Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Функции финансов предприятий

Содержание:

Введение

Наличие множества мнений о функциях финансов обусловливает необходимость дальнейшей разработки теоретических проблем их сущности и роли в формировании и распределении финансовых потоков предприятий. Более глубокое знание экономической природы финансов, присущих им свойств позволит активнее разрабатывать пути лучшего использования данной категории в практике хозяйствования, научно обосновать меры, направленные на финансовое оздоровление экономики и совершенствование системы финансовых взаимосвязей в стране.

В рамках финансовой науки существует определённое единство функций финансов государства и финансов предприятия и в то же время имеются существенные различия, определяющие значимость общегосударственных интересов и предпринимательского аспекта деятельности. Для финансовой системы решающее значение имеют следующие функции: планирование, организация, стимулирование, контроль.

Обеспечивающая функция как инструмент регулирования денежного кругооборота

Обеспечивающая функция финансов предприятий предполагает, что предприятие должно быть полностью обеспечено в оптимальном размере необходимыми денежными средствами при соблюдении очень важного принципа: все расходы должны быть покрыты собственными доходами.

Экономическая обособленность оборотных, внеоборотных и финансовых активов приводит к необходимости регулирования их кругооборота в рамках отдельно взятого предприятия или коммерческой организации.

Кругооборот активов, совершающийся непрерывно во времени, представляет собой оборот, обслуживающий воспроизводство. Кругооборот является стадией оборота капитала. Денежный кругооборот начинается с авансирования денежных средств. Деньги авансируются прежде всего в средства производства.

В сфере реального денежного оборота авансирование происходит за счёт относительно самостоятельных, сформированных за счёт финансовых ресурсов, фондов денежных средств. Фонд денежных средств отличается строго целевым назначением и является инструментом финансирования и его источником.

Авансирование имеет место тогда, когда потраченные денежные средства возвращаются в предприятие в течении одного кругооборота в результате реализации произведённого или закупленного товара, работ, услуг, продукции в виде выручки от реализации.

Инвестирование отличается от авансирования тем, что денежные средства на длительный период времени выбывают из оборота, а их возвращение в предприятие происходит по частям за счёт производимых регулярных начислений с включением в состав затрат.

Обеспечивающая функция проявляется в показателях прибыльности и ликвидности активов. Эффективное управление финансовыми ресурсами позволяет повышать прибыльность и обеспечивать долгосрочные инвестиции. Для поддержания высокой прибыльности и ликвидности решающую роль играет управление собственным и привлечённым капиталом. К примеру, эффективным инструментом управления собственными средствами является дивидендная политика, позволяющая регулировать рыночную цену акции и продавать дополнительные выпуски по более высоким ценам. Большое значение в данном случае имеет соотношение части прибыли, направляемой на выплату дивидендов, и части прибыли, идущей на увеличение собственного капитала хозяйственного общества. В отдельные промежутки времени эта пропорция колеблется. Коммерческие организации ориентируются в своей деятельности на рост капитала, который возможен как за счёт собственных финансовых ресурсов (прибыли), так и за счёт дополнительного выпуска акций и облигаций.

Обеспечивающая функция стимулирует накопления. Проблема накоплений тесно связана с государственной финансово кредитной политикой. Она актуальна для финансов микроуровня во всём мире.

Составной частью обеспечивающей функции финансов предприятия является оперативная функция, смысл которой заключается в текущем обеспечении предприятий денежными средствами для нормального функционирования, то есть совершения платежей и расчётов, выполнения краткосрочных обязательств. Оперативная функция не оказывает значительного воздействия на долгосрочную стратегию развития предприятия. Поэтому она ограничивается финансовым обеспечением простого воспроизводства. Обеспечивающая функция ставит на передний план накопление капитала для решения долгосрочных инвестиционных проблем.

