Международный валютный фонд (по дисциплине «Экономическая теория»)

Содержание:

Введение

Структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает многочисленные валютно-кредитные и финансовые организации, которые выполняют функции регулирования международных валютных, кредитных и финансовых отношений, проведения исследований по проблемам валютно-кредитной и финансовой сфер мирового хозяйства, выработки рекомендаций и предложений.

Эти организации объеди­няет общая цель — развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства.

Среди них особое место занимает организации в системе ООН: Международный валютный фонд (МВФ).

Международный Валютный Фонд является специализированным учреждением Организации Объединённых Наций, созданное в целях развития международного финансового сотрудничества и международной стабильности в валютно-финансовой сфере.

МВФ также стремится способствовать международной торговле, высокой занятости и устойчивому экономическому росту, а также сокращению бедности во всём мире. МВФ управляется 188 государствами-членами организации и подотчётен им. Хотя МВФ является специализированным учреждением Организации Объединённых Наций и участвует в работе Экономического и Социального Совета ООН, он действует независимо и имеет собственный устав, структуру управления и финансы.

В связи с эволюцией мировой валютной системы Устав МВФ трижды пересматривался:

• в 1969 году с введением системы СДР (о ней я ещё упомяну в дальнейшем, а также раскрою суть данного понятия);
• в 1976 году с созданием Ямайской валютной системы;
• в ноябре 1992 года с включением санкции — приостановки права участвовать в голосовании — по отношению к странам, не погасившим свои долги Фонду.

Целью данной работы является ознакомление с понятием и историей Международного валютного фонда, также я планирую рассмотреть его структуру, роль, цели и задачи; затронуть вопрос о том, что такое «надзор» за экономикой МВФ; осветить как происходит финансовая и техническая помощь, предоставляемая фондом; и конечно же затронуть тему сотрудничества Российской Федерации с МВФ (на сегодняшний день).

Международный валютный фонд: история создания и структура

История создания МВФ

В 1944 году на конференции ООН родилась сама идея создания фонда. Люди не хотели повторения Великой депрессии, поэтому, 44 страны проголосовали за его создание. Было подписано Бреттон-Вудское соглашение, согласно которому к доллару США привязывались мировые валюты, а сам доллар — к золоту. Единственная страна, которая была против и не подписала документ – СССР (она обратилась к МВФ только в конце 80-х годов).

27 декабря 1945 года был учреждён МВФ, однако работать он начал с марта 1947 года. Фонд помогал странам пережить последствия Второй мировой войны и выдавал краткосрочные кредиты для поддержания платёжного баланса. Франция на тот момент стала первым заёмщиком.

В 1971 году был отменён «золотовалютный стандарт»: президент США Ричард Никсон объявил о его временной приостановке. Предыдущее десятилетие курс доллара к золоту считался завышенным, а война во Вьетнаме и рост цен на нефть зафиксировали крах системы. Через пять лет подписали новый документ — Ямайские соглашения о свободной торговле валютой: курс валюты не фиксируется, а формируется на основе спроса и предложения. Данные правила действуют и на сегодняшний день.

К 1991 году количество стран в МВФ увеличилось с 152 до 172. Роль фонда возросла, потому что он регулировал переход вновь образованных государств от плановой экономики к рыночной и предоставлял займы в обмен на преобразования. Такие страны как: Грузия, Молдова, Украина и Армения фонд кредитует до сих пор. Общий заём для этих стран был равен 12 млрд долларов США (на конец 2018 г.).

Влияния МВФ вновь укрепилось после ипотечного кризиса США (2008 год). Фонд пересмотрел принципы кредитования членов и ввёл новые правила финансовой поддержки, которая в некоторых случаях может превышать ранее установленные лимиты. Ведущие страны-члены МВФ готовы финансировать фонд за счёт собственных средств поэтому, общий объём денег на кредиты вырос до 750 млрд долларов.

Структура МВФ

Фонд возглавляет директор-распорядитель Кристин Лагард, а также четыре её заместителя. Они подчиняются Совету управляющих, который состоит из представителей стран-членов (обычно это сотрудник Минфина или Центробанка страны). Россию в МВФ представляет министр финансов Антон Силуанов и председатель Банка РФ Эльвира Набиуллина. Совет собирается ежегодно на совместном совещании МВФ и Всемирного банка. 

Операционную деятельность ведёт исполнительный совет, в который входят 24 исполнительных директора, представители стран-членов фонда. У восьми стран собственные директора: США, Великобритания, Саудовская Аравия, Япония, Китай, Германия, Франция и Россия. Другие страны объединены в группы, каждая из которых находится под руководством одного директора. Исполнительный директор от России — Алексей Можин, а его заместитель — Лев Палей. 

