Сущность, цель и задачи инвестиционного менеджмента

Содержание:

Введение

Инвестиционный менеджмент представляет собой вполне самостоятельную область экономической науки и финансовой практики. Как инвестиционный маркетинг и инвестиционный консалтинг, инвестиционный менеджмент в качестве основного вектора развития определяет достижение долгосрочных целей с помощью рационального, продуктивного и эффективного налаживания процесса инвестирования. Но главное — управление этим процессом. Таким образом, инвестиционный менеджмент представляет собой уникальную совокупность функционального управления, непосредственным объектом которого является инвестиционный процесс, а также вся инвестиционная деятельность в целом, осуществляемая прежде всего посредством реализации инвестиционных проектов, фигурирующих во всех сферах, секторах, сегментах и отраслях народного хозяйства.

Цель настоящей работы – исследование целей и задач инвестиционного менеджмента. В рамках данной цели обозначим следующие задачи:

1.Изучить сущность инвестиций

2.Изучить цели и задачи инвестиций.

3.Рассмотреть типы и виды инвестиций.

4.Изучить краткую характеристику предприятия.

5.Оценить эффективность альтернативных инвестиционных проектов.

1.Теоретические аспекты инвестиционной деятельности

1.1.Сущность инвестиций

Термины «инвестиционная деятельность» и «инвестирование» являются синонимами. Инвестирование занимает основное место в экономических процессах и предопределяет общее развитие экономики любого предприятия. Инвестиции помогают увеличить объём производства, способствуют росту доходов, развитию отрасли или компании, которая добилась успехов в конкурентной борьбе и максимально удовлетворяет спрос на определённые товары или услуги.

Полученные доходы накапливаются и увеличиваются, производство расширяется, предприятие процветает. Происходит непрерывное повторение этого процесса. Так инвестирование само обуславливает рост и расширение воспроизводства за счёт доходов, полученных эффективным распределением. Причём чем больше степень эффективности инвестиций, тем больше растут доходы и значительней размер накоплений, которые опять можно вкладывать в производство.

Инвестиционная деятельность является важнейшим элементом общей стратегии развития предприятия. Её суть заключается не только в сохранении, но и в развитии и усовершенствовании производственно-технического и экономического потенциала, которое достигается расширением воспроизводства основных фондов, реконструкцией и техническим перевооружением, внедрением более современной техники, автоматизацией производственного цикла.^[1]

1.2.Цели и задачи инвестиций

Цель инвестиционной деятельности предприятия внедрение рационального и эффективного метода хозяйствования, а также финансирование объектов для получения значимой финансовой отдачи (дополнительного дохода). Выделяются несколько задач инвестирования^[2]:

• определить участки хозяйствования, которые необходимо развивать и внедрять специальные инвестиционные проекты;
• установить источники инвестирования и способы их покрытия;
• разработать инвестиционный проект и внедрить его в хозяйственную деятельность предприятия;
• оценить результаты внедрённого проекта и определить риски развития негативных событий.

Объекты инвестиционной деятельности предприятий могут быть:

• вновь созданными и модернизируемыми основными фондами и оборотными средствами;
• ценными бумагами;
• целевыми денежными вкладами;
• научно-технической продукцией;
• другими объектами собственности;
• имущественными правами;
• правами на интеллектуальную собственность.

На выбор направленности вложений оказывают влияние множество обстоятельств:

1. Инвестиционный климат в государстве.
2. Кредитная политика.
3. Производственно-техническая база промышленных организаций.
4. Степень развития инфраструктуры рынка.
5. Уровень развития системы привлечения капиталовложений, налогообложения, законодательной базы в области инвестирования.

1.3.Типы и виды инвестиционной деятельности

Направленность инвестиционной деятельности предприятий бывает двух основных типов:

1. Внутренней, включающей в себя расширение производственной мощности, внедрение современной техники и реконструкцию производства, увеличение количества производимой продукции, выпуск новой продукции.
2. Внешней, предполагающей покупку ценных бумаг и компаний.

Основная задача инвестиционной деятельности предприятия состоит в увеличении капитала. Путей приумножения капитала множество. 

Существует три формы инвестирования в капитал:

Материальная - эта форма инвестирования подразумевает вложения в основной капитал компании и её оборотные средства. Увеличить капитал можно на существующей технической производственной базе, то есть увеличить масштаб производственной деятельности. Чаще всего такие компании производят продукцию, пользующуюся повышенным и неудовлетворённым спросом. Подобным инвестициям характерна известная заранее эффективность и небольшая степень риска.

