Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Валютные операции и валютные ценности (Валютный рынок России)

Содержание:

Введение

Актуальность исследования определяется тем, что экономика России и ее денежно-кредитная система переживают в настоящее время серьезные структурные изменения, которые коснулись функционирования коммерческих банков.

Функционирование банков на коммерческой основе предполагает, что главным критерием их успешной работы является получение максимально возможной прибыли при приемлемом уровне риска и, как следствие, накопление капитала. За сравнительно небольшой период времени в России коммерческие банки прошли путь от бурного развития до падения во время кризиса 1998 года. Банковский кризис 1998-1999гг. сильно обострил проблемы коммерческих банков. Особенно пострадали от кризиса крупные, системообразующие банки, имевшие большие вложения в государственные ценные бумаги и большие суммы срочных контрактов на валютных рынках, заключенных с зарубежными банками.

Дефолт, объявленный правительством России, а также последовавший обвал курса рубля сделали банки несостоятельными должниками (банкротами). Наряду с внешними к основным внутренним причинам, приведшим к данному положению, относят недостаточную капитализацию банковской системы, некачественное управление, низкий уровень технологий и менеджмента коммерческих банков.

Низкая эффективность финансово-экономической политики, проводимой коммерческими банками, обусловлена не только несоблюдением нормативов Центрального банка, но и проведением чересчур рискованных операций. В этой связи особую остроту и актуальность приобретает проблема диверсификации активов кредитной организации и поиска путей вложения средств, а также поддержки коммерческим банком определенного уровня эффективности проводимых активных операций для более гибкого управления, анализа и сравнения с другими возможными размещениями денежных средств.

Проблемам регулирования денежных, в том числе валютных отношений уделялось внимание многими зарубежными и отечественными учёными. Среди них — Ю. В. Базулин, Г. Н. Белоглазова, М. Блауг, С. М. Богомолов, А. Ю. Грибов, Г. Джонсон, Э. Долан, Р. Клауэр, Дж. Кейнс, А. Леонхувуд, Ф. Мишкин, Д. Патинкин, В. Петти, И. Фишер, М. Фридмен, Л. Харрис, Дж. Хикс, В. М. Юровицкий и другие экономисты.

Из российских учёных-экономистов, исследовавших проблемы валютного регулирования и валютного контроля, следует отметить немногочисленные научные публикации Балабанова И. Т., Враговой Н. К., Рожкова Ю. В., Климова Д. А., Клочковой Н. В., Красавиной Л. И., Курмангалиевой Ж. У., Платоновой И. Н., Шмырёвой А. И. и др.

Основными целями исследования является рассмотрение валютных операций и валютных ценностей на финансовом рынке России.

Для достижения указанной цели необходимо решение следующих задач:

- рассмотреть структуру валютного рынка России;

- провести анализ норм валютного законодательства России и СССР, которые предшествовали современному, Федеральному закону от 10.12.2003 года №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»;

- проанализировать проблемы регулирования валютного рынка РФ;

- представить классификацию видов валютных операций;

- выявить составляющие валютных ценностей в РФ

Объект исследования — российский валютный рынок и проводимые на нем валютные операции.

Предметом исследования являются нормы гражданского, финансового и специального валютного законодательства.

Методологической основой настоящего исследования являлись методы и приемы системного анализа, экономико-математические и статистические методы.

Теоретическую основу диссертации составили научные труды и публикации отечественных и зарубежных экономистов и ученых в области банковского дела, системного анализа и финансового менеджмента, финансов и кредитных отношений.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, библиографии.

1. Валютный рынок России

1.1. Структура, особенности, тенденции функционирования валютного рынка

В процессе реформирования в России создана и действует высокотехнологичная инфраструктура валютного рынка, которая позволяет проводить операции по конверсии валют в России. Валютный рынок России является составной частью экономики страны, который связан с международными рынками услуг, товаров и капиталов, выступающий инструментом макро-экономического регулирования.

В условиях либерализации международной деятельности и введения текущей конвертируемости рубля, а так же процесс интеграции экономики России в мировое экономическое пространство раскрывает новый потенциал для ее формирования и в корне изменяет сформировавшиеся подходы к вопросам ее регулирования.

Валютные рынки существуют в первую очередь для того, чтобы обслуживать экономические отношения между различными государствами. Если необходимо купить что-либо в другой стране, то имеет смысл на этом рынке купить валюту в сумме, необходимой для совершения сделки. Также аналогичная необходимость может возникнуть при получении кредита, валюту которого нужно будет потратить в другой стране.

В экономической литературе под валютным рынком подразумевают [19]:

  • финансовый центр, в котором проходят все операции по проведению сделок купли-продажи с ценными бумагами и валютой различных государств, основываясь на предложении и спросе на них в данный момент времени;
  • сферу отношений в экономике, которая проявляется между всеми участниками на рынке при проведении кредитно-депозитных и конверсионных операций в валюте иностранных государств;
  • совокупность систем коммуникаций, которые объединяют между собой крупные банки различных стран мира, осуществляющих валютные операции на международном уровне;
  • совокупность инвестиционных компаний, уполномоченных банковских организаций, брокерских компаний, осуществляемых торговые операции с валютой.

В наиболее широком понимании валютный рынок представляет собой ту подобласть экономических отношений, которые непосредственно связаны с осуществлением операций по купле-продаже валют различных государств, а также с размещением свободных валютных средств и инвестированию валютного капитала, осуществляемых между контрагентами – участниками валютного рынка. Основная цель функционирования валютного рынка заключается в согласовании интересов продавцов и покупателей валюты.

Основными участниками этого рынка являются банки (как банки-дилеры, так и прочие банки), транснациональные компании, занимающиеся импортом и экспортом товаров, различные финансовые учреждения и инвесторы.

Участниками валютного рынка могут быть как частные компании, так и правительственные организации. Субъекты валютного рынка – это различные государственные учреждения (как правило, банки и казначейства); коммерческие банковские учреждения; юридические и физические лица; валютные биржи [18, с. 57].

Валютный рынок по обороту средств значительно больше всех прочих мировых рынков: например, объем мировой торговли физическими товарами за год эквивалентен по обороту объему торговли на валютном рынке всего за несколько дней.

В основе классификации валютного рынка лежат следующие совокупные признаки:

  • сфера обращения (международный, внутренний или национальный валютный рынок);
  • отношение к валютным ограничениям (свободный рынок – без ограничений; несвободный рынок – с валютными ограничениями);
  • виды применяемых валютных курсов (рынок с одним режимом; рынок с двойным режимом);
  • степень организации (биржевой валютный рынок; внебиржевой валютный рынок). Торговля на валютном рынке РФ совершается преимущественно посредством системы валютных бирж: «Московская (ММВБ), Санкт-Петербургская (СПбВБ), Сибирская и Азиатско-Тихоокеанская межбанковские валютные биржи, Уральская региональная валютная биржа, Ростовская и Нижегородская валютно-фондовые биржи, Самарская, валютная межбанковская биржа» [35].

Валютные рынки традиционно классифицируют по виду операций (например, существуют мировой рынок конверсионных операций и рынок кредитно-депозитных операций), по территориальному признаку (например, европейский, североамериканский, азиатский) – с привязкой к крупным международным валютно-финансовым центрам либо к конкретному государству (тогда речь идет о внутреннем валютном рынке конкретной страны с учетом ее законодательства относительно операций с валютой), а также по пересечению первых двух критериев (например, можно говорить о российском рынке долларовых депозитов либо о конверсионном азиатском рынке).

Основные статистические показатели валютного рынка:

  1. Показатели спроса и предложения: количество заявок на торговые операции с валютой; объем заявок на торговые операции с валютой и др.
  2. Показатели оборота валюты: общее количество сделок (в натуральных единицах, в единицах валюты и в рублях); объем сделок с отдельными видами; индексы оборота и др.
  3. Показатели деловой активности: объем сделок с валютой; количество срочных сделок; процент спотовых и срочных сделок и др.
  4. Показатели цен: цена сделки (руб./единицу валюты) на конкретную дату; средняя цена сделки за конкретный период; индексы цен; среднее отклонение цен.

Процесс формирования уровня валютных курсов определяется как валютная котировка. В РФ определяются следующие курсы по месту котировки:

    • биржевой (курсом управляемого плавания, осуществляет ЦБ);
    • внебиржевой межбанковский валютный рынок: объем торгов значительнее биржевого, больше свободы для конкуренции, влияние ЦБ не так сильно. По этим курсам операции проходят в безналичной форме.
    • обменный курс наличной валюты: регулирование государства меньше всего. Ориентируясь на данные курсы, правительство определяет официальные курсы обмена.

В РФ официальные курсы определяет ЦБ для учета расходов и доходов госбюджета, платежно-расчетных операций государства с гражданами и юридическими лицами, целей налогообложения и бухучета.

Валютный рынок является одним из важнейших секторов национального финансового рынка, на котором происходит купля-продажа иностранной валюты между банками, а также баками и их клиентами.

Значимость и влияние валютного рынка на национальную экономику можно представить следующим образом (рис. 1 Приложение А). Таким образом, можно сказать, что валютный рынок играет важную роль в современной рыночной экономике, а валютные отношения являются одной и наиболее сложных сфер рыночного хозяйствования, которая фиксирует в себе проблемы национальной и мировой экономики.

