Предлагается рассмотреть проект по производству газонокосилок. При этом идет разработка новой модели газонокосилки

		Экономическая теория
		Решение задачи
		18 февраля 2021
		Выполнен, номер заказа №17461
		Прошла проверку преподавателем МГУ
		245 руб.

Предлагается рассмотреть проект по производству газонокосилок. При этом идет разработка новой модели газонокосилки, которая будет запущена в производство в 2020 году. С использованием данных таблицы определите: 1. NPV проекта с учетом рисков. 2. Принять решение о продолжении проекта или выход из него в конце первого года с учетом всех трех вариантов (вероятностей), используя опцион отказа.

РЕШЕНИЕ

1. Для проведения оценки привлекательности проекта традиционным способом, необходимо рассчитать ожидаемые денежные потоки (CF) и чистую приведенную стоимость с учетом риска (NPV). Где I =2,5- инвестиции r=0.1 - ставка дисконта, в качестве которой выступает в данном случае стоимость капитала. Поскольку чистая приведенная стоимость проекта положительная, компании следует принять его. 2. При наличии опциона отказа в случае наступления неблагоприятных обстоятельств инвестор может по итогам первого года отказаться от дальнейшей реализации проекта и продать существующее оборудование за 1,5 млн. руб.. Опцион отказа целесообразно применить в случае, когда настоящая стоимость денежных потоков за 2-ой год (с учетом дисконтирования за год) будет ниже, чем стоимость реализации оборудования в конце первого года. Для первого сценария ожидаемая стоимость денежных потоков, с учетом дисконтирования если за первый год будет получен чистый денежный поток в 2 млн. руб, то проект продолжает реализовываться. Для третьего сценария ожидаемая стоимость денежных потоков:  с учетом дисконтирования, если за первый год будет получен чистый денежный поток в 3 млн. руб, то проект продолжает реализовываться. Таким образом, денежный поток второго года при наличии опциона отказа, а чистая приведенная стоимость составит.