражает поступления денежных средств от покупателей, от налоговых органов в порядке проведения перерасчета излишне уплаченных сумм и другие платежи, предусмотренные указанными стандартами учета.

Денежный поток от инвестиционной деятельности предприятия характеризует поступления и платежи денежных средств, связанные с осуществлением различных форм инвестирования (реального и финансового), продажей выбывших внеоборотных активов, доходы и расходы по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля организации и других аналогичных потоков денежных средств, обслуживающих инвестиционную деятельность предприятия.

Денежный поток от финансовой деятельности - характеризует поступления и платежи денежных средств, связанных с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и ссуд, связаны с уплатой дивидендов и процентов и иные денежные поступления и выплаты, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия[3, С. 356].

Исходя из направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков - положительный денежный поток (далее по тексту - ПДП), который характеризует совокупность всех денежных поступлений на предприятие от всех видов его хозяйственных операций (приток денежных средств), и отрицательный денежный (поток далее по тексту - ОДП), который характеризует совокупность всех выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления его хозяйственной деятельности (отток денежных средств).

Описывая рассмотренные выше виды денежных потоков, необходимо отметить, что они очень взаимосвязаны между собой. Недостаточность объемов во времени одного из них обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. В связи с этим, в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый комплексный объект для целей финансового менеджмента.

По методам исчисления объема выделяют такие виды денежных потоков, как валовой денежный поток, который характеризует всю совокупность поступлений денежных средств или их расходования в рассматриваемом периоде времени в разрезе подпериодов (квартал, месяц), и чистый денежный поток (далее по тексту - ЧДП), который характеризует разницу между ПДП и ОДП в рассматриваемом периоде времени в разрезе подпериодов.

Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим его финансовое равновесие и темпы возрастания рыночной стоимости предприятия [7, С. 247].

Расчет ЧДП по предприятию в целом, его отдельным структурным подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по ниже следующей формуле. Формула для расчета чистого денежного потока:

ЧДП=ПДП-ОДП, (1)

где ЧДП - сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде, руб.;

ПДП - сумма положительного денежного потока, руб.;

ОДП - сумма отрицательного денежного потока, руб.[5].

Как видно из формулы (1), в зависимости от соотношения объемов ПДП и ОДП сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, которые определяют конечный результат соответствующего хозяйственного процесса предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование и динамику величины остатка его денежных активов.

Исходя из уровня достаточности объема, можно выделить такие виды денежных потоков предприятия, как избыточный и дефицитный денежный поток. Избыточный денежный поток характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реально существующую потребность предприятия в их целенаправленном расходовании. Так, показателем избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, который не используется в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия. Дефицитный денежный поток характеризует денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реально существующей потребности предприятия в их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может являться дефицитным, если имеющаяся величина чистого денежного потока не обеспечивает плановой потребности в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. При этом отрицательное значение суммы чистого денежного потока автоматически делает денежный поток дефицитным.

По методу оценки во времени можно выделить такие виды денежных потоков как, настоящий денежный поток, который характеризует поток денежных средств предприятия как единую сопоставимую величину, приведенную по своей стоимости к текущему моменту времени, и будущий денежный поток, который характеризует поток денежных средств предприятия как единую сопоставимую величину, приведенную по стоимости к конкретному будущему моменту времени.

Понятие будущего денежного потока может быть использовано так же как номинальная его величина в предстоящем моменте времени или в разрезе его подпериодов, что служит базой дисконтирования денежных потоков в целях приведения их к настоящей стоимости[2, С. 114].

Рассмотренные выше виды денежных потоков предприятия отражают суть концепции оценки стоимости денег во времени относительно применения данной концепции к хозяйственным операциям предприятия.

Исходя из непрерывности формирования в рассматриваемом периоде, различают следующие виды денежных потоков предприятия. Регулярный денежный поток, который характеризует поток поступлений или выплат денежных средств по отдельным хозяйственным операциям, осуществляющихся в рассматриваемом периоде времени постоянно по отдельным временным интервалам этого периода.

Так, характер регулярного потока носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия: потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и тому подобное.

Второй вид денежных потоков по данному признаку - дискретный денежный поток, который характеризует поступление или выплаты денежных средств, связанный с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Так, характер дискретного денежного потока носит любое одноразовое расходование денежных средств, которое связанно с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса; покупкой лицензии на франчайзинг; поступлением финансовых средств в качестве безвозмездной помощи и т.д. [4].

