Безрисковая ставка процента по инвестиционному проекту равна 5, а ожидаемая ставка доходности -11%. Ответьте на следующие вопросы, исходя

		Экономическая теория
		Решение задачи
		18 февраля 2021
		Выполнен, номер заказа №17654
		Прошла проверку преподавателем МГУ
		245 руб.

Безрисковая ставка процента по инвестиционному проекту равна 5, а ожидаемая ставка доходности -11%. Ответьте на следующие вопросы, исходя из САРМ: Какова величина рыночной премии за риск? Если бета компании А равна 2. Какова требуемая ставка доходности по вложениям компании? Предполагается, что ожидаемая доходность вложения составит 11% при «бете» 1,5. Можно ли утверждать, что у этого вложения чистая приведенная стоимость (NPV) положительна (обосновать)?

РЕШЕНИЕ

Согласно модели доходность актива может быть оценена по формуле: - требуемая инвестору норма дохода на вложенный капитал; rf – безрисковая доходность; β- бета-коэффициент оцениваемого актива; rm-ожидаемая рыночная доходность. 1. Определим величину ожидаемой рыночной премии за риск: В данном случае , премия за риск . Если бета компании А равна 2, то требуемая доходность: . Предполагается, что ожидаемая доходность вложения составит 11% при «бете»  Чистая приведенная стоимость будет положительной, если требуемая доходность (при оценке инвестиций – это показатель IRR) ниже ожидаемой. В данном случае чистая приведенная стоимость (NPV) отрицательная.