Историю валютного рынка России можно разделить на несколько ключевых этапов:

  • первый этап (1987-1992 годы) начало формирования валютного рынка и проведения первых биржевых валютных торгов;
  • второй этап (1992-1994 годы) становления отдельных сегментов валютного рынка и первые валютные кризисы («черные вторники и пятницы»);
  • третий этап (1995-1998 годы) введение и функционирование

«валютного коридора»;

  • четвертый (1998-2000 годы) кризисный этап развития валютного рынка России (период «августовского дефолта» и преодоления его негативных последствий;
  • пятый (2001-2007 годы) этап либерализации валютного рынка и массового прихода иностранных финансово-банковских структур на валютный рынок России;
  • шестой этап (с 2008 г. по настоящее время) период глобального финансово экономического кризиса и устранения его негативных последствий, в том числе и в сфере валютных отношений.

В одном из научно-исследовательских трудов по оценке конкурентоспособности России специалисты ИМЭМО РАН отмечают, что «валютная политика и финансовая сфера играют важную роль в формировании уровня конкурентоспособности страны в мировом хозяйстве». По мировым меркам российская валютная система является достаточно «молодой».

Рассматривая современный валютный рынок Российской Федерации, можно выделить следующие особенности:

  • валютный рынок Российской Федерации является бивалютным. Главное место занимает доллар США, доля которого в операциях на валютных биржах выше 90%;
  • валютный рынок России считается межбанковским рынком, так как основными участниками валютного рынка являются банки;
  • целью валютной политики России является возобновление доверчивого отношения субъектов экономики к рублю. Вследствие этого необходимо содействовать наращиванию валютных резервов Центрального банка Российской Федерации за счет операций на валютном рынке;
  • половина валютной выручки на валютном рынке России должна обязательно продаваться. Продажа осуществляется с помощью бирж или уполномоченных банков;
  • большинство валютных операций проводят через валютные биржи. Уполномоченные банки используют реже по причине недоверчивого отношения к ним и их слабой технической оснащенности;
  • большое количество валютных бирж сосредоточены в основных экспортных и импортных регионах страны. Крупнейшая валютная биржа России – Московская межбанковская валютная биржа, на которой осуществляется около 80 % операций с валютой [26, с. 2].

Сегодня валютный рынок обеспечивает выполнение следующих функций: регулирование валютных курсов; осуществление международных расчетов; диверсификация валютных резервов; получение участниками рынка прибыли от разницы в курсах валют; хеджирование валютных рисков; государственное регулирование валютной политики и ее согласованной политики в пределах мирового хозяйства.

Формирование рыночной системы хозяйствования в Российской Федерации и ее субъектах обуславливает необходимость кардинальных преобразований в валютной сфере на региональном уровне. Их суть заключается в переходе от монополии государственных внешнеэкономических операций, на протяжении многих лет игравших роль посредников между производителями экспортно-импортной продукции и их партнерами за рубежом к рыночным формам ведения ВЭД, становлению принципиально нового механизма валютного контроля и регулирования.

Важным этапом в деле преобразования валютной инфраструктуры стали разработка и принятие закона «О валютном регулировании». Принципиальная особенность данного правового акта состояла в том, что вместо исключительного монопольного права на совершение валютных операций государством в нем был обозначен плюрализм прав и действий множества субъектов валютных отношений, которые получили возможность самостоятельно вести деятельность в валютной сфере сообразно своим ресурсам и возможностям.

Монопольное право собственности государства на валютные ресурсы было централизовано и распределено между различными уровнями государственной администрации – союзными, республиканскими и местными властями. Децентрализация прав собственности соответствовала децентрализации прав распоряжения валютными ресурсами, а также их использования по усмотрению и в интересах собственников. Законом фиксировался принцип самостоятельного использования валютных средств как для нижестоящих звеньев государственного управления (союзных республик и местных органов власти), так и для предприятий и организаций.

Современный процесс децентрализации внешнеэкономических связей характеризуется расширением круга непосредственных участников международных сделок и активизацией внешнеэкономических сделок и активизацией внешнеэкономической деятельности субъектов Российской Федерации. Вместе с тем в настоящее время регулирование валютных отношений со стороны региональных органов практически полностью отсутствует.

Следствием этого стали:

  • легализация «черного рынка торговли валютой, который составил основную конкуренцию банковскому сектору;
  • весь комплекс валютных операций коммерческих банков свелся к купле-продаже валюты у физических лиц. А в лучшем случае к совершению отдельных межбанковских сделок;
  • нежелание банков в связи с отсутствием стимулирования и правового обеспечения совершать операции с ценными бумагами в иностранной валюте;
  • низкая степень участия региональных коммерческих банков в биржевых торгах;
  • отсутствие валютной инфраструктуры.

Функциональное назначение валютного рынка является свобода действий владельца валюты.

Валютные операции - это операции, связанные с передачей собственности на валютные ценности; использованием валюты в качестве средства платежа во внешней торговле:

  • ввоз, вывоз, пересылка валютных ценностей;
  • осуществление международных денежных переводов [13, c.2].

Операции на валютном рынке анализируются по следующим направлениям:

  • осуществление валютных переводов;
  • движение капитала;
  • спекулятивные операции;
  • способность капитала приносить высокий доход.

Финансовые операции на валютном рынке осуществляются различными способами:

  • телеграфный перевод - перевод денежных средств с помощью телеграфа;
  • переводной вексель-это приказ, по которому Банк обязуется выплатить предъявителю определенную сумму денег;
  • операции с иностранной валютой (покупка-продажа) операции с дорожными чеками.

Валютный курс – эквивалент стоимости денежной единицы одной страны к цене другой.

На него оказывает влияние одновременно несколько факторов:

  • Состояние баланса торговых операций.
  • Состояние денежного рынка страны.
  • Инфляция;
  • ВВП;
  • Уровень безработицы.
  • Геополитическое положение.
  • Макроэкономика и другие причины.

Котировка обычно происходит двумя способами: прямым и косвенным. В прямой котировке стоимость иностранной валюты, выраженная в национальной валюте. При косвенной котировке за единицу принимается национальная валюта и валютный курс выражается в определенном количестве иностранной валюты.

В России валютный курс устанавливается на торгах ММВБ. Есть курсы покупки и продажи, разница составляет прибыль Банка по валютным операциям - маржа. Курс продажи - это курс, по которому банки продают иностранную валюту на национальную. Курс покупки - по которому банки покупают иностранную валюту за национальную. Кросс-курс – соотношение между двумя валютами, которое определяется на основании курсов данных валют по отношению к третьей валюте.

Основные органом валютного регулирования является Центральный банк. Он регулирует валютные операции, выдает лицензии коммерческим банкам на осуществление валютных операций, дает участникам рынка разрешение на открытие депозитных счетах за рубежом. Центральный банк определяет сферу и обращения иностранной валюты на территории страны, устанавливает коммерческим банков, максимальный размер валютного риска, определяет единую форму учета по валютным операциям.

По степени организации, существуют биржевые и внебиржевые рынки. Биржевой валютный рынок - это организованный рынок. Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и совершать сделки по телефону, факсу, компьютерным сетям.

В настоящее время валютный рынок страны нельзя назвать стабильным. Продолжение украинского конфликта и западных санкций пагубно влияет на формирование этой стабильности.

Влияние на валюту оказывает сразу несколько важнейших факторов, даже мизерные изменения которых приводят к нарушению стабильности. Одним из главных факторов, оказывающих влияние на рост валюты, является стоимость нефти. Как всем известно, от продажи «черного золота», то есть импорта и экспорта нефти пополняется основная часть государственного бюджета, от которого напрямую зависит благосостояние всей России.

До кризиса конца 2014 года рубль мог похвастаться своей стабильность, но как только на страну обрушились западные санкции, снизившие стоимость нефти почти на половину (с 110 долларов за баррель до 40-60-ти), ситуация в корне изменилась.

Идентичная ситуация наблюдается с курсом евро за весь период. В настоящее время ситуация на российском валютном рынке остается нестабильной. По прогнозам аналитиков в будущем стоимость нефти будет постепенно возрастать. Например, американские эксперты прогнозируют рост с 60-ти до 70-ти долларов за баррель, а русские экономисты настроены менее оптимистично, и считают, что цена данного продукта не поднимется и выше 53 долларов. В любом случае, стабилизация курса валют без стабилизации стоимости на нефть никогда не произойдет.

Кроме стоимости нефти на валютный курс оказывает влияние еще и внутригосударственные факторы, а именно экономическая ситуация в стране. Западные санкции очень сильно подрывают стабильность экономической системы и истощают её бюджет, это в первую очередь сказалось на работниках бюджетной сферы, так как они первыми узнали о прекращении ежегодного повышения заработных плат. Власти вкладывают деньги в развитие собственной государственной промышленности, чтобы заменить товары ранее поставляемые из-за рубежа, однако и в данном случае нестабильность валютного рынка приводит к существенному сокращению объемов промышленного производства. Следовательно, если рост валют по отношению к рублю продолжится, большое количество предприятий столкнутся с серьёзными финансовыми проблемами, которые в свою очередь приведут к ещё большей дестабилизации рынка.

Правительство, естественно, рассчитывает на восстановление экономики и стабилизацию валютного рынка, поэтому прогнозы финансистов более оптимистичны.

Глава Минэкономразвития заявил, что в следующем году доллар будет стоить 56 рублей. А вот эксперты АПЕКОН представили населению совсем другие данные, они рассчитывают постепенное удорожание валюты до 64 рублей. Как мы наблюдаем, второй прогноз сбывается, но есть большая вероятность того, что и первый прогноз может сбыться [12].

Уже говорилось о том, что движущей силой является стоимость нефти, прогнозы правительства станут реальными лишь в том случае, если нефть не будет дешеветь, и её стоимость будет держаться на уровне 50-60-ти долларов за баррель. Если же стоимость нефти начнет падать вниз, то стоимость американских денег будет расти, что создаст дополнительные проблемы для нашей экономики и может даже привести к девальвации национальной валюты в ближайшем будущем.