В фонде имеется разделение по территориальному и функциональному принципам. В состав входят департаменты по территориям: Европейский, Стран Западного полушария и др. Также, департаменты по направлениям делятся на: финансовый, бюджетный, исследовательский, статистики и др. 

Роль, цели и задачи международного валютного фонда

Основные роль и цели МВФ

Уставными целями МВФ являются:

• содействие сбалансированному росту мировой торговли;
• поддержание стабильности обменных курсов;
• недопущение использования девальвации валют для получения преимуществ в конкуренции;
• помощь странам в упорядоченном решении проблем платежного баланса.

Для реализации данных целей МВФ осуществляет следующую деятельность:

• Проводит наблюдение за изменениями в экономической, финансовой и политической ситуациях в государствах-членах и на глобальном уровне, а также даёт им рекомендации по вопросам экономической политики, опираясь на свой более чем пятидесятилетний опыт.

Например: МВФ дал высокую оценку Мексике за успешное управление экономикой в 2003 году, но отметил, что стране необходимы структурные реформы налоговой системы, топливно-энергетического сектора, рынка труда и судебной системы, которые помогут ей конкурировать в мировой экономике. В выпуске «Перспективы развития мировой экономики» (весна 2004 года) МВФ отметил, что в условиях, когда мировая экономика переживает подъем и происходит переход к более высоким процентным ставкам, необходимо упорядоченное преодоление глобальных диспропорций, в особенности крупного дефицита по счету текущих операций США и положительного сальдо в других странах.

• МВФ предоставляет кредиты государствам-членам, испытывающим проблемы платежного баланса, — не только в целях временного финансирования, но также для поддержки политики стабилизации и реформ, направленной на устранение основных проблем.

Например: Во время азиатского финансового кризиса в 1997–1998 годах МВФ принял решительные меры, призванные помочь Корее укрепить резервы. Он обязался предоставить 21 млрд долларов США для оказания ей помощи в реформировании экономики, реструктуризации финансового и корпоративного секторов и преодолении экономического спада. За четыре года Корея добилась достаточного подъема в экономике, чтобы возвратить эти кредиты и одновременно восстановить свои резервы.

• Оказывает техническую помощь правительствам и центральным банкам государств-членов и проводит подготовку кадров в сферах своей компетенции.

Например: после распада Советского Союза МВФ проявил инициативу в оказании помощи странам Балтии, России и другим государствам бывшего СССР по созданию казначейских систем центральных банков в рамках перехода от централизованного планирования к рыночным экономическим системам.

МВФ служит главным форумом для обсуждения не только экономической политики стран в глобальном контексте, но и вопросов, имеющих важное значение для стабильности международной валютно-финансовой системы. Всё по тому, что МВФ является единственным международным учреждением, полномочия которого предусматривают ведение активного диалога практически со всеми странами по вопросам экономической политики. Вопросы, обсуждаемые МВФ:

• выбор странами курсовых механизмов;
• недопущение дестабилизирующих международных потоков капитала;
• разработка признаваемых в международном масштабе стандартов и кодексов для политики и институтов в соответствующих областях.

Макроэкономическая политика и политика в отношении финансового сектора является основной деятельностью МВФ. При осуществлении надзора за экономической политикой государств-членов МВФ в основном рассматривает результаты экономики в целом, часто именуемые макроэкономическими показателями. К ним относятся:

• общий объем расходов (и их основные компоненты, такие как потребительские расходы и коммерческие инвестиции);
• выпуск продукции;
• занятость;
• инфляция;
• платежный баланс страны (баланс операций страны с остальным миром).

В центре внимания МВФ находится макроэкономическая политика страны — то есть политика, связанная с государственным бюджетом, регулированием процентных ставок, денежно-кредитной сферы и обменного курса, — а также политика в отношении финансового сектора, включая регулирование банков и других финансовых учреждений и надзор за ними. МВФ также уделяет должное внимание мерам структурной политики, влияющим на макроэкономические показатели, включая политику в отношении рынка труда, влияющую на занятость и динамику заработной платы. МВФ консультирует каждое государство-член относительно возможных путей совершенствования его политики в этих областях для более эффективного достижения таких целей, как высокая занятость, низкая инфляция и устойчивый экономический рост.

МВФ помогает использовать результаты глобализации на благо всех, так как действует в интересах укрепления международной финансовой системы и ускорения процесса сокращения бедности, а также поддерживает все государства-члены в проведении обоснованной экономической политики.