Рассматривая виды денежных потоков предприятия по непрерывности формирования, необходимо обратить внимание на то, что они различаются между собой лишь в рамках конкретного временного интервала. Так, все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные при определенном минимальном временном интервале и, наоборот - в рамках жизненного цикла предприятия большая часть его денежных потоков носит регулярный характер.

Исходя из стабильности временных интервалов при формировании регулярных денежных потоков можно выделить такие их виды, как регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода, здесь денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета, и регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода.

Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с заранее согласованными всеми сторонами неравномерными интервалами времени осуществления платежей на протяжении периода действия лизингового договора [6, С. 113].

Рассмотренная выше классификация денежных потоков по стабильности временных интервалов, позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов этих потоков на предприятии. Приведенная нами классификация является научной новизной данной работы и представляет собой сводную классификацию, которая базируется на общепринятых и основных признаках присущих движению денежных потоков предприятия.

К таким основным признакам относят направленность движения денежных средств, метод исчисления объема, уровень достаточности, оценка во времени, непрерывность формирования, а также особенности предприятий: масштаб хозяйственного процесса и вид хозяйственной деятельности.

Отметим, что предложенная классификация учитывает различные взгляды и подходы российских ученых экономистов к определению видов денежных потоков.

Глава 2. Анализ управления денежными потоками на примере предприятия ООО НПП «ТЭК»

2.1.Общая характеристика ООО НПП «ТЭК»

Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью Научно-производственное предприятие «Томская электронная компания».

Сокращенное название: ООО НПП «ТЭК».

Дата основания: 1999 год.

Почтовый и юридический адрес: 634040, Россия, г.Томск, ул. Высоцкого, 33.

Качество продукции и реализация проектов соответствует мировым стандартам. НПП «Томская электронная компания» имеет сертификат международного стандарта ISO 9001: 2015, соответствующие свидетельства на проектирование, строительство, монтаж и пусконаладочные работы, включая выполнение функций генпроектировщика и генподрядчика.

Является членом «Союза производителей нефтегазового оборудования», «Научно-промышленной ассоциации арматуростроителей», Международного Союза «Металлургмаш», Ассоциации «Новые технологии газовой отрасли».

ООО НПП «Томская электронная компания» – современное инжиниринговое и производственное предприятие, предлагающее решения и продукцию по следующим бизнес-направлениям:

1. Серийная продукция

2. Комплексные системы измерений и учета, блочное оборудование

3. Проектирование объектов нефтегазовой и металлургической отраслей

4. Комплексная автоматизация нефтегазовых и нефтехимических производств

5.Роботизированные комплексы и технологические линии

6. Технологические линии дозирования и подачи материалов.

ООО НПП «ТЭК» является одним из крупнейших машиностроительных предприятий Сибирского региона. Статус серийного производителя и поставщика оборудования позволяет соблюдать гибкую ценовую политику, максимально сокращать сроки поставки высококачественной продукции. Наличие полнопрофильных электронного и механического производств обеспечивает полный цикл машиностроительного предприятия.

Номенклатура серийной продукции отвечает всем современным требованиям потребителя и представляет собой широкий ряд оборудования:

1) взрывозащищенные электроприводы серии РэмТЭК, закрывающие весь ряд известной на сегодняшний день запорной, запорно-регулирующей и регулирующей трубопроводной арматуры;

2) приборы контроля, учета и управления, системы обработки информации для учета сырой и товарной нефти, газа, воды, материальных и сырьевых потоков – измерительно-вычислительные комплексы МикроТЭК, а также приборы контроля загазованности - газосигнализаторы серии ГСМ-03 и ГСМ-05, а также газоанализаторы ИДК-10 и ИДК-09;

3) весоизмерительное и весодозирующее оборудование;

4) устройства управления весоизмерительным и весодозирующим оборудованием;

5) оборудованиепоточно-транспортныхлиний(питатели, конвейеры, затворы, нестандартное оборудование);

6) роботизированные комплексы и технологические линии;

7) комплексные системы измерений и учета, блочное оборудование;

8) бортовое оснащение технологического оборудования в системах.