На данный момент существуют такие проблемы развития валютного рынка России, как:

  • Проводиться недостаточно эффективная валютная политика;
  • Зависимость Российского валютного рынка от котировок на нефть;
  • Невозможность применения на сегодняшний день режима свободно плавающего курса;
  • Неустойчивое равновесие на валютном рынке;
  • Цикличность колебаний валютных курсов;
  • Низкий уровень доверия к национальной валюте
  • Проблема обеспечения валютного контроля за проведением экспортно-импортных операций в Российской Федерации;
  • Проблема частичной конвертируемости рубля текущего счета платежного баланса и практически отсутствует конвертируемость по счету движения капитала;
  • Рубль по-прежнему является только национальной валютой, и поэтому его скорость конвертации во многом зависит от политики Центрального банка;
  • Следует также отметить, что проблема риска является одной из основных в устойчивости и конкурентоспособности банков на валютном рынке [30, с.4]

Сегодня в России существует жесткая система валютных ограничений.

- запрещение экспорта, импорта, транспортировки российской валюты и других валютных ценностей, выраженных в Российской валюте, включая облигации государственных займов, акции и облигации российских компаний и организаций;

- все валютные операции в стране проводятся по законодательству через уполномоченные банки;

- всех предприятий и организаций в соответствии с законом обязаны продавать по официальному курсу 50 % их валютной выручки, которая должна быть реализована на валютном рынке;

Пути совершенствования валютного рынка России:

  • преодоление экономического кризиса;
  • содействие экономическому росту путем увеличения инвестиций в производственный сектор;
  • ликвидация бюджетного дефицита;
  • улучшение платежного баланса;
  • контроль за ростом внутреннего и внешнего долга;
  • не допустить волатильности на валютном рынке РФ т.к. повлечет за собой падение рубля и рост инфляции;
  • выявление слабых мест валютного рынка РФ, и разработка мер по укреплению национальной валюты;
  • обеспечение конвертируемости рубля [29, с.4].

Делая вывод из всего вышесказанного можно сказать, что Россия пережила плохие времена, ситуация на сегодняшний день выглядит не слишком негативной. Про стабилизацию валютного рынка пока остается только мечтать, это не повод для паники скорее призыв к тому, чтобы власть задумалась над тем, что она делает не так и что стоить изменить. От успешной адаптации к работе в новых условиях будет зависеть восстановление темпов роста ВВП, что станет залогом укрепления рубля. Нам нужно верить в то, что в скором времени страна сможет выйти из кризиса, а события, которые происходят сейчас, останутся лишь на страницах истории.

1.2 Становление валютного законодательства в Российской Федерации

История развития валютного законодательства охватывает большой промежуток времени. В промежуток от зарождения российской государственности до правления Александра II, торговая деятельность с иностранными партнерами осуществлялась путем заключения взаимовыгодного соглашения. На государственном уровне отсутствовали какие-либо нормы, посвященные валютному регулированию, или валютному контролю.

По мнению Ю.А. Крохиной, первую попытку правового регулирования валютных отношений предпринял Александр II, издав указ от 02.06.1867 [24, с.22]. Согласно этому указу, Госбанку и его конторам было предоставлено право принимать в платежи российскую и иностранную монету, а так же золото и серебро в слитках, цены на которые устанавливал Госбанк.

По мнению автора, поворотным моментом в становлении и развитии валютного законодательства в России можно назвать революцию 1917 года и последующие реформы советской власти. С 1917 года, после Великой Октябрьской революции, органами советской власти была введена полная государственная валютная монополия, которая просуществовала вплоть до середины 1980-х гг. Данной монополии были присущи следующие признаки:

  • Полная изолированность внутреннего товарного и денежного рынка от мировых рынков товаров, услуг и капиталов;
  • Валютные ресурсы находились под централизованным управлением государства;
  • Внешнеэкономическая деятельность обслуживалась через единственный «валютный» банк, при этом количество участников внешнеэкономической деятельности было минимальным;
  • Запрет свободного оборота валютных ценностей внутри страны;
  • Отсутствие объективной необходимости наличия экономически и юридически выстроенной системы валютного регулирования, вместо которой главенствовало непосредственное государственное администрирование [36, с. 33-34]

Данная монополия означала, что государство являлось единственным владельцем иностранной валюты, которая была сосредоточена лишь в одних руках.

После революции 1917 года, политика советской власти была направлена на полное упразднение денежного обращения внутри страны, и в связи с этим, в период с 1917 по 1920 годы были ликвидированы все банки. В результате этого исчез предмет регулирования валютного законодательства, и как следствие отпала необходимость развивать данную отрасль.

Ситуация изменилась после принятия решения по проведению новой экономической политики в стране. Государству был нанесет разорительный урон Гражданской войной, и в связи с этим возникла необходимость реставрации товарно-денежного обращения и возрождения денежно-кредитной системы. Однако, молодой советской власти было тяжело в одиночку справится с данными последствиями. Помимо Гражданской войны, государству так же нанесли урон результаты Первой Мировой войны, так как мирное соглашение было заключено на не выгодных для советской власти условиях. Все это обусловило необходимость привлечения иностранных средств, что привело к появлению первых актов РСФСР и СССР о валютных ценностях, валютном регулировании, а так же порядке осуществления валютных операций.

Главной проблемой валютного регулирования на данном этапе развития государства было отсутствие единого нормативно-правового акта, который бы регулировал валютные правоотношения. Нормы содержались в достаточно большом перечне актов органов государственной власти РСФСР и СССР, среди которых были:

  • Декрет СНК РСФСР от 06.09.1921 «О поручении Народному Комиссариату Финансов производить закупку золота, платина, иностранной валюты и о воспрещении иным учреждениям, а так же организациям и частным лицам производить означенные операции»;
  • Положение «О Государственном банке РСФСР», принятое ВЦИК 13.10.1921 [5, с. 3-9];
  • Декрет СНК РСФСР от 18.11.1921 года «О сделках с иностранной валютой и драгоценными металлами» [6];
  • Декрет ВЦИК, СНК РСФСР от 15.02.1923 года «О валютных операциях»;
  • Постановление ЦИК СССР, СНК СССР от 12.06.1929 года «Об утверждении Устава Государственного банка Союза ССР»;
  • Указ Президиума Верховного Совета СССР от 30.11.1976 года «О сделках с валютными ценностями на территории СССР»
  • Письмо Госбанка СССР от 24.05.1991 года «Основные положения о регулировании валютных операций на территории СССР»; [9, с. 36-37]

В этих и некоторых других нормативно-правовых актах СССР можно заметить, что к валютным ценностям в то время относились иностранная валюта и драгоценные металлы. В соответствии с декретом СНК РСФСР от 06.09.1921 Наркомат финансов мог осуществлять покупку указанных валютных ценностей, а так же был наложен императивный запрет на осуществление данных действий со стороны организаций и частных лиц под угрозой лишения свободы и конфискации указанных валютных ценностей [4, с. 9-11].

Согласно положению о Государственном банке РСФСР 1921 года, он мог осуществлять операции по открытию кредитов различного рода, вел учет векселей и обязательств, осуществлял прием и выдачу денежных вкладов. Также, государственный банк был вправе покупать и продавать за собственный счет иностранные ценные бумаги, тратты (переводные векселя) и девизы (любые денежные средства, выраженные в иностранной валюте), драгоценные металлы, в пределах установленных законом ограничений, с условием, что на операцию может быть затрачено не белее 1/3 основного капитала банка [7, с. 37].

Декрет СНК РСФСР от 18.11.1921 предоставлял Государственному банку монопольное право покупки или продажи на территории РСФСР иностранной валюты и драгоценных металлов в форме монет и слитков, а так обязует его определять и устанавливать официальные валютные курсы на драгоценные металлы и иностранную валюту относительно к ценам заграничных бирж [6, с.18-19].

Как уже упоминалось, вышеперечисленные нормативно-правовые акты регулируют отдельные элементы полномочий соответствующих государственных органов в сфере валютного регулирования, а так же отдельные предписания о порядке осуществления различных действий с валютными ценностями.

По мнению автора, первой попыткой создания единого нормативно-правового акта, регулирующего валютные правоотношения, является Постановление ЦИК СССР, СНК СССР от 12.06.1929 года «Об утверждении устава Государственного банка СССР» [9] и принятые позже Постановления Совета Министров СССР от 30.12.1949 года «Об утверждении устава Государственного банка» и прочие документы с идентичным названием от 29.11.1960 года и от 18.12.1980 года. В постановлении ЦИК СССР, СНК СССР от 1929 года полномочия Государственного банка в области осуществления валютных операций занимает всего один пункт в главе «Операции Государственного банка» [9, c.2-3] Но уже начиная с Постановления Совета Министров СССР от 1949 года, в уставе была выделена целая глава, посвященная операциям банка в сфере внешнеэкономической деятельности СССР, кредитования внешней торговли, расчетов за границей и обращения валютных ценностей. С течением времени, в этой главе происходило постепенное развитие и расширение полномочий банка в данной сфере, а также выделение определенных императивных предписаний в данной области, но все равно этого было недостаточно для формирования, на основе имеющегося нормативного материала, обособленного нормативно-правового акта, посвященного регулированию осуществления валютных операций.

Это можно связать с тем, что экономика СССР была настолько обособленной и самодостаточной, что в существовании большого количества операций с валютными ценностями не было нужды. Также это было связано с политическим устройством государства, то есть государство все еще оставалось монополистом практически во всех сферах общественной жизни, в том числе и в сфере экономического взаимодействия с другими государствами, связанного с возможным обращением валютных ценностей.

