Инвестор предполагает рост цен на акции компании "Н" в краткосрочной перспективе и планирует заработать на благоприятном движении курса

		Экономика
		Решение задачи
		18 февраля 2021
		Выполнен, номер заказа №17154
		Прошла проверку преподавателем МГУ
		245 руб.

Инвестор предполагает рост цен на акции компании "Н" в краткосрочной перспективе и планирует заработать на благоприятном движении курса акций. Необходимо проанализировать доходы (убытки) инвестора в случае использования двух альтернативных стратегий: покупка акций и приобретение опциона. К какому типу инвесторов можно отнести данного инвестора: хеджер, спекулянт или арбитражер? Какой вид опциона целесообразно использовать в данной ситуации: колл-опцион или пут-опцион? Требуется рассчитать доход инвестора в абсолютном (в р.) и относительном (в %) выражении в случае, когда прогноз инвестора оправдается и цена на акции компании "Н" вырастет, а также в случае, когда цена акции упадет (таблицу 2). Необходимо построить график зависимости дохода покупателя опциона от цены на акцию и сделать вывод. Таблица 2 – Исходные данные

РЕШЕНИЕ

1. Рост цены акции а) инвестор купил опцион-колл., уплаченная опционная премия  Если цена на акции достигнет 38 р., то инвестор использует свой опцион на покупку этих акций по цене 33р., что бы тут же продать их на рынке по цене 38 р. Таким образом, колл-опцион позволяет получить доход в размере 5 р. на акцию  или  совокупного дохода. С учетом опционной премии доход инвестора составит: В процентном выражении доход составит: , где r – доходность вложений инвестора; Q – количество акций; P1 – рыночная цена акции компании в момент исполнения опционного контракта; Ps – цена исполнения сделки, предусмотренная опционным контрактом; O – опционная премия (цена покупки опциона). Подставив значения в формулу, получим:  б) В случае покупки акций доход составит:  Доходность операции:2. Падение цены акции а) инвестор купил опцион-колл., уплаченная опционная премия  Опцион не будет исполняться, убытки составят  или  б) В случае покупки акций убыток составит:  Доходность операции: -12%