Сопровождение поставляемой продукции, проведение ПНР, ввод в эксплуатацию, осуществление сервисного, гарантийного и постгарантийного обслуживания повышают эффективность взаимодействия ООО НПП «ТЭК» с потребителями.

Продукция компании сертифицирована, и допущена к применению в Российской Федерации, а также в Республике Казахстан.

Одним из традиционных и на данный момент наиболее перспективных и динамично развивающихся направлений деятельности ОО НПП «ТЭК» является разработка и внедрение роботизированных комплексов и технологических линий для металлургических и машиностроительных предприятий для следующих технологических операций:

‒ финишных операций в сталелитейном производстве, таких как порезка, транспортировка, клеймение, очистка и контроль качества заготовок;

‒ производства проката;

‒ механической обработки;

‒ термической обработки;

‒ контроля качества продукции;

‒ складирования и отгрузки.

ООО НПП «ТЭК» предлагает полный комплекс работ и услуг по обследованию объекта, проектированию, изготовлению, поставке и вводу в эксплуатацию транспортного оборудования, выбору, поставке и интеграции основного технологического оборудования, комплексной автоматизации производства, в том числе по обеспечению информационного сопровождения металла.

По данному направлению ООО НПП «ТЭК» сотрудничает с крупнейшими российскими металлургическими предприятиями и зарубежными инжиниринговыми компаниями и производителями оборудования, такими как «НТМК», «НКМК», «ЧМЗ», Andritz MAERZ GmbH, Wheelabrator Group, Институт Фраунгоферовского общества прикладных исследований, НПО «ИНТРОТЕСТ», «НИИ ЛКП» с ОМЗ «Виктория».

Высокий уровень проектов и продукции обеспечивается проектным менеджментом, коллективом высококвалифицированных специалистов и современным электронным и механообрабатывающим производством.

Проекты и продукция, создаваемые компанией, реализуются в тесном сотрудничестве с фундаментальной наукой, крупными российскими проектными институтами и зарубежными партнерами. Опыт международного сотрудничества включает совместную работу с компаниями Siemens-VAI (Австрия), Wheelabrator Group (Канада), Andritz MAERZ GmbH (Германия), ContiTech Scandinavia AB (Швеция).

Компанией внедрено более 200 технологических линий и комплексов, поставлено более 15000 электроприводов, 150 измерительно-вычислительных комплексов, более 300 АСУ ТП различной сложности, более 20000 газосигнализаторов. В числе Заказчиков - более 300 организаций, среди них - «НТМК», «Казхром», «Транснефть», «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «ТНК-ВР», «Сургутнефтегаз», «Газпром», «Сибур Холдинг», «Казтрансойл», «Чусовской металлургический завод», «ЧЭМК» и др.

Принцип работы компании – гарантия результатов в заданные сроки с высоким качеством.

«Томская электронная компания» сегодня – это более 900 профессиональных, творческих, нацеленных на результат сотрудников. И с появлением новых проектов мы готовы принять в свою команду энергичных, высококвалифицированных профессионалов. Также в компании давно и успешно реализуются проекты сотрудничества с выпускниками ВУЗОВ, студентами начального профессионального и среднего профессионального образования, школьниками.

2.2.Анализ денежных потоков предприятия ООО НПП «ТЭК»

Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков начнем с расчетов, представленных в таблице 1.

Таблица 1 – Динамика денежных потоков предприятия

Наименование показателя	Код			Значение, тыс. руб.
	строки	2014	2015		2016		2017	2018
Сальдо денежных потоков от текущих операций	4100	-3 024	-225 243		-235 515		-279 281	-110 870
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций
	4200	-22568	-8718		181910		10755	6830
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	4300	26630	241421		55298		259028	129125
Сальдо денежных потоков за отчетный период	4400	1 038	7 460		1 693		-9 498	25 085

Из таблицы 1 видно, что в течение всего рассматриваемого периода по текущей деятельности наблюдается отрицательное сальдо (денежные поступления ниже, чем расход денежных средств). Наибольшее увеличение отрицательного значения сальдо денежных потоков отмечается в 2015 – 2017 гг.

Кроме того, в 2014 – 2015 гг. отмечается отрицательное сальдо денежных потоков и по инвестиционной деятельности. При этом по финансовой деятельности сальдо денежных потоков в 2014 – 2018 гг. – положительное. Совокупное же отрицательное сальдо денежных потоков получено только по итогам 2017 г.