Ситуация начала меняться в период перестройки, когда экономика СССР начала переходить на капиталистический путь развития. В данный период стали зарождаться многие рыночные институты и механизмы. Ключевым моментом стало появление института частной собственности, а так же возможность осуществления валютных операций не только государственными органами, но и другими организациями и гражданами. В связи с данными обстоятельствами, появилась острая необходимость правового урегулирования данного института, а как следствие принятия единого нормативно-правового акта, объединяющего в себе все имеющиеся о валютных ценностях, валютном регулировании и валютном контроле, накопленные за все время существования советского государства. Таким нормативно-правовым актом стал принятый в 1991 году закон СССР «О валютном регулировании», основные положения которого содержали следующую информацию:

  • Основные понятия, используемые в сфере валютного регулирования и валютного контроля;
  • Полномочия органов власти и функции банковской системы СССР в области валютного регулирования и управления валютными ресурсами;
  • Порядок владения, пользования и распоряжения валютными ценностями;
  • Порядок осуществления валютных операций субъектами валютных отношений;
  • Валютный контроль;
  • Ответственность за нарушение валютного законодательства;
  • Отчетность о совершении валютных операций [3, c.23]

Данный закон был первым и единственным нормативно-правовым актом СССР, наиболее полно отражающим весь накопленный опыт осуществления валютного регулирования и валютного контроля, содержащийся в вышеперечисленных законах, принятых ВЦИК, СНК, Советом Миностров СССР.

После распада СССР, Российской Федерации пришлось практически с нуля разрабатывать новое валютное законодательство, однако новое валютное законодательство содержало элементы, входящие в закон СССР «О валютном регулировании» 1991 года.

Валютное регулирование в Российской Федерации в современном его понимании начало осуществляться с 1992 года, когда был принят первый закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». Этот закон имеет 11 редакций, которые состоят из всего из 15 статей, охватывающих основные моменты, необходимые для достаточной регламентации валютного рынка нового Российского государства [10, c. 94].

В 2003 году был принят новый, ныне действующий российский закон «О валютном регулировании и валютном контроле». Стоит отметить, что данный закон обладает достаточно высоким уровнем юридической техники. Данный закон содержит в себе исчерпывающий перечень валютных операций, которые вправе осуществлять резиденты и нерезиденты, порядок осуществления данных операций. Также в законе указаны органы, осуществляющие валютное регулирование и валютный контроль. Согласно вышеупомянутому закону, данными органами являются Центральный Банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации [2, c. 5]. Кроме того, одной из особенностей данного закона было исключение из понятия «Валютные ценности» драгоценных металлов и природных драгоценных камней в связи с принятием в 1998 году специального закона «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», который полностью урегулировал оборот и операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями на территории Российской Федерации.

Таким образом, можно прийти к выводу о том, что осознание руководством советского, а теперь уже российского государства той значимости валютной сферы для стабильного и эффективного развития экономики страны и ее неотъемлемости от всего круга внешне и внутриэкономических отношений заставило органы власти разрабатывать и принимать нормативно-правовые акты в данной сфере для интеграции советской и российской экономики в международные экономические отношения и повышения ее конкурентоспособности и устойчивости на международном и внутри-национальном уровне.

1.3 Проблемы регулирования валютного рынка России

Валютный рынок отражается областью экономических отношений, которые проявляются при реализации операций по приобретению или продаже валютных ценностей, операций по прямому инвестированию валютного капитала.

Одной из проблем регулирования валютного рынка РФ отражается то, что он имеет замкнутый характер, у него отсутствуют дополнительные подсистемы, помогающие ему балансировать структурные составляющие. Замкнутый характер валютного рынка РФ является последствием закрытой советской системой от всего мира, которая в наследие досталась стране [14, с. 84].

Однако ряд специфических особенностей современного валютного рынка РФ связан также со слабой экономикой государства:

  • повышенная доля так называемой «долларизации»;
  • сниженный поток иностранных инвестиций, который связан с общим недоверием инвесторов;
  • в некоторой степени рынок моновалютен, ведь в обороте, как правило участвует доллар США в основной массе денежных потоков;
  • рынок РФ слабо связан с существующей платежной системой страны, что объясняется сниженной долей поступлений на валютный рынок РФ валютных доходов от различных экспортных операций;
  • присутствующая разрозненность функционирования основных региональных валютных бирж;
  • присутствие различия в курсе национальной валюты относительно объема валютных ресурсов, денежно-кредитной ситуации в регионе.

Также регулирование валютного рынка РФ усложняется тем, что в государстве отсутствует развитие рынка золота. Лишь по государственным ценам происходит покупка драгоценных металлов. Большинство сделок на валютном рынке реализуется с помощью доллара США, евро с большим отрывом значится на втором месте. Всё это говорит, что российский валютный рынок всё-таки отражается бивалютным.

Доля доллара в операциях на валютных биржах составляет на январь 2018 года 84%, доля евро – 16%, удельный вест реализуемых операций с иными валютами абсолютно незначителен, формирует 1% от остатка.

На валютном рынке наблюдается понижение объема операций с различными валютами, однако обусловлено это понижением в денежном выражении, а не в количественном сокращении валют, ведь объемы сделок сегодня представлены в млн. дол. США. При этом курс доллара существенно повысился в этот временной период [32, с. 292].

Соответственно, перед отечественным валютным рынком для расширения государственного регулирования стоит важная задача диверсификации его общей структуры. Этот дисбаланс присутствует на мировом рынке, однако не так значительно как на российском.

Эти изменения структуры валютного рынка РФ могут совпадать с мировыми тенденциями, валютные свопы на мировой арене занимают господствующее значение, повышая свою долю [33, с. 183]. При этом валютные пропорции наибольшим образом определяются не потоками существующей экспортной выручки, а движением международного капитала, развитием законодательства, ликвидностью финансовой системы.

Стоит выделить направления совершенствования валютного рынка РФ в 2018-2020 гг., которые помогут наилучшим образом его регулировать со стороны государственной политики:

  • усиление антироссийских санкций – в связи с ними – принятие ответных мер. Со стороны геополитических оппонентов последние годы демонстрируется отсутствие гибкости в данном вопросе. Но за годы действующих санкций Россия смогла приспособиться к их отрицательному воздействию. Денежно-кредитные условия и финансовые ресурсы помогут экономике РФ и валютному рынку пережить общее усиление санкционного режима исключая большие потрясения;
  • присутствие системы нефтяных цен. Постепенное ослабление взаимосвязи рубля и нефти помогло в значительной мере сформировать долгосрочную стабильность на нефтяном рынке. Однако в конце 2018 года наблюдался процесс формирования мероприятий в области дальнейшего продолжения соглашения о сокращении добычи нефти;
  • формирование механизма реализации отклонений нефтяных доходов на валютном рынке от заложенной цены нефти в бюджете сдерживает ослабление рубля при сильном понижении нефтяных цен в краткосрочной перспективе.

Соответственно, в соответствии с озвученным Банком России планом по постепенному переходу от умеренно-жесткой к нейтральной денежно-кредитной политике, а также на фоне заявления Минфина РФ об увеличении покупки валюты на рынке в следующем году в 2,5-3,5 раза от уровня 2017-го (до 2 трлн. руб. при цене Urals $54-55 и до 2,8 трлн. руб. при $60), растут риски того, что в 2019 году мы увидим появление некоторой нисходящей направленности динамики рубля [15, с. 15].

Как часть рыночной экономики РФ валютный рынок сегодня обеспечивает поддержание всех внешнеэкономических сделок через механизм обмена российской валюты на соответствующие иностранные денежные знаки.

Сегодня валютным отношениям свойственно некоторое сочетание нестабильности, а также углубления координации существующей экономической политики государства в данной области, однако проблема регулирования данной системы и её основных механизмов остается актуальной по сегодняшний день [23, с. 27].

Безусловно, проблемы развития регулирования валютного рынка связаны с тем, что область реализуемых валютных отношений отражается неустойчивой, а также склонной к постоянному изменению. Тем самым, политика регулирования валютного рынка РФ, а также решение проблем, связанных с ней, должна быть многокомплектной, затрагивать главные области данного рынка.

Непрозрачность отражается ещё одной проблемой регулирования валютного рынка РФ. Становление высокоэффективной экономики РФ невозможно без совершенного финансового рынка, валютный рынок является составной его частью. Его регулирование призвано реализовывать обеспечение равновесия экономики РФ, а также устойчивого развития страны.

2 Валютные операции и валютные ценности в России

2.1 Валютные операции коммерческих банков

В настоящее время все большую роль в деятельности коммерческих банков играют валютные операции. Доходы от этих операций занимают наибольший удельный вес в общей совокупности доходов банков. Роль валютных операций коммерческих банков постоянно увеличивается, но в тоже время неизбежно возникают проблемы, которые необходимо решать.

В условиях нестабильности экономики нашей страны все операции с валютой нуждаются в жестком контроле со стороны государства. Международная торговля требует появления и развития срочных сделок с иностранной валютой в силу того, что при совершении коммерческой операции возникает необходимость застраховаться от валютного риска [11, с. 24]. Валютные риски, которые обязательно присутствуют при осуществлении данных видов операций, слишком высоки, и это особенно заметно в условиях нестабильности экономики России. Сильная зависимость состояния нашей валютной сферы от колебания доллара, также создает множество проблем [28, с. 13].

Валютные операции в широком смысле – это ряд последовательных действий по оформлению и оплате документов и сделок, номинированных в иностранной валюте. Они могут охватывать все виды операций кредитной организации [25, с. 649-650].