2. Распределительная функция как способ формирования целевых фондов денежных средств

Распределительная функция финансов тесно связана с обеспечивающей функцией, так как выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг подлежит распределению и перераспределению. Главное отличие финансов предприятия от государственных финансов, основанных на перераспределении финансовых ресурсов через централизированные фонды и бюджет, в том, что в процессе предпринимательской деятельности осуществляется перераспределение финансовых ресурсов.

Распределительная функция заключается в том, что финансовые ресурсы предприятия подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, банками, контрагентами. Её результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала.

Фонд возмещения. Распределение денежных средств начинается с формирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление износа. Источниками формирования фонда возмещения служат:

Арендная плата;

Амортизационные отчисления, включаемые по основным производственным фондам в себестоимость продукции, товаров, работ и услуг.

В состав себестоимости включается сумма амортизационных отчислений на полное восстановление основных производственных фондов, исчисленная исходя из их балансовой стоимости и утверждённых в установленном порядке норм, включая и ускоренную амортизацию их активной части, производимую в соответствии с законодательством.

Предприятия осуществляющие свою деятельность на условиях аренды, в составе амортизации основных фондов отражают амортизационные отчисления на полное восстановление как по собственным, так и по арендованным основным фондам.

Предприятия, производящие в установленном законодательством порядке индексацию начисленных по действующим нормам амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов, включают в амортизацию основных фондов также сумму прироста амортизационных отчислений в результате их индексации.

В зависимости от продолжительности арендного периода в финансовой практике различают три основных вида финансируемой аренды: лизинг – долгосрочная, на срок свыше трёх лет; хайринг – среднесрочная, на срок от одного до трёх лет; рентинг – на срок не более одного года. Хайринг и рентинг не предполагают передачи права собственности на предмет аренды. Такая передача возможна только при лизинге.

Особое значение имеет такой элемент фонда возмещения как амортизационные отчисления. Амортизация начисляется по мере физического и морального износа основных средств. Износившиеся основные средства (внеоборотные активы) требуют либо замены, либо частичного восстановления путём их ремонта, реконструкции или модернизации. Целям накопления необходимых для этого финансовых ресурсов и служит амортизация.

С процессом производства основных средств тесно связана инновационная деятельность, а также венчурное финансирование. К инновационной деятельности относится постоянное поступательное развитие предприятия на основе новейших форм управления и финансирования, организации финансовых взаимоотношений. Венчурное финансирование обеспечивает финансовыми ресурсами инновационную деятельность. Оно включает в себя прежде всего финансирование научно технических разработок и изобретений. Такое финансирование требует значительного накопления капитала и выбора длительной стратегии развития. Оно основано на вариативности принятия решений и дисконтировании денежных поступлений.

Фонд оплаты труда. Следующим элементом реализации распределительной функции финансов предприятия является формирование фонда оплаты труда. Он включается в себестоимость продукции, товаров, работ и услуг в части затрат на оплату труда основного производственного персонала предприятия, включая премии рабочим и служащим за производственные результаты, стимулирующих и компенсирующих выплат, в том числе компенсации по оплате труда в связи с повышением цен и индексацией доходов в пределах норм, предусмотренных законодательством, компенсаций, выплачиваемых в установленных законодательством размерах женщинам, находящимся в частично оплачиваемом отпуске по уходу за ребёнком до достижения им определённого законодательством возраста, а также затрат на оплату труда не состоящих в штат предприятия работников, занятых в основной деятельности. Все остальные выплаты работникам производятся за счёт чистой прибыли предприятия. Это и премии, выплачиваемые за счёт средств специального назначения и целевых поступлений, и материальная помощь, и беспроцентная ссуда на улучшение жилищных условий, обзаведение домашним хозяйством и иные социальные потребности, и надбавки к пенсиям, и оплата путёвок на лечение и отдых, экскурсий и путешествий и др.