Основные задачи МВФ

Основными задачами МВФ, в соответствии со Статьями соглашения (Уставом), являются:

• расширение международного сотрудничества в денежно-кредитной сфере;
• поддержание сбалансированного развития международных торговых отношений;
• обеспечение стабильности валютных курсов, упорядоченности валютных режимов в странах-членах;
• содействие созданию многосторонней системы расчётов и устранению валютных ограничений;
• помощь странам-членам в устранении диспропорций платёжного баланса за счет временного предоставления финансовых средств;
• сокращение внешних дисбалансов.

В ходе регулярно проводимых Ежегодных заседаний Совета директоров МВФ и заседаниях Международного валютно-финансового комитета (МВФК) основными вопросами для обсуждения являются:

• реформа международной финансовой архитектуры;
• изменения денежно-кредитной политики развитых стран и их влияние на мировую экономику в целом;
• повышение роли стран с формирующимся рынком;
• реформа финансового регулирования и т.д.

Надзор за экономикой

Любая страна, желающая вступить в МВФ, принимает обязательство открывать свою экономическую и финансовую политику для контроля со стороны международного сообщества. На МВФ возложена обязанность вести наблюдение за экономическими и финансовыми изменениями в мире для поддержания стабильности и предотвращения кризисов в международной финансовой системе. Данный процесс известен как «надзор». Он осуществляется как на глобальном уровне, так и на уровне отдельных стран и регионов.

После распада Бреттон-Вудской системы фиксированных обменных курсов в конце 1970-х годов и был введён надзор (в его нынешней форме). Согласно правилам, каждое государство-член обязуется сотрудничать с МВФ и другими государствами-членами в обеспечении стабильности. На МВФ, с другой стороны, возлагаются обязанности:

• осуществлять контроль над международной валютной системой для обеспечения её эффективного функционирования;
• контролировать выполнение каждым государством-членом его обязательств в отношении проводимой политики.

Также, МВФ проводит анализ того, соответствует ли проводимая государствами-членами политика целям устойчивого и сбалансированного глобального экономического роста, указывает на возможные риски для стабильности и рекомендует необходимые изменения в политике, содействующие экономической стабильности (как уже говорилось ранее).

Таким образом, он помогает международной валютной системе выполнять её главную функцию, которая заключается в облегчении обмена товарами, услугами и капиталом между странами, что способствует устойчивому экономическому росту.

Экономисты МВФ ведут постоянный мониторинг экономики государств-членов. Они посещают государства-члены (обычно раз в год) для обмена мнениями с их правительствами и центральными банками и изучают, существуют ли риски для внутренней и глобальной стабильности, которые могут потребовать изменений в экономической или финансовой политике стран.

Во время своих визитов специалисты МВФ также обычно встречаются с другими заинтересованными сторонами, например депутатами законодательных органов, представителями деловых кругов, профессиональных союзов и гражданского общества, что помогает в оценке экономической политики и направления развития страны. По возвращении в штаб-квартиру сотрудники представляют свой доклад на рассмотрение Исполнительного совета. Мнения Совета впоследствии сообщаются властям стран, на чём завершается процесс консультации.

В последние годы надзор становится всё более прозрачным. Практически все государства-члены в настоящее время соглашаются на публикацию пресс-релизов, в которых приводится резюме мнений Исполнительного совета, и докладов персонала и прилагаемых к ним аналитических материалов.

МВФ также ведёт мониторинг тенденций в глобальной экономике и экономике регионов и анализирует эффекты политики государств-членов, влияющие на мировую экономику. Ключевыми инструментами многостороннего надзора служат его регулярные публикации. Оценка глобальных перспектив проводится в издании «Перспективы развития мировой экономики», финансовых рынков — в «Докладе по вопросам глобальной финансовой стабильности» и изменений в сфере государственных финансов — в «Бюджетном вестнике».

МВФ также публикует ряд изданий по перспективам развития региональной экономики. Дважды в год МВФ готовит перечень актуальных вопросов глобальной экономической политики, в котором сводятся воедино основные выводы и рекомендации по вопросам политики из докладов МВФ, составляемых на многосторонней основе, и определяется будущая программа действий Фонда и его государств-членов.

Финансовая и техническая помощь

Финансирование МВФ даёт членам организации необходимую передышку для преодоления проблем с платёжным балансом. Власти страны разрабатывают программы экономической политики, поддерживаемые финансированием МВФ, в тесном сотрудничестве с МВФ, при этом продолжение финансовой поддержки обусловлено эффективной реализацией программы.

МВФ укрепил свой кредитный потенциал отреагировав на мировой экономический кризис 2008 года. В апреле 2009 года утвердил пересмотр своих механизмов оказания финансовой помощи. В 2010 и 2011 году принял дальнейшие реформы.