Валютные операции в узком смысле – это сделки по покупке и продаже иностранной валюты [25, с. 649-650].

Выделяют следующие виды валютных операций:

  1. валютные операции банков по международным расчетам, связанные с экспортом или импортом товаров и услуг. Для данного вида операций характерно:
  • открытие и ведение счетов резидентов и нерезидентов в иностранной валюте;
  • открытие и ведение счетов в валюте Российской Федерации для нерезидентов;
  • покупка-продажа валюты за счет и по поручению клиентов банка (оценка состояния валютного курса рубля активно обсуждается российскими учеными) [34, с. 187-191];
  • проведение расчетов в иностранной валюте по поручению клиентов банка во всех принятых в международной практике формах (документарный аккредитив, инкассо и банковской перевод);
  • хеджирование сделок клиентов;
  • осуществление экспортно–импортного валютного контроля (российские ученые-экономисты в настоящее время исследуют особенности механизма и современные проблемы валютного контроля) [38, с. 66-70];
  • кредитование в валюте операций клиентов банка;
  • выдача гарантий;
  • консультации для клиентов банка по внешнеэкономической деятельности, улучшению качества заключаемых контрактов.
  1. установление корреспондентских отношений с иностранными банками. Для проведения международных расчетов, коммерческий банк должен открыть в иностранных банках и банках своей страны специальные корреспондентские счета;
  2. валютные операции банков по поводу привлечения денежных средств. К таким относится привлечение межбанковских депозитов, депозитов юридических и физических лиц, выдача кредитов, а также их размещение на межбанковском рынке;
  3. неторговые операции, связанные с обслуживанием коммерческими банками клиентов по расчетам экспорта или импорта товаров и услуг. К неторговым операциям относится также покупка и продажа валюты, выпуск и обслуживание пластиковых карт и др.;
  4. конверсионные операции банков подразумевают сделки по покупке или продаже иностранной валюты на валюту Российской Федерации. Такие сделки чаще всего исполняются в день их заключения (сделки типа Today), существуют также сделки Tomorrow (дата валютирования – следующий рабочий день), сделки типа Spot (дата валютирования – второй рабочий день после сделки);
  5. валютные операции коммерческих банков по открытию и ведению счетов. Данный вид операции подразумевает открытие счета для физического или юридического лица в валюте и выполнение различных действий со счетом [3].

Рассмотрим отдельные виды валютных операций коммерческих банков. На рисунке 1 Приложение Б представлены данные об объемах привлеченных кредитными организациями вкладов (депозитов) физических лиц в иностранной валюте за 2014-2016 гг.

Исходя из приведенных данных на рисунке 1, можно сделать вывод о том, что объемы вкладов (депозитов) физических лиц в иностранной валюте увеличиваются с каждым годом. Так в 01.01.2015 г. объем вкладов (депозитов) физических лиц в иностранной валюте относительно 01.01.2014 г. увеличился на 64%, а 01.01.2016 г. относительно 01.01.2015 г. увеличение объемов составило 41 %, что является весомым увеличением, положительно влияющим на доходность кредитных организаций от валютных операций.

Для определения долевых значений объема банковских вкладов (депозитов) физических лиц в иностранной валюте и драгоценных металлах по субъектам Российской Федерации, были проанализированы показатели на 01.09.2016 г.

Центральный федеральный округ Северо-западный федеральный округ Южный федеральный округ

Северо-кавказский федеральный округ Приволжский федеральный округ Уральский федеральный округ Сибирский федеральный округ Дальневосточный федеральный округ

За пределами Российской Федерации

66%

11%

8%

1%

3%

1%

2%

3%

5%

Рисунок 2. Долевые значения объема банковских вкладов (депозитов) физических лиц в иностранной валюте и драгоценных металлах по субъектам Российской Федерации

На основании рисунка 2, можем сказать о том, что наибольшую долю по объемам банковских вкладов (депозитов) физических лиц в иностранной валюте и драгоценных металлах занимает Центральный федеральный округ (66%). Сибирский Федеральный округ – 3%.

Валютные операции позволяют банкам увеличивать масштабы своей деятельности, расширять клиентскую базу, спектр операций и доход, диверсифицировать активы. Они положительно сказываются на уровне деловой репутации банка, а также квалификации его персонала и руководителей.

Каждый коммерческий банк при осуществлении валютных операций сталкивается с определенными рисками и проблемами.

В 2015 году курс рубля по отношению к доллару США опустился на 27 %. Однако, наибольшее падение курса рубля по отношению к доллару произошло 22.01.2016 г. – официальный курс доллара составил 83,59 руб. В последующем, в 2016 году, наблюдалось укрепление курса рубля, хотя и происходили некоторые колебания.

Таким образом, на основании проведенного исследования можно выделить основные направления совершенствования валютных операций в коммерческом банке, подробное описание которых содержится в таблице 1.

Таблица 1 - Направления совершенствования валютных операций

№, п/п

Направление

Мероприятия

1.

Минимизация валютного риска

  • постоянный мониторинг и анализ отечественного и мирового валютного рынка;
  • внедрение системы долгосрочного прогнозирования валютной деятельности;
  • хеджирование валютных рисков (своп, форвард, опцион);
  • диверсификация валютных вкладов, сфер деятельности и операций банка;
  • резервирование части привлеченных за рубежом средств.

2.

Совершенствование валютного законодательства

  • снижение налоговой нагрузки на коммерческие банки по проведению валютных операций;
  • оптимизация системы банковской отчетности, в т. ч. и по валютным операциям;
  • четкое определение и совершенствование функций уполномоченных банков при проведении валютных операций.

3.

Повышение прибыльности валютных операций

  • расширение форм международных расчетов (более активное использование аккредитивной форм расчетов по экспортно-импортным операциям, снижающей риски неплатежа);
  • повышение качества обслуживания валютных операций;
  • участие банка в размещении ценных бумаг предприятий на мировых финансовых рынках (размещение облигаций и депозитарных расписок, предоставление услуг андеррайтера);
  • расширение спектра услуг по внешнеэкономическому и валютному консультированию.

4.

Повышение уровня доверия со стороны населения, предпринима-

телей и инвесторов

  • ужесточение требований к прозрачности, включая структуру собственности и корпоративного управления, обеспечению равных условий для деятельности банков всех форм собственности, в том числе иностранных;
  • повышение финансовой грамотности населения.

В 2014-2016 г. важными факторами, оказывающими влияние на состояние валютного рынка РФ финансово-экономические санкции западных стран по отношению к России. Санкции ухудшили отношения банков с внешними контрагентами, спровоцировали кризис среди даже крупных банков, лишили их «длинных» пассивов и доступ к валюте вообще. Все это негативно сказалось и на эффективности валютных операций.

Российские коммерческие банки часто сталкиваются с проблемой несовершенства законодательства в сфере валютного регулирования и валютного контроля. Правовое регулирование валютных операций в России осуществляется на основе Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 N 173-ФЗ [2].

Органами валютного контроля в Российской Федерации названы Центральный банк РФ. Агенты денежного контроля в РФ это уполномоченные банки. Механизм деятельности первых и вторых определен этим же законом. Но, как показывает практика, существуют весомые недостатки в организации их совместной деятельности. Например, большую часть информационной функции в системе валютного контроля берут на себя уполномоченные банки, которые контролируют колоссальное количество валютных операций. Эта функция содержит администрирующий элемент, что очень противоречит другой цели уполномоченных банков, как коммерческих организаций, а именно получению прибыли.

Кроме того, существует проблема снижения доверия к коммерческим банкам со стороны населения и субъектов хозяйствования. Кризис зачастую сопровождается изъятием вкладов из банковской системы, вызванным паникой среди населения. Из-за недостаточности ликвидных средств банки останавливают платежи клиентов, вырастает задолженность, уменьшается капитал, утрачивается доверие населения, предприятий и иностранных партнеров к банковской системе. Помимо этого, остро необходимы меры по укреплению доверия предпринимателей и инвесторов как внутренних, так и внешних к российским банкам.

Таким образом, на основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

  1. Глобализация мирового хозяйства и финансовой системы привели к тому, что валютные операции коммерческих банков являются неотъемлемой частью мировой и отечественной экономики.
  2. Основными проблемами, с которыми сталкиваются российские коммерческие банки при осуществлении валютных операций являются: высокий валютный риск, финансово-экономические санкции западных стран, несовершенство налогового законодательства, потеря доверия со стороны населения, предпринимателей и инвесторов.
  3. Основными направлениями совершенствования валютных операций коммерческого банка являются: минимизация валютного риска, через систему мониторинга и прогнозирования валютного рынка, хеджирование и диверсификацию валютных операций; совершенствование налогового законодательства путем снижения налоговой нагрузки банков, совершенствования функций уполномоченных банков; повышение прибыльности валютных операций за счет расширения спектра и качества предлагаемых услуг; повышение уровня доверия к банкам путем повышения финансовой грамотности населения, повышения прозрачности банковской деятельности.

2.2 Учет операций на валютных счетах

С переходом России к рыночной экономике отечественным предприятиям открылся широкий доступ на мировой рынок. На данном рынке российские и зарубежные компании заключают между собой внешнеторговые контракты по купле-продаже товаров, услуг; инвестированию совместных предприятий; приобретению ценных бумаг на внешних финансовых рынках. Вместе с тем в нашей стране нерезиденты образуют новые предприятия, за рубежом отечественные фирмы расширяют свои рынки сбыта. Подобная деятельность приводит к необходимости выхода хозяйствующих субъектов на валютный рынок для осуществления валютных операций. А как известно, для проведения таких операций организациям необходимо открывать валютные счета.