Увеличение капитала на усовершенствованной технической производственной базе является совместной инновационной и инвестиционной деятельностью предприятия. Такая деятельность предполагает высокую степень эффективности вложений и достаточно большие риски

Финансовая - инвестирование в денежной форме направляется на покупку ценных бумаг на фондовых рынках с целью получения дополнительной прибыли. Собственные акции компании реализуются, чтобы получить необходимые инвестиции в основной и оборотный капитал.

Этот вид инвестиционной деятельности характеризуется нерегулярным характером и возникает периодически в качестве дополнительного источника инвестиций (когда необходимо финансировать серьёзные изменения в производстве)

Нематериальная - эта форма включает товарные знаки на производимые товары, патенты и изобретения, международные торговые марки. При получении торговой марки на мировых рынках значительно увеличивается рыночная стоимость капитала компании. Однако, чтобы получить торговую марку продукция проходит международную сертификацию в соответствии с мировыми стандартами качества. Это рассматривается как инвестиция в капитал компании, которая создаёт эту продукцию. Нематериальные инвестиции заключены в оплате процесса получения торговой марки. Также рассматриваются как инвестиции предприятия в нематериальной форме: приобретение ноу-хау, патента или франшизы на товар.^[3]

2. Инвестиционная деятельность предприятия на примере ООО «Суперстрой»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Суперстрой» было создано в 2000 году. Компания является генподрядной организацией и выполняет работы по строительству, реконструкции и капитальному ремонту объектов любой сложности и масштаба.

Практический опыт и техническое оснащение компании позволяют осуществлять комплексные работы по обслуживанию объекта. Квалифицированные специалисты компании делают упор на качество и надёжность работ. Не обходятся вниманием технологические новинки, появляющиеся на рынке строительных услуг. Техническая консультация, индивидуальный подход к каждому заказчику, гибкая ценовая политика - вот слагаемые успеха строительной компании «Суперстрой».

Местонахождение общества: Россия, г. Москва, ул. Никитина 114 а.

Уставный капитал  составил 250 тыс.руб.

Согласно Уставу ООО «Суперстрой» осуществляет (может осуществлять) следующие виды деятельности: - изготовление металлоконструкции строительных, плоских, пространственных и трубчатых любой сложности;

- земляные работы; - возведение несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений; - работы по устройству наружных инженерных сетей и оборудования; - работы по защите и отделке конструкций и оборудования; - работы по благоустройству территории; - осуществление функций генерального подрядчика; - работы по электрификации.

Имущество предприятия составляют основные фонды и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается на балансе предприятия.

Отношения работника ООО «Суперстрой» определяются трудовым договором и регулируются законодательством о труде. Взаимоотношения трудового коллектива, охрана труда, социальное развитие регулируются действующим законодательством и Уставом предприятия. Персонал предприятия подразделяется на четыре категории: руководители, специалисты, основные работники, вспомогательные работники. Численность персонала составила 60 человек.

Конкуренты: основными конкурентами ООО «Суперстрой» являются небольшие строительные компании г. Москвы: ООО «Комплексные строительные технологии», ООО «Строительные ресурсы», ООО «Атлант», ООО «Фалкон» и др.

Поставщики: основными поставщиками ООО «Суперстрой» являются крупные строительные компании г.Москвы: ЗАО «Спецстройкомплект», ЗАО «Мосинжбетон», ООО «Каналстройпроект».

2.2 Оценка эффективности альтернативных инвестиционных проектов

Для примера оценки эффективности альтернативных инвестиционных проектов рассмотрим следующий пример.

Проект строительства и эксплуатации объекта может быть реализован в трех альтернативных вариантах, отличающихся динамикой затрат и результатов за расчетный период (табл. 1).

Таблица 1 - Альтернативные варианты строительства и эксплуатации объекта

Годы	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
3 и Р вариант I	-20	-40	-40	-10	20	30	40	50	50	200
3 и Р вариант II	-10	-40	-30	-20	25	25	35	60	60	150
3 и Р вариант III	-15	-35	-35	-10	10	30	40	60	60	150
Цикл	Инвестиционно - строительный	Эксплуатационный

Примечание:

«3» - капитальные затраты при строительстве. Затраты в соответствующих колонках имеют знак «-».

«Р» - разница между выручкой от реализации товаров (услуг) и производственными издержками (плюс налоги) за эксплуатационный цикл.