Темпы прироста денежных потоков рассмотрим в таблице 2.

Наименование показателя		Темп прироста, %
	2015/2014	2016/2015	2017/2016	2018/2017
Сальдо денежных потоков от	7 348,51	4,56	18,58	-60,30
текущих операций
Сальдо денежных потоков от	-61,37	-2 186,60	-94,09	-36,49
инвестиционных операций
Сальдо денежных потоков от	806,58	-77,09	368,42	-50,15
финансовых операций
Сальдо денежных потоков за	618,69	-77,31	-661,03	-364,10
отчетный период

Как видно из расчетов, наибольшее отрицательное значение отмечено:

в 2015 г. – по текущей деятельности;

в 2016 г. – по инвестиционной деятельности;

в 2017 г. – по финансовой деятельности.

Состав денежных потоков рассмотрим в таблице 3.

Таблица 3 – Состав денежных потоков предприятия

Наименование показателя			Значение, тыс. руб.
	2014	2015		2016		2017	2018
Сальдо денежных средств на начало	862	1 900		9 360		11 053	1 555
периода
Поступления, всего	1 777 315	2 122 612		1 877 772		1 697 251	2 709 338
в том числе:
от текущей деятельности	1 071 274	1 187 036		983 634		1 132 230	1 840 936
от инвестиционной деятельности	78 263	116 498		362 379		122 367	63 212
от финансовой деятельности	627 778	819 078		531 759		442 654	805 190
Расходование, всего	1 776 277	2 115 152		1 876 079		1 706 749	2 684 253
в том числе:
от текущей деятельности	1 074 298	1 412 279		1 219 149		1 411 511	1 951 806
от инвестиционной деятельности	100 831	125 216		180 469		111 612	56 382
от финансовой деятельности	601 148	577 657		476 461		183 626	676 065
Сальдо денежных средств на конец	1 900	9 360		11 053		1 555	26 640
периода

Из расчетов видно, что наибольшее поступление денежных средств происходило в 2015 – 2016 и 2018 гг. Именно на эти периоды приходится и наибольшее расходование денежных средств.

Также необходимо отметить, что наибольшее поступление и расходование денежных средств происходило по текущей деятельности. Кроме того, значительные суммы поступления и расходования денежных средств отмечены по финансовой деятельности и связано с активным приобретением предприятием финансовых вложений и их продажей.

Структуру денежных потоков рассмотрим в таблице 4.

Таблица 4– Структура денежных потоков предприятия

Наименование показателя			Удельный вес, %
	2014	2015		2016		2017	2018
Поступления, всего	100,00	100,00		100,00		100,00	100,00
в том числе:
от текущей деятельности	60,27	55,92		52,38		66,71	67,95
от инвестиционной деятельности	4,40	5,49		19,30		7,21	2,33
от финансовой деятельности	35,32	38,59		28,32		26,08	29,72
Расходование, всего	100,00	100,00		100,00		100,00	100,00
в том числе:
от текущей деятельности	60,48	66,77		64,98		82,70	72,71
от инвестиционной деятельности	5,68	5,92		9,62		6,54	2,10
от финансовой деятельности	33,84	27,31		25,40		10,76	25,19

Как уже было отмечено, в структуре поступления наибольшую долю в рассматриваемом периоде занимают денежные поступления по текущей деятельности. Доля таких денежных поступлений составляет 52 – 67 %. При этом к концу рассматриваемого периода можно отметить рост доли поступлений денежных средств именно по текущей деятельности. Наименьшее поступление денежных средств по текущей деятельности приходится на 2016 г., то есть на год, когда большинство российских предприятий ощутило на себе влияние кризиса и санкций.

Также значительную долю в общей сумме поступления занимают поступления по финансовой деятельности, что связано с проводимой предприятием политикой активного использования финансовых вложений.

При рассмотрении структуры расходования денежных средств видно, что также большая их часть приходится на текущую деятельность, а также значительную долю расходов занимает финансовая деятельность предприятия.

При сравнении удельных весов поступления и расходования денежных средств по видам деятельности видно, что в течение всего рассматриваемого периода доля поступлений по текущей и инвестиционной деятельности ниже, чем доля расходования денежных средств по данным видам деятельности. И только доля поступления по финансовой деятельности весь рассматриваемый период намного выше доли расходования денежных средств по данному направлению деятельности предприятия.