Операции по внешнеторговой деятельности производятся в иностранной валюте, для чего компании открывают валютные счета, без ограничений и согласования с контролирующими органами, в уполномоченных банках, которые имеют право, лицензию Центрального Банка РФ на осуществление подобных операций [22, с. 8]. Необходимо отметить, что валютные счета могут быть открыты только в следующих свободно конвертируемых валютах:

  • доллары (США, Канады, Австралии, Сингапура);
  • евро;
  • фунт стерлингов;
  • кроны (норвежская, датская, шведская);
  • японская йена;
  • швейцарский франк;
  • турецкая лира.

Валютные операции осуществляются между резидентами и нерезидентами в соответствии с законодательством.

Резидентами признаются следующие категории лиц:

  • Резиденты-физические лица – граждане РФ, а также иностранцы, имеющие вид на жительство;
  • Резиденты-юридические лица – хозяйствующие субъекты, созданные в соответствии с законодательством РФ.

К нерезидентам относятся:

  • Нерезиденты - физические лица – иностранные граждане и лица без гражданства;
  • Нерезиденты – юридические лица – юридические лица, созданные в соответствии с законодательством других государств [16].

Резиденты-юридические лица могут открывать в уполномоченных банках текущие и транзитные валютные счета, причем открываются они одновременно, и все поступления в иностранной валюте сначала приходят на транзитный счет, а после предоставления всех необходимых документов переводятся на текущий. Валютный счет представляет собой счет, открытый в банке, который принадлежит физическому или юридическому лицу, и используется им только для расходования и хранения средств в иностранной валюте.

Для того чтобы открыть в уполномоченном банке валютный счет необходим следующий пакет документов:

  • внешнеэкономический контракт;
  • заявление об открытии валютного счета;
  • копии учредительных документов (устав и учредительный договор);
  • свидетельство о государственной регистрации организации;
  • справка из налоговой о постановке организации на учет;
  • карточка с образцами подписей и печатей руководителя, главного бухгалтера;
  • справка из банка, где открыт расчетный счет;
  • приказы на сотрудников [22, с. 10].

Отношения с банком регулируются договором расчетно-кассового обслуживания. Владельцы счетов обязаны уплачивать банку комиссионное вознаграждение в иностранной валюте, размер которого устанавливается банком.

Все виды операций, проводимые на валютных счетах, регламентированы законодательством. Все поступления в иностранной валюте в полном объёме зачисляются на транзитный счет клиента, а именно, валютная выручка от внешнеторговой деятельности. Далее с транзитного валютного счета денежные средства списываются:

  1. для продажи иностранной валюты, включая обязательную продажу части валютной выручки;
  2. для осуществления оплаты расходов и других платежей, сокращающих сумму валютной выручки, подлежащую обязательной продаже, расчеты по которым осуществляются в иностранной валюте;
  3. для зачисления на текущий валютный счет клиента в этом банке или на текущий валютный счет данного клиента, открытый в другом уполномоченном банке.

Текущие валютные счета предназначены для идентификации поступлений в иностранные валюты в пользу резидентов и в целях учета валютных операций, в частности, для зачисления выручки, остающейся после уплаты вывозных таможенных пошлин и таможенных сборов; расходов по транспортировке, страхованию и экспедированию грузов; комиссионных вознаграждений кредитным организациям [17].

Бухгалтерское законодательство требует отражать средства на валютном счете в рублях и иностранной валюте. В связи с этим производится пересчет валюты в российские рубли по курсу Центрального Банка Российской Федерации согласно требования ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте» [20, с. 6]. При пересчете валюты могут выявиться как положительные, так и отрицательные курсовые разницы. Они отражаются в составе прочих доходов и расходов. Также, необходимо отметить, что валютные средства относятся к активам, которые пересчитываются в рубли по курсу Банка России на дату совершения операции, а также подлежат переоценке в момент составления отчетности.

В соответствии с типовым планом счетов для учета иностранной валюты предназначен счет 52 «Валютные счета». Он является активным, балансовым, основным, ресурсным, денежным, инвентарным. По дебету данного счета отражается поступление средств, а по кредиту – их списание с валютного счета. К данному счету могут быть открыты следующие субсчета: 52.1 «транзитный валютный счет» и 52.2 «Текущий валютный счет». Счета третьего порядка (аналитические счета) открываются компанией самостоятельно по виду валют, по банкам, где открыты счета.

По 52 счету может быть отражена следующая типовая корреспонденция счетов. Представим её в виде таблицы:

Таблица 2 - Учет операций на валютном счете

Содержание операции

Корреспонденция счетов

Дебет

Кредит

Зачислен аванс от иностранного покупателя (поступила выручка от иностранного покупателя)

52

62.1(62.2)

Зачислена на валютный счет приобретенная иностранная валюта

52

57(76)

Зачислены на валютный счет средства, сданные из кассы

52

50.4

Возвращены раннее выданные кредиты и займы

52

58

Закрыт аккредитив, депозит, пластиковая карта

52

55

Зачислены краткосрочные кредиты, займы в иностранной валюте

52

66

Зачислены долгосрочные кредиты, займы в иностранной валюте

52

67

Оплачены с валютного счета импортные товары, услуги, транспортные и иные расходы, связанные с импортом

60, 76

52

Дано поручение уполномоченному банку на продажу иностранной валюты

57

52

С валютного счета наличные средства сняты в валютную кассу

50.4

52

Открыт аккредитив, депозит, деньги перечислены на пластиковую карту

55

52

Выдан заем или перечислены средства с валютного счета в счет вклада в уставный капитал сторонней организации

58

52

Погашены краткосрочные кредиты и займы в иностранной валюте

66

52

Погашены долгосрочные кредиты и займы в иностранной валюте

67

52

Таким образом, в условиях глобализации мировой экономики, в условиях массового развития экспорта и импорта, отечественным организациям необходимо знать особенности проведения операций с иностранной валютой на валютных счетах.

2.3 Валютные ценности

Валютные ценности – это некоторые валютные активы, к которым относят:

- ценные бумаги, которые выражены в иностранной валюте. Это акции, облигации, аккредитивы, чеки, векселя, и другие долговые обязательства, которые номинированы в иностранной валюте;

- иностранная валюта, в России, например, доллар, евро;

- драгоценные камни в сыром и обработанном виде (изумруды, алмазы, александриты, рубины, жемчуг, сапфиры);

- драгоценные металлы (золото, серебро, платина);

- металлы платиновой группы (палладий, иридий, рутений, родий, осмий), кроме ювелирных и бытовых изделий из перечисленных металлов, их лома, камней.

В отношении валютных ценностей государство обычно устанавливает ограниченный режим обращения. В РФ понятие валютных ценностей - это норма, фигурирующая в нескольких нормативно-правовых актах. Основные из этих актов следующие:

- ГК РФ. Ст. 141 ГК РФ [1] в общем устанавливает такое понятие валютных ценностей - это разновидность имущества. А за уточнением того, что нужно понимать под данным видом имущества, ГК отсылает к нормативно-правовым актам о госрегулировании сделок с валютой.

- Что входит в понятие «валютные ценности», сформулировано в Законе от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» [2]. Подпункт 5 пункта 1 статьи 1 так определяет категории валютных ценностей - это инвалюта и ценные бумаги внешних (не российских) эмитентов. 

Таким образом, согласно действующему закону о валютном регулировании и контроле от 10 декабря 2013 г. № 173-ФЗ к валютным ценностям относятся 2 вида ценностей: внешние ценные бумаги и иностранная валюта [2].

Валютные ценности - иностранная валюта и внешние ценные бумаги, которые представляют собой ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся к внутренним ценным бумагам.

Иностранная валюта:

1) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

2) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Виды иностранной валюты:

1) свободно конвертируемые – валюты тех стран, в которых разрешен их свободный обмен на валюты иных государств;

2) частично конвертируемые – валюты, в отношении обмена которых установлены определенные ограничения;

3) неконвертируемые – валюты, запрещенные к обмену, используемые лишь внутри определенной страны;

4) международные – искусственные валюты, используемые в международных отношениях(например, евро).

Вместе с тем, отметим, что весь пункт 1 статьи 1 закона № 173-ФЗ — это перечисление объектов, принимаемых в качестве международных средств платежа, операции с которыми регулируются в РФ на государственном уровне.  Таким образом, можно говорить о том, что понятие валютных ценностей - это более широкая категория, чем только инвалюта и ценные бумаги [27].  

В первой статье закона о валютном регулировании и контроле приводится понятийный аппарат, который использован в законе. Согласно этим положениям российская «валюта» состоит из:

- наличных денежных знаков (монет, банкнот) Банка России;

- безналичных средств на банковских счетах и во вкладах.

Иностранная «валюта» включает:

- наличные денежные знаки (монеты, казначейские билеты, банковские ноты) иностранных государств;

- безналичные средства на банковских счетах и во вкладах, выраженные в денежных единицах зарубежных стран, а также международных расчетных или денежных единицах.

Отметим, что раньше к валютным ценностям относились не только ценные бумаги и валюта, но также и драгоценные металлы и камни. Однако в настоящее время согласно Закону о валютном регулировании и контроле к валютным ценностям не относятся, например, золото, алмазы, серебро и т.д. Соответственно, они выведены из сферы валютного регулирования.

Действующим же законодательством к валютным ценностям отнесены только иностранная валюта и внешние ценные бумаги.

 Согласно п. 1 ст. 1 закона № 173-ФЗ объектами, операции с которыми подлежат госрегулированию при внешнеторговых отношениях, являются:

- Деньги в виде банкнот, казначейских билетов и монет. Причем эмитированные как другими государствами, так и РФ.