Все затраты и результаты определены в ценах 1-го года реализации проекта, инфляция не учитывается.

Важнейшим показателем эффективности проекта является чистый дисконтированный доход (ЧДД) или другими словами Net Present Value (NPV) - накопленный дисконтированный эффект за расчетный период.

Поэтому по каждому альтернативному варианту определим показатель ЧДД. Примем нормы дисконта в размере 20%, 15%, 11% и выявим наиболее предпочтительные варианты для определенной нормы дисконта (из числа вышеуказанных).

Далее определим наиболее предпочтительный вариант в условиях радикальной и вероятностной неопределенности. При выявлении наиболее предпочтительного варианта в условиях вероятностной неопределенности, распределение вероятностей принимается в соответствии с таблицей 2.

Таблица 2 - Распределение вероятностей

Норма дисконта,%	20	15	11
Вероятность, в долях единицы	0,2	0,6	0,1

Если ЧДД> 0, то прибыльность инвестиций больше, чем ставка дисконта.

Если ЧДД = 0, то прибыль инвестиций равна ставке дисконта.

Если ЧДД < 0, то проект неэффективен.

Коэффициент дисконтирования рассчитывается следующим образом (для ставки 20%):

1 год:

2 год:

3 год: и так далее

Определим наиболее предпочтительный вариант в условиях радикальной и вероятностной неопределенности. Рассчитываем следующим образом, например, для нормы дисконта 20% и вероятности - 0,2:

1 год: - 17 * (1 - 0,2) = - 13,6

2 год: - 28 * (1 - 0,2) = - 22,4 и так далее

Расчет ЧДД позволяет сделать вывод, что наиболее выгодные инвестиционные проекты следующие:

- норма дисконта 20% - вариант 2

- норма дисконта 15% - вариант 2

- норма дисконта 11% - вариант 1

Наиболее предпочтительный вариант в условиях радикальной и вероятностной неопределенности:

- норма дисконта 20% - вариант 2

- норма дисконта 15% - вариант 2

- норма дисконта 11% - вариант 1

Заключение

Подводя итоги работы, можно сделать следующие выводы:

Каждой фирме в процессе её функционирования требуются определённые финансовые средства на замену и обновление основных фондов, наращивание имеющегося потенциала, увеличение мощностей, диверсификацию и расширение масштабов производства, проведение определённых организационно-технических мероприятий с целью совершенствования хозяйственной деятельности и улучшения её конечных результатов. Финансовые вложения в приобретение, строительство, восстановление, реконструкцию, модернизацию и расширение хозяйствующих объектов принято называть инвестициями.

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий для получения прибыли или иного полезного эффекта.

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности строительной компании ООО «Суперстрой». Формы и методы финансирования инвестиционных проектов ООО «Суперстрой» отличаются значительным разнообразием. В работе были рассмотрены формы и направления инвестиций предприятия, а также на примере рассмотрена оценка эффективности альтернативных инвестиционных проектов.

В целом же можно отметить, что инвестиции служат «архимедовым рычагом» поступательного развития и позитивного функционирования экономики. Они создают новые предприятия и дополнительные рабочие места, позволяют осваивать передовые технологии и обновлять основной капитал, способствуют интенсификации производства, обеспечивают выход на рынок новых видов товаров и услуг. Это приносит благо потребителям и производителям, инвесторам и государству в целом.

Литература

1.Антипин, А. И. Инвестиционный менеджмент / А.И. Антипин. - М.: Academia, 2016. - 240 c.

2. Киселева, Н.В. Инвестиционная деятельность / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова, и др. - М.: КноРус, 2017. - 432 c.

3.Серов, В.М. Инвестиционный менеджмент / В.М. Серов. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 272 c.

4. Интернет ресурс: https://vfinansah.com/investment/invest-deyatelnost-predpriyatiya

5. Блау, С.Л. Инвестиционный анализ : учебник / С.Л. Блау. - М. : Дашков и Ко, 2016. - 256 с. - (Учебные издания для бакалавров). - ISBN 978-5-394-02333-0 ; 

1. Антипин, А. И. Инвестиционный менеджмент / А.И. Антипин. - М.: Academia, 2016. - 240 c. ↑

2. Киселева, Н.В. Инвестиционная деятельность / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова, и др. - М.: КноРус, 2017. - 432 c. ↑

3. Серов, В.М. Инвестиционный менеджмент / В.М. Серов. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 272 c. ↑