Анализ денежного потока представлен в таблице 4.

Таблица 4 – Анализ денежного потока от текущей деятельности предприятия

Наименование показателя			Значение, тыс. руб.
	2014	2015		2016		2017	2018
Поступления - всего	1 071 274	1 187 036		983 634		1 132 230	1 840 936
в том числе:
От продажи продукции, товаров,	1 068 184	1 161 845		972 338		1 124 386	1 707 415
работ и услуг
Арендных платежей, лицензионных
платежей, роялти, комиссионных и	2 852	2 039		1 431		1 597	2 297
иных аналогичных платежей
Прочие поступления	238	23 152		9 865		6 247	131 224
Платежи - всего	1 074 298	1 412 279		1 219 149		1 411 511	1 951 806
в том числе:
Поставщикам (подрядчикам) за	649 681	890 991		695 950		798 421	1 229 354
сырье, материалы, работы, услуги
В связи с оплатой труда работников	290 758	310 266		310 770		354 781	360 035
Проценты по долговым	11 099	22 629		39 707		42 883	58 579
обязательствам
Налога на прибыль организаций	14 004	15 778		15 444		9 645	16 844
Прочие платежи	108 756	172 615		157 278		205 781	286 994

Из расчетов видно, что большую часть денежного потока предприятия по текущей деятельности составляют поступления от покупателей за реализованную им продукцию. Доля таких поступлений в общей сумме поступления денежных средств от текущей деятельности составляет в 2014 – 2017 гг. около 99 % – таблица 5.

Таблица 5 – Структура денежного потока от текущей деятельности предприятия

Наименование показателя			Удельный вес, %
	2014	2015		2016		2017	2018
Поступления - всего	100,00	100,00		100,00		100,00	100,00
в том числе:
От продажи продукции, товаров,	99,71	97,88		98,85		99,31	92,75
работ и услуг
Арендных платежей, лицензионных
платежей, роялти, комиссионных и	0,27	0,17		0,15		0,14	0,12
иных аналогичных платежей
Прочие поступления	0,02	1,95		1,00		0,55	7,13
Платежи - всего	100,00	87,78		87,10		85,42	85,30
в том числе:
Поставщикам (подрядчикам) за	60,47	63,09		57,08		56,56	62,99
сырье, материалы, работы, услуги
В связи с оплатой труда работников	27,06	21,97		25,49		25,13	18,45
Проценты по долговым	1,03	1,60		3,26		3,04	3,00
обязательствам
Налога на прибыль организаций	1,30	1,12		1,27		0,68	0,86
Прочие платежи	10,12	12,22		12,90		14,58	14,70

Однако в 2018 г. за счет появления еще одного источника дохода – сдачи имущества в аренду, доля поступлений денежных средств от покупателей сократилась на 7 %.

В структуре расходования денежных средств по текущей деятельности преобладают следующие направления:

2. оплата поставщикам за поставленные материалы и услуги;

3. выплаты заработной платы персоналу.

Доля по другим направлениям расходования денежных средств предприятия невелика, и колеблется в пределах 1 – 15 %.

Анализ денежных потоков с использованием косвенного метода проведем в таблице 6.

Таблица 6 – Анализ денежных потоков предприятия (косвенный метод)

	2016				2017			2018
Показатель
	Денежные		Денежные		Денежные		Денежные	Денежные		Денежные
	поступления		расходы		поступления		расходы	поступления		расходы
Сальдо денежных	9 360				11 053			1 555
средств на начало года
Величина чистой	16 833						14 900	23 997
прибыли
Сумма амортизации	541 245				528 001			529 064
Увеличение остатков			58 214				75 119	228 213
сырья
Увеличение остатков			19 405				25 040	76 071
готовой продукции
Увеличение
дебиторской	139 403						11 982
задолженности
Увеличение
кредиторской				143 279	140 406					203 753
задолженности
Уменьшение
краткосрочных				7 316			111 043	150 186
кредитов
Итого по текущей	697 481			228 213	668 407		238 084	1 007 531		203 753
деятельности
Чистый денежный
поток по текущей	469 268				441 376			805 333
деятельности
Инвестиционная				503 378			482 876			774 988
деятельность
Финансовая	35 803				32 002					5 260
деятельность
Чистый денежный	1 693				-9 498			25 085
поток предприятия
Остаток денежных	11 053				1 555			26 640
средств на конец года

Как видно из расчетов, чистый денежный поток по текущей деятельности в 2016 – 2018 гг. имеет положительное значение, что связано с влиянием таких факторов, как:

начисление амортизации;

увеличение кредиторской задолженности. Инвестиционная деятельность оказывала на денежный поток отрицательное воздействие в 2016 – 2018 гг. Финансовая деятельность положительно влияла на денежный поток в 2016 – 2017 гг.