Отметим, что если денежные знаки являются устаревшими или поврежденными, но могут быть обменяны на находящиеся в обращении, следует считать, что и такие, не годящиеся для прямых расчетов, дензнаки - это тоже валютные ценности.

- Безналичные денежные средства. Причем и в инвалюте, и в рублях РФ.

- Ценные бумаги в документарной и бездокументарной форме, номинал которых выражен как в инвалюте, так и в рублях РФ.

Таким образом, если применять на практике законы РФ, регулирующие обращение валютных объектов, то нужно учитывать все представленные в ст. 1 закона № 173-ФЗ [2] и приведенные выше категории. То есть все это валютные ценности.  

 Отметим, что понятие ценных бумаг определено в статье 142-й ГК РФ [1]. Согласно ее положениям к ним относятся облигации, векселя, акции, инвестиционные паи, закладные, коносаменты, чеки, иные ценные бумаги. Для целей валютного регулирования ценные бумаги делятся на внутренние ценные бумаги и внешние ценные бумаги. Понятие внешних ценных бумаг законодательство определяет как ценные бумаги, не относящиеся к внутренним ценным бумагам.

При этом делается особый акцент, что сюда включаются и так называемые бездокументарные ценные бумаги (так называются ценные бумаги в форме записи на счете, не имеющие классической бумажной формы) [31, с. 115].

К внутренним ценным бумагам согласно положениям закона о валютном регулировании и контроле относятся:

- эмиссионные ценные бумаги, размещенные в российской валюте, выпуск которых зарегистрирован в России;

- другие ценные бумаги, размещенные в России и предоставляющие право на получение российской валюты.

Валютные операции с внутренними ценными бумагами подпадают под сферу регулирования закона о валютном регулировании и контроле, когда в их совершении участвует нерезидент. А такие операции, совершаемые между резидентами, под правила валютного регулирования не подпадают.

Что же касается валютных ценностей, то закон устанавливает правила:

- ввоза валютных ценностей на территорию РФ и вывоза валютных ценностей с территории РФ;

- перевода со счета на счет, а также без открытия счетов;

- купли-продажи иностранной валюты и чеков в иностранной валюте.

При этом некоторые операции могут ограничиваться или вовсе запрещаться. Так, на сегодняшний день ограничены суммы переводов в иностранной валюте между физическими лицами, являющимися резидентами, на счета в зарубежных банках; запрещены, за некоторыми исключениями, операции с валютными ценностями между резидентами.

В российских нормативно-правовых актах сформулировано такое определение валютных ценностей, как инвалюта и ценные бумаги. Вместе с тем, принимая во внимание положения ГК РФ и практическое применение норм госрегулирования валютных операций в РФ, валютными ценностями следует считать все то, что перечислено в п. 1 ст. 1 ФЗ № 173-ФЗ [2].

Порядок совершения сделок с валютными ценностями установлен Законом о валютном регулировании, указами Президента РФ, постановлениям» Правительства РФ и изданными в соответствии с ними иными; нормативными актами. 

К сделкам с валютными ценностями относятся операции по покупке и продаже иностранной валюты через уполномоченные банки резидентами в порядке, устанавливаемом Центробанком России. Сделки купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться на внутреннем валютном рынке Российской Федерации непосредственно между уполномоченными банками, а также через валютные биржи, которые действуют в порядке и на условиях, предусмотренных Центральным банком России. 

Согласно п. 1 ст. 3 Закона о валютном регулировании право собственности на валютные ценности защищается государством наряду с другими объектами. Валютные ценности в РФ могут находиться в собственности как резидентов, так и нерезидентов. Собственниками драгоценных металлов и драгоценных камней, правомерно добытых из недр, являются субъекты их добычи, если иное не установлено лицензиями на добычу, договорами поставок, в том числе договорами поставок продукции для федеральных нужд, заключенными с участием этих субъектов, а также международными договорами РФ. Собственником незаконно добытых ценностей - Российская Федерация [21, с. 102]. 

Драгоценные металлы и драгоценные камни, приобретенные в порядке, установленном законодательством РФ, могут находиться в федеральной собственности, собственности субъектов Российской Федерации, муниципальной собственности, а также в собственности юридических и физических лиц. 

Собственник валютных ценностей вправе требовать защиты принадлежащего ему права на валютные ценности в общем порядке, предусмотренном гл. 20 ч. 1 ГК РФ [1]. Сделки с валютными ценностями, совершенные с нарушением российского валютного законодательства, считаются недействительными. Недействительная сделка не влечет юридических Последствий, за исключением тех, которые связаны с ее недействительностью, и недействительна с момента ее совершения. При недействительности сделки каждая из сторон обязана возвратить другой всё полученное по сделке, а в случае невозможности возвратить полученное в натуре - возместить его стоимость в деньгах, если иные последствия недействительности сделки не предусмотрены законом. Кроме того, нарушители могут быть привлечены к административной и уголовной ответственности. 

Юридические лица (резиденты) вправе покупать иностранную валюту только на определенные цели в соответствии с законодательством. Нерезиденты вправе покупать иностранную валюту за счет средств на своих рублевых счетах без разрешения Центробанка России и без указания целей покупки. 

Физические лица (резиденты и нерезиденты) вправе покупать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке как в наличном, так и в безналичном порядке. Покупка и продажа иностранной валюты в безналичном порядке осуществляется через уполномоченные банки за счет средств на рублевых или соответственно валютных счетах, открытых в кредитных организациях. 

Продажа драгоценных металлов и драгоценных камней осуществляется прежде всего субъектами их добычи и производства. Цена драгоценных металлов и драгоценных камней определяется экспертным путем на базе прейскурантов цен, аналогичных действующим на мировом рынке, с учетом конъюнктурных колебаний цен на день продажи. Порядок оплаты драгоценных металлов и драгоценных камней устанавливается соответствующими договорами. Предпринимательская деятельность, связанная с обращением драгоценных металлов и драгоценных камней подлежит лицензированию. Сделки граждан (резидентов и нерезидентов) с валютными ценностями минуя уполномоченные банки по общему правилу не допускаются. Исключение касается дарения валютных ценностей супругу и близким родственникам, завещания валютных ценностей или получения их по праву наследования, приобретения, продажи и обмена в целях коллекционирования единичных иностранных денежных знаков и монет, в том числе из драгоценных металлов, в установленном порядке.

Заключение

В ходе проведенного исследования были сделаны следующие выводы:

Валютные рынки существуют для того, чтобы обслуживать экономические отношения между различными государствами. В экономической литературе под валютным рынком подразумевают: финансовый центр; сферу отношений в экономике; совокупность систем коммуникаций; совокупность инвестиционных компаний.

В наиболее широком понимании валютный рынок представляет собой ту подобласть экономических отношений, которые непосредственно связаны с осуществлением операций по купле-продаже валют различных государств, а также с размещением свободных валютных средств и инвестированию валютного капитала, осуществляемых между контрагентами – участниками валютного рынка. Основная цель функционирования валютного рынка заключается в согласовании интересов продавцов и покупателей валюты.

Основными участниками этого рынка являются банки, транснациональные компании, занимающиеся импортом и экспортом товаров, различные финансовые учреждения и инвесторы. Участниками валютного рынка могут быть как частные компании, так и правительственные организации. Субъекты валютного рынка – это различные государственные учреждения; коммерческие банковские учреждения; юридические и физические лица; валютные биржи.

Валютные рынки традиционно классифицируют по виду операций, по территориальному признаку, а также по пересечению первых двух критериев. Основными статистическими показателями валютного рынка являются: показатели спроса и предложения, показатели оборота валюты, показатели деловой активности, показатели цен.

История развития валютного законодательства охватывает большой промежуток времени. В промежуток от зарождения российской государственности до правления Александра II, торговая деятельность с иностранными партнерами осуществлялась путем заключения взаимовыгодного соглашения. На государственном уровне отсутствовали какие-либо нормы, посвященные валютному регулированию, или валютному контролю. После распада СССР, Российской Федерации пришлось практически с нуля разрабатывать новое валютное законодательство, однако новое валютное законодательство содержало элементы, входящие в закон СССР «О валютном регулировании» 1991 года.

Валютное регулирование в Российской Федерации в современном его понимании начало осуществляться с 1992 года, когда был принят первый закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». В 2003 году был принят новый, ныне действующий российский закон «О валютном регулировании и валютном контроле». Данный закон содержит в себе исчерпывающий перечень валютных операций, которые вправе осуществлять резиденты и нерезиденты, порядок осуществления данных операций.

Рассматривая современный валютный рынок Российской Федерации, можно выделить следующие особенности: валютный рынок Российской Федерации является бивалютным; валютный рынок России считается межбанковским рынком; целью валютной политики России является возобновление доверчивого отношения субъектов экономики к рублю; половина валютной выручки на валютном рынке России должна обязательно продаваться; большинство валютных операций проводят через валютные биржи; большое количество валютных бирж сосредоточены в основных экспортных и импортных регионах страны.

Основные органом валютного регулирования является Центральный банк. Он регулирует валютные операции, выдает лицензии коммерческим банкам на осуществление валютных операций, дает участникам рынка разрешение на открытие депозитных счетах за рубежом. Центральный банк определяет сферу и обращения иностранной валюты на территории страны, устанавливает коммерческим банков, максимальный размер валютного риска, определяет единую форму учета по валютным операциям.

Одной из проблем регулирования валютного рынка РФ отражается то, что он имеет замкнутый характер, у него отсутствуют дополнительные подсистемы, помогающие ему балансировать структурные составляющие. Замкнутый характер валютного рынка РФ является последствием закрытой советской системой от всего мира, которая в наследие досталась стране. Валютным отношениям сегодня свойственно некоторое сочетание нестабильности, а также углубления координации существующей экономической политики государства в данной области, однако проблема регулирования данной системы и её основных механизмов остается актуальной по сегодняшний день.