Инструменты кредитования МВФ были усовершенствованы, с тем чтобы обеспечить гибкие инструменты предотвращения кризисов для государств-членов с прочными основными экономическими показателями, обоснованной экономической политикой и надёжными институциональными основами такой политики. МВФ также удвоил лимиты доступа к займам и увеличил кредитование беднейших стран мира.

Также, МВФ предоставляет техническую помощь и проводит обучение кадров для содействия государствам-членам в укреплении их потенциала для разработки и проведения эффективной политики, включая сферы налоговой политики и налогового администрирования, управления расходами, денежно-кредитной и курсовой политики, надзора за банковской и финансовой системой и её регулирования, законодательных основ, а также статистики.

1. Сотрудничество Российской Федерации с МВФ

На сегодняшний день МВФ насчитывает 189 стран-членов (включая Российскую Федерацию). С 1992 года Россия является членом МВФ. За этот период Россия привлекла средства МВФ для поддержания устойчивости своей финансовой системы на общую сумму около 15,6 млрд. СДР (Специальные права заимствования — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом. Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах. Банкноты не выпускались.).

Россия досрочно погасила свою задолженность перед Фондом в январе 2005 года, в результате чего приобрела статус кредитора МВФ. В связи с этим решением Совета директоров МВФ Россия была включена в План финансовых операций (ПФО) Фонда, тем самым войдя в круг членов МВФ, средства которых используются в финансовых операциях МВФ.

В связи с Четырнадцатым пересмотром квот (состоявшимся 17 февраля 2016 года), квота Российской Федерации в МВФ была увеличена с 9945 до 12903,7 млн. СДР.

Учитывая постоянный характер операций по предоставлению Банком России средств МВФ в рамках квоты Российской Федерации, а также ввиду бессрочности обязательств стран-участников МВФ по предоставлению средств МВФ курс на поддержание финансирования Российской Федерацией МВФ сохраняется, а сроки действия кредитных механизмов пролонгируются на предлагаемых МВФ условиях.

Сотрудничество Российской Федерации с МВФ охарактеризовано активной консультационной деятельностью Фонда и проведением с его участием работы по предоставлению технической поддержки.

Заключение

Основная задача МВФ заключается в обеспечении стабильности международной валютно-финансовой системы, системы обменных курсов и международных расчётов, которая позволяет странам (и их гражданам) вести операции друг с другом. Эта задача подразумевает предупреждение экономических и финансовых кризисов, крупных колебаний экономической активности, высокой инфляции и чрезмерной изменчивости обменных курсов и финансовых рынков. Как показали недавние финансовые кризисы, страны становятся всё более взаимозависимыми, а трудности в одном секторе могут привести к трудностям в других секторах и распространиться на другие страны. Экономическая и финансовая стабильность требует внимания как на национальном, так и на многостороннем уровне. МВФ, выполняя функции надзора, технической помощи и кредитования, помогает странам проводить обоснованную и соответствующую условиям экономическую политику.

МВФ создан для регулирования отношений в сфере валютных расчётов между государствами и осуществления финансовой помощи странам-членам через предоставление им при возникновении валютных затруднений, обусловленных нарушением равновесия платёжных балансов, краткосрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд действует как специализированная организация системы ООН. Практически МВФ является институциональной основой современной международной валютной системы.

В современных условиях высокой экономической открытости национальных хозяйств требуется информационная прозрачность на основе единых для всех стран стандартов бюджетной отчетности, данных о валютных резервах центральных банков, о состоянии платежных балансов, в особенности по счетам движения капиталов, и т.п. Это повышает степень доверия стран друг к другу, позволяет в случае осложнения финансовой ситуации в той или иной стране заблаговременно принимать меры и самим ее властям, и иностранным инвесторам, и МВФ.

Функции МВФ следует значительно расширить по сравнению с нынешними, чтобы он мог не просто помогать странам, попавшим в беду, а контролировать и прогнозировать состояние всей мировой финансовой системы, заблаговременно принимая надлежащие меры по предотвращению нарушений ее равновесия на любом уровне - глобальном, региональном или страновом.

Список литературы

1. Международный Валютный Фонд. / Гуманитарная энциклопедия: Организации [Электронный ресурс] // Центр гуманитарных технологий, 2006–2020. URL: https://gtmarket.ru/organizations/international-monetary-fund/info
2. «Международный Валютный Фонд», Джереми Клифт, 2004 год.

URL: file:///C:/Users/user/Downloads/whatr.pdf

1. https://journal.open-broker.ru/economy/mvf-chto-eto-takoe-i-zachem-on-nuzhen/
2. https://www.banki.ru/wikibank/mejdunarodnyiy_valyutnyiy_fond/
3. https://www.cbr.ru/today/ms/smo/mwf_n/