В целом, для предприятия чистый денежный поток был положительным в 2016 и 2018 гг.

Таким образом, по результатам анализа динамики, состава и структуры денежных потоков за 2014 – 2018 гг. можно сделать следующие выводы:

• в сравнении с началом анализируемого периода произошло увеличение объемов денежных потоков. При этом денежный поток по текущей деятельности весь рассматриваемый период – отрицательный;
• потоки предприятия – по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;
• наибольшие суммы поступления и расходования денежных средств в рассматриваемом периоде – по текущей деятельности;
• в общей сумме поступления и расходования денежных средств доли поступлений по текущей и инвестиционной деятельности в 2014 – 2018 гг. были ниже, чем доли расходования по данным видам деятельности;
• при анализе денежного потока косвенным методом видно, что наибольшее влияние на денежный поток в 2016 – 2018 гг. оказывали следующие факторы: изменение чистой прибыли, начисление амортизации, изменение остатков по дебиторской и кредиторской задолженности.

В целом, по результатам рассмотрения показателей и анализа денежных потоков, видно, что у предприятия имеется ряд серьезных проблем финансового менеджмента, что и приводит к:

1. низким показателям ликвидности и финансовой устойчивости;
2. очень невысоким показателям рентабельности и деловой активности;
3. неликвидной структуре баланса;
4. превышению среднего срока оборота кредиторской задолженности над средним сроком оборота дебиторской задолженности;
5. отрицательному денежному потоку по текущей деятельности за 5 лет подряд.

Управление денежными средствами (денежными потоками) – часть финансового менеджмента предприятия, и должно быть увязано с такими его направлениями, как:

• выработка стратегии и плана управления денежными потоками;
• построение системы гибких бюджетов, частью которой является и бюджет денежных средств;
• связь выручки от реализации и денежными потоками;
• связь с расходами на текущую деятельность предприятия и денежными потоками;
• связь с инвестициями во внеоборотные активы предприятия и его денежными потоками;
• управление дебиторской и кредиторской задолженностью;
• управление запасами;
• управление финансовыми вложениями и временно свободными остатками денежных средств.

Именно по этим направлениям предприятию необходимо организовывать работу в сфере управления денежными потоками. Сейчас этого на рассматриваемом предприятии нет.

Глава 3. Организация управления денежными потоками ООО НПП «ТЭК»

Характеристику организации управления денежными потоками в ООО НПП «ТЭК» представим на основе таблицы 7.

Таблица 7 – Характеристика управления денежными потоками предприятия

Элемент управления денежными потоками	Характеристика
Организация бухгалтерского и управленческого учета
Организация и ведение бухгалтерского учета	В соответствии с
	требованиями
	бухгалтерского учета
Правильность отражения на счетах бухгалтерского учета и	Соответствует
отчетности	требованиям российского
	законодательства в сфере
	бухгалтерского учета
Тождественность данных бухгалтерского учета данным	Данные тождественны
отчетности
Случаи выявления недостач денежных средств	В 2014 и 2016 гг.
Планирование денежных потоков
Составление бюджета денежных средств	Отсутствует
Применение скользящего планирования	Не применяется
Элемент управления денежными потоками		Характеристика
Согласование бюджета денежных средств с генеральным		Не согласован
бюджетом
Согласование бюджета денежных средств с бухгалтерским		Не согласован
учетом
Составление платежного календаря		Не составляется
Организация процессов управления денежными потоками
Наличие стратегии управления денежными потоками		Отсутствует
Согласование стратегии управления денежными потоками с		Не согласуется
общей финансовой стратегией предприятия
Автоматизация процессов управления денежными		Отсутствует
средствами
Принятие управленческих решений в сфере управления		Отсутствует
денежных потоков по результатам анализа денежных
потоков
Связь управления активами и пассивами с управлением денежными потоками
Контроль за состоянием дебиторской и кредиторской		Частичный
задолженности
Сдача неиспользуемых внеоборотных активов в аренду		Не проводится
Вложение временно свободных денежных средств		Не проводится
Анализ денежных потоков
Проведение анализа прямым методом		Не проводится
Проведение анализа косвенным методом		Не проводится
Автоматизация процессов анализа денежных потоков		Отсутствует
Признаки дефицита денежных потоков
Задержки в выплате заработной платы		Имеются
Рост кредиторской задолженности перед поставщиками		Есть
Рост доли просроченной и отсроченной задолженности по		Есть
кредитам банков
Рост задолженности по налогам, влекущий штрафы и пени		2016 г.
за просрочку
Наличие кассовых разрывов		Есть
Кредитование из-за кассовых разрывов		Есть

