Рассмотрите акции двух компаний – А и В. Если вам известно, что коэффициент наклона в рыночной модели для А

		Экономическая теория
		Решение задачи
		18 февраля 2021
		Выполнен, номер заказа №17654
		Прошла проверку преподавателем МГУ
		245 руб.

Рассмотрите акции двух компаний – А и В. Если вам известно, что коэффициент наклона в рыночной модели для А составляет 1,20, а для В – 1,00, акции какой компании являются более рискованными в контексте портфеля? Почему? Если вам, кроме того, станет известно, что стандартное отклонение случайной погрешности для акции А составляет 10,0%, а для В – 21,5%, изменится ли ваш ответ? Объясните.

РЕШЕНИЕ

1. Согласно рыночной модели доходность ценной бумаги может быть определена из уравнения:  доходность ценной бумаги i за данный период времени rm - доходность на рыночный индекс I за тот же период i m - коэффициент смещения – коэффициент наклона – случайная погрешность Наклон в данной модели ценной бумаги определяет чувствительность ее доходности к доходности на рыночный индекс. Коэффициент наклона рыночной модели - бета-коэффициент, вычисляется по формуле:  m гдековариация между доходностью акции i и доходностью на рыночный индекс,  - дисперсия доходности на индекс. Акция В имеет коэффициент Вm=1, т.е. ее доходность изменяется в