В настоящее время все большую роль в деятельности коммерческих банков играют валютные операции. Доходы от этих операций занимают наибольший удельный вес в общей совокупности доходов банков. Выделяют следующие виды валютных операций: валютные операции банков по международным расчетам, связанные с экспортом или импортом товаров и услуг; установление корреспондентских отношений с иностранными банками; валютные операции банков по поводу привлечения денежных средств; неторговые операции, связанные с обслуживанием коммерческими банками клиентов по расчетам экспорта или импорта товаров и услуг; конверсионные операции банков подразумевают сделки по покупке или продаже иностранной валюты на валюту Российской Федерации; валютные операции коммерческих банков по открытию и ведению счетов.

Основными проблемами, с которыми сталкиваются российские коммерческие банки при осуществлении валютных операций являются: высокий валютный риск, финансово-экономические санкции западных стран, несовершенство налогового законодательства, потеря доверия со стороны населения, предпринимателей и инвесторов.

С переходом России к рыночной экономике отечественным предприятиям открылся широкий доступ на мировой рынок. На данном рынке российские и зарубежные компании заключают между собой внешнеторговые контракты по купле-продаже товаров, услуг; инвестированию совместных предприятий; приобретению ценных бумаг на внешних финансовых рынках.

Все виды операций, проводимые на валютных счетах, регламентированы законодательством. Все поступления в иностранной валюте в полном объёме зачисляются на транзитный счет клиента, а именно, валютная выручка от внешнеторговой деятельности. Текущие валютные счета предназначены для идентификации поступлений в иностранные валюты в пользу резидентов и в целях учета валютных операций.

Согласно действующему закону о валютном регулировании и контроле от 10 декабря 2013 г. № 173-ФЗ к валютным ценностям относятся 2 вида ценностей: внешние ценные бумаги и иностранная валюта.

В заключение следует отметить, что в Российской Федерации валютное регулирование и контроль на сегодняшний день являются единственным инструментом, способным противодействовать утечке капитала и отмыванию преступных доходов, однако соответствующая правовая база нуждается в совершенствовании.

Библиография

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018, с изм. от 03.07.2019) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2019) // Собрание законодательства РФ. - 05.12.1994. - N 32. - ст. 3301.
  2. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 02.08.2019) "О валютном регулировании и валютном контроле" // Собрание законодательства РФ. - 15.12.2003. - N 50. - ст. 4859.
  3. Закон СССР от 01.03.991 г. № 1982-1 «О валютном регулировании» (утратил силу) // Доступ из СПС Консультант Плюс.
  4. Декрет СНК РСФСР от 6 сентября 1921 г. «О поручении Народному Комиссариату Финансов производить покупку золота, платины и иностранной валюты и о воспрещении иным учреждениям, а также организациям и частным лицам производить означенные операции» (утратил силу) // Доступ из СПС Консультант Плюс.
  5. Положение (принято ВЦИК 13.10.1921) «О Государственном банке Российской Социалистической Федеративной Советской Республики» (утратил силу) // Доступ из СПС Консультант Плюс.
  6. Декрет СНК РСФСР от 18.11.1921 «О сделках с иностранной валютой и драгоценными металлами» (утратил силу) // Доступ из СПС Консультант Плюс.
  7. Декрет СНК РСФСР от 24.04.1923 "О Государственном Банке Р.С.Ф.С.Р." (утратил силу) // СУ РСФСР. – 1923. - N 37. - ст. 388.
  8. Постановление ЦИК СССР, СНК СССР от 12.06.1929 года «Об утверждении устава государственного банка СССР» (утратил силу) // Доступ из СПС Консультант Плюс.
  9. Письмо Госбанка СССР от 23.05.1991 «Основные положения о регулировании валютных операций на территории СССР» (утратил силу) // Доступ из СПС Консультант Плюс.
  10. Закон РФ от 09.10.1992 N 3615-1 (ред. от 10.12.2003) "О валютном регулировании и валютном контроле" (с изм. и доп., вступающими в силу с 17.06.2004) (утратил силу) // Российская газета. - N 240. - 04.11.1992.
  11. Амосова, В.В., Гукасьян, Г.М., Маховикова, Г.А. Экономическая теория. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. — 443 с.
  12. Антонов, В. Прогноз валюты на 2016 год для России. – Режим доступа: http://russinfo.net/prognoz-na-god/ekonomicheskij-prognoz/prognoz-valyuty-na- 2016-god-dlya-rossii-2.html.
  13. Баринов ,Э.А. Валютные рынки и валютные операции / Э. А. Баринов; Моск. гос. ин-т междунар. отношений (ун-т). - М. : Изд. центр "Анкил", 1996. - 80 с.
  14. Билько, Н. В. Мозгунова, Н. Н. Особенности функционирования национального валютного рынка РФ // Вопросы современных научных исследований. - №2. – 2018. – С. 84-88.
  15. Болонин, А. Н. Федорова, О. Ю. Финансовый рынок Российской Федерации: некоторые проблемы регулирования в условиях нестабильности// Вестник академии. - №1. – 2017. – С. 15-20.
  16. Борисов С.М. Рубль - валюта России. - М., Издательство «Консалтбанкир», 2004, 422 с. 
  17. Бункина, М.К. Валютный рынок. - Москва: АО "ДИС", 1995. - 110 с. 
  18. Вавилов С.С. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков. – М.: Феникс, 2014. – 401 с.
  19. Виноградов, А., Григорьев, О. Будущее российского бизнеса в свете последних политических событий. – Режим доступа: http://www.buhgalteria.ru/article/n130041.
  20. Граница, Ю.В. Бухгалтерский учет курсовых разниц валют: проблемы и пути решения // Все для бухгалтера. - 2013. - №2 (272). - С. 5-9.
  21. Гурфова С.А., Пихова А.М. Инвестиции в основной капитал как основа социально-экономического развития страны // Актуальные вопросы современной экономики. - №1. - 2014. - С.102-106.
  22. Жуков, В.Н. Учет иностранной валюты на различных банковских счетах организации // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. - 2015. - №10 (370). - С. 8-14.
  23. Ивина, Е. С. Валютная политика России: состояние и перспективы развития // Университет знаний: современные тренды. - №3. – 2018. – С. 27-43.
  24. Крохина, Ю.А. Валютное право: учебник для академического бакалавриата / Ю. А. Крохина [и др.] ; под редакцией Ю. А. Крохиной. — 6-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2017. — 399 с. 
  25. Лаврушин, О.И. Банковское дело. - Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Вабленцева [и др.]. — М.:: Кнорус, 2009. — 768 с.
  26. Липатов, Д. Н. Что будет с рублём, долларом и евро в 2016 году? // Аргументы и факты. - 2015. - № 7. - С. 2–4.
  27. Личные финансы. – Режим доступа: http://www.ami–tass.ru.
  28. Маркова, О.М., Сахарова0 Л.С., Сидоров0 В.Н. Коммерческие банки и их операции. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2010. – 287 с.
  29. Мишина, В. Пути совершенствования валютного рынка РФ // Исследование ИАУ. – 2015. - № 1.
  30. Новикова, И. П. Актуальные проблемы финансово-правового регулирования валютной системы Российской Федерации // Государство и право. - М.: Наука. - 2009. - № 3. - С. 107-112
  31. Омарова, О. Ф., Нурмагомедова, С.Г. Факторинг: Ключевой фактор развития бизнеса // Актуальные вопросы современной экономики. - №1- 2014. - С. 115-118.
  32. Ромаха, М. О. Современная организация и проблемы валютного контроля в Российской Федерации // Проблемы качества российского законодательства. - №2. - 2017. С. 292-295.
  33. Станкевич, Г. В. Касевич, Е. В. Банк России как орган валютного регулирования и валютного контроля: отдельные актуальные аспекты// Гуманитарные и юридические исследования. - №2. – 2018. - С. 183-188.
  34. Тарасова, Г.М., Шмырева, А.И. Оценка состояния валютного курса рубля // Вестник НГУЭУ. - 2015. - № 2. - С. 187-191.
  35. Тимофеева, С.А., Инкина, Е.С. Статистическая оценка валютного рынка в России в современных условиях. – Режим доступа: http://www.orelgiet.ru/almanahykazat1_2010f.php.
  36. Тосунян, Г.А. Валютное право Российской Федерации. Учебное пособие / Емелин А.В., Тосунян Г.А. - М.: Дело, 2002. - 288 c.
  37. Шахбанов, Р. Б. Региональный экономический рост: Анализ факторов //Актуальные вопросы современной экономики. – 2013. - № 2. - С.40-44.
  38. Шмырева, А.И., Невмовенко, В.М. Некоторые аспекты валютного контроля // Вестник НГУЭУ. - № 2. - С. 66-70.

Приложение А

Рисунок 1. Место валютного рынка в национальной экономике

Где 1 – кредиты и депозиты предприятий; 2 – заработная плата и потребление; 3 – валютные сбережения населения; 4 – экспорт и импорт; 5 – экспорт и импорт, денежная составляющая; 6 – кредиты и депозиты населения; 7 – привлечение и размещение кредитов; 8 – приобретение ценных бумаг; 9 – инвестиции в иностранную валюту; 10 – привлечение и размещение капитала.

Приложение Б

Рисунок 1. Объемы привлеченных кредитными организациями

вкладов (депозитов) физических лиц

\http://skrinshoter.ru/i/120819/VpEUjYYh.jpg