Как видно из проведенного анализа действующей системы управления денежными потоками, в ней в настоящее время есть очень много проблем (разной направленности), которые, к конечном итоге, ведут к кассовым разрывам и нехватке денежных средств.

Фактически, в ООО НПП «ТЭК» как таковой полноценно работающей системы управления денежными потоками нет. Есть бухгалтерский учет, на основании данных которого руководство принимает те или иные управленческие решения, в том числе и в сфере управления денежными потоками.

Так, одной из основных проблем системы управления денежными потоками является отсутствие любой (краткосрочной / долгосрочной) стратегии управления денежными потоками.

Кроме того, не ведется планирование (ни классическое, ни, тем более, гибкое) денежных потоков.

Вместе с планированием не проводится и анализ денежных потоков, а сами процессы планирования и анализа денежных потоков – не автоматизированы. Ручное же (без использования средств автоматизации указанных процессов) проведение данных операций – достаточно трудоемкий процесс, отнимающий много рабочего времени и не позволяющий получать все необходимые для принятия правильных управленческих решений данные в режиме реального времени.

Кроме того, сокращают рост денежных притоков упускаемые предприятием случаи, когда можно:

• сдавать неиспользуемое / временно не используемое имущество в аренду (или продавать его);
• размещать временно свободные денежные средства на депозитах (для получения дополнительного дохода и притока денежных средств).

Также не ведется договорная работа, которая:

• не позволяет вовремя получать дебиторскую задолженность;
• допускает возникновение просроченной и даже сомнительной и нереальной для взыскания дебиторской задолженности;
• не позволяет потребовать компенсации за просроченную оплату со стороны дебиторов.

В целом, в сложившейся ситуации предприятию необходимо совершенствовать применяемую в настоящее время систему управления денежными потоками.

Заключение

Управление денежными потоками – важнейший элемент финансовой политики, связанный со всеми блоками системы управления предприятием. В зависимости от динамики изменения потока денежных средств, предприниматель принимает различные решения относительно увеличения объемов своего бизнеса или его защиты от убытков. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

Практическая часть работы выполнена на примере ООО НПП «ТЭК». По результатам анализа денежных потоков предприятия за 2014 –2018гг. были получены следующие результаты:

1) в сравнении с началом анализируемого периода произошло увеличение объемов денежных потоков. При этом денежный поток по текущей деятельности весь рассматриваемый период – отрицательный;

2) потоки предприятия – по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;

3) наибольшие суммы поступления и расходования денежных средств в рассматриваемом периоде – по текущей деятельности;

4) в общей сумме поступления и расходования денежных средств доли поступлений по текущей и инвестиционной деятельности в 2014 – 2018 гг. были ниже, чем доли расходования по данным видам деятельности;

5) при анализе денежного потока косвенным методом видно, что наибольшее влияние на денежный поток в 2016– 2018 гг. оказывали следующие факторы: изменение чистой прибыли, начисление амортизации, изменение остатков по дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ действующей системы управления денежными потоками ООО НПП «ТЭК» выявил наличие значительного числа проблем, к основным из которых можно отнести:

1) отсутствие стратегии управления денежными потоками;

2) неиспользование таких важных инструментов управления денежными потоками, как планирование и анализ;

3) принятие важных управленческих решений в части движения денежных средств предприятия только на основе данных бухгалтерского учета;

4) снижение денежных поступлений и рост денежных оттоков за счет нерационального использования имеющихся активов / пассивов;

5) неприменения инструментов автоматизации при управлении денежными потоками.

Список использованной литературы

1. Барулин, C.B. Финансы: учебник / С.В. Барулин. 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2011. - 640 с.
2. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 366 c.
3. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л. А. Бернстайн. – пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2012. -624 с.
4. Ботош, Н. Н., Ботош С. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / сост. Н. Н. Ботош, С. А. Ботош ; Сыкт. лесн. ин-т. - Сыктывкар: СЛИ,2012. - 236 с. - 2012 год.
5. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент = Fundamentals of Financial Management Concise : экспресс-курс : [учеб. пособие] / Ю. Бригхем, Хьюстон Дж. ; [пер. с англ. Н. Ливинская]. - 7-е изд. - Санкт-Петербург : Питер, 2013. - 590 с.
6. Бертонеш, М., Найт Р. Управление денежными потоками. — СПб.: Питер, 2014.—240 с: ил.
7. Бычкова, С. М. Бухгалтерский учет и анализ : учеб. пособие для студентов вузов / С. М. Бычкова, Д. Г. Бадмаева ; [под ред. С. М. Бычковой]. - Гриф УМО. – СПб.: Питер, 2015. - 510 с.
8. Варнаева, Н.Е. Оптимизация денежных потоков организации // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2013. № 4-2. С. 72-75.
9. Виноходова, Г.А., Стороженко Д.П. Денежные потоки: методы их оценки и система управления // Вестник Донского государственного аграрного университета. 2013. № 2 (8). С. 58-68.
10. Гладышева, Е. В. Финансовый менеджмент: конспект лекций / Е. В. Гладышева, А. С. Корчагина, Е. С. Решетникова. - Ростов-на-Дону : Феникс, 2014. - 158 с.
11. Гогина, Г. Н. Проблемы учета и стратегического анализа денежного потока организаций оптовой торговли: монография / Г. Н. Гогина, А. А. Соколова. – М.: NOTA BENE, 2011. - 253, [1] с. - Библиогр.: с. 189-199.
12. Гулакова, О.И. Общественная эффективность крупных инфраструктурных проектов, методика и практика. // Вестник Новосибирского государственного университета. Серия: Социально-экономические науки. 2013. Т. 13. № 2. С. 14-27.
13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Дело и Сервис, 2015. – 368 с.
14. Кеменов, А. В. Управление денежными потоками компании [Электронный ресурс] : монография / А. В. Кеменов. – М.: Экономическая газета, 2012. - 140 с.
15. Когденко, В. Г. Особенности анализа новых форм бухгалтерской отчетности (баланс и отчет о прибылях и убытках) / В. Г. Когденко, М. С. Крашенинникова // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - № 16. – С. 7-8
16. Ковалев, В. В. Курс финансовых вычислений : [учеб. пособие] / В. В. Ковалев, В. А. Уланов. - 4-е изд. – М.: Проспект, 2014. - 560 с.
17. Ковалев, В. В. Основы теории финансового менеджмента : учеб.-практ. пособие / В. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2015. - 537 с.
18. Ковалев, В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью = Managing cash flow, profit and profitableness : учеб.-практ. пособие / В. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2015. - 336 с.
19. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / В. В. Ковалев. -2-е изд. - М.: Проспект, 2011. - 1024 с.
20. Комплексный экономический анализ: учебник / Алексеева А.И., Малеева А.В., Васильев Ю.В. – М.: КноРус, 2013. – 406 с.
21. Корпоративные финансы: учеб. для студ., обуч. по спец. «Финансы и кредит» / под ред. М. В. Романовского, А. И. Вострокнутовой. – СПб.: Питер, 2011. – 588 с.
22. Лапуста, М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций и предприятий): Учебник. -М.: ИНФРА-М, 2011. -575с.
23. Лимонова, Н.В., Ленкова М.И. Анализ денежных потоков организации на основе индивидуального бюджета движения денежных средств. // Экономика. Право. Печать. Вестник КСЭИ. 2014. № 1 (61). С. 214-226.
24. Малыгина, Е. А. Сущность и методы управления денежными потоками организации // Молодой ученый. — 2014. — № 21.2. — С. 81-82.
25. Махонина, Е. А., Вокина Е. Б. Управление денежными потоками предприятия // Молодой ученый. — 2015. — № 11.3. — С. 53-55
26. Черненко А.Ф. Движение денежных средств: бюджет и отчетность предприятий /А.Ф. Черненко // Международный бухгалтерский учет, 2015. -№ 39. - С. 50 - 66.