С позиции финансов предприятия большое значение имеет организация оплаты труда, формы и условия выплат, стимулирующее увеличение прибыли, инновационную деятельность. Зависимость между организацией оплаты труда и его производительностью важна для любого предприятия, желающего повысить эффективность производства и достичь устойчивого положения на рынке средств производства, предметов потребления, услуг и т.д.

Прибыль – основной объект реализации распределительной функции финансов предприятия. За счёт прибыли формируется целая совокупность фондов денежных средств. На схеме показаны два основных канала участия прибыли в распределительном процессе, определяющих пропорции, в которых прибыль изымается и используется самим предприятием.

3. Контрольная функция как способ регулирования деятельности предприятия.

Контрольная функция финансов предприятия заключается в реализации контроля рублём за реальным денежным оборотом, формированием фондов денежных средств. Контроль рублём имеет две формы:

контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчётов;

контроль за реализацией стратегии финансирования.

Финансовый служащий в первом случае опирается на систему санкций и поощрений, используя меры принудительного или, наоборот, стимулирующего характера. Во втором случае, речь идёт о реализации долгосрочной финансовой политики, в которой основное внимание обращается на предвидение изменений и заблаговременное приспособление к ним порядка и условий финансирования. Постоянные изменения, обновления в финансовой системе нуждаются в адекватной реакции на всех работников предприятия. Достичь этого можно путём расширения самостоятельности работников, признания ими целесообразности и необходимости активной предпринимательской деятельности. Выработка стратегии предпринимательства позволяет концентрированно направлять финансовые ресурсы в те сферы, которые могут принести большую экономическую выгоду.

Связь с обеспечивающей и распределительной функциями. Контрольная функция финансов предприятия может играть активную роль в принятии того или иного решения либо пассивно отражать результаты распределения денежных средств и воспроизводственных процессов.

Контрольная функция финансов предприятия реализуется по следующим основным направлениям:

контроль за правильным и своевременным перечислением средств в фонды денежных средств по всем установленным источникам финансирования;

контроль за соблюдением заданной структуры фондов денежных средств с учётом потребностей производственного и социального развития;

контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов.

Для реализации контрольной функции предприятие вырабатывает нормативы, определяющие размеры фондов денежных средств и источники их финансирования. Целевое и эффективное использование финансовых ресурсов контролируется на основе составляемых планов и отчётных смет образования и расходования денежных фондов.

Контрольная функция финансов предприятия включает также:

контроль за поступлением выручки от реализации продукции и услуг;

контроль за уровнем самофинансирования, прибыльности и рентабельности.

4. Фондообразующая функция финансов предприятия

Фондообразующая, или источниковая, функция финансов предприятия реализуется в ходе оптимизации правой (т.е. источниковой, пассивной) стороны баланса. Любое предприятие финансируется из нескольких источников: взносы собственников, кредиты, займы, кредиторская задолженность, реинвестированная прибыль, пожертвования, целевые взносы и др. Как правило, источники небесплатны, т.е. привлечение любого из них предполагает расходы как плату за возможность пользования средствами. Так как их много возникает естественное желание выбрать наиболее оптимальную их комбинацию. Особенно значим этот аспект при необходимости мобилизации дополнительных финансовых ресурсов в крупных объемах, что имеет при реализации стратегических инвестиционных программ.

5. Другие функции финансов предприятия

Во второй половине XX в. произошел прорыв в области финансовых инноваций, в результате чего возник новый феномен — финансы ради финансов, который заключается в появлении на финансовых и товарных рынках самостоятельного актива — деньги актив, способного, как и любой другой актив, приносить доход. Это, в свою очередь, усилило финансовую доминанту в экономических отношениях, что и привело, по мнению многих исследователей, к увеличению числа и роли финансовых институтов, финансовой интеграции не только субъектов национального хозяйства, но и национальных экономик. Капитал как доминирующий фактор уступил свое превалирующее положение деньгам активам, или «активным деньгам».

Распределение финансовых потоков предполагает, что доходность в производственном секторе должна превышать доходность в секторе институциональных финансов. В противном случае происходит отток средств на финансовые рынки. Распределение финансовых потоков осуществляется согласно превалирующим в данный момент мотивам ликвидности и доходности у субъектов секторов национального хозяйства. Так, в период первоначального накопления капитала предпочтение ликвидности устремляется к нулю, предпочтение же доходности, причем в краткосрочном периоде, выходит на первое место. Отсюда непомерные риски, которые находят свое отражение в росте трансакционных издержек. В итоге финансовые потоки устремляются туда, где трансакционные издержки меньше.

Современная особенность институциональных финансов — их обособленность и относительная независимость от реального сектора экономики, т. е. их способность воспринимать и обращать в стоимостную форму факторы времени, ожидания, социально экономические и политические параметры страны и предприятия и при этом охватывать все хозяйство (как национальное, так и мировое).

Все это свидетельства разделения капитала собственности и капитала функции. Собственность в своем реальном функционировании все менее зависит от конкретного лица, ею обладающего, поскольку реальной властью в кругообороте капитала обладают носители капитала функции, которые и есть истинное воплощение финансовой доминанты в экономических отношениях.

Ослабление позиций капитала собственности трансформируется в обезличивание собственности и ведет к размыванию собственности как таковой. Формирование обезличенной собственности и новых форм ее бытия — дерива тивов (инструментов контроля над финансовыми потоками, ценных бумаг, различных прав и т. д.) привело, в конечном счете, к новой исторической форме хозяйства — финансовой экономике. По существу — это качественный переход от денежной экономики к экономике финансовой.

Внутренней пружиной саморазвития финансовой экономики являются финансовые спекуляции. Результаты этих спекуляций перераспределяются в пользу немногочисленных групп, которые сформировали слой сверхбогатых людей со специфической моделью экономического поведения — игровой, непроизводительной, спекулятивной, высокорискованной, ориентированной исключительно на получение дохода в форме финансовой ренты. Такое поведение формирует новый облик деловой активности, протекающей в условиях неопределенности, неоднозначности экономических решений, что означает бурную финансизацию хозяйства или уменьшение пространства, не поддающегося стоимостному измерению.

Но у обезличенной собственности отсутствует очень важная функция, свойственная персонифицированной собственности, — функция ответственности (бремя собственности). Компенсировать ее недостаток можно только двумя путями: либо силой принуждения, либо усилением этических основ в экономике. До сих пор носителем силы принуждения остается государство. Выбор именно этого пути снижения деструктивных свойств обезличенной собственности привел отдельных исследователей к мысли о необходимости национализации коммерческих банков.

В финансовой деятельности, как и в любом другом виде экономической деятельности, всегда присутствуют элементы объективного и субъективного. Это обстоятельство, как представляется Бджолу В.Д., дает основание для разделения финансовых функций на две группы:

объективные финансам функции, проистекающие из объективной природы финансов;

субъективные, являющиеся продуктом хозяйственного прогресса в области финансов, осуществление которых оптимизирует многие объективные процессы, протекающие в финансовой жизни субъекта хозяйства.

Основополагающей объективной функцией финансов субъекта хозяйствования является обслуживание денежными средствами (деньгами и приравненными к ним финансовыми инструментами: краткосрочными ценными бумагами государства и др.) жизнедеятельности субъекта хозяйства.

Другой объективной финансовой функцией субъекта хозяйствования является обеспечение его жизнедеятельности достаточным количеством финансовых ресурсов, которые являются материальным содержанием финансовых потоков и представляют собой часть его денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Эти две функции проистекают из объективной природы капитала как фактора производства в двух своих ипостасях: капитала функции и капитала собственности.

В экономической литературе встречается и такое мнение, что к числу объективных финансовых функций следует относить воспроизводственную функцию и функцию финансового планирования. Такое мнение представляется вполне резонным, ибо в любой экономике ни одна фирма не может успешно осуществлять свою деятельность, а финансовую — прежде всего, без планов. Только на основе анализа планов можно осмыслить обе чистые основные конституирующие формы, которые обнаруживают историческое исследование во всех эпохах: идеально типические хозяйственные системы менового хозяйства и неменового (централизованно управляемого) хозяйства. По существу, воспроизводственная функция и функция планирования — суть общеэкономические функции, которые, будучи выраженными в финансовом аспекте их реализации, представляют объективные финансовые функции.

Если объективные финансовые функции устойчиво и отчетливо проявляются в финансовой жизни субъектов хозяйства, а потому достаточно просты для восприятия, то проявление субъективных финансовых функций часто завуалировано, они реже повторяются, набор их весьма изменчив с течением времени. Исключение составляет разве что распределительная функция финансов, хотя и она находится в постоянном развитии, наполняется новым содержанием.

Отличительные особенности субъективных финансовых функций фирмы проистекают, прежде всего, из самой сути бизнеса. Экономисты XX столетия давно заметили, что многие проблемы, ранее считавшиеся экономическими, невозможно убедительно разрешить с помощью известного экономического аппарата. Прежде всего, это касается распределительных отношений, которые имеют отчасти и этический характер.

Столь пристальное внимание ученых и практиков к распределительной функции финансов объясняется тем, что через эту функцию реализуются экономические интересы многих участников финансовых отношений: собственников фирмы, ее кредиторов и инвесторов, менеджмента и служащих и, конечно, государства. Определенные различия этих интересов предполагают при принятии финансовых решений достижение определенного компромисса, баланса интересов. Именно структура достигнутого баланса интересов определяет, в конечном счете, пропорции распределения доходов, которые обеспечиваются реализацией распределительной функции финансов.

Среди других субъективных финансовых функций особое место занимает функция поддержания заданной структуры капитала. Эта функция финансов остается в центре внимания теоретиков финансов. Доли собственного и заемного капитала субъектов хозяйства прямо зависят от интересов участников финансовых отношений, а сама структура капитала во многом определяется структурой этих интересов в балансовом уравнении интересов.

Таким образом, явное проявление очень важной зависимости: структура интересов определяет структуру капитала, а в конечном счете, и структуру власти в каждом субъекте хозяйства. Эти обстоятельства не оставляют сомнений в субъективном характере данной финансовой функции.

Заключение

Любая экономическая категория проявляет свою сущность, свое общественное назначение через присущие ей функции. Вопрос о количестве и содержании функций финансов предприятий имеет давнюю историю и является дискуссионным до настоящего момента. В общем виде эти различия проявляются в существующих концепциях трактовки сущности финансов и их роли в формировании финансовых потоков предприятий.

Но все-таки для того чтобы сделать вывод выделю, на мой взгляд, наиболее важные функции финансов предприятия:

1.обеспечивающая;

2.распределительная;

3.фондообразующая;

4.контрольная

Названные функции финансов реализуются на предприятии в рамках финансового менеджмента.

Список литературы

1. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2007.Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2007.

2. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. О.И.Волкова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 520 с. - (Серия "Высшее образование").

3. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятия: теория и методология системного подхода. - Саранск: Изд-во Мордов. Ун-та, 2002. - 104с.

4. Финансы предприятий: Учеб. пособие/ Бородина Е.И., Голикова Ю.С., Колчина Н.В., Смирнова З.М,; Под ред. канд. экон. наук Е.И. Бородиной. – М.: Банки и биржи, «ЮНИТИ», 2005

5. Управление финансами: Учебник/ Под ред. А.А.Володина. – М.: ИНФРА-М, 2006

6. Попова Р.Г., Самсонова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий. 2-е изд. - СПб: Питер, 2008

7. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: учеб. пособие для студентов. - М.: Финансы и